Здесь можно найти учебные материалы, которые помогут вам в написании курсовых работ, дипломов, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение оригинальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение оригинальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения оригинальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, РУКОНТЕКСТ, etxt.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии так, что на внешний вид, файл с повышенной оригинальностью не отличается от исходного.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Антикризисное управление в ООО «Сетевая компания»

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 18.05.13. Год: 2012. Страниц: 23. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство  по образованию Российской Федерации 

ФГБОУ ВПО «Челябинский  государственный университет»

Институт экономики  отраслей, бизнеса и администрирования

 

Кафедра  экономики, отраслей  и  рынков

 

 

 

 

 

Контрольная  работа

по предмету «Антикризисное управление»

 

 

 

 

 

 

 

                                      Выполнил: 

                                                               

                                                                        Принял: 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Челябинск

2012


Содержание.

 

1. Описание предприятия ООО «Сетевая компания» ..……….………

3

2. Расчет показателей диагностики кризисного состояния предприятия ……….……………………………………………………..

 

6

2.1.

Нормативный подход .………………………….………………

7

2.2.

Интегральный  подход западных экономистов ..……………..

8

2.3.

Интегральный подход российских экономистов (адаптированные модели) ………………..................................

 

12

2.4.

Вывод о кризисном  состоянии и его масштабах …..…………

17

3. Определение основных факторов кризиса (внутренних и внешних)

18

4.  План антикризисного управления ……………………………….…

21

Список литературы ………………………………………………..……

25

Приложения  ………………………………………………….................

26


 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Описание предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Сетевая компания».

 

Общество с ограниченной ответственностью «Сетевая компания» - специализированное предприятие, которое ведет свою деятельность с 1991 года. Созданию предприятия способствовало реформирование в электроэнергетике, направленное на разрешение проблем существующих в энергоснабжении, таких как: дефицит электрической мощности, низкий уровень надежности энергоснабжения потребителя, высокий уровень потерь при передаче электрической энергии.

Предприятие начало свою деятельность с агентского договора с муниципальным унитарным предприятием «Комитет по управлению имуществом и земельными отношениями города Пензы, в соответствии с которым были приняты в управление часть муниципальных сетей в их числе 40 трансформаторных подстанций, но уже с 2004 года предприятие начало осуществлять прием в управление сетей других муниципальных образований, производственных предприятий, освобождающихся от непрофильных видов деятельности. С 2009 года в связи с изменениями законодательства, сети принимаются на обслуживание и содержание по договорам аренды.

Целью деятельности ООО «Сетевая компания» является извлечение прибыли. Согласно Уставу компания осуществляет следующие виды деятельности:

- поставка (продажа) электрической  и тепловой энергии по установленным  тарифам в соответствии с диспетчерскими графиками электрических и тепловых нагрузок;

- получение (покупка)  электрической энергии с оптового  рынка электрической энергии  (мощности);

- получение (покупка)  тепло- и электроэнергии у производителей;

- производство электрической  и тепловой энергии;

- передача электрической  и тепловой энергии; 

- эксплуатация энергетических  объектов, не находящихся на балансе  Общества, по договорам с собственниками  данных энергетических объектов;

- эксплуатация, монтаж, ремонт  котлов и сосудов, работающих под давлением, трубопроводов пара и горячей воды;

- оказание услуг по  реализации энергии энергоснабжающим  организациям;

- обеспечение работоспособности  электрических и тепловых сетей; 

- деятельность по эксплуатации  электрических сетей; 

- деятельность по эксплуатации тепловых сетей;

- проектирование, строительство, модернизация и  реконструкция энергетических объектов.

Общество вправе осуществляет внешнеэкономическую деятельность в установленном законодательством  порядке.

Органами управления Общества являются:

- Общее собрание акционеров;

- Совет директоров;

- Правление;

- Генеральный директор.

Органом контроля финансово-хозяйственной  деятельности Общества является Ревизионная комиссия Общества.

На  сегодняшний день на территории Пензенской области действуют: ОАО «ПензаЭнерго», ООО «Пензенская энергосбытовая компания», ОАО «Пензенская генерирующая компания», ОАО «МРСК Урала и Волги», ОАО «Территориальная генерирующая компания №6», ООО «Спектр», «Энергетик», ЗАО «Ампер», ЗАО «Маяктрансэнерго». Основным конкурентом ООО «Сетевая компания» является ОАО «ПензаЭнерго».

