Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


практическая работа Практическая работа по "Финансовому менеджменту"

Информация:

Тип работы: практическая работа. Добавлен: 15.12.2012. Сдан: 2012. Страниц: 19. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание
1 Анализ абсолютных  показателей . . . . . . .3
2 Вертикальный анализ . . . . . . . . .4
3 Горизонтальный анализ . . . . . . . . .8
4 Трендовый анализ . . . . . . . . . .12
5 Анализ при помощи  финансовых коэффициентов . . . .16
6 Анализ по схеме «Du Pont» . . . . . . . .24
7 Сравнительный  финансовый анализ . . . . . .25
 Приложения . . . . . . . . . . .28
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Анализ абсолютных показателей
Абсолютные  показатели — величины, фигурирующие в отчетности предприятия и отражающие те или иные параметры его состояния в денежном выражении. При анализе абсолютных показателей отчетность, как правило, не подвергается какой-либо математической обработке, а все показатели используются "как есть". Рассматривая абсолютные показатели, можно определить имущественное положение предприятия, его активы и пассивы, оценить масштабы сотрудничества предприятия с партнерами, поставщиками, покупателями, кредитными и финансовыми организациями. В основном, анализ абсолютных показателей служит для первичного ознакомления с деятельностью предприятия и предварительной оценки его финансового состояния.
Рассматривая абсолютные показатели можно определить имущественное состояние предприятия, его активы и пассивы, оценить масштабы сотрудничества с партнёрами, поставщиками, покупателями и кредитными организациями.
Для анализа абсолютных показателей рассмотрим баланс и  отчёт о прибылях и убытках (приложение 1,2). По данным баланса за 2007г. величина основных средств на конец года равна 26338 тыс.р. Дебиторская задолженность на конец отчётного периода составила 939 тыс.р. Величина уставного капитала равна 10155 тыс.р. нераспределённая прибыль равна 8804 тыс.р.  Кредиторская задолженность составляет 4499 тыс.р. В целом валюта баланса равна 39744 тыс.р.
По данным отчёта о прибылях и убытках выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг в 2007г. равна 19479 тыс.р. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг составляет 16490 тыс.р. Таким образом, прибыль от продаж  составляет 1307 тыс.р. Прочие доходы равны 2243 тыс. р., а прочие расходы равны 2352 тыс.р. Чистая прибыль отчётного период составляет 1198 тыс.р.
 
2 Вертикальный  анализ
Вертикальный  анализ отчетности подразумевает представление  всех статей отчетности в виде относительных  показателей. Все статьи баланса  приводятся в процентах к итогу баланса. Все статьи отчета о прибылях и убытках — в процентах к объему выручки от реализации.
Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств позволяет  получить наглядное представление о том, какую долю составляют те или иные доходы и расходы предприятия в общей сумме доходов и расходов, что позволяет судить о степени их влияния на деятельность предприятия.
Вертикальный  анализ баланса дает возможность  оценить долю отдельных активов в общей сумме активов предприятия и долю отдельных источников формирования активов в общей сумме источников (пассивов). Например, вертикальный анализ пассивов наглядно показывает, за счет каких источников (собственных или заемных) в основном сформированы активы предприятия.
Для вертикального  анализа баланса предприятия  рассмотрим таблицу 1.
По данным таблицы 1 видно, что больший удельный вес занимают внеоборотные активы (66,58%), в том числе основные средства составляют 66,27% к итогу баланса. Оборотные активы предприятия составляют 33,42%, в том числе запасы – 30,46%.
Анализируя  пассив баланса, можно сделать выводы, что нераспределённая прибыль составляет 22,15%, удельный вес долгосрочных обязательств организации составляет 21,86%,  а краткосрочных обязательств – 11,32%, в том числе удельный вес задолженности перед поставщиками и подрядчиками  равен 7,7% к итогу баланса.
 
