На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти готовые бесплатные и платные работы или заказать написание уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов по самым низким ценам. Добавив заявку на написание требуемой для вас работы, вы узнаете реальную стоимость ее выполнения.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Быстрая помощь студентам

 

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Теоретические аспекты исследования денежного обращения и денежной массы

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 11.06.13. Сдан: 2013. Страниц: 40. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
РЕФЕРАТ
 
Курсовая работа содержит 60 страниц, 3 рисунка, 6 таблиц, 29 использованных источника.
ДЕНЕЖНОЕ  ОБРАЩЕНИЕ, ДЕНЕЖНАЯ МАССА, скорость обращения  денег, денежные агрегаты, законы денежного  обращения, казначейские билеты, наличные деньги, аккредитив, чек, депозит, расчетный счет, инкассо.
Объектом исследования является денежное обращение и денежная масса России.
Цель работы – на основе анализа денежного  обращения и денежной массы России определить присущие характерные черты  и дать рекомендации по ее дальнейшему развитию.
В процессе работы использовались функционально-структурный, аналитический, логический, монографический, экономико-статистический методы, методы сравнения, комплексного анализа.
В результате исследования выявлены роль и значение денежного обращения и денежной массы системы в национальной экономике, определены и исследованы основные этапы ее формирования, выявлены особенности и охарактеризованы основные направления развития денежного обращения и денежной массы России.
Степень внедрения  – частичная.
Область применения – в процессе изучения курса «Деньги, кредит, банки»
Эффективность – повышение качества знаний по данной теме.
 
 
 
 
Содержание
 
Введение                                                                                                         5
1. Теоретические  аспекты исследования денежного  обращения и денежной массы                                                                                                           7
      Сущность и структура денежного обращения                                   7
1.2 Экономическое  содержание денежной массы                                    14
1.3 Проблемы  организации денежного обращения  и денежной массы в России                                                                                                                     19
    Современное состояние денежного обращения и денежной массы в Российской Федерации                                                                                         23
      Анализ динамики и современных тенденций развития наличного и безналичного денежного обращения в РФ                                                          23
      Оценка динамики и структуры денежной массы в РФ                   29
      Анализ основных тенденций и особенностей состояния денежного обращения и денежной массы на региональном уровне                                   32
    Направления совершенствования денежного обращения и денежной массы                                                                                                               39
3.1 Пути совершенствования порядка формирования и регулирования денежной массы в России                                                                                     39
3.2. Направления  развития денежного обращения   РФ                          41
3.3. Зарубежный опыт регулирования денежного оборота и денежной массы и возможности его использования в России                                           48
Заключение                                                                                                  54
Список использованных источников                                                        58
 
 
 
 
 
Введение
 
 
Денежное обращение  и денежная масса представляют собой  «кровеносную» систему всей экономической  системы. От их успешного функционирования зависит стабильность экономического развития страны, активность экономических субъектов, экономический рост, благосостояние общества и т.п.
Проблемы денежного  обращения и денежной массы и  их регулирования являются объектами  исследований многих ученых-экономистов, как отечественных, так и зарубежных, поскольку дезорганизация системы денежного обращения представляет собой наибольшую опасность для экономической жизни, затрагивая интересы, как отдельного индивида, так и общества в целом.
Распад командно-административной системы и формирование рыночных отношений в постсоциалистических странах способствовали возрастанию интереса к исследуемой проблеме, к обоснованию механизма действия денежно-кредитных категорий в новых экономических условиях. Трансформация экономических отношений, произошедшая во всех сферах общественной жизни, сформировала новую современную денежную систему, отличную от существовавшей ранее. Безусловно, что сложившуюся денежную систему нельзя отождествлять с системами развитых стран. Однако именно опыт зарубежных стран позволяет проанализировать и определить основные направления совершенствования денежного обращения и денежной массы, функционирующей в странах с переходной экономикой.
В условиях перехода к рыночным отношениям денежная единица  любой страны должна оставаться надежным средством платежа. При этом необходимо укреплять денежную единицу через систему стабилизационных мер, поскольку в условиях переходного периода твердая денежная единица нужна, прежде всего, как средство вывода страны из экономического кризиса, а деформация денежных отношений может привести в целом к упадку экономики.
Цель курсовой работы – на основе анализа современного состояния денежного обращения  и денежной массы в Российской Федерации разработать направления  совершенствования денежного обращения и денежной массы
Для достижения указанной цели поставлено решение следующего ряда задач:
- рассмотреть понятие, сущность  и структуру денежного обращения  и денежной массы;
- выявить современные проблемы  организации денежного обращения и денежной массы в России;
- проанализировать  динамику и современные тенденции  развития наличного и безналичного  денежного обращения в РФ;
- оценить динамику  и структуру денежной массы  в РФ;
- определить  пути совершенствования порядка  формирования и регулирования денежной массы и направления развития денежного обращения  РФ.
Объектом исследования являются денежное обращение и денежная масса РФ.
Предметом исследования является совокупность теоретических  и практических подходов исследования денежного обращения и денежной массы.

