На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Рынок межбанковского кредитования рф: проблемы и перспективы развития

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 05.12.2012. Сдан: 2011. Страниц: 29. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


УРАЛЬСКИЙ ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ УПРАВЛЕНИЯ И  ПРАВА
ОБЩЕЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ РЕГИОНАЛЬНЫЙ
КАФЕДРА ФИНАНСОВ И КРЕДИТА 
 
 
 

     РЫНОК МЕЖБАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ РФ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
Курсовая  работа
       

                    Исполнитель:
                    Студент группы ФК - 301
                    Устинов Олег
                    Отчество
                    Руководитель:
                    канд. экон. наук,
                    доц. К. А. Глухов
                    Ст. преподаватель  
                     
                     
                     
                     
                     
                     
                     

     Нижний  Тагил
     2011
Содержание
Введение                                                                                                                          3   1.  Теоретические основы функционирования рынка межбанковского кредитования
  1.1 Характеристика и основные операторы рынка межбанковских кредитов           6
  1.2 Система индикаторов рынка межбанковских кредитов                                        15
  1.3 Место межбанковских кредитов на финансовом рынке России                          18
2.  Анализ рынка межбанковского кредитования в России
  2.1 Современное состояние рынка межбанковского кредитования в РФ                 21
  2.2 Проблемы и перспективы развития рынка МБК в России                                   29
Заключение                                                                                                                      33
Список использованной литературы                                                                              36 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение
     Актуальность  выбранной мной темы межбанковского кредита обусловливается тем что, Экономическая реформа, проводимая в стране ставит своей главной целью резко повысить заинтересованность, как работников, так и работодателей в конечном результате, избавиться от структурных диспропорций в экономике путем замены административно-командной системы управления рыночной системой и значительного увеличения объема инвестиций за счет частного капитала. Однако, по прошествии десятилетия, приходится отметить, что цели эти не были достигнуты. Крайняя нестабильность российского финансового рынка, сочетающаяся с продолжающимся спадом производства характеризует низкую эффективность проводимой государством экономической реформы, в том числе реформы банковской системы.
  Идет сложный процесс создания совершенно новых сегментов рынка: рынка межбанковских кредитов, рынка государственных и корпоративных ценных бумаг, валютного рынка и т.д. Эти сложные процессы еще недостаточно изучены нашей отечественной экономической наукой. Рынок межбанковских кредитов (МБК) является одним из сегментов рынка ссудных капиталов, на котором банки выступают в качестве контрагентов. Межбанковское кредитование носит в основном краткосрочный характер, является оперативным по способу предоставления средств, происходит в рамках корреспондентских отношений банков и, как правило, является более дорогостоящим по сравнению с другими источниками.
  Капиталистическому производству необходим кредит. Кредит помогает мобилизации капитала, убыстряет процесс производства, в известной степени снижает издержки денежного обращения, облегчает уравнение нормы прибыли.
У банков все чаще возникает потребность  привлечения заемных средств  для осуществления своей деятельности и привлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору.
С развитием  в нашей стране рыночных отношений, появлением банков особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношений субъектов предпринимательской деятельности.
Хотя  в переводе с латинского "кредитовать" означает "доверять", тем не менее, процесс кредитования в современных российских условиях является одной из рисковых активных операций, способных при неразумном подходе привести к потере ликвидности и банкротству.
  Объект – банковская система и ее составляющие.
  Предметом исследования выступают отношения, возникающие между банками в процессе межбанковского кредитования и расчетов, контрольные и методологические функции Центробанка РФ.
  Целью курсовой работы, является изучение сущности межбанковского кредитования на территории Российской Федерации, и его развития.
  Исходя из поставленной цели, в работе решены следующие задачи:
    Описать рынок межбанковского кредитования  в РФ
    Изучить Систему индикаторов рынка межбанковских кредитов
    Установить место межбанковских кредитов на финансовом рынке России
    Проанализировать современное состояние рынка межбанковского кредитования в РФ
    Рассмотреть проблемы и перспективы развития рынка МБК в России
  Структура курсовой работы. Структура и содержание курсовой работы обусловлены целью и задачами настоящего исследования. Работа состоит из: двух глав, объединяющих 5 параграфов, введения и заключения, списка литературы. В ней 47 страниц. Список литературы включает 21 наименование.
       Обзор литературы. Обозначенная тема в комплексе отечественной и зарубежной литературе много где исследовалась. Отдельные стороны рассмотрены в трудах таких ученных, как: Белоглазова Г.Н., Вострокнутова А.И., Геращенко В.В., Казакова О.Н., Колесников В.И., Лаврушин О.И., Локотцев Ю.И., Львов Ю.И., Мануйлова С. В., Севрук В.Т., Суворов Г. П., Путренок Е. Л., Тавасиев А.М., Федоров Б.Г..
       Методологической основой для написания курсовой работы послужили диалектический метод и системный подход, общенаучные методы познания: анализ и синтез, индукция и дедукция, восхождение от конкретного к абстрактному, методы экономико-статистических сравнений, абстрактно-логических суждений.
       Практическая значимость курсовой работы определяется тем, что на сегодняшний день рынок межбанковских кредитов является одним из важнейших и ключевых сегментов финансового рынка, который реально и адекватно отвечать понятию рынка как такового- с высокоэффективной технологией привлечения и размещения денежных ресурсов, с развитой системой информационного обеспечения, с системой индикаторов, характеризующей ситуацию на финансовом рынке в целом и являющейся "барометром" всей отечественной финансовой системы. На протяжении всей новейшей истории банковской системы России рынок МБК всегда являлся и является наиболее чувствительным индикатором состояния банковской системы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1. Теоретические основы функционирования рынка межбанковского кредитования. 
 

