Здесь можно найти учебные материалы, которые помогут вам в написании курсовых работ, дипломов, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Метод оценки активов

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 28.05.13. Сдан: 2011. Страниц: 36. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     Министерство  образования и  науки Российской Федерации

     Институт  социальных и гуманитарных знаний

     Елабужский  филиал 
 
 
 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА

     по  дисциплине «Финансовый  менеджмент»

     на  тему:

     МЕТОДЫ  ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ 
 

                                                                                         

                Выполнила: студентка 5 курса

                заочного  отделения Елабужского

                филиала ИСГЗ (группа з-172)

                специальность «Менеджмент»

                Ризванова Анастасия Петровна 

                Проверил:

                К. э. н. Рузанов Ф.Н. 

                
 
 
 
 
 
 

     Елабуга 2011

 

Содержание  

     Введение

     Актуальность  анализа источников формирования активов  состоит в том, что финансовое состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и, какой доход они ему приносят. Формирование финансовых активов представляет финансистам и экономистам обширное поле деятельности для принятия эффективных стратегических и оперативных, управленческих решений, направленных на размещение средств предприятия.

     В условиях рыночной экономики руководство  предприятия должно четко представлять, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме. Насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности и финансовой устойчивости предприятия

     Объектом  исследования выступает финансовая устойчивость ООО «Кварта».

     Предметом курсовой работы являются экономические процессы на ООО «Кварта».

     Целью работы является оптимизация структуры  источников формирования активов предприятия  с целью обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

     Актуальность, объект, предмет и цель настоящего исследования обусловили следующие задачи:

  • теоретически обосновать структуру источников формирования активов;
  • проанализировать показатели формирования активов на ООО «Кварта»;
  • разработать и обосновать рекомендации по оптимизации структуры источников формирования активов с целью обеспечения финансовой устойчивости ООО «Кварта».

     В теоретической части рассматриваются  структура активов и функции  управления ими, характеризуются способы  формирования активов предприятия.

     В практической части анализируется  структура источников формирования оборотных и внеоборотных активов, выявляются факторы, влияющие на результативность деятельности предприятия, разрабатываются рекомендации по оптимизации структуры источников формирования активов.

     Теоретической основой курсовой работы являются труды российских и зарубежных авторов, периодические издания. Вопросам формирования и использования активов нашли отражение в работах Абрютиной М.С., Вартанова А. С., Нечащева Е.В. Проблемы анализа финансовой устойчивости на предприятии рассмотрены сквозь призму трудов Баканова М.И., Бланка И.А., Ковалева В.В., Савицкой Г.В.

     Научная новизна настоящего исследования заключается  в усовершенствовании методики анализа  источников формирования активов новыми критериями.

     Практическая  значимость состоит в предоставлении администрации ООО «Кварта» инструментария по формированию источников формирования активов.

     Информационной  базой исследования являются нормативные  и законодательные акты, финансовая отчетность ООО «Кварта».

     Глава 1. Теоретические аспекты  анализа и структуры  источников формирования активов

     1.1 Сущность, формы,  принципы и классификация  финансовых активов  предприятия

     В различных источниках экономической  литературы существует множество трактовок  финансовых активов предприятия.

     Р.М. Нуреев считает, что активы – это средства, обеспечивающие денежные поступления их владельцу в форме как прямых выплат (прибыль, дивиденды, рента и т. д.), так и скрытых выплат увеличение стоимости предприятия, недвижимости, акций и т. д.1

     А.И. Бланк утверждает, что активы предприятия  представляют собой контролируемые им экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с фактором времени, риска и ликвидности.2

     Активы  предприятия являются одной из важнейших  категорий финансового менеджмента, теоретические аспекты которой  комплексно не исследованы еще в  работах экономистов с достаточной  глубиной. Дальнейшее развитие систем и механизмов управления активами настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей для финансового менеджмента категории, и в первую очередь, — всестороннего рассмотрения определяющих ее сущностных характеристик.3

     По  характеру финансовых источников формирования активов выделяют следующие их виды: валовые и чистые.

     Валовые активы представляют совокупность имущественных  ценностей предприятия, сформированных за счет собственного и заемного капитала, привлеченного для финансирования хозяйственной деятельности.

