Здесь можно найти учебные материалы, которые помогут вам в написании курсовых работ, дипломов, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.
Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.
Результат поиска
Наименование:
Реферат/Курсовая Финансовый риск как объект управления на ООО «Стимул»
Информация:
Тип работы: Реферат/Курсовая.
Добавлен: 25.04.13.
Год: 2012.
Страниц: 24.
Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%
Описание (план):
Содержание
Введение
Глава 1. Финансовый риск как объект управления.
Глава 2. Организационно-эконом ческая характеристика ООО «Стимул»
2.1. Местоположение и
организационное устройство
2.2. Экономика предприятия
2.3. Анализ финансового
состояния ООО «Стимул»
Глава 3. Финансовый риск
как объект управления на ООО «Стимул»
3.1. Современное состояние
и анализ изучаемой проблемы
3.2. Анализ управленческих
решений финансового характера
для улучшения ситуации
Заключение
Приложения
Ведение
Эффективная деятельность предприятий и хозяйственных
организаций, стабильные темпы их работы
и конкурентоспособност в современных
экономических условиях в значительной
степени определяется уровнем управления
финансами.
Происходящие в стране
экономические проблемы требуют адекватного изменения в области
финансовых отношений не только на микроуровне,
т.е. на уровне предприятий различных форм
собственности, но и на макроуровне. Это
касается финансовых отношений, охватывающих
государственную бюджетную систему, внебюджетные
фонды, фонды страхования и т.д.
Финансовый менеджмент
всегда ставит получение дохода в
зависимости от риска. Риск и доход
представляет собой две взаимосвязанные
и взаимообусловленные финансовые
категории.
Под риском понимается возможная
опасность потерь, вытекающая из специфики тех или
иных явлений природы и видов деятельности
человека.
Для финансового
менеджера риск – это неблагоприятного
исхода. Различные инвестиционные
проекты имеют различную степень
риска, самый высокодоходный вариант
вложения капитала может оказаться настолько
рискованным, что, как говориться, «игра
не стоит свеч».
Целью курсовой
работы является исследование основ действия предприятия с учетом
финансового риска.
Исходя из
данной цели, задачей курсовой работы
является изложить более глубоко понятие
и основные направления финансового риска
на примере ООО «Стимул» Аромашевского
района.
Методическими
основами для написания работы послужили нормативные документы,
работы авторов Басовчкого Л. Е., Бригхем
Ю. и Гапенски Л., а также материалы периодических
изданий.
Объектом
исследования послужила хозяйственная деятельность
ООО «Стимула».
Глава 1. Финансовый риск
как объект управления
Риск – это экономическая
категория. Как экономическая категория
он представляет собой возможность совершения события,
которое может повлечь за собой три экономических
результата: отрицательный (проигрыш,
ущерб, убыток); нулевой; положительный
(выигрыш, выгода, прибыль).
Риск – это действие,
совершаемое в надежде на счастливый
исход по принципу «повезет – не повезет».
Конечно, риска можно
избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия,
связанного с риском. Однако для
предпринимателя избежание риска
зачастую означает отказ от возможной
прибыли. Хорошая поговорка гласит:
«Кто не рискует, тот ничего не имеет».
Риском можно управлять,
т.е. использовать различные меры, позволяющие
в определенной степени прогнозировать
наступление рискового события
и принимать меры к снижению степени
риска. Эффективность организации управления риском во многом
определяется классификацией риска.
Под классификацией рисков
следует понимать их распределение
на отдельные группы по определенным
признакам для достижения определенных
целей. Научно обоснованная классификация
рисков позволяет четко определить
место каждого риска в их общей системе. Она
создает возможности для эффективного
применения соответствующих методов и
приемов управления риском. Каждому риску
соответствует свой прием управления
риском.
Квалификационная система
рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности
рисков.
В зависимости от возможного
результата (рискового события) риски
можно подразделить на две большие
группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают
возможность получения отрицательного
или нулевого результата. К этим риска относятся: природно-естественные
экологические, политические, транспортные
и часть коммерческих рисков (имущественные,
производственные, торговые).
Спекулятивные риски
выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного
результата. К ним относятся финансовые
риски, являющиеся частью коммерческих
рисков.
В зависимости от основной
причины возникновения (базисный или
природный признак), риски делятся
на следующие категории: природно-естественные
экологические, политические, транспортные и коммерческие.