 Фактором риска  для ООО «Сетевая компания» является сокращение рынка сбыта электроэнергии и, как следствие, снижение объемов выручки компании за счет перехода потребителей на энергоснабжение к другой ЭСО, а также возможного выхода потребителей на оптовый рынок электроэнергии (мощности).

В свою очередь, расширение рынка сбыта ООО «Сетевая компания» связано с затратами на установку автоматизированного коммерческого учета (АИИСКУЭ), что является требованием действующего законодательства при смене потребителями ЭСО.

ООО «Сетевая компания» проводится работа по привлечению новых потребителей:

- изучается рынок сбыта  электроэнергии не только в Пензенской области, но и в целом по России;

- менеджментом ООО «Сетевая компания» проведена большая  работа по сокращению затрат,  вследствие чего отпускные тарифы для потребителей ООО «Сетевая компания» в 2010 году - самые низкие в области;

- разработан привлекательный  для потребителей договор энергоснабжения.

К началу 2010 года на обслуживании предприятия насчитывалось 187 трансформаторных подстанций.

ООО «Сетевая компания» обеспечивает гарантийный и послегарантийный ремонт, сервисное обслуживание электростанций и генераторов, установленных компанией, при необходимости проводит обучение специалистов непосредственно на месте инсталляции электроагрегатов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Расчет показателей  диагностики кризисного состояния ООО «Сетевая компания».

 

Кризисное состояние, следствием которых может быть несостоятельность и банкротство предприятий, целесообразно рассматривать не как стечение неблагоприятных обстоятельств, а как некую закономерность, свойственную рыночной  экономике. Кризисное состояние, если для его преодоления не было принято соответствующих мер, может привести к чрезвычайному разбалансированию экономического организма предприятия и неспособности продолжения финансового обеспечения своей деятельности, что квалифицируется как банкротство.

Как  показывает мировой  опыт,  антикризисный  процесс  в условиях рыночной  экономики  является  управляемым. В  этой   связи необходимо выделить понятие антикризисного управления.

Антикризисное управление –  это  микроэкономическая категория, отражающая отношения, складывающиеся на уровне предприятия при  его  оздоровлении или ликвидации, а также совокупность форм и методов реализации  антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию.

Методика анализа финансового  положения организации имеет  характерные особенности, поскольку  цель такого анализа – выявление  конкретных причин финансового кризиса и обоснование политики финансового оздоровления.

Для оценки вероятности  банкротства различные субъекты, анализирующие финансовое состояние  организации, используют собственные  критерии. Методические подходы, лежащие  в основе такого анализа, как правило, предполагают использование целого комплекса финансовых показателей.

Используя показатели бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «Сетевая компания», проведем анализ его кредитоспособности и вероятности банкротства.

2.1. Нормативный подход.

 

Суть нормативного подхода заключается  в сопоставлении финансовых коэффициентов с установленными нормативами. Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если один из рассчитанных показателей оказывается ниже своего нормативного значения.

Таблица 1

Коэффициенты, характеризующие  платежеспособность.

№ п/п

 

Показатели

 

Норма

На начало года

На 

конец

года

 

Тенденция

1.

Общий показатель ликвидности

1,73

0,29

-1,44

2.

Коэффициент текущей (перспективной) ликвидности

?2

0,89

0,52

-0,37

3.

Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности

>0,8

0,59

0,36

-0,23

4.

Коэффициент абсолютной (строгой) ликвидности

?0,2?0,5

0,22

0,1

-0,12

5.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

>0,1

-1,12

-1,25

-0,13

6.

Коэффициент восстановления платежеспособности

 

>0,1

-

0,15

-


Ликвидность данного предприятия оставляет желать лучшего. Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов сохраняется на высоком уровне и демонстрирует тенденцию к увеличению. Абсолютно все показатели ликвидности за анализируемый период не только не достигли нормативных значений, но и продемонстрировали тенденцию к значительному снижению, например, коэффициент текущей (перспективной) ликвидности снизился с 0,89 до 0,52 при норме 2. Это свидетельствует о том, что имеющиеся оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент быстрой  ликвидности на конец периода  составляет 0,36 - достаточно низок, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Так как значение коэффициента восстановления платежеспособности >0,1, то у предприятия возникает реальная возможность в следующие 6 месяцев восстановить платежеспособность.

