На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти готовые бесплатные и платные работы или заказать написание уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов по самым низким ценам. Добавив заявку на написание требуемой для вас работы, вы узнаете реальную стоимость ее выполнения.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Быстрая помощь студентам

 

Работа № 100068


Наименование:


Контрольная Задачи по финансовому менеджменту. Рассчитать с помощью модели Блэка Шоулзацену опциона колл на основе данных приводимых в таблице:

Информация:

Тип работы: Контрольная. Предмет: Финансы, менеджмент. Добавлен: 01.11.2016. Сдан: 2016. Страниц: 3. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Задача № 1
Рассчитать с помощью модели Блэка – Шоулзацену опциона – колл на основе данных приводимых в таблице:
Срок выполнения опциона (t), мес. Текущая цена базисного актива (S), руб. Цена исполнения опциона (К), руб. Безрисковая ставка доходности (r), % Риск базисного актива (?), %
4 65 80 9 50
Решение
Стоимость колл-опциона = S?N(d1)- K?e-rt N(d2),
_ _
где (d1) =[ ln(S /K) + (r+ ? 2/2) ?t]/ ?vt и d2= d1 - ?vt
Введя данные в модель, получим:
(d1) =[ ln(65 /80) + (0,09+ 0,52/2) ?4]/0,5v4= 0,652
и
(d2) = 0,652 – 0,5?v4 = - 0,348
Используя нормальное распределение, можно по таблице 4 Приложения выяснить N(d1) и N(d2)
N(d1) = 0,7422 , N(d2) = 0,6331.
Теперь можно оценить колл-опцион на акции фирмы Zс ценой исполнения 15 д.е..:
Стоимость опциона = S N(d1) — К ?e-rt N(d2)=
= 65? (0,7422) —80? е-0,09*4 ? (0,6331) = 12,91 руб.

Задача 2
Текущий курс акции компании «АВС» равен S .Через год акция будет стоить или Su или Sd . Рассчитать с помощью биноминальной модели действительную стоимость опциона – колл, если цена исполнения опциона – колл К , срок t =1 год, безрисковая ставка r.
Значения исходных данных представлены в таблице:
S, руб Su Sd К, руб. r, %
80 100 75 65 9
Решение
t=11
t=0 100 65 100??-(1+0,09)?B=65
80
75 0 70??-(1+0,09)?B=0
{-(100??-1,09?B=65@75??-1,09?B=0)+
25?=65
?=5,85
75?5,85-1,09B=0
438,75-1,09B=0
B=438,75/1,09=402,52
Стоимость опциона – колл = S??-B
Ст-ть = 80?5,85-402,52=65,48
Ответ: Стоимость опциона – колл 65,48 руб.
Задача № 5
Определить форвардные ставки одногодичные rф (n-1),n через 1 год , через 2 года и двухгодичную через 1 год.

Одногодичная спот ставка (r1),% Двухгодичная спот ставка (r2)% Трехгодичная спот ставка (r3)%
6,5 7,5 10
Решение
Одногодичная форвардная ставка

r_(n-1;n)=[(1+r_n )^n/(1+r_(n-1) )^(n-1) ]-1

где r_(n )- ставка спот для периода n.
r_(n-1) – ставка спот для периода n-1.
Двухгодичная форвардная ставка
r_(n-2;n)=v((1+r_n )^n/(1+r_(n-2) )^(n-2) )-1
Одногодичная через один год:
r_(1;2)=[?(1+0,075)?^2/((1+0,065))]-1=0,085 или 8,5 %
Одногодичная через два года:
r_(2;3)=[?(1+0,1)?^3/?(1+0,075)?^2 ]-1=0,152 или 15,2%
Двухгодичная через год:
r_(1;3)=[?(1+0,1)?^3/?(1+0,065)?^ ]-1=0,25 или 25 %
Ответ: r_(1;2)=8,5 %; r_(1;3)=15,2 %; ? r?_(1;3)=25 %.




Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы