На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти готовые бесплатные и платные работы или заказать написание уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов по самым низким ценам. Добавив заявку на написание требуемой для вас работы, вы узнаете реальную стоимость ее выполнения.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Быстрая помощь студентам

 

Работа № 100081


Наименование:


Курсовик Теоретические основы ипотечного кредитования

Информация:

Тип работы: Курсовик. Предмет: Эконом. теория. Добавлен: 01.11.2016. Сдан: 2016. Страниц: 37. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


ВВЕДЕНИЕ

Одним из наиболее динамично развивающихся сегментов банковского бизнеса в последние годы является ипотечное кредитование. Развитие рынка привело к появлению большого количества ипотечных программ. На современном этапе развития экономики России банковский сектор уже не переживает период бурного роста, как это было двумя годами ранее.
Актуальность темы исследования обусловлена современным развитием ипотечного кредитования в России, так же значимостью ипотечного кредита в решении актуальной проблемы социально-экономического развития России - обеспечения собственным жильем основной части населения страны. Ипотечный кредит является мощным социальным инструментом, который реально помогает населению в нынешних условиях развития экономики.
Объектом исследования данной курсовой работы является ипотечное кредитование.
Предметом является комплекс экономических отношений и проблем в рамках системы ипотечного кредитования в России.
Целью данной работы является ознакомление с теоретическими основами ипотечного кредитования, а так же анализ положения ипотечного кредитования на сегодняшний день в Российской практике и определение дальнейших перспектив ипотечного кредитования в РФ.
Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:
- определить сущность ипотеки Российской Федерации;
- раскрыть особенности ипотечного кредитования;
- рассмотреть финансовый механизм ипотечного кредитования;
- проанализировать современное состояние рынка ипотечного кредитования в России по состоянию за 2015-2016г.;
- определить дальнейшие перспективы развития ипотеки.
Методологической и теоретической основой дипломной работы является литература в форме периодических изданий, учебной литературы, трудов различных авторов в банковской области, нормативных актов – как общего характера, так и регулирующие банковскую деятельность, а также ресурсов сети Интернет.
Структура курсовой работы включает в себя введение, три главы, заключение, список литературы.
Перспективы развития ипотечного кредитования, есть, оно будет совершенствоваться, хотя и незначительными темпами. Уже сейчас видна конкурентная борьба между банками в этой сфере, что должно вылиться в появление новых ипотечных продуктов, а также снижению процентных ставок по кредиту. Хотя в случае если будет снижение процентных ставок, то оно будет незначительным, поскольку при ожидаемых темпах инфляции банки оставят ставки примерно на том же уровне.
Таким образом, в современных условиях, когда предпринимаются меры по стабилизации экономики и реформированию кредитно-финансовой сферы, формирование системы ипотечного жилищного кредитования становится одним из приоритетных направлений государственной политики и развития общества.


1 Теоретические аспекты ипотечного кредитования

1.1 Ипотечное кредитование: понятие, функции, участники

Ипотека – одна из форм залога, при которой закладываемое недвижимое имущество остается во владении и пользовании должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счёт реализации данного имущества. [10, с. 98]
Следует различать понятия ипотека и ипотечное кредитование, при котором кредит выдаётся банком под залог недвижимого имущества.
Ипотечный кредит – одна из составляющих ипотечной системы. При получении кредита на покупку недвижимого имущества сама приобретаемая недвижимость поступает в ипотеку (залог) банку как гарантия возврата кредита.
При анализе ипотеки как элемента экономической системы следует отметить три наиболее характерные ее черты:
1. Залог недвижимости выступает в роли инструмента привлечения необходимых финансовых ресурсов для развития производства.
2. Ипотека способна обеспечить реализацию имущественных прав на объекты, когда другие формы (например, купля-продажа) в данных конкретных условиях нецелесообразны.
3. Формирование с помощью ипотеки фиктивного капитала на базе ценной бумаги (при эмитировании собственником объекта недвижимости первичных, вторичных и т.д. закладных оборотные средства увеличиваются на величину образующегося фиктивного капитала).
Функции ипотечного кредита:
- является экономическим инструментом привлечения финансовых средств в сферу материального производства;
- обеспечивает возврат заемных средств;
- решение социальной проблемы – обеспечения жильем;
- формирует рынок закладных и ипотечных ценных бумаг и др.
Основные участники ипотечного кредитования:
- заемщики (залогодатели) – физические или юридические лица, предоставившие объект недвижимости в залог для обеспечения своего долга;
- кредиторы – банки и другие финансовые кредитные учреждения, предоставляющие ипотечные кредиты заемщикам на основании оценки их кредитоспособности и осуществляющие последующее обслуживание данных ипотечных кредитов;
- продавцы жилья – физические и юридические лица, продающие собственное жильё или жильё, принадлежащее другим физическим и юридическим лицам по их поручению;
- риэлтерские организации – лицензированные продавцы жилья, осуществляющие продажу жилья по поручению других участников рынка, из собственных жилищных фондов, а также участвующие в организации и проведении торгов по реализации жилья, на которое наложено взыскание;
- страховые компании – организации имеющие лицензию и осуществляющие страхование закладываемых объектов недвижимости;
- оценочные агентства – это страховые компании, проводящие независимую профессиональную оценку жилых помещений, являющихся предметом залога при ипотеке;
- государственные органы регистрации прав на недвижимое имущество – выполняют государственную регистрацию прав на объекты недвижимости и сделок с нею, ведение ЕГРП на недвижимость;
- инвесторы – юридические и физические лица, приобретающие обеспеченные ипотечными кредитами ценные бумаги, эмитируемые кредиторами или ипотечными агентствами;
- правительство – регулирует первичный и вторичный ипотечные рынки, предоставляет поручительства инвесторам по ценным бумагам, участвует в управлении операторов вторичного ипотечного рынка. [20, с. 59]
Привлекательность ипотечного кредитования определена рядом специфических особенностей недвижимости как физического ресурса и экономического актива, т.е. привлекательностью недвижимости как объекта кредитования. Необходимо в первую очередь выделить следующие особенности недвижимости как физического ресурса:
- стационарность, прочная связь с землей или неподвижность (не перемещаемость);
- уникальность и разнородность объектов недвижимости как объектов кредитования;
- ограниченность числа объектов, вытекающая из ограниченности земли;
- долговечность объектов недвижимости и длительность их создания.
Кроме того, нужно учитывать некоторые особенности недвижимости как финансового актива:
- необходимость высокого «порогового» уровня инвестиций;
- неравномерные денежные потоки, связанные с состоянием объектов недвижимости в разные периоды их формирования и функционирования;
- возможность разделения юридических прав;
- сложность и гибкость системы финансирования;
- сохранность инвестируемых средств;
- присущие только данному активу определенные виды рисков и др.
В финансировании операций с недвижимостью, довольно широко привлекаются ресурсы населения, которые являются платежеспособнее, чем государство и предприятия, пребывающие в довольно печальном экономическом состоянии. [24, c. 101]
Источниками финансирования в недвижимость служат собственные или заемные средства, при этом последние могут быть получены от различных финансово-кредитных институтов на различных условиях.
Отличительные особенности ипотеки заключаются в следующем.
Во-первых, ипотека является способом обеспечения соответствующего исполнения иного обязательства – займа или кредитного договора, договора аренды, подряда, возмещения ущерба и т.д. Таким образом, ипотека зависит от этого основного обязательства, так как вне она теряет смысл.
Во-вторых, предметом ипотеки всегда является недвижимое имущество, к которому относятся земельные участки и все, что прочно с ним связано, - предприятия, жилые дома, другие здания и сооружения.
В-третьих, предмет ипотеки остается во владении должника, который продолжает пользоваться недвижимостью.
В-четвертых, договор кредитора и должника об установлении ипотеки оформляется специальным документом - закладной, сопровождающийся нотариальным удостоверением и государственной регистрации. [9, c. 76]
При всем положительном действии развитой системы ипотечного кредитования на экономику невозможно игнорировать и тот факт, что ипотечный кредит, как и любой механизм финансового рынка, в руках его участников имеет возможность стать орудием наживы и спекуляции.
Особенно это важно для современной России, где совершается сжимание абсолютно всех ресурсов на финансовый рынок, приносящий существенный доход, во вред развитию реального сектора экономики, к которому принадлежит и строительство (реконструкция) жилья.
В случае если имеет место предоставление не обеспеченных реальными активами (недвижимостью) кредитов и распространение фиктивного капитала в виде необеспеченных реальным капиталом ипотечных ценных бумаг, развитие ипотечного кредитования способно сыграть отрицательную роль в экономике и оказать содействие обогащению участников рынка, преследующих лишь спекулятивные интересы.