К природно-естественным
относятся риски, связанные с
проявлением стихийных сил природы:
землетрясение, наводнение, буря, пожар
и т.п.
Экологические риски
– это риски, связанные с загрязнением
окружающей среды.
Политические риски связаны с политической ситуацией
в стране и деятельностью государства.
Политические риски возникают при нарушении
условий производственно-торго ого процесса
по причинам, непосредственно не зависящим
от хозяйствующего субъекта.
К политическим рискам относятся:
невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго и т.п.;
введение отсрочки на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств;
неблагоприятное изменение налогового законодательства;
запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.
Транспортные риски
– это риски, связанные с перевозками
грузов транспортом: автомобильным, морским,
речным, железнодорожным, самолетами и
т.д.
Коммерческие риски
представляют собой опасность потерь в процессе
финансово-хозяйстве ной деятельности.
Они означают неопределенность результата
от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку
коммерческие риски делятся на имущественные,
производственные, торговые, финансовые.
Имущественные риски
– это риски, связанные с вероятностью
потерь имущества гражданина-предпринимателя
по причине кражи, диверсии, халатности,
перенапряжения технической и технологической
систем и т.п.
Производственные риски
– это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие
воздействия различных факторов и, прежде
всего, с гибелью или повреждением основных
и оборотных фондов, а также риски, связанные
с внедрением в производство новой техники
и технологии.
Торговые риски представляют
собой риски, связанные с убытком по причине
задержки платежей, отказа от платежа
в период транспортировки товара, непоставки
товара и т.п.
Финансовые риски связаны
с вероятностью потерь финансовых ресурсов.
Финансовые риски подразделяются
на два вида:
риски, связанные с покупательной способностью денег;
риски, связанные с вложением капитала.
К рискам, связанным с
покупательной способностью денег,
относятся следующие разновидности
рисков: инфляционные и дефляционные
риски, валютные риски, риск ликвидности.
Инфляция означает обесценение денег и, соответственно,
рост цен. Дефляция – это процесс, обратный
инфляции, он выражается в снижении цен
и, соответственно, в увеличении покупательной
способности денег.
Инфляционный риск –
это риск того, что при росте инфляции, получаемые денежные доходы
обесцениваются с точки зрения реальной
покупательной способности быстрее, чем
растут. В таких условиях предприниматель
несет реальные потери.
Дефляционный риск –
это риск того, что при росте
дефляции происходит падение уровня
цен, ухудшение экономических условий
предпринимательства и снижение доходов.
Валютные риски представляют
собой опасность валютных потерь,
связанных с изменением курса
одной иностранной валюты по отношению
к другой при проведении внешнеэкономических,
кредитных и других валютных операций.
Риски ликвидности –
это риски, связанные с возможностью
потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за
изменения оценки их качества и потребительской
стоимости.
Инвестиционные риски
включают в себя следующие подвиды рисков:
риск упущенной выгоды;
риск снижения доходности;
риск прямых финансовых потерь;
Риск упущенной выгоды
– это риск наступления косвенного
(побочного) финансового ущерба (неполученная
прибыль) в результате не осуществления какого-либо мероприятия
(например, страхование, хеджирование,
инвестирование и т.п.).
Риск снижения доходности
может возникнуть в результате уменьшения
размера процентов и дивидендов
по портфельным инвестициям, по вкладам
и кредитам.
Риск снижения доходности
включает в себя следующие разновидности: процентные риски
и кредитные риски.
К процентным рискам относится
опасность потерь коммерческими
банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми
компаниями в результате превышения процентных
ставок, выплачиваемых ими по привлеченным
средствам, над ставками по предоставленным
кредитам. К процентным рискам относятся
также риски потерь, которые могут понести
инвесторы в связи с изменением дивидендов
по акциям, процентных ставок на рынке
по облигациям, сертификатам и другим
ценным бумагам.
Кредитный риск – опасность
неуплаты заемщиков основного долга
и процентов, причитающихся кредитору.
К кредитному риску относится
также риск такого события, при
котором эмитент, выпустивший долговые
ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним
или основную сумму долга.
Кредитный риск может
быть также разновидностью рисков прямых
финансовых потерь.
Риски прямых финансовых
потерь включают в себя следующие
разновидности: биржевой риск, селективный
риск, риск банкротства, а также кредитный риск.
