Здесь можно найти учебные материалы, которые помогут вам в написании курсовых работ, дипломов, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение оригинальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.

Результат поиска


Наименование:


Реферат/Курсовая Платежеспособность и вероятность банкротства на предприятии

Информация:

Тип работы: Реферат/Курсовая. Добавлен: 05.05.13. Год: 2012. Страниц: 81. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     ВВЕДЕНИЕ 

     Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
     Если  платежеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
     Устойчивое  финансовое состояние, положительно влияет на объемы основной деятельности. Поэтому  финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
     Целью данной работы является теоретическое изучение методики выполнения анализа платёжеспособности и практическое выполнение анализа платежеспособности конкретного предприятия, позволяющего решать стоящие перед предприятием задачи и уверенно строить свое будущее. В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:
     - изучение методики выполнения  анализа платёжеспособности;
     - на основе финансового анализа  диагностируется экономическое  состояние предприятия, в  т.ч. показатели платежеспособности
     - оценка вероятности банкротства предприятия на основе проведенного анализа
     - разрабатываются конкретные мероприятия,  направленные на более эффективное  использование финансовых ресурсов  и укрепление финансового состояния предприятия;
     Задачи  анализа ликвидности и платёжеспособности крайне актуальны для предприятия, в связи с необходимостью оценивать свою кредитоспособность и платёжеспособность. 

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И БАНКРОТСТВА  ОРГАНИЗАЦИИ
 
     1.1 Теоретические основы  понимания платежеспособности  организации. 

     Платёжеспособность  является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия.
     Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.
     Платёжеспособность  является одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия. Под платёжеспособностью предприятия  подразумевают его способность  в срок и в полном объёме удовлетворять  платёжные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнёры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определённом размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов.
     Анализ  платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
     Платёжеспособность  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платёжеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.
     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заёмные.
     Главная цель анализа платёжеспособности —  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.
     При этом необходимо решать следующие задачи:
    На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платёжеспособности.
    Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заёмных ресурсов.
    Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
       Анализом платёжеспособности предприятия  занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.
     Основными источниками информации для анализа  платёжеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), отчёт о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчётности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. Для определения платежеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.
     Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса, которая представляет собой степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет прибыли и других финансовых ресурсов.
     Анализ  платёжеспособности предприятия осуществляют путём соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам.
     Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.
     Платежеспособность  является неотемлемой частью финансового  состояния предприятия.
     Финансовое  состояние предприятия является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников (обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия), скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме (финансовые отношения с другими юридическими и физическими лицами), а также другими факторами. Следовательно, под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Это важнейшая характеристика его деловой активности и надежности.
     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность  предприятия своевременно производить  платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. То есть, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его устойчивость. Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем истории. Это – результат умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Следовательно, на устойчивость влияют различные причины — и внутренние, и внешние:
    производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
    прочное положение предприятия на товарном рынке;
    высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий;
    налаженность экономических связей с партнерами;
    ритмичность кругооборота средств, эффективность хозяйственных и финансовых операций;
    малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности и т.д.
     Внутренняя  устойчивость предприятия — это  такое состояние материально-вещественной и стоимостной структуры производства и реализации продукции, и такая ее динамика, при которой обеспечивается стабильно высокий результат функционирования предприятия. В основе достижения внутренней устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
     Выделяют  еще так называемую унаследованную устойчивость, которая определяется наличием известного запаса прочности, защищающего предприятие от неблагоприятных  дестабилизирующих факторов.
     Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный  климат и т.д. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
     Своеобразным  зеркалом стабильно образующегося  на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Поэтому, определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия. Исходя из этого, можно сказать, что финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
     Одним из наиболее важных аспектов анализа  финансового положения организации  по данным бухгалтерского баланса является оценка ее ликвидности и платежеспособности.
     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе (см. приложение 1) и других формах бухгалтерской отчетности.
     Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем финансового состояния выступает платежеспособность организации.
     Анализ  финансового состояния фирмы  необходим для:
    выявления факторов, влияющих на ее финансовое состояние;
    выявления изменений показателей финансового состояния;
    оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
    оценки финансового положения фирмы на определенный момент времени;
    определения тенденций изменений финансового состояния фирмы.
     Основные  задачи анализа финансового состояния  — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за тот или иной период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:
    теоретический анализ факторов финансового состояния — внутренних и внешних;
    структурный анализ активов; структурный анализ пассивов; анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса;
    анализ показателей рентабельности и их влияния на финансовое состояние;
    анализ финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;
    анализ ликвидности активов и баланса, под которой понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения (ликвидность активов) которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;
    анализ платежеспособности, т.е. способности предприятия вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы (кредитоспособности) и другие платежи.
     Непосредственно из баланса можно получить ряд  важнейших характеристик финансового состояния организации.
     Не  меньшее значение для оценки финансового  состояния имеет и вертикальный, структурный анализ актива и пассива баланса.
     Для общей оценки динамики финансового  состояния организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).
     На  основе агрегированного баланса  осуществляется анализ структуры имущества  организации, который в более  упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (табл.1)
     Таблица 1 - Форма актив, пассив
Актив Пассив
Имущество Источники имущества
1.1.Внеоборотные(иммобилизованные) активы 1.1. Собственный  капитал
1.2. Оборотные (мобильные)  1.2. Заемный капитал
1.2.1 Запасы   1.2.1. Долгосрочные  обязательства
1.2.2 Дебиторская задолженность     1.2.2. Краткосрочные  кредиты и займы
1.2.3. Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения 1.2.3. Кредиторская  задолженность
     Она характеризуется тем, насколько  аккуратно (т.е. в установленный срок и в полном объеме) рассчитывается предприятие по ранее полученным кредитам, обладает ли оно способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников и т.д. Но главное, чем определяется кредитоспособность — это текущее финансовое положение предприятия, а также возможные перспективы его изменения. Если у предприятия падает рентабельность, оно становится менее кредитоспособным. Изменение финансового положения предприятия в худшую сторону в связи с падением рентабельности может повлечь за собой и более тяжелые последствия из-за недостатка денежных средств — снижение платежеспособности и ликвидности. Возникновение при этом кризиса наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству и служить для кредиторов поводом для соответствующих правовых действий.
     Все вышеизложенное позволяет утверждать, что финансовая устойчивость — комплексное  понятие, выражающее такое состояние  финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
     Следовательно, финансовое состояние зависит от всех сторон и результатов производственно-хозяйственной, коммерческой и финансовой деятельности объединений (предприятий, учреждений), то есть от их хозяйственной активности в целом:
    от выполнения производственных планов;
    снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли;
    от состояния и размещения средств, их источников;
    роста эффективности производства (эффективности использования производственных и финансовых ресурсов);
    улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.
     Если  производственный и финансовые планы  успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
     Поэтому, с точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезни бизнеса, во втором  - о болезни финансового менеджмента.
     Неудовлетворительное  финансовое состояние характерно неэффективным размещение средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банками, недостаточной устойчивостью реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной не неблагоприятными тенденциями в производстве. Финансовое состояние фирмы может быть напряженным, если наряду с показателями удовлетворительного состояния финансов имеются признаки его ухудшения, неблагоприятно сказывающиеся на производственной и хозяйственной деятельности. 