1.2 Сущность и виды ипотечных рынков

Ипотечный рынок – это рынок залоговых кредитов, предоставляемых банками и иными учреждениям домашним хозяйствам с целью приобретения жилья под залог этого жилья, и финансовых активов, размещаемых на рынке с целью получения ресурсов в ипотечное кредитование. [13, c. 58]
Сущность ипотечного рынка обусловливается сегментом фондового рынка и рынком банковских услуг согласно предоставлению и обслуживанию ипотечных кредитов.
Ипотечный рынок делиться на первичный и вторичный рынок, поскольку на каждом из них, благодаря специфике ипотечного кредитования, совершаются особые процессы.
Первичный ипотечный рынок включает в себя деятельности кредитора и заемщика, между которыми в силу заключения договора ипотечного кредитования появляются обязательства. Участниками первичного рынка являются граждане и ипотечные банки, ипотечные компании и другие учреждения, предоставляющие гражданам кредиты под залог недвижимости. Если кредитором является банк, то для него важна возможность возобновления кредитных ресурсов, которые он может выдавать в виде новых долгосрочных ипотечных кредитов очередным заемщикам. Для решения этой задачи организуется вторичный ипотечный рынок.
Первичный рынок ипотечных кредитов напрямую охватывает всю совокупность деятельности кредиторов и должников, вступающих между собой в обязательственные взаимоотношения, при которых должник (залогодатель) в качестве способа обеспечения обязательства предоставляет, а кредитор (залогодержатель) принимает в залог недвижимое имущество.
Этим в большинстве случаев исчерпываются потребности должника в его взаимоотношениях с ипотечной системой. В равной степени это относится и к кредиторам, если они при этом не участвуют в отношениях, прежде всего, по ипотечному жилищному кредитованию заемщиков.[15, c.63]
В последнем случае для банка реализуется в единичном или значительном числе двусторонних отношений заемщиками, и соответствующее наполнение кредитного портфеля является одной из сторон обеспечения успешной деятельности на ипотечном рынке. Другой, не менее важной, стороной деятельности банка является возобновление кредитных ресурсов, которые он был бы готов выдавать в виде новых долгосрочных ипотечных кредитов очередным заемщикам.
Для решения этой острой задачи организуется деятельность вторичного рынка ипотечных кредитов. На данном рынке осуществляется реализация закладных по уже предоставленным ипотечным кредитам. Организация, предоставившая кредит под залог объектов недвижимости, выпускает ценные бумаги, обеспеченные закладными, и затем продает их другим инвесторам.
Таким образом, вторичный рынок является соединяющим элементом между инвесторами и кредиторами на первичном рынке, снабжая накопление денежных средств инвесторов и направляя финансовые потоки (через выпуск облигаций и их размещение на фондовом рынке) в ипотечные кредиты. При этом главной задачей вторичного рынка является предоставление инвестору дополнительных гарантий в отношении вложенных им средств
Вторичный ипотечный рынок в свою очередь, также делится на первичный и вторичный рынок. На первичном рынке осуществляется первоначальное размещение ипотечных ценных бумаг среди кредиторов.
Вторичный рынок ипотечных ценных бумаг – это рынок, на котором происходит их оборот, не увеличивает стоимости привлеченных финансовых ресурсов, но создает механизм их ликвидности и спрос на ипотечные ценные бумаги. [21, c. 125]
При формировании национальной системы ипотечного кредитования Правительству и ипотечным кредиторам в силу длительного срока вложения средств в ипотечные активы приходится решать, каким образом рефинансировать фонды, использованные на ипотечное кредитование с целью выдачи новых кредитов. Все методы финансирования ипотечных операций разделяются на универсальные и специальные методы, характерные только для ипотечного рынка.
Система ипотеки делится на 2 части: открытую и замкнутую. Описание представлено на рисунке 1.


