На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 04.12.2012. Сдан: 2012. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание
Введение 3
1. Теоретические основы прогнозирования показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия 5
1.1. Понятие, задачи финансового прогнозирования 5
1.2. Методы прогнозирования 6
1.3. Точность  прогнозов  
Выводы 18
Практическая  часть 22
Список  литературы 25
 
Введение 

    Целью анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является оценка его текущего финансового  состояния, а также определение  того, по каким направлениям нужно  вести работу по улучшению этого  состояния. При этом желательным  полагается такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования  обеспечить бесперебойный процесс  производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Таким образом, внутренними  по отношению к данному предприятию  пользователями финансовой информации являются работники управления предприятием, от которых зависит его будущее  финансовое состояние.
    Вместе  с тем, финансовое состояние - это  важнейшая характеристика экономической  деятельности предприятия во внешней  среде. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы  экономические интересы самого предприятия  и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
    Актуальность  задач, связанных с прогнозированием финансового состояния предприятия, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии  предприятия и результатах его  деятельности в прошлом с целью  оценки будущих условий и результатов  деятельности.
    Таким образом, главной задачей финансового  анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием  экономических решений, ориентированных  в будущее. При таком подходе  финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных  и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.
    Степень соответствия выводов, сделанных в  ходе анализа финансового состояния  предприятия, реальности в значительной степени определяется качеством  информационного обеспечения анализа. Несмотря на массу критики в адрес  бухгалтерской отчетности в нашей  стране, у внешних по отношению  к предприятию субъектов никакой  другой информации, как правило, нет. Эти лица используют публикуемую  информацию и не имеют доступа  к внутренней информационной базе предприятия.
    Цель контрольной работы: изучить прогнозирование показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 

    1.Теоретические  основы прогнозирования  показателей финансово-хозяйственной  деятельности предприятия 

    1.1. Понятие, задачи  финансового прогнозирования 

    Финансовое  прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйствования и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предположение об объемах и направлениях использования финансовых ресурсов на перспективу.
    Финансовое  прогнозирование выявляет ожидаемую  в перспективе картину состояния  финансовых ресурсов и потребности  в них, возможные варианты осуществления  финансовой деятельности и представляет собой предпосылку для финансового  планирования. К основной цели финансового  прогнозирования, осуществляемого  для научного обоснования показателей  финансовых планов и способствующего  выработке концепции развития финансов на прогнозируемый период, можно отнести  оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспечения  деятельности субъектов хозяйствования, органов государственной власти и местного самоуправления.
    Задачами  финансового прогнозирования  являются:
    увязка материально-вещественных и финансово-стоимостных пропорций на макро- и микроуровнях на перспективу;
    определение источников формирования и объема финансовых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;
    обоснование направлений использования финансовых ресурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прогнозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов;
    определение и оценка финансовых последствий принимаемых органами государственной власти и местного самоуправления, субъектами хозяйствования решений. 
    Финансовое прогнозирование ведется путем разработки различных вариантов развития организации, отдельной административно-территориальной единицы, страны в целом, их анализа и обоснования, оценки возможной степени достижения определенных целей в зависимости от характера действий субъектов планирования. Достигается это двумя различными методическими подходами: 1) в рамках первого подхода прогнозирование ведется от настоящего в будущее на основе установленных причинно-следственных связей; 2) при втором подходе прогнозирование заключается в определении будущей цели и ориентиров движения от будущего к настоящему, когда развертывается и исследуется цепь возможных событий и меры, которые необходимо принять для достижения заданного результата в будущем исходя из существующего уровня развития организации, административно-территориальной единицы и страны в целом.

    1.2. Методы прогнозирования
    В процессе финансового прогнозирования  для расчета финансовых показателей  используются такие специфические  методы, как математическое моделирование, эконометрическое прогнозирование, экспертные оценки, построение трендов и составление  сценариев, стохастические методы.
