Здесь можно найти учебные материалы, которые помогут вам в написании курсовых работ, дипломов, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение оригинальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Рынок капиталов и процентная ставка

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 03.05.2013. Год: 2013. Страниц: 24. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


ВВЕДЕНИЕ
 
Одной из наиболее сложных и дискуссионных  теорий в экономической науке  является теория капитала и процента. Сложность, прежде всего, заключается в определении самого понятия «капитал», единиц его измерения, а также дохода, порождаемого капиталом, то есть процента.
Актуальность темы «Рынок капиталов и процентная ставка» всегда была высока как ранее, так и в наши дни. Следовательно, актуальность выбранной темы данной курсовой работы не вызывает сомнений.
В настоящее время в России формируется  рыночное хозяйство. В его основе лежит оформление инфраструктуры рыночной экономики в виде совокупности рынков. При этом деление на виды рынков может происходить по самым разным основаниям. В эту совокупность включён  и рынок капиталов.
Целью данной курсовой работы является сбор, систематизация и анализ информации, необходимой для изучения рынка капиталов и процентной ставки.
В ходе написания курсовой работы были поставлены следующие задачи:
    Исследовать теоретические аспекты рынка капиталов и процентной ставки;
    Выделить понятие и виды рынка капиталов;
    Определить структуру процентной ставки;
    Изучить капитал как фактор производства;
    Проанализировать рынок капитала и процентную ставку в России;
    Изучить кругооборот и оборот капитала в России;
    Выявить факторы, влияющие на изменение процентной ставки в России.
Объектом исследования является взаимодействие рынка капиталов и процентной ставки в России. Предмет исследования — рынок капиталов и процентная ставка.
Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложения.
Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, ставится цель, формируются задачи. Определяется предмет и объект исследования.
Первая глава курсовой работы посвящена изучению теоретических аспектов рынка капиталов и процентной ставки.
Вторая глава посвящена анализу рынка капиталов и процентной ставки в России.
В заключении делаются выводы и даются рекомендации по урегулированию процесса взаимодействия рынка капиталов и процентной ставки.
Список литературы включает в себя 21 наименование использованных источников: труды как российских учёных, так и зарубежных авторов.
В приложение представлены классификация факторов производства.
Методологической базой  послужили труды российских и  зарубежных авторов.
Эмпирической базой явились  периодические издания.
Курсовая работа выполнена в Институте менеджмента и бизнеса Тюменского государственного нефтегазового университета.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
      ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ РЫНКА КАПИТАЛОВ И ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ
 