В соответствии с поставленными целью и задачами определена логика и структура работы: данная работа состоит введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.


Теоретической и методологической основой работы являются законодательно-нормативные акты Банка России, труды отечественных и зарубежных ученых, материалы периодической печати.
 
    Теоретические аспекты исследования денежного обращения и денежной массы
 
 
      Сущность и структура денежного обращения
 
Сменяя форму  стоимости (товар на деньги, деньги на товар) деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами, органами государственной власти. Движение денег при выполнении ими всех своих функций в наличной и безналичной форме и представляет собой денежное обращение.
Денежное обращение —  это движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в  системе внешнеэкономических связей, в наличной и безналичной форме  обслуживающее реализацию товаров  и услуг, а также нетоварные платежи в хозяйстве.
Денежное обращение отражает направленные потоки денег между  центральным банком и коммерческими  банками (кредитными организациями); между  коммерческими банками; коммерческими  банками и предприятиями, организациями, учреждениями различных организационно-правовых форм; между коммерческими банками и физическими лицами;  финансовыми институтами различного назначения; между финансовыми институтами и физическими лицами.
Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются объективной основой денежного обращения. Образование общенациональных и мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению денежного оборота. Из процесса денежного обращения, таким образом, возможно вычленение денежного оборота.
Денежный оборот есть проявление сущности денег в их движении. Денежный оборот охватывает процессы распределения и обмена. На его объем и структуру оказывают влияние стадии производства и потребления. Длительный производственный процесс, требующий повышенного объема производственных запасов, увеличивает денежный оборот, связанный с их приобретением. Выпуск трудоемких изделий относительно увеличивает размеры денежного  оборота по  оплате труда и,  соответственно, денежных доходов населения, направленных на потребление.
Денежный оборот страны равен  сумме всех платежей, совершаемых  тремя субъектами в наличной и  безналичной форме за определенный период. Деньги обслуживают обмен  стоимости ВВП и НД, в том  числе, кругооборот капитала, обращение  товаров и оказание услуг, движение ссудного капитала.
Составной частью денежного  оборота является платежный оборот, в котором деньги функционируют  как средство платежа и используются для погашения обязательств. Платежный  оборот осуществляется как в безналичной, так и в наличной формах.
Денежное обращение подразделяется на две сферы:
1. Наличная;
2. Безналичная.
Налично-денежное обращение  – движение наличных денег в сфере  обращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).
Наличными деньгами производятся расчеты:
- предприятий, учреждений  и организаций с населением;
- между отдельными гражданами  на товарных и продуктовых  рынках;
- частично расчеты населения  с финансово-кредитной системой;
- в ограниченных размерах  платежи между предприятиями  и организациями потребкооперации.
Таким образом, сфера использования  наличие денежных платежей ограничена, в основном, доходами населения.
Причины роста  налично-денежного оборота многообразны. К ним можно отнести: экономический  кризис, кризис неплатежей, кризис наличности, плохая организация системы межбанковских расчетов, замедление расчетов. Сознательное сокращение прибыли и доходов предпринимателей с целью ухода от налогов и расширение наличных платежей за пределами банковской системы.
Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.
Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных  видов денег: банкнот, металлических  монет, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет центральный  банк. Он выпускает наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.
Срок службы бумажной купюры в РФ – 7 месяцев, а разменной монеты – более 10 лет. Банкноты достоинством в 1$ находятся в обращении 18 месяцев, 50$ - 4 года, 100$ - 9 лет, потом из-за износа изымаются из обращения и утилизируются.
Наличное обращение есть необычайно дорогостоящая вещь, которая  огромным бременем ложится на всю  экономику. Затраты народного хозяйства, связанные с наличным денежным обращением, составляют до нескольких процентов всего валового продукта. Платежи наличными деньгами преобладали до конца XIX века.
 В настоящее время во всем мире идет интенсивный процесс сокращения наличного денежного обращения.
В современных условиях удельный вес наличных денег в общей  массе денежных средств, особенно в  промышленно развитых государствах, невелик, например, в США он составляет около 8% .
Безналичное обращение —  движение стоимости без участия  наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений,        зачет взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели к возникновению такого обращения.
Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:
- предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности,  имеющими счета в кредитных  учреждениях;
- юридическими лицами  и кредитными учреждениями по  получению и возврату кредита;
- юридическими лицами  и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;
- физическими и юридическими  лицами с казной государства  по оплате налогов, сборов и  других обязательных платежей, а  также получению бюджетных средств.
Размер безналичного оборота  зависит от объема товаров в стране и уровня цен. Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения.