Биржевые риски представляют
собой опасность потерь от биржевых
сделок. К этим рискам относятся: риск
неплатежа по коммерческим сделкам,
риск неплатежа комиссионного вознаграждения
брокерской фирмы и т.п.
Селективные риски – это риски неправильного выбора способа
вложения капитала, вида ценных бумаг
для инвестирования в сравнении с другими
видами ценных бумаг при формировании
инвестиционного портфеля.
Риск банкротства представляет
собой опасность в результате
неправильного выбора способа вложения капитала, полной
потери предпринимателем собственного
капитала и неспособности его рассчитываться
по взятым на себя обязательствам. В результате
предприниматель становится банкротом.
Финансовый риск представляет
собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного
финансового актива или варианта вложения
капитала увеличивается во времени. Например,
убытки импортера сегодня зависят от времени
от момента заключения контракта до срока
платежа по сделке, так как курсы иностранной
валюты по отношению к российскому рублю
продолжают расти.
Глава 2. Организационно-эконом ческая характеристика ООО «Стимул»
2.1. Местоположение и
организационное устройство
Общество с ограниченной
ответственностью «Стимул» создано 18.04.2006 года на базе бывшего
СПК «Кармацкий».
Климат района расположения
предприятия ООО «Стимул» континентальный. В формировании
его основную роль играют воздушные массы
азиатского материка, воздействие воздушных
атлантических масс невелико. Беспрепятственное
проникновение арктических масс воздуха
с севера и сухих из Казахстана и Средней
Азии обуславливает резкие изменения
погоды и приводит к общей неустойчивости
климата. Резкая смена и неустойчивость
температуры в течение месяца и даже суток,
а также большой диапазон колебания температур
за год (74,3°) являются наиболее характерными
особенностями континентального климата.
Следует отметить, что
климат области, как и всей Западно-Сибирской
равнины, неустойчив в многолетнем цикле.
Засушливые годы сменяются годами с повышенной
увлажненностью, причем повторяемость
таких колебаний имеет закономерный характер.
Глубина промерзания
почвы колеблется в зависимости
от характера растительности. В лесу она
равна 0,6 - 0,8 метров, достигая максимума
в первой декаде апреля. На открытых местах
глубина промерзания почвы равна 1,2 - 1,4
метра. Полное оттаивание почвы наступает
в среднем 28 апреля.
Появление снежного покрова
приходится на конец второй декады
октября, а время устойчивого снежного
покрова – на конец первой декады декабря. Максимальной
высоты он достигает во второй декаде
марта. Снеготаяние начинается в третьей
декаде марта и оканчивается в конце второй
декады апреля.
Из месяцев теплого
периода года наиболее ветреный – май, когда средняя скорость ветра
повсеместно составляет не менее 4,0 - 4,5
м/сек. В среднем в этом месяце бывает 2-3 дня с сильным ветром
(скорость более 15 м/сек). В районе расположения
предприятия преобладают юго-западные
ветры.
Среднее число дней с
атмосферной засухой и суховеями слабой и средней интенсивности составляет
22,6 (с вероятность их 98 %), интенсивные и
очень интенсивные суховеи за теплый период
времени составляют только 1,1 дня (вероятность
их 35 %).
Территория предприятия
расположена в юго-западной части
Западно-Сибирской равнины и по характеру рельефа
представляет собой слабоволнистую, сильно
заболоченную равнину с незначительными
абсолютными высотами на водоразделах.
Высоты над уровнем моря колеблются от
40 до 80 м.
В связи со спокойным
рельефом местности и высокой лесистостью района эрозионные процессы
не выражены. Лес уменьшает поверхностный
сток вод, переводя его в подземный, способствует
равномерному покрытию почвы снежным
покровом, препятствует выдуванию почвы
и ее переносу.
Почвообразующими породами
района расположения предприятия являются рыхлые
отложения четвертичного периода, которые
представлены преимущественно песками,
супесями и суглинками.
Организационная структура
– представляет собой совокупность
производственных, вспомогательных
и обслуживающих подразделений, осуществляющих свою деятельность
на основе кооперации и разделении труда.
Предприятие ООО «Стимул» имеет двухступенчатую
организационную структуру хозяйства.
На первой ступени стоят производственный
отдел, автотранспорт, складское хозяйство
и торговый отдел. На второй ступени располагаются
участки хозяйства: котельная, служба
наладчиков.
