Здесь можно найти учебные материалы, которые помогут вам в написании курсовых работ, дипломов, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение оригинальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Денежно-кредитная политика государства

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 03.05.2013. Год: 2013. Страниц: 14. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 

СОДЕРЖАНИЕ

СТР.

Введение         3

    Основные концепции  денежно – кредитной политики


государства. Теоретические аспекты.    4

1.1.    Кейнсианская теория  денег.    4

      Количественная  теория денег (монетаристский


подход)        5

2. Цели  и задачи денежно – кредитной  политики.  7

3. Инструменты  денежно – кредитной политики.  9

     3.1. Политика обязательных резервов.    9 

     3.2. Рефинансирование коммерческих  банков.  11

     3.3. Операции на открытом рынке.    14

     3.4. Некоторые прочие методы регулирования 

  денежно – кредитной политики.    15

4. Политика  дешевых и дорогих денег.    17

Заключение        19

Список  использованной литературы    21     

 
 


                 ВВЕДЕНИЕ
 
     В  XVIII  веке  Адам Смит  считал, что  экономика  будет   управлять собой  сама, без    вмешательства    государства,  если   ее   будет направлять  «невидимая   рука» личной  выгоды.  В  такой  системе  государству  отводилась роль  «ночного сторожа». С тех пор  многое изменилось, жизнь  внесла  свои  коррективы, и  сегодня   не только политики, но и   большинство экономистов считают,  что государство должно быть  активным участником хозяйственной  деятельности.
     Существует три основных способа  государственного воздействия на  экономику:
    прямое вмешательство(например, путем рационирования товаров, регулирования цен и доходов);
    фискальная политика;
    денежно-кредитная политика.

Опыт показал, что ни одной стране мира, пытавшейся проводить

политику  прямого вмешательства государства, не удалось добиться долгосрочных успехов. Поэтому в условиях рыночной экономики  государственное регулирование  осуществляется  посредством  фискальной и денежно-кредитной политики.
    В  данной работе будет рассмотрена  только денежно-кредитная политика  государства.
 
 
 


      1. ОСНОВНЫЕ КОНЦЕПЦИИ  ДЕНЕЖНО – КРЕДИТНОЙ
   ПОЛИТИКИ ГОСУДАРСТВА: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ.
 
Совокупность  мероприятий в области денежного  обращения, направленные на изменение  денежного кредита, называются денежно-кредитной  политикой. Денежно-кредитная политика  рассматривается как важнейшее  направление государственного регулирования  экономики.
В ее основе лежит теория денег, изучающая помимо всего прочего процесс воздействия  денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. Среди экономистов существует два  различных подхода к теории денег:
      модернизированная кейнсианская теория денег;
      современная количественная теория денег(монетаризм).

Как кейнсианцы, так и монетаристы  признают, что изменение 

денежного предложения  влияет на номинальный   объем  ВНП, но расходятся  в значении этого влияния и самом его механизме. Если первые  в основу  своей денежно-кредитной политики   положили определенный   уровень   процентной  ставки,   то вторые –  само предложение денег.
 
      1.1. КЕЙНСИАНСКАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ.
Приверженцы кейнсианской теории не верят в саморегулирующийся рыночный механизм и считают, что  для обеспечения нормального  роста    и   достижения   экономического   равновесия   необходимо вмешательство извне. Сама рыночная экономика «вылечить» себя не может, таким образом государство  должно регулярно использовать раз-
личные инструменты  регулирования экономики, в том  числе и денежно-кредитные. В   данной  теории   рассматривается   следующая   цепь причинно-следственных связей предложения денег и номинального ВНП:
изменение денежного предложения                изменение уровня процентной ставки                               

    изменение инвестиционного спроса          мультипликационный эффект         изменение номинального ВНП.