     1.2 Дискриминантные  модели диагностики  вероятности банкротства  в организациях. 

     Определение банкротства дается в ст.2 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» 2002 года: несостоятельность (банкротство) — признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее — банкротство).
     Законодательство  о банкротстве состоит из множества  законов и различного рода подзаконных актов. Основным из них является Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ(ред. от 18.07.2006) "О несостоятельности (банкротстве)". В современной России это уже 3ий закон о банкротстве. Предыдущие датированы соответственно 1992 и 1998 годами. Как мы видим, законодательство о банкротстве очень динамично, оно пытается успеть за быстро развивающимися экономическими отношениями. Поэтому в своей деятельности важно отслеживать изменения законодательства.
     Закон "О несостоятельности (банкротстве)" в ст.3, 6 и 7 выделяет обстоятельства, достаточные для инициирования процесса о банкротстве:
     1. Наличие признаков банкротства:  юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены.
     2. Размер требований: дело о банкротстве  может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее ста тысяч рублей.
     3. Обязательное обращение к должнику  в обычном порядке и неудачное проведение исполнительного производства:
     Право на обращение в арбитражный суд  возникает у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по денежным обязательствам по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику.
     В соответствие со т.2 закона о банкротстве кредиторы — лица, имеющие по отношению к должнику права требования по денежным обязательствам и иным обязательствам, об уплате обязательных платежей, о выплате выходных пособий и об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору.
     Принято классифицировать кредиторов по следующим основаниям:
     - в зависимости от характера  требований (денежные и неденежные  кредиторы);
     - в зависимости от субъекта, инициирующего  конкурс (заявители и не являющиеся  заявителями кредиторы);
     - в зависимости от статуса в  процессе (конкурсные и неконкурсные кредиторы);
     - в зависимости от суммы требований (крупные и мелкие кредиторы);
     - в зависимости от определенности  требований (установленные и неустановленные кредиторы);
     - в зависимости от наступления  срока исполнения требования кредитора (действительные и недействительные кредиторы);
     - в зависимости от порядка удовлетворения  требований (очередные и внеочередные  кредиторы).
     Одной из наиболее важных, на мой взгляд, является классификация кредиторов на конкурсных и неконкурсных.
     Законодателем вводится понятие конкурсного кредитора (ст.2) — кредиторы по денежным обязательствам, за исключением уполномоченных органов, граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, морального вреда, имеет обязательства по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также учредителей (участников) должника по обязательствам, вытекающим из такого участия.
     Также важной является классификация кредиторов в зависимости от принадлежности  к той или иной очереди в рамках порядка расчета с кредиторами. Эта очередность установлена п.4 ст.134 Закона «О несостоятельности (банкротстве)»
     — в первую очередь производятся расчеты  по требованиям граждан, перед которыми должник несет ответственность  за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей, а также компенсация морального вреда;
     — во вторую очередь производятся расчеты  по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;
     — в третью очередь производятся расчеты  с другими кредиторами.
     Также выделяются внеочередные кредиторы.
     В п.2 ст.4 Закон «О несостоятельности(банкротстве)»  говорится о том, то для определения  признаков банкротства должника учитываются размер денежных обязательств и обязательных платежей.
     В соответствие со ст.2 под денежным обязательством понимается обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию. То есть речь идет именно об обязательстве частного характера.
     В соответствие со ст.2 под обязательными  платежами понимаются налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации.
     В соответствие с ч.2 ст.4 Закона «О несостоятельности(банкротстве)»  подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.
     То  есть учитываются обязательства  «в чистом виде», не обросшие новыми долгами, связанными с их неисполнением.
     Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.
     Можно выделить следующие виды несостоятельности  хозяйствующего субъекта:
    «несчастная», т.е. не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы). В этом случае государство должно оказывать помощь предприятиям по выходу из кризисной ситуации;
    «ложная» (корыстная) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам. Злоумышленное банкротство уголовно наказуемо;
    «неосторожная» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя предугадать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по финансовому оздоровлению экономики предприятия.
     Можно выделить следующие основные причины возникновения кризисных ситуаций на предприятиях:
    влияние  внешних  факторов  макросреды, которые не зависят от предприятия или на которые предприятие может повлиять в незначительной степени. Внешние факторы можно разделить на:
     Экономические: кризисное состояние экономики  страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры  рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.
     Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
     Усиление  международной конкуренции в  связи с развитием научно-технического прогресса.
     Научно-технические  прорывы, приводящие к смене потребительских предпочтений
     Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.
    неэффективное управление внутренними факторами микросреды предприятия. К внутренним факторам можно отнести следующие:
     1. Дефицит собственного оборотного  капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.
     2.Низкий  уровень техники, технологии и организации производства.
     3. Снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как результат высокий уровень себестоимости, убытки.
     4. Создание сверхнормативных остатков  незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.
     5. Плохая клиентура предприятия,  которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине  банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.
     6. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.
     7. Привлечение заемных средств  в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.
     8. Быстрое и неконтролируемое расширение  хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые оборотные активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.
    использование предприятием стратегии, которая не адаптирована к внешним факторам макросреды;
    разбалансированность  экономического  механизма  воспроизводства капитала предприятия;
    снижение рентабельности продукции.
     Можно дать общее понятие процедур банкротства  как определенных стадий развития отношений банкротства.
     Закон о банкротстве в ст.27 дает перечень применяемых процедур:
     При рассмотрении дела о банкротстве  должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:
     1. наблюдение;
     2.финансовое  оздоровление;
     3. внешнее управление;
     4. конкурсное производство;
     5.мировое соглашение.
     Далее я подробнее остановлюсь на каждой из них, выделив основные последствия  их введения:
     Наблюдение
     Наблюдение  — процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.