В США, Канаде, Великобритании, Франции, Италии широкое распространение получила система чековых расчетов. В ряде стран континентальной Европы (Австрии, Бельгии, Венгрии, Германии, Голландии, Франции, Италии, Швейцарии) преобладают жирорасчеты – разновидность безналичных расчетов вначале через специальные жиробанки, а затем через коммерческие банки и сберегательные кассы. Сущность этих расчетов состоит в перечислении средств по особым счетам на основе поручений — жироприказов, т.е. письменных распоряжений о перечислении денежных средств со счета плательщика на счет получателя.
Безналичные расчеты проводятся на основании расчетных документов установленной формы и с соблюдением  соответствующего документооборота.
Различают следующие основные формы безналичных расчетов:
1.Расчеты платежными поручениями  – это самая распространенная в настоящее время в России форма безналичных расчетов.
Платежное поручение представляет собой поручение предприятия  обслуживающему его банку о перечислении определенной суммы со своего счета.
Расчеты платежными поручениями  используются для совершения широкого спектра платежей: с их помощью рассчитываются с поставщиками и подрядчиками в случае предоплаты, органами пенсионного и страхового фондов, с работниками при переводе заработной платы на их счета в другие банки, при налоговых и иных платежах, при уплате банку комиссионных и т.д.
Платежные поручения действительны  в течение 10 дней со дня их выписки  и принимаются от плательщика  к исполнению только при наличии  средств на счете, если иное не оговорено  между банком и владельцем счета.
В целях гарантии платежа поставщик может внести в условия сделки акцепт платежного поручения. Поручение акцептуется банком путем депонирования (бронирования) суммы поручения на отдельном балансовом счете. На акцептованном поручении делается соответствующая отметка, подтверждающая депонирование средств для оплаты. Акцептованные платежные поручения принимаются к исполнению только в полной сумме. Получение с них сдачи наличными или обмен на наличные не допускается.
2. Аккредитивная форма  расчетов. Сущность аккредитивной формы расчетов состоит в том, что плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет средств, предварительно депонированных на счете, либо под гарантию банка оплату товарно-материальных ценностей по месту нахождения получателя средств на условиях, предусмотренных плательщиком в заявлении на открытие аккредитива.
Аккредитив представляет собой условное денежное обязательство  банка, выдаваемое им по поручению клиента  в пользу его контрагента по договору, по которому банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), может произвести поставщику платеж или предоставить полномочия другому банку производить такие платежи при условии предоставления им документов, предусмотренных в аккредитиве, и при выполнении других условий аккредитива.
В соответствии с «Положением о безналичных расчетах» в нашей стране могут открываться следующие виды аккредитивов: покрытые (депонированные) или непокрытые (гарантированные); отзывные или безотзывные. В России аккредитив может быть предназначен для расчетов только с одним поставщиком и не может быть переадресован. Выплата с аккредитива наличными деньгами не допускается.
Срок действия и порядок  расчетов по аккредитиву устанавливается  в договоре между плательщиком и  поставщиком.
3. Расчеты чеками. При  расчетах чеками владелец счета (чекодержатель) дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чеки, уплатить определенную сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю).
Чеки используются как физическими, так и юридическими лицами, выступают платежным средством и могут применяться при расчетах во всех случаях,  предусмотренных законами РФ. Не допускаются расчеты чеками между физическими лицами. Чек удобен для расчетов в случаях:
- когда плательщик не  хочет совершать платеж до  получения товара, а поставщик  — передавать товар до получения гарантии платежа;
- когда продавец заранее  не известен.
Чек служит ценной бумагой. Бланки чеков являются бланками строгой  отчетности. Клиентам с устойчивым финансовым положением и стабильной платежной дисциплиной при наличии соответствующего договора может быть выдана чековая книжка под гарантию банка.
Чек должен быть предъявлен к оплате в учреждение банка в  течение десяти дней, не считая дня  его выдачи.
В России «Положение о безналичных  расчетах» (2002 г.) конкретизировало порядок расчетов чеками и одновременно несколько ограничило возможности их использования. Последнее выразилось тем, что:
- чекодержатель не может  передать чеки поставщику путем  индоссамента;
- требуется обязательно  предварительное депонирование  чекодержателем средств на отдельном счете.
4. Расчеты платежными  требованиями-поручениями представляет  собой требование поставщика  к покупателю оплатить на основании  направленных в обслуживающий  банк плательщика расчетных и  отгрузочных документов стоимость  поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг и поручение плательщика списать средства с его счета. Оно выписывается поставщиками и вместе с коммерческими документами отправляется в банк покупателя, который передает требование-поручение плательщику для акцепта.  Плательщик обязан вернуть в банк акцептованное платежное требование-поручение или заявить отказ от акцепта. Платежное требование-поручение принимается к оплате при наличии средств на счете плательщика.
5. Инкассо – это операция  по получению банками для клиентов денег по их поручению и за их счет по различным документам. На инкассо принимаются чеки, векселя, ценные бумаги и т.д.
Таким образом, денежное обращение - это процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной форме.
 