Основное уравнение, на котором  базируется кейнсианская теория денег:
                          Y= C+G+I+NX,         (1)
          где Y- номинальный объем ВНП;
                  С- потребительские расходы;
                  G- государственные расходы(покупка товаров и услуг);
       NX- чистый экспорт.
Вообще, по ряду причин (слишком длинная  цепь причинно-следственных связей между  предложением денег и номинальным  объемом ВНП; наличие «временного  лага» между увеличением денежной массы, инвестициями и наполнением  рынка товарами и услугами; возможностью попадания   экономики  в   «ликвидную  ловушку»,   когда  предельное снижение процентной ставки  разрывает  цепь   причинно-следственных связей  между ростом количества  денег в обращении и номинальным  объемом ВНП) кейнсианцы более эффективными считают фискальную и бюджетную  политику, чем денежно-кредитную(монетарную).
 
 
              1.2. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ  (МОНЕТАРИСТСКИЙ ПОДХОД). 
        Надо сказать, что в целом  со второй половины 70-х – начала 80-х гг. ХХ века наблюдался кризис кейнсианской школы и  шел интенсивный поиск новых подходов к регулированию экономики. В результате в науке преобладающим  стало  неоклассическое  направление, в том  числе монетаризм.
Главным теоретиком современного монетаризма  был известный американский   экономист, лауреат   Нобелевской   премии   Милтон Фридмен.
В противовес кейнсианцам  монетаристы уверены  во внутренней устойчивости  рыночной   экономики и   считают, что   все   негативные моменты – это   результат   неумелого   вмешательства в   экономику.
Монетаристы отмечают более тесную связь между  денежной массой в обращении и  номинальным объемом ВНП. Они  считают, что динамика ВНП следует  непосредственно за динамикой денег. Основное уравнение количественной теории денег – уравнение обмена И.Фишера:
                             M x V = P x Q,            (2)
          где М- количество денег в  обращении;
                V- скорость обращения денег;
      Р- уровень цен(индекс цен);
      Q- количество товаров и услуг, произведенных в рамках
                     национальной  экономики  за   определенный  период 
                     времени(обычно за год).
Произведение  PxQ-  это   совокупность  денежных  средств, обернувшихся за год. Количество проданных товаров и услуг за  определенное время (Qt) приблизительно равно объему производства за тот же период (Yt). Если Р- средняя цена единицы произведенной продукции , то
         M x V = P x Y,     (3)
        где PxY-  объем производства в денежном выражении, или номинальный объем ВНП. Тогда Y можно рассматривать как реальный объем ВНП, а Р- как дефлятор ВНП. Отсюда имеем:
                  V= номинальный объем ВНП / М.     (4)
  При этом предполагается, что скорость обращения- величина постоянная, т.к. связана в устойчивой структурой сделок в экономике. Это допущение, безусловно, является абстракцией, т.к. с течением времени скорость обращения, конечно же, может меняться в связи с внедрением   новых   банковских  технологий, например,  кредитных карточек, банкоматов и т.д.
Если  V= const, то ее можно заменить коэффициентом k:
k x M = P x Y,       (5)
и тогда проявляется явная зависимость  номинального объема ВНП от денежного  предложения, т.е. изменение количества денежной массы в обращении вызывает пропорциональное изменение объема номинального ВНП.
Реальный  объем производства определяется имеющимися в данный момент в экономике факторами  производства. Т.к. это величина заданная, то изменение номинального объема ВНП  определяется только изменением цен. Анализируя уравнение (5), можно придти к выводу, что уровень цен прямо пропорционален денежной массе в обращении. Если это так, то очевидна зависимость  изменения уровня цен от изменения  денежного предложения. Известно, что  изменение уровня цен- это показатель темпа инфляции. Таким образом  прирост денежной массы в обращении  будет определять, согласно количественной теории денег, темпы инфляции.
Современные теоретические модели денежно-кредитной  политики представляют собой синтез кейнсианства и монетаризма, в которых  учтены рациональные   моменты   каждой   из  теорий. Но все-таки  в долгосрочном периоде в денежно-кредитной  политике сегодня преобладает монетаристский подход, хотя государство в краткосрочном  периоде не отказывается от непосредственного  воздействия на процентную ставку для  быстрого экономического маневрирования.
 
