Здесь можно найти учебные материалы, которые помогут вам в написании курсовых работ, дипломов, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение оригинальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Управление оборотными средствами ООО «Уралмонтажстрой»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 03.05.2013. Год: 2012. Страниц: 31. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание
 

ВВЕдение

 
 
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта характеризуется широким  кругом показателей, которые в большинстве  случаев раскрывают его политику в части использования активов, их влияния на конечные результаты, финансового состояния. Значительное внимание при этом должно уделяться показателям, характеризующим эффективность использования оборотных активов, поскольку именно они свидетельствуют об устойчивости хозяйственной деятельности, платежеспособности и инвестиционной привлекательности организации.
Целью курсовой работы является раскрытие аналитических возможностей исследования оборотных средств конкретного предприятия.
Исходя из цели работы, задачами исследования будут являться:
    рассмотреть   сущность оборотного капитала предприятия и  источники его формирования;
    проанализировать результаты финансово-хозяйственной деятельности ООО «Уралмонтажстрой»;
    изучить практику управления оборотным капиталом предприятия;
    разработать методику по повышению эффективности управления оборотным капиталом предприятия, которая может быть им использована.
Объектом исследования является финансовые показатели исследуемого предприятия. А предметом исследования – система оборотного капитала ООО «Уралмонтажстрой».
Работа состоит из введения, трех глав и заключения.
В первой главе работы рассматривается сущность оборотного капитала предприятия и его структура. Также анализируются принципы и методика нормирования оборотных средств и источники формирования оборотного капитала.
Во второй главе работы анализируется управление оборотным капиталом предприятия ООО «Уралмонтажстрой» и дается характеристика основных финансовых показателей предприятия.
В третьей главе рассматриваются  проблемы управления оборотным капиталом  предприятия и пути их решения.
 

1 Сущность оборотных средств предприятия и методика их анализа

1.1 Состав и  структура оборотных средств

 
Как известно, для успешного функционирования всех трех этапов процесса предпринимательской  деятельности предприятий в большинстве  производственных отраслей величина оборотного капитала должна быть больше величины внеоборотного капитала. Данное соотношение обусловлено спецификой кругооборота капитала в процессе предпринимательской деятельности, а также необходимостью иметь в наличии оборотные средства на каждом этапе этого процесса [25, c.52].
Одним из условий непрерывного производственного  цикла является постоянное возобновление  его материальной основы, поэтому  значительную часть оборотных материальных активов предприятий в отраслях производственной сферы составляют материалы, которые приобретаются не для продажи, не для дальнейшего отчуждения, а для употребления внутри предприятия в процессе производства продукции.
Оборотный капитал - это инвестиции в текущие активы, которые называют также оборотными средствами. Под  оборотными средствами (активами) понимаются денежные средства, а также иные активы предприятия, которые должны быть превращены в денежные средства, проданы или потреблены в течение одного календарного года или обычного операционного цикла предприятия, если он превышает один календарный год. К основным видам краткосрочных активов относятся: денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги, запасы (сырье, материалы, незавершенная и готовая продукция на складе) и дебиторская задолженность (задолженность клиентов компании за товары, полученные в кредит).
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется, что  предполагает возвращение средств после каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции, ее реализацию, получение выручки.
На конкретном предприятии величина оборотных средств, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и стратегии финансового менеджмента.
По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства и в сфере обращения.
К оборотным производственным фондам относят производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части), незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Единственным невещественным элементом  оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов, которые включают затраты на подготовку и освоение новой продукции, технологии, которые производятся в данном году, но относятся на продукцию будущего года. Их доля в составе оборотных фондов в производстве составляет, как правило, не более 5%.
Оборотные производственные фонды  обладают рядом особенностей:
    полностью расходуются в однократном производственном цикле;
    претерпевают изменение своей натурально-вещественной формы и утрачивают потребительную стоимость;
    кругооборот зависит от производственного цикла (может быть несколько кругооборотов в год);
    переносят свою стоимость целиком и сразу на готовый продукт.
Фонды обращения не участвуют в  процессе производства и их назначение состоит в обеспечении ресурсами  процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения.
К фондам обращения относят готовую  продукцию, товары отгруженные, денежные средства, дебиторскую задолженность  и средства в прочих расчетах. Их основную часть (60%) составляет готовая продукция, которая подразделяется на готовую продукцию на складе и товары отгруженные. Моментом перехода готовой продукции на склад завершается процесс производства. Товары, отгруженные потребителю, находятся в сфере обращения и отражают процесс реализации.
Денежные средства могут быть в  финансовых инструментах - на счетах, в ценных бумагах, в выставленных аккредитивах, в кассе и в расчетах (почтовых переводах и прочих расчетах, таких как недостачи, потери, перерасходы).
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, а также дебиторов по претензиям и спорным долгам.
По методам определения размеров оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Оборотные средства, размер которых может быть точно определен и зафиксирован в виде норматива, считаются нормируемым. К ним относятся запасы товаров, сырья, топлива, материалов, готовой продукции, оборотной тары, денежных средств в кассе.
По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных и циклических колебаний.
По степени ликвидности в  составе оборотных средств можно выделить:
    ликвидные: деньги в кассе и на счетах;
    быстрореализуемые: краткосрочные финансовые вложения (депозиты, ценные бумаги), товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, реальную дебиторскую задолженность, товары отгруженные, но не оплаченные в срок;
    медленно реализуемые: полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе, сомнительная задолженность.
По источникам, формирования оборотный  капитал подразделяется на собственный и заемный. Собственные и приравненные к ним средства - это уставный капитал, специальные фонды (фонд развития, резервный фонд), нераспределенная прибыль, добавочный капитал (дооценка основных фондов, доход сверх номинальной стоимости размещенных акций, безвозмездно полученное имущество), устойчивые пассивы (средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в его распоряжении: резервы предстоящих расходов на оплату отпусков, ремонт оборудования, гарантийное обслуживание и т.д.)
 