"Структура управления организацией",
или "организационная структура
управления" (ОСУ) - одно из ключевых
понятий менеджмента, тесно связанное
с целями, функциями, процессом
управления, работой менеджеров и распределением
между ними полномочий. В рамках этой структуры
протекает весь управленческий процесс
(движение потоков информации и принятие
управленческих решений), в котором участвуют
менеджеры всех уровней, категорий и профессиональной
специализации. Структуру можно сравнить
с каркасом здания управленческой системы,
построенным для того, чтобы все протекающие
в ней процессы осуществлялись своевременно
и качественно. Отсюда то внимание, которое
руководители организаций уделяют принципам
и методам построения структур управления,
выбору их типов и видов, изучению тенденций
изменения и оценкам соответствия задачам
организаций.
Под структурой управления понимается
упорядоченная совокупность устойчиво
взаимосвязанных элементов, обеспечивающих
функционирование и развитие организации
как единого целого. ОСУ определяется
также как форма разделения и кооперации
управленческой деятельности, в рамках
которой осуществляется процесс управления
по соответствующим функциям, направленным
на решение поставленных задач и достижение
намеченных целей. С этих позиций структура
управления представляется в виде системы
оптимального распределения функциональных
обязанностей, прав и ответственности,
порядка и форм взаимодействия между входящими
в ее состав органами управления и работающими
в них людьми.
2.2. Экономика предприятия
Анализ
трудовых ресурсов и производительности
труда
Трудовые ресурсы – это совокупность людей, обладающих
способностью трудиться. Они включают,
прежде всего, население в трудоспособном
возрасте. В эту группу входят мужчины
в возрасте от 18 до 60 лет и женщины от 18
до 55 лет.
В зависимости от выполненных
функций персонал делится на категории:
руководители, специалисты, служащие,
рабочие. В основе такого деления лежит признак функциональных обязанностей.
Персонал может подразделяться и в зависимости
от того, в каком подразделении предприятия
он занят.
Персонал предприятия
– это совокупность физических лиц,
состоящих с ним как юридическим
лицом в отношениях, регулируемых
договором найма.
Под занятостью понимают общественно
полезную деятельность граждан, приносящую
им, как правило, заработок. К занятым относятся
работающие по найму, лица, самостоятельно
обеспечивающие себя работой (предприниматели,
фермеры).
В сельском хозяйстве
занятость имеет свои особенности.
Они связаны в первую очередь,
с экономическими условиями приложения труда
в отрасли. Занятость в сельском хозяйстве
выступает в двух формах. Полная занятость
дает возможность работникам трудиться
круглый год. Неполная занятость такой
возможности не дает. Работники в этом
случае, трудятся неполную рабочую смену,
неделю, год. Главной задачей в сфере труда
является более эффективное использование
трудовых ресурсов.
Использование годового
фонда рабочего времени и занятости
работников ООО «Стимул» рассмотрим в таблице 4.
Таблица 4
Использование годового фонда рабочего
времени и занятости работников.
Анализируя таблицу 4 видно, что среднесписочное число работников
в 2007 году по сравнению с 2006 годом снизилось
на 8,33%. По всем годам наблюдается перерасход
нормативного фонда времени (в 2006 году
на 0,87 тыс.чел.-дней и в 2007 году на 1,05 тыс.чел.-дней).
Средняя продолжительность рабочего дня
снизилась на 0,13%, за счет увеличения, числа
дней работы одного работника на 1,36% и
числа часов работы одного работника на
19,81%.
Экономическая теория дает
следующее определение труда.
Труд – это целесообразная
деятельность человека то есть такая
работа, которая приносит пользу обществу.
Производительность труда
– способность конкретного труда,
в конкретных условиях производства
создавать за единицу рабочего времени
определенное количество потребительных стоимостей.
Показатели производительности труда
ООО «Стимул» рассмотрим в таблице 5.
Таблица 5
Производительность труда на предприятии
ООО «Стимул».
Анализируя таблицу 5, мы наблюдаем, как идет рост производства
валовой продукции: в 2006 году произведено
ВП на одного среднесписочного работника
36,53 тыс. руб., а к 2007 году уже 85,42 тыс. руб.,
что на 233,83% больше. Производство валовой
продукции на 1 чел.-час в 2007 году увеличилось
на 234,78 % по сравнению с 2006 годом.