Рисунок 1 – Система ипотеки

Привлечение ресурсов на рынке капитала реализовывается путем создания института вторичного рынка, целью которого является приобретение выдаваемых либо рефинансированных банками ипотечных кредитов. [26, c. 87]
Основой замкнутой системы привлечения кредитных ресурсов является создание замкнутого цикла, в котором средства граждан, накапливаемыe на депозитных счетах в специальных сберегательных учреждениях в целях приобретения в будущем жилья, направляются на финансирование выдачи ипотечных кредитов заемщикам, готовых приобрести жилье в настоящий момент. Замкнутый цикл представляет собой систему самофинансирования: средства вкладчиков могут быть направлены только на выдачу ипотечных кредитов.
Развитие ипотечного кредитования, рост предложения ипотечных кредитов, снижение процентных ставок значительно увеличивают спрос на недвижимость, а это в свою очередь может привести к повышению стоимости недвижимости, что ведет к сокращению спроса на жилье.
С другой стороны, ухудшение условий заимствования, снижение предложений ипотечных кредитов понижает покупательную способность и спрос на рынке недвижимости, что ведет к снижению цен на жилье и уменьшению спроса на ипотечные кредиты. Это взаимодействие напрямую зависит от соотношения размеров обоих рынков и доли сделок на рынке недвижимости, финансируемых с участием ипотечного кредита. [18, c. 143]
В результате рынок ипотечного кредитования по мере своего совершенствования начинает оказывать все большее влияние на условия рынка недвижимости, при достижении определенных размеров оказывает ключевое воздействие на рынок недвижимости.
Чем более развита в национальной экономике система ипотечного кредитования, чем больше сделок с недвижимостью происходит с участием ипотечного кредита, тем больше рынок недвижимости зависит от конъюнктуры на финансовых рынках, текущей стоимости активов.


2 Особенности ипотечного кредитования в Российской Федерации

2.1 Нормативно-правовое регулирование ипотечного кредитования

Правовое регулирование ипотечного жилищного кредитования составляют федеральные и местные нормативные правовые акты. Федеральную правовую базу ипотечного жилищного кредитования на сегодняшний день образуют:
- Гражданский кодекс РФ (ч. 1, 2 и 3);
- Федеральный закон от 16 июля 1998 г. “Об ипотеке (залоге недвижимости)” с последующими изменениями и дополнениями;
- постановление Правительства РФ от 11 января 2000 г. № 28 “О мерах по развитию системы ипотечного жилищного кредитования в Российской Федерации”. Этим постановлением была одобрена концепция развития системы ипотечного жилищного кредитования в России, утвержден план подготовки проектов нормативных правовых актов, обеспечивающих развитие этой системы в России, а также рекомендовано органам исполнительной власти субъектов РФ и органам местного самоуправления разрабатывать на основе Концепции программы ипотечного жилищного кредитования.
Одним из наиболее продуктивных способов и побуждающих заемщика выполнить свои обязательства перед банком является залог. Гражданским кодексом РФ определено, что залогом признается право кредитора получать возмещение из стоимости закладываемого имущества приоритетно перед другими кредиторами.
В случае если договором не предусмотрено другое, залог обеспечивает требования в том размере, каком оно имеется к моменту закрытия кредитного договора, включая, проценты, неустойку, возмещение убытков, причиненных просрочкой заемщика. Залог также гарантирует возмещение расходов залогодержателя на содержание и взыскание заложенной вещи. [8, c. 103]
Залог появляется в силу договора, а также на основании закона или при наступлении указанных в нем обстоятельств, если в законе предусмотрено какое имущество и для исполнения какого-либо обязательства признается находящимся в залоге.
Залогодатель – это лицо, которое передает имущество в залог. Им может быть как сам должник, так и третье лицо. Залогодателем имущества может быть его собственник, либо лицо, имеющее на него право хозяйственного ведения. Лицо, которому имущество принадлежит на основе права хозяйственного ведения, не может заложить его без согласия собственника в случаях, предусмотренных законом.
Залогодержатель – это лицо, которое принимает имущество в залог и вправе пользоваться им, если это предусмотрено договором. На залогодержателя может возлагаться обязанность извлекать из предмета залога доходы в целях погашения обязательства или в его интересах. [30 c. 71]
Предметом залога выступает недвижимое и движимое имущество, ценные бумаги, валютные ценности, товары в обороте. Ипотекой признается залог предприятия, строения, здания, сооружения и иные объекты, напрямую связанные с землей, вместе с соответствующим земельным участком или правом пользования им.
Договор ипотеки так же может предусматривать ограничения права залогодателя в распоряжении производимой продукцией и основными фондами. При обращении взыскания на находящееся в ипотеке предприятие оно продается с торга как единый имущественный комплекс.
Федеральный закон РФ «Об ипотеке (залоге недвижимости)», принятый в 1998 году значительно расширяет возможность использования ипотеки в качестве средства обеспечения кредита.
В законе детально регламентированы обязанности залогодателя по обеспечению сохранности заложенного имущества в течение действия договора ипотеки (его содержанию, ремонту, охране, страхованию, защите от притязаний третьих лиц и т.п.).
Длительный срок кредитования предусматривает разные последствия в случае перехода прав на закладываемое имущество от залогодателя к третьим лицам (конфискации, перехода в результате реорганизации юридического лица, наследования и др.) и обременения правами третьих лиц. [12, c. 251]
Процедура реализации заложенного имущества, на которое обращено взыскание кредитором, изменена, теперь допускается его продажа не только с публичных торгов, но и с аукциона или по конкурсу, а также недвижимость может приобрести непосредственно залогодержатель.
С целью регулирования отношений по поводу залога недвижимости основным источником права является закон об ипотеке, которым в отношении ипотеки могут быть предусмотрены иные правила, чем в ГК РФ применительно к залогу в целом, имеющие приоритет над общими положениями Гражданского кодекса о залоге.
Кроме того, Гражданским кодексом было предусмотрено принятие в дальнейшем специальных Федеральных законов, регулирующих вопросы государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, а также особенностей ипотеки (залога недвижимости). [ 1 ]
Во исполнение требований Гражданского кодекса РФ в 1999 г. был принят Федеральный закон РФ от 21 июля 1997 г. «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним». Закон стал нормативным актом, непосредственно связанным с осуществлением кредитования недвижимости. В соответствии с ним:
1) вводится единая система регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним;
2) единственным доказательством зарегистрированных прав является государственная регистрация;
3) государственной регистрации подлежат:
- право собственности на недвижимое имущество;
- сделки с недвижимостью;
- наложение ограничения прав на недвижимое имущество;
4) создается единая система информации в пределах регистрационного округа;
5) государственная регистрация прав имеет открытый характер и предоставляется по любому письменному запросу физического или юридического лица;
6) государственная регистрация исполняется учреждением юстиции по регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним.
В Госдуму на рассмотрение были внесены поправки в Федеральный закон РФ «О дополнительных мерах государственной поддержки семей, имеющих детей».
Этот законопроект предусматривает предоставление женщинам, родившим (усыновившим) второго и последующего ребенка, после 1 января 2007 г. материнского семейного капитала. Данные средства могут быть направлены матерью на приобретение жилья.
В законопроекте устанавливается, что размер материнского капитала, ежегодно будет пересматриваться с учетом темпов роста инфляции и устанавливаться федеральным законом на соответствующий год. В 2016 году материнский капитал составляет 453 000 рублей.
В случае если мать решает потратить деньги на жилье, они могут быть направлены, в том числе, на погашение ипотечного кредита, полученного еще до рождения ребенка. При этом закон вводит обязательство зарегистрировать квартиру или дом в общую совместную собственность семьи, включая всех детей.