Для повышения уровня коэффициента текущей ликвидности необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением  финансовой устойчивости, свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении ООО «Сетевая компания». С учетом значений показателей ликвидности кредитовать анализируемое предприятие нецелесообразно, т.к. вероятность погашения им своих обязательств очень низка.

 

2.2. Интегральный  подход западных экономистов.

 

Наряду с отечественными методическими приемами оценки кредитоспособности организаций, для прогнозирования вероятности банкротства, используют зарубежные методики. Данный подход предполагает рассмотрение интегрируемых показателей, то есть, комбинируемых из нескольких самых важных.

  • Расчет двухфакторной модели Альтмана оценки вероятности банкротства ООО «Сетевая компания».

При построении модели учитывают два показателя, от которых зависит вероятность банкротства, - коэффициент текущей ликвидности и отношение заемных средств к активам.

На основе анализа  западной практики были выявлены весовые  коэффициенты каждого из этих факторов. Для США данная модель выглядит следующим  образом:

                       С = -0,3877 - 1,0736 • А + 0,0579 • В,                         (1)

где    А - коэффициент текущей ликвидности;

          В – финансовой независимости.

Сн.п. = -0,3877 - 1,0736 • 0,8479 + 0,0579 • 5,4846 = - 0,9772

Ск.п. = -0,3877 - 1,0736 • 0,4947 + 0,0579 • 0,2066 = - 0,7122

Как на начало, так и на конец периода показатель вероятности банкротства – меньше нуля, то вероятность банкротства не велика.

Достоинство этой модели простота и малый объем необходимой  информации. Недостаток – невысокая  точность прогнозирования банкротства.

  • Пятифакторная модель Альтмана (Z-score) строится с помощью мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующего субъекта на потенциальных банкротов и небанкротов.

Индекс Альтмана представляет собой функцию от нескольких показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

                  Z = 1,2 • A + 1,4 • B + 3,3 • C + 0,6 • D + 0,99 • E               (2)

где  A - оборотный капитал/сумма активов;

       B – нераспределенная прибыль/сумма активов;

       C - операционная прибыль/сумма активов;

       D - рыночная стоимость акций/заемный капитал;

       E - выручка/сумма активов.

Пятифакторная модель Альтмана обладает одним недостатком: ее можно применять только для предприятий, котирующих свои акции на фондовом рынке, так как только для них можно получить рыночную стоимость собственного капитала, что бы решить эту проблему Альтман предложил модифицированную модель.

Рассчитаем модифицированную модель Альтмана для ООО «Сетевая компания», чьи акции не котируются на фондовом рынке.

          Z = 0,717 • A + 0,847 • B + 3,107 • C + 0,42 • D + 0,995 • E            (3)                      

В формуле 2 пятифакторной модели заменим значение рыночной стоимости капитала на балансовую стоимость капитала (стр. 490 Форма1) в коэффициенте D.

D – балансовая стоимость  собственного капитала/ заемные  пассивы.

Zн.п. = 0,717 • (-0,0733) + 0,847 • 0,0287 + 3,107 • 0,0024 + 0,42 • 0,1823 +

+ 0,995 • 0,3584 = 0,4124         

Zк.п. = 0,717 • (-0,3541) + 0,847 • 0,0841 + 3,107 • 0,018 + 0,42 • 0,2803 +

+ 0,995 • 0,3029 = - 0,01         

Как на начало, так и  на конец периода показатель вероятности  банкротства <1,23, то компания станет банкротом в ближайшие 2-3 года. 

  • Девяти факторная модель Фулмера (H-score, H-factor, Fulmer score) имеет следующий вид:

H = 5,528 • А + 0,212 • В + 0,073 • С + 1,270 • D – 0,120 • E +

+ 2,335 • F + 0,575 • G + 1,083 • H + 0,894 • I – 6,075                        (4)

где A – нераспределенная прибыль прошлых лет/баланс = 0;

        B – выручка от реализации/баланс; 
        C – прибыль до уплаты налогов/собственный капитал; 
        D – денежный поток/долгосрочные и краткосрочные обязательства; 
        E – долгосрочные обязательства/баланс; 
       F – краткосрочные обязательства/совокупные активы; 
       G – log (материальные активы); 
       H – оборотный капитал/ долгосрочные и краткосрочные обязательства; 
       I – log (прибыль до налогообложения + проценты к уплате/выплаченные проценты).