        Понятие и виды рынка капиталов
 
 
Чтобы понять, что является рынком капиталов, нужно для начала дать определение капиталу. Капитал – это ресурсы, которые могут быть использованы в производстве товаров или оказании услуг. В классической экономике капитал подразумевает под собой один из трёх факторов производства.
Рынок капиталов (рынок капитала, рынок ценных бумаг) — это часть финансового рынка, на котором обращаются длинные деньги, то есть денежные средства со сроком обращения более года [4, с.192].
Формы обращения денежных средств (финансовых ресурсов) на рынке  капиталов могут быть различными [7, с.121]:
    банковские займы (ссуды);
    акции;
    облигации;
    финансовые директивы;
    ноты и коммерческие бумаги.
На рынке капиталов  происходит перераспределение свободных  капиталов и их инвестирование в  различные доходные финансовые активы.
Основными субъектами рынка  капиталов являются сфера бизнеса и сфера хаус-холда (механическое объединение всех поставщиков ресурсов для сферы бизнеса).
Участники рынка капитала – главным образом те, у кого есть излишек фондов и те, у кого есть дефицит фондов. Люди, имеющие избыточные деньги, хотят вложить капитал в рынок капитала в надежде на получение высоких доходов на их инвестициях. С другой стороны, люди с дефицитом фонда пытаются получить финансирование от рынка капитала, продавая запасы и облигации. Эти два вида действий держат движение рынка капитала.  
          Рынок капитала характеризован как поставщик долгосрочного финансирования. Инструменты, используемые для этого долгосрочного финансирования, являются инструментами акции, страховыми инструментами, производными инструментами и особенно облигациями.
   Рынок капиталов  выступает одной из составляющих  частей рынка ссудных капиталов.
Рынок ссудных капиталов  представляет собой совокупность взаимоотношений, где объектом сделки выступает денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. Рынок ссудных капиталов подразделяется на денежный рынок и рынок капиталов [11].
Денежный рынок связан с краткосрочными банковскими операциями сроком до одного года. Рынок капиталов  обслуживает среднесрочные и долгосрочные операции банков. Он в свою очередь делится на ипотечный рынок (операции с закладными листами) и финансовый рынок (операции с ценными бумагами).
Субъектами финансового  рынка являются не только банки и  их клиенты (как на ипотечном рынке), но и фондовая биржа, а объектом операций выступают не только ценные бумаги частных предпринимателей, но и государственных  институтов [6, с.68].
Денежный рынок и рынок  капиталов являются вторичными рынками  ссудных капиталов. Каждый из них  имеет собственный инструментарий, то есть конкретные обращающиеся финансовые ценности, которые различаются по: статусу (акция или облигация), типу собственности (частная или государственная), сроку действия, степени ликвидности, характеру риска (банкротный или рыночный) и степени риска (рисковые, слаборисковые, безрисковые). 
         Поставщиками капитала выступают домохозяйства, а потребителями – фирмы бизнеса. Взаимодействие поставщиков и потребителей осуществляется через разветвленную сеть финансовых посредников: коммерческие банки, инвестиционные фонды, брокерские конторы и так далее. Их функцией является аккумуляция небольших сбережений домашних хозяйств в огромные суммы финансовых средств и размещение их среди потребителей капитала [14, с.79].
Форма предоставления капитала может быть разная – либо непосредственная, в виде распространения акций  новых выпусков среди подписчиков, либо заемная, в виде покупки облигаций  корпораций и предоставления прямых займов фирмам. Важнейшую роль в этом процессе играет выплачиваемый по предоставленным средствам процент [7]. 
         Венчурный капитал – фонд, который поднят через рынок капитала специализированными агентами. Этот венчурный капитал – один из главных источников финансирования для новых деловых компаний. Вкладчики капитала в рискованные предприятия покупают облигации и акции, выпущенные новой компанией. Они не интересуются получением непосредственных дивидендов от компании, в которую они вложили капитал.                                                                                                                                                                                                                                                                                                  
Они хотят, чтобы компании расширили свой масштаб, который  в свою очередь увеличит ценность их инвестированного капитала. Так, вкладчики капитала в рискованные предприятия вообще интересуются продвижением новых компаний с высокой перспективой роста [20].  
         Рынок капитала теперь становится более глобальным, и соревнование среди учреждений повышаются в эту эру «institutionalized» рынки. Большая акция кредита теперь течет через каналы рынка капитала. Финансирование через рынок капитала вовлекает намного более легкий процесс по сравнению с финансированием через банки. Отмена госконтроля, выращивая соревнование, продвинула технологию, и колеблющиеся процентные ставки привел к увеличенной эффективности рынков капитала. Рынки капитала теперь должны предложить более гибкие диапазоны финансовых инструментов для заимствования и подъема фондов, которые помогают заемщикам и инвесторам управлять рисками, связанными с предоставлением и инвестициями, лучшим способом [7, с.121].
        Экономическая сущность и структура процентной ставки
 
