На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Контрольная работа по "Финансовому анализу"

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 16.12.2012. Сдан: 2012. Страниц: 16. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Задача1
Годовой баланс производственного предприятия  выглядит следующим образом: 

Активы

Сумма, тыс. грн. Пассивы Сумма, тыс. грн.

1

2 3 4

Основные  средства

3500 Собственные средства 2000
Запасы  сырья 400 Резервы 1000

1

2 3 4
НЗП 200 Долгосрочные  кредиты и займы 2000
ГП 600 Краткосрочные кредиты банков 1000
Дебиторская задолженность 1800 Кредиторская  задолженность 1200

Денежные  средства

200    
Краткосрочные финансовые вложения 200    
Прочие  текущие активы 300    

Баланс

7200 Баланс 7200
 
Требуется:
    Рассчитать величину собственных оборотных средств, ЧОК;
    Вычислить финансово-эксплуатационные потребности;
    Определить потенциальный излишек/дефицит денежных средств;
    Рассчитать реальный излишек/дефицит денежных средств;
    Если будет выявлен дефицит, рассчитать сумму необходимого краткосрочного кредита;
    Сделать выводы о возможности утраты (восстановления) платежеспособности предприятия, если коэффициент общей ликвидности на начало года составлял 2,2.
 
Решение:
    СОС=СК+ДЗК-НА; ЧОК=ТА-ТО; СОС=ЧОК
    СОС=СК(2000+1000)+ДЗК-ОС=2000+1000+2000-3500=1500 т. грн.
    ЧОК=ТА-ТО=3700-2200=1500 т. грн.
    ТА= Запасы сырья+ НЗП+ ГП+ Дебиторская задолженность+ Денежные средства+ Краткосрочные финансовые вложения+ Прочие текущие активы
    ТО= Краткосрочные  кредиты банков+ Кредиторская задолженность
    ФЭП – это разница между средствами иммобилизованными в запасах и ДЗ и задолженностью предприятия поставщикам
    ФЭП=(400+200+600+1800)-1200=1800 т. грн.
    ФЭП=(Запасы сырья+НЗП+ГП+ДЗ)-КЗ
    Излишек/дефицит потенциальный=СОС-ФЭП=1500-1800= - 300 т. грн.(это потенциальный дефицит)
    Излишек/дефицит реальный= Излишек/дефицит потенциальный+Краткосрочные кредиты банков-ТФВ= - 300+1000-200=500 т. грн.(это реальный излишек)
    Поскольку рел.излишек ДС сост 500 тыс, то нецелесообразно привлечение краткосрочного кредита(если дефицит бы был, то кредит был бы в размере этого дефицита)
    Коэффициенты индикаторы: коэф общей ликвидности и коэф обеспеченности соб-ми средствами
      (норма Кол=2 и более) 


НА=ОС=3500
Коэффициент обеспеченности СОС ?0,1   (если оба коэффициента ?норме, то считаем коэффициент утраты)
Следовательно СК для фин-ия необ.активов недостаточно. Предприятие  утратило  свою платежеспособность,  след-но будет её восстанавливать
Утрата платежеспособности
Рассчитаем коэффициент  восстановления:

Кол1 – текущий период
Пв/у – период восстановления/утраты
Т-временной  период
Кол0 – предыдущий период
Кол норм=2
Квп?1 – норма, если меньше, то период недостаточен
Пв/у=3 месяца (при  утрате)
Пв/у=6 месяцев (при  восстановлении)
Т=12 месяцев
Вывод: предприятие  в течение 6 месяцев не сможет полностью восстановить платежеспособность. Для этого ему потребуется около 9 месяцев ( 1=12 месяцев, 0,71*12=9)
Предприятие для  финансирования своей деятельности имеет собственные оборотные  средства в сумме 1500  т. грн., однако этих средств недостаточно для покрытия финансово-эксплуатационных потребностей (которые составили 1800 т. грн.), в результате чего потенциальный дефицит ДС составил 300 т. грн.
Для финансирования текущей деятельности и покрытия всех потребностей предприятие привлекает краткосрочный кредит банка в сумме 1000 т. грн., в следствии чего, получило реальный излишек ДС в размере 500т. поэтому дополнительное привлечение заемных средств для покрытия потенциального дефицита нецелесообразно. Поскольку коэффициент общей ликвидности на конец периода и коэф обеспеченности соб.средствами меньше нормативных значений (1,68 и -0,14 соответственно), то можно сделать вывод, что предприятие утратило в текущем периоде свою платежеспособность. Если конкретнее, то в текущем периоде у предприятия наблюдается снижение общей ликвидности на 2,2-1,68=0,52. Значение коэффициента восстановления платежеспособности равное 0,71 свидетельствует , что за 6 месяцев предприятие полностью не сможет восстановить платежеспособность , для этого ему потребуется не менее 9 месяцев(1=12 месяцев, 0,71*12=9). 
 