      Характеристика  и основные операторы рынка межбанковских  кредитов.
 
 
 
За прошедшее  десятилетие сделаны первые, но важнейшие  реальные шаги в создании рыночной экономики. Изменение структуры  всей экономической системы невозможно без формирования рыночной, конкурентной и эффективной банковской системы. Поэтому совершено естественным представляются существенные изменения в финансовом рынке России и ее банковской системы.
Главный вывод, который можно сделать  из Таблицы 1: в России создана широко разветвленная банковская система, которая объективно является базой для существования рынка межбанковских кредитов, хотя сама банковская система претерпевает серьезные изменения. Кризис всей финансовой системы России, разразившийся во второй половине 2008 года в первую очередь затронул банковскую систему. Естественное сужение рынка межбанковских кредитов в условиях кризиса не отрицает его полностью, рынок МБК существует. Только в более критических условиях, чем прежде, более нестабилен, противоречив и гипертрофирчен. И как объект настоящего исследования он не сужается, а, наоборот, обостряет необходимость исследований, обобщения данных противоречивой, сложной Российской экономической практики, необходимых научных выводов.
Таблица 1 - Основные показатели деятельности коммерческих банков России.
Показатель На 1 января 2009 г.
На 1 апреля 2010 г.
На 1 января 2011 г.
Количество  зарегистрированных коммерческих банков 1012 1058 1112
Общее количество филиалов в коммерческих банков 4325 4417 4498
Другие  кредитные организации 25 28 33
 
