Здесь можно найти учебные материалы, которые помогут вам в написании курсовых работ, дипломов, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение оригинальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.

Результат поиска


Наименование:


дипломная работа Оценка кредитоспособности организации

Информация:

Тип работы: дипломная работа. Добавлен: 18.05.13. Год: 2012. Страниц: 62. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 

 

Содержание

 

Введение ………………………………………………………………..

4

   

1 Теоретические и методические основы оценки кредитоспособности организации…………………………………...

6

     1.1 Исследование  понятия кредитоспособности организации  ……………...

6

     1.2 Экономическая  необходимость оценки кредитоспособности

     организации  …………………………………………………………………….

13

     1.3 Исследование  методик оценки кредитоспособности  организации ……..

16

   

2 Анализ и  оценка кредитоспособности ООО «…» ……………….

46

     2.1 Технико-экономическая  характеристика организации ………………….

46

     2.2 Анализ  и оценка кредитоспособности  организации по методике «…»  ...

51

     2.3 Анализ  и оценка кредитоспособности  организации по методике «…»  ...

72

     2.4 Сравнительный  анализ результатов оценки кредитоспособности

     организации  по методикам «…» ………………………………………………

 
   

3 Разработка  рекомендаций по совершенствованию оценки и улучшению кредитоспособности организации ……………………

89

     3.1 Рекомендации  по совершенствованию оценки кредитоспособности

     организации …………………………………………………………………….

89

     3.2 Рекомендации по улучшению кредитоспособности организации ……...

93

   

Заключение …………………………………………………………….

105

   

Список использованных источников ………………………………

108

   

Приложения ……………………………………………………………

110


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема: «Оценка кредитоспособности организации, проблемы и пути ее решения».

 

Введение

 

В настоящее время  любая кредитная деятельность связана с определёнными рисками. И в первую очередь – риском невозврата денежных средств от заёмщика к кредитору. С целью определения вероятности данного риска современные банки используют в своей деятельности многочисленные системы и средства оценки кредитоспособности своих заёмщиков.

Актуальность и практическая значимость темы данной дипломной работы обусловлена следующими причинами.

На протяжении последних  лет в России наблюдалась макроэкономическая стабилизация, укрепление банковской системы, постепенное снижение процентных ставок, усиление инвестиционной активности предприятий. Все это способствовало расширению масштабов деятельности банковской сферы и увеличению объемов кредитования реального сектора экономики. В конце 2008 года по экономикам всех развитых стран мира был нанесен удар – мировой финансовый кризис. Банки стали более серьезно относиться к анализу финансового состояния заемщика. В большинстве случаев в качестве подтверждения денежного потока предпринимателя теперь учитывается только выручка, отраженная в налоговой декларации. На фоне финансового кризиса многие банки изменяют систему оценки рисков, некоторые уже ввели систему оценки кредитоспособности в зависимости от направления бизнеса. Кроме того, банки выдвигают все более жесткие требования к возрасту бизнеса. Несмотря на то, что кредитование приносит банкам в большинстве случаев основную долю доходов, ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам связано с повышенным риском такой деятельности. Именно поэтому проблема экономического анализа кредитоспособности заемщика приобретает особое значение в процессе создания необходимых условий для реализации планов динамичного развития промышленности и достижения стабильности национальной экономики России.

В соответствии с данной темой целью дипломной работы является: разработка рекомендаций по улучшению кредитоспособности ООО «База» на основе теоретического и практического исследования оценки и улучшения кредитоспособности организации.

Для достижения поставленной цели в работе определены следующие  задачи:

    1. исследовать понятие кредитоспособности организации;
    2. обосновать экономическую необходимость оценки кредитоспособности  организации;
    3. представить в работе исследование методик оценки кредитоспособности организации;
    4. проанализировать и оценить кредитоспособность организации по методике ОАО КБ «Акцепт»
    5. проанализировать и оценить кредитоспособность организации по методике Неволиной Е.В.
    6. провести сравнительный анализ результатов оценки кредитоспособности организации по методикам ОАО КБ «Акцепт» и Неволиной Е.В.
    7. представить рекомендации по совершенствованию кредитоспособности организации

Объектом исследования дипломной работы является ООО «База», занимающееся оптовой торговлей фруктами и овощами.

В соответствии с темой  работы  предметом исследования будет кредитоспособность организации, её оценка и улучшение.

Выпускная работа базируется на трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых-экономистов, посвященных вопросам определения сущности оценки кредитоспособности заемщика. Для написания диплома были использованы работы следующих авторов:  Лаврушин О.И., Селезнева Н.Н., Ван Хорн, Шеремет А.Д., Джеймс К., Ковалев В.В., Гиляровская Л.Т., Неволина Е.В., Ковалева А.М.

Информационной базой  исследования является методика ОАО  КБ «Акцепт», на основе которой проводился анализ финансового состояния и  осуществлялась оценка кредитоспособности, а также  отражение финансовых операций, динамика дебиторской и кредиторской задолженности, результаты деятельности предприятия ООО «База» за 2009 – 2010 гг.

Несмотря на достаточно полное освещение  в экономической литературе методических подходов к анализу отдельных  сторон деятельности заемщика, до сих пор остаются неисследованными многие направления комплексного анализа кредитоспособности, имеющие важное теоретическое и прикладное значение. Так, недостаточно раскрыты состав и структура объектов анализа, не обоснованы организационно-методические подходы к его проведению, имеющиеся методики экономического анализа зачастую неполно или совсем не используют оценки качественных показателей деятельности заемщика. Применение известных на сегодняшний день зарубежных методик анализа кредитоспособности затруднено из-за их недостаточной адаптированности к современным условиям развития экономики России и существенных различий в информационном обеспечении анализа. В связи с этим необходимость дальнейших исследований, направленных на разработку и совершенствование теоретико-методологических и организационно-методических положений анализа кредитоспособности заемщика, обоснования его места в комплексном экономическом анализе хозяйствующих субъектов, обусловлена проблемами и потребностями как теории, так и практической деятельности банков и организаций реального сектора экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические  и методические основы оценки  кредитоспособности организации

 

1.1 Исследование понятия кредитоспособности организации

 

Важнейшей характеристикой экономической деятельности организации является ее финансовое состояние. Финансовое состояние организации – это комплексное понятие, определяя которое экономисты выделяют такие его аспекты, как наличие финансовых ресурсов и эффективность их размещения и использования, финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность, а также кредитоспособность организации. В условиях рыночной экономики важным критерием предоставления кредитов является кредитоспособность заёмщика.