 
 
 
 
 
   2. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ   ПОЛИТИКИ
Задача  денежно-кредитной политики состоит  в том, чтобы изменения в денежном предложении соответствовали основным целям экономического развития: повышению  деловой активности, снижению инфляции, поддержанию платежного баланса  и т.д.
Хотя  денежно-кредитная политика определяется правительством страны, ее  проводником  является Центральный банк. Он   располагает набором  средств,  которые   называются   инструментами   денежно-кредитной  политики. Эти  инструменты в основном воздействуют либо на количество денег, главным образом  в виде банковских депозитов, либо на процентные ставки.
Инструменты денежно-кредитной политики не обязательно  используются по отдельности, а наоборот, обычно используется сразу два инструмента  и более, чтобы их эффекты взаимно  усиливали друг друга. Мероприятия  подобного рода называются комплексной  политикой.
Имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты различаются.
    По непосредственным объектам воздействия. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение(кредитная рестрикция). Кредитная экспансия проводится для увеличения занятости и подъема производства, а кредитная рестрикция, чтобы предотвратить «перегрев» экономики или чтобы понизить темпы инфляции.
    По форме инструменты денежно-кредитной политики разделяются на прямые  (административные), которые имеют вид директив, предписаний, инструкций, исходящих от ЦБ и рыночные (косвенные), под  которыми подразумеваются  способы    воздействия ЦБ на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных  условий  на  денежном рынке.
    По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования делят на количественные, с помощью которых оказывается влияние на состояние кредитных возможностей коммерческих банков, и качественные, которые представляют собой вариант прямого регулирования стоимости банковских кредитов.
    По срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на долго- и краткосрочные. Под долгосрочными (конечными) целями подразумеваются те задачи, реализация которых может осуществляться от года до нескольких десятилетий (например, финансовая стабилизация, экономический рост).
К краткосрочным  относятся инструменты воздействия, с помощью которых достигаются  промежуточные цели денежно-кредитной  политики (например, преодоление финансового кризиса в стране).
 

    3. ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
 
Выше  нами были изложены цели задачи денежно-кредитного регулирования. Рассмотрим теперь основные инструменты, с помощью которых Центральный банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. В первую очередь это изменение ставки рефинансирования, изменение норм обязательных резервов, операции на открытом рынке с ценными бумагами и иностранной валютой, а также некоторые меры, носящие жесткий административный характер.
 