 
1.2 Методика анализа оборотных средств
 
Самостоятельность предприятий в  организации собственной производственно-хозяйственной деятельности относится и к источникам формирования оборотных средств. Рациональная организация формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении источников формирования оборотного капитала.
Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова  указывают, что собственные оборотные  средства "формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.)" и определяются "как разность между итогом разд. III баланса "Капитал и резервы" и итогом разд. I баланса "Внеоборотные активы"[17, c.50]. Также к собственным оборотным средствам относят долгосрочные пассивы. Тогда расчет производится как разность между итогом суммы разд. III и IV баланса и итогом разд. I баланса". Иными словами, собственными источниками предлагается считать отражаемые в разделе "Капитал и резервы" средства уставного, добавочного, резервного капиталов, целевого финансирования и поступления, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года, а также долгосрочные заемные средства.
И.А. Бланк отмечает, что в практике финансового менеджмента различают понятия "собственные оборотные средства" и "чистые оборотные средства". Первые характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия. Расчет производится по формуле: оборотные активы минус долгосрочный заемный капитал, направленный на формирование оборотных активов, минус краткосрочные обязательства предприятия.
Понятие чистых оборотных средств  относится к той их части, которая  сформирована за счет собственного и  долгосрочного заемного капиталов. Расчет производится как разность сумм оборотных активов и краткосрочных текущих обязательств. При этом, если предприятие не использует долгосрочного заемного капитала для финансирования оборотных средств, суммы чистых и собственных оборотных активов совпадают.
А.П. Зудилин, характеризуя методику анализа  развитых зарубежных стран, отмечает, что собственный оборотный капитал  рассчитывается как сумма дебиторской  задолженности и запасов товарно-материальных ценностей за вычетом кредиторской задолженности (т.е. краткосрочные кредиты и займы в расчет не принимаются), тогда как чистые мобильные средства - разность оборотных активов и всех краткосрочных обязательств [21, c.118].
В.В. Ковалев отмечает, что термин "собственные оборотные средства" - это аналог показателя чистого оборотного капитала в отечественной практике, а его расчет выполняется как разность между оборотными активами и текущим обязательствами [13, c.152] (по балансу - разность разд. II и V).
Действительно, в практике финансового  анализа показатели чистых оборотных активов и собственного оборотного капитала часто рассматриваются как синонимы. Однако, например, О.В. Ефимова отмечает, что между ними существует принципиальное различие: "Собственный оборотный капитал представляет собой ту величину собственного капитала, которая может быть направлена на формирование оборотных активов, или на возможность финансирования оборотных активов за счет собственного капитала, тогда как величина чистых оборотных активов характеризует потребность в финансировании"[21, c.130].
В отечественной и зарубежной литературе расчет данных показателей таков (формулы 1 и 2): [15, c.106]
 
Чистые оборотные активы = Оборотные активы - Краткосрочные  обязательства                                                                                    (1)                                                   
 
Собственный оборотный  капитал = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы                                                    (2)
 
Однако при расчете этих показателей по балансовым данным цифровые их значения совпадают, тогда как О.В. Ефимова указывает на возможность их несоответствия.
Таким образом, показатель чистых оборотных  средств будет отражать реальную платежеспособность предприятия в  том случае, если оборотные активы принимаются в расчет по цене возможной реализации.
В методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса представлен способ расчета собственных оборотных средств как разности разд. III и I баланса.
Отдельную позицию по вопросу расчета  собственных оборотных средств  представляет работа А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, в которой данный показатель равен разности реального собственного капитала, внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
Представленные позиции различаются  и по сущностной трактовке, и по математическому  исчислению.
Анализ источников оборотных средств  должен быть направлен, прежде всего, на выяснение целесообразности сочетания отдельных источников в отношении достигаемого на его основе влияния на показатели деятельности предприятия. С.Б. Барнгольц совершенно справедливо отмечает, что "значение разграничения источников на собственные и заемные заключается именно в возможностях обеспечения соответствия между колеблющейся потребностью в средствах, вытекающей из планомерного их кругооборота, и предоставляемыми в распоряжение предприятия размерами средств в отдельные календарные периоды". Конъюнктура рынка, состояние расчетов с контрагентами постоянно меняются, поэтому покрыть потребности предприятия в оборотных средствах только за счет собственных и приравненных к ним источников практически невозможно. В этих условиях важно обеспечить эффективность привлечения заемных средств.
Таким образом, вопрос может быть сформулирован двояко: какие средства в обороте являются собственными? И какая часть собственных средств вложена в текущий оборот? Ответы выражаются в двух аналитических коэффициентах. Ответ на первый вопрос - в коэффициенте (К1) обеспеченности собственными оборотными средствами (другое его название - коэффициент финансовой независимости в формировании оборотных активов). Ответ на второй вопрос - в коэффициенте (К2) маневренности (мобильности) (формулы 3 и 4): [21, c.134]
 
               СОС                                       СОС
                               К1 = ----------      (3)                 К2 = --------           (4)
               ОбА                                          СК
 
где СОС - собственные оборотные  средства;
ОбА - величина оборотных активов предприятия;
СК - величина собственного капитала предприятия.
 