Наиболее  активные операторы рынка межбанковских  кредитов - банки-дилеры, действующие  от своего имени и за свой счет, которые  могут выступать в качестве заемщика или кредитора, их доход - процентная маржа, разница между ставками размещения и привлечения средств. Свободные кредитные ресурсы имеют банки у которых солидные клиенты. Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового рынка. Межбанковские кредиты являются самым оперативным источником для поддержания ликвидности баланса банков второго уровня, а также для проведения активных операций и пополнения корреспондентских счетов. В мировой практике к таким источниками являлись депозиты. Для решения проблемы межбанковских кредитов вначале использовались кредитные магазины. В магазин можно было подать заявку на покупку и реализацию ресурсов, далее начал действовать рынок «коротких денег» (срок кредита 1-7 дней). «Короткие деньги» привлекали и продавцов и покупателей, особенно продавцов. Поскольку сроки кредита небольшие, риски уменьшались. Параллельно шло формирование рынка краткосрочных межбанковских валютных депозитов, межбанковских валютных кредитов. На особенность деятельности по межбанковскому кредитованию влияли инфляция и нарастание неплатежей во всех секторах экономики. Рынок начал действовать, не имея законодательной базы, единых правил, технологий процедур, аналитических служб, не было механизма материальной ответственности участников рынка в случае неплатежеспособности.
Необходимо  подчеркнуть, что наличие сегмента МБК является общим положением для всех стран рыночной экономики.
     "Сложная  экономическая природа валютного  рынка обуславливает многоплановость  его структуры, определяемой организацией  операций, их объектами и субъектами. Различают межбанковский, клиентский и биржевой рынки, брокерский и прямой, наличный и срочный рынки и т.д. Наибольшее значение имеет торговля валютой на межбанковском рынке. Он полицентричен, то есть все операции проводятся непосредственно из банков при помощи различных средств связи.
И хотя межбанковский кредитный рынок  в различных странах находится  на разных ступенях развития, но всюду  он рассматривается как необходимый  структурный элемент денежного  рынка (а значит, и системы эффективного управления банковскими активами и пассивами), развитие которого находится в сфере интересов центральных банков.
Примером  эффективного межбанковского кредитного рынка, функционирующего параллельно  с наиболее развитым и масштабным рынком ценных бумаг, является рынок  федеральных фондов в России. Исторически федеральные фонды выделяются из ряда прочих заимствований депозитных учреждений, так как не облагаются резервными требованиями и к ним не может применяться ряд ограничений (например, установление потолка процентной ставки или максимального объема ссуды). Депозитные учреждения выступают в качестве основных кредиторов на рынке федеральных фондов, однако, законодательство разрешает депозитным учреждениям классифицировать как заимствования федеральных фондов, так и заимствования у федеральных агентств и небанковских дилеров ценных бумаг.
Торговля  федеральными фондами в отличие  от операций с другими видами банковских депозитов обладает еще одной  важной особенностью, а именно завершением  сделок практически в режиме реального  времени.
Таким образом, можно сделать вывод, что  рынок МБК в современной России - явление закономерное, объективно вытекающее из самой сути рыночной экономики. Другое дело, что он у  нас гипертрофирован, неустойчив, противоречив во многих своих проявлениях.
Вместе с тем до настоящего времени нет адекватной характеристики особенностей и назначения МБК, что обуславливает целесообразность изучения этих вопросов.
Настоящее исследование посвящено решению  этой задачи.
     Кредитные отношения между коммерческими  банками образуют межбанковский кредитный рынок - наиболее ликвидную часть финансового рынка.
Российским  банковским союзом совместно с рядом  коммерческих банков и фирмой "Ресурс" было создано Межбанковское объединение (МБО) "Оргбанк", специализирующееся на рынке межбанковских кредитов (МБК) [13,с.12].
Центр межбанковских кредитов в основном поступали только заявки на приобретение кредита (МБК), а заявки на размещение средств практически отсутствовали. Недостаток предложений на размещение ресурсов сдерживал развитие рынка МБК. Превышение спроса над предложением, естественно, вело к росту процентных ставок. Нередко ставки по межбанковским кредитам были выше ставок по кредитам конечным заемщикам.
Сложилась парадоксальная ситуация: Показателей много, но рынок, то один. С целью выработки единых ценовых индикаторов, ведущие операторы рынка МБК (в первую очередь МБО Оргбанк) обратились с предложением в Банк России взять на себя функцию формирования объективных индикаторов. Созданный по их инициативе Информационный консорциум из крупнейших  операторов  рынка с участием в нем Банка России имел своей целью разработку системы индикаторов и их методическое обоснование. Крупнейшие  операторы  московского межбанковского  рынка  ежедневно представляли в Банк России данные о своих  межбанковских  операциях.
