На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Бизнес-план гостинечного комплекса

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 14.12.2012. Сдан: 2012. Страниц: 18. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


?Содержание
 
1.Резюме……………………………...……………………………………..2
2. Участники и организационная форма реализации проекта………..…3
3. Финансовый план……………………………………………….……….5
4. Оценка безубыточности проекта……………………………………….9
5. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта……..11
6.Риск в оценке целесообразности инвестиций…………………………17
Список использованной литературы…………………………………….20
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
1.Резюме
 
Настоящий проект представляет собой создание нового предприятия гостинично - реабилитационного комплекса «Реабилитационный центр нетрадиционной медицины».
Реализация проекта предполагается в форме акционерного общества.
Отрасль функционирования: гостинично – туристское обслуживание населения с целью оздоровления и реабилитации.
Основными видами деятельности являются следующие:
1.      предоставление одноместных гостиничных номеров класса люкс и полу-люкс на определенный срок;
2.      сдача в аренду подвальных помещений под складские хозяйства;
3.      сдача в аренду помещений под офисы;
4.      другие виды типовых услуг, оказываемые гостиницами «4 звезды» (ресторан, кафе, сауна, тренажерный зал);
5.      предоставление медицинских услуг в области диагностики, стационарной медицинской помощи взрослым и детям по широкому спектру специальностей;
6.      нетрадиционная медицинская деятельность (акупунктура, мануальная терапия, массаж);
7.      фармацевтическая деятельность (закупка медикаментов);
8.      обязательная медицинская деятельность (государственные мероприятия по мобилизационной подготовке, гражданской обороне и службе экстренной медицинской помощи в чрезвычайных ситуациях).
Размер инвестиций составляет 8000 тыс. руб.
Источниками инвестиций являются кредитные средства (5000 тыс. руб.) и средства акционеров (3000 тыс. руб.). Период кредитования – 5 лет под 12% годовых, выдача кредита осуществляется единоразово, в первый год реализации проекта. Погашение кредита: начиная с первого года реализации проекта в суммах, заявленных инвестором, погашение кредита осуществляется из прибыли. Акции продаются равными долями; дивиденды составляют 10% от их стоимости, выплачиваются, начиная со второго года проекта, из прибыли.
Основные показатели эффективности проекта:
1.      Чистый дисконтированный доход с учетом рисков (NPV) составляет 3448,6 тыс. руб.;
2.      Индекс прибыльности 1,4;
3.      Период окупаемости 3,4 года;
4.      Дисконтная ставка 11%.
Рассчитав чистый приведенный доход с учетом возможных рисков, можно увидеть, что данный показатель является положительным и в денежном выражении составляет 3448,6 тыс. руб., следовательно, проект необходимо рассматривать.
Данный инвестиционный проект принесет предприятию немалый доход и, с учетом рисков, окупится через 3,4 года, без их учета – 2 года. Индекс доходности равен 1,4, что также указывает на эффективность данного проекта.
 
2. Участники и организационно-правовая форма реализация проекта
 
Инициаторами и участниками проекта являются юридические лица:
- гостиница «Факел»;
- ММУЗ Муниципальная городская клиническая больница №3.
Реализация проекта предполагается в форме акционерного общества.
Новое название компании – «Гостинично – реабилитационный комплекс «ГРК "Реабилитационный центр нетрадиционной медицины"».
Гостинично – реабилитационный комплекс является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом на правах оперативного управления, имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать со своим наименованием, штампы, бланки и другие реквизиты юридического лица.
На рисунке 1 приведена предварительная схема построения организационной структуры, основанная на реализации необходимых функций.
 

Рис. 1. Структура гостинично- реабилитационного комплекса
 
Совет директоров формируется на собрании учредителей акционерного общества и осуществляет общий контроль за деятельностью управляющей компании.
Управляющая компания осуществляет оперативное руководство за  реабилитационным центром (на роль управляющей компании может претендовать фирма, уже имеющая опыт работы в данном виде бизнеса).
Клиническая больница по договору с реабилитационным центром оказывает его клиентам дополнительные платные медицинские услуги.
 