     Последствия вынесения арбитражным судом  определения о введении наблюдения
     С даты вынесения арбитражным судом  определения о введении наблюдения наступают следующие последствия:
    требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения по которым наступил на дату введения наблюдения, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением установленного настоящим Федеральным законом порядка предъявления требований к должнику;
    приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, в том числе снимаются аресты на имущество должника и иные ограничения в части распоряжения имуществом должника, наложенные в ходе исполнительного производства, за исключением исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения наблюдения судебных актов о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждения по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и о возмещении морального вреда. Основанием для приостановления исполнения исполнительных документов является определение арбитражного суда о введении наблюдения;
    запрещаются удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);
    запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам.
     Финансовое  оздоровление
     Финансовое  оздоровление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях  восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности.
     Последствия введения финансового оздоровления (ст.81)
     С даты вынесения арбитражным судом  определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:
    требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, срок исполнения которых наступил на дату введения финансового оздоровления, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику, установленного настоящим Федеральным законом;
    отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;
    аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;
    приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнения исполнительных документов, выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления решений о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о возмещении вреда, причиненного жизни или здоровью, и возмещении морального вреда;
    запрещается удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);
    запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;
    не начисляются неустойки (штрафы, пени), подлежащие уплате проценты и иные финансовые санкции за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления.
     Внешнее управление
     Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности.
     Последствия введения внешнего управления
     С даты введения внешнего управления:
    прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;
    внешний управляющий вправе издать приказ об увольнении руководителя должника или предложить руководителю должника перейти на другую работу в порядке и на условиях, которые установлены трудовым законодательством;
    прекращаются полномочия органов управления должника и собственника имущества должника - унитарного предприятия, полномочия руководителя должника и иных органов управления должника переходят к внешнему управляющему
    отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;
    аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;
    вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, за исключением случаев, предусмотренных законом о банкротстве.
     Конкурсное  производство
     Конкурсное  производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному  банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.
     Последствия открытия конкурсного производства (ст.126)
     С даты принятия арбитражным судом  решения о признании должника банкротом и об открытии конкурсного  производства:
     —срок исполнения возникших до открытия конкурсного  производства денежных обязательств и уплаты обязательных платежей должника считается наступившим;
     — прекращается начисление неустоек (штрафов, пеней), процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности  должника;
     — сведения о финансовом состоянии  должника прекращают относиться к сведениям, признанным конфиденциальными или составляющим коммерческую тайну;
     — совершение сделок, связанных с отчуждением  имущества должника или влекущих за собой передачу его имущества  третьим лицам в пользование, допускается исключительно в порядке, установленном настоящей главой;
     — прекращается исполнение по исполнительным документам, в том числе по исполнительным документам, исполнявшимся в ходе ранее введенных процедур банкротства, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом;
     — все требования кредиторов по денежным обязательствам, об уплате обязательных платежей, иные имущественные требования, за исключением требований о признании  права собственности, о взыскании  морального вреда, об истребовании имущества из чужого незаконного владения, о признании недействительными ничтожных сделок и о применении последствий их недействительности, а также текущие обязательства, указанные в пункте 1 статьи 134 настоящего Федерального закона, могут быть предъявлены только в ходе конкурсного производства;
     — исполнение обязательств должника осуществляется в случаях и в порядке, которые  установлены настоящей главой.
     Мировое соглашение
     Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.
     Общие положения о заключении мирового соглашения:
     На  любой стадии рассмотрения арбитражным  судом дела о банкротстве должник, его конкурсные кредиторы и уполномоченные органы вправе заключить мировое соглашение.
     Решение о заключении мирового соглашения со стороны конкурсных кредиторов и  уполномоченных органов принимается  собранием кредиторов. Решение собрания кредиторов о заключении мирового соглашения принимается большинством голосов от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов в соответствии с реестром требований кредиторов и считается принятым при условии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника.
     Решение о заключении мирового соглашения со стороны должника принимается должником - гражданином или руководителем  должника - юридического лица, исполняющим обязанности руководителя должника, внешним управляющим или конкурсным управляющим.
     Допускается участие в мировом соглашении третьих лиц, которые принимают на себя права и обязанности, предусмотренные мировым соглашением.
     Мировое соглашение утверждается арбитражным  судом.  Мировое соглашение вступает в силу для должника, конкурсных кредиторов и уполномоченных органов, а также для третьих лиц, участвующих в мировом соглашении, с даты его утверждения арбитражным судом и является обязательным для должника, конкурсных кредиторов, уполномоченных органов и третьих лиц, участвующих в мировом соглашении. Односторонний отказ от исполнения вступившего в силу мирового соглашения не допускается.
     При описании процедур банкротства мной были определены основные их черты, правовое и экономическое значение. Более  полное их исследование выходит за рамки данной работы.
     На основе анализа  финансовой отчетности организаций  за несколько лет до их банкротства  аналитики разных стран сформировали различные модели предсказания риска деловой несостоятельности.
     Более ранние модели прогнозирования банкротства были одномерными, т.е. построенными на значениях какого-либо одного коэффициента. Впоследствии они стали усложняться за счет вовлечения в анализ все большего количества коэффициентов.
     Наиболее  распространенными выступают прогнозные модели, основанные на множественном дискриминантном анализе (МДА).