 

Задача2
Компания С  имела на 1 июля 2005 г. остаток средств  на текущем счете в размере $2000. Компания производит продукцию со следующими характеристиками (на единицу продукции): затраты сырья - $20, затраты по оплате труда - $10, прямые накладные расходы - $10. Прогнозируются следующие объемы производства и продажи на 2005-2006 гг.: 

  Июнь Июль Авг. Сент. Окт. Нояб. Дек. Янв. Фев.
Производство 100 150 200 250 300 350 400 350 300
Продажа 75 100 150 200 200 300 300 200 200
 
    Цена реализации планируется на уровне $80.
    Имеется дополнительная информация:
    Все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, в котором они имели место;
    Продажа продукции осуществляется в кредит, период кредитования – 1 месяц.
    В июле компания приобретет новый станок за $10000, оплата за который будет сделана в октябре.
    Постоянные накладные расходы оплачиваются ежемесячно в размере $2000.
    Составьте прогноз  движения денежных средств на шесть  месяцев, т. е. до конца 2005 г. Дайте оценку расчетно-кредитной политике предприятия. 

Решение представим в таблице
Прогноз движения ДС, $
  июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
1.Остаток  на начало, $ 2000 0 -2000 -2000 -10000 -10000
2.Выручка 6000 8000 12000 16000 16000 24000
3. Расходы:            
переменные 6000 8000 10000 12000 14000 16000
постоянные 2000 2000 2000 2000 2000 2000
прочие       10000    
4. Остаток на конец, $ 0 -2000 -2000 -10000 -10000 -4000
    Остаток на начало=Остаток на конец пред месяца
    Выручка=продажа*Цреализ, т.к. продажа в кредит, период кредита равен 1 месяц, то Выручка= Qпродажи за пред месяц*Цреализ
    Выручка за июль=Qпродажи за июнь*Цреализ= 75*80=6000 

    В модуле в  июне продажи не будет, поэтому выручка  в июле будет равна 0 !!!!!!!!!
    Расходы:
    - переменные (по условию)=затраты сырья+затр по оплате труда+прямые накл.затраты=20+10+10=40$
    -перем июль= 40*производство за июль=40*150=6000 $
    -постоянные:  ежемесячно по 2000$
    - прочие:  оплата  в октябре за приобретение  нового станка
                    в октябре в S 10 000 $
    Остаток на конец= Остаток на начало+Выручка-Расходы
    за июль= 2000+6000-(6000+2000)=0 

    Предприятию рекомендуется рассмотреть следующие  варианты 

    А) изучить  рынок сбыта, стимулировать продажи  и увеличить реализацию до Q производства (увеличить рынки сбыта, вводить рекламу) 
     

    Выручка= 100*80 

  июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
1.Остаток  на начало, $ 2000 2000 4000 8000 4000 12000
2.Выручка 8000 12000 16000 20000 24000 28000
3. Расходы:            
переменные 6000 8000 10000 12000 14000 16000
постоянные 2000 2000 2000 2000 2000 2000
прочие       10000    
4. Остаток на конец, $ 2000 4000 8000 4000 12000 22000
 
    Б) если рынок  сбыта и Q продаж расширить не возможно, то можно снизить Q производства до размера Q продаж
    Выручка=75*80
  июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
1.Остаток  на начало, $ 2000 2000 2000 4000 0 0
2.Выручка 6000 8000 12000 16000 16000 24000
3. Расходы:            
переменные 4000 6000 8000 8000 12000 12000
постоянные 2000 2000 2000 2000 2000 2000
прочие       10000    
4. Остаток на конец, $ 2000 2000 4000 0 0 10000
 