 
 
Таблица 1 –  Исходные данные для вертикального  анализа баланса
Показатель
2005г.
2006г.
2007г.
тыс.р.
уд. вес
тыс.р.
уд. вес
тыс.р.
уд. вес
Актив
           
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
           
Основные  средства
22983
63,80
24420
64,42
26338
66,27
Незавершённое строительство
0
0,00
  0,00
114
0,29
Долгосрочные  финансовые вложения
8
0,02
8
0,02
8
0,02
ИТОГО по разделу I
22991
63,82
24428
64,45
26460
66,58
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
           
Запасы
11244
37,21
12141
32,03
12107
30,46
в том числе
  сырьё, материалы и другие аналогичные  ценности
5429
15,07
8732
23,04
5352
13,47
  животные на выращивании и откорме
4585
12,73
5453
14,39
6046
15,21
  затраты в незавершённом производстве
1229
3,41
956
2,52
709
1,78
  готовая продукция и товары  для перепродажи
1
0,00
0
0,00
0
0,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)
1724
4,79
1243
3,28
939
2,36
  в том числе покупатели и заказчики
1712
4,75
1214
3,20
804
2,02
Денежные  средства
65
0,18
93
0,25
10
0,03
Прочие оборотные  активы
0
0,00
0
0,00
228
0,57
ИТОГО по разделу II
13033
36,18
13477
35,55
13284
33,42
БАЛАНС
36024
100
37905
100
39744
100
Пассив
           
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
           
Уставный  капитал
10155
28,19
10155
26,79
10155
25,55
Добавочный  капитал
7598
21,09
7598
20,04
7598
19,12
Нераспределённая  прибыль (непокрытый убыток)
4838
13,73
7606
20,07
8804
22,15
ИТОГО по разделу III
22591
62,71
25359
669,90
26557
66,82
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
           
Займы и кредиты
962
2,67
2284
6,03
1629
4,1
Прочие долгосрочные обязательства
7461
20,71
7135
18,82
7059
17,76
ИТОГО по разделу IV
8423
23,38
9419
24,85
8688
21,86
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
           
Кредиторская  задолженность
4658
12,93
3127
8,25
4499
11,32
в том числе
  поставщики и подрядчики
2897
8,04
1937
5,11
3059
7,7
  задолженность перед персоналом  организации
744
2,07
649
1,71
739
1,86
  задолженность пред государственными  внебюджетными фондами
462
1,28
145
0,38
184
0,46
  задолженность по налогам и сборам
536
1,49
972
2,56
511
1,29
  прочие кредиторы
19
0,05
24
0,06
6
0,01
ИТОГО по разделу V
5010
13,91
3127
8,25
4499
11,32
БАЛАНС
36024
100
37905
100
39744
100

 
Вертикальный  анализ отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств позволяет получить наглядное представление о том, какую долю составляют те или иные доходы и расходы предприятия в общей сумме доходов и расходов, что позволяет судить о степени их влияния на деятельность предприятия.
Для вертикального  анализа отчёта о прибылях и убытках  рассмотрим таблицу 2.
По данным таблицы 2 валовая прибыль составляет 7,7 % объёма выручки за 2007г. Т.к. коммерческие расходы, т.е. затраты, связанные со сбытом продукции, в отчёте о прибылях и убытках не отражены, поэтому прибыль от продаж равна валовой прибыли. Прочие доходы организации составляют 11,59%  к сумме выручки, а прочие расходы 12,15%. Прибыль до налогообложения, как и чистая прибыль составляет 6, 19% к сумме выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг.
Таблица 2 –  Исходные данные для вертикального  анализа отчёта о прибылях и убытках
Показатель
2005г.
2006г.
2007г.
тыс.р.
%
тыс.р.
%
тыс.р.
%
Доходы  и расходы по обычным видам деятельности
           
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
16011
100
19479
100
19358
100
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
(3983)
24,88
(6490)
33,32
(18051)
93,25
Валовая прибыль
2028
12,67
2989
15,34
1307
6,75
Прибыль (убыток) от продаж
2028
12,67
2989
15,34
1307
6,75
Прочие  доходы и расходы
           
Прочие доходы
1084
6,77
1586
8,14
2243
11,59
Прочие расходы
(1937)
12,10
(1807)
9,28
(2352)
12,15
Прибыль (убыток) до налогообложения
1175
7,33
2768
14,20
1198
6,19
Чрезвычайные  доходы
30
0,19
0
0
0
0
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода
1205
7,53
2768
14,20
1198
6,19

 
 
 
 
 
 