     Чистые  активы характеризуют стоимостную совокупность имущественных ценностей предприятия, сформированных исключительно за счет собственного его капитала.

     По  характеру владения активами предприятия они подразделяются на собственные, арендуемые и безвозмездно используемым.

     По  степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие виды:4

     1. Активы в абсолютно ликвидной  форме, характеризующие имущественные  ценности предприятия, не требующие  реализации и представляющие собой готовые средства платежа.

     В состав активов такого вида входят:

  • денежные активы в национальной валюте;
  • денежные активы в иностранной валюте.

     2. Высоколиквидные активы, характеризующие  группу имущественных ценностей  предприятия, которая быстро может быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

     К высоколиквидным активам предприятия относятся:

  • краткосрочные финансовые вложения;
  • краткосрочная дебиторская задолженность.

     Среднеликвидные активы, характеризующие группу имущественных  ценностей предприятия, которые  могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей  текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев.

     К среднеликвидным активам предприятия  обычно относят:

  • все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной;
  • запасы готовой продукции, предназначенной к реализации.

     Низколиквидные  активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

     В современной практике управления активами к этой их группе относят: запасы сырья и полуфабрикатов; запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов; активы в форме незавершенного производства; основные средства; в незавершенные капитальные вложения; оборудование, предназначенное к монтажу.

     1.2 Методика анализа  источников формирования  активов предприятия

     Для оценки ликвидности баланса по Ковалеву И. А. средства предприятия (актив баланса) и источники имущества предприятия (пассив баланса) подразделяются на четыре группы. Причем, при группировки статей актива баланса средства распределяются по степени убывания ликвидности.

     Таблица 1

     Ликвидность баланса

АКТИВ БАЛАНСА   ПАССИВ БАЛАНСА
А1 - наиболее срочные ликвидные активы

Денежные  средства (стр.260) + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250)

> П1 - наиболее срочные пассивы кредиторская задолженность (стр. 620)+ стр. 630
А2 – быстро реализуемые активы

Дебиторская задолженность со сроком погашения  менее 12 мес. (стр. 240)

> П2 – Краткосрочные пассивы краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)
А3 – медленно реализуемые активы

Дебиторская задолженность со сроком погашения  более 12 мес. (стр. 230) + запасы (стр. 210) + долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)+НДС (стр.220)

> П3 – долгосрочные обязательства

Долгосрочные  пассивы (стр. 590)

А4 – трудно реализуемые активы

Внеоборотные  активы (стр.190) - долгосрочные финансовые вложения (стр. 140)

< П4 – постоянные пассивы

Собственный капитал (стр. 490)+ стр. 640+стр. 650- стр.216

     Различают следующие виды ликвидности баланса: абсолютную ликвидность, текущую ликвидность, перспективную ликвидность и общую или комплексную ликвидность.

     Условия абсолютной ликвидности записываются в виде совокупности неравенств: 5

     А1

П1, А2
П2, А3
П3, А4
П4 (1)

     Условие текущей ликвидности имеет вид

     12)

12). (2)

     Условие перспективной ликвидности выглядит следующим образом:

     А3

П3 (3)

     Теперь  рассмотрим в табл. 2 ряд основных коэффициентов, характеризующих ликвидность.

     Таблица 2

     Коэффициенты  ликвидности

Наименование  показателя Способ расчета Нормальное  ограничение
1. Общий  показатель ликвидности L1=(A1+ 0,5А2+0,3А3) / (П1 +0,5П2 + 0,3П3) L1 >=1
2. Коэффициент  абсолютной ликвидности L2 = A1/ (П1+П2) L2 > 0,2...0,7
3. Коэффициент  критической оценки (быстрой ликвидности) L3 = (А1+А2) / (П1+П2) Допустимая 0,7...0,8;

Желательная L3>=1,5

4. Коэффициент  текущей ликвидности L4 = (А1+А2+А3/(П1+П2) Необходимое значение 1;

Оптимальное - не менее 0,2

5. Коэффициент  восстановления платежеспособности L5 = (L4ф + 6/t*(L4ф-L4н))/2 не менее 0,1

     Для получения детальной и всесторонней картины, отражающей степень ликвидности предприятия, необходим анализ бюджета его денежных средств.