2.2 Финансовый механизм ипотечного кредитования

Важным направлением кредитного механизма является обеспечение доступности жилья с помощью ипотеки.
Ипотечный кредит или ипотека представляет собой долгосрочную ссуду с обязательством возврата основного долга и процентов в обозначенный договором срок и обеспечением выплаты данного обязательства залогом недвижимости. [19, c. 283]
К основным кредитным документам, определяющим отношения кредитора и заемщика, относятся кредитный договор и договор о залоге.
В кредитном договоре отражается цель получения ссуды, срок и размеры кредита, порядок выдачи и погашения кредита, инструменты кредитования (процентная ставка, условия и периодичность ее изменения), способ и форма проверки обеспеченности и целевого использования кредита, размер и порядок уплаты штрафов за несвоевременный возврат ссуды, порядок расторжения договора и дополнительные условия по соглашению кредитора и заемщика.
В договоре залога обязательно указывают предмет залога, существо, размер и срок исполнения обязательства, обеспечиваемого залогом.
Участники рынка ипотечных кредитов делятся на основных и второстепенных. Различают четыре основных субъекта и каждый из них имеет свои цели:
- заемщики (залогодатели) – это физические или юридические лица, получившие ипотечный кредит и с его помощью решают вопросы для приобретения имущества, расширения производства, при условии производить выплаты по кредиту, не составляющие слишком большую долю дохода;
- кредиторы-банки (кредитные организации) и иные юридические лица, предоставляющие заемщикам в установленном законом порядке ипотечные кредиты, добивающиеся с помощью ипотеки максимизации доходности активных операций, ограничения рисков и обеспечения возвратности ссудного капитала;
- инвесторы – юридические и физические лица, приобретающие ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами, максимизируют прибыль при вложении средств в закладные бумаги кредиторов и операторов вторичного рынка;
- правительство – определяет концепцию развития системы ипотечного кредитования и формирует правовую базу для надежного и эффективного функционирования системы ипотечного кредитования, создает механизм социальной защиты заемщиков, проводит налоговую политику, кредита, но и погашение, также это страхование финансовых рисков, процессы инвестирования.
В процессе ипотечного кредитования образовалась система ипотечного жилищного кредитования (ИЖК) представляющая собой комплекс субъектов, объектов и обеспечения ипотечных кредитов, взаимодействующих между собой на единой организационно-экономической основе. [17, c.35]
Основным элементом этой системы является финансовый механизм, определяющий всю совокупность финансовых отношений при работе системы ИЖК. Система ипотечного жилищного кредитования определяется функциями ипотечного жилищного кредитования.
Основными взаимодействующими и взаимообусловленными элементами системы ИЖК являются:
- социально-экономическая необходимость и государственная значимость ипотечного жилищного кредитования;
- субъекты ИЖК;
- объекты ИЖК;
- обеспечение ИЖК: финансовое, нормативно-правовое, информационное, технологическое и программное;
- финансовый механизм ИЖК;
- система отношений, результатом которых является решение жилищной проблемы.
Система ипотечного жилищного кредитования как сложно реструктурированный объект представлена на рисунке 2.


Рисунок 2 – Система ипотечного жилищного кредитования

Определяющим элементом рынка ипотечных жилищных кредитов является объект кредитования – один из фундаментальных элементов системы ИЖК. На современном этапе объектами могут быть:
- жилая недвижимость на первичном и вторичном рынке жилья;
- строительство и реконструкция жилья.
Для более четкого и ясного понятия сущности финансового механизма системы ипотечного жилищного кредитования необходимо определить сущность самого понятия «финансовый механизм».
Азрилиян А.Н. определил финансовый механизм как совокупность методов и способов, с помощью которых происходит движение финансовых средств, работает система их распределения и накопления, а также образование доходов. [7, c. 198]
Механизм ипотечного кредитования по своей структуре состоит из таких компонентов как объекты, субъекты, кредитные процедуры, рычаги (санкции, стимулы), нормативно-правовое обеспечение, информационное и институциональное обеспечение. Эти составляющие, а также их характеристики определяются уровнем экономического развития страны. Однако эта система справедлива только для ипотечного кредитования первичного рынка недвижимости.
Финансовый механизм – это достаточно динамичная сущность любой финансовой системы. Главным признаком системы является целостность и системообразующий фактор, например, система ИЖК строго ориентирована на выдачу ипотечных кредитов, т.е. количество выданных кредитов является главным показателем работы системы.
Финансовый механизм принято делить на две части:
- директивный механизм, разрабатывается для финансовых отношений, с непосредственным участием государства;
- регулирующий механизм, определяет основные законы в конкретном сегменте финансов, не затрагивающем прямо интересы государства.
Работа системы ИЖК реализуется на применении директивно-регулирующего финансового механизма.
Финансовый механизм – это система действия финансовых рычагов, выражающаяся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов. Элементы финансового механизма отражены в таблице 1.