     Функции по непосредственному сбору информации от кредитных организаций, разработке методологии формирования сводных показателей, их непосредственному расчету и доведению их в оперативном  порядке.
Очевидной стала необходимость перехода от простейшего, дававшего явные сбои, способа добывания банками кредитных ресурсов (когда несколько банков, объединив усилия, работают друг с другом) к организации кредитного рынка на основе принципов, принятых в странах с развитой рыночной экономикой.
Массовое  преобразование спецбанков в коммерческие стимулировало более быстрое  развитие рынка МБК.
Дальнейшее  развитие банковского дела в России потребовало и совершенствования  форм межбанковской торговли, повышения  оперативности в управлении ликвидностью банка. Возникла необходимость создания технологии ежедневных межбанковских торгов кредитными ресурсами. Это привело к организации ежедневной торговли в порядке текущего спроса и предложения. Открытое проведение торгов на аукционе позволяет определять рыночную цену (процентную ставку) денежных ресурсов по МБК. Аукционы стали проводиться на всех биржах и на внебиржевом кредитном рынке.
Объектом  торговли на межбанковском рынке  является также иностранная валюта. Цены на кредит имеют ту же тенденцию, что и на рынке рублевых кредитов.
В ряде случаев операции на межбанковском  рынке проводятся с целью получения  доходов за счет разницы в уровне процентных ставок по кредитам различной  продолжительности и на различных  площадках.
Так, например, филиалы московских коммерческих банков в Санкт-Петербурге являются в целом нетто-заемщиками (где сумма полученных межбанковских кредитов превышает сумму предоставленных), ибо стоимость межбанковских кредитов в Петербурге ниже, чем в Москве. Банки могут извлекать доход на межбанковском рынке за счет покупки более дешевых кредитов и продаже их по более высокой процентной ставке, поскольку кредиты на короткие сроки дешевле кредитов на сравнительно длительные сроки.
В 2008 году рынок межбанковских кредитов развивался весьма динамично: шло формирование инфраструктуры, вовлекались новые участники, увеличивалась масса реализуемых денежных ресурсов[19,с.122].
Таким образом, можно сделать заключение, что рынок межбанковских кредитов на российском денежном рынке занял  достойное место.
Объективным условием существования рынка межбанковских  кредитов является то, что при прочих равных условиях банки как финансовые партнеры имеют преимущества перед предпринимателями и частными лицами.
Во-первых, банк по роду своей деятельности является, с одной стороны, местом аккумуляции средств клиентов, а с другой - кредитует их. Следовательно, он имеет и больший объем временно свободных средств, и большие потребности в привлечении дополнительных ресурсов. Это означает постоянный спрос и предложение денег.
Во-вторых, банк является в большей степени  платежеспособным, оперируя не только собственными, но и клиентскими деньгами.
В-третьих, банк - структура более открытая для изучения, поскольку наличие  ежедневного баланса позволяет  запросить самую своевременную информацию о состоянии дел и проанализировать финансовое состояние в динамике.
В-четвертых, банк, как структура, ориентированная  именно на денежный рынок, имеет квалифицированных  специалистов и глубоко интегрируется  в этот рынок, что позволяет заниматься не только размещением и привлечением средств, но и спекулятивными операциями, в том числе и без движения денег.
Межбанковский кредит представляет собой заем одного банка другому на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов.
Заинтересованность банка, предоставляющего в кредит средства другому банку, обусловлено возможностью получения доходов от выполнения подобной операции. Заинтересованность банка, привлекающего МБК, не связана со стремлением к увеличению кредитных ресурсов, а обусловлена задачей поддержания ликвидности, несмотря на немалые расходы в связи с использованием заемных средств. Причем в данном случае ликвидность понимается не как способность удовлетворения требований клиентуры за счет высвобождения средств из активов, а как способность банка своевременно рассчитываться по своим обязательствам в основном за счет высвобождения вложений средств в активы (ссуды и др.). Объем, состав и структура обязательств банка фиксируются в пассиве баланса в виде остатков на расчетных, текущих счетах, а также остатков вкладов, депозитов и др. При этом имеется в виду, что ликвидность банка поддерживается благодаря высвобождению средств из кредитных вложений. Такая точка зрения, по существу, отражена в установленных ЦБ РФ нормативах ликвидности банка.
Так, норматив текущей ликвидности определяется как соотношение суммы ликвидных  активов банка (в рублях и инвалюте) и суммы обязательств по счетам до востребования и на срок до 30 дней. При расчете норматива текущей  ликвидности одним из источников погашения обязательств банка признается наличие краткосрочных кредитных вложений, которые при их высвобождении позволяют погасить обязательства банка.