      Экономическое содержание денежной массы
 
Важнейшим количественным показателем  денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных  средств, обслуживающих хозяйственный  оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.
 Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство.
В структуре денежной массы  выделяется активная часть, к которой  относятся денежные средства, реально  обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые  потенциально могут служить расчетными средствами.
 Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.
 Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название "квази-деньги". Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объем денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).
В России используются четыре агрегата — МО, М1, М2, М3. Рассмотрим более подробно их экономическое содержание.
1. Денежный агрегат М0  включает наличные деньги в  обращении (монеты и бумажные  деньги) плюс остатки наличных  денег в кассах предприятий  и организаций и обслуживает наличный оборот.
Наличные деньги — это  металлические монеты, казначейские билеты и банкноты.
Металлические монеты обычно обслуживают внутренние платежи  и из всей массы наличных денег  обладают наименьшим номиналом, поэтому  имеют самую большую скорость обращения. В целях повышения их износостойкости монеты изготавливаются из металла и имеют значительный срок службы. Этот фактор оказывает существенное влияние на характер обращения металлических монет.
В результате инфляции цены для удобства расчетов округляются, потребность в мелких монетах исключается содержанием самих платежей. К тому же государство перестает заниматься чеканкой некоторых видов монет, поскольку это не только не приносит эмиссионный доход, но, напротив, совокупные затраты на их производство превышают номинал.
Первоначальная стоимость  металла, содержащегося в монетах, при начале эмиссии всегда меньше номинала. Однако с течением времени  она может существенно превысить  рыночную цену металла, используемого  для чеканки монет. В результате монеты из ценных металлов (серебра, меди, их сплавов) исчезают из обращения, переплавляются.
Казначейские билеты —  бумажные деньги, эмитируемые казначейством  страны, государственным финансовым органом, ведающим хранением и использованием денежных средств. Исторически эмиссия казначейских билетов не обеспечивалась драгоценными металлами, им в отличие от банкнот (банковских билетов) не гарантировался обмен на золото. После крушения золотого обращения различие между казначейскими билетами и банкнотами исчезло. Во многих странах мира эмиссия казначейских билетов прекращена
Следует отметить, что металлические  деньги составляют незначительную долю наличности (2—3% наличных денег), они  оплачивают мелкие сделки по приобретению товаров или получению услуг. Реальная стоимость монеты значительно ниже номинальной. Изготавливаются они из сплавов дешевых металлов. Это делается для того, чтобы удешевить денежный оборот, не допустить аккумуляции монет в одних руках в качестве сокровища, а также чтобы избежать переплавки их в слитки, что предпринималось бы, если бы металл представлял техническую ценность. Таким образом, в агрегате МО преобладают банкноты.
2. Денежный агрегат М1  — масса так называемых «денег  для сделок», состоит из агрегата  МО плюс средства на расчетных  счетах юридических лиц плюс средства страховых компаний плюс депозиты до востребования населения в коммерческих банках.