Помимо обеспеченности собственными источниками всех оборотных активов, большое внимание должно быть уделено  оценке достаточности собственных  средств для формирования запасов. Как отмечалось ранее, именно запасы должны быть обеспечены собственными средствами как наиболее надежным источником, ведь от этого зависит возможность бесперебойной и ритмичной работы предприятия.
Соответственно, в практике анализа  широкое распространение получил показатель обеспеченности запасов собственными источниками (К3) (формула 5):
 
           Собственные оборотные средства
                    К3 = ---------------------------------------                   (5)
Запасы
 
Общими нормальными источниками  формирования запасов (ИФЗ) называется также сумма собственных оборотных средств, краткосрочных займов и кредитов банка на эти цели и допустимой кредиторской задолженности по товарным операциям (перед поставщиками и подрядчиками, векселя к уплате, авансы полученные). Запасы должны быть обеспечены всеми этими нормальными источниками их формирования, что позволяет оценить соответствующий коэффициент обеспеченности запасов всеми нормальными источниками их формирования (К4) (формула 6): [6, c.119]
 
ИФЗ
                               К4 = --------                                 (6)
Запасы
 
Исследование показало, что в  практике финансового анализа имеется  значительное число коэффициентов, связанных с оценкой обеспеченности оборотных активов собственными и другими нормальными источниками, вложения собственных источников в оборот и применяемых для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Однако для эффективного управления деятельностью предприятия необходим расчет нормативной потребности в оборотных средствах, а на ее основе - нормативных значений коэффициентов. Каждое предприятие в процессе своего формирования и развития должно определить, какая сумма собственного капитала должна быть вложена в оборот. В ином случае финансовые коэффициенты позволяют ответить лишь на вопрос: каково фактическое положение дел, а не каким оно должно быть. Наличие нормативных показателей повышает оперативность анализа и научную обоснованность его результатов.
Обобщая ранее изложенное, необходимо обратить внимание на важность аналитического обоснования процессов финансирования оборотных активов. Качество решения данного вопроса оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние и возможность "выживания" предприятия. Отсутствие в экономической литературе четко сформулированных критериев для оценки процесса формирования оборотных средств, несомненно, затрудняет практическую работу по анализу на предприятиях. Поэтому в процессе анализа источников формирования оборотного капитала необходимо оценивать потребность предприятия в оборотных средствах и сравнивать ее с величиной имеющихся финансовых источников.
2 Анализ управления оборотным  капиталом предприятия ООО «Уралмонтажстрой»
 
2.1 Характеристика предприятия  и основных финансовых показателей
 
ООО «Уралмонтажстрой» основано в 1999 году. Оно расположено на северо-западной окраине Екатеринбурга. Форма собственности ООО «Уралмонтажстрой» частная. Основной целью деятельности является получение прибыли от оказания строительно-монтажных работ.
В приложении А приведены основные показатели финансово-экономической деятельности ООО «Уралмонтажстрой».
По результатам работы за 2009 год можно говорить об увеличении уровня продаж по сравнению с 2008 годом на 37,5 %  и на 52,4 % по сравнению с 2007 годом. При этом прибыль увеличилась на 15,1 % по сравнению с 2007 годом и увеличилась на 42,4% по сравнению с 2008 годом.
Темпы роста себестоимости продукции (41,6% за 2007 год и 54% за 2008 год) превышают темпы роста объема продаж (37,5% за 2007 год и 52,4% за 2008 год), что является негативным фактором.
Затраты на 1 рубль объема продаж продукции  значительные и имеют тенденцию  к увеличению, так в 2007 году - 85 копеек, в 2008 году 86 копеек, а в 2009 году - 87 копеек.
Численность персонала на протяжении трех лет, практически неизменно. Это  связано с малой текучестью кадров и эффективной технической базой.
Для характеристики имущества предприятия и источников его финансирования были использованы данные « Бухгалтерского баланса» и «Отчета о прибылях и убытках» за 2007, 2008, 2009 годы (приложение Б и В).
Как   видно   из   показателей   приложения Г основными   источниками финансовых ресурсов предприятия являются доходы будущих периодов, доля которых в валюте баланса за три года увеличилась и достигла в 2009 году – 74,4% по сравнению с 2007 годом – 59,4%.
Большая   часть   финансовых   ресурсов   предприятия   вложена   в незавершенное строительство (89,2%), что связано со спецификой деятельности предприятия. Однако,   наметилась  тенденция   к снижению   удельного   веса  внеоборотных активов (с 90,7% -  в 2008  году до  89,7% в 2009  году)  в имуществе предприятия из-за роста удельного веса запасов (с 1% в 2007 году до 2,6% в 2009 году). Увеличение запасов рассматривается как благоприятный фактор.
Удельный   вес   оборотных активов   имеет   тенденцию   к увеличению, по итогам 2009 года он составил 10,3% или 24956 тыс. руб. по сравнению с базовым 2007 годом соответственно 10,1% и 20538 тыс. руб.
Горизонтальный  анализ баланса заключается в  построении аналитической таблицы (прилож.Д), в которой абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
Проанализировав и сравнив представленные данные в приложении Е можно сделать следующие выводы:
Стоимость основных средств на предприятии  за последние три года снизилась значительно и составила на 01.01.2010 года 301 тыс. руб. Для сравнения в 2007 году этот показатель равен 10146 тыс.руб. Изменение финансовой стратегии организации повлияло на структуру внеоборотных и оборотных активов. Аналитические данные подтверждают вывод о том, что приоритетным направлением вложения средств в отчетном году стало строительство, так как эта статья формирует состав внеоборотного капитала.
Стоимость оборотных  средств возросла на 21,5% в основном за счет роста запасов и денежных средств. Дебиторская задолженность имеет   тенденцию к снижению, по сравнению с базовым 2007 годом она снизилась на 7% и составила в 2009 году 476 тыс. руб.
Краткосрочные обязательства растут из года в год - в 2008 году рост составил 10,7%, в 2009 году – 26,7% и в основном за счет доходов будущих периодов.
За последние  три года показатель нераспределенная прибыль увеличивается,  и за 2009 год он составил 1118 тыс. руб., что является положительным показателем. Так как эти средства предприятие может направить на расширение производства.
 