На  сегодняшний  день  существует множество определений понятия кредитоспособности. Определения понятия «кредитоспособность организации» западных и российских ученых и специалистов приведены в таблице 1. В таблице 2 представлен сравнительный анализ определений понятия кредитоспособности организации западных и российских ученых и специалистов.

Данные таблиц 1 и 2 свидетельствуют  о том, что среди западных и  российских ученых и специалистов по поводу понятия кредитоспособности организации нет единого мнения. Однако, исходя из полученных в результате анализа данных в таблице 2, можно сделать вывод, что большинство ученых и специалистов включают в понятие «кредитоспособность организации» следующие основные составляющие:

а) наличие у организации  возможности для получения кредита;

б) погашение обязательств за счет собственных средств;

в) возможность организации  своевременно и в полном объеме рассчитываться по обязательствам.

Одним из составных элементом  понятия «кредитоспособность организации» является наличие у организации  возможности для получения кредита. Большинство ученых и экономистов, как российских, так и зарубежных, сходятся во мнении, что кредитоспособность организации определяется не просто возможностью у организации рассчитаться по своим обязательствам, а « … отсутствием просроченной кредиторской задолженности …».1

 

Таблица – 1 Определения понятия «кредитоспособность организации» западных и российских ученых и специалистов

 

Автор (источник)

Определение понятия "кредитоспособность организации"

Западные экономисты

Ван Хорн, Джеймс К., Вахович (мл.), Джон М.

Стандарты кредитоспособности (credit standards)

Минимальный уровень  кредитоспособности претендента на получение товаров фирмы в кредит.

Российские  экономисты

Гиляровская Л.Т.

Кредитоспособность — это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим краткосрочным и долгосрочным обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита.

Ковалев В.В.

Потенциальная способность  организации не потерять свою текущую платежеспособность после получения кредита и начала целевого использования данных привлеченных средств.

Лаврушин О.И.

Кредитоспособность клиента  коммерческого банка – способность  заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Любушин Н.П.

Кредитоспособность (оплатность) – возможность организации погашать свои обязательства за счет имеющихся  активов.

Неволина Е.В.

Кредитоспособность - безусловность  выполнения заемщиком своего обязательства  перед кредитором в определенный срок.

Савицкая Г.В.

-

Селезнева Н.Н.,

Ионова А.Ф.

Кредитоспособность –  способность организации получить и вернуть кредит в срок по обязательствам возврата основного долга, включая  проценты, уплачиваемые в соответствии с условиями кредитования

Шеремет А.Д.,

Негашев Е.В.

 

Наличие у организации  предпосылок для получения кредита и возврата его в cрок.


 

В работе Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф. говорится следующее: «… Текущим финансовым состоянием и  способностью производить конкурентоспособную продукцию, возможностью в необходимых случаях мобилизовать денежные средства из различных источников …».2 В работе Лаврушина О.И. сказано следующее: « … Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование) …».3

 

Таблица –2 Сравнительный анализ определений понятия «кредитоспособность организации»

 

Автор (источник)

 

Наличие у организации  возможности для получения кредита

 

Эффективное использование заемных средств

Возможность организации  своевременно и в полном объеме рассчитываться по обязательствам

Погашение обязательств за счет собственных средств

Погашение обязательств исключительно за счет денежных средств

Западные экономисты

Ван Хорн, Джеймс К., Вахович (мл.),

Джон М.

+

-

+

-

+

Российские  экономисты

Гиляровская Л.Т.

+

-

+

+

-

Ковалев В.В.

+

-

+

+

-

Лаврушин О.И.

+

+

+

+

-

Любушин Н.П.

-

-

+

+

-

Неволина Е.В.

-

-

+

+

-

Савицкая Г.В.

-

-

-

-

-

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф.

+

-

+

-

+

Шеремет А.Д., Негашев Е.В.

-

+

+

 +

-




 

 

 

 

 

Таким образом, под возможностью для получения кредита авторы понимают финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта и его платежеспособность в предстоящей перспективе, ликвидность  активов заемщика, ее достаточность  для выполнения всех обязательств по кредиту в полном объеме и в установленный срок, просроченную задолженность, кредитную историю, дополнительные источники погашения долга. Т.е. кредитоспособность организации определяется финансовой устойчивостью организации, ее платежеспособностью, достаточной для выполнения платежных обязательств ликвидностью активов, кредитной историей организации  и т.п.

Многие авторы включают в понятие  «кредитоспособность» погашение организациями  обязательств за счет собственных, но не только денежных, имеющихся средств.

Л.Т. Гиляровская в  своей работе «Экономический анализ»  выделяет четыре этапа в оценке кредитоспособности будущего клиента банка: « … Раскрывая  интересы банка в оценке кредитоспособности заемщика, следует подчеркнуть целесообразность и последовательность его действий в отношении будущего клиента».4 Одним из этапов оценки кредитоспособности организации является выявление количественных и качественных показателей для оценки бизнес-риска и финансового риска как со стороны кредитодателя, так и со стороны кредитозаемщика. Показатели оценки банком бизнес-риска при взаимодействии с заемщиком объединены в четыре группы:

• показатели оценки внешней  среды функционирования;

• показатели качества управления;

• показатели взаимоотношения с  клиентом (кредитной истории);

• показатели оценки кредитной заявки.