3 Горизонтальный  анализ
Горизонтальный  анализ отчетности предполагает сравнение  одних и тех же отчетных величин  за различные периоды времени. Например, могут сравниваться объемы выручки предприятия за текущий и за предыдущий год (полугодие, квартал).
Горизонтальный  анализ наглядно показывает, какие  изменения финансовых показателей  произошли на предприятии по сравнению  с предыдущими периодами и  дает возможность выявить направления, нуждающиеся в более подробном анализе.
Рассмотрим  изменения статей баланса методом  горизонтального анализа в таблице 3.
Таблица 3 –  Исходные данные для горизонтального  анализа баланса
Отклонение (+;-)
Темп прироста
Показатель
тыс.р.
тыс.р.
тыс.р.
Актив
         
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
         
Основные  средства
22983
24420
26338
3355
14,6
Незавершённое строительство
    114
114
0
Долгосрочные  финансовые вложения
8
8
8
0
0
ИТОГО по разделу I
22991
24428
26460
3469
15,1
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
         
Запасы
11244
12141
12107
863
7,7
 в том числе
  сырьё, материалы и другие аналогичные  ценности
5429
5732
5352
-77
-1,4
  животные на выращивании и  откорме
4585
5453
6046
1461
31,9
  затраты в незавершённом производстве
1229
956
709
-520
-42,3
  готовая продукция и товары для перепродажи
1
0
0
0
0
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)
1724
1243
939
-785
-45,5
  в том числе покупатели и  заказчики
1712
1241
804
-908
-53
Денежные средства
65
93
10
-55
-84,6
Прочие оборотные  активы
0
218
228
0
0
ИТОГО по разделу II
13033
13417
13284
251
1,9
БАЛАНС
36024
37905
39744
3720
10,3
Пассив
         
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
         
Уставный  капитал
10155
10155
10155
0
0
Добавочный  капитал
7598
7598
7598
0
0
Нераспределённая  прибыль (непокрытый убыток)
4838
7606
8804
3966
82
ИТОГО по разделу III
22591
25359
26557
3966
17,6
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
         
Займы и кредиты
962
2284
1629
667
69,3
Прочие долгосрочные обязательства
7461
7135
7059
-402
-5,4
ИТОГО по разделу IV
8423
9419
8688
265
3,1
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
         
Займы и кредиты
352
0
0
-352
-100
Кредиторская  задолженность
4658
3127
4499
-158
-3,4
в том числе
  поставщики и подрядчики
2897
1937
3059
162
5,6
  задолженность перед персоналом организации
744
649
739
-5
-0,7
  задолженность перед государственными внебюджетными фондами
462
145
184
-278
-60,2
  задолженность по налогам и  сборам
536
372
511
-25
-4,7
  прочие кредиторы
19
24
6
-13
-68,4
ИТОГО по разделу V
5010
3127
4499
-511
-10,2
БАЛАНС
36024
37905
39744
3720
10,3

 
За 3 года валюта баланса увеличилась на 10,3 %, или на 3720 тыс. р. Произошло увеличение сумм по всем разделам баланса, за исключением раздела «Краткосрочные обязательства».
Внеоборотные активы увеличились на 15,1% (3469 тыс.р.), что было вызвано, прежде всего, увеличением суммы основных средств. В 2007 году были полностью возвращены займы другим организациям на срок менее 12 месяцев.
Увеличение оборотных активов составило 1,9% (251 тыс.р.).
По результатам года произошло незначительное увеличение запасов. На фоне снижения объемов сырья, материалов и других аналогичных ценностей на 1,4% (77 тыс.р.) и затрат в незавершённом производстве на 42,3% (520 тыс.р.) произошло увеличение количества животных на выращивании и откорме на 31,9% (1461 тыс.р.).
Объем дебиторской задолженности сократился на 45,5% (785 тыс.р.). За 3 года произошло снижение суммы денежных средств на 86,6%.
Долгосрочные обязательства организации снизились незначительно (на 3,1%.).
Краткосрочных обязательств сократились на 511 тыс. р. (48,29%). Предприятием были полностью возвращены краткосрочные кредиты на сумму 352 тыс.р. Кредиторская задолженность снизилась на 158 тыс. р. (на 3,4%). На 278 тыс.р. снизалась задолженность перед государственными внебюджетными фондами, что составляет 60,2% от первоначальной суммы задолженности перед ними. Снизилась задолженность перед бюджетом по налогам и сборам (на 4,7%), а также задолженность перед прочими кредиторами (на 68,4%).
Для горизонтального  анализа статей отчёта о прибылях и убытках рассмотрим таблицу 4.
За отчётный период выручка от реализации возросла на 3347 тыс.р., т.е. на 20,9%. Это увеличение сопровождалось ростом себестоимости продукции на 353,2% (14068 тыс.р.). Подобные изменения вызвали снижение валовой прибыли на 35,5% или на 721 тыс.р. По причине отсутствия коммерческих и управленческих расходов прибыль от продаж равна валовой прибыли.
За три года прочие доходы увеличились на 106,9% (1159 тыс.р.), а прочие расходы на 21,4% (415 тыс.р.). Чрезвычайных доходов за 2006г. и 2007г. не наблюдалось.
В результате чистая прибыль  отчётного периода сократилась  на 0,6%, т.е. на 7 тыс.р.
Таблица 4 – Исходные данные для горизонтального анализа  отчёта о прибылях и убытках
Отклонение (+;-)
Темп прироста
Показатель
тыс.р.
тыс.р.
тыс.р.
Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности
         