 
2.2 Анализ оборотного  капитала предприятия
 
Рассмотрев основные финансовые показатели деятельности компании, далее проанализируем оборотный капитал ООО «Уралмонтажстрой». Наличие и эффективность оборотного капитала определяются и анализируются непосредственно по данным бухгалтерского баланса (табл.1).
Данные таблицы 1 свидетельствуют  о том, что сумма оборотных  активов значительно выросла  и составила в 2010 году 24956 тыс.руб., что говорит об увеличении производства. Рост произошел за счет накопления на складе материалов и незавершенного производства.
Следует также отметить, что в  структуре оборотных активов  предприятия наибольший удельный вес  имеет дебиторская задолженность (в 2010 году она составила 40,7%), что  является негативным фактором. На протяжении трех лет наблюдается снижение этого показателя за счет более продуманной политики кредитования покупателей.
По участию в операционном процессе оборотные активы ООО «Уралмонтажстрой» на 91 % используются в основном виде деятельности – строительстве.
По степени риска вложения в  оборотные активы предприятия за период с 2007 по 2009 год наблюдается  снижение доли вложений со средним  и высоким риском, что свидетельствует  о грамотной политике менеджмента  компании.
 
 
 
Таблица 1 – Структура оборотного капитала ООО «Уралмонтажстрой» в 2007-2009 гг
Вид оборотных активов
Наличие средств, тыс. руб.
Структура средств, %
2007
2008
2009
+/- 2008 к 2007
+/- 2009 к 2008
2007
2008
2009
+/- 2008 к 2007
+/- 2009 к 2008
Общая сумма оборотных  активов
20538
20271
24956
-267
4685
100,0
100,0
100,0
0,0
0,0
Из них:
                   
Денежные средства
3615
7521
8448
3906
927
17,6
37,1
33,9
19,5
-3,3
Краткосрочные финансовые вложения
601
0
26
-601
26
2,9
0,0
0,1
-2,9
0,1
Дебиторская задолженность
10915
9324
10146
-1591
822
53,1
46,0
40,7
-7,1
-5,3
НДС по приобретенным  ценностям
3327
6
162
-3321
156
16,2
0,0
0,6
-16,2
0,6
Запасы
2080
3420
6200
1340
2780
10,1
16,9
24,8
6,7
8,0
В том числе
                   
сырье и материалы
1571
1552
4091
-19
2539
7,6
7,7
16,4
0,0
8,7
незавершенное производство
0
0
2000
0
2000
0,0
0,0
8,0
0,0
8,0
 готовая продукция
491
1849
0
1358
-1849
2,4
9,1
0,0
6,7
-9,1
расходы будущих периодов
18
19
109
1
90
0,1
0,1
0,4
0,0
0,3
По участию в операционном процессе:
                   
в сфере производства
18895
18244
22710
-651
4466
92,0
90,0
91,0
-2,0
1,0
в сфере обращения
1643
2027
2246
384
219
8,0
10,0
9,0
2,0
-1,0
По степени риска  вложения:
                   
минимального
12734
14190
17968
1456
3779
62,0
70,0
72,0
8,0
2,0
среднего
5751
6081
6988
331
906
28,0
30,0
28,0
2,0
-2,0
высокого
2054
0
0
-2054
0
10,0
0,0
0,0
-10,0
0,0

 
В таблице 2 проанализируем оборотный капитал.
Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным  группам и элементам является следствием непрерывности производственного  цикла ООО «Уралмонтажстрой», в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи продукции (работ, услуг) и получения денежных средств. Данные показатели участвуют в расчете коэффициентов оборачиваемости при анализе деловой активности организации (табл.2).
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (Кок) в оборотах характеризует количество оборотов в год, совершенных каждым рублем, вложенным в оборотный капитал. Увеличение Кок в 2009 году до 0,33 оценивается как положительная тенденция,  свидетельствующая об эффективности использования оборотного капитала в ООО «Уралмонтажстрой».
 