 
          Процентная ставка – это относительная величина процентных платежей на ссудный капитал за определенный период времени (обычно за год).                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    
Рассчитывается как отношение  абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала [16].
Различают 2 вида процентной ставки [16]:
    номинальная;
    реальная.
Когда говорят о процентных ставках, то имеют ввиду реальные процентные ставки. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный договор, мы получаем информацию о номинальных процентных ставках.  Номинальная процентная ставка – это процент в денежном выражении. Например, если по годовой ссуде в 10000 руб., выплачивается 1200 рублей в качестве процента, то номинальная процентная ставка составит 12% годовых.
Реальная процентная ставка – это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной  способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние  товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. То что, рыночная норма процента испытает непосредственное влияние инфляционных процессов  первым предположил И.Фишер, который  определял номинальную ставку процента и ожидаемого темпа инфляции[18].
Отрицательные процентные ставки могут установиться в период галопирующей инфляции или при гиперинфляции, а также в период экономического спада, когда спрос на кредиты  падает и номинальные процентные ставки понижаются. Положительные реальные процентные ставки означают рост доходов  кредиторов. Это происходит, если инфляция снижает реальную стоимость займа (полученного кредита). 
Процентные ставки могут  быть:
    фиксированными;
    плавающими.
Фиксированная процентная ставка устанавливается на весь период пользования  заемными средствами без одностороннего права ее пересмотра.
Плавающая процентная ставка – это ставка по средне- и долгосрочным кредитам, которая складывается из двух частей: подвижной основы, которая  меняется в соответствии с рыночной конъюнктурой и фиксированной величины, обычной неизменной в течение  всего периода кредитования или  обращения долговых ценных бумаг. В денежно-кредитной сфере экономически развитых стран применяются многочисленные процентные ставки [13, с.211].
Система процентных ставок включает ставки денежно-кредитного и  фондового рынков: ставки по банковским кредитам и депозитам, казначейским, банковским и корпоративным облигациям, процентные ставки межбанковского рынка  и многие другие.
Их классификация определяется рядом признаком, в том числе: формами кредита, видами кредитных  учреждений, видами инвестиций с привлечением кредита, сроками кредитования, видами операций кредитного учреждения. 
         К основным видам процентных ставок, на которые ориентируются и кредиторы и заемщики, относятся [16]:
    базовая банковская ставка;
    процентная ставка денежного рынка;
    процентная ставка по межбанковским кредитам;
    процентная ставка по казначейским векселям. 
             Рассмотрим некоторые виды процентных ставок. 
             Базовая банковская ставка – это минимальная ставка, устанавливаемая каждым банком по предоставляемым кредитам. Банки, предоставляют ссуды, прибавляя некоторую маржу, т.е. надбавку к базовой ставке по большой части розничных кредитов [14, с.171].
Базовая ставка включает операционные и административные расходы банка и прибыль. Ставка устанавливается самостоятельно каждым банком.                                                                                                                                                                                                                                                                      
Повышение или понижение  ставки у одного из банков вызовет  аналогичные изменения у других банков. Процентные ставки по коммерческим, потребительским и ипотечным кредитам. Этот вид ставок хорошо известен как предпринимателям, которые берут в банках кредиты для развития бизнеса, так и физическим лицам.                                              
         Фактическая ставка по кредиту будет определяться как сумма базовой ставки и надбавки. Надбавка представляет собой премию за риск неисполнения обязательств заемщиком, а также премию за риск, связанный со срочностью кредитования [8, с.116].