Аналогично  рассчитывается норматив мгновенной ликвидности (отношение высоколиквидных активов  к обязательствам банка по счетам до востребования).
Подобным  же образом определяется норматив долгосрочной ликвидности - отношение суммы предоставленных  кредитов (в рублях и инвалюте) сроком погашения свыше года, включая 50% гарантий и поручительств кредитной  организации сроком действия свыше года, к ее капиталу и обязательствам по депозитным счетам плюс кредиты, полученные кредитной организацией и обращающиеся на рынке долговых обязательств сроком погашения свыше года.
Межбанковские кредиты обеспечивают каждому банку  возможность поддерживать оптимальное соотношение необходимых и избыточных резервов. С точки зрения банковской системы в целом через межбанковские кредиты осуществляется горизонтальное перераспределение ликвидных ресурсов.
Обеспечение ликвидности является главной функцией межбанковских кредитов, но не единственной.
     Другая задача рынка МБК - обеспечивать беспрепятственный переток денежных средств между различными сегментами денежного рынка. Возможность оперативного перевода средств в те сферы, где наметился их дефицит, позволит погасить в них напряжение на ран- них стадиях нестабильной ситуации. Таким образом, развитие рынка МБК способствует устойчивости и других частей финансового рынка. Кроме того, межбанковские кредиты могут использоваться для регулирования срочной структуры банковских пассивов. Таким образом, межбанковский рынок способствует удовлетворению не только непредвиденных колебаний спроса на ликвидность отдельных банков, но и вполне ожидаемых заранее дефицитов или избытков ресурсов, возникновение которых связано с естественным расхождением структуры операций отдельных видов или групп банков. Рынок МБК для некоторых его участников используется и для получения прибыли. Но проведение арбитражных операций (одновременной покупки и продажи ресурсов с целью получения прибыли) возможно, либо на стадии формирования рынка, либо в условиях его дестабилизации.
Межбанковский кредитный рынок играет еще одну важную роль, предоставляя участникам рынка наиболее оперативную информацию о цене кредитных ресурсов, рынок МБК формирует цену ресурсов для других сегментов финансового рынка.
Таким образом, рынок межбанковского кредитования, являясь порождением рыночных отношений, сам стал существенным катализатором  дальнейшего развития банковской системы  России.
Основными участниками рынка МБК кроме пользователей являются также операторы (организаторы) этого рынка: банки-дилеры и операционные системы. К неосновным участникам российского рынка МБК можно отнести: банки, операции которых в данной сфере носят нерегулярный характер; отечественные и иностранные информационные и информационно-аналитические (в том числе рейтинговые) агентства и службы, обслуживающие данный рынок.
Хотя  некоторые банкиры считают, что  в последнее время на рынке  МБК происходят изменения в лучшую сторону. Основные операторы расширили круг контрагентов за счет менее крупных коллег, а также увеличили объем операций с ними. "В частности, это связано с ростом зарубежных заимствований ведущими российскими банками, в результате чего у них увеличился объем временно свободных средств, — считает Владимир Киктев, — МБК как инструмент фондирования становится все более значимым и эффективным".
К примеру, Связной Банк является активным оператором рынка межбанковских кредитов.
Связной Банк работает как с московскими, так и с региональными банками, и осуществляет операции по привлечению и размещению денежных средств в российских рублях и иностранной валюте на различные сроки по ставкам межбанковского рынка:
в пределах установленных взаимных лимитов  кредитного риска;
под залог ценных бумаг следующих видов:
— собственные  векселя;
— векселя  сторонних векселедателей в пределах установленных лимитов;
— облигации, выпущенные российскими эмитентами, в пределах установленных лимитов.
С целью  обеспечения качественного взаимодействия с контрагентами Связной банк на постоянной основе выставляет двусторонние рыночные котировки на рынке МБК. Сделки осуществляются как с использованием системы REUTERS DEALING 3000, так и по телефону.
Банки-дилеры как организаторы рынка: берут и  выдают кредиты (причем берут, как правило, для перепродажи), занимаются конвертацией валют, работают на фондовом рынке; действуют от своего имени, на свой страх и риск (несут полную ответственность перед своими кредиторами и в свою очередь требуют от заемщиков безусловного выполнения взятых ими на себя обязательств); получают доход в виде разницы цен (процентных ставок) покупки и продажи денежных ресурсов; для организации своих операций используют сети корреспондентских отношений (в случае нехватки средств на корреспондентском счете какого-либо банка последний может срочно приобрести кредит у банка-дилера). 
 