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
16011
19479
19358
3347
20,9
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
(3983)
(6490)
(18051)
14068
353,2
Валовая прибыль
2028
2989
1307
-721
-35,5
Прибыль (убыток) от продаж
2028
2989
1307
-721
-35,5
Прочие  доходы и расходы
         
Прочие доходы
1084
1586
2243
1159
106,9
Прочие расходы
(1937)
(1807)
(2352)
415
21,4
Прибыль (убыток) до налогообложения
1175
2768
1198
23
1,9
           
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода
1205
2768
1198
-7
-0,6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
4 Трендовый  анализ
Трендовый анализ основывается на  изучении отчетности за ряд лет (кварталов, месяцев) и выявлении определенных тенденций и закономерностей изменения финансовых показателей.
Для проведения трендового анализа, как правило, рассчитываются относительные отклонения показателей  за ряд лет от величины показателя базового года. В качестве базового года может быть выбран первый год анализируемого периода, год, в который анализируемый показатель принимал максимальное или минимальное значение, и т. д. Затем строится диаграмма, отражающая динамику изменения конкретной статьи за анализируемый период.
Таблица 5 –  Данные для трендового анализа баланса
Показатель
Основные  средства
22983
24420
26338
Запасы
11244
12141
12107
Дебиторская задолженность
1724
1243
939
Денежные  средства
65
93
10
Кредиторская  задолженность
4658
3127
4499
Баланс
36024
37905
39744



 
 
 
 
Рисунок 1 - Трендовый  анализ основных средств
 
 
 


 
 
 
 
Рисунок 2 - Трендовый анализ запасов

 
 
 
 


Рисунок 3 - Трендовый анализ дебиторской задолженности
 
 
 
 
Рисунок 4 - Трендовый анализ денежных средств
 
 
 


 
 
Рисунок 5 - Трендовый анализ кредиторской задолженности

 
 
 
 
 
Рисунок 6 - Трендовый анализ баланса
 
Показатели  для трендового анализа, взятые из бухгалтерского баланса приведены на рисунках 1 - 6. В качестве базисного взят 2005 г. Графики позволяют наглядно проследить тенденции изменения показателей баланса. Основные средства значительно увеличились в динамике за 3 года. Запасы с 2005 по 2006 гг. увеличились, а с 2006 по 2007 гг. снизились на незначительную величину. Дебиторская задолженность сократилась. Денежные средства с 2005 по 2006гг. увеличились, а с 2006 по 2007 гг. снизились. Кредиторская задолженность с 2005 по 2006гг. сократилась, а с 2006 по 2007 гг. увеличилась практически до первоначального уровня.
В таблице 6 приведены исходные данные для трендового анализа  отчёта о  прибылях и убытках.
 
 
Таблица 6 - Данные для трендового анализа  отчёта о  прибылях и убытках
Показатель
Выручка от продажи
16011
19479
19358
Себестоимость
3983
6490
18051
Чистая прибыль
1205
2768
1198

 
Показатели для трендового анализа, взятые из отчёта о прибылях и убытках приведены на рисунке 7.
Анализируя рисунок 7, можно сделать выводы, что выручка  от продажи товаров, продукции, работ, услуг  в 2006 году значительно больше возросла, чем в предыдущем году, а в 2007г. выручка немного ниже по сравнению с 2006г.
Себестоимость с 2005 года по 2006 год немного возросла, а  с 2006 года по 2007 год резко увеличилась.  Чистая прибыль в 2006 году по сравнению  с 2005 годом возрастает, а в 2007 году по сравнению с 2006 годом снижается.