Таблица 1 – Элементы финансового механизма
№ Название элемента Определение
1 Финансовый метод Финансовые обязательства и права, вращающиеся на рынке в документарной форме.
2 Финансовый рычаг Финансовым инструментом является любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого.
3 Правовое обеспечение Составляет действующее законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность
4 Нормативное обеспечение Образует: инструкции; нормативы; нормы; тарифные ставки; методические указания и разъяснения и т. п.
5 Информационное обеспечение Процесс непрерывного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности.

Немаловажным финансовым рычагом финансового механизма системы ИЖК является процентная ставка по ипотечным кредитам. Процентные ставки на рынке ипотечного жилищного кредитования варьируют в пределах 10-14% в валюте и 12-18% в рублях. Именно такие ставки указывают участники ипотечного рынка в своих основных кредитных продуктах. Эти ставки в два-три раза превышают общемировой? уровень.
Средний срок погашения ипотечного жилищного кредита – 15 лет. В России за последний год наметилась тенденция к длительному кредитованию, например, согласно стандартам АИЖК ипотечные жилищные кредиты предоставляются на срок до 30 лет. [25, c. 82]
Одной из распространённых проблем в финансовом механизме системы ИЖК для получения ипотечного жилищного кредита является первоначальный взнос. Заемщик может быть вполне платежеспособным, но не владеть первоначальными накоплениями, что автоматически исключает его из числа потенциальных клиентов ипотечных банков, по крайней мере, на период накопления.
В России размер первоначального взноса по стандартам АИЖК снизился и колеблется на уровне 10%. Сумма первоначального взноса показывает степень доверия банка к ситуации на рынке недвижимости, оценке стоимости объекта кредитования и прочих рисков заемщика. Однако такой уровень первоначального взноса влечет дополнительный риск, обычно при снижении размера первоначального взноса увеличивается размер годовой процентной ставки по кредиту. [14, c. 109]
Финансовый механизм системы ИЖК – это взаимодействие элементов ипотечного кредитования, образование доходов и накоплений, создание и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств через совокупность финансовых методов и стимулов с учетом нормативно-правового и информационного обеспечения, результатом которого является эффективное ипотечное кредитование. [22, c. 63]
Финансовый механизм системы ИЖК может выступать серьезным государственным инструментом в развитии финансов и экономики страны в целом.



3 Развитие ипотечного кредитования в Российской Федерации

3.1 Состояние ипотечного кредитования в Российской Федерации в 2015-2016гг.

Российский рынок ипотечного кредитования достаточно молодой и с 2005 года началось его активное развитие. В настоящее время возникло несколько национальных социальных проектов, в которых в числе первоочередных социально-экономических задач выделяется проблема создания доступного рынка жилья.
На сегодняшний момент жилищная проблема стоит перед 60% российских семей. Совокупная потребность населения России в жилье составляет приблизительно 1 569,8 млн. квадратных метров.
Государство должно учитывать доходы малообеспеченных слоев населения, решать жилищные вопросы граждан, имеющих средние доходы, накопления и жилье.
На сегодняшний день лишь 1 % населения России может позволить себе приобрести жилье без использования ипотечного кредита, и 0,4 % обеспечивается жильем из средств регионального, федерального и местного бюджетов.
Невысокие объемы жилищного строительства и большой спрос делают жилье дорогостоящим, к тому же система ипотечного жилищного кредитования пока что не достаточно развита.
В процессе ипотечного кредитования существуют проблемы и недостатки, но и наблюдается также серьезные перспективы развития. В июле 2015 года Президент РФ Путин Владимир Владимирович подписал Федеральный закон предусматривающий создание Единого института развития жилищной сфере сроком до 2020 года.
Целью развития ипотечного кредитования является обеспечение к 2020 году возможности приобретения и строительства жилья, соответствующего стандартам обеспечения жилыми помещениями, с помощью собственных и заемных средств до 50 % семей в условиях ограниченных возможностей бюджетной поддержки и внешних заимствований.
Наравне с прежней ориентацией в потребности социально незащищенных групп населения, следует сделать упор на решение жилищных проблем основной части работающего населения, располагающего средними доходами, сбережениями и жильем в собственности.
Решение ряда задач позволит достичь поставленных целей развития ипотечного жилищного кредитования:
- повышение доступности ипотечных кредитов с учетом баланса интересов кредиторов и заемщиков, например снижение процентных ставок;
- формирование устойчивой системы привлечения на рынок ипотечного кредитования долгосрочных ресурсов и развитие рефинансирования ЦБ РФ;
- создание надежной инфраструктуры рынка ипотечного жилищного кредитования.
В течение последних двух лет интерес к ипотеке быстро увеличился как со стороны государства, так и граждан.
Согласно приведенным данным АИЖК динамика объема выдачи ипотечных кредитов в 2016 году превышает показатели 2015 года. Более подробно можно рассмотреть в диаграмме 3.


Рисунок 3 – Динамика объёма выдачи ипотечных кредитов в 2015-2016 гг., помесячно (млрд. руб.)

Январь 2016 года продолжил отрицательную динамику кризисного 2015 года снижение количества выданных ипотечных кредитов в штуках по сравнению с январем 2015 года составило – 16,48%.
Февраль преодолел «линию горизонта»: увеличение выданных кредитов в штуках по отношению к 2015 года составил 24,83%. Рост объемов кредитования превысил показатели предыдущих ипотечных лет, достигнув рекордное для февраля значение – 205,4 млрд. рублей.
Столь положительные итоги февраля не дают полной картины ситуации на рынке, так как существенная часть заслуг принадлежит программе с господдержкой: только в феврале было выдано рекордное количество кредитов – 42 951 на общую сумму почти 80 млрд. рублей, что составляет 38,5% от всего объема ипотечного кредитования.
Март и апрель прошли в более спокойном режиме после того, как стало известно, что программа господдержки будет продлена, правда с небольшими изменениями. В сравнении с провальным началом 2015 года есть тенденция к улучшению: прирост выданных кредитов составил 37,03%, а в денежном выражении выдачи выросли в 1,5 раза.
Всего за I квартал 2016 года доля сделок с ипотекой выросла с 22,83% до 27,42% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года,
Во II и III квартале 2016 года тенденция роста выдачи в сравнении с 2015 годом сохранилась.
В 2015г. был зафиксирован рекордный размер ввода жилья, построенного индустриальным способом, за всю историю России – 50,1 млн.м2. По отношению к 2014 г. этот показатель вырос на 4,5%.
Подобные объемы ввода стали возможны, в том числе вследствие государственной программе субсидирования ипотечного кредитования, гарантировавшей стабильный спрос на первичном рынке жилой недвижимости, которая позволит застройщикам успешно выполнить свои обязательства по вводу жилых домов в эксплуатацию.
В I квартале 2016 года происходит уменьшение объемов ввода построенного жилья, начавшееся в середине прошлого года: всего в эксплуатацию введено 224 тыс. квартир общей площадью 15,6 млн. м2, что составило -16,3% к 2015 году.
Снижение реальных доходов населения с конца 2014 года пагубно сказалось на объемах ввода индивидуального жилья. В I квартале 2016 года произошло уменьшение на 3,9 % по сравнению с тем же периодом 2015года. В результате этого снижается количество построенных индивидуальных домов, а также падает их средняя площадь.
В I и II квартале 2016 года введено в эксплуатацию 442,2 тыс. квартир общей площадью 31,5 млн. м2. Уменьшение объемов жилищного строительства на 9,2% к концу II квартала 2015 г. связано исключительно с падением объемов строительства индивидуальных домов (-18%). Как отмечают эксперты АИЖК, этот сегмент является высоко чувствительным к изменению располагаемых доходов населения, которые снижаются уже 1,5 года. [ 6 ]
На рисунке 4 отображена помесячная динамика ввода в действие жилых домов за 1-2 квартал 2015-2016г.