Таблица 2 – Анализ оборотного капитала ООО «Уралмонтажстрой» в 2007-2009 гг
Показатели
Общая сумма оборотного капитала в том числе в
20538
20271
24956
-267
4685
запасах
2080
3420
6200
1340
2780
незавершенном производстве
0
0
2000
0
2000
готовой продукции
491
1849
0
1358
-1849
дебиторской задолженности
10915
9324
10146
-1591
822
денежных средств
3615
7521
8448
3906
927
краткосрочных финансовых вложениях
601
0
26
-601
26
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
6062
5470
8335
-592
2865
Оборачиваемость оборотного капитала, обороты в том числе в
0,30
0,27
0,33
-0,03
0,06
производственных запасах
2,91
1,60
1,34
-1,32
-0,26
незавершенном производстве
0,00
0,00
4,17
0,00
4,17
готовой продукции
12,35
2,96
0,00
-9,39
-2,96
дебиторской задолженности
0,56
0,59
0,82
0,03
0,23
денежных средств
1,68
0,73
0,99
-0,95
0,26
краткосрочных финансовых вложениях
10,09
0,00
320,58
-10,09
320,58

 
В 2009 году произошло увеличение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала на 23,8% по сравнению с 2008 годом и на 13,2% по сравнению с 2007 годом.
В таблице 3 представлен коэффициент оборачиваемости оборотного капитала в днях.
Данный коэффициент характеризует  продолжительность оборота в  днях. Производственная стратегия  ООО «Уралмонтажстрой» должна основываться на сокращении продолжительности одного оборота в днях и увеличении оборачиваемости основных средств в оборотах.
Снижение оборачиваемости в  днях дебиторской задолженности (до 438,22 дней в 2010 году) свидетельствует  о том,  что  с предприятием лучше рассчитываются заказчики.
По данным таблицы 3 можно говорить о сокращении продолжительности оборота с 1219,68 дней в 2007 году до 1077,88 дней в 2009 году, что является положительным фактором.
 
Таблица 3 - Анализ продолжительности оборота оборотного капитала ООО «Уралмонтажстрой» в 2007-2009 гг в днях
Показатели
Общая длительность оборота  оборотного капитала, дни в том  числе в
1219,68
1334,11
1077,88
114,43
-256,22
производственных запасах
123,52
225,08
267,79
101,56
42,70
незавершенном производстве
0,00
0,00
86,38
0,00
86,38
готовой продукции
29,16
121,69
0,00
92,53
-121,69
дебиторской задолженности
648,20
613,65
438,22
-34,56
-175,43
денежных средств
214,68
494,98
364,88
280,30
-130,10
краткосрочных финансовых вложениях
35,69
0,00
1,12
-35,69
1,12

 
В таблице 3 представлен коэффициент оборачиваемости   
денежных средств в днях. Он является одним из существенных показателей, отражающих платежеспособность организации. Коэффициент оборачиваемости денежных средств в днях характеризует скорость обращения денежных средств, затраченных на приобретение дополнительных активов.             
Увеличение значения  этого показателя  до 364,88 дней в 2009 году является отрицательной тенденцией, свидетельствующей о замедлении оборачиваемости денежных средств и возникновении проблем с их инвестированием в производственный процесс.   
Интенсивность использования средств, вложенных в запасы, характеризует длительность оборота, которая соответствует времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Она определяется в таблице 4.
Таблица 4 – Определение длительности оборота запасов
Показатели
Средние остатки производственных запасов, тыс. руб.
1200
1250
3800
50
2550
Сумма израсходованных  запасов, тыс. руб.
6358
6145
20520
-213
14375
Длительность оборота  запасов, дни
71
69
65
-2
-4

 
Приведенные данные ООО «Уралмонтажстрой» показывают, что на предприятии ускорилась оборачиваемость производственных запасов ( с 71 дня в 2007 году до 65 дней в 2009 году). Замедление оборачиваемости может произойти за счет накопления неходовых товаров, ненужных материальных ценностей. Это устанавливается по данным складского учета или сальдовым ведомостям.
Если по какому-либо запасу остаток  большой, а расход в течение года был незначительным, то его можно отнести к группе неходовых запасов. Наличие таких материалов говорит о том, что оборотный капитал заморожен на длительное время (табл.5).
 
Таблица 5 – Анализ состояния производственных запасов
Вид запасов
Масса, т
Цена, тыс.руб.
Сумма запасов, тыс.руб.
Изменение суммы запасов, тыс. руб.
2008 к 2007
в том числе за счет
2009 к 2008
в том числе за счет
количества
стоимости
количества
стоимости
2007
2008
2009
2007
2008
2009
2007
2008
2009
Цемент
389
325
1141
11
12
14
4360
4003
15402
-357
-785
428
11399
11008
391
Кирпич
58
71
130
20
22
25
1150
1520
3300
370
284
86
1780
1511
269
Металлопрокат
25
17
46
34
37
39
848
622
1818
-226
-288
62
1196
1150
46
Итого
            6358
6145
20520
-213
-790
577
14375
13670
705

Причинами такого положения могут  быть ошибки в плановых расчетах, отклонения фактического поступления материалов от расчетного, отклонения фактического расхода от расчетного.
По данным таблицы 6 фактическая продолжительность оборота капитала в запасах отличается от нормативных сроков. По  металлопрокату созданы запасы на срок более года. Следует более эффективно управлять оборотными средствами, не допуская сверхнормативных остатков.
Далее проведем анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями. Он проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.
На первой стадии анализа с целью  отражения реального состояния  текущей дебиторской задолженности  ООО «Уралмонтажстрой» с позиций возможной ее инкассации в общей ее сумме выделяется ее чистая реализационная стоимость. Чистая реализационная стоимость дебиторской задолженности представляет собой сумму текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, уменьшенную на сумму резерва сомнительных долгов (под сомнительным долгом понимается та часть дебиторской задолженности, относительно которой существует неуверенность ее погашения покупателем-должником).
Таблица 6 - Длительность оборота производственных запасов
Вид запаса
Средние остатки, тыс. руб.
Общий расход, тыс. руб.
Однодневный расход материалов, тыс. руб.
Запас в 2007 году, дни
Запас в 2008 году, дни
Запас в 2009 году, дни
2007
2008
2009
2007
2008
2009
2007
2008
2009
по норме
фактически
по норме
фактически
по норме
фактически
Цемент
680
720
2845
4360
4003
15402
29
27
103
30
35
30
32
30
35
Кирпич
408
425
620
1150
1520
3300
8
10
22
21
12
20
16
20
18
Металлопрокат
112
105
335
848
622
1818
6
4
12
60
100
60
92
60
79
Итого
1200
1250
3800
6358
6145
20520
                 