3. Финансовый план
 
Источники средств и направления инвестиций проекта представлены в таблице 1:
Таблица 1 – Источники средств и направления инвестиций проекта
 
Направления инвестиций
Сумма, тыс. руб.
Источник средств
1. Строительно-монтажные работы, реконструкция строений, оборудования
5000
кредит
2. Отделочные работы, євроремонт и качественная обработка строений
700
средства  акционеров
3. Оборотные средства
550
средства акционеров
4. Разработка проектной документации и другие затраты
1750
средства акционеров
Всего инвестиций
8000
 
в том числе средства акционеров
3000
 
кредит
5000
 
 
Инвестиции являются долгосрочными вложениями, они проводятся согласно общей стратегии развития компании. В таблице 2 приведен прогнозный расчет возвращения кредита:
 
 
 
Таблица 2 – Расчет возвращения кредита и обслуживание долга, тыс. руб.
 
Показатели
Года реализации проекта
Всего
1
2
3
4
5
Динамика внесения кредита
-
-
-
-
-
5000
Долг на начало года за кредит
5000
4000
3000
2000
1000
-
Выплата процентов (12%)
600
480
360
240
120
1800
Погашение кредита
1000
1000
1000
1000
1000
5000
Долг на конец года за кредит
4000
3000
2000
1000
0
-
Приобретение акций
600
600
600
600
600
3000
Виплата дивидендов по акциям (10%)
-
60
60
60
60
240
Обслуживание долга (из прибыли предприятия)
1600
1540
1420
1300
1180
7040
 
Поступлення, формирующие доходы и затраты от всех видов деятельности, рассчитываются на базе исходных даннях, представленных в таблице 3:
 
Таблица 3 – Исходные данные для расчета поступлений и затрат проекта
 
Показатели
 
1. Численность персонала, чел
300
2. Средняя з/п (в месяц), руб.
12000
3. Площадь, сдаваемая в аренду под офисы, кв.м
420
4. Стоимость аренды, руб./1 кв.м
65
5. Площадь, сдаваемая в аренду под склады, кв.м
270
6. Стоимость аренды под склады, руб./1 кв.м
40
7. Количество номеров
130
8. Средняя цена номера в сутки, руб.
210
9. Средняя заполняемость номера, чел
2
10. Начисления на з/п, %
26
11. Другие эксплуатационные затраты на первый год проектирования, тыс. руб
10300

 
 
 
Таблица 4– Стоимость основных фондов и средняя норма амортизации
 
Показатели
 
Стоимость основных фондов, тыс. руб.
12000
Средняя норма амортизации, %
11
Амортизационные отчисления
264
             
Направления формирования доходов. Доходы, получаемые в результате оказания комплексных гостиничных услуг, рассчитываются и подаются в таблице 5.
Аренда помещений под офисы определяется по формуле:
Аоф. = Sоф.*Ц*12 месяцев, где
Sоф. – площадь, сдаваемая под офисы, кв.м;
Ц – стоимость аренды за 1 кв. м, руб.
1 год: Аоф. = 420*65*12 = 327600 руб. = 327,6 тыс. руб.
Аренда помещений под склады:
Аскл = Sскл*Ц*12 месяцев, где
Sскл – площадь, сдаваемая под склады, кв.м;
Ц – стоимость аренды за 1 кв. м, руб.
1 год: Аскл = 270*40*12 = 129600 руб. = 129,6 тыс.руб.
Стоимость номеров:
Сном = Н*Ц*Ч*365 дней, где
Н – количество номеров;
Ц – цена за номер в сутки, руб.;
Ч – средняя наполняемость номера в сутки, чел.
1 год: Сном = 130*210*2*365 = 19929000 руб. = 19929 тыс. руб.
Дополнительные доходы образуются за счет инициированных реабилитационным гостиничным комплексом других видов бизнес услуг (разного рода лечебные процедуры, рестораны, кафе, бассейн и другое). В первый год принимается величина этих услуг в размере 2-3% от всех поступлений. В последующие годы с учетом становления рынка предлагаемых услуг их принимаем в размере 20-30% от суммы всех поступлений комплекса.
В исходных данных представлены данные на первый год разработки проекта, в последующие годы планируется ежегодное изменение поступлений. В этой связи стоимость аренды и средняя цена за пользование номером в сутки ежегодно повышается на 10%
Таблица 5 – Структура поступлений, тыс. руб.
 