     Дискриминантные факторные модели

     В зарубежных странах  для оценки риска  банкротства широко используются дискриминантные факторные модели Альтмана, Бивера,  Лиса, Таффлера.
     Дискриминантные факторные модели Альтмана
     Чаще  всего для оценки вероятности  банкротства предприятия используются Z-модели, предложенные известным западным экономистом Эдвардом Альтманом, который предполагает расчет индекса кредитоспособности.
     Самый простой из этих моделей является двухфакторная. Для нее выбирается два основных показателя, от которых, по мнению Э. Альтмана, зависит вероятность банкротства:
     — коэффициент покрытия (характеризует ликвидность);
     — коэффициент финансовой зависимости (характеризует финансовую устойчивость). На основе анализа западной практики были выявлены весовые коэффициенты каждого из этих факторов.
     Z = -0,3877 - 1,0736 Кп+ 0,579Кфз,
     где  Кп — коэффициент покрытия  (отношения текущих активов к текущим обязательствам);
     Кф, — коэффициент финансовой зависимости, определяемой как отношение заемных средств к общей величине пассивов.
     Для предприятий, у которых Z = 0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z < 0, то вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z > О, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с ростом Z.
     Достоинство модели — в возможности применения в условиях ограниченного объема информации о предприятии, но данная модель не обеспечивает высокую точность прогнозирования банкротства, так как не учитывает влияния на финансовое состояние предприятия других важных показателей (рентабельности, отдачи активов, деловой активности).
     В западной практике чаще используются многофакторные модели Э. Альтмана.
     В 168 г. им была предложена пятифакторная модель прогнозирования. Данная формула применима для акционерных обществ открытого типа:
     Z = 1,2 Коб + 1,4 Кнп + 3,3 Кр + 0,6 Кп+ 1,0 Ком
     где   Коб — доля оборотных средств в активах, т. е. отношение текущих активов к общей сумме активов;
     Кнп — рентабельность активов, исчисленная исходя из нераспределенной прибыли, т. е. отношение нераспределенной прибыли к общей сумме активов;
     Кр — рентабельность активов, исчисленная по балансовой стоимости (т. е. отношение прибыли до уплаты % к сумме активов;
     Кп — коэффициент покрытия по рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение рыночной стоимости акционерного капитала к  краткосрочным обязательствам.
     Данный  показатель не может быть рассчитан  для большинства предприятий, так как в России отсутствует информация о рыночной стоимости эмитентов. По мнению многих ученых следует провести замену рыночной стоимости акций на сумму уставного и добавочного капитала, т. к. , увеличение стоимости активов предприятия приводит либо к увеличению его уставного капитала (увеличение номинала или дополнительный выпуск акций) либо к росту добавочного капитала (повышение  курсовой стоимости акций в силу роста их надежности);
     Ком — отдача всех активов, т. е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов.
     Таблица 2 - Уровень угрозы банкротства предприятия для акционерных обществ открытого типа
Значение  Z Вероятность банкротства
Менее 1,81 Очень высокая 
От 1,81 до 2,7 Высокая
От 2,7 до 2,99 Вероятность невелика
Более 2,99 Вероятность ничтожна, очень низкая
 