                3.1. ПОЛИТИКА ОБЯЗАТЕЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ
В   настоящее  время  минимальные   резервы –  это   наиболее ликвидные  активы, которые обязаны иметь  все кредитные учреждения, как  правило, либо в форме наличных денег  в кассе банков, либо в виде депозитов  в Центральном банке или в  иных высоколиквидных формах, определяемых Центральным банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное   в   законодательном   порядке процентное отношение сумм минимальных резервов  к  абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций.
Использование  нормативов  может  иметь  как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части) характер воздействия.
Минимальные резервы выполняют две основные функции.
Во-первых,  они   как   ликвидные   резервы   служат   обеспечением обязательств   коммерческих   банков   по   депозитам   их   клиентов.  Периодическим   изменением   нормы    обязательных    резервов Центральный банк поддерживает степень ликвидности коммерческих банков   на   минимально    допустимом    уровне   в    зависимости  от экономической ситуации.
Во-вторых,  минимальные резервы являются инструментом, используемым Центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране. Посредством изменения   норматива резервных средств Центральный банк регулирует масштабы активных операций коммерческих банков  (в  основном объем   выдаваемых   ими кредитов), а,   следовательно, и    возможности   осуществления ими депозитной  эмиссии.   Кредитные институты могут расширять ссудные операции, если   их    обязательные   резервы   в    Центральном банке превышают установленный норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит необходимую потребность, Центральный банк   проводит   политику  кредитной  рестрикции  путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента резервирования средств в Центральном банке. Тем самым он вынуждает банки сократить объем активных операций.
Изменение   нормы   обязательных   резервов  влияет    на рентабельность   кредитных  учреждений. Так,   в   случае   увеличения обязательных резервов происходит как бы    недополучение   прибыли. Поэтому, по мнению многих  западных экономистов,  данный  метод служит   наиболее  эффективным   антиинфляционным средством.
Недостаток  этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в основном специализированные банки, имеющие  незначительные депозиты, оказываются  в преимущественном положение по сравнению с коммерческими банками, располагающими большими ресурсами.
В последние  полтора-два десятилетия произошло  уменьшение роли указанного метода кредитно-денежного  регулирования. Об этом говорит тот  факт, что повсеместно (в западных странах) происходит снижение нормы  обязательных резервов и даже ее отмена по некоторым видам депозитов.
Понижение   нормы   денежных   резервов  приведет к увеличению денежного   мультипликатора, а  следовательно, увеличит   объем  той денежной  массы, которую  может поддерживать   некоторое  количество резервов. Если  Центральный банк   увеличивает   норму   обязательных резервов, то это приводит к сокращению избыточных резервов банков  и  к   мультипликационному  уменьшению   денежного  предложения. Этот  процесс   происходит  очень быстро.  Ибо,  как   только   подписывается  решение  об увеличении  резервных норм, каждый  банк  сразу же обнаруживает недостаточность своих резервов. Он срочно продаст часть своих ценных  бумаг и потребует возвращения ссуд.
Этот   инструмент   монетарной  политики  является  наиболее  мощным, поскольку   он   затрагивает  основы   всей   банковской   системы.   Он является настолько мощным, что  в действительности его применяют раз в   несколько лет, а   не   каждый день, как  в  случае с операциями на открытом рынке.
 