Источники
1-й год
2-й год
3-й год
4-й год
5-й год
1
Плата за номера
19929
21921,9
24114,09
26525,49
29178,04
2
Аренда офисов
327,6
360,36
396,39
436,03
479,64
3
Аренда складов
129,6
142,56
156,82
172,49
189,75
 
Всего гостиничных услуг
20386,2
22424,82
24667,302
27134,032
29847,435
4
Дополнительные доходы (2%)
407,724
4484,964
4933,46
5426,806
5969,487
Всего поступлений
20793,924
26909,784
29600,762
32560,839
35816
 
                            Затраты и прибыль на период инвестирования проекта связаны с предоставлением комплексных гостинично-реабилитационных услуг.
Таблица 6 – Затраты на оказание комплексных гостиничных услуг
 
Статьи затрат
Годы реализации проекта
1
2
3
4
5
1. Амортизационные отчисления по проекту
264
264
264
264
264
2. Заработная плата персонала *
4320
4320
4752
5227,2
5749,92
3. Начисления на заработную плату
1598,4
1598,4
1758,24
1934,064
2127,285
4. Другие эксплуатационные затраты
10300
13454,892
14800
16280,419
17908,461
5. Всего затрат
16482,4
19637,292
21574,621
23705,683
26049,852
6. Прибыль от всех видов деятельности
4311,524
7272,492
8026,141
8855,155
9767,071
7.Доходы от реализации
20793,924
26909,784
29600,762
32560,839
35816,924
 
*) заработная плата персонала на первый и второй год эксплуатации проекта не меняется. В дальнейшем планируется увеличение заработной платы на 10% ежегодно.
 
4. Оценка безубыточности проекта
 
Оценка безубыточности проекта проводится с помощью показателей операционного анализа: порога рентабельности, валовой маржи, силы действия операционного рычага, запаса финансовой прочности.
Расчеты по данным показателям представлены в таблице 7.
 
Таблица 7 – Расчет порога рентабельности и запаса финансовой мощности
Показатели
Года реализации проекта
1
2
3
4
5
1. Переменные (прямые) затраты
5895,52
7157,477
7873,224
8660,547
9526,602
2. Постоянные затраты с учетом амортизации
10586,88
12479,815
13701,397
15045,163
16523,25
3. Объем реализованных услуг
20793,924
26909,784
29600,762
32560,839
35816,923
4. Балансовая прибыль
4311,524
7272,492
8026,141
8855,155
9767,071
5. Валовая маржа
14898,404
19752,307
21727,538
23900,292
26290,321
6. Коэффициент валовой маржи
0,73401952
0,73401954
0,73401953
0,73401956
0,734019537
7. Порог рентабельности
14776,266
17002,02
18666,256
20496,915
22510,641
8. Запас финансовой мощности
6017,658
9907,764
10934,506
12063,923
13306,282
К постоянным затратам относятся 70% затрат на заработную плату с соответствующими отчислениями, а также 60% затрат от других эксплуатационных затрат.
1 год: (0,7*(4320 + 1598,4) + 0,6*10300) + 264= 10586,88 тыс. руб.
2 год: (0,7*(4320+1598,4) + 0,6*13454,892) + 264 = 12479,815тыс. руб.
3 год: (0,7*(4752 +1758,24) + 0,6*14800) + 264 =13701,397 тыс. руб.
4 год: (0,7*( 5227,2+1934,064) + 0,6*16280,419) + 264= 15045,163тыс. руб.
5 год: (0,7*( 5749,92+2127,285) + 0,6*17908,461) + 264 =16523,25 тыс. руб.
А) Зарплата персонала = Численность персонала*средняя з/п в месяц*12 мес = 300*1200*12 = 4320000 руб. = 4320 тыс. руб.
Б) ВМ = В – Переменные Затраты, где
ВМ – валовая маржа;
В – выручка от реализации (Объем реализованных услуг).
В) КВМ = (В – Переменные Затраты)/В
Г) Порог рентабельности = Затраты Постоянные / КВМ, где
КВМ – коэффициент валовой маржи
Д) ЗФП = В – Порог рентабельности, где
ЗФП – запас финансовой прочности
Согласно выполненным расчетам можно проследить, что объем реализованных услуг растет с каждым последующим годом, следовательно увеличивает прибыль проекта. Запас финансовой прочности достаточно высокий.
 