     Для акционерных обществ закрытого  типа и предприятий, акции которых не котируются на рынке, рекомендуется следующая модельАльтмана:
     Z = 0,7 Коб + 0,8 Кнп + 3,1 Кр + 0,4 Кп+ 1,0 Ком,
     где Кп коэффициент покрытия по балансовой стоимости, т. е. отношение балансовой стоимости акционерного капитала (суммарная балансовая стоимость акций предприятия)  к  краткосрочным обязательствам.
     Константа сравнения — 1,23
     Если  Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства.
     Если  Z> 1,23, то это свидетельствует о малой его вероятности.
     Точность  прогноза в этой модели на горизонте  одного года составляет 95%, на два года - до 83%, что говорит о достоинстве данной модели. Однако существуют мнения, согласно которым в условиях переходной экономики использовать модель Альтмана нецелесообразно. Аргументами сторонников этих мнений служат:
     • несопоставимость факторов, генерирующих угрозу банкротства;
     • различия в учете отдельных показателей;
     • влияние инфляции на их формирование;
     • несоответствие балансовой и рыночной стоимости отдельных активов и другие объективные причины.
     Дискриминантная факторная модель Таффлера
     Таффлер разработал следующую модель:
     Z = 0,53.x1 +0,1Зх2 +0,18х3 +0,16х4,
     где x1 — прибыль от реализации/краткосрочные обязательства;
     х2 — оборотные активы/сумма обязательств;
     х3 — краткосрочные обязательства/сумма активов;
     х4 — выручка/сумма активов.
     Если  величина Z больше, чем 0,3, то это говорит, что у фирмы хорошие долгосрочные перспективы.
     Если  Z<0,2, то это свидетельствует о высокой вероятности банкротства.
     Отечественные дискриминантные модели
     Отечественные дискриминантные модели прогнозирования банкротств представлены двухфакторной моделью М. А. Федотовой и пятифакторной моделью Р. С. Сайфулина, Г. Г. Кадыкова.
     Модель  оценки вероятности банкротств М.А. Федотовой опирается на коэффициент текущей ликвидности (Х1) и долю заемных средств в валюте баланса (Х2):
     Z = -0,3877- 1,0736 Х1 + 0,0579 Х2.
     При отрицательном значении индекса  Z вероятно, что предприятие останется платежеспособным.
     Уравнение Р. С. Сайфулина, Г. Г. Кадыкова имеет вид:
     Z = 2.x1 +0,1х2 +0,08х3 +0,45х45,
     где  x1 — коэффициент обеспеченности собственными средствами (нормативное значение хг>0,1);
     х2 — коэффициент текущей ликвидности (х2>2);
     х3 — интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризующая объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия (х3>2,5);
     х4 — коэффициент менеджмента, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к выручке;
     х5 — рентабельность собственного капитала (х5>0,2).
     При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням индекс Z равен 1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.
     Недостатками  таких моделей являются переоценка роли количественных факторов, произвольность выбора системы базовых количественных показателей, высокая чувствительность к искажению финансовой отчетности и др. 

     1.3 Организационно—экономические  и правовые аспекты  платежеспособности. 