    Простой динамический анализ. Каждое значение временного ряда может состоять из следующих составляющих: тренда, циклических, сезонных и случайных колебаний. Метод простого динамического анализа используется для определения тренда имеющегося временного ряда. Данную составляющую можно рассматривать в качестве общей направленности изменений значений ряда или основной тенденции ряда. Циклическими называются колебания относительно линии тренда для периодов свыше одного года. Такие колебания в рядах финансовых и экономических показателей часто соответствуют циклам деловой активности: резкому спаду, оживлению, бурному росту и застою. Сезонными колебаниями называются периодические изменения значений ряда на протяжении года. Их можно вычленить после анализа тренда и циклических колебаний. Наконец, случайные колебания выявляются путем снятия тренда, циклических и сезонных колебаний для данного значения. Остающаяся после этого величина и есть беспорядочное отклонение, которое необходимо учитывать при определении вероятной точности принятой модели прогнозирования.
    Метод простого динамического анализа  исходит из предпосылки, что прогнозируемый показатель (Y) изменяется прямо (обратно) пропорционально с течением времени. Поэтому для определения прогнозных значений показателя Y строится, например, следующая зависимость:
         (1),
    где t - порядковый номер периода.
    Параметры уравнения регрессии (a, b) находятся, как правило, методом наименьших квадратов. Существуют также другие критерии адекватности ( функции потерь), например метод наименьших модулей или метод минимакса. Подставляя в формулу (1) нужное значение t, можно рассчитать требуемый прогноз.
    Авторегрессионые зависимости. В основу этого метода заложена достаточно очевидная предпосылка о том, что экономические процессы имеют определенную специфику. Они отличаются, во-первых, взаимозависимостью и, во-вторых, определенной инерционностью. Последняя означает, что значение практически любого экономического показателя в момент времени t зависит определенным образом от состояния этого показателя в предыдущих периодах, т.е. значения прогнозируемого показателя в прошлых периодах должны рассматриваться как факторные признаки. Уравнение авторегрессионой зависимости в наиболее общей форме имеет вид:
         (2),
    где Yt - прогнозируемое значение показателя Y в момент времени t
Yt-i - значение показателя Y в момент времени (t-i)
Ai - i-й коэффициент регрессии.

    Достаточно  точные прогнозные значения могут быть получены уже при k = 1. На практике также нередко используют модификацию уравнения (2), вводя в него в качестве фактора период времени t, то есть объединяя методы авторегрессии и простого динамического анализа. В этом случае уравнение регрессии будет иметь вид:
         (3)
    Коэффициенты  регрессии данного уравнения  могут быть найдены методом наименьших квадратов. Соответствующая система  нормальных уравнений будет иметь  вид:
         (4)
    где j - длина ряда динамики показателя Y, уменьшенная на единицу.
    Для характеристики адекватности уравнения  авторегрессионой зависимости можно использовать величину среднего относительного линейного отклонения:
         (5),
    где Y*i - расчетная величина показателя Y в момент времени i
Yi - фактическая величина показателя Y в момент времени i.

    Если e < 0,15 , считается, что уравнение  авторегрессии может использоваться при определении тренда временного ряда экономического показателя в прогнозных целях. Ввиду простоты расчета критерий e достаточно часто применяется при  построении регрессионных моделей.
    Многофакторный  регрессионный анализ. Метод применяется для построения прогноза какого-либо показателя с учетом существующих связей между ним и другими показателями. Сначала в результате качественного анализа выделяется k факторов (X1, X2,..., Xk), влияющих, по мнению аналитика, на изменение прогнозируемого показателя Y, и строится чаще всего линейная регрессионная зависимость типа
         (6),
    где Ai - коэффициенты регрессии, i = 1,2,...,k.
    Значения  коэффициентов регрессии (A0, A1, A2,..., Ak) определяются в результате сложных математических вычислений, которые обычно проводятся с помощью стандартных статистических компьютерных программ.
    Определяющее  значение при использовании данного  метода имеет нахождение правильного  набора взаимосвязанных признаков, направления причинно-следственной связи между ними и вида этой связи, которая не всегда линейна. Влияние  этих элементов на точность прогноза будет рассмотрено ниже.
    Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей. Основой для разработки метода пропорциональных зависимостей показателей послужили две основные характеристики любой экономической системы - взаимосвязь и инерционность.
    Одной из очевидных особенностей действующей  коммерческой организации как системы  является естественным образом согласованное  взаимодействие ее отдельных элементов (как качественных, так и поддающихся  количественному измерению). Это  означает, что многие показатели, даже не будучи связанными между собой  формализованными алгоритмами, тем  не менее изменяются в динамике согласованно. Очевидно, что если некая система находится в состоянии равновесия, то отдельные ее элементы не могут действовать хаотично, по крайней мере вариабельность действий имеет определенные ограничения.