Оценка кредитной заявки клиента проводится по совокупности показателей, характеризующих: назначение кредита и его сумму; вид кредита и срок его погашения; цену кредита; порядок выдачи; сборы (проценты) за обслуживание кредита; оценку риска банка; залоговое обеспечение (вещи, ценные бумаги, недвижимое имущество, имущественные права, транспортные средства, вычислительная техника, здания и сооружения). Согласно утвержденному Акционерным коммерческим сберегательным банком РФ регламенту предоставления кредитов юридическим лицам обязательным условием является наличие обеспечения (залога) для своевременного и полного исполнения обязательств организацией- заемщиком. В качестве залога принимаются:

    • ценные бумаги Сбербанка России и государственные ценные бумаги Российской Федерации;
    • ценные бумаги (векселя) субъектов Российской Федерации в пределах установленных на них лимитов риска;
    • акции корпоративных эмитентов в пределах установленных на них лимитов риска;
    • поручительства Министерства финансов РФ, органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации, платежеспособных организаций и др.;
    • передаваемые в залог транспортные средства, товары в обороте, оборудование, другое имущество;
    • передаваемые в залог объекты недвижимости, права аренды недвижимости (в том числе земли), права по инвестиционным контрактам, права на объекты незавершенного строительства;
    • средства на депозитных счетах организации-заемщика в Сбербанке России и в других коммерческих банках;
    • поручительство руководителя или учредителя организации-заемщика.

Оценочная стоимость  передаваемого в залог имущества  корректируется

с использованием поправочного коэффициента:

а) для объектов недвижимости — не более 0,7;

б) для товаров в обороте, оборудования и другого имущества — не более 0,5.

Таким образом, автор  использует понятие «залога», наличие  обеспечения которого  является обязательным условием при предоставлении кредитов юридическим лицам для  своевременного и полного исполнения  организацией – заемщиком своих обязательств.

У большинства авторов  основным критерием определения  кредитоспособности является наличие  у организации возможности своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам.

Западные экономисты Ван Хорн, Джеймс К.,Вахович (мл.), Джон М. не выделяют отдельного понятия «кредитоспособность», а используют определение «стандарты кредитоспособности», означающее минимальный уровень кредитоспособности претендента на получение товаров фирмы в кредит. Ученые делают акцент не на отдельные показатели и расчеты при кредитовании, а на грамотную, правильно разработанную и реализованную кредитную политику в целом, которую следует рассматривать  как неотъемлемую часть продукции или услуг, которые продает компания, и как один из основных способов оказания влияния на объемы продаж компаний. « … Кредитная политика способна оказать значительное влияние на объемы продаж компании. Если ваши конкуренты в отличие от вас постоянно облегчают условия предоставления кредита, это может иметь весьма негативные последствия для бизнеса фирмы. Продажа в кредит представляет собой один из факторов, определяющих уровень спроса на продукцию, которую продает компания».5

Таким образом, в результате исследования понятия кредитоспособности организации можно сделать вывод, что основными составляющими понятия являются наличие у организации возможности получения кредита, способность организаций своевременно и в полном объеме рассчитаться по всем своим обязательствам и возможности погашения кредита за счет собственных средств. Также понятие кредитоспособности тесно связано с ликвидностью, т.е. способностью активов обращаться в деньги и быть быстро проданными по рыночной цене. Большинство авторов сходятся на том, что ликвидность – это способ поддержания платежеспособности, а расчет коэффициентов ликвидности является важным элементом при определении платежеспособности заемщика. Вместе с тем следует иметь ввиду, что показатели ликвидности отражают только статистическую картину финансовой устойчивости предприятия. Если ориентироваться только на них, то можно не заметить угрозы технической неплатежеспособности предприятия, которая является основной причиной банкротства хозяйствующих субъектов.

 

1.2 Экономическая  необходимость оценки кредитоспособности организации

 

В условиях перехода к  рыночным отношениям изменяются экономические  подходы к кредитованию. Важным критерием  предоставления кредитов становится кредитоспособность заёмщика.

Кредитоспособность предприятия  — более узкое понятие, чем  его платежеспособность, возможность и готовность предприятия погасить все виды задолженности. Если свою обычную задолженность предприятие должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), то ссудная задолженность имеет ещё три источника погашения:

 •выручка от реализации  имущества, принятого банком в  залог по ссуде;

 •гарантии другого  банка или предприятия;

 •страховые возмещения.

Поэтому принято считать, что коммерческий банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик окажется неплатежеспособен.

Под кредитоспособностью заемщика принято понимать способность погашать ссудную задолженность. Её оценка представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита. Она определяет вероятность своевременного возврата его и выплаты процентов по нему. В определении данного понятия не указано, какая задолженность имеется в виду, по какому виду кредита и на какой срок. Определение вполне универсальное, но в реальной банковской практике под кредитоспособностью предприятия принято понимать его способность погасить ссудную задолженность по краткосрочному или долгосрочному кредиту.

Изучение кредитоспособности осуществляется для качественной оценки заёмщика до решения вопроса о выдаче кредита и его условиях, определение способности и готовности клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с кредитным договором. В таблице 3 приведены цели и задачи анализа и оценки кредитоспособности организации.

Таблица –  3 Сравнительная характеристика целей и задач анализа и оценки кредитоспособности организации западных и российских экономистов

 

Автор (источник)

Цель анализа 

кредитоспособности

организации

Задачи анализа 

кредитоспособности

организации

Ван Хорн, Джеймс К.,

Вахович (мл.), Джон М.

Определение способности  и готовности заемщика вернуть запрашиваемую  ссуду в соответствии с условиями  кредитного договора.

(1) Определение уровня кредитоспособности заемщика для выявления его теоретической способности вернуть кредит;

(2) принятие решения о предоставлении (непредоставлении) кредита заемщику на основе набранной им суммы баллов.

Гиляровская Л.Т.

Выявление возможности  организации своевременно и в  полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с необходимостью погашения кредита.

(1) Оценка бизнес-риска и финансового риска в деятельности организации;

(2) проведение общего финансового анализа организации для выявления наличия у нее возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.

Ковалев В.В.

Выявление наличия потенциальной  способности у заемщика вернуть  полученный кредит в соответствии с  оговоренными сроками.