Величина резерва сомнительных долгов определяется исходя из уровня фактической платежеспособности отдельных покупателей-дебиторов (прямой метод) или на основе соответствующей классификации дебиторской задолженности этого вида по срокам ее непогашения с установлением коэффициента со мнительности ее погашения по каждой группе (косвенный метод). Величина резерва сомнительных долгов при косвенном методе ее расчета определяется как сумма произведений текущей дебиторской задолженности соответствующей группы и коэффициента сомнительности ее погашения по данной группе.
На второй стадии анализа оценивается уровень дебиторской задолженности покупателей ООО «Уралмонтажстрой» и его динамика в предшествующем периоде. Оценку этого уровня рекомендуется осуществлять на основе следующих показателей:
а) коэффициента отвлечения оборотных  активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги. Он рассчитывается по формуле 7:
 
ДЗтек + ДЗчис + ДЗсом
                    Кот =--------------------------------                (7)
ОАсум
 
где Кот - коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги;
ДЗтек - сумма текущей дебиторской задолженности покупателей;
ДЗчис - сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;
ДЗсом - сумма резерва сомнительных долгов;
ОА - общая сумма оборотных активов предприятия.
 
б) коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Он определяется по формуле 8:
 
КВИдз = (ДЗв + ЧРСдз) / (ДЗв + ЧРСдз + РСД)                   (8)
 
где КВИдз - коэффициент возможной инкассации текущей дебиторской задолженности за товары;
ДЗв - сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем;
ЧРСдз - сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности;
РСД - сумма резерва сомнительных долгов. [21, c.144]
 
На третьей стадии анализа определяется средний период инкассации текущей  дебиторской задолженности за товары, работы и услуги. Он характеризует  роль этого вида дебиторской задолженности в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Расчет этого показателя производится по формуле 9:
 
ПИдз = (ДЗв + ЧРСдз)/Оо                    (9)
 
где ПИдз - средний период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги (в днях);
ДЗв - средняя сумма текущей дебиторской задолженности покупателей, оформленной векселем, в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);
ЧРСдз - средняя сумма чистой реализационной стоимости дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде (рассчитанная как средняя хронологическая);
Оо - сумма дневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде. [21, c.147]
 
На четвертой стадии анализа  оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации (табл.7).
Таблица 7 – Состав дебиторской задолженности по «возрастным группам»
Сроки погашения, дней
2007
2008
2009
+/- 2008 к 2007
+/- 2009 к 2008
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
0- 10
5 874,0
53,8
3 658,0
39,2
3 569,0
35,2
-2 216,0
-14,6
-89,0
-4,1
11-20
3 549,0
32,5
2 256,0
24,2
2 425,0
23,9
-1 293,0
-8,3
169,0
-0,3
21-30
623,0
5,7
2 563,0
27,5
2 563,0
25,3
1 940,0
21,8
0,0
-2,2
Свыше 30
869,0
8,0
847,0
9,1
1 589,0
15,7
-22,0
1,1
742,0
6,6
Всего
10 915,0
100,0
9 324,0
100,0
10 146,0
100,0
-1 591,0
0,0
822,0
0,0

 
В структуре дебиторской задолженности  наибольший удельный вес занимает задолженность  со сроком погашения в течение 10 дней, но ее доля год от года снижается.
Данные таблицы 7 показывают, что увеличивается срок погашения дебиторской задолженности, что является негативным фактором.
На пятой стадии анализа определяют коэффициент эффективности инвестирования средств в текущую дебиторскую задолженность. Расчет этого коэффициента эффективности осуществляется по формуле 10:
 
ПРдз-ТЗдз-ПОТдз
                           Эдз = ------------------------------                    (10)
ДЗс
 
где Эдз - сумма эффекта полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;
ПРдз - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукцией долга;
ТЗдз - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования покупателей и инкассацией долга;
ПОТдз - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями;
ДЗс - средний остаток дебиторской задолженности за анализируемый период. [6, c.143]
 
На основании  вышесказанного составим таблицу 8.
Таблица 8 – Анализ текущей дебиторской задолженности
Показатели
Коэффициент отвлечения оборотных активов в текущую  дебиторскую задолженность за товары, работы и услуги (Кот)
0,53
0,46
0,41
-0,07
-0,05
Коэффициент возможной  инкассации текущей дебиторской  задолженности за товары, работы и услуги (КВИдз)
1,00
1,00
1,00
0,00
0,00
 Период инкассации текущей дебиторской задолженности за товары, работы и услуги (Пидз)
648,20
613,65
438,22
-34,56
-175,43
Коэффициент эффективности  инвестирования средств в текущую  дебиторскую задолженность (Эдз)
0,03
0,03
0,05
0,00
0,02