Однако если при коммерческом кредитовании значение процентной ставки известно заемщику заранее, то в потребительских  кредитах реальная эффективная ставка завуалирована различными маркетинговыми ходами и обременена дополнительными  вычетами: так, при объявленной ставке в 20% годовых реальная плата оказывается  намного выше, достигая порой 80 – 100% годовых. 
         Ставки по срочным вкладам (депозитам) населения и компаний в коммерческих банках. Подавляющая часть предприятий, а также все большее количество физических лиц имеют счета в коммерческих банках, размещают рублевые средства в срочные вклады (т.е. депозиты), получая за это процент, выраженный при заключении депозитного договора в виде процентной ставки.                   
Депозитные ставки по пассивным  операциям банков подвержены влиянию  тех же рыночных процессов, что и ставки по активным операциям.          
Депозитные ставки тесно  связаны с прочими ставками денежно-кредитного и фондового рынков.
Юридическое лицо, желающее разместить во вклад определенную сумму  денежных средств может купить на организованном рынке облигации  или на неорганизованном – векселя. Депозит в банке удобнее в  части оформления, но при это наличие  альтернативных возможностей размещения средств означает, что банки не могут слишком занижать процентные ставки по депозитам [16].  
         Ставки по долговым ценным бумагам (облигациям, депозитным сертификатам, векселям, коммерческим бумагам, нотам и т. д.) относятся к процентным ставкам рынка капиталов. В долговых ценных бумагах присутствует процентная ставка, под которую заемщик – эмитент ценной бумаги берет деньги в долг. Эти ставки также весьма разнообразны: купон по многолетним облигациям, ставка процента по векселям и депозитным сертификатам, доходность к погашению. Купонные ставки показывают процентный доход к номинальной стоимости облигаций. Доходность к погашению показывает процентный доход с учетом рыночной стоимости облигаций и реинвестирования получаемого купонного дохода. 
         Процентная ставка по казначейским векселям – ставка, по которой центральные банки западных стран продают казначейские векселя на открытом рынке. Казначейские векселя представляют собой дисконтированные ценные бумаги, т.е. они продаются ниже номинала, поэтому ставка рассматривается как дисконтная доходность. Процентная ставка по межбанковским кредитам относится к процентным ставкам денежного рынка [10, с.61].
Многие средства массовой информации публикуют ставки кредитования на межбанковском рынке, когда один коммерческий банк кредитует другой на определенный срок в виде сделок. Эти ставки межбанковских кредитов (МБК) менее известны широкой публике в отличие от банковских ставок по частным вкладам.  
         Структура процентных ставок в России практически соответствует международной. Однако большинство ставок по операциям денежного рынка (в том числе ставки по депозитам населения) по своему номинальному значению ниже уровня рублевой инфляции (посчитанной по потребительским ценам), что переводит их в разряд инструментов с отрицательной реальной доходностью.                                            
Ставки денежного рынка  ниже инфляции – это ненормальная ситуация, так как приводит к обесцениванию денежных ресурсов экономических агентов.  
         Во многих простых теориях и моделях, оперирующих процентными ставками, предполагается независимость этих ставок от сроков заимствования [16].
Любые рассматриваемые изменения  процентной ставки также предполагаются одинаковыми, и зависимость ставки от срока заимствования представляется как прямая линия, двигающаяся вверх  или вниз. Однако такое предположение  противоречит наблюдаемой действительности. Даже далекие от экономики люди могут  уверенно сказать, что процент на банковские вклады зависит, как привило, положительно от срока вклада, а  кредитная ставка для предприятий, при прочих равных условиях, увеличивается  с периодом заимствования.  
         С развитием рынка активов с фиксированным доходом и теории их оценки, а также с увеличением роли процентных ставок в макроэкономической политике, временная структура процентных ставок, пути ее определения и управления становятся все более важными вопросами в экономической теории и финансах. Временная структура процентных ставок – это последовательность значений процентных ставок, упорядоченная по сроку погашения в определенный момент времени [9, с.51].
 