    Вторая  характеристика - инерционность - в  приложении к деятельности компании также достаточно очевидна. Смысл  ее состоит в том, что в стабильно работающей компании с устоявшимися технологическими процессами и коммерческими связями не может быть резких "всплесков" в отношении ключевых количественных характеристик. Так, если доля себестоимости продукции в общей выручке составила в отчетном периоде 70%, как правило, нет основания полагать, что в следующем периоде значение этого показателя существенно изменится.
    Метод пропорциональных зависимостей показателей  опирается на тезис о том, что  можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции  характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый  для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они "привязываются" к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции.
    Последовательность  процедур данного метода такова:
    Идентифицируется базовый показатель B (например, выручка от реализации).
    Определяются производные показатели, прогнозирование которых представляет интерес (в частности, к ним могут относиться показатели бухгалтерской отчетности в той или иной номенклатуре статей, поскольку именно отчетность представляет собой формализованную модель, дающую достаточно объективное представление об экономическом потенциале компании). Как правило, необходимость и целесообразность выделения того или иного производного показателя определяются его значимостью в отчетности.
    Для каждого производного показателя P устанавливается вид его зависимости от базового показателя: P=f(B). Чаще всего выбирается линейный вид этой зависимости.
    При разработке прогнозной отчетности прежде всего составляется прогнозный вариант отчета о прибылях и убытках, поскольку в этом случае рассчитывается прибыль, являющаяся одним из исходных показателей для разрабатываемого баланса.
    При прогнозировании баланса рассчитывают прежде всего ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей, а именно, чаще всего выявляется потребность во внешних источниках финансирования.
    Собственно прогнозирование осуществляется в ходе имитационного моделирования, когда при расчетах варьируют темпами изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение нескольких вариантов прогнозной отчетности. Выбор наилучшего из них и использование в дальнейшем в качестве ориентира делаются уже с помощью неформализованных критериев.
    Балансовая  модель прогноза экономического потенциала предприятия. Суть данного метода ясна уже из его названия. Баланс предприятия может быть описан различными балансовыми уравнениями, отражающими взаимосвязь между различными активами и пассивами предприятия. Простейшим из них является основное балансовое уравнение, которое имеет вид:
    A = E + L     (7),
    где А - активы, Е - собственный капитал, L - обязательства предприятия.
    Левая часть уравнения отражает материальные и финансовые ресурсы предприятия, правая часть - источники их образования. Прогнозируемое изменение ресурсного потенциала должно сопровождаться: а) неизбежным соответствующим изменением источников средств; б) возможными изменениями  в их соотношении. Поскольку модель (7) аддитивна, такая же взаимосвязь  будет между показателями прироста:
         (8)
    На  практике прогнозирование осуществляется путем использования более сложных  балансовых уравнений и сочетания  данного метода с другими методами прогнозирования.
    Аналитические формы отчетности. Проведение анализа непосредственно по данным российской бухгалтерской отчетности - дело довольно трудоемкое, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Еще более неэффективным представляется прогнозирование форм бухгалтерской отчетности в их типовой номенклатуре статей. В связи с этим возникает необходимость перед проведением анализа уплотнить исходные формы отчетности путем агрегирования однородных по составу балансовых статей для получения сравнительного аналитического баланса (баланса-нетто), а также аналитического отчета о прибылях и убытках.
    Кроме того, российская отчетность не удовлетворяет  требованию временной сопоставимости данных, так как структура отчетных форм неоднократно менялась. Данное требование к отчетности чрезвычайно важно, так как все рассчитанные по ее данным аналитические показатели будут  бесполезны, если не будет возможно их сравнение в динамике. И, конечно  же, в этом случае будет невозможно спрогнозировать финансовое состояние  предприятия даже на ближайшую перспективу. В свете вышесказанного становится ясным, что анализ и прогнозирование, базирующиеся на российской бухгалтерской  отчетности, становятся возможными только после приведения данных за разные годы к какому-то единому аналитическому виду. При этом преобразование исходных форм бухгалтерской отчетности в  аналитические формы единого  вида можно рассматривать как  необходимый первый шаг предварительного этапа, предшествующего проведению анализа и прогнозирования финансового  состояния предприятия.