Оплата
труда на предприятии
Оплата труда работников
– это цена трудовых ресурсов задействованных
в трудовом процессе. Материальное
стимулирование работников это сознательно
организуемая предприятием система
поощрений и взысканий обеспечивающая
зависимость получаемых работником жизненных
благ от его личного вклада. Положение
об оплате труда вводится в целях материальной
заинтересованности и повышения ответственности
работников хозяйства за конечные результаты.
Оплата труда рабочих
и служащих предприятия ООО «Стимул» производится в зависимости
от личного трудового вклада и качества
труда и максимальным размером не ограничивается.
На данном предприятии применяются 2 системы
оплаты труда: повременно-премиальна
и сдельно-премиальная.
В основном производстве (молочный цех) оплата производится
по часовым тарифным ставкам согласно
разряда присвоенного работнику по общероссийскому
классификатору профессий рабочих, должностей
служащих и тарифных разрядов. Разряд
работника в диапазоне тарифных ставок
устанавливается в соответствии с квалификацией
работника.
Оплата труда работников
вспомогательного производства – слесарей-
наладчиков, машинистов холодильных
установок, электриков производится из
расчета повременных тарифов
по присвоенным разрядам, доплат и
премий.
Оплата труда директора,
главных специалистов, специалистов
и ИТР производится повременно по
окладам согласно штатному расписанию, доплат и премий.
Оплата труда водителей
производится по сдельным расценкам, по
часовым ставкам, окладам.
Тарифные часовые ставки водителей:
Автомобиль ЗИЛ 5301 – 7,3 руб.;
Автомобиль ГАЗ 3309 – 7,3 руб.;
Автомобиль ГАЗ 33021 – 7,3 руб.;
Автомобиль ЗИЛ 441510 – 7,0 руб.;
Автомобиль ГАЗ молоковоз – 7,0 руб.
Водителям экспедиторам
производится доплата в размере
60,00 руб. за 1 тонну. За сбор и инкассацию наличной выручки
выплачивается доплата в размере 0,2% от
суммы индивидуальной наличной выручки.
Также установлена доплата к оплате по
часовому тарифу, в зависимости от количества
торговых точек. Всем водителям производится
доплата 15% за классность. Оплата водителям
на ремонте производится из расчета 2/3
часовой тарифной ставки без премии и
всех доплат.
Продавцам магазинов
производятся начисления за уборку магазина
отдельным нарядом в зависимости
от площади магазина.
Премирование сотрудников ООО «Стимул» осуществляется
в соответствии со ст. 144 Трудового кодекса
РФ. Настоящее положение, разработано
исходя из общих принципов организации
материального стимулирования работников
предприятия, улучшения качества продукции,
финансовых показателей производства.
Факт премирования и его размер определяется
ежемесячно на совещании начальников
производственных отделов и устанавливается
отдельно по каждому сотруднику. Размер
премиальных устанавливается в процентах
от основного часового тарифа или оклада.
В случаях рекламаций и возврата готовой
продукции обратно по вине работников,
виновные лишаются премии. Работники,
допустившие прогулы, аварии, порчу имущества,
хищение собственности предприятия, отказ
от выполнения своих прямых обязанностей
лишаются премии.
2.3. Анализ финансового
состояния ООО «Молоко»
Финансовое состояние
предприятия и его устойчивость
во многом зависят от того, какие
средства оно имеет в своем
распоряжении и куда они вложены.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется
на собственный (раздел III баланса) и заемный
(разделы IV и V баланса). По продолжительности
использования различают капитал долгосрочный
постоянный (перманентный) (III и IV разделы
баланса) и краткосрочный переменный (V
раздел баланса).
Необходимость в собственном капитале обусловлена
требованиями самофинансирования предприятий,
что является основой их финансовой независимости.
Чем выше доля собственного капитала в
общей сумме капитала и меньше доля заемных
средств, тем в большей степени защищены
кредиторы от потерь. При этом следует
учитывать, что финансирование деятельности
предприятия только за счет собственных
средств не всегда выгодно для него (особенно
для с.-х. производства с сезонным характером).