 
Данные таблицы 8 свидетельствуют о том, что Кот снижается, т.е. увеличивается срок оборачиваемости дебиторской задолженности.
Период инкассации текущей дебиторской  задолженности за товары, работы и  услуги (Пидз) также за 2007-2009 годы снизился, что является положительным фактором.
Результаты анализа используются в процессе последующей разработки отдельных параметров кредитной политики ООО «Уралмонтажстрой».
В заключение следует отметить, что рассмотренная группировка показателей по направлениям анализа оборотных активов носит обобщенный характер. Учитывая специфику деятельности и свои потребности, любая организация, может сформировать свой перечень аналитических коэффициентов из приведенных таблиц, заполнить их данными форм бухгалтерской отчетности и проанализировать эти показатели, используя приведенную выше экономическую характеристику.
 
2.3 Анализ практики  управления оборотным капиталом  предприятия
 
Проанализировав оборотный капитал  предприятия, далее рассмотрим практику управления оборотным капиталом в ООО «Уралмонтажстрой».
Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных  составляющих (формула 11): [21, c.140]
 
ОбК = ЗС + НЗП + ГП + ОП + ДЗ               (11)
 
В таблице 9 рассчитаем оборотный капитал ООО «Уралмонтажстрой».
Таблица 9 - Оборотный капитал ООО «Уралмонтажстрой»
2007 год
2008 год
2009 год
2008 к 2007 %
Наименование показателя
Расчетная формула
2009 к
2007 %
2008 %
Оборотный капитал
ОбК2007 = 2080+155797+10915
168792
209435
231783
124,1
137,3
110,7

 
Данные таблицы 9 свидетельствуют об увеличении оборотного капитала в 2009 году на 10,7% по сравнению с 2008 годом и на 37,3% по сравнению с 2007 годом.
Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности (формула 12): [6, c.138]
 
ЧобК = ОбК – КЗ                                         (12)
 
где    КЗ - кредиторская задолженность.
 
В таблице 10 произведем расчет данного коэффициента.
Таблица 10 – Чистый оборотный капитал ООО «Уралмонтажстрой»
2007 год
2008 год
2009 год
2008 к 2007 %
Наименование показателя
Расчетная формула
2009 к
2007 %
2008 %
Чистый оборотный капитал (ЧобК)
ЧобК2007 = 168792 – 22139
146653
206227
230314
140,6
157
111,7

 
На протяжении трех лет произошло увеличение чистого оборотного капитала до 230314 тыс.руб. в 2009 году, что является положительным показателем. Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации.
В таблице 11 рассмотрены основные показатели управления оборотным капиталом ООО «Уралмонтажстрой».
Оборотный (мобильный) капитал увеличился с 20538 тыс.руб. в 2007 году до 24956 тыс.руб. в 2009 году, что говорит о скапливании запасов на складе.
Данные таблицы 11 свидетельствуют об ухудшении использования оборотного капитала организации. Так, собственный оборотный капитал уменьшился с – 22446 тыс.руб. в 2007 году до -156170 тыс.руб. в 2009 году. Это свидетельствует о большой доле заемных средств в структуре капитала, что является негативным фактором.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) снизился до уровня 1,73 в 2009 году, т.е. снижается деловая активность предприятия.
При росте деловой активности капитал  высвобождается, а при снижении требуются дополнительные финансовые вливания на пополнение оборотных средств.
Таблица 11 - Показатели управления оборотным капиталом ООО «Уралмонтажстрой»
Расчетная формула
2007 год
2008 год
2009 год
2008 к 2007 %
Наименование показателя
2009 к
2007 %
2008 %
Величина финансово-эксплуатационных потребностей организации
Стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 - стр. 620
-5817,0
9542,0
15039,0
-164
-258,5
157,6
Собственный оборотный  капитал
Стр. 490 - стр. 190 баланса
-122446,0
-138019,0
-156170,0
112,7
127,5
113,2
Оборотный (мобильный) капитал
Итого по разд.II баланса
20538,0
20271,0
24956,0
98,7
121,5
123,1
Коэффициент оборачиваемости  активов организации
Стр. 010 формы N 2 / 0,5 х (стр. 300 н.г. + стр. 300 к.г.)
0,03
0,03
0,04
84,3
117,6
139,5
Коэффициент оборачиваемости  материальных оборотных средств (запасов)
Стр. 010 формы N 2 / 0,5 х (стр. 210 н.к. + стр. 210 к.г.)
3,05
1,99
1,73
65,3
56,88
87,12

 
Улучшение использования оборотных  активов ООО «Уралмонтажстрой» нацелено на ускорение оборачиваемости, т.е. на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. Для этого следует:
    оптимизировать сроки поставок;
    выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков;
    применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности;
    исследовать рынок и стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания.
3 Проблемы управления оборотным  капиталом предприятия и пути их решения
 
При анализе отдельных составляющих оборотных активов ООО «Уралмонтажстрой» наибольшие трудности возникли при рассмотрении методики анализа дебиторской задолженности и запасов.
Методическим приемом анализа, обеспечивающим возможность прогнозирования  дебиторской задолженности, является расчет коэффициентов инкассации (погашения дебиторской задолженности), которые представляют собой отношение дебиторской задолженности, возникшей в конкретном периоде, к величине отгрузки того же периода. Суть подхода состоит в том, чтобы разложить величину дебиторской задолженности на конкретную дату на составляющие, характеризующие срок ее образования, например, до 1 месяца, от 1 до двух месяцев, от двух до трех месяцев и т.д.
Таким образом, дебиторская задолженность  на конец периода t может быть представлена как сумма (формула 13):
 