(1) Оценка финансового положения заемщика для отнесения его к одному из четырех классов кредитоспособности;

(2) на основе полученного класса кредитоспособности заемщика сделать вывод о наличии (отсутствии) у него потенциальной способности вернуть полученный кредит.

Лаврушин О.И.

Оценка уровня кредитного риска, возникающего по кредитной операции с данным заемщиком (точка зрения с позиции банка).

(1) На основе анализа денежных потоков заемщика в течение нескольких лет делается вывод о его финансовой устойчивости;

(2) оценка уровня кредитного риска, возникающего по кредитной операции с данным заемщиком;

(3) принятие решения о предоставлении (непредоставлении) кредита заемщику.

Любушин Н.П.

Выявление возможности  у организации погашать свои обязательства  за счет активов.

На основе значений рассчитанных финансовых коэффициентов сделать вывод о наличии у организации возможности погашать свои обязательства за счет активов.

Неволина Е.В.

Определение способности  организации отвечать по обязательствам за счет собственных средств (активов).

(1) Получить представление о финансовом состоянии организации;

(2) сделать вывод об уровне кредитоспособности и финансовом состоянии предприятия; 

(3) по уровню кредитоспособности сделать вывод о возможности получения кредита предприятием.

Поздняков В.Я.

Выявление наличия у  предприятия предпо-сылок для получения кредита и способнос-ти своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с упла-той причитающихся процентов за счет собственных финан-совых ресурсов.

(1) Получение полной информации о репутации и финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

(2) принятие решения о предоставлении (непредоставлении) кредита и его суммы.

Селезнева Н.Н.,

Ионова А.Ф.

Рассмотрение  возможности получения предприятием кредита и возврата его в срок.

(1) На основе полученных данных банк прогнозирует возможность возникновения проблем в деятельности организации, ухудшения ее финансового положения и кредитоспособности;

(2) определение рейтинга заемщика;

(3) принятие решения о выдаче кредита. 

Шеремет А.Д.,

Негашев Е.В.

Точка зрения авторов  по данному вопросу совпадает с точкой зрения Селезневой Н.Н. и Ионовой А.Ф. 


 

Основными задачами определения  кредитоспособности заемщика являются изучение финансового положения  предприятия, предупреждение потерь кредитных  ресурсов вследствие неэффективной  деятельности заёмщика, стимулирование предприятия в направлении повышения его деятельности и кредитования.

Изучение банками разнообразных  факторов, которые могут повлечь  за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный  возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных  сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия  кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что  предприятия значительно различаются  по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать  единые универсальные и исчерпывающие  методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей  не представляется возможным. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих - все это способно отразиться на погашении долга заемщиком. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности (credit analysis).

Основная цель такого анализа  определить способность  и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную  заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

- дееспособности заемщика, активность руководства;

- репутация предприятия  и его руководства (компетентность, обязательность, честность, порядочность, отношение заёмщика к своим обязательствам в прошлом и др.);

- способность заёмщика  получать средства, достаточные  для погашения кредита;

- владение активами  для обеспечения ссуды;

-роль и место заёмщика  в экономике страны, региона и перспективы его развития;

-состояния экономической  конъюнктуры.

1.3 Исследование  методик оценки кредитоспособности  организации

 

В научных экономических  изданиях и в практической деятельности разработано и применяется множество  методов и подходов к анализу и оценке кредитоспособности организации, не исключающих друг друга, а дополняющих в комплексе и делающих оценку кредитоспособности заемщика более соответствующей реальности.

Удачной представляется классификация подходов к оценке кредитоспособности заемщиков коммерческих банков, приведенная на рисунке 1.


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1

Классификация моделей анализа и оценки кредитоспособности заемщиков

 

 

На рисунке 1 показано, что существующие модели анализа  и оценки кредитоспособности организации  подразделены на две группы, а именно классификационные модели, позволяющие группировать заемщиков,  и модели на основе комплексного анализа. 

Рассмотрим более подробно классификационные модели анализа  кредитоспособности заемщика, которые, в свою очередь, подразделяются на рейтинговые модели и прогнозные модели.

Рейтинговые модели позволяют  дифференцировать заемщиков в зависимости  от их категории, устанавливаемой с  помощью группы рассчитываемых финансовых коэффициентов и присваиваемых  им уровней значимости.

Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика на основе синтезированного показателя-рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициента. В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатежеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т.д.), оценке качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости банка.

Преимуществами рейтинговой модели являются простота, возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности. Однако при использовании данной методики следует учитывать ряд проблем:

      • необходимость тщательного отбора финансовых показателей (требуется использовать показатели, описывающие разные стороны работы заемщика, с тем, чтобы более полно охарактеризовать его положение);
      • важность обоснования пороговых значений показателей (в нашей стране довольно сложно осуществить подобный подход, так как недостаточно сведений о фактическом состоянии и уровнях данных показателей в экономике России, а также мала степень участия банков в формировании такой базы данных);
      • необходимость обоснования коэффициентов значимости для каждой группы показателей в соответствии с отраслью деятельности конкретного заемщика;
      • определение величины отклонений в пограничных областях, относящих заемщиков к разным классам;
      • при рейтинговой оценке учитываются уровни показателей только относительно оптимальных значений, соответствующих определенным установленным нормативам, но не принимается во внимание степень их выполнения или невыполнения;
      • финансовые коэффициенты отражают положение дел в прошлом на основе данных об остатках;
      • рассчитываемые коэффициенты показывают лишь отдельные стороны деятельности;
      • в системе рассчитываемых коэффициентов не учитываются многие факторы — репутация заемщика, перспективы и особенности рыночной конъюнктуры, оценки выпускаемой и реализуемой продукции, перспективы капиталовложений и т.д.

К настоящему времени  разработано значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу  показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подхода к определению критериальных границ оценочных показателей, оценкой значимости каждого из отобранных показателей, методикой подсчета суммарной кредитоспособности. Выбор конкретной структуры показателей, формирующих кредитный рейтинг, зависит главным образом от кредитной политики банка.