 
 
 

      Система индикаторов  рынка межбанковских кредитов.
 
     К определению индикатора межбанковского рынка представил Межбанковский финансовый дом (МФД), который рассчитывает ставку по совершенным сделкам INSTAR (Interbank Short-Term Actual Rate). Процедура установления ставок INSTAR следующая. На основании договоров и соглашений МФД получает от банка информацию о сроке кредитования, сумме, процентной ставке и типе (привлечение или размещение) каждой сделки. Далее для каждого срока кредитования МФД рассчитывает средневзвешенную ставку. При этом применяется статистическая процедура фильтрации сделок (отсекаются процентные ставки, максимально отличающиеся от наиболее часто применяемых).
В ближайшее  время Московская международная  валютная ассоциация (ММВА) запускает  новый индикатор ставок по однодневным  межбанковским кредитам - RIBOR. Ставка будет рассчитываться на основании  данных из межбанковской торговой системы DELTA, в которую входит 220 банков.
ИА "Росфинком": Все имеющиеся на сегодняшний  день в России индикаторы рынка межбанковского кредитования (например, MosIBOR, MosPrime) основаны на довольно узком числе банков, являющихся, правда, одними из самых  крупных. Мелкие банки - преимущественно получатели кредитов на этом рынке, и они вынуждены подстраиваться под крупных игроков.
Действительно, сегодня индикатор MosPrime основан  на ставках восьми банков, среди  которых три госбанка - Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, и пять банков, представляющих собой дочерние структуры банков - нерезидентов. Но отличие нашего индикатора - не только в большем количестве банков. И, кстати, среди них также целый ряд весьма крупных, из первой двадцатки и даже TOP-10, игроков рынка. Главное то, что наш индикатор рассчитывается не путём опроса нескольких операторов рынка, а на основе реального торгового оборота, массива заключённых сделок. Мы исходим из того, что в России есть уникальная электронная торговая платформа рынка межбанковского кредитования (МБК), позволяющая не только выставлять цены и заключать сделки, но и поставлять её участникам беспрецедентный объём информации. Это - "стакан" (очередь) цен, выставленных абонентами системы (его наполнение в активное время составляет до 100 котировок), движение средневзвешенной ставки (причём как по всем сделкам, так и по коридору - сделкам на условиях заёмщика и на условиях кредитора), стоящий за этой динамикой торговый оборот, контингент провайдеров цен с указанием их имени и т.д. Тем более, что эта инициатива - формирование Индекса RIBOR (Rouble InterBank Overnight Rate) рождена самими участниками рынка.
Пока  демонстрация индикатора работает в  тестовом режиме (новый софт, отражающий текущие значения индекса, получили пока не все банки), но уже сейчас он реально показывает, как происходят изменения ставок в течение дня, показывает "коридор", в котором движется значение ставок. Помимо основного индикатора - RIBOR, есть еще дополнительные индексы: RIBOR-G (Given) - средневзвешенная цена по сделкам, заключенным на условиях заемщика и RIBOR-T (Taken) - средневзвешенная цена по сделкам, заключенным на условиях кредитора. В формировании всей системы индикаторов принимает участие свыше 200 банков, привлекающих или размещающих денежные средства. При этом чья-то доля в торговом обороте системы составляет 5-7 %, а чья-то - не превышает и 1%.
Предполагается транслировать ставку RIBOR в СМИ дважды в день - в 12.00 и в 18.00. Участники же торговой системы, естественно, будут видеть движение этого индикатора в течение всего рабочего дня.
ТС DELTA (Dealing Electronic Trading Automatic System) функционирует  под эгидой Московской международной  валютной ассоциации, которая является стопроцентным собственником компании, эксплуатирующей систему. Участниками  ММВА являются около ста организаций - участников межбанковского рынка. Условия подключения к DELTA таковы: плата за установку программного обеспечения не взимается, комиссия со сделок не берётся ни с одной стороны. Это, кстати, очень важно, поскольку комиссионные расходы отражаются в цене сделки и искажают её. Участники ММВА обслуживаются в системе бесплатно, с учетом того, что они вносят разовые вступительные взносы (70 000 рублей) и платят ежегодные членские взносы в размере 35 000 рублей. Остальные пользователи системы платят 60 тысяч рублей в год за каждый предоставленный им пароль [3,с.122]. На сегодняшний день абонентами системы являются 220 банков, в основном это банки второго и третьего "круга". Из первой двадцатки банков с торговой системе у нас представлено порядка пяти, из первой полусотни - порядка двадцати, из первой сотни - порядка пятидесяти. В текущем году мы планируем широкую экспансию на уровень первого-второго круга. Динамика развития системы демонстрирует ежегодный рост торговых параметров (контингентность, ценовое наполнение, объём торгов, количество сделок и т.д.) в 2,5-3 раза.
 Уже  сейчас дневной нетто-оборот в  системе приближается к 20 млрд. руб. Если учесть, что совокупный  дневной объём рынка МБК составляет 100-200 млрд. руб., но примерно половину  его приходится на операции Сбербанка, из оставшейся половины - уже до трети приходится на нашу площадку.
Структура российского рынка межбанковского кредитования сегодня такова, что  три четверти его приходится именно на операции "овернайт", и для  банков наиболее интересен сегодня и востребован индикатор, учитывающий именно их. У нас в системе регистрируются сделки на ресурсы, предоставляемые на более длительные сроки, но в целом такие операции пока составляют незначительную долю. Нет проблем для запуска индикатора по недельным, месячным или трехмесячным кредитам, если рынок скажет "да", мы это сделаем, но пока их доля в обороте слишком мала.
Информация  о ставке RIBOR будет в автоматизированном режиме рассылаться в заинтересованные СМИ, с которыми мы заключим соответствующие соглашения на рыночных условиях. Никаких ограничений по распространению данной информации не предполагается. 
 
 
 
 

      Место межбанковских  кредитов на финансовом рынке России.
 