    3.2. РЕФИНАНСИРОВАНИЕ КОММЕРЧЕСКИХ  БАНКОВ
 
Термин  "рефинансирование"  означает   получение денежных средств кредитными учреждениями от Центрального банка.
Центральный банк   может   выдавать   кредиты  коммерческим банкам, а   также   переучитывать   ценные   бумаги, находящиеся  в их портфелях (как правило, векселя).
Переучет  векселей долгое время был одним  из основных методов денежно-кредитной  политики  Центральных  банков  Западной  Европы, которые   предъявляли   определенные  требования   к   учитываемому векселю, главным   из  которых   являлась   надежность   долгового обязательства.
Векселя   переучитываются  по  ставке  редисконтирования.  Эту ставку называют также официальной  дисконтной ставкой,   обычно  она отличается    от    ставки    по   кредитам   (рефинансирования)   на незначительную   величину   в   меньшую   сторону   (в   Европе   0,5-2,0 процентных   пункта).   Центральный   банк     покупает     долговое обязательство  по более низкой цене, чем коммерческий банк.
В  случае  повышения  Центральным банком ставки рефинансирования, коммерческие   банки   будут   стремиться    компенсировать   потери, вызванные   ее  ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам, предоставляемым   заемщикам. Т.е.   изменение   учетной (рефинансирования) ставки   прямо   влияет   на   изменение   ставок по кредитам   коммерческих   банков. Последнее  является главной целью данного   метода  денежно-кредитной   политики    Центрального   банка. Например, повышение  официальной учетной ставки в  период усиления инфляции вызывает рост процентной ставки  по  кредитным  операциям коммерческих   банков, что   приводит   к   их   сокращению,   поскольку происходит удорожание кредита, и наоборот.
Мы   видим, что   изменение   официальной   процентной   ставки оказывает  влияние на кредитную сферу.  Во-первых, затруднение   или облегчение   возможности   коммерческих   банков   получить   кредит  в Центральном банке влияет на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение   официальной   ставки   означает   удорожание  или удешевление   кредита   коммерческих   банков  для  клиентуры, так  как происходит   изменение  процентных   ставок   по   активным кредитным операциям.
Также   изменение   официальной   ставки   Центрального  банка означает переход  к новой денежно-кредитной политике, что  заставляет коммерческие    банки    вносить    необходимые  коррективы   в   свою деятельность.
Недостатком использования рефинансирования при  проведении денежно-кредитной политики является то, что  этот  метод  затрагивает лишь коммерческие банки. Если рефинансирование  используется мало или осуществляется не в Центральном  банке, то указанный метод почти  полностью теряет свою эффективность.
Помимо  установления официальных ставок рефинансирования и редисконтирования Центральный  банк устанавливает процентную ставку по ломбардным кредитам, т.е. кредитам,  выдаваемым  под какой-либо залог, в качестве  которого  выступают  обычно   ценные бумаги. Следует  учесть, что  в  залог   могут  быть   приняты   только  те   ценные   бумаги, качество которых не вызывает сомнения.  В практике зарубежных банков в    качестве     таких    ценных   бумаг   используются   обращающиеся государственные  ценные бумаги,  первоклассные торговые  векселя  и   банковские   акцепты  (их  стоимость   должна    быть   выражена   в национальной валюте, а срок погашения - не   более  трех месяцев), а также   некоторые   другие   виды долговых обязательств, определяемые Центральными банками.
Центральный банк  проводит  политику учетной  ставки (которую еще   называют    иногда    дисконтной   политикой), выступая   в  роли "заимодателя  в последней инстанции". Он представляет ссуды наиболее устойчивым   в    финансовом   отношении    банкам,    испытывающим временные  трудности. Федеральная резервная  система (ФРС) США иногда осуществляет долгосрочное кредитование на особых условиях. Это   могут   быть   ссуды   мелким   банкам  для   удовлетворения   их   сезонных потребностей в денежных средствах. Иногда   также  ссуды предоставляются   банкам,  оказавшимся  в  сложном  финансовом положении  и  нуждающимся  в помощи для приведения в порядок  своего баланса.
  Когда банк берет ссуду, он переводит ФРС выписанное на себя долговое   обязательство,   обычно   обеспеченное  государственными ценными   бумагами.  При    возвращении   ссуды   ФРС   взыскивает процентные платежи, размер которых определяется процентной ставкой.
Давая   ссуду, ФРС увеличивает   резервы  коммерческого банка, причем для  ее поддержания не нужны обязательные резервы, т.е. вся ссуда увеличивает   избыточные   резервы     банка,  его    способность  к кредитованию.
Если  ФРС   уменьшает   учетную   ставку,  то   это   поощряет  банки   к  приобретению дополнительных резервов путем заимствования у  ФРС. В  этом   случае    можно  ожидать   увеличения денежной массы.  Напротив,   повышение   учетной   ставки    соответствует   стремлению руководящих кредитно-денежных учреждений ограничить предложение  денег.
Изменив учетную ставку, можно лишь ожидать  соответствующих действий банков.  Нельзя   заставить   банки   взять кредит   на сумму, необходимую  государству.  В своей дисконтной политике Центральный банк  может  играть лишь пассивную роль. Только   в   операциях   на открытом рынке Центральный банк может  играть активную роль. Но никогда не стоит   недооценивать    роль учетной   ставки:  изменяя  ее,  Центральный банк имеет    большую   силу   для того,  чтобы   оказать ограничивающее   влияние   на   банки. И  все    же   по эффективности применения политика учетной ставки стоит после  операций на открытом рынке.
                   3.3. ОПЕРАЦИИ НА ОТКРЫТОМ РЫНКЕ
Постепенно   два   вышеописанных   метода  денежно-кредитного регулирования  (рефинансирование   и   обязательное   резервирование) утратили   свое   первостепенное   по    важности   значение, и   главным инструментом    денежно-кредитной    политики   стали    интервенции Центрального  банка,  получившие   название    операций   на   открытом рынке.
Этот   метод   заключается  в том, что  Центральный   банк осуществляет   операции  купли-продажи ценных  бумаг в банковской системе. Приобретение   ценных   бумаг   у   коммерческих банков увеличивает ресурсы  последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот, Центральные банки периодически вносят изменения   в  указанный метод  кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.
Операции  на открытом рынке впервые стали  активно применяться в США, Канаде и Великобритании   в   связи  с   наличием в  этих странах  развитого   рынка    ценных   бумаг.   Позднее   этот   метод   кредитного регулирования  получил всеобщее применение и в  Западной Европе.
По форме  проведения рыночные операции Центрального банка с ценными   бумагами   могут   быть   прямыми  либо  обратными. Прямая операция представляет собой обычную покупку или продажу. Обратная заключается в купле-продаже   ценных    бумаг   с  обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. Гибкость обратных операций, более мягкий эффект их воздействия, придают популярность данному инструменту регулирования. Так доля обратных операций   Центральных банков ведущих промышленно-развитых стран на открытом рынке достигает от 82 до 99,6%". Если разобраться,   то   можно   увидеть,   что   по   своей   сути эти операции аналогичны рефинансированию под залог ценных бумаг.  Центральный банк  предлагает   коммерчески банкам продать ему ценные бумаги на условиях, определяемых на основе аукционных (конкурентных) торгов, с обязательством  их  обратной продажи   через   4-8 недель. Причем процентные   платежи, "набегающие"   по   данным   ценным  бумагам в период  их  нахождения в собственности Центрального банка, будут принадлежать коммерческим банкам.
Таким образом, операции на открытом рынке, как метод  денежно-кредитного   регулирования,  значительно     отличаются    от     двух предыдущих.   Главное    отличие - это использование  более гибкого регулирования,   поскольку    объем    покупки   ценных   бумаг, а  также используемая при этом процентная ставка могут  изменяться ежедневно в    соответствии    с    направлением    политики    Центрального    банка.
Коммерческие  банки, учитывая указанную особенность  данного метода, должны внимательно  следить за своим финансовым положением, не допуская при этом ухудшения ликвидности.
 