     Основной  целью управления формированием  операционной прибыли является выявление  основных факторов, определяющих ее конечный размер в конкретных условиях хозяйственной  деятельности предприятия, и изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы.

     В процессе управления формированием  операционной прибыли на основе системы  «Взаимосвязь, издержек, объема реализации и прибыли» предприятие решает ряд  задач:

     Определим объем реализации продукции, обеспечивающий безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода.

     Стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:6

     СРтб =

(4)

     СРтб =

(5)

     где СРтб -стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде;

     Ипост - сумма постоянных операционных издержек (неизменная в рассматриваемом периоде);

     Учд-уровень  чистого операционного дохода к  объему реализации продукции, %;

     Уи  пер- Уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, %;

     Умп - Уровень маржинальной операционной прибыли к объему реализации продукции, %.

     В табл. 3 представим алгоритм управления формированием активов с расчетными формулами.

     Таблица 3

     Алгоритм  оценки политики управления финансовыми  ресурсами

Показатель  Формула расчета
Анализ  структуры активов предприятия  и его ликвидности
Удельный  вес оборотных активов Статья оборотных  активов баланса / валюта баланса
Удельный  вес внеоборотных активов Статья внеоборотных активов баланса / валюта баланса
Общий показатель ликвидности L1=(A1+ 0,5А2+0,3А3) / (П1 +0,5П2 + 0,3П3)
Коэффициент абсолютной ликвидности L2 = A1/ (П1+П2)
Коэффициент критической ликвидности L3 = (А1+А2) / (П1+П2)
Коэффициент текущей ликвидности L4 = (А1+А2+А3/(П1+П2)
Формирование  точки безубыточности операционной деятельности
Уровень чистого операционного дохода к  объему реализации продукции Чистый операционный доход / объему реализации продукции
Уровень переменных операционных издержек к  объему реализации продукции Переменные  издержки / объем реализации продукции
Стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде СРтб =
Натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде НРтб =
Управление  финансовыми результатами
Период  оборачиваемости оборотных средств Период оборачиваемости  оборотных средств = Период оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости дебиторской задолженности + Период оборачиваемости кредиторской задолженности.
Текущий дефицит оборотных средств Текущий дефицит  оборотных средств = дебиторская  задолженность - кредиторская задолженность
Объем финансовых средств, авансируемых в  запасы ФСз = СР х Нз – КЗ’
Управление  денежными активами
Составление доходной части финансового плана Расчет  инвестиционного проекта
Составление расходной части финансового  плана

     1.3 Методы анализа  финансовой устойчивости предприятия

     Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

     Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.7

     З = стр. 100 + стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр.140

     Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

  1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между собственным капиталом (I раздел пассива баланса) и необоротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

    СОС = IрП – IрА = стр. 380 ф.1 – стр. 080 ф.1

     где IрП – I раздел пассива баланса;

     IрА – I раздел актива баланса.

  1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса):

     СД = СОС + ДО = IрП – IрА + IIIрП = стр. 380 ф.1 – стр. 080 ф.1 + стр. 480 ф.1

  1. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

     ОИ = СД + КК = стр. 380 ф.1 – стр. 080 ф.1 + стр. 480 ф.1 + стр.500 ф.1

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

     1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос): Фсос = СОС – 3, где 3 – запасы.

     2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд): Фсд = СД – 3

  1. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои): Фои = ОИ – 3

     С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

            1, если Ф  > 0

     S (Ф) =

           0, если Ф < 0

     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

     Первый – абсолютная финансовая устойчивость, второй – нормальная финансовая устойчивость, третий – неустойчивое финансовое положение, четвертый – кризисное финансовое состояние.

     Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 4.

     Таблица 4

     Сводная таблица показателей по типам  финансовой устойчивости.

Показатели Тип финансовой устойчивости
абсолютная  устойчивость нормальная  устойчивость неустойчивое  состояние кризисное состояние
Фсос = СОС – 3 Фсос ? 0 Фсос < 0 Фсос < 0 Фсос < 0
Фсд = СД – 3 Фсд ? 0 Фсд ? 0 Фсд < 0 Фсд < 0
Фои = ОИ – 3 Фои ? 0 Фои ? 0 Фои ? 0 Фои < 0

     Финансовая  устойчивость предприятия характеризуется  системой финансовых коэффициентов. Они  рассчитываются как соотношение  абсолютных показателей актива и  пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов рыночной устойчивости заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики. Данные коэффициенты можно разделить на два блока: 1) коэффициенты капитализации, характеризующие финансовое состояние предприятия с позиций структуры источников средств; 2) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.