Hн.п. = 0,212 • 0,3584 + 0,073 • 0,2792 + 1,270 • 0,0339 – 0,120 • 0,3733 +

+ 2,335 • 0,4725 + 0,575 • 5,9133 + 1,083 • 0,472 + 0,894 • 0,3248 – 6,075=

= -0,6752

Hк.п. = 0,212 • 0,3029 + 0,073 • 0,4864 + 1,270 • 0,1077 – 0,120 • 0,0804 +

+ 2,335 • 0,7007 + 0,575 • 5,8351 + 1,083 • 0,0444 + 0,894 • 1,0179 – 6,075=

= 0,1012

Данные расчетов модели Фулмера на начало периода Hн.п. = -0,6752<0, а на конец периода ситуация  немного изменилась в лучшую сторону - Hк.п. = 0,1012>0, но является еще крайне критической.

 

  • Спрингейтом было отобрано четыре коэффициента, на основании которых была построена модель Спрингейта. Оценка вероятности банкротства по модели Спрингейта производится по формуле:

                   Z = 1,03 • А + 3,07 • В + 0,66 • С + 0,4 • D,                 (5)

где   A - оборотные активы/валюта баланса;

B - прибыль до налогообложения и выплаты процентов/валюта баланса;

C - прибыль до налогообложения/краткосрочные обязательства;

D - выручка/валюта баланса.

Zн.п. = 1,03 • 0,3992 + 3,07 • 0,0635 + 0,66 • 0,0911 + 0,4 • 0,3584 =

                  = 0,4112 + 0,1949 + 0,0601 + 0,1434 = 0,8096

 

Zк.п. = 1,03 • 0,3467 + 3,07 • 0,1167 + 0,66 • 0,152 + 0,4 • 0,3029 =

                  = 0,3571 + 0,3583 + 0,1003 + 0,1212 = 0,9369

 

По расчетам Z < 0,862 - прогнозируется банкротство. Точность прогноза достигает 92,5% при прогнозировании неплатежеспособности на год.

Критическое значение Z для данной модели равно 0,862. На конец периода значение Z = 0,9369 > 0,862, что говорит о начале применения оздоровительной компании на предприятии.

 

2.2. Интегральный  подход  российских экономистов

(адаптированные модели).

 

Многочисленные попытки применения иностранных моделей прогнозирования банкротства в отечественных условиях не принесли и не могли принести достаточно точных результатов. Были предложены различные способы адаптации западных моделей к российским условиям, но корректность этой адаптации также вызывает сомнения у специалистов.

Новые методики диагностики возможного банкротства, предназначенные для отечественных предприятий и, следовательно, лишенные по замыслу их авторов многих недостатков иностранных моделей были разработаны Иркутской государственной экономической академией, О. П. Зайцевой, Р. С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым.

  • Одной из немногих отечественных моделей, призванных оценить вероятность наступления банкротства является R-модель, разработанная в Иркутской государственной экономической академии. Данная модель, по замыслу авторов, должна была обеспечить более высокую точность прогноза банкротства предприятия, так как по определению (модель все-таки российская) лишена недостатков присущих иностранным разработкам.

Формула расчета модели ИГЭА имеет вид:

               R = 8,38 • A + B + 0,054 • C + 0,63 • D                                   (6)

где  A - чистый оборотный (работающий) капитал / активы;

        B - чистая прибыль / собственный капитал;

        C - чистый доход / валюта баланса;

        D - чистая прибыль / суммарные затраты.

Вероятность банкротства  предприятия в соответствии со значением  модели R определяется следующим образом (табл.1).

Таблица 2

Вероятность банкротства.