Прогнозные модели позволяют  дифференцировать заемщиков в зависимости  от вероятности банкротства.

Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных  заемщиков. При множественном дискриминантом анализе (МДА) используется дискриминантная функция (Z), учитывающая некоторые параметры (коэффициенты регрессии) и факторы, характеризующие (финансовое состояние заемщика (в том числе финансовые коэффициенты). Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если Z - оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, Z-оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям и масштабам деятельности. Сложность заключается в том, что не всегда можно найти достаточное число обанкротившихся фирм внутри отрасли для расчета коэффициента регрессии.

Наиболее известными моделями МДА являются модели Альтмана и Чессера. Организацию относят к определенному классу надежности на основе значений Z-индекса модели Альтмана. Пятифакторная модель Альтмана построена на основе анализа состояния 66 фирм и позволяет дать достаточно точный прогноз банкротства на два-три года вперед. Построение в российских условиях подобных моделей достаточно сложно из-за отсутствия статистических данных о банкротстве организаций, постоянного изменения нормативной базы в области банкротства и признания банкротства организации на основе данных, не поддающихся учету.

Модель Альтмана  - основана на применении мульти-дискриминантного анализа для прогнозирования  вероятности банкротства фирмы.

      • Применительно к данной стране и к интервалу времени формируется набор отдельных финансовых показателей предприятия, которые на основании предварительного анализа имеют наибольшую относимость к свойству банкротства. Пусть таких показателей N.
      • В N-мерном пространстве, образованном выделенными показателями, проводится гиперплоскость, которая наилучшим образом отделяет успешные предприятия от предприятий-банкротов, на основании данных исследованной статистики. Уравнение этой гиперплоскости имеет вид:

(1)

где: Ki - функции показателей бухгалтерской отчетности, ai - полученные в результате анализа веса.

Осуществляя параллельный перенос плоскости [1], можно наблюдать, как перераспределяется число успешных и неуспешных предприятий, попадающих в ту или иную подобласть, отсеченную данной плоскостью. Соответственно, можно установить пороговые нормативы Z1 и Z2: когда Z < Z1, риск банкротства предприятия высок, когда Z > Z2 - риск банкротства низок, Z1 < Z < Z2 - состояние предприятия не определимо. Отмеченный подход, разработанный в 1968 г. Эдвардом Альтманом, был применен им самим в том же году применительно к экономике США. В результате появился индекс кредитоспособности (см. формулу 2):

      •                           (2)

где:

К1 = собственный оборотный  капитал/сумма активов; (3)

 

К2 = нераспределенная прибыль/сумма  активов; (4)

 

К3 = прибыль до уплаты процентов/сумма активов; (5)

 

К4 = рыночная стоимость  собственного капитала/заемный капитал; (6)

 

К5 = объем продаж/сумма  активов.   (7)

 

Интервальная оценка Альтмана: при Z<1.8 – высокая вероятность банкротства, при Z=1,81 - 2,7 – высокая вероятность, при Z=2,71 – 2,99 – возможная вероятность, при Z>3,0 – очень низкая вероятность банкротства.

Позже данная модель была доработана для анализа непубличных компаний. В модель расчёта были внесены следующие изменения.

  • для производственных предприятий

 (8)

  • для непроизводственных предприятий

                                 (9)

К2 – (нераспределенная прибыль + резервный капитал) / сумма активов (10)

К4 - балансовая стоимость  собственного капитала / заемный капитал.    (11)

При Z<1.23 Альтман диагностирует  высокую вероятность банкротства, при Z=1,23 – 2,9 – зона неведения, при Z>2,9 – низкая угроза банкротства.

Основным преимуществом  данной технологии оценки финансового состояния предприятия является её высокая прогностическая способность. Очевидно, для анализа российских предприятий необходима разработка отличной системы показателей и весов, однако данное обстоятельство не исключает саму возможность эффективного применения фундаментальных положений модели Альтмана с целью анализа кредитоспособности российских предприятий.

Модель Фулмера. В основе данного подхода лежит схожая, с моделью Альтмана, методология. В американской деловой практике данная модель даёт точность прогноза в 98% для периода в один год и 81% для двух лет.

Однако, так же как  и модель Альтмана данная методика неадаптирована для российских условий, поэтому её применение на практике возможно лишь в качестве дополнительного  инструмента оценки кредитоспособности предприятия.

Методика прогнозирования  банкротства ФСФО РФ была принята  еще в 1994 году. Первое, о чем необходимо сказать, - нормативные значения трех коэффициентов, по которым делается вывод о платежеспособности предприятия, завышены, что говорит о неадекватности критических значений показателей реальной ситуации. К примеру, нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, взято из мировой учетно-аналитической практики без учета реальной ситуации на отечественных предприятиях, когда большинство из них продолжает работать со значительным дефицитом собственных оборотных средств. Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности едино для всех предприятий, а значит, не учтены отраслевые особенности экономических субъектов.

Оценка платежеспособности предприятия осуществляется в следующей  последовательности:

      • Определение коэффициентов текущей ликвидности:

(12)

      • Рассчитывается коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(13)

      • Если один или оба коэффициента не соответствуют норме ( ), баланс признается неудовлетворительным и рассчитывается коэффициент возможного восстановления платежеспособности в течение следующих 6 месяцев:

(14)

      • Если структура баланса признана удовлетворительной (коэффициенты соответствуют норме) производится расчет коэффициента утраты платежеспособности в течение 3 месяцев:

(15)

где, T – период времени равный 3, 6, 9 или 12 месяцев.

В мировой учетно-аналитической  практике нормативные значения коэффициентов  платежеспособности дифференцированы по отраслям и подотраслям, такая  практика существует не только в странах  с традиционно рыночной экономикой. Представляется, что использование подобной практики в России могло бы дать положительный результат. Отечественная практика расчетов указанных показателей по причине отсутствия их отраслевой дифференциации и дальнейшее их использование не позволяют выделить из множества предприятий те, которым реально грозит процедура банкротства. Также необходимо отметить тот факт, что в официальной системе критериев несостоятельности (банкротства) ФУДН РФ применяются исключительно показатели ликвидности коммерческих организаций без учета рентабельности, оборачиваемости, структуры капитала и др., что говорит о том, что данная система критериев предназначена исключительно для оценки платежеспособности коммерческих организаций.