     Под финансовой устойчивостью следует понимать его платежеспособность во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами.

     Глава 2. Анализ показателей  финансовых активов  на примере

     ООО «Кварта»

     2.1 Краткая характеристика  предприятия

     ООО «Кварта» было зарегистрировано 05 марта 2006 года в г. Елабуга. Основной целью  создания предприятия является извлечение прибыли.

     Основной  вид деятельности фирмы – производство керамики, продажа товаров народного  потребления, посреднические услуги, в  том числе транспортно – экспедиционные услуги.

     Заместитель директора по логистике занимается вопросами оптимизации затрат на доставку грузов клиентам, а также оптимальным распределением планируемого объема перевозок в течение месяца. Ему подчиняются весь основной рабочий и вспомогательный персонал фирмы (водители, механики, электрики, сторожа и уборщица).

     Коммерческий  директор помогает директору в разработке тактики и стратегии деятельности фирмы, а также занимается вопросами  поиска клиентов и составления договоров  на оказание услуг, планированием объема перевозок.

     Директор  непосредственно занимается стратегическим планированием деятельности фирмы, вопросами конкуренции, внешними связями фирмы. Помогает ему в этом главный бухгалтер, который является главным поставщиком информации, как для внутреннего пользования, так и для представления бухгалтерской отчетности в налоговые, финансовые статистические органы, банки, учредителям и т.д. Для выполнения первой функции главный бухгалтер обязан обеспечить надлежащее ведение управленческого учета, который предназначен для руководства данной фирмы. Второй функцией является финансовый учет. Это комплексный синтетический учет всех средств и всей экономической деятельности фирмы. В него входит аналитический учет, расчет с клиентами, другими организациями и лицами, а также аналитический учет финансовых операций.

     Главному  бухгалтеру непосредственно подчиняется  бухгалтер, сфера деятельности которого, – внутрифирменный учет всех текущих  операций, составление отчетов для  главного бухгалтера, и экономист, который  ведет работу по планированию затрат фирмы, а заодно по совместительству выполняет работу по приему и оформлению на работу персонала.

     В ходе рассмотрения характеристики предприятия  ООО «Кварта» были отражены основные моменты создания предприятия, выявлены цели его деятельности и основные услуги, осуществляемые предприятием.

     Для оценки источников формирования активов  проведем вертикальный и горизонтальный анализ пассива баланса (таблица 5).

     Таблица 5

     Анализ  динамики структуры баланса

Пассив Начало 2010 года Конец 2010 года Отклонение
тыс. руб. % тыс. руб. %
1 2 3 4 5 6
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный  капитал

5 7,72 5 6,53 0
Добавочный  капитал 2,34 3,61 3,07 4,01 0,73
Резервный капитал 5,72 8,83 9,25 12,07 3,53
Итого по разделу III 13,06 20,15 17,32 22,61 4,26
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

-   - - -
Итого по разделу IV         0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

  -     0
Кредиторская  задолженность 51,74 79,85 59,30 77,39 7,56
в том числе:

поставщики  и подрядчики

12,74 19,66 13,05 17,03 0,31
задолженность перед персоналом организации 6,28 9,69 8,92 11,64 2,64
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами 15,71 24,24 18,63 24,31 2,92
задолженность по налогам и сборам 12,08 18,64 9,34 12,19 -2,74
прочие  кредиторы 4,93 7,61 9,36 12,22 4,43
Итого по разделу V 51,74 79,85 59,30 77,39 7,56
БАЛАНС 64,8 100 76,62 100 11,82

     Далее для оценки показателей прибыльности предприятия проанализируем отчет  о прибылях и убытках (таблица 6).

     В ходе определения организационно-экономической  характеристики предприятия ООО  «Кварта» мы осветили вопросы деятельности организации, цели ее деятельности.

     Таблица 6

     Анализ  состава и структуры прибыли

Показатели Начало

Года

Удельн.

