На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Контрольная Оценка ожидаемого дохода для возможных направлений инвестирования капитала компании. Определение стратегии развития фирмы с минимальным риском. Нахождение пропорции распределения денежных средств, инвестируемых в акции, соответствующих нулевой дисперсии.

Информация:

Тип работы: Контрольная. Предмет: Менеджмент. Добавлен: 18.10.2010. Сдан: 2010. Страниц: 3. Уникальность по antiplagiat.ru: --.

Описание (план):


Задача 1. Х=1

Для Вашей компании существуют 4 возможных направления инвестирования капитала в размере 200 тыс. условных единиц сроком на 1 год:
1. Облигации государственного займа, по которым гарантировано 7% дохода через год.
2. Облигации газовой компании с фиксированным доходом и сроком займа на 10 лет. Однако, Ваша компания продает облигации в конце 1-го года, т.е. процент будет известен в конце года (см. таблицу).
3. Проект А, предполагающий выплаты в конце года, которые будут зависеть от состояния экономики.
4. Проект В, аналогичный проекту А, но с другим распределением выплат.
Требуется оценить ожидаемый доход и риск для всех четырех вариантов и выбрать один из них. Информация о предполагаемых доходах содержится в таблице.
Таблица 1. Норма дохода, %
Вариант инвестирования капитала
Состояние экономики и его вероятность
Спад
Застой
Неб. рост
Подъем
Бурн. рост
0,1
0,3
0,4
0,15
0,05
Облигации государственного займа
7
7
7
7
7
Облигации газовой компании
11
12,5
10,5
9,5
9
Проект А
-2
-1,5
11,5
13,5
18,5
Проект В
1
1
10,5
12,5
19
При выборе решения в качестве критериев риска используется показатель:
R = Hij • p
где р - вероятность наступления рискового события.
Предпочтение отдается решению, имеющему наименьший средневзвешенный показатель риска, определяемый как сумма произведений вероятностей различных вариантов обстановки на соответствующее им значение потерь:
Ri =?j=1Hij • pj, (i=1,m)
Потери (Нij) рассчитываются как разность между ожидаемым результатом действия при наличии точных данных обстановки и результатом, который может быть достигнут, если данные определены:
Нij (PiOj) = maxj aij - aij

Определим для нашего задачи maxj aij.