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Рисунок  7 – Трендовый  анализ отчёта о прибылях и убытках
 
5 Анализ  при помощи финансовых коэффициентов
Финансовые  коэффициенты отражают соотношения  между различными статьями отчетности (выручкой и суммой активов, себестоимостью и размером кредиторской задолженности и т. д.).
Процедура анализа при  помощи финансовых коэффициентов подразумевает два этапа: собственно расчет финансовых коэффициентов и сравнение их с базовыми значениями. В качестве базовых значений коэффициентов могут быть выбраны среднеотраслевые значения коэффициентов, их значения за предыдущие годы, значения этих коэффициентов у основных конкурентов и др.
Преимущество этого  метода заключается в его высокой "стандартизации". Во всем мире основные финансовые коэффициенты вычисляются по одинаковым формулам, а если в расчете имеются отличия, то такие коэффициенты легко привести к общепринятым значениям с помощью несложных преобразований. Кроме того, этот метод позволяет исключить влияние инфляции, поскольку практически все коэффициенты являются результатом деления одних статей отчетности на другие, т. е. изучаются не абсолютные величины, фигурирующие в отчетности, а их соотношения.
Несмотря  на удобство и относительную простоту использования данного метода, финансовые коэффициенты не всегда дают возможность однозначно определить состояние дел организации. Как правило, сильное отличие определенного коэффициента от среднеотраслевого значения или от значения этого коэффициента у конкурента указывает на наличие вопроса, нуждающегося в более детальном анализе, но не указывает на то, что у предприятия однозначно имеется проблема. Более детальный анализ с применением других методов может выявить наличие проблемы, но может и объяснить отклонение коэффициента особенностями хозяйственной деятельности предприятия, не ведущими к возникновению финансовых затруднений.
Для анализа  деятельности СПК им. Свердлова  рассмотрим следующие финансовые коэффициенты.
I Коэффициенты ликвидности. Под ликвидностью понимается способность предприятия трансформировать свои текущие активы в наличные деньги для оплаты наиболее срочных обязательств. Анализ коэффициентов ликвидности представлен в таблице 7.
Таблица 7 –  Коэффициенты ликвидности
Коэффициент
Коэффициент текущей  ликвидности
2,6
4,29
2,95
0,35
Коэффициент быстрой  ликвидности
0,36
0,41
0,26
-0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,01
0,03
0,002
-0,008

 
1) Коэффициент текущей (общей) ликвидности. Он определяется как частное от деления размера оборотных средств компании на размер краткосрочных обязательств. Оборотные средства включают в себя денежные средства, дебиторскую задолженность (за вычетом сомнительной), товарно-материальные запасы и другие быстро реализуемые активы. Краткосрочные обязательства состоят из счетов к оплате, краткосрочной кредиторской задолженности, начислений по заработной плате и налогам и других краткосрочных пассивов. Этот коэффициент показывает, достаточно ли у организации средств для погашения текущих обязательств. Если величина этого коэффициента меньше 2, то у организации могут возникнуть проблемы при погашении краткосрочных обязательств, выражающихся в задержке платежей.
За анализируемый  период коэффициент текущей ликвидности очень изменялся, однако всегда был больше 2, и максимальное его значение было 4,29. Это говорит о том, что у предприятия достаточно средств для погашения текущих обязательств.
2) Коэффициент быстрой ликвидности. По своей сути он аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, но вместо полного объема оборотных средств в нем используется только сумма оборотных средств, которые можно быстро обратить в деньги. Наименее ликвидной частью оборотных средств являются товарно-материальные запасы. Поэтому при расчете коэффициента быстрой ликвидности они исключаются из оборотных средств. Коэффициент показывает способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства в относительно сжатые сроки. Считается, что для нормально функционирующей организации его значение должно находится в пределах от 0,7 до 1.
Учитывая  нормативное значение, можно сделать  выводы, что у  анализируемого предприятия очень низкая способность к погашению своих обязательств в сжатые сроки.
3) Коэффициент абсолютной ликвидности. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить практически мгновенно. Он рассчитывается как частное от деления объема денежных средств на счетах предприятия на объем краткосрочных обязательств. Нормальной считается его величина в интервале от 0,05 до 0,025. Если значение ниже 0,025, то у предприятия могут возникнуть проблемы с погашением текущих обязательств. Если оно больше 0,05, то, возможно, предприятие нерационально использует свободные денежные средства.
Только в 2006г. анализируемое предприятие могло  погасить мгновенно свои обязательства.
II Коэффициенты, отражающие эффективность управления активами. Эти коэффициенты служат для оценки соответствия размеров тех или иных активов организации  выполняемым задачам. Они оперируют такими величинами, как размеры материальных запасов, оборотных и внеоборотных активов, дебиторской задолженности и др. Данные коэффициенты представлены в таблице 8.
 