Вес

конец года Удельн.

вес

отклон.

абс.вел.

1. Выручка от продаж 85,65 100 84,76 100 -0,89
2. Себестоимость товаров, услуг 56,47 65,93 48,45 57,16 -8,02
3. Коммерческие расходы 5,63 6,57 9,52 11,23 3,89
4. Управленческие расходы 12,37 14,44 21,84 25,77 9,47
5. Прибыль (убыток) от продаж 11,18 13,05 4,95 5,84 -6,23
6. Прочие операционные доходы - - - - -
7. Прочие операционные расходы - - 2,31 2,73 -
8. Внереализационные доходы 1,49 1,74 1,63 1,92 0,14
9. Внереализационные расходы 0,24 0,28 0,78 0,92 0,54
10. Прибыль (убыток) до налогоообложения 12,43 14,51 5,8 6,84 -6,63
11. Налог на прибыль 2,486 2,90   0,00 -2,486
12. Прибыль (убыток) от обычной деятельности 9,944 11,61 5,8 6,84 -4,144
13. Чрезвычайные доходы    0,00   0,00 0
14. Чрезвычайные расходы   0,00   0,00 0
15. Чистая прибыль 9,944 11,61 5,8 6,84 -4,144

     2.2 Анализ обеспеченности  активов источниками финансирования предприятия

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия проводится с помощью  совокупности методов и рабочих  приемов (методологии), позволяющих  структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными  показателями.

     Ведущим методом анализа финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия следует начинать с  общей характеристики состава и  структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса. Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия:

  • стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;
  • иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог разд. I баланса;
  • мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог разд. II баланса.

     С помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа  можно получить наиболее общее представление  об имевших место качественных изменениях в структуре актива, изменению общей стоимости имущества.

     Таблица 7

     Основные  показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность ООО «Кварта»

Наименование  показателя 2008 год 2009 год 2010 год
начало Конец Начало конец начало конец
Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса 36,085 52,034 52,034 51,736 51,736 59,302
Иммобилизованные  активы (внеоборотные активы), итог разд. I баланса 4,850 5,430 5,430 5,425 5,425 4,014
Мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог разд. II баланса 31,235 46,604 46,604 46,311 46,311 55,288

     В качестве критерия в данном случае целесообразно использовать сравнительную  динамику показателей изменения  активов и полученных в анализируемом  периоде количественных (объем реализации) и качественных (прибыль) результатов.

     Таким образом, соотношение  не выполняется, а именно: в 2010 году темпы роста имущества предприятия превысили темпы роста выручки, а те в свою очередь превысили темпы роста прибыли. Кроме того, за рассматриваемый период тенденция данных показателей отрицательная. Это свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов предприятия, а также об увеличении издержек в сферах производства и обращения.

     Таблица 8

     Расчёт  темпов изменения прибыли, выручки и стоимости имущества предприятия, тыс. руб.

Наименование  показателя 2008 год 2009 год 2010 год
На  начало На конец На начало На конец На начало На конец
Выручка от реализации, стр. 010 формы 2 49,373 85,652 84,764
Прибыль от реализации, стр. 050 формы 2 7,471 11,186 4,959
Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса 36,085 52,034 52,034 51,736 51,736 59,302
Индекс  динамики выручки предприятия  261% 173% 99%
Индекс  динамики прибыли предприятия 100% 150% 44%
Индекс  динамики имущества предприятия  144% 99% 115%
 

     Снижение  темпов роста прибыли от реализации продукции вызвано реализацией  программы внедрения на рынок  сразу нескольких новых видов керамики. С этой целью предприятие выпустило и распространило через сбытовую сеть большую партию новой продукции. Цены на эти виды керамики были искусственно занижены с целью привлечения к ним внимания покупателей и изучения потребительского спроса.

     Снижение  темпов роста выручки связано  с насыщением ранка керамических изделий аналогичной продукцией различных производителей, обострением  конкуренции.

     В активе основных относительных показателей  для определения финансовой устойчивости финансовых активов предприятия будем использовать следующие коэффициенты (таблица 10):

     - коэффициент соотношения заемных  и собственных средств;

     - коэффициент соотношения долгосрочных  и краткосрочных обязательств;

     - коэффициент маневренности;

     - коэффициент обеспеченности собственными средствами.