Модель Чессера позволяет  прогнозировать невыполнение клиентом условий договора о кредите. Невыполнение подразумевает не только непогашение кредита, но и любые другие отклонения, делающие отношения между кредитором и заемщиком менее выгодными по сравнению с первоначальными условиями. Используемая линейная комбинация независимых переменных (Z) включает: отношение кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг к сумме активов; отношение чистой суммы продаж (без учета НДС) к сумме кассовой наличности и стоимости легко реализуемых ценных бумаг; отношение брутто-дохода (прибыли до вычета процентов и налогов) к сумме активов; отношение совокупной задолженности к сумме активов; отношение основного капитала к величине чистых активов (или применяемого капитала, равного акционерному капиталу и долгосрочным кредитам); отношение оборотного капитала к нетто-продажам (чистой сумме продаж). Получаемый показатель может рассматриваться как оценка вероятности невыполнения условий кредитного договора. Чессер использовал данные ряда банков по 37 «удовлетворительным» и 37 «неудовлетворительным» кредитам и для расчета взял показатели балансов фирм-заемщиков за год до получения кредита. Подставив расчетные показатели модели в формулу вероятности нарушения условий договора, Чессер правильно определил три из каждых четырех исследуемых случаев.

При классификации кредитов возможно использование модели CART (Classification and regression trees), что переводится как «классификационные и регрессионные деревья». Это непараметрическая модель, основные достоинства которой заключаются в возможности широкого применения, доступности для понимания и легкости вычислений, хотя при построении применяются сложные статистические методы. В «классификационном дереве» фирмы-заемщики расположены на определенной «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов; далее идет «разветвление» каждой из них в зависимости от следующих коэффициентов. Точность классификации при использовании данной модели – около 90%. Пример «классификационного дерева» представлен на рисунке 2, где Кi — финансовый коэффициент; Рi — нормативное значение показателя; В — предполагаемый банкрот; S — предположительно устойчивое состояние.

 


 

 

 

    

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2

«Классификационное  дерево» модели CART

 

 

В случае использования  математических моделей не учитывается  влияние «качественных» факторов при предоставлении банками кредитов. Эти модели лишь отчасти позволяют кредитным экспертам банка сделать вывод о возможности предоставления кредита. Недостатками классификационных моделей являются их «замкнутость» на количественных факторах, произвольность выбора системы количественных показателей, высокая чувствительность к недостоверности исходных данных, громоздкость при использовании статистических межотраслевых и отраслевых данных.

Главной проблемой при  этом является разработка нормативных значений для сравнения, так как существует разброс значений, вызванный отраслевой спецификой хозяйствующих субъектов, а приводимые в экономической литературе приемлемые нормативные уровни финансовых показателей рассчитаны без учета этого. Из-за отсутствия единой нормативной базы в отраслевом разрезе объективная оценка финансового состояния заемщика невозможна, так как нет сравнительных среднеотраслевых, минимально допустимых и наилучших для данной отрасли показателей.

Рассмотрим модели оценки кредитоспособности, основанные на методах комплексного анализа.

В рамках комплексных  моделей анализа возможно сочетание  количественных и качественных характеристик  заемщика. К примеру, в практике банков США применяется правило «шести Си», в основе которого лежит использование шести базовых принципов кредитования, обозначенных словами, начинающимися с английской буквы «Си» (С): Character, Capacity, Cash, Collateral, Conditions, Control.

Характер заемщика (Character): ответственность, надежность, честность, порядочность и серьезность намерений клиента.

Способность заимствовать средства (Capacity): кредитный инспектор  должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое  право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор, т.е. в том, что руководитель или представитель компании (банка), обращающийся за кредитом, имеет соответствующие полномочия, предоставленные ему учредителями или советом директоров, на проведение переговоров и подписание кредитного договора от имени компании (банка).

Денежные средства (Cash): важным моментом любой кредитной  заявки является определение возможности  заемщика погасить кредит за счет средств, полученных от продажи или ликвидации активов, потока наличности или привлеченных ресурсов.

Обеспечение (Collateral): при оценке обеспечения по кредитной заявке необходимо установить, располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту; необеспеченные кредиты предоставляются первоклассным заемщикам, имеющим квалифицированное руководство и отличную кредитную историю.

Условия (Conditions): кредитный  инспектор должен знать, как идут дела у заемщика, какою положение, складывающееся в соответствующей  отрасли, а также то, как изменение  экономических и других условий в стране может повлиять па процесс погашения кредита.

Контроль (Control) сводится к выяснению, насколько изменение  законодательства, правовой, экономической  и политической обстановки может  негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными  принципами кредитования, содержащимися  в методике «CAMPARI», заключается в  поочередном выделении из кредитной  заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Название CAMPARI образуется из начальных букв следующих слов: С (Character) — репутация, характеристика клиента; А(Ability) — способность к возврату кредита; М(Margin) — маржа, доходность; Р (Purpose) — целевое назначение кредита; A (Amount) — размер кредита; R (Repayment) — условия погашения кредита; I (Insurance) — обеспечение, страхование риска непогашения кредита.

В Англии в руководстве  по банковским услугам отмечается, что ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам, является «PARTS»: Р (Purpose) — назначение, цель получения кредита; А (Amount) — сумма, размер кредита; R (Repayment) — оплата, возврат (долга и процентов); Т (Term) — срок предоставления кредита; S (Security) — обеспечение погашения кредита.

Существуют и некоторые  другие методы оценки кредитоспособности, которые по своей специфике немного  отличаются от вышеперечисленных.

Так, финансовое положение  предприятия-заемщика в экономической жизни Германии определяют по уровню рентабельности и доле обеспеченности собственными средствами.