Рисунок 4 – Помесячная динамика ввода жилых домов, млн. м2.

Ввод жилья в домах сохраняется на уровне прошлого года. Согласно сведениям АИЖК, этому во многом содействует реализация государственной программы субсидирования ставок по ипотечным кредитам на приобретение жилья в новостройках. По докладам крупнейших публичных застройщиков, с оживлением рынка ипотеки во 2 квартале увеличился спрос и объем продаж жилья, что создает задел для будущего повышения объемов жилищного строительства.
На удачное погашение кредита влияют множество факторов. Основным из них является постоянный и достаточный для осуществления платежей доход. Помимо этого, на благополучное завершение расчетов с банком могут проявить влияние и внешние факторы, то есть не зависящие лично от заемщика причины, например, такие как экономическая обстановка в стране или динамика курса иностранных валют. [28, c. 46]
К существенным действиям, способным поменять жизнь многих не в лучшую сторону относится и инфляция. Значительное уменьшение инфляции формирует условия для понижения процентных ставок, так снижение Банком России 15 июня 2015 г. ключевой ставки до уровня 11,5% годовых (на 19.09.2016г. ставка составляет 10 %) отразилось на стоимости фондирования российских банков и привело к снижению ставок по ипотечным жилищным кредитам на 0,5?1 процентных пункта.
В результате, ставки по ипотечным продуктам в рамках программы в первом полугодии 2015 году варьируются в пределах 14-13 % годовых. Со второго полугодия 2015 года наблюдается снижение ставок до 12,1 %.
2016 год характеризуется стабильностью в процентных ставках, которые установились в пределах 13 %. Отношение ставок с помесячной разбивкой отражено на рисунке 5.


Рисунок 5 – Ставки по ипотечным кредитам в рублях, с помесячной разбивкой в 2015-2016 гг., % годовых.

Продолжается стабилизация доли просроченных платежей в совокупном объеме ипотечного портфеля банковской системы с направленностью к снижению. Как и прогнозировало АИЖК ранее, это случилось из-за того, что новые кредиты выдавались быстрее, чем гасились старые. [23, c. 99]
Согласно данным АИЖК в России общее количество ипотечных заемщиков составляет около 3,5 млн. человек, из которых около 100 тыс. просрочили платежи по кредитам на 90 и более дней. В общем количестве заемщиков доля должников превысивших 90 дней составляет 3%.
Из них количество валютных заемщиков составляет 25 тыс. человек, из которых 8-10 тыс. человек просрочили платежи по кредитам на 90 и более дней. Среди общего количества валютных заемщиков доля должников превысивших 90 дней составляет 40%.
Увеличение доли просроченной задолженности по валютным кредитам объясняется тем, что подавляющая масса накопленной ипотечной задолженности по валютным кредитам – это ссуды, выданные до кризиса, часть из которых в настоящий момент гасится, а часть проблемных ссуд остается на балансах банков. К тому же совершается это в условиях, когда новые валютные кредиты практически не выдаются, за 2015 год было выдано 91 кредит.
На рисунке 6 отражен объем и доля просроченной задолженности по ипотечному кредитованию свыше 90 дней.
В 2015 году сумма просроченной задолженности увеличивалась с 50 млрд. руб. на начало года до 121 млрд. руб. на конец года. Доля просроченных платежей имела не стабильную тенденцию, в I полугодии 2015 года была снижена с 2,5 % до 2,0%, а к концу года произошло увеличение до 3,0 %.
2016 год продолжил рост просроченной задолженности и к концу III квартала достиг 131 млрд. руб. Доля просроченной задолженности, превышающая 90 дней незначительно, но увеличилась с 3,1 % до 3,3%.

Рисунок 6 – Объем и доля просроченной задолженности по ипотечному кредитованию 90+ за 2015-2016гг.

Тем не менее, по прогнозам АИЖК улучшение структуры ипотечного портфеля предоставляет основания полагать, что доля просроченной задолженности уже со следующего года начнет сокращаться.
Рынок ипотечного кредитования не прекращает восстановление после мирового финансового кризиса и имеет позитивную тенденцию. С 2016 года прослеживается увеличение числа кредитных сделок и сумм по ним. Процентные ставки со временем снижаются, что привлекает новых заемщиков.
Ипотечный рынок проявляет положительное действие на рынок недвижимости в РФ. Для устойчивого развития ипотечного рынка на после кризисном этапе необходимо государственное регулирование, которое предоставит возможность вносить поправки в обстановку при тех или иных макроэкономических изменениях.
3.2 Перспективы дальнейшего развития ипотечного кредитования в Российской Федерации