 
 
 
 
 
 
 
5. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта
 
В процессе реального инвестирования оценка эффективности инвестиционных проектов является самым ответственным этапом. От того, насколько объективно и всесторонне проведена эта оценка, зависят сроки возвращения вложенного капитала, варианты альтернативного его использования, также поток прибыли предприятия, которое генерируется, в будущем периоде. Эта объективность и обобщенность оценки эффективности инвестиционных проектов существенно определяется использованием современных методов их проведения.
Базовыми принципами и методологическими подходами, которые используются в современной практике оценки эффективности инвестиционных проектов, являются следующие:
1.     Оценка эффективности инвестиционных проектов должна осуществляться на основе составления объема инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм и сроков возвращения инвестированного капитала, с другой стороны. Это общий принцип формирования системы оценочных показателей эффективности, согласно которым результаты какой-либо деятельности должны будут сопоставлены с затратами (примененными ресурсами) на ее осуществление. Касаясь инвестиционной деятельности, он реализуется путем составления прямого и обратного потоков капитала, который инвестируется.
2.     Оценка объема инвестиционных затрат должна охватывать всю совокупность ресурсов, связанных с реализацией проекта, которые используются. В процессе оценки должны быть учтены все прямые и непрямые затраты денежных средств (собственные и заемные), материальных и нематериальных активов, трудовых и других видов ресурсов.
3.     Оценка возвращения капитала, который инвестируется, должна осуществляться на основе показателя «чистого денежного потока». Этот показатель формируется за счет сумм чистой прибыли и амортизационных отчислений в процессе эксплуатации инвестиционного проекта.
4.     В процессе оценки суммы инвестиционных затрат и чистого денежного потока должны быть обязательно приведены к настоящей стоимости. Это связано с тем, что процесс инвестирования в большинстве случаев осуществляется не один раз, а проходит несколько этапов. Поэтому, за исключением первого этапа, все дальнейшие суммы инвестиционных затрат должны приводиться к настоящей стоимости (с дифференциацией каждого последующего этапа инвестирования). Также должна приводиться к настоящей стоимости и сумма денежного потока (по отдельным этапам его формирования).
5.     Выбор дисконтной ставки в процессе приведения отдельных показателей к настоящей стоимости должен быть дифференцирован для разных инвестиционных проектов. В процессе такой дифференциации должны быть учтены уровень риска, ликвидности и другие индивидуальные характеристики реального инвестиционного проекта.
При смешанном капитале (в данном случае заемные средства в разных сочетаниях) необходимо находить норму дисконта как средневзвешенную стоимость капитала WACC.
WACC = We * Ke + Wd * Kd, где
We – часть кредита в структуре капитала;
Ke – стоимость кредита в процентах;
Wd – часть акционерного капитала в структуре капитала;
Kd – стоимость акционерного капитала в процентах.
В таблице 8. представлена структура капитала.
 