Изменить тип  расчетно-кредитной политики:
А) использовать последующую оплату в расчете  с поставщиками
  июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
1.Остаток  на начало, $ 2000 2000 4000 8000 0 8000
2.Выручка 8000 12000 16000 16000 24000 24000
3. Расходы:            
переменные 6000 8000 10000 12000 14000 16000
постоянные 2000 2000 2000 2000 2000 2000
прочие       10000    
4. Остаток на конец, $ 2000 4000 8000 0 8000 14000
 
Б) отказаться от политики поощрения партнера, использовать в расчете с покупателями оплату в том же месяце в котором продаем !!!!!!!!!!!!!
  июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
1.Остаток  на начало, $ 2000 2000 4000 8000 0 8000
2.Выручка 8000 12000 16000 16000 24000 24000
3. Расходы:            
переменные 6000 8000 10000 12000 14000 16000
постоянные 2000 2000 2000 2000 2000 2000
прочие       10000    
4. Остаток на конец, $ 2000 4000 8000 0 8000 14000
В) перейти к  политике самокредитования, т.е. использовать в расчете с покупателями оплату в том же месяце в котором продаем, а с поставщикам оплату в следующем месяце
  июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь
1.Остаток  на начало, $ 2000 4000 8000 14000 8000 18000
2.Выручка 8000 12000 16000 16000 24000 24000
3. Расходы:            
переменные 4000 6000 10000 10000 12000 14000
постоянные 2000 2000 2000 2000 2000 2000
прочие       10000    
4. Остаток на конец, $ 4000 8000 14000 8000 18000 26000
 
 
Вывод: на предприятии  на протяжении 6 месяцев наблюдается отрицательный остаток ДС (наибольший в октябре и ноябре -10 000  $) . это связано с использованием в расчетах с контрагентами политик поощрения партнеров. Кроме того, осуществление инвестиционных расходов вызвало значительный отрицательный остаток ДС в октябре в S 10 000 $ .
Предприятию рекомендуется  перейти по возможности к политике самокредитования, где оплата реализованной  продукции осуществляется в месяц  реализации, а оплата сырья поставщикам  в кредит1 месяц, т.е. Выручка=Продажа  июль*Цреал. , Перем расх= произ-во июль*затраты июль, или к смешанной политике в расчетах с контрагентами: продажа продукции и оплата сырья осущ-ся в кредит 1 месяц: Выручка август= Продажаиюль*Цр , Перем расх= произ-во июль*затр на ед.
Значительный  дефицит ДС на протяжении полугода может привести к утрате ликвидности.
Рекомендуется снизить удельные переменные затраты. 

Задача3
Предприятию, эмитирующему в прошлом 27000 акций, номиналом 200 гривень  за одну акцию, необходимы инвестиции в размере 250 тыс. грн. Выберите оптимальный источник финансирования:
    Кредит сроком на 2 года с процентной ставкой 75% годовых, с ежегодной выплатой процентов;
    Лизинговый кредит сроком на 3 года с процентной ставкой 80% годовых с регулярными платежами:
    с оплатой в начале периода;
    с оплатой в конце периода;
    с постоянным темпом роста – 15%;
    выпуск префакций с процентной ставкой 20% годовых;
    выпуск облигаций с процентной ставкой 30% годовых; (обслуживание долга – себестоимость)
    выпуск обыкновенных акций номиналом 200 грн.
  Планируется поступление прибыли в 1-м году – 890 т. грн., во 2-м году – 950 т. грн., в 3-м году – 1020 т. грн.; в среднем амортизационные отчисления составляют – 20 т. грн.
  Решение необходимо принять, исходя из основной цели финансового менеджмента –  стоимости акций. 