 
1.3. Капитал как фактор производства
 
 
Капитал как фактор производства представляет собой материальное благо производственного  назначения, то есть средство производства. Классификация факторов производства представлена в приложении 1.
По особенностям своего участия  в процессе производства и взаимодействия с трудом как фактором производства средства производства делятся на предметы труда и средства труда.
К предметам труда относят все  то, из чего изготовляют материальные блага или вещи: сырье, вспомогательные  материалы, полуфабрикаты. Иными словами, это вовлеченный в процесс производства материал природы, на который направлен труд человека [16].
К средствам труда относят все  то, что воздействует на предметы труда, и то, с помощью чего это воздействие  осуществляется. Тем самым в средствах  труда выделяются активные и пассивные  части.
Активная часть средств труда  включает орудия труда – то, что  непосредственно воздействует на предмет  труда: станки, машины, оборудование, инструменты. Именно орудиями труда вооружены  работники, осуществляя процесс  труда. Эти орудия во многом определяют содержание их труда. По орудиям труда  отличают одну историческую эпоху от другой. Так, выделяется каменный век, когда орудия труда изготовлялись  из камня, бронзовый и железный века, в которых были орудия труда из бронзы и железа. Орудия труда иногда называют костно-мускульной системой производства, определяющей его мощность [15].
История свидетельствует, что благодаря  развитию орудий труда шло замещение  труда капиталом и повышалась общая производительность труда, когда  ручной труд, основанный на использовании  несложных орудий труда, стал заменяться механизированным, основанным на использовании  машин как основных орудий труда. С середины ХХ века машины стали  дополняться и даже вытесняться  автоматами, способными замещать и  часть умственного труда.
Пассивная часть средств труда  включает производственные здания, сооружения, вспомогательные устройства, трубы, цистерны, дороги, каналы
связи. Все это нередко называют сосудистой системой производства, то есть системой обеспечения функционирования активной части средств труда. До момента вовлечения средств производства в процесс производства они выступают в форме ресурсов двух видов: капитальных и материальных.
К капитальным ресурсам относится  то, что становится средством труда  в процессе производства и характеризуется  длительным сроком службы. Как правило, они требуют и длительного  времени для своего создания.
К материальным ресурсам относят то, что становится предметом труда  и что до момента вовлечения в  сферу производства было частью природных  ресурсов [5, с.39].
Разное целевое назначение средств  производства позволяет их делить на два вида: средства производства, необходимые  для производства новых средств  производства, и средства производства, необходимые для производства предметов  потребления. Первые используются в  отраслях первого подразделения  общественного производства, вторые – во втором подразделении. В силу ограниченности ресурсных возможностей обществу приходится идти на качественное совершенствование средств производства, прежде всего орудий труда, являющихся важным фактором роста производительности труда. Тем самым капитал предстает в виде материализованного воплощения научно-технического прогресса. Именно в нем, в первую очередь в орудиях труда, наиболее зримо проявляются все достижения науки и техники.
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2. АНАЛИЗ РЫНКА КАПИТАЛА  И ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ В РОССИИ
 