 
Таблица 8 –  Анализ коэффициентов, отражающих эффективность управления активами
Коэффициент
Коэффициент оборачиваемости запасов
1,54
1,67
1,6
0,06
Коэффициент оборачиваемости активов
0,45
0,53
0,5
0,05
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
10,17
13,13
17,74
7,57
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
3,17
4,24
4,73
1,56
Коэффициент оборачиваемости основных средств
0,68
0,82
0,76
0,08
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
0,74
0,75
0,81
0,05

 
1) Коэффициент  оборачиваемости запасов. Он определяется как частное от деления выручки от реализации за отчетный период (год, квартал, месяц) на среднюю за период величину запасов. Он показывает, сколько раз за отчетный период запасы трансформировались в готовую продукцию, которая, в свою очередь, была продана, а на выручку от реализации вновь были приобретены запасы (сколько за период было совершено "оборотов" запасов). Это стандартный подход к вычислению коэффициента оборачиваемости запасов. Существует и альтернативный подход, основанный на том, что реализация продукции происходит по рыночным ценам, что приводит к завышению коэффициента оборачиваемости запасов при использовании выручки от реализации в его числителе. Для устранения этого искажения вместо выручки можно взять себестоимость реализованной за период продукции или, что даст еще более точный результат, общий объем затрат предприятия за период на закупку товарно-материальных запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов очень сильно зависит от отрасли, в которой действует компания.
За анализируемый  период этот коэффициент претерпел  небольшие изменения и в 2007г. составил 1.6.
2) Коэффициент  оборачиваемости активов. Рассчитывается  как частное от деления выручки от реализации за период на общую сумму активов предприятия (среднюю за период). Этот коэффициент показывает оборачиваемость всех активов организации.
В 2006г., по сравнению  с 2005г., данный коэффициент увеличился, а в 2007г., по сравнению с 2006г, он уменьшился и стал равен 0,5.
3) Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности. Вычисляется как частное от деления выручки от реализации за отчетный период на среднюю за период величину дебиторской задолженности. Коэффициент показывает, сколько раз за период дебиторская задолженность была сформирована и погашена покупателями (сколько "оборотов" дебиторской задолженности совершилось).
Данный коэффициент  значительно увеличился и в 2007г. стал равен 17,74.
4) Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности.  Рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной за период продукции на среднюю за период величину кредиторской задолженности. Коэффициент показывает, сколько раз за период возникла и была погашена кредиторская задолженность.
За анализируемый  период этот коэффициент увеличился и в 2007г. стал равен 4,73.
5) Коэффициент  фондоотдачи или оборачиваемость  основных средств. Рассчитывается  как отношение выручки от реализации  за период к стоимости основных средств. Коэффициент показывает, сколько выручки за отчетный период принес каждый рубль, вложенный в основные средства предприятия.
Самое большое  значение коэффициента в 2006г., а наименьшее – в 2005г. Значит наименьшие издержки в 2006г.
6) Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала. Под собственным капиталом понимается общий размер активов организации за вычетом обязательств перед третьими лицами. Собственный капитал состоит из инвестированного владельцами капитала и всей заработанной компанией прибыли за вычетом налогов, выплачиваемых из прибыли, и дивидендов. Коэффициент рассчитывается как частное от деления выручки от реализации за анализируемый период на среднюю за период величину собственного капитала. Он показывает, сколько выручки принес за период каждый рубль собственного капитала предприятия.
За 3 года этот коэффициент вырос до 0,81.
III. Коэффициенты, отражающие структуру капитала организации. К этой группе относятся коэффициенты, оперирующие соотношениями собственных и заемных средств. Они показывают, за счет каких источников сформированы активы организации, и насколько предприятие финансово зависит от кредиторов. Анализ данных коэффициентов представлен в таблице 9.
Таблица 9 –  Анализ коэффициентов, отражающих структуру  капитала организации
Коэффициент
Доля заёмных  средств в структуре активов
0,37
0,33
0,33
-0,04
Коэффициент финансовой зависимости
0,59
0,5
0,5
-0,09