    Структура аналитических форм отчетности, степень  агрегирования статей и перечень процедур ее формирования определяются аналитиком и зависят от целей  анализа. Следует иметь в виду, что уровень агрегирования данных определяет степень аналитичности отчетности. Причем связь здесь обратно пропорциональна: чем выше уровень агрегирования, тем меньше пригодны для анализа отчетные формы.
    Комбинированный метод. Описанные выше методы прогнозирования не случайно названы базовыми методами. Они являются основой любых моделей финансового прогнозирования, однако редко используются на практике в чистом виде. В большинстве случаев применяется некий комбинированный метод, сочетающий в себе приемы и алгоритмы нескольких из базовых. Это обусловлено наличием у каждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которые нейтрализуются при их комплексном использовании. Базовые методы в составе комбинированных взаимодополняют друг друга. Зачастую один из них рассматривается как инструмент дополнительного контроля результатов, полученных другими методами.
    Комбинированный метод, исследуемый в данной работе, по приведенной классификации относится  к методам, прогнозирующим формы  отчетности (в укрупненной номенклатуре статей). В прогнозировании учитывается  не только индивидуальная динамика статей, но и взаимосвязь между отдельными статьями как внутри одной формы  отчетности, так и между различными формами.
    Для описания комбинированного метода будут использованы следующие условные обозначения:
    ВА - внеоборотные активы; ТА - текущие активы; СК - собственный капитал; КЗ - величина кредиторской задолженности; ТТА - длительность оборота текущих активов; ТКЗ - средний срок погашения кредиторской задолженности; В - выручка от реализации; П - прибыль, остающаяся в распоряжении организации; n - последний отчетный период; n+1 - прогнозируемый период.
    Составление прогнозной отчетности начинают с определения  ожидаемой величины собственного капитала. Уставный, добавочный и резервный капиталы обычно меняются редко (если только в прогнозируемом периоде не планируется осуществить очередную эмиссию акций), поэтому в прогнозный баланс их можно включить той же суммой, что и в последнем отчетном балансе. Таким образом, основным элементом, за счет которого изменяется сумма собственного капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Размер прибыли можно рассчитать по методу пропорциональных зависимостей, исходя из величины коэффициента рентабельности продаж РП в будущем периоде, который равен отношению прибыли к выручке от реализации:
    РП = П / В (9)
    Прогнозная  величина данного показателя, а также  выручки от реализации определяются методом авторегрессии на основании  их индивидуальной динамики в предыдущих периодах. Здесь следует заметить, что гораздо более надежный прогноз  величины выручки от реализации может  быть получен экспертными оценками специалистов предприятия, базирующимися  на прошлых объемах продаж, рыночной конъюнктуре, производственных мощностях, ценовой политике и т. д. Однако, такого рода оценки, как правило, недоступны внешнему аналитику, имеющему в своем  распоряжении только публичную отчетность предприятия. Итак, величина собственного капитала в будущем периоде определяется, как его величина в последнем  отчетном периоде, увеличенная на величину прогнозируемой прибыли (детерминированный  факторный метод):
    СКn+1 = CКn + П (10)
    Далее определятся потребность в собственном  оборотном капитале ПСОК, определяемом как необходимая часть собственного капитала, которая направляется на формирование оборотных (текущих) активов:
    ПСОК = СК - ВА (11)
    Уравнение (11) является частным случаем балансового  уравнения, поскольку отражает равенство  между собственным капиталом, как  источником формирования средств, и  теми видами активов, на формирование которых он направляется. Таким образом, фактически здесь используется балансовый метод прогнозирования. Величина внеобортных активов в прогнозном периоде определяется с помощью метода авторегрессии.
    Следующим шагом будет определение величины кредиторской задолженности в прогнозном периоде КЗn+1, которая связана с величиной ПСОК. Действительно, кредиторская задолженность является кредитом поставщиков предприятию и, поэтому, должна рассматриваться как источник финансирования. Вследствие разрыва в сроках погашения кредиторской задолженности и оборота оборотного капитала, возникает потребность в дополнительном финансировании, то есть ПСОК. Определим вид зависимости между величинами КЗ и ПСОК.