В соответствии с этим выделяют три основных группы предприятий  с различной степенью риска:

      • безукоризненное финансовое состояние, т.е. солидная база собственных средств и высокая норма рентабельности;
      • удовлетворительное финансовое состояние;
      • неудовлетворительное финансовое состояние, т.е. низкую долю собственных средств и низкий уровень рентабельности.

Все это позволяет  выделить предприятия, работающие с более высокой, чем межотраслевая рентабельность; работающие на межотраслевом уровне и с показателями на уровне ниже отраслевых. Практика выдачи кредита банком такова, что его получают свободно предприятия, имеющие либо безукоризненное финансовое положение независимо от качества обеспечения кредита, либо с безукоризненным обеспечением, независимо от финансового положения предприятия.

В Японии, кроме общепринятых коэффициентов, применяют коэффициенты собственности (отношение собственного капитала к итогу баланса, соотношение заемного и собственного капитала, отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу, отношение иммобилизованного капитала к сумме собственного капитала и долгосрочной задолженности и др.). Эти показатели, характеризующие устойчивость финансового положения, получают при анализе горизонтального и вертикального строения баланса.

В последние годы определенное распространение получила методика, разработанная специалистами Ассоциации российских банков (АРБ). По этой методике оценка деятельности заемщика и условий его кредитования предполагает анализ его кредитоспособности по следующим направлениям: «солидность» — ответственность руководства, своевременность расчетов по ранее полученным кредитам; «способность» — производство и реализация продукции, поддержание ее конкурентоспособности; «доходность» — предпочтительность вложения средств в данного заемщика; «реальность» достижения результатов проекта; «обоснованность» запрашиваемой суммы кредита; «возвратность» за счет реализации материальных ценностей заемщика, если его проект не исполнится; «обеспеченность» кредита юридическими правами заемщика. Оценку последних четырех пунктов рекомендуется выполнять на основе анализа сгруппированных статей баланса по направлениям: прибыльность, ликвидность, оборачиваемость внеоборотных и оборотных активов, обеспеченность. Из каждой группы необходимо выбрать по одному показателю, наиболее характерному для анализируемой организации, и собрать по ним статистику. Недостатками методики являются невозможность ее использования для оценки кредитоспособности при длительном кредитовании и то, что не учитываются многие факторы риска, действие которых может сказаться через определенное время.

 

Методика оценки кредитоспособности организации ОАО  КБ «Акцепт»

 

Оценка финансового  состояния производится с использованием прямых показателей.

Расчет производится на основании среднего значения показателей  за последние два отчетных периода.

При расчете учитывается  специфика деятельности предприятия (информация о виде деятельности берется из бухгалтерского баланса предприятия (ф №1))

 

V1 – балльный показатель, характеризующий уровень текущей ликвидности заемщика.

 

КТЛ  =  Раздел 2 баланса / (Раздел 5 –  650, 640).

V1 =6,   если КТЛ >= 2.0

V1 =5,   если 2 > КТЛ >= 1.5

V1 = 4,   если 1.5 > КТЛ >= 1.2

V1 = 3,   если 1.2 > КТЛ >= 0.9

V1 = 2,   если 0.9 > КТЛ >= 0.7

V1 = 1,   если 0.7 > КТЛ >= 0.5

V1 = 0,   если КТЛ < 0.5

 

V2  - балльный показатель, характеризующий, оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

Оборачиваемость ДЗ = Дебиторская задолженность на отчетную дату/Среднедневная выручка за  отчетный квартал

Среднедневная выручка  за  отчетный квартал = Выручка за квартал/90 дней

 

V2 = 6, если ОборачиваемостьДЗ <= 40 дней

V2 = 5,  если  >=60 ОборачиваемостьДЗ > 40 дней

V2 = 4,  если  >=80 ОборачиваемостьДЗ > 60 дней

V2 = 3,  если  >=100 ОборачиваемостьДЗ > 80 дней

V2 = 2,  если  >=120 ОборачиваемостьДЗ >100 дней

V2 = 1,  если  >=150 ОборачиваемостьДЗ > 120 дней

V2 = 0,  если   ОборачиваемостьДЗ > 150 дней

 

V3  - балльный показатель, характеризующий, оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

Оборачиваемость КЗ = Кредиторская задолженность на отчетную дату/Среднедневная выручка за  отчетный квартал.

Среднедневная выручка  за  отчетный квартал = Выручка за квартал/90 дней

 

V3 = 6, если          ОборачиваемостьКЗ <= 40 дней

V3 = 5,  если  >=60 ОборачиваемостьКЗ > 40 дней

V3 = 4,  если  >=80 ОборачиваемостьКЗ > 60 дней

V3 = 3,  если  >=100 ОборачиваемостьКЗ > 80 дней

V3 = 2,  если  >=120 ОборачиваемостьКЗ >100 дней

V3 = 1,  если  >=150 ОборачиваемостьКЗ > 120 дней

V3 = 0,  если   ОборачиваемостьКЗ > 150 дней

 

V4 – балльный показатель, характеризующий финансовую независимость заемщика.

 

КФН  = Раздел 3 баланса / Валюта баланса * 100%

 

V4 = 6,   если КФН >= 20%

V4 = 5,   если 20% > КФН >= 15%

V4 = 4,   если 15% > КФН >= 10%

V4 = 3,   если 10% > КФН >= 5%

V4 = 2,   если 5% > КФН >= 2%

V4 = 1,   если 2% > КФН > 0%

V4 = 0,   если КФН =< 0%

 

V5 – балльный показатель, характеризующий оборачиваемость активов заемщика.

 

КОА  = годовая выручка / валюта баланса.

Годовая выручка определяется расчетным путем, как прогноз  фактической выручки за прошедший  период года до конца года.

 

Годовая выручка = Выручка  за прошедший период / Число прошедших  с начала года кварталов * 4.

 

V5 = 6,   если КОА >= 2,0

V5 = 5,   если 2.0 > КОА >= 1.5

V5 = 4,   если 1.5 > КОА >= 1.0

V5 = 3,   если 1.0 > КОА >= 0.75

V5 = 2,   если 0.75 > КОА >= 0.5

V5 = 1,   если 0.5 > КОА >= 0.25

V5 = 0,   если КОА < 0.25

 

V6 – балльный показатель, характеризующий платежеспособность заемщика по выручке.