     Из  таблицы 7 видно, что на предприятии  наметилась тенденция к понижению  коэффициента соотношения заёмных  и собственных средств, однако значение значительно превышает рекомендуемое значение – это указывает на сильную зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности).

     Таблица 9

     Расчёт  финансовых коэффициентов, применяемых  для оценки финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Наименование  2008 год 2009 год 2010 год
Начало Конец Начало Конец Начало Конец
Долгосрочные  кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства») - - - - - -
Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность (итог разд. V баланса «Краткосрочные обязательства») 36,08 52,03 52,03 51,74 51,74 59,30
Источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы») 7,07 9,76 9,76 13,06 13,06 17,32
Наличие собственных оборотных средств  2,22 4,33 4,33 7,64 7,64 13,30
  Общая величина оборотных средств  предприятия  31,23 46,60 46,60 46,31 46,31 55,29
Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств  5,10 5,33 5,33 3,96 3,96 3,42
Коэффициент маневренности  0,31 0,44 0,44 0,58 0,58 0,77
Коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,07 0,09 0,09 0,16 0,16 0,24

     Рекомендуемые значения коэффициента маневренности - . За рассматриваемый период коэффициент маневренности изменился с 0,31 до 0,77. Это указывает на то, что у предприятия возросла возможность финансового маневра.

     Рекомендуемые значения коэффициента обеспеченности собственными средствами - . Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики. Тенденция увеличения коэффициента обеспеченности собственными средствами (с 0,07 до 0,24) свидетельствует об улучшении финансового состояния за рассматриваемый период.

     Оценим  динамику, состава и структуру  внеоборотных и оборотных финансовых активов предприятия.

     Характеризуя  динамику иммобилизованной части имущества, во-первых, обратим внимание на долю внеоборотных финансовых активов.

     Характеристика  изменений по всем составляющим внеоборотных активов.

     Нематериальные  активы ООО «Кварта» включают в себя:

  • технологию производства керамики американской фирмы «RADOMIR»;
  • права на использование торговой марки «RADOMIR» в рекламных целях;
  • вложения в собственную торговую марку «BellRado»;
  • лицензии, сертификаты.

     Таблица 10

     Изменение долей внеоборотных финансовых активов, обслуживающих собственный (группа I) и заемный (группа II) обороты

Наименование  имущества предприятия  2007 год 2008 год 2009 год
Начало Конец Начало Конец Начало Конец
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
I группа  Нематериальные  активы (стр.110 баланса) 0,020 0 0,022 0 0,022 0 0 0 0 0 0 0
Основные  средства (стр.120 баланса) 4,824 99 4,817 89 4,817 89 5,425 100 5,425 100 4,014 100
группа I всего: 4,845 100 4,840 89 4,840 89 5,425 100 5,425 100 4,014 100
II группа  Незавершённое строительство (стр.130 баланса) 0,000 0 0,585 11 0,585 11 0 0 0 0 0 0
Долгосрочные  финансовые вложения (стр.140 баланса) 0,005 0 0,005 0% 0,005 0 0 0 0 0 0 0
группа II всего: 0,005 0 0,590 11 0,590 11 0,000 0 0,000 0 0,000 0
  ВСЕГО:  4,850 100 5,430 100 5,430 100 5,425 100 5,425 100 4,014 100
 

     Приобретение  технологии, торговой марки, лицензий и сертификатов позволило предприятию  в короткий срок начать выпуск качественной продукции, выйти и закрепиться  на рынке сантехнических изделий, с  каждым годом увеличивать объёмы производства, что доказывает необходимость приобретения использования нематериальных активов.

     Характеризуя  динамику пассивов, во-первых, обратим  внимание на долю наиболее срочных  обязательств, обслуживающих собственный  оборот предприятия и оборот сторонних  организаций (кредиторская задолженность предприятия) (таблица 12) составляет в 2010 году более 54,6% , что почти в два раза больше постоянных устойчивых пассивов (собственных средств), т.е. предприятие зависит от кредиторов и собственных средств не хватает для свободного маневрирования активами.