 
1) Доля заемных  средств в структуре активов.  Коэффициент рассчитывается как частное от деления объема заемных средств на общую сумму активов организации. К заемным средствам относятся краткосрочные и долгосрочные обязательства организации перед третьими лицами. Коэффициент показывает, насколько зависимой от кредиторов является предприятие. Нормальным считается значение этого коэффициент около 0,5.
Данный коэффициент  меньше 0,5, это говорит о малой зависимости предприятия от кредиторов.
2) Коэффициент  финансовой зависимости (плечо  финансового рычага). Опасным считается значение коэффициента больше 1,5.  в 2007г. значение коэффициента сократилось до 0,5 и можно сказать, что предприятие уменьшило использование заёмных средств.
IV. Коэффициенты рентабельности. Эти коэффициенты показывают, какие доходы компания извлекает из находящихся в ее распоряжении активов. Коэффициенты рентабельности позволяют осуществить разностороннюю оценку деятельности компании в целом, по конечному результату. Анализ коэффициентов представлен в таблице 10.
Таблица 10 –  Анализ коэффициентов рентабельности
Коэффициент
Рентабельность реализованной  продукции
0,07
0,14
0,06
-0,01
Рентабельность активов
0,03
0,07
0,03
0
Рентабельность собственного капитала
0,05
0,13
0,04
-0,1
Экономическая рентабельность
0,03
0,08
0,03
0

 
1) Рентабельность  реализованной продукции. Рассчитывается  как частное от деления чистой  прибыли на выручку от реализации. Коэффициент показывает, сколько рублей чистой прибыли принес каждый рубль выручки. Наибольшая чистая прибыль была получена в 2006г.
2) Рентабельность  активов. Рассчитывается как частное  от деления чистой прибыли на сумму активов предприятия. Это наиболее общий коэффициент, который характеризует эффективность использования организацией активов, находящихся в ее распоряжении. Анализ показывает, что активы использовались эффективно. Об этом свидетельствуют положительные значения показателей.
3) Рентабельность собственного капитала. Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на сумму простого акционерного капитала. Показывает прибыль на каждый рубль, вложенный инвесторами. Этот показатель за анализируемый период увеличивается в 2006г., а затем снова снижается.
4) Коэффициент  экономической рентабельности капитала. Рассчитывается как частное от деления прибыли до вычета процентов и налогов на общую сумму активов организации. Этот коэффициент показывает, сколько прибыли на каждый рубль активов заработало бы предприятие в гипотетической безналоговой и беспроцентной ситуации. Коэффициент удобен для сравнения эффективности работы предприятий, находящихся в неодинаковых налоговых условиях и имеющих различную структуру капитала (соотношение собственных и заемных средств). Прибыль до налогообложения отличается от чистой прибыли только в 2006г., поэтому данный коэффициент мало отличается от коэффициента рентабельности активов.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
6 Анализ  по схеме «Du Pont»
Менеджеры фирмы  «Du Pont» одними из первых применили схему анализа деятельности организации, которая подразумевает выявление взаимосвязи между финансовыми коэффициентами. Такой метод носит название факторного анализа. В качестве главного коэффициента, наиболее полно отражающего результаты деятельности предприятия, в данной схеме используется рентабельность собственного капитала.
Исходя из схемы «Du Pont» рентабельность собственного капитала зависит от двух факторов: рентабельности активов и отношения общей суммы активов к собственному капиталу. Коэффициент является результатом перемножения этих двух факторов: РСС = ЭРа * (активы/собственный капитал). Анализ данного коэффициента представлен в таблице 9.
Таблица 9 –  Анализ по схеме «Du Pont»
Показатель
Выручка от реализации
16011
19479
19358
3347
Основные  средства
22983
24420
26336
3363
Оборотные средства
13033
13477
13284
251
Чистая прибыль
1205
2768
1198
-7
Активы
36016
37897
39620
3604
Собственный капитал
22591
25359
26557
3966
Рентабельность  продукции: R=ЧП/Вр
0,07
0,14
0,06
-0,01
Оборачиваемость активов = Вр/А
0,44
0,51
0,49
0,05
Рентабельность  активов: Ra=Rn*обор. активов
0,031
0,071
0,029
-0,002
РСС=ЭРа*(активы/СС)
0,05
0,11
0,04
-0,01