Официальные сведения показывают на увеличении интереса населения и востребованности ипотечных кредитов в Российской Федерации. Возможности развития ипотеки непосредственно связаны с мировой экономикой и затянувшимся кризисом.
Согласно исследованиям, 60% людей нуждаются в улучшении жилищных условиях. Из них лишь 15% составляют те, кто хочет взять и имеет возможность взять ипотечный кредит.
Как в 2015-2016гг. объем ипотечного кредитования будет дальше увеличиваться и по мониторингам экспертов в будущем году данных показатель возвысится на несколько процентов
2016 года миновал ряд значимых мероприятий, в том числе собрание Госсовета по проблемам развития отрасли и улучшения градостроительской работы от 16 мая 2016 года. Высшие главы государства многократно подтверждали значимость ипотечного кредитования с целью реализации жилищной политики.
В результате Минстрой создал и издал в конце сентября описание некоторых приоритетных планов, функциональным заказчиком, которых назначен Министр строительства и ЖКХ Мень М.А.
С ипотечным кредитованием тесно связаны проекты, выделенные в направление «Ипотека и арендное жилье», в том числе:
- повышение доступности ипотечного кредитования для граждан России,
- развитие жилищного строительства,
- формирование и развитие рынка арендного жилья в РФ.
В упомянутых документах заинтересованность для участников рынка и граждан представляют изменения по сравнению с действующими документами.
Среди дальнейших возможностей развития ипотечного кредитования можно отметить следующие:
Произойдет снижение числа банков, выдаваемых ипотеку на лучших условиях. В первую очередь это касается не очень больших банков, которые сейчас просто не выдают ипотеку. Сокращение игроков ипотечного рынка, как и продолжительный кредитный кризис и трудности с рефинансированием, спровоцирует повышение ставок по кредитам и сделает ипотеку еще менее доступной для населения. Уменьшение числа банков также может послужить к очередям и увеличению срокам рассмотрения заявок.[16, c. 53]
Что же касается условий кредитования, то критерии, которыми оперируют банки при оценке заемщика, станут строже. Ипотека будет доступна в большей степени тем заемщикам, которые могут, свободно показать свои доходы, активы, положительную кредитную историю.
Ставки по ипотеке могут быть на 1-2 процентных пункта выше уровня инфляции. Поэтому, если инфляция будет закреплена на уровне, допустим, 14%, то нормальная ставка по ипотеке в рублях должна составлять не менее 14-16%. Вследствие этого банки не станут понижать ставку, ведь это уже будет не рыночный продукт, распространение которого может в итоге доставить банку финансовые проблемы.
В ближайшее время произойдет уменьшение программ, где не предусмотрено внесение первого взноса и заемщикам придется располагать собственными средствами.
Также возможно произойдет уменьшение доли досрочных погашений ипотечных кредитов, так как банки не хотят терять заемщика и свой доход. Сегодня часто кредит погашается досрочно, в течение 4-7 лет.
Строительная сфера никак не сумеет в кратчайшее время повысить объемы жилищного строительства, но и внезапного падения не ожидается. Указанный прогноз будет достаточно удерживать увеличение ипотечного кредитования. Ориентир 2017 года 76 млн. кв. метров.
Система ИЖК подготавливает к внедрению технологию выпуска ИЦБ, обеспеченных залогом АИЖК. Предполагается, что однотраншевые документы станут издаваться быстро и предоставят доступ банкам к более недорогому фондированию. В стратегии АИЖК предусматривается уже в 2020 году выйти на уровень 45 % части рынка ИЦБ. [17, c. 164]
Темпы роста инфляции будут замедляться по мере снижения девальвационного эффекта. В настоящее время средние темпы роста потребительских цен не превышают 0,65% в месяц, что составляет примерно 8 % в год.
Банк России будет продолжать вести осторожную политику, а усовершенствование внешнеэкономической ситуации может послужить снижению ключевой ставки до 8-9% к концу 2016 года. При валютной панике и усилении инфляции возможно повышение ключевой ставки.
Для того чтобы ипотека развивалась, только лишь понижения ставок ЦБ РФ мало. Для начала, необходимо решить ряд вопросов на рынке труда, где руководители до сих пор перекладывает свои проблемы на сотрудников, уменьшая их зарплаты. Во-вторых, на рынке недвижимости прослеживается резкий дефицит доступного жилья. И без этого большая необходимость в квартирах эконом-класса не прекращает расти. В-третьих, необходимо внести поправки в законодательную базу: до сих пор банкам тяжело добраться до предметов залога, если заемщики перестают погашать кредиты.
Сообщение Роспотребнадзора о незаконности требования кредитором обязательного страхования жизни и здоровья заемщика при ипотечном кредитовании привело к тому, что Ассоциацией российских банков (АРБ) было указано, что личное страхование заемщиков должно быть исключительно добровольным. [27, с. 354]
Мировой финансовый кризис остановил формирование ипотечного кредитования в России, вернув его в начальное состояние. Тем не менее, эксперты в области экономики полагают, что проблемы российской ипотеки носят кратковременный характер и после завершения кризисной ситуации снова возвратятся на прежние темпы развития.
Ипотека развивается, и возможности ее развития не могут не радовать. С каждым годом возникают новые кредитные организации, которые предлагают программы, включающие в себя льготные условия и наиболее доступные проценты по кредитам.
Кроме того возникла потребность на приобретение вторичных и первичных видов жилья, земельных участков, гаражей и дач. Банки-кредиторы наблюдают за спросом и предпочтениями населения и стараются соответствовать им, предлагая, для примера, кредит для альтернативных сделок или какие-то особые виды ипотеки. ?
Заключение