Значение R

Вероятность банкротства, %

Менее 0

Максимальная (90-100)

0-0,18

Высокая (60-80)

0,18-0,32

Средняя (35-50)

0,32-0,42

Низкая (15-20)

Более 0,42

Минимальная (до 10)


 

Rн.г. = 8,38 • (-0,0733) + 0,1858 + 0,054 • 0,3584 + 0,63 • 0,111 = -0,3392

Rк.г. = 8,38 • (-0,3541) + 0,3843 + 0,054 • 0,3029 + 0,63 • 0,237 = -2,413

Анализ показателей  предприятия ООО «Сетевая компания» показал, что модель R<0, что означает - вероятность банкротства максимальная (90-100%).

  • В шестифакторной математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать частные коэффициенты. Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:

     К = 0,25 • A + 0,1 • B + 0,2 • C + 0,25 • D+ 0,1 • E + 0,1 • F,           (7)

где A - коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;

B - коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;

C - показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности;

D - убыточность реализации продукции, характеризующийся отношением чистого убытка к объему реализации этой продукции;

E - коэффициент финансового левериджа (финансового риска) - отношение заемного капитала (долгосрочные и краткосрочные обязательства) к собственным источникам финансирования;

F - коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов – отношение общей величины активов предприятия (валюты баланса) к выручке.

Весовые значения частных показателей для коммерческих организаций были определены экспертным путем. Фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей:

Таблица 3

Сводная таблица.

Показатель

Расчет

Нормативные

значения

2009

2010

Динамика

А

Уб/СК

0

0

0

0

В

КЗ/ДЗ

1

0,2574

2,888

2,6306

C

КО/ОА

7

4,5455

10

5,4545

D

Уб/Выручка

0

0

0

0

E

(КО+ДО)\СК

0,7

1,02

1,31

0,29

F

ВБ/Выручка

F прошлого года

2,7899

3,301

0,5111


 

Кфакт = 0,25 • 0 + 0,1 • 2,888 + 0,2 • 10 + 0,25 • 0 + 0,1 • 1,31 + 0,1 • 3,301 =2,7499

Кнорм = 0,25 • 0 + 0,1 • 1 + 0,2 • 7 + 0,25 • 0 + 0,1 • 0,7 + 0,1 • 2,7899 = 1,8489

На основании расчетов можно сделать следующие выводы:

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности в 2010 году не соответствует нормативным значениям и превышает норматив за рассматриваемый период в среднем на 157%.

Значение третьего показателя модели в 2010 не соответствует нормативным, в сравнении с  2009  годом, показатель вырос почти в 2 раза.

Деятельность 2009 и 2010 года носила прибыльный характер.

Соотношение заемных  средств к величине собственно капитала выросло на 0,29 пункта и в 2010 году составило 1,31 пункта, что примерно в 2 раза превышает нормативное значение и свидетельствует о крайне неудовлетворительной структуре баланса, и недостаточности собственных средств для обеспечения оплаты краткосрочной кредиторской задолженности.

В 2010 году значение интегрального  показателя Кфакт превышает нормативное значение Кнорм, что указывает на значительную вероятность банкротства ООО «Сетевая компания».

Показателями, оказавшими решающую роль в оценке вероятности  наступления банкротства, по модели О.П. Зайцевой послужили: значительная (по отношению к величине собственного капитала) сумма кредиторской задолженности.

 Рейтинговая модель оценки возможности банкротства Сайфулина-Кадыкова, принимающая во внимание пять влияющих факторов имеет вид:

R = 2 • A + 0,1 • B + 0,08 • C + 0,45 • D + E                 (8)

где A - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

B - коэффициент текущей ликвидности;

C - интенсивность оборота авансируемого капитала, которая характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия;

D - коэффициент менеджмента, характеризуется отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации;

E - рентабельность собственного капитала – отношение балансовой прибыли к собственному капиталу.

Таблица 4

Расчет оценки возможности банкротства по модели Сайфулина-Кадыкова

Показатель

Расчет

Нормативные

значения

2009

2010

Динамика

А

СОС/МПЗ

-

-1,1188

-1,2533

-0,1345

В

ОА/КО

?2

0,89

0,52

-0,37

C

В/ВБ

?3

0,3584

0,3029

-0,0555

D

ЧП/В

-

0,0799

0,2777

0,1978

E

ЧП/СК

?0,2

0,1858

0,3843

0,1985

R

   

-1,8982

-1,9207

-0,0225


 


и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.