Рентабельность  собственных средств показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия. Таким образом, 2в 2005г. прибыль составила 0,05 руб., в 2006г. – 0,11 руб., а в 2007г. на предприятии наблюдается прибыль в размере 0,04 руб. на каждый инвестированный собственниками рубль.
7 Сравнительный  финансовый анализ
Данный вид  анализа базируется на сопоставлении  групп аналогичных показателей, в процессе этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей с целью выявления степени отклонения результатов деятельности, и оценки своей конкурентоспособной позиции.
Рассмотрим  сравнение показателей СПК «Колхоз  им. Свердлова» Далматовского района и ЗАО «Коноваловское» Макушинского района (таблица10).
Таблица 10 –  Сравнительный анализ финансовой деятельности предприятий
Показатель
СПК им. Свердлова
ЗАО «Коноваловское»
Основные  средства
26338
33078
6740
Запасы
12107
11137
-970
Дебиторская задолженность
939
1155
216
Денежные  средства
10
2462
2452
Долгосрочные кредиты и займы
1629
8624
6995
Кредиторская  задолженность
4499
586
-3913
Выручка от продаж
19358
36090
16732
Себестоимость
18051
39173
21122
Чистая прибыль
1198
(2789)
-3987

 
По данным таблицы 11 видно, что сумма основных средств, дебиторской задолженности, денежных средств, долгосрочных кредитов и займов больше в ЗАО «Коноваловское», чем в СПК им. Свердлова. В то же времяв ЗАО «Коноваловское» сумма запасов и кредиторской задолженности гораздо меньше, чем в СПК им. Свердлова. Выручка от продаж в ЗАО «Коноваловское» практически в 2 раза превышает сумму выручки СПК им. Свердлова.
На первый взгляд складывается мнение, что ЗАО  «Коноваловское» занимает более  устойчивые позиции, чем СПК им. Свердлова. Однако себестоимость проданной продукции, товаров, работ, услуг  в  ЗАО «Коноваловское» превышает выручку от продаж, и поэтому данное предприятие имеет чистый убыток, в отличие от СПК им. Сверлова, который имеет хоть и небольшую, но прибыль.
Теперь проведём анализ сравнения коэффициентов  двух предприятий, используя данные таблицы 12.
Таблица 12 –  Сравнение коэффициентов двух предприятий
Коэффициент
СПК им. Свердлова
ЗАО «Коноваловское»
Отклонение (+;-)
Текущая ликвидность
2,95
25,2
22,25
Доля заёмных  средств в структуре активов
0,33
0,27
-0,06
Коэффициент финансовой зависимости
0,5
0,37
-0,13
Рентабельность  собственного капитала
0,04
-0,08
-0,12

 
Коэффициент текущей (общей) ликвидности показывает, достаточно ли у организации средств для погашения текущих обязательств. Если величина этого коэффициента меньше 2, то у организации могут возникнуть проблемы при погашении краткосрочных обязательств, выражающихся в задержке платежей. По данным таблицы 12 видно, что у ЗАО «Коноваловское» этот коэффициент равен 25,2, что на 22,25 больше, чем у СПК им. Свердлова. Это говорит о том, что у ЗАО «Коноваловское» возникновение проблемы при погашении краткосрочных обязательств меньше.
Доля заемных  средств в структуре активов  показывает, насколько зависимой  от кредиторов является предприятие. Нормальным считается значение этого коэффициент около 0,5. Данный коэффициент у обоих предприятий меньше 0,5, это говорит о малой их зависимости от кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Из таблицы вино, что у СПК им. Свердлова коэффициент финансовой зависимости больше на 0,13, чем у ЗАО «Коноваловское». Это говорит о том, что у СПК им. Свердлова больше займов.
Рентабельность  собственных средств показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия. Из таблицы видно, что рентабельность собственного капитала в ЗАО «Коноваловское» меньше на 0,12, чем в СПК им. Свердлова. Это говорит о том, что ЗАО «Коноваловское» получает чистой прибыли меньше, чем СПК им. Свердлова.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 





и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.