     Центральное место в системе правового регулирования несостоятельности (банкротства) занимает Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)", задачами которого являются, с одной стороны, исключение из гражданского оборота неплатежеспособных субъектов, а с другой - предоставление возможности добросовестным предпринимателям улучшить свои дела под контролем арбитражного суда и кредиторов и вновь достичь финансовой стабильности. В этом смысле институт банкротства служит гарантией социальной справедливости в условиях рынка, одним из основных элементов которого является конкуренция.
     Кроме того, в систему законодательства, регулирующего несостоятельность (банкротство), входят: Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций" (с изменениями и дополнениями), Федеральный закон от 24 июня 1999 г. N 122-ФЗ "Об особенностях несостоятельности (банкротства) субъектов естественных монополий топливно-энергетического комплекса", а также иные нормативные акты. К числу последних, в частности, следует отнести Постановление Правительства РФ от 3 февраля 2005 г. N 52 "О регулирующем органе, осуществляющем контроль за деятельностью саморегулируемых организаций арбитражных управляющих", Постановление Правительства РФ от 29 мая 2004 г. N 257 "Об обеспечении интересов Российской Федерации как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства" (с изменениями и дополнениями), Постановление Правительства РФ от 19 сентября 2003 г. N 586 "О требованиях к кандидатуре арбитражного управляющего в деле о банкротстве стратегического предприятия или организации" и др. Вопросам несостоятельности посвящены также и некоторые судебные акты - информационное письмо Президиума ВАС РФ от 15 августа 2003 г. N 74 "Об отдельных особенностях рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций", Постановление Пленума ВАС РФ от 8 апреля 2003 г. N 4 "О некоторых вопросах, связанных с введением в действие Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)", Постановление Пленума ВАС РФ от 15 декабря 2004 г. N 29 "О некоторых вопросах практики применения Федерального закона "О несостоятельности (банкротстве)" и др.
     В соответствии с Федеральным законом  от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ, термин «несостоятельность» и «банкротство»» признаются равнозначными, и по своей сути эти понятия являются внешним признаком оценки неэффективности деятельности предприятия, которая сводится к определению его финансового состояния, отражающего способность устойчиво выполнять принятые на себя финансовые обязательства. Институт банкротства получил правовое закрепление в статье 61 и 62 ГК РФ, в Законе «О несостоятельности (банкротстве) от 8 января 1998 года №6-ФЗ. В декабре 2002 года вступил в силу новый Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ.
     В соответствии с Федеральным законом  «О несостоятельности (банкротстве)»: Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
     К причинам банкротства относятся:
     влияние внешних факторов макросреды, которые  подразделяются на:
     - экономические: кризисное состояние  экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия;
     - политические: политическая нестабильность  общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства;
     - усиление международной конкуренции  в связи с развитием научно-технического прогресса;
     - научно-технические прорывы, приводящие  к смене потребительских предпочтений;
     - демографические: численность, состав  народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.
     Из ст.3 п.2 Федерального закона о банкротстве:
     "Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены".
     Основным признаком банкротства считается обстоятельство, когда задолженность организации (юридического лица) перед юридическим лицом превышает 100 000 рублей и не менее 10 000 рублей для физических лиц. Причем данное обязательство должно быть подтверждено решением суда, вступившим в силу.
     Для определения наличия признаков банкротства должника учитываются:
    размер задолженности за переданные товары;
    выполненные работы;
    оказанные услуги;
    суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником;
    размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения;
    размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов (за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью);
    обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору;
    обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам;
    обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия.
     (в  ред. Федерального закона от 18.12.2006 N 231-ФЗ)
     При отсутствии данного минимума  механизм защиты прав кредитора неприменим.
     Есть  небольшие нюансы:
     (а). данный минимум может быть  достигнут не только за счет  прав отдельного кредитора, но и за счет совокупного требования кредиторов, размер требований каждого из которых существенно меньше установленной законом нормой.
     (Согласно  Информационному письму ВАС РФ  от 25 апреля 1995 г. № С1-7ОП-237 – на  стороне заявителя могут выступать  несколько кредиторов, если требования  каждого из них в отдельности  меньше необходимой суммы, установленной законом для возбуждения производства по такому делу. Все кредиторы, чьи требования вошли в общую сумму первоначально заявленного требования, имеют одинаковые процессуальные права, которые закон предоставляет кредитору-заявителю).
     (б). ограничение минимального размера  требований касается только требования  кредитора-заявителя, необходимого  для инициации процедуры банкротства,  тогда как после начала осуществления  процедуры банкротства может  быть использован и для защиты  прав иных кредиторов, требования которых менее установленного законодательством минимального размера.
     При определении наличия признаков  банкротства должника не учитываются:
     Подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, убытки, подлежащие возмещению за неисполнение обязательства, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, в том числе за неисполнение обязанности по уплате обязательных платежей.
     Размер  денежных обязательств или обязательных платежей считается установленным, если он определен судом.
     В случаях, если должник оспаривает требования кредиторов, размер денежных обязательств или обязательных платежей определяется арбитражным судом.
     Задолженность перед кредиторами делится на две группы:
     1. Денежные обязательства и обязательные  платежи, возникшие до подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом, сумма обязательств включается в реестр требований кредиторов;
     2. Текущие платежи. 
     Под текущими платежами понимаются денежные обязательства и обязательные платежи, возникшие после принятия заявления о признании должника банкротом, а также денежные обязательства и обязательные платежи, срок исполнения которых наступил после введения соответствующей процедуры банкротства.
     Требования  кредиторов по текущим платежам не подлежат включению в реестр требований кредиторов. Кредиторы по текущим  платежам при проведении соответствующих процедур банкротства не признаются лицами, участвующими в деле о банкротстве.
     Удовлетворение  требований кредиторов по текущим платежам в ходе внешнего управления производится в порядке, установленном Федеральным  законом о банкротстве.
     Дела  о банкротстве рассматриваются  арбитражным судом.
     Обратите  внимание:
     Для возбуждения дела о банкротстве по заявлению конкурсного кредитора, а также по заявлению уполномоченного органа по денежным обязательствам принимаются во внимание требования, подтвержденные вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда, третейского суда.
     Задолженность по налогам не всегда может быть веским основанием для предъявления иска!
     На  основании статьи 47 НК РФ налоговый  орган вправе обратить взыскание налога за счет имущества, в том числе за счет наличных денежных средств налогоплательщика-организации, налогового агента - организации в пределах сумм, указанных в требовании об уплате налога, и с учетом сумм, в отношении которых произведено взыскание. Взыскание налога за счет имущества налогоплательщика-организации или налогового агента - организации производится по решению руководителя (его заместителя) налогового органа путем направления в течение трех дней с момента вынесения такого решения соответствующего постановления судебному приставу - исполнителю для исполнения в порядке, предусмотренном Федеральным законом «Об исполнительном производстве».
     Правом  на обращение в арбитражный суд  с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы.
     Право на обращение в арбитражный суд возникает:
    у  конкурсного кредитора, уполномоченного органа по денежным обязательствам по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику.
    у  уполномоченного органа по обязательным платежам по истечении тридцати дней с даты принятия решения налогового органа, таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника.
     Частичное исполнение требований конкурсного  кредитора, уполномоченного органа не является основанием для отказа арбитражным судом в принятии заявления о признании должника банкротом, если сумма неисполненных требований составляет не менее 100000рублей.
     Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 г. № 129-ФЗ
     Глава  II. Основные требования к ведению бухгалтерского учета. Бухгалтерская документация и регистрация
     Глава III. Бухгалтерская отчетность
     Глава  IV. Заключительные положения  
     Положение по ведению бухгалтерского учета  и бухгалтерской отчетности Российской Федерации. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н  ( в ред. приказа Минфина РФ от 24.03.2000 г. №31н):
     I. Общие положения
     II. Основные правила ведения бухгалтерского учета
     III. Основные правила составления и представления бухгалтерской отчетности
     IV. Порядок представления бухгалтерской отчетности
     V. Основные правила сводной бухгалтерской отчетности
     VI. Хранение документов бухгалтерского учета
     План  счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной  деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. №94н План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. №94н: (наименование счета, номер счета, наименование субсчета)
     Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. Утверждено постановлением Правительства Российской Федерации от 05.08.92 г. № 552, с последующими изменениями и дополнениями, утвержденные Правительством Российской Федерации.
     Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организаций». ПБУ 1/98. Утверждено приказом Минфина РФ от 9.12.98 г.
     Положение по бухгалтерскому учету «Доходы  организации». ПБУ 9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. №32н: Настоящее  Положение устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете информации о доходах коммерческих организаций (кроме кредитных и страховых организаций), являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федерации.
     Применительно к настоящему Положению (кроме государственных (муниципальных) учреждений) признают доходы от предпринимательской и  иной деятельности. (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.99 N 107н, от 25.10.2010 N 132н)
       Положение по бухгалтерскому  учету «Расходы организации». ПБУ  9/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.99 г. № З н
     Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. №43н: Настоящее Положение устанавливает состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности организаций, являющихся юридическими лицами по законодательству Российской Федерации, кроме кредитных организаций и бюджетных организаций. Положение не применяется при формировании отчетности, разрабатываемой организацией для внутренних целей, отчетности, составляемой для государственного статистического наблюдения, отчетной информации, представляемой кредитной организации в соответствии с ее требованиями, и составления отчетной информации для иных специальных целей, если в правилах подготовки такой отчетности и информации не предусматривается использование настоящего Положения.
     «О  формах бухгалтерской отчетности организаций». Приказ Минфина РФ от 13.01.2000 г. №4 Н : для подговки к финансовой отчетности использовать формы 1,2,3,4,5,6. , так же указания об объеме форм бухгалтерской ,порядка оформления (под ред. Министерства Финансов). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И ДИАГНОСТИКИ
БАНКРОТСТВА В ОРГАНИЗАЦИИ ООО АРАКИС ЛТД. 