     Таблица 11

     Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения)

Группа ПАССИВ Код

строки

Состав  пассивов, тыс.руб. Структура пассивов, % Индекс  роста,%
2007 2008 2009 2007 2008 2009 2008 2009
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолжность)  
620
20,410 31,940 41,320 39,2 48,7 54,6 1,56 2,02
П2 Краткосрочные обязательства (Кредиты и займы  до 1 года) 610 + 630 + 640 + 650 + 660 21,870 20,575 17,084 42,0 31,4 22,6 0,94 0,78
П3 Долгосрочные  обязательства (Кредиты и займы  свыше 1 года)  
590
- - - - - -    
П4 Постоянные (устойчивые) пассивы (Собственные средства, уставный капитал)  
490
9,760 13,060 17,320 18,8 19,9 22,9 1,34 1,77
Баланс (П700)  
700
52,040 65,575 75,724 100,0 100,0 100,1 1,26 1,46

     Индекс  роста наиболее срочных обязательств составляет 2,02, т.е. кредиторская задолженность предприятия растет быстрыми темпами. Это подтверждает необходимость смены финансовой политики ООО «Кварта».

     Для оценки изменения основных средств  определим уровень вооруженности  труда и отдачи основных фондов.

     Фондоотдача – важнейший обобщающий показатель использования основных фондов. В наиболее общем виде она свидетельствует о том, на сколько эффективно используются все без исключения группы основных фондов.

     Для полного отражения разных видов  источников собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в формировании запасов и затрат рассчитаем следующие показатели.

     Наличие собственных оборотных средств  – определяется как разница величины источников собственных средств  и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов);

     Наличие собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат - определяется как сумма собственных  оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов;

     Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат – рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

     На  основе этих трех показателей, характеризующих  наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитаем величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат.

     Показатели  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования ( ; ; ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

     Таблица 12

     Расчёт  показателей обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования, тыс. руб.

Наименование 2008 год  2009 год  2010 год 
Начало Конец Начало Конец Начало Конец
 – наличие  собственных оборотных средств 2,22 4,33 4,33 7,64 7,64 13,30
 – источники собственных средств (итог разд. III «Капитал и резервы») 7,07 9,76 9,76 13,06 13,06 17,32
 – основные  средства и вложения (итог разд. I баланса «Внеоборотные активы») 4,85 5,43 5,43 5,43 5,43 4,01
 – долгосрочные  кредиты и заемные средства (итог  разд. IV баланса «Долгосрочные обязательства») - - - - - -
– наличие  собственных оборотных средств  и долгосрочных заемных источников 2,22 4,33 4,33 7,64 7,64 13,30
– общая  величина основных источников средств 30,24 43,18 43,18 42,25 42,25 51,98
 – краткосрочные  кредиты и займы (стр. 610, 621, 627 разд. V баланса «Краткосрочные обязательства») 28,02 38,85 38,85 34,62 34,62 38,67
Z – запасы и затраты (стр. 211 + стр. 220 разд. II баланса «Оборотные  активы»)  9,12 20,08 20,08 18,86 18,86 18,29
излишек (+) или недостаток (–) собственных  оборотных средств  - 6,90 -15,76 -15,76 -11,23 -11,23 - 4,98
излишек (+) или недостаток (–) собственных  оборотных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов и  затрат - 6,90 -15,76 -15,76 -11,23 -11,23 - 4,98
излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат 21,13 23,09 23,09 23,39 23,39 33,69

     Расчёт  показателей использования основных средств представлен в таблице 13.

     Таблица 13

     Расчёт  показателей использования основных средств, тыс. руб.

Наименование  2008 год 2009 год 2010 год
Начало Конец Начало Конец Начало Конец
Основные  средства (стр.120 баланса) 4,824 4,817 4,817 5,425 5,425 4,014
Среднегодовая стоимость фондов 4,821 5,121 4,720
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2 49,373 85,652 84,764
Среднесписочная численность работающих, чел. 75 100 150
Фондовооружённость,

тыс. руб./чел.