Присутствие в стране развитой системы ипотечного кредитования говорит о развитости экономики и перспективах роста, а также о высоком уровне развития общества в целом. Государство обязано создавать благоприятные условия для развития данной системы, так как значимость ее трудно переоценить.
Благодаря ипотеке допускается использование большого количества финансовых ресурсов, которые хранятся на руках населения в виде наличной иностранной валюты и объёмы которых сопоставимы с государственным бюджетом страны. В то же время ипотека достаточно способствует восстановлению доверия к государственным и коммерческим банкам, поскольку граждане, кредитующиеся в банке, как правило, держат в нём свои депозитные и расчётные счета. Ипотечное кредитование и есть тот механизм, который обеспечивает взаимосвязь между денежными ресурсами населения, банками и предприятиями стройиндустрии, направляя финансовые средства в реальный сектор экономики.
Развитие ипотечного кредитования в нашей стране содействовало бы оживлению в инвестиционной области, увеличению социальной устойчивости в обществе, преодолению глубокого социально-экономического кризиса в целом. С другой стороны этот кризис усложняет создание в России национальной системы ипотечного кредитования.
Однако в случае если условия ипотечного кредитования будут приспособлены к платежеспособному спросу населения, а источником финансирования ипотечных кредитов станут дополнительные доходы бюджета, возникающие вследствие подъема жилищного строительства, то развитие и становление системы ипотечного кредитования возможно и в условиях экономической нестабильности.
Кроме того было выявлено, что ипотечное кредитование обладает рядом особенностей. Прежде всего, такой вид кредита носит целевой характер, предоставляется на более долгий срок и имеет низкий риск по банковской операции, т.к. сумма кредита составляет не более 60-70% рыночной стоимости покупаемого жилья, обеспечивается залогом и при оценке вероятности погашения кредита используется официально подтвержденная информация о текущих доходах заемщика. Характерными чертами ипотеки земельных участков, зданий и сооружений является то, что если залог зданий осуществляется одновременно с залогом земельного участка, то залог земельного участка, как правило, не требует залога зданий.
Плюсы и минусы данного способа решения жилищных проблем каждый оценивает лично. Значимыми преимуществами ипотечного кредита являются, во-первых, возможность уже сейчас жить в новой квартире или доме без многолетнего накапливания нужной суммы на покупку жилья, а также то, что жилье, приобретенное по ипотеке, сразу является собственностью заемщика ипотечного кредита. Помимо этого, заемщик и члены его семьи приобретают возможность сразу зарегистрироваться в новом жилье. При этом заемщик получает льготы по подоходному налогу (на сумму определенную государством - имущественный налоговый вычет по налогу на доходы физических лиц).
Развитие ипотечного бизнеса положительно отражается на формировании реального сектора экономики. Ипотека способствует реализации построенных домов, рост же строительства провоцирует оживление в производстве строительных материалов и конструкций, строительного и дорожного машиностроения и т.д.
Промышленное ипотечное кредитование дает возможность модернизировать производства, что приводит к повышению качества и конкурентоспособности продукции и, следовательно, к увеличению экономического потенциала страны.
?
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 2. //Правовая система «Консультант+»
2. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 № 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) // СПС Консультант плюс.
3. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним: Федеральный закон РФ от 21.07.1997 г. № 122-ФЗ//КонсультантПлюс: Высшая школа.
4. Об ипотеке (залоге недвижимости): Федеральный закон от 16.07.1998 N 102-ФЗ (редакция 2016) //КонсультантПлюс: Высшая школа.
5. Об ипотечных ценных бумагах: Федеральный закон РФ от 11.11.2003 г. № 152-ФЗ//КонсультантПлюс: Высшая школа.
6. Сайт АИЖК – дом.рф
7. Азрилиян А.Н. Большой экономический словарь / под ред А. Н. Азрилияна. – 5-е изд. перераб. – М.: Институт новой экономики, 2014. - 469 с.
8. Батуева А.Д. Ипотека в силу закона: краткий обзор института // Закон. - М. 2014. – 258.
9. Грудцына Л.Ю. Ипотека: актуальные вопросы // Л.Ю. Грудцына. – М.: Эксмо. – 2015. – 331 с.
10. Довдиенко И.В. Ипотека // И.В. Довдиенко. – М.: ЮНИТИ. – 2013. – 463 с.
11. Зельдер А.Г., Южелевский В.К. Жилищное строительство и ипотека в России //А.Г. Зельдер// ЭКО. – 2014. – 231с.
12. Иванов В.В. Ипотечное кредитование // В.В. Иванов. – М.: Маркетинг. – 2013. – 352 с.
13. Каменецкий М.И. Ипотечное кредитование на рынке жилья // М.И. Каменецкий. – М.: Дело и Сервис. – 2012. – 271 с.
14. Карелин А.С. Первоначальный взнос: безысходность или будущее ипотеки?/ А. С. Карелин // Рынок ценных бумаг. – 2013. – 351с.
15. Кричевский Н.А. Ипотечное жилищное кредитование // Н.А. Кричевский. – М.: Дашков и Ко. – 2014. – 227 с.
16. Крысин А.В. Ипотечное кредитование: проблемы и перспективы //А. В. Крысин // Клуб банковских аналитиков. – 2012. – 191.
17. Лазарева Л.Б. Развитие ИЖК в регионах // Л.Б. Лазарева // Финансы. – 2015. – 225.
18. Рогожина Н.А. Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в регионах России // Под ред. Н. А. Рогожиной. – М.: Фонд «Институт экономики города». – 2014. – 245 с.
19. Павлова И.В. Ипотечное жилищное кредитование// И.В. Павлова //БДЦ-Пресс. – 2013. – 432с.
20. Пашов Д.Б. Становление ипотечного кредитования на российском рынке жилья // Д.Б. Пашов // Жилищное право. – 2012. – 206с.
21. Полтерович В. Строительное общество: ипотечный институт для России / В. Полтерович // Вопросы экономики. – 2013. – 311с.
22. Рогожина И.И. Опыт и проблемы развития ипотечного жилищного кредитования в регионах России // И.И. Рогожина. – М.: Фонд «Инс-т экономики города». – 2014. – 126 с.
23. Русецкий А.Е. Нововведения закона об ипотеке и государственной регистрации // Право и экономика. - М.: Юрид. Дом "Юстицинформ". – 2015. – 240с.
24. Симионова Ю.Ф. Жилищный кредит (ипотека) // Ю.Ф. Симионова. – М.; Ростов н/Д: МартТ. – 2013. – 239 с.
25. Смирнов В.В., Лукина З.П. Ипотечное жилищное кредитование//В.В. Смирнов. – М.: Аудитор. – 2013. – 237 с.
26. Степанов А.Г. Об ипотечном жилищном кредитовании в России/ А.Г. Степанов // Жилищное право. – 2012. – 216с.
27. Толкушкин А.В. Ипотека в России // А.В. Толкушкин. – М.: Юристъ. – 2012. – 525 с.
28. Фролов А. Ипотечное кредитование: проблемы и перспективы / А. Фролов // Банковское обозрение. – 2013. –108 с.
29. Цылина А.Г. Ипотечное кредитование и риски / А.Г. Цылина //Жилищное строительство. – 2014. – 213с.
30. Яшенков К.А. Субъекты договора ипотеки, их взаимные права и обязанности // Право и политика. – 2015. – 138с.



Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть похожие работы