     2.1 Характеристика экономико-хозяйственной деятельности ООО Аракис ЛТД 

     ООО Аракис ЛТД является юридическим  лицом в организационно-правовой форме общества с ограниченной ответственностью. Общество с ограниченной ответственностью Аракис ЛТД подразделение Гарант Медиа в Ухте образовано в 1999 году.
     Имеет в собственности обособленное имущество, открыты банковские счета, имеет  круглую печать, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, а так же быть истцом и ответчиком в суде.
     ООО Аракис ЛТД является одним из крупных  торговых сетей в Республике Коми.
     Гарант» - это сеть супермаркетов бытовой  техники и электроники в Республике Коми. Магазины Гарант работают на рынке более 15 лет, и давно известны покупателю отличным выбором техники для дома, работы и развлечений, постоянным наличием выгодных предложений, а также высоким уровнем обслуживания.
     Из  года в год предприятие открывает  новые торговые точки по Республике Коми. Руководство предприятия постоянно оказывает спонсорскую помощь.
     ООО Аракис ЛТД своевременно и полностью  перечисляет налоги в федеральный, областной и местный бюджет.
     Местонахождение общества: РК,г. Ухта, Зерюнова пр-т 7/4.
     Регистрация ОКАТО: Республика Коми, Ухта. Генеральный директор ООО «АРАКИС ЛТД» — Колбасов Виктор Иванович. ОКПО: 29659694 Персонал: около 355 человек.
     Основной  целью Общества является удовлетворение общественных потребностей в его продукции, работах, услугах и извлечение прибыли.
     Общество  вправе осуществлять виды деятельности согласно Устава ООО, не запрещенные  законом, в том числе:
     оптово  – розничная торговля, в том  числе торговля путем открытия сети магазинов;
     торгово-закупочная деятельность;
     осуществление денежных переводов клиента в Банки РФ
     установка программного обеспечения, гарантийное  и постгарантийное обслуживание.
     Основными видами деятельности ООО «Аракис  ЛТД» являются оптовая и розничная торговля, реализация товаров. 