      3.4. НЕКОТОРЫЕ ПРОЧИЕ МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ 
                          ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ
Наряду    с   экономическими   методами, посредством   которых  Центральный   банк   регулирует   деятельность   коммерческих   банков, им   могут  использоваться  в    этой   области    и   административные
методы  воздействия.   К   ним   относится,  например,   использование количественных кредитных  ограничений.
Этот   метод   кредитного   регулирования  представляет  собой количественное ограничение суммы выданных кредитов. В отличие от рассмотренных   выше   методов   регулирования,   контингентирование кредита является прямым методом воздействия на деятельность банков. Также   кредитные   ограничения    приводят   к    тому, что  предприятия  заемщики   попадают   в   неодинаковое    положение.  Банки  стремятся выдавать кредиты  в первую очередь своим традиционным клиентам, как правило, крупным предприятиям. Мелкие и средние фирмы оказываются  главными жертвами данной политики.
 Нужно   отметить, что   добиваясь   при   помощи   указанной   политики сдерживания  банковской  деятельности   и  умеренного  роста денежной массы,   государство    способствует   снижению    деловой   активности. Поэтому  метод количественных ограничений  стал использоваться не так  активно, как раньше, а в некоторых  странах вообще отменён.
Также   Центральный     банк   может     различные    нормативы (коэффициенты), которые коммерческие банки обязаны поддерживать на необходимом   уровне.   К   ним   относятся   нормативы   достаточности капитала   коммерческого    банка,   нормативы    ликвидности   баланса, нормативы   максимального   размера   риска   на   одного   заемщика   и некоторые     дополняющие   нормативы.    Перечисленные   нормативы обязательны    для    выполнения    коммерческими   банками.    Также Центральный    банк    может    устанавливать    необязательные,    так называемые    оценочные   нормативы,    которые   коммерческим банкам рекомендуется  поддерживать на должном уровне.
 