0,064 0,051 0,031
Фондоотдача 10,24 16,72 17,96

     Опираясь  на результаты расчетов, приведённых  в таблице 13 можно сделать вывод, что на предприятии, за счет привлечения дополнительного количества работающих, снизилась фондовооруженность труда, это позволило более интенсивно использовать основные фонды и тем самым увеличить фондоотдачу. Однако темп роста фондоотдачи в 2009 году по сравнению с 2007 годом существенно замедлился, а фондовооружённость снизилась в 2 раза. Это позволяет нам предположить, что имеющиеся у предприятия основные средства практически полностью освоены и уже в ближайшее время не позволят предприятию наращивать объёмы производств без дополнительных финансовых вложений.

     Оценка  состава и структуры оборотных  источников финансовых активов предприятия.

     Характеристику  изменений в мобильной части  проведём по следующим направлениям. Сначала установим динамику оборотных финансовых активов предприятия в сферах производства и обращения (таблица 14), а затем – в разрезе их отдельных элементов. При этом общим критерием для оценки динамики оборотных активов примем эффективность их использования, определяемую по показателям оборачиваемости.

     Таблица 14

     Изменение долей оборотных финансовых активов  в сфере производства и в сфере  обращения

Наименование  имущества предприятия  2008 год  2009 год  2010 год 
Начало Конец Начало Конец Начало Конец
тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. %
  Сфера производства  Производственные  запасы 9,10 29 17,04 39 17,04 39 32,77 54 32,77 54 34,71 48
Незавершённое производство 0,29 1 - 0 - 0 - 0 - 0 - 0
Всего в сфере производства:  
9,39 30 17,04 39 17,04 39 32,77 54 32,77 54 34,71 48
  Сфера обращения  Готовая продукция  7,61 24 19,79 45 19,79 45 16,94 28 16,94 28 21,28 30
Дебиторская задолженность  13,86 44 5,68 13 5,68 13 9,42 16 9,42 16 12,71 18
  Денежные средства 0,34 1 0,99 2 0,99 2 0,49 1 0,49 1 2,68 4
Краткосрочные финансовые вложения - 0 0,03 0 0,03 0 0,52 1 0,52 1 0,33 0
Всего в сфере обращения: 21,82 70 26,48 61 26,48 61 27,37 46 27,37 46 36,99 52
ВСЕГО: 31,21 100 43,53 100 43,53 100 60,15 100 60,15 100 71,71 100

     Судя по данным таблицы 15, на предприятии наметилась тенденция роста доли оборонных финансовых активов находящихся в сфере производства. Эта тенденция является предпочтительной, однако, она не должна вести к снижению оборачиваемости оборотных средств.

     Для оценки изменения финансовых оборотных активов предприятия с точки зрения оборачиваемости рассчитаем следующие показатели.

     Таблица 15

     Показатели  оборачиваемости финансовых активов  предприятия

Наименование  показателя 2008 год 2009 год 2010 год
Выручка от реализации, итог раздела I формы 2 49,373 85,652 84,764
Среднее значение оборотных активов  , тыс. руб. 37,371 51,838 65,926
Среднее значение оборотных активов в  сфере производства , тыс. руб. 13,220 24,908 33,743
Среднее значение оборотных активов в  сфере обращения  , тыс. руб. 24,151 26,929 32,183
Среднее значение производственных запасов  , тыс. руб. 13,074 24,908 33,743
Среднее значение оборотных активов в  незавершённом производстве , тыс. руб. 0,146 - -
Среднее значение готовой продукции  , тыс руб. 13,700 18,362 19,107
Среднее значение дебиторской задолженности  , тыс руб. 9,770 7,549 11,065
Среднее значение денежных средств  , тыс руб. 0,664 0,741 1,589
Среднее значение краткосрочных финансовых вложений , тыс руб. 0,016 0,277 0,423
Коэффициент общей оборачиваемости оборотных  средств  1,32 1,65 1,29
Коэффициент оборачиваемости в сфере производства 3,73 3,44 2,51
Коэффициент оборачиваемости в сфере обращения  2,04 3,18 2,63
Коэффициент оборачиваемости производственных запасов  3,78 3,44 2,51
Коэффициент оборачиваемости незавершённого производства 338,26 - -
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции  3,60 4,66 4,44
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  5,05 11,35 7,66
Коэффициент оборачиваемости денежных средств  74,34 115,58 53,36
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных  финансовых вложений 302,90 309,44 200,39

     Оборачиваемость оборотных средств
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.