2.1. Финансовый оборот капитала в России
 
 
          Индивидуальный капитал – капитал фирмы – может постоянно приносить прибыль, если он непрерывно воссоздает материальные условия производства новой стоимости. Это воспроизводство может быть двух видов: простое и расширенное. 
          Простое воспроизводство индивидуального капитала – это непрерывное повторение созидательной деятельности. При этом масштабы производства, величина создаваемого продукта и размер действующего капитала (производственных фондов) остается неизменным. Таким образом, капитал совершает своеобразное круговое движение.
          Кругооборот капитала – это один цикл его движения, которое охватывает процесс производства и обращения, создаваемых товаров и завершается возвращением капитала в его исходную денежную форму [17].
          Существует последовательность продвижения капитальной стоимости через три стадии и смену трех функциональных форм капитала. 
        Первая стадия совершается в сфере обращения и заключается в том, что денежный капитал инвестируется на приобретение средств производства и рабочей силы, то есть капитал переходит из денежной формы в производственную.
          Следующая стадия протекает в сфере производства. Купленные на рынке факторы производства соединяются в производственном процессе, создавая товары с нужной полезностью и содержащие вновь возникающую стоимость, в том числе и прибыль.
В этом движении производительная форма  капитала превращается в товарную форму.
Третья стадия заключается в  том, что товарный капитал с возросшей  стоимостью вновь превращается в  денежный, содержащий прибыль [17]. 
         Данное последовательное превращение капитала из одной функциональной формы в другую, его движение через три стадии и представляет собой кругооборот капитала. Стремление получать прибыль толкает предпринимателя к тому, чтобы непрерывно пускать свой капитал в кругооборот. Такое непрерывное круговое движение капитала образует его оборот [20].
Время, которое требуется для совершения полного оборота – это время оборота. Оно отсчитывается с момента инвестирования капитала до возвращения его в той же денежной форме, но с возросшей стоимостью. 
         Капиталы различных предприятий имеют неодинаковое время оборота, что зависит от конкретных условий производства и обращения. Например, в судостроении капитал в производительной форме находится довольно длительное время, а на текстильных фабриках – гораздо меньший период [19]. 
         Предприниматель заинтересован в том, чтобы время оборота было как можно меньшим, и поэтому он заинтересован в конкретном расчете времени оборота и в выяснении путей его ускорения. Чтобы быстрее получить прибыль, предприниматель использует основные пути ускорения оборота капитальной стоимости сокращает время оборота и 
улучшает состав производительного капитала.
Время обращения инвестированного капитала состоит из времени производства и времени обращения.
Время производства – период пребывания капитала в промышленной сфере – включает:  
    рабочий период; 
    время самостоятельного воздействия сил природы на предмет труда;
    время пребывания товаров в форме производственных запасов.
Рабочий период представляет собой  количество дней, необходимых для  создания готовых изделий. Его продолжительность  зависит от технологических особенностей каждой отрасли производства и от характера продукта обработки.       
Для сокращения рабочего периода используются многочисленные способы: изменяются условия  труда; повышаются численность совместно  работающих людей, выработка работников [13, с.184].
На многих предприятиях предмет  труда находится в определенном естественном процессе (так, требуется  какое-то время, чтобы из молока получился  кефир, простокваша). На этот период движение капитала, естественно, приостанавливается. Ускорить продвижение продуктов в этот «мертвый сезон» удается благодаря совершенствованию технологии их изготовления.
Наконец, время производства сокращается, если уменьшаются производственные запасы (хранящиеся на складах сырье, топливо, инструменты и т.п.), которые  обеспечивают непрерывность технологического процесса. И наоборот, если накапливаются  запасы сверх необходимых норм, то капитальная стоимость омертвляется [11, с.97].
Оптимальный вариант – иметь на предприятии минимум запасов сырья и топлива и одновременно совершенствовать систему их бесперебойных поставок. 
         Продолжительность всего оборота капитала сокращается также за счет уменьшения времени обращения, в течение которого капитал пребывает в сфере обращения.
Оно складывается из:
      времени;
      покупки товаров;
      периода реализации готовой продукции.
Длительность пребывания капитала в сфере обращения определяется многими факторами: отдаленностью  рынка от места производства, развитием  транспортных сообщений, организацией торговли, а также емкостью рынка  и покупательной способностью населения. Предприниматель может ускорить движение товаров и денег совершенствуя транспортные средства, организация связи и информации; рекламируя свои товары; продавая в кредит. 
         Общее время оборота капитала уменьшается благодаря улучшению состава производительного капитала [20].
 