    Если  заемные средства в виде кредиторской задолженности предоставляются  на срок, более короткий, чем длительность производственно-коммерческого цикла, то платежи по обязательствам могут  осуществляться лишь при условии, что  предприятие располагает достаточным  собственным оборотным капиталом. Величина потребности в этом источнике  финансирования определяется временем между окончанием использования  кредита поставщиков и окончанием производственно-коммерческого цикла (периода оборота текущих активов) (ТТА - ТКЗ), а также величиной предстоящих платежей в единицу времени П/Д:
    ПСОК = (ТТА - ТКЗ)*П / Д (12)
    С другой стороны, для оборачиваемости  кредиторской задолженности, по определению  имеем:
    ОбКЗ = П / КЗ (13),
    где П - сумма платежей кредиторам.
    Тогда средний срок погашения задолженности  будет равен:
    ТКЗ = Д/ ОбКЗ = КЗ*Д / П (14),
    где Д - длительность отчетного периода.
    Исключая  из формул (12) и (14) величину П / Д, имеем:
    ПСОК = КЗn+1*(ТТА - ТКЗ)/ ТКЗ (15)
    Таким образом, потребность в собственном  оборотном капитале определяется величиной  кредиторской задолженности, длительностью  оборота капитала, вложенного в текущие  активы, а также сроком погашения  кредиторской задолженности. Величина ПСОК сокращается при уменьшении периода оборота текущих активов. В случае, когда ТТА < ТКЗ, выражение в скобках формулы дает отрицательный результат, что означает отсутствие потребности в собственном капитале для формирования оборотных средств. В данном случае все текущие пассивы представлены только задолженностью кредиторам.
    Из  формулы (15) для величины кредиторской задолженности получим:
    КЗn+1 = ПСОК * ТКЗ / (ТТА - ТКЗ) (16)
    Рассчитаная по этой формуле величина будет максимально возможной величиной кредиторской задолженности, рассчитанной в предположении, что вся потребность предприятия в финансировании удовлетворяется за счет собственного капитала. Таким образом, величина кредиторской задолженности прогнозируется детерминированным факторным методом с помощью функциональной зависимости (16). Величина ПСОК, входящая в формулу (16), была определена нами ранее. Длительность оборота текущих активов в прогнозном периоде ТТА определяется методом авторегрессии, позволяющим выделить основную тенденцию изменения данного показателя на предприятии. Для определения величины срока погашения кредиторской задолженности ТКЗ предположим, что в предстоящем периоде характер расчетов с поставщиками не изменится. Тогда можно положить значение ТКЗ в прогнозном периоде равным его значению в последнем отчетном периоде:
    ТКЗ(n+1) = ТКЗ(n) (17)
    Перед определением окончательной величины кредиторской задолженности для  включения в прогнозный баланс, необходимо рассчитать значение величины текущих  активов ТА(n+1). Для этого воспользуемся  уже рассчитанным выше значением  длительности оборота текущих активов  ТТА. Для оборачиваемости текущих активов, по определению, имеем:
    ОбТА = В / <ТА> (18),
    где <ТА> обозначает среднюю за отчетный период величину текущих активов.
    Тогда длительность оборота текущих активов  будет равна:
    ТТА = Д/ ОбТА = <ТА>*Д / В (19),
    где Д - длительность отчетного периода.
    С другой стороны:
    <ТА> = (ТА(n) + ТА(n+1))/2 (20)
    Из (19) и (20) имеем:
    ТА(n+1) = 2* В*ТТА/ Д - ТА(n) (21)
    Подставляя  уже известные нам величины в  правую часть формулы (21), мы определим  прогнозную величину текущих активов  ТА(n+1) (детерминированный метод).
    Для окончательного построения прогнозных форм отчетности в укрупненной номенклатуре статей необходимо определить величины кредиторской задолженности и кредитов в пассиве баланса. Это делается по следующей схеме. Определяем величину валюты баланса как сумму величин текущих и внеоборотных активов. Затем рассматриваем определенную нами ранее по формуле (16) максимальную величину кредиторской задолженности КЗn+1. В зависимости от ее величины, прогнозирование завершается одним из двух вариантов:
    Если  сумма КЗn+1 и величины собственного капитала превышает валюту баланса, то величина кредиторской задолженности уменьшается и принимается равной разности между валютой баланса и величиной собственного капитала. В этом случае предприятию достаточно собственных источников финансирования, поэтому в строке "Кредиты и займы" ставим нуль. Здесь нами снова используется базовый балансовый метод увязки показателей, являющийся составной частью описываемого комбинированного метода.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.