Вариант инвестирования капитала
Состояние экономики и его вероятность
Спад
Застой
Неб. рост
Подъем
Бурн. рост
0,1
0,3
0,4
0,15
0,05
Облигации государственного займа
7
7
7
7
7
Облигации газовой компании
11
12,5
10,5
9,5
9
Проект А
-2
-1,5
11,5
13,5
18,5
Проект В
1
1
10,5
12,5
19
max(aij)
11
12,5
11,5
13,5
19
Теперь определим величины потерь для каждого варианта инвестирования капитала и для каждого состояния экономики.
Величины потерь
Вариант инвестирования капитала
Состояние экономики и его вероятность
Спад
Застой
Неб. рост
Подъем
Бурн. рост
0,1
0,3
0,4
0,15
0,05
Облигации государственного займа
4
5,5
4,5
6,5
12
Облигации газовой компании
0
0
1
4
10
Проект А
13
14
0
0
0,5
Проект В
10
11,5
1
1
0
Рассчитаем показатель риска для каждого варианта решения, воспользовавшись формулой: Ri =?j=1Hij • pj, (i=1,m)
Величина риска
Вариант инвестирования капитала
Состояние экономики и его вероятность
Спад
Застой
Неб. рост
Подъем
Бурн. рост
0,1
0,3
0,4
0,15
0,05
Облигации государственного займа
0,4
1,65
1,8
0,975
0,6
Облигации газовой компании
0
0
0,4
0,6
0,5
Проект А
1,3
4,2
0
0
0,025
Проект В
1
3,45
0,4
0,15
0
Общая величина риска при различных вариантах инвестирования:
Величина риска
Вариант инвестирования капитала
Состояние экономики и его вероятность
Общая величина риска
Спад
Застой
Неб. рост
Подъем
Бурн. рост
0,1
0,3
0,4
0,15
0,05
Облигации государственного займа
0,4
1,65
1,8
0,975
0,6
5,425
Облигации газовой компании
0
0
0,4
0,6
0,5
1,5
Проект А
1,3
4,2
0
0
0,025
5,525
Проект В
1
3,45
0,4
0,15
0
5
Таким образом, наименее рискованным является приобрести облигации газовой компании. Здесь подразумевается риск упущенной выгоды (потери).
Выбор того или иного решения зависит не только от целевых установок и ограничений, но и от склонности к риску лиц, принимающих данное решение.
Одним из классических критериев, учитывающих также и этот параметр, является критерий обобщенного максимина (пессимизма-оптимизма) Гурвица. Данный критерий, как правило, используется, если требуется остановиться между стратегией (линией поведения) в расчете на худшее и линией поведения в расчете на лучшее.
В этом случае предпочтение отдается варианту решений, для которого окажется максимальный показатель Gi, определенный по формуле:
Gi = k •(minj aij) + (1-k)• (maxj aij)
где k - коэффициент, рассматриваемый как показатель оптимизма (0?k?1), при этом k=0 - линия поведения в расчете на лучшее, при k=1 - в расчете на худшее; аij - выигрыш, соответствующий i-му решению при j-м варианте обстановки. При k=1 критерий Гурвица ориентирован на осторожное поведение. При k=0 - ориентация на предельный риск, т.к. большой выигрыш, как правило, сопряжен с большим риском. Значения k между 0 и 1 являются промежуточными между риском и осторожностью и выбираются в зависимости от обстановки и склонности к риску лица, принимающего решения.
Определим критерии Гурвица для различных вариантов решений и значений коэффициента k, для этого воспользовавшись вспомогательной таблицей, в которой мы определим максимальные и минимальные значения aij.
Вариант инвестирования капитала
Состояние экономики и его вероятность
Спад
Застой
Неб. рост
Подъем
Бурн. рост
minj aij
maxj aij
0,1
0,3
0,4
0,15
0,05
Облигации государственного займа
7
7
7
7
7
7
7
Облигации газовой компании
11
12,5
10,5
9,5
9
9
12,5
Проект А
-2
-1,5
11,5
13,5
18,5
-2
18,5
Проект В
1
1
10,5
12,5
19
1
19
Определение оптимального решения с учетом критерия Гурвица
Варианты решений
Значение коэффициента Гурвица (k)
0
0,25
0,5
0,75
1
Р1 (облигации государственного займа)
7
7
7
7
7
Р2 (облигации газовой компании)
12,5
11,625
10,75
9,875
9
Р3 (проект А)
18,5
13,375
8,25
3,125
-2
Р4 (проект В)
19
14,5
10
5,5
1
Оптимальное решение
Р4
Р2
Р2
Р2
Р2
Из данных таблицы видно, что в условиях неопределенности лицо, ориентированное на любое поведение, кроме риска, выберет реализацию оптимального для него решения Р2, и только лицо, ориентированное на предельный и близкий к предельному риск, предпочтет реализацию оптимального решения Р4.
Выбором является решение P2.

Задача 2. X=2

Эксперты компании "ХМК" определили следующие показатели прибыли (тыс руб) в зависимости от вида стратегии и ситуации на рынке.
Стратегия компании
Ситуация 1
Ситуация 2
Ситуация 3
Выпуск холодильников
57
61
65
Выпуск морозильников
95
22
53
Выпуск кондиционеров
73
55
77
1. Стратегия при благоприятной конъюнктуре.
Если известно, что конъюнктура благоприятна - значит, можно сделать оптимистический прогноз.
Воспользуемся критерием Гурвица.
Стратегия компании
Ситуация 1
Ситуация 2
Ситуация 3
Среднее
Макс
Мин
Выпуск холодильников
57
61
65
61
65
57
Выпуск морозильников
95
22
53
56,66667
95
22
Выпуск кондиционеров
73
55
77
68,33333
77
55
K=
0
0,5
1
Стратегия компании
Ситуация 1
Ситуация 2
Ситуация 3
Выпуск холодильников
65
61
57
Выпуск морозильников
95
58,5
22
Выпуск кондиционеров
77
66
55
Наиболее оптимистичное решение - при к=0. Значит, наилучший стратегией будет выпуск морозильников.
2. Условия реализации неблагоприятны.
Подсчитаем некоторые статистические показатели.
Стратегия компании
Ситуация 1
Ситуация 2
Ситуация 3
Среднее
Макс
Мин
Дисперсия
Выпуск холодильников


Перейти к полному тексту работы



Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.