 

Кпвыр = Займы и кредиты  долгосрочные и краткострочные / Среднемесячная выручка с начала финансового  года

Займы и кредиты долгосрочные и краткосрочные  определяются как  сумма двух разделов баланса- долгосрочные займы и кредиты и краткосрочные займы и кредиты

Среднемесячная выручка  с начала финансового года  определяется как частное от деления  выручки  нарастающим итогом(стр.01  формы  № 2 с начала года ) на количество месяцев ( 3 месяца – по балансу   за 1 квартал,  6 месяцев – по балансу за полугодие, 9 месяцев по балансу за 9 месяцев. 12 месяцев – по балансу за год)

 

V6 = 6,   если КПВыр <= 0.6

V6 = 5,   если 1.2>= КПВыр > 0,6

V6 = 4,   если 2.4 >= КПВыр > 1.2

V6 = 3,   если 3.6 >= КПВыр > 2.4

V6 = 2,   если 4.8 >= КПВыр > 3.6

V6 = 1,   если 6.0 >= КПВыр > 4.8

V6 = 0,   если КПВыр > 6,0

 

V7 – балльный показатель, характеризующий платежеспособность заемщика по оборотам.

 

КПВыр = Кредиты / Среднемесячные обороты по расчетным счетам

 

Кредиты определяются аналогично предыдущему показателю.

Данные об оборотах  по расчетным счетам  берутся  без полученных займов и кредитов из оборотно-сальдовой ведомости  по  счету 51 за отчетный  квартал, либо из справок по оборотам по расчетным  счетам,  предоставленных Банками, обслуживающими Заемщика.

Обороты по счету 51  рассчитываются по  оборотно-сальдовой  ведомости   следующим  образом:

Дебетовый оборот по   счету  51 минус дебетовые обороты  по этому  же счету, корреспондирующие  со счетами, учитывающими полученные займы  и кредиты (сч. 66, 67)

 

V7 = 6,   если КПВыр <= 0.5

V7 = 5,   если 1.0>= КПВыр > 0,5

V7 = 4,   если 2.0 >= КПВыр > 1.0

V7 = 3,   если 3.0 >= КПВыр > 2.0

V7 = 2,   если 4.0 >= КПВыр > 3.0

V7 = 1,   если 5.0 >= КПВыр > 4.0

V7 = 0,   если КПВыр > 5,0

 

V8 – балльный показатель, характеризующий рентабельность продаж заемщика.

 

РентПр = 050 / 010 (Форма 2) * 100%.

 

V8 = 6,   если РентПр >= 12%

V8 = 5,   если 12% > РентПр >= 10%

V8 = 4,   если 10% > РентПр >= 7%

V8 = 3,   если 7% > РентПр >= 5%

V8 = 2,   если 5% > РентПр >= 2%

V8 = 1,   если 2% > РентПр >= 0,5%

V8 = 0,   если РентПр < 0.5%

 

V9 – балльный показатель, характеризующий чистую рентабельность заемщика.

 

РентЧист = 160 / 010 (Форма 2) * 100%.

 

V9 = 6,   если РентЧист >= 4%

V9 = 5,   если 4% > РентЧист >= 3%

V9 = 4,   если 3% > РентЧист >= 2%

V9 = 3,   если 2% > РентЧист >= 1.5%

V9 = 2,   если 1.5% > РентЧист >= 0.5%

V9 = 1,   если 0.5 > РентЧист > 0%

V9 = 0,   если РентЧист = < 0

 

V10 – балльный показатель, характеризующий динамику развития заемщика.

 

Динамика = Выручка (текущий год) / Выручка (Аналогичный период прошлого года) * 100%

 

V10 = 6,   если Динамика >= 140%                               

V10 = 5,   если 140% > Динамика >= 130%

V10 = 4,   если 130% > Динамика >= 120%

V10 = 3,   если 120% > Динамика >= 110%

V10 = 2,   если 110% > Динамика >= 105%

V10 = 1,   если 105% > Динамика >= 100%

V10 = 0,   если Динамика < 100%

 

В случае если предприятие  существует менее года и нет базы для сравнения при положительной  динамике в последнем отчетном квартале, данный показатель берется на уровне среднего значения V10=3, если динамика отсутствует либо она отрицательна, то V10=0.

 

Далее определяется  V = V1 + V2 + V3 + V4 + V5 + V6 + V7 + V8+V9+V10

 

Если :

40  < V  <=  60  - то финансовое состояние, оцененное по прямым показателям, признается ХОРОШИМ.

15  <=  V  <=  40 – то финансовое состояние, оцененное по прямым показателям, признается СРЕДНИМ.

V  <=  14 – то финансовое состояние, оцененное по прямым показателям, признается ПЛОХИМ.

 

Методика оценки кредитоспособности организации Неволиной Е.В.

 

 

Кандидат экономических наук, Неволина Е.В., выделяет еще одну методику оценки кредитоспособности заемщика, основанную на методе финансовых коэффициентов  и  рейтинговом  методе.

Этапы проведения анализа: 

- общий анализ бухгалтерского баланса, включающий анализ структуры баланса и расчет отдельных показателей, характеризующих различные стороны деятельности предприятия;

- рейтинговая оценка предприятия на основе полученных значений финансовых коэффициентов.

Информационная   база   для   проведения  анализа кредитоспособности должна включать бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2) как минимум на 3 последние отчетные даты. Анализ показателей в динамике позволяет более полно оценить финансовое состояние предприятия и его возможности погасить взятую ссуду в срок вместе с процентами. Кроме того, обязательными являются сведения об оборотах по расчетному счету предприятия.

Общий анализ бухгалтерского баланса можно разложить на основные стадии:    

- составление агрегированных балансов на основе формы № 1 и агрегированных показателей отчета о прибылях и убытках на основе  формы № 2;

-  анализ структуры  агрегированных отчетов в динамике;


и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.