При нарушении  коммерческими банками банковского  законодательства, правил совершения банковских операций, других серьезных  недостатках в    работе,   что   ведет  к   ущемлению  прав их акционеров, вкладчиков, клиентов   Центральный   банк   может   применять  к ним самые жесткие  меры административного воздействия, вплоть до ликвидации банков.
Очевидно, что использование административного  воздействия со стороны Центрального банка по отношению к коммерческим банкам не должно носить систематического характера, а применяться  в  порядке  исключительно вынужденных мер.
Кроме трех основных вышеприведенных инструментов денежной  политики,   государство    также   иногда   использует   второстепенное селективное   регулирование,   которое    касается  фондовой   биржи,  потребительского кредита  и увещеваний.
Дабы   избежать   излишней    спекуляции   на   фондовой   бирже, государство    устанавливает   предписываемую   законом «маржу», т.е. процент   от   продажной    цены    ценной   бумаги,    который    должен быть   оплачен при покупке  либо наличными либо  ценными  бумагами, в то время как на другую часть может быть выписана долговая расписка.  Маржу повышают при  желании  ограничить спекулятивную  скупку акций и понижают при желании  оживить фондовый рынок.
Если    государство  хочет  не допустить   увеличения    денежной массы, то оно может всеми возможными средствами отбивать желание брать  потребительский  кредит:  повысит  ставку процента по нему или предпишет   делать    беспроцентный   вклад   в    Центральный  банк при  покупке  кредитной карточки.
Государство в лице Центрального банка может влиять на банки путем   словесного    убеждения.  Могут быть политические заявления, общие решения, просто призывы к тому или иному действию.
 
 
 
 
 
 
 
 
 

             4. ПОЛИТИКА ДЕШЕВЫХ И ДОРОГИХ  ДЕНЕГ

 
   Пусть экономика столкнулась с безработицей и со снижением цен. Следовательно,  необходимо    увеличить    предложение   денег. Для достижения данной цели применяют политику дешевых денег, которая заключается в следующих мерах.
Во-первых, Центральный банк должен совершить  покупку ценных бумаг на   открытом  рынке у населения и у коммерческих банков. Во-вторых, необходимо  провести   понижение  учетной  ставки,  в-третьих, нужно внести изменения в законодательство, связанные с уменьшением резервной нормы. В результате проведенных мер увеличатся избыточные резервы системы коммерческих банков. Так как избыточные резервы   являются основой увеличения  денежного предложения коммерческим   банкам  путем    кредитования, то можно ожидать, что предложение денег  в стране возрастет. Увеличение    денежного предложения понизит процентную ставку, вызывая рост инвестиций и увеличение валового национального продукта.  Из вышесказанного можно заключить, что в задачу данной политики входит сделать кредит дешевым и легкодоступным с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и занятость.
В ситуации, когда экономика сталкивается с излишними расходами, что порождает инфляционные процессы, Центральный банк должен попытаться понизить общие расходы путем ограничения или сокращения предложения денег.  Чтобы решить эту проблему, необходимо понизить резервы коммерческих банков. Это осуществляется следующим образом.
 Центральный  банк должен продавать государственные облигации на открытом    рынке для того, чтобы урезать резервы коммерческих банков. Затем необходимо    увеличить    резервную   норму, что автоматически   освобождает   коммерческие   банки   от избыточных резервов. Третья мера заключается в поднятии учетной ставки для снижения интереса коммерческих банков к увеличению своих резервов посредством заимствования у Центрального банка. Приведенную выше систему мер называют   политикой дорогих денег. В результате ее проведения банки обнаруживают, что их резервы слишком малы, чтобы удовлетворить предписываемой законом резервной норме, то есть их текущий   счет слишком велик по   отношению к их резервам. Поэтому, чтобы    выполнить   требование резервной нормы при недостаточных резервах,  банкам  следует    сохранить  свои  текущие счета, воздержавшись от выдачи новых ссуд, после того как старые выплачены. Вследствие этого денежное предложение сократится, вызывая повышение нормы процента, а рост процентной ставки сократит инвестиции, уменьшая   совокупные расходы и ограничивая инфляцию. Цель этой политики заключается в ограничении предложения денег, то есть снижения доступности кредита и увеличения его издержек для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное давление.
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ


и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением оригинальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.