В то же время финансовое положение будет
неустойчивым, если средства предприятия
созданы в основном за счет краткосрочных
обязательств, так как с капиталом краткосрочного
использования необходима постоянная
объективная работа, контролирующая своевременный
их возврат и привлечение в оборот на непродолжительное
время других капиталов. Поэтому от того,
насколько оптимально соотношение собственного
и заемного капитала, во многом зависит
финансовое положение. В связи с этими
важными показателями, характеризующими
рыночную устойчивость предприятия являются:
коэффициент финансовой независимости (автономии) (удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса, %)
коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса, %)
коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага (соотношение заемного капитала к собственному)
не больше 0,5 в отраслях с низким коэффициентом оборачиваемости капитала
больше 1 в отраслях с высокой оборачиваемостью капитала.
Чем выше уровень коэффициента
финансовой независимости и ниже
уровень коэффициента финансовой зависимости
и коэффициента финансового риска, тем
устойчивее финансовое положение предприятия.
Поскольку в рыночной
экономике большая и все увеличивающаяся
доля собственного капитала не означает улучшения положения
предприятия, то при этом использование
заемных средств говорит о том, что предприятие
способно находить кредиты и возмещать
их, то есть свидетельствует о гибкости
предприятия. Следовательно, необходимо
провести анализ динамики структуры собственного
и заемного капитала, выяснив причины
изменения источников капитала и оценив
эти изменения.
Привлечение заемных
средств в оборот предприятия
является нормальным явлением, содействующим временному улучшению финансового
состояния при условии, если они не замораживаются
на длительный срок в обороте и своевременно
возвращаются. В противном случае возникает
просроченная кредиторская задолженность,
что приводит к выплате штрафов и ухудшению
финансового положения. Поэтому в процессе
анализа следует изучить состав, давность
появления кредиторской задолженности,
наличие, частоту и причины образование
просроченной задолженности поставщикам
ресурсов, персоналу предприятия по оплате
труда, бюджету, внебюджетным фондам, установить
сумму выплаченных пеней за просрочку
платежей.
Кредитоспособность хозяйствующего субъекта характеризует
наличие у него предпосылок для получения
кредита и его возврата в срок.
В настоящее время
существенно изменился и потребитель
кредита, и заемщик. Расширение самостоятельности,
новые формы собственности и
т.п. увеличивают риск не возвращения ссуды
и требует оценки кредитоспособности
при заключении кредитных договоров, решении
вопросов о возможности и условиях кредитования.
Учитываются репутация заемщика, размер
и состав его имущества, состояние экономической
и рыночной конъюнктуры, устойчивость
финансового положения и т.п.
При анализе кредитоспособности
используют показатели ликвидности. Ликвидность хозяйствующего субъекта
– это способность его быстро погашать
свою задолженность. Определить ликвидность
хозяйствующего субъекта оперативно можно
с помощью коэффициента абсолютной ликвидности.
Платежеспособность предприятия – возможность наличными денежными
ресурсами своевременно погашать свои
платежные обязательства. Анализ платежеспособности
необходим и для предприятия (оценка и
прогноз финансовой деятельности) и для
внешних инвесторов (банков), которые прежде
чем выдать кредит, должны удостовериться
в кредитоспособности заемщика. Это касается
и тех предприятий, которые хотят вступить
в экономические отношения друг с другом.
Оценка платежеспособности
осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих активов, которая определяется временем,
необходимым для превращения их в денежные
средства. Чем меньше требуется времени
для инкассирования данного актива, тем
выше его ликвидность.
Оценку платежеспособности
предприятия ООО «Стимул» в 2007 году проведем в таблице
9.
Таблица 9
Показатели платежеспособности предприятия ООО «Стимул»
Норматив:
Коэффициент абсолютной ликвидности – не ниже 0,2-0,25
Промежуточный коэффициент покрытия – не ниже 0,7-1
Общий коэффициент покрытия – не ниже 1
По рассчитанным показателям
платежеспособности можно сказать,
что ООО «Стимул» является более
или менее платежеспособным предприятием,
об этом свидетельствуют показатели:
не изменяющийся коэффициент абсолютной ликвидности (0,05 в 2006 и в
2007 годах), промежуточный коэффициент
покрытия 0,19 и 0,10 в 2006 и в 2007 годах соответственно,
общий коэффициент покрытия в 2006 году
1,55, а в 2007 – 1,33. В целом по предприятию
промежуточный коэффициент покрытия,
общий коэффициент покрытия и удельный
вес запасов и затрат в сумме краткосрочных
обязательств снизились на протяжении
двух лет на 0,09, 0,22 и 0,14 соответственно.