     Межбанковский кредит – это привлечение и размещение банками между собой временно свободных денежных ресурсов кредитных учреждений.
В начале становления российской банковской системы для подавляющего числа  банков основным источником кредитных  ресурсов выступали не депозиты, как  это принято в мировой практике, а межбанковский кредит. Свободными кредитными ресурсами располагают обычно банки, имеющие солидную клиентскую базу, либо банки, проводящие взвешенную кредитную политику.
Межбанковское кредитование относится к наиболее крупным сегментам финансового  рынка, на котором продаются-покупаются краткосрочные кредитные ресурсы в форме межбанковских кредитов и межбанковских депозитов.
Рынок кредитных ресурсов отличается от других сегментов финансового рынка  своей универсальностью по обслуживанию потребностей коммерческих банков, поскольку он опосредствует многообразные межбанковские отношения, связанные с различными банковскими операциями. Кроме того, он является самым оперативным источником средств для поддержания ликвидности балансов коммерческих банков, пополнения корсчетов и для проведения активных операций на других более доходных сегментах финансового рынка.
Начало  торговли кредитными ресурсами относится, когда Московская международная  и Московская центральная фондовые биржи начали проводить кредитные  аукционы. Дальнейшее развитие рынка межбанковских кредитов связано с созданием Межбанковского финансового дома и Межбанковского объединения “Оргбанк”, на площадках которых также преобладала аукционная форма проведения торгов. Они проходили один раз в неделю, что создавало определенные сложности у банков-участников в условиях быстро меняющейся конъюнктуры рынка. Для решения этих проблем стали использоваться кредитные магазины, через которые появилась возможность ежедневно выставлять заявки на покупку и продажу ресурсов и оперативно реагировать на изменения конъюнктуры рынка.
Степень участия Центрального банка в  межбанковских расчетах зависит  от существующей системы рефинансирования коммерческих банков, в частности  от решения вопроса о предоставлении сверхкоротких (внутридневных) кредитов, предназначенных для завершения межбанковских расчетов и платежей. Предоставление внутридневных кредитов Центральным банком во многих странах рассматривается как гарантия безопасного функционирования национальных платежных систем.
Являясь одним из секторов денежного рынка, межбанковский кредитный рынок и проблемы его развития оказывают существенное влияние на развитие всего денежного рынка.
Важными факторами, воздействующими на банковскую систему в настоящее время, остаются негативные социально-экономические  последствия резкого инфляционного всплеска. Операции, которые достаточно долгое время предопределяли относительно более благоприятные по сравнению с другими секторами российской экономики финансовые результаты банковской системы, включая интенсивное использование возможностей рынков государственных бумаг, международных кредитных ресурсов, а также средств населения, оказали в период кризиса разрушительное воздействие на финансовое состояние подавляющего большинства банков.
Состояние межбанковского кредитного рынка России в последние годы неустойчиво. Некоторое стабилизирующее действие на межбанковский кредитный рынок в свое время оказал переход системы межбанковских расчетов от платежей через корреспондентские счета к межбанковскому клирингу.
Клиринг - система регулируемых безналичных расчетов, основанная на зачете взаимных требований и обязательств юридических и физических лиц за товары (услуги), ценные бумаги.
 Использование  системы клиринга снизило нуждаемость  банка в средствах и упростило  обмен платежами. При большом  объеме платежей между банками  клиринг и урегулирование межбанковских  расчетов стали осуществляться  на основе двухсторонних соглашений.
Для повышения надежности банковской системы требуется решение ряда важных задач. Одной из важнейших является задача правового обеспечения. Банковское законодательство России остается неполным и не охватывает весь спектр проблем, связанных с деятельностью коммерческих банков. Некоторые законодательные акты не согласуются, а иногда и просто взаимно исключают друг друга. Разработаны проекты ряда законов, которые ждут своего принятия.
Другая  проблема - эффективность функционирования коммерческих банков. Внешний аспект этой проблемы состоит в недостаточной развитости, как самой банковской системы, так и ее традиционных элементов - развитого и ликвидного рынка государственных ценных бумаг, рынка таких финансовых инструментов, как фьючерсы, опционы и др. Внутренний аспект проблемы - недостаточное внимание к ней со стороны самих коммерческих банков, особенно в вопросах управления ликвидностью, прибыльности операций, контроля за рисками и т. д. Коммерческие банки должны уделять особое внимание решению как этих, так и других своих проблем.
Кризис  финансовой системы в России обострил споры по поводу выбора оптимальной  модели ее дальнейшего развития. Банкротство  многих банков стало весомым аргументом в пользу отстранения банков от активного  участия в корпоративном управлении. Однако решая стратегически важные вопросы судьбы национальной финансовой системы и роли банков в ней, исходить следует, прежде всего из интересов реального сектора экономики, потребностей его развития и задач интеграции в мировую экономическую систему.
 Условиям российской экономики переходного типа в наибольшей степени соответствует такая структура финансовой системы, в которой доминирующую роль в финансировании экономики играли бы крупные банки, принимающие участие в корпоративном управлении и контроле [4,с.23]. Именно на этот тип финансовой системы, который вполне соответствует и российским историческим традициям ее развития, необходимо ориентироваться при совершенствовании законодательства, регламентирующего финансовую сферу, и при разработке долгосрочных программ преодоления последствий финансового кризиса.
2.    Анализ рынка межбанковского кредитования в России. 
 