 
2.2. Факторы оказывающие влияние на процентную ставку в Российской экономике
 
Среди различных видов цен, используемых коммерческими банками, особое место занимает процентная ставка – номинальная и реальная (рыночная). Рыночная ставка процента колеблется под влиянием факторов, определяющих рыночную конъюнктуру [9, с.109]. В учебнике по управлению финансами в коммерческих банках американского экономиста Джозефа Ф. Синки выделяются следующие составные части рыночной ставки процента:
    Вознаграждение за отказ от потребления;
    Премия за ожидаемую инфляцию;
    Премия за несение риска непогашения;
    Премия за несение процентного риска.
Процентная ставка включает в себя несколько элементов, точно  так же как и структура цены любого товара. При формировании процентной ставки важную роль играют и скидки к ставке, которые устанавливаются  в зависимости от деловой политики, проводимой банком.
Количество скидок в процентной ставке зависит от видов и размеров страхования депозитов. Регулирование  уровня процентной ставки снижает риск неплатежеспособности [16].
Мелкие вкладчики готовы платить за диферсификацию портфеля и за его прогрессивную оценку, осуществляемую банками. У банков при  этом образуются более низкие издержки на привлекаемые средства. Полученная экономия выступает по своему содержанию как вознаграждение банка за посредничество при реализации риска.
Большинство банковских пассивов краткосрочны, и их вкладчики не несут значительного процентного  риска. В целях привлечения клиентов банки устанавливают скидки с  процентной ставки. За создание удобств  для клиента или за предоставление клиенту дополнительных услуг в  виде открытия чековых счетов или  сдачи в аренду сейфов взимается  дополнительная плата.
Наоборот, по крупным депозитам  рисковая премия может колебаться в  значительных размерах. Стоимость ссуды  с учетом многих факторов выступает  как функция издержек на привлечение  банковских средств, риска невозвращения  ссуды, срока ссуды, характера взаимосвязи  между клиентом и банком. Например, хорошие и первоклассные клиенты  получают привилегии в виде скидок от процентной ставки [18].
Разница между процентными  ставками есть маржа, то есть прибыль  банка. Маржа призвана покрыть основные операционные расходы банка, обеспечить выплату налогов и норму прибыли, необходимую для обеспечения  нормального процесса расширенного воспроизводства банковской деятельности.
В экономической науке  принято считать, что теория процента строится на базе теории ценности и  теории денег.
Ссуда денег есть отчуждение права собственника на присвоение с  помощью денег чужого труда и  реализация данного права в возрастании  стоимости ссуды при ее возврате. Таким образом, процент за кредит возникает, с одной стороны, как  результат, а с другой – как  условие выбора собственником в  альтернативе отчуждения принадлежащей  ему потребительной стоимости. Характер потребительной стоимости принадлежащих  кредитору средств зависит от способа производства и определяет появление соответствующего ему  отношения по плате за кредит. Процент  за кредит в этом качестве делает возможной  ссуду. Известное определение –  процент как движущий мотив развития кредитных отношений – отражает именно эту сторону содержания процента [21].
С помощью процента собственник  превращает деньги в капитал, от него же требуют не капитала, а денег  как таковых. Это соответствует  различию ролей кредитора и заемщика.
Процент, как и всякая цена, становится результатом торга, в данном случае торга между функционирующим  и денежным капиталистами. Вместе с  тем объект их торга – это особый товар. С обычным товаром его  объединяет только то, что, как и  в любой сделке «купли-продажи», денежный капиталист в действительности отчуждает потребительную стоимость  и отдает ее как товар.                                    
Но при купле-продаже  обычного товара только потребительная стоимость и отчуждается. При  ссуде же отчуждается и стоимость. Общность сделок ссуды и купли-продажи, собственно, и отражает характеристика процента как цены.
Отличия этих сделок выражаются в иррациональности такой цены. При  равенстве спроса и предложения, равно как и при любых других условиях, цена не может равняться  стоимости ссуживаемых средств. Механизм формирования этой цены соответствует  не стоимости, а выражаемой ценой  потребительной стоимости ссуживаемых  денег быть средством присвоения чужого труда [17].  
Вокруг цены разворачивается  конкуренция денежного и функционирующего капиталистов. Механизм их конкуренции становится механизмом формирования уровня процентных ставок. В самом деле, только разделение капиталистов на денежных и промышленных превращает часть прибыли в процент, вообще создает категорию процента, и только конкуренция между этими двумя видами капиталистов создает ставку процента [8, с.34].
Движение денег совершается  по схеме []:

и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением оригинальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.