Варианты  финансирования Год Pr до выплаты  % % и Н % % по долгу Pr после уплаты % % Pr после уплаты %, Н и див Кол-во обычных  акций Pr на 1 акцию 
1. Cr на 2 года под 75% 1 890,00 187,50 702,50 526,88 27,000 19,51
2 950,00 187,50 762,50 571,88 21,18
3 1020,00   1020,00 765,00 28,33
Лизинг              
а) в начале периода 1 890,00 92,715 797,285 597,96 27,000 2,15
2 950,00 59,602 890,398 667,80 24,73
3 1020,00   1020,000 765,00 28,33
б) в конце периода 1 890,00 200,000 690,000 517,50 27,000 19,17
2 950,00 166,887 783,113 587,33 21,75
3 1020,00 107,284 912,716 684,54 25,35
в) 1 890,00 200,000 690,000 517,50 27,000 19,17
2 950,00 184,138 765,862 574,40 21,27
3 1020,00 129,208 890,792 668,09 24,74
3. Префакции 1 890,00   890,00 617,50 27,000 22,87
2 950,00   950,00 662,50 24,54
3 1020,00   1020,00 715,00 26,48
4. Облигации 30 % 1 890,00 75,000 815,00 611,25 27,000 22,64
2 950,00 75,000 875,00 656,25 24,31
3 1020,00 75,000 945,00 708,75 26,25
5. Акции 1 890,00   890,00 667,50 27+1250=28,250 23,63
2 950,00   950,00 712,50 25,22
3 1020,00   1020,00 765,00 27,08
 
    1 )   % по долгу= 250*0,75=187,5 тыс. грн
    прибыль после  уплаты % =890*187,5=702,5 тыс. грн
    Pr после уплаты %, Н и див = 702,5*(1-0,25)=526,88 тыс. грн
    526,88/27=19,51 грн 

      2 )  Лизинг:
      а) тыс. грн
      б) тыс. грн
      в)
      1-ый  год  = тыс. грн
      2-ой  год  тыс. грн
      3-ий  год тыс. грн 

Вариант Год остаток долга  на конец периола процентные  платежи погашение долга лизинговый  платеж      
а) в начале периода 1 115894 92715 41391 134106      
2 11589441391=74503 59602 74503 134106      
3              
б) в конце периода 1 250000 200000 41391 241391      
2 208609 166887 74504 241391      
3 134105 107284 134105 241391 3-ий год  всегда равен первому
в) 1 250000 200000 19827 219827      
2 230173 184138 68663 252801      
3 161510 129208 161510 290721 3-ий год  всегда равен первому
 
 
а) остаток долга= 250-134,106=115,894 тыс. грн
проц. платежи=115894*0,8=92715 грн
погаш долга=134106-92715=41391 грн
2-ой год= 115894-41391=74503 грн 

Определяем возможно ли кредитование
Сравниваем наращенную S долга и источник покрытия долга

 

 - величина средней прибыли:
    тыс. грн
     тыс. грн

    Лизинг 
     тыс. грн
     тыс. грн

    Вывод: кредитоспособно , кредитование возможно
    ЧП=890*0,75=667,5 тыс. грн
    250*0,2=50
    667,5-50=617,5 тыс.  грн
    250*0,3=75
    250000/200000=1250 штук  акций
    27000+1250=28250 штук
    Вывод: выпуск собственных акций 
     
     
     
     

    Задача4
Согласно отчетности за прошлый год предприятие «Альгина»  имеет активы 25 тыс. грн., финансируемые  полностью за счет собственного капитала, и чистую прибыль в размере 5 тыс. грн. В новом году предприятие  планирует увеличить объем реализации продукции на 300 %, для чего ему требуется увеличить активы до 200 тыс. грн. Для финансирования увеличения активов у предприятия существует  два пути:
    За счет собственного капитала, но только за счет выпуска привилегированных акций, т.к. собственники не хотят терять контроль над предприятием;
    За счет заемного капитала. Соотношение прибыли до уплаты % и активов планируется на уровне 10%.
При этом планируются  следующие расходы по привлечению  капитала:
Собственный капитал, тыс. грн. 25 55 85 115 145 160 175
Цена  СК, % 7 7,2 7,4 7,6 7,8 8,0 8,0
Сумма кредита, тыс. грн. 15 30 60 90 120 150 175
Процентная  ставка, % 8,0 8,5 9,0 9,5 10,0 10,5 11,0
 
      Финансовая  политика предприятия предписывает 46,875% прибыли после выплаты дивидендов по привилегированным акциям направлять на производственное развитие, а остальную часть – на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.
      Определить  оптимальную структуру капитала:
    По модели финансовой поддержки экономического роста;
    и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.