     2.2 Анализ финансового  состояния исследуемой  организации по данным баланса 

     Общая оценка финансового состояния предприятия  осуществляется на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках  и данных статистической отчетности.
     Рассмотрим  основные показатели финансово-хозяйственной  деятельности предприятия за 3 года, в тыс. руб. (Таблица 3).
     Таблица 3 - Показатели финансового состояния
п/п
Показатели 2006г. В %-ах 2007г. В %-ах 2008 г. В %-ах
1 2 3 4 5 6 7 8
1 Выручка 108936 100 384015 352,59 425950 391,11
2 Себестоимость 79360 100 483,31 328,840 393449 495,77
3 Финансовый  результат(чистая прибыль) 12576 100 33370 265,34 29512 234,66
4 Стоимость основных средств 25626 100 27762 108,35 43989 171,65
5 Численность персонала 320 100 350 109,1 110,93 104,41
6 Фонд оплаты труда 15000 100 17715 118,1 21544 143,63
7 Общая стоимость имущества 40790 100 48341 118,51 79872 195,81
8 Собственный капитал  2 100 4 200 100 5000
     Продолжение таблицы 3
1 2 3 4 5 6 7 8
9 Заемный капитал 3000 100 6000 200 15300 510
10 Дебиторская задолженность 10000 100 13958 139,58 37945 379,45
11 Кредиторская  задолженность 14408 100 16028 111,24 35199 244,3
     На  основе данных, увиденных в таблице, можно придти к выводу, что выручка  предприятия имеет положительную  тенденцию к увеличению, и в 2008 году она увеличилась на 317014тыс. руб. или в 3,9 раза по сравнению с 2006 годом. Себестоимость в 2008 году также возросла на 314089 тыс.рублей (4,96 раза) по сравнению с 2006 годом. Мы видим пропорциональный рост выручки и себестоимости. Доля себестоимости не уменьшилась, но в результате увеличения объемов продаж финансовый результат в абсолютных показателях увеличился в 2008г. по сравнению с 2006г. Рост прибыли стал итогом расширения ассортимента продукции, увеличения доли более рентабельной продукции. Также за это время компания расширилась, появились филиалы в других городах РК, что привело к расширению рынка сбыта. Были заключены выгодные контракты ля организации, что так же повысило доход.
     Общая стоимость имущества возросла: в 2007 году. увеличение произошло на 7551 тыс.руб., по сравнению с 2006г. В 2008 году рост составил на 39082 тыс.руб. (1,96 раза) по сравнению с 2006 годом. Это произошло главным образом за счет увеличения доли товаров для перепродажи в связи с возрастанием товарооборота. Но несмотря на все эти факторы и увеличения, происходит рост задолженности предприятия. Дебиторская задолженность в 2008 году по сравнению с 2006 годом возросла на 27945 тыс.рублей (3,8 раза), а кредиторская задолженность возросла 20791 тыс.руб.(2,44 раза)по сравнению с 2006 годом.
     Для наиболее полного и детального изучения и анализа финансового состояния ООО «Аракис ЛТД» на основе бухгалтерского баланса составим сравнительный аналитический баланс на начало и конец 2008г (Таблица 4) 

     Таблица 4 - Сравнительный аналитический баланс 2008 года ООО «Аракис ЛТД» в тыс. руб.
Наименование  статей Абсолютные  величины Относительные величины Изменения
на  начало  год
на  конец года
На начало года
На конец года
в абсолютных величинах в структуре
1 2 3 4 5 6 7
АКТИВ
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ
Нематериальные активы 8 7 1 1 -1 0
Основные  средства 25316 43960 34 36 18544 2
Незавершенное строительство 2416 - 4 - - -
Долгосрочные  финансовые вложения 22 22 1 1 - -
Итого 1 27764 43989 37 36 16225 -1
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе: 33375 40839 44 32,79 7464 -11,21
- сырье,  материалы и др.аналог.ценности 29439 27277 39 22 -2162 -17
Незавершенноек  производство 67 112 1 2 45 1
- готовая  продукция и товары для перепродажи 3786 13347 5 10,7 9561 5,7
- расходы  будущих периодов 83 103 0 0 0 0
НДС по приобретенным ценностям 277 221 0,1 0,1 -6 0
Дебиторская задол-ть (ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты) 13958 37293 18 30,1 23335 12,1
Денежные  средства 881 1955 1 1,57 1074 0,57
Итого по разделу II 48491 80308 64 64,4 31817 0,4
БАЛАНС (стр190+290) 76253 124287 100 100 48034 0
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставной капитал 4 100 0,01 0,03 96 -0,01
Добавочный  капитал 4006 4006 - - - -
Резервный капитал - - - - - -
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) 50215 69692 65,8 56,1 19477 -9,7
Итого по разделу III 54225 73798 71,1 59,4 19573 -11,7
 
Продолжение таблицы 4
1 2 3 4 5 6 7
IV.ДОЛГОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
V.КРАТКОСРОЧНЫЕ  ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты 6000 15300 8 13 9300 5
Кредиторская  задолж- ность, в том числе: 16028 35199 21,01 28,36 19171 7,35
- поставщики  и подрядчики 12312 27493 16,1 22,1 15181 6
- задолженность  перед персоналом организации 1072 1372 1,4 1,1 300 -0,3
- задолженность  перед госуд. Внебюдж.фондами 462 587 0,6 0,47 125 -0,13
- задолженность по налогам и сборам 878 4538 1,15 3,65 3660 2,5
- прочие  кредиторы 1304 1209 1,71 0,97 -95 -0,74
Итого по разделу V 22028 50499 28,88 40,69 28471 11,81
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 76253 124297
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением оригинальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.