 
 
 
 
Таблица 8 – Расчет средневзвешенной стоимости инвестиционного капитала
 
Показатели
Тыс. руб.
% (весомая часть)
% ставка
1. Кредит
5000
62,5
12
2. Акционерный капитал
3000
37,5
10
Всего
8000
100
 
 
WACC = 62,5*12 + 37,5*10 = 750+ 375 = 1125/100 = 11%
По данному значению предприятие может принимать решение, ожидаемая рентабельность которого должна быть не ниже рассчитанного значения.
С учетом вышеперечисленных принципов, рассмотрим методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов на основе разных показателей:
1.      Чистый приведенный доход, или чистый дисконтированный доход, или чистая приведенная стоимость (net present value - NPV) – позволяет получить наиболее ожидаемую характеристику результата инвестирования, то есть его конечный эффект в абсолютной сумме. NPV инвестиционного проекта – это разница между суммой настоящей (данного времени) стоимости денежных потоков от инвестиций в каждый период времени и настоящей стоимости самих инвестиций.
- I, где
I – текущая стоимость первичных инвестиций в проект;
ДП – денежный поток в период n;
r – необходимая ставка прибыльности инвестиций;
n – продолжительность инвестиционного периода.
Если NPV > 0 – это означает, что норма прибыльности проекта превышает необходимую ставку прибыльности инвестиций (ставку дисконта).
Если NPV = 0, то норма прибыльности проекта равна необходимой ставке, а если NPV < 0, тогда прибыльность проекта ожидается меньше необходимой ставки.
Таким образом, по критерию NPV могут быть определены целесообразными инвестиционные проекты, которые имеют показатель NPV ? 0.
2. Индекс прибыльности инвестиционного проекта PI (profitability index) – отношение текущей стоимости денежных поступлений от проекта после налогообложения к текущей стоимости инвестиций.
, где
PI – индекс прибыльности, мера прибыльности проекта на одну денежную единицу;
r - необходимая ставка прибыльности инвестиций;
n - продолжительность инвестиционного периода;
I - текущая стоимость первичных инвестиций в проект.
Если в результате расчетов PI > 1, проект рассматривается дальше, так как имеет позитивную чистую текущую стоимость.
3. Период окупаемости инвестиций определяется как отношение текущих инвестиций к среднегодовой стоимости дисконтированных денежных потоков.
., где
ПО – период окупаемости инвестиций;
r - необходимая ставка прибыльности инвестиций;
n - продолжительность инвестиционного периода;
I - текущая стоимость первичных инвестиций в проект.
Основным показателем в оценке эффективности инвестиционного проекта является величина денежного потока (ДП).
Денежный поток в инвестиционном проектировании означает раз ницу между основними денежными поступлениями и затратами, характеризует эффективность инвестиций в виде денежных средств, которые возвращаются інвестору.
Годовой денежный поток:
ДП = ЧП + А, где
ЧП – чистая прибыль;
А – годовые амортизационные отчисления.
Амортизационные отчисления клинического центра не несут в себе воспроизводственные функции так, как в других отраслях промышленности.
В этой связи амортизационные отчисления не включены в чистый денежный поток.
Денежный поток сформирован из чистой прибыли (табл.9).
 
Таблица 9. Расчет чистой прибыли, образуемой в проектном периоде, тыс.руб.

и т.д.................


Показатели
Годы реализации проекта
1
2
3
4
5
1.Прибыль от всех видов деятельности
4311,524
7272,492
8026,141
8855,155
9767,07
2.Налог на прибыль (24%)
1077,881
1818,123
2006,535
2213,789
2441,768
3.Процент за кредит
600
480
360
240
120
4.Величина погашаемого кредита

Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.