В процессе своего кругооборота
капитал проходит несколько стадий.
На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему
основные фонды и производственные запасы,
на второй – часть средств в форме запасов
поступает в производство, а часть используется
на оплату труда работников, выплату налогов,
платежей по социальному страхованию
и другие расходы, завершается стадия
выпуском готовой продукции. На третьей
стадии готовая продукция реализуется,
и на счет предприятия поступают денежные
средства. Чем быстрее капитал сделает
кругооборот, тем больше продукции получит
и реализует предприятие при одной и той
же сумме капитала. Замедление движения
средств на одной из стадий кругооборота
приводит к замедлению оборачиваемости
капитала, требует дополнительного вложения
средств и может вызвать ухудшение финансового
состояния предприятия. В случае же ускорения
оборачиваемости капитала происходит
увеличение выпуска продукции без дополнительного
привлечения финансовых ресурсов. Однако,
если производство и реализация продукции
являются убыточными, то ускорение оборачиваемости
средств ведет к ухудшению финансовых
результатов. Следовательно, необходимо
рационально и экономно использовать
ресурсы, не допуская их перерасхода. Таким
образом, эффективность использования
капитала характеризуется его рентабельностью
– отношением суммы прибыли к среднегодовой
сумме основного и оборотного капитала,
интенсивность использования капитала
– его оборачиваемостью (коэффициент
оборачиваемости равен отношению выручки
от реализации продукции, работ и услуг
к среднегодовой стоимости капитала).
Показатели деловой
активности предприятия ООО «Стимул» приведем в таблице 10.
Таблица 10
Показатели деловой
активности предприятия ООО «Стимул»
По рассчитанным показателям
деловой активности можно сказать,
что данное предприятие является активным. Коэффициент оборачиваемости
в 2007 году по сравнению с 2006 годом снизился
на 0,32. Оборачиваемости запасов в днях
заметно возросла на 460,83 дня в 2007 году
по сравнению с 2006 годом. А вот оборачиваемость
собственных средств снизилась на 0,73.
Анализ финансовой устойчивости
предприятия ООО «Стимул» проведем в таблице 11.
Таблица 11
Показатели финансовой
устойчивости предприятия ООО «Стимул»
Нормативы:
1. Коэффициент финансовой
независимости (автономии – не
ниже 0,5);
2. Коэффициент концентрации
привлеченного капитала – не
выше 0,5;
3. Соотношение заемных
и собственных средств – не
более 1;
4. Коэффициент финансовой
устойчивости – не более 1.
По рассчитанным показателям финансовой устойчивости можно
сделать вывод, что данное предприятие
является устойчивым в финансовом плане.
Об этом свидетельствует низкий коэффициент
концентрации привлеченного капитала
(2006-0,44; 2007-0,27). Все остальные показатели
соответствуют нормативам: коэффициент
финансовой независимости 0,56 и 0,73 в
2006 и в 2007 годах соответственно; соотношение
заемных и собственных средств в 2006
0,77 и в 2007 0,38. Коэффициент независимости
в 2007 году возрос на 0,17 по сравнению с 2006
годом.
Расчет показателей
рентабельности предприятия ООО
«Стимул» произведем в таблице 12.
Таблица 12
Расчет показателей
рентабельности предприятия ООО
«Стимул»
По данным таблицы 12 можно сказать, что на конец 2007 года
наблюдается значительное сокращение
всей рентабельности. Так рентабельность
имущества на конец года сократился на
43,07 %, рентабельность производственных
фондов на 44,36%.
Рентабельность – важнейшая экономическая категория,
которая присуща всем предприятиям, работающим
на основе хозяйственного расчета. Она
означает доходность, прибыльность предприятия.
Рентабельность – один из показателей,
характеризующих экономическую эффективность
сельскохозяйственног производства.
В нем отражаются результаты затрат не
только живого, но и прошлого труда, качество
реализуемой продукции, уровень организации
производства и его управления.
Уровень рентабельности
показывает эффективность производства
с точки зрения получения прибыли
на единицу материальных и трудовых затрат по производству и реализации
продукции. Практически каждый процент
рентабельности соответствует получению
1 коп. прибыли в расчете на 1 руб. производственных
затрат.