                        ДЗ = ДЗ  + ДЗ    + ... + ДЗ                       (13)
          t         t-1               t-n
 
     где ДЗ   -  величина  задолженности,  возникшей  в  периоде t;
              t
      ДЗ    - величина задолженности,  возникшей в периоде t-1; 
         t-1                                                       
      ДЗ    - величина задолженности наиболее раннего срока образования.
         t-n
 
Тогда коэффициенты инкассации будут  представлять собой отношение (формула 14):
                          K    = ДЗ   : B                    (14)
   t-n     t-n    t-n
 
     где  B    - объем продаж периодов t-n. [12, c.114]
             t-n
 
Данные ООО «Уралмонтажстрой» за отчетный квартал представлены в таблице 12.
Таблица 12 - Сведения об отгрузке продукции и ее оплате за I квартал 2010 года, р.
Период
Отгрузка
Оплата
Дебиторская      
задолженность на конец квартала, возникшая в соответствующем месяце
январь
февраль
март
тыс. руб.
%
А
1
2
3
4
5
6
Январь
462000
46200
154800
184800
76200
16,5
Февраль
693000
-
89300
257200
346500
50,0
Март
646800
-
-
78600
568200
87,8
ИТОГО
1801800
46200
244100
520600
990900
x

В графах 2 - 4 отражаются суммы оплаты задолженности, возникшей в соответствующем  месяце, т.е. они представляют собой  только часть полной суммы поступлений конкретного месяца. Графа 6 представляет собой выраженное в процентах отношение дебиторской задолженности, возникшей в периодах t (март), t-1 (февраль), t-2 (январь), и отгрузки того же периода, или выраженное в процентах значение соответствующих коэффициентов инкассации.
Данные о сложившихся коэффициентах  инкассации можно использовать для  прогнозирования дебиторской задолженности  и ожидаемых поступлений от покупателей  и заказчиков. Значения продаж представлены в таблице 13.
Таким образом, если предположить, что характер погашения дебиторской задолженности сохранится в предстоящем квартале, величина дебиторской задолженности на 1 июля должна составить 1 053 070 тыс. руб. Полученная цифра определяется исключительно величиной отгрузки второго квартала.
Таблица 13 - Объем продаж и дебиторской задолженности ООО «Уралмонтажстрой» на II квартал 2010 года, руб.
Период
Коэффициент инкассации
Ожидаемая дебиторская   
задолженность
А
1
2
3
Апрель
650000
0,165
107250
Май
680000
0,50
340000
Июнь
690000
0,878
605820
ИТОГО
2020000
x
1053070

Она должна быть скорректирована с  учетом той задолженности, которая  уже имелась на начало квартала, - 990 900 тыс. руб. Та часть существующей на начало прогнозируемого периода  задолженности, которая останется непогашенной, увеличит итоговое значение дебиторской задолженности, рассчитанное в графе 3 таблицы 13. Данная корректировка выполняется на основании информации о сложившемся процентном отношении сомнительной дебиторской задолженности и общего объема дебиторской задолженности.
Определение величины сомнительной дебиторской  задолженности в ее общем объеме позволяет подойти к решению  проблемы оценки дебиторской задолженности. Целью оценки является определение  денежного эквивалента, который  ожидается в результате ее погашения (реализации). В процессе оценки должны быть учтены факторы, касающиеся самого обязательства: сроки и условия расчетов, наличие обеспечения, период просрочки, а также факторы, характеризующие финансовое состояние должника.
Ключевым методическим приемом, позволяющим обосновать текущую стоимость дебиторской задолженности с учетом указанных факторов, является определение ее дисконтированной стоимости, т.е. приведение ожидаемых поступлений от дебиторов к настоящему моменту с учетом временного фактора погашения дебиторской задолженности.
Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым  поиск путей их сокращения. Для  этого необходима методика анализа  состояния запасов, позволяющая поддерживать конкурентоспособность и сохранять вложения капитала на минимальном уровне.
При разработке методики анализа запасов  ООО «Уралмонтажстрой» необходимо учитывать следующие основные факторы:
    политику поставщиков в отношении поставок материальных ценностей;
    допустимые пределы, в которых могут колебаться запасы;
    возможность и объем закупок сверх нормальных потребностей в предвидении повышения цен или дефицита материальных ценностей;
    опасность устаревания и порчи материальных ценностей.
Развернутая система анализа запасов прямо или косвенно направлена на достижение различных целей. Основные из них выделены в приложении Е.
Достижение поставленных целей  предполагает решение нескольких задач  анализа. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить.
Данные для расчета оборачиваемости  производственных запасов представлены в таблице 14.
 
Таблица 14 - Анализ оборачиваемости материальных ценностей ООО «Уралмонтажстрой» за 1 квартал 2010 г. (руб.)
оборота, дни   
(гр. 1 х 90 :  
гр. 2)

и т.д.................


Виды материальных     
ресурсов
Средние остатки
А
1
2
3
Сырье и материалы
693500
4593410
13,59
Топливо
171000
2124000
7,25
Запасные части
134000
935510
12,89
Прочие материалы
76500
230040
29,93

Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением оригинальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.