2.1 Современное  состояние рынка межбанковского  кредитования в РФ.  

     Рынок МБК в России традиционно считается  неоднородным и неустойчивым сегментом  рынка. Это очень персонифицированный, «разборчивый» и внутренне противоречивый рынок. Банки, особенно работающие в одном регионе или в одних и тех же секторах финансового рынка, являются друг для друга естественными конкурентами, готовыми всегда помочь «утопить ближнего своего». Но, с другой стороны, в получении межбанковских кредитов и депозитов все они объективно заинтересованы. В результате на практике банки дружно следят друг за другом, а что касается кредитов, то их выдают далеко не всем желающим и всегда в ограниченных объемах.
Основными участниками рынка МБК кроме пользователей являются также операторы (организаторы) этого рынка: банки-дилеры и операционные системы. К неосновным участникам российского рынка МБК можно отнести: банки, операции которых в данной сфере носят нерегулярный характер; отечественные и иностранные информационные и информационно-аналитические (в том числе рейтинговые) агентства и службы, обслуживающие данный рынок.
Банки-дилеры как организаторы рынка: берут и  выдают кредиты (причем берут, как правило, для перепродажи), занимаются конвертацией валют, работают на фондовом рынке; действуют от своего имени, на свой страх и риск (несут полную ответственность перед своими кредиторами и в свою очередь требуют от заемщиков безусловного выполнения взятых ими на себя обязательств); получают доход в виде разницы цен (процентных ставок) покупки и продажи денежных ресурсов; для организации своих операций используют сети корреспондентских отношений (в случае нехватки средств на корреспондентском счете какого-либо банка последний может срочно приобрести кредит у банка-дилера).
Под операционными  системами (кредитными площадками) понимают специализированные НКО, подлежащие лицензированию со стороны Банка России, которые  оказывают участникам рынка МБК  сугубо посреднические услуги - «сводят» банки-клиенты напрямую. Операционная система: создает общую информационную среду и обеспечивает клиентов стандартной информацией от других участников рынка (текущие котировки, дополнительные условия, справочные сведения); позволяет клиентам проводить операции с более широким кругом активов и в более широком спектре срочности; получает доход в основном в виде комиссионных от банков-заемщиков (существует также форма абонентской платы за услуги кредитной площадки) [3,с.57]. Наиболее известными российскими операционными системами являются Московская международная валютная биржа (ММВБ) и Межбанковский финансовый дом (МФД).
Проведение  операций на рынке МБК предполагает хорошее информационное обеспечение  и налаживание в каждом банке  рациональных технологий решений, относящихся к деятельности на МБК. Имеется в виду информация трех типов.
Общая информация - это новости, которые  могут повлиять на состояние денежного  рынка и потому необходимы работникам банков для адекватной оценки перспективности  заключения сделок.
     Аналитическая информация представляет собой результат оперативного (текущего) анализа состояния финансового рынка, в том числе оценки краткосрочных тенденций его развития. Желательно, чтобы данная информация была по возможности наглядной.
Конъюнктурной считается информация от конкретных участников и операторов рынка, т.е. такая, которая отражает текущее предложение кредитных ресурсов и их котировки, итоги торгов на различных площадках, свидетельствует о финансово-экономическом положении банков - участников данного рынка. Такая информация позволяет оперативно (хотя не всегда адекватно) оценить конъюнктуру конкретного рынка (аппарат такой оценки должен содержаться в блоке аналитической информации). Конъюнктурную информацию собирают, формируют и распространяют банки-дилеры и операционные системы (обычно этим занимаются их специальные подразделения) и специализированные агентства или службы. Каждый банк также собирает и формирует такую информацию для своих нужд.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.