Расчетный счет — это  счет, открываемый банками юридическим  лицам для хранения денежных средств  и осуществления расчетов.
Депозит до востребования  — это денежный вклад, который должен быть выдан банком клиенту по его первому требованию. Поэтому можно говорить о доступности этих сбережений для вкладчика в любой момент времени. Однако, как мы видим, этот вид безналичных денег не включен в агрегат МО. Это связано именно с оценкой возможности этих денежных средств максимально оперативно превращаться в товар или услуги. Банк может быть закрыт на обеденный перерыв, в связи с окончанием рабочего дня, может разориться и оказаться неспособным выполнить свои обязательства перед клиентами. В связи с этим, как уже было отмечено, составляющие компоненты агрегата М1 по оперативной доступности для клиента не могут быть приравнены к наличным деньгам.
Агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового внутреннего  продукта, по распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.
Большинство экономистов  склонны рассматривать денежную массу в узком смысле, т.е. состоящую  из агрегата М1:
Денежная масса Ml = МО + + чековые  вклады (в том числе дорожные чеки, аккредитивы).
Дорожные чеки выпускают  специализированные финансовые небанковские учреждения в виде стандартизированного денежного документа, имеющего номерные и водяные знаки. Они нумеруются в основных конвертируемых валютах  мира и во всех агентствах компаний, выпустивших их, обналичиваются без комиссионных. Особенность данных чеков в том, что они представляют собой именные ценные бумаги, требующие при расчетах личного представления подлинности. Когда владелец дорожного чека расплачивается им или обменивает его на наличные деньги, он делает контрольную надпись в присутствии кассира.
Другие агрегаты — М2 и  М3 — называют «почти деньгами». Это  высоколиквидные финансовые активы, которые не функционируют непосредственно  в качестве средства обращения, но могут легко, без риска финансовых потерь переводиться в наличность или счета.
3. Денежный агрегат М2  содержит агрегат М1 плюс срочные  депозиты населения в коммерческих  банках плюс краткосрочные государственные  ценные бумаги.
В отличие от вкладов до востребования срочные депозиты являются денежными средствами, размещенными клиентами банка на определенный, указанный в документах срок. Клиент может получить вложенные денежные средства с процентами только по истечении этого срока. Очевидно, что оперативная доступность этих безналичных денег ниже, чем у составляющих компонент агрегата М1.
Что касается государственных  краткосрочных ценных бумаг, то объективно они являются самыми надежными и  ликвидными из всех видов ценных бумаг. Их гарантом выступает государство. Кроме того, данные краткосрочные бумаги являются бумагами с быстрым сроком погашения. Высокая надежность обеспечивает быструю продажу их на фондовых биржах.
Многие государства с  развитой экономикой при расчете  агрегата М2 учитывают денежные средства, вложенные в государственные краткосрочные бумаги. Однако сегодняшнюю ситуацию на российском рынке ценных бумаг, связанную с невозможностью государства рассчитаться по своим долговым обязательствам, можно считать форс-мажорной также и по отношению к принятой схеме денежных агрегатов.
Следует отметить, что сложившаяся  в России ситуация иллюстрирует причины, по которым эти ценные бумаги не могут по своей ликвидности быть отнесены к агрегатам МО и М1, так  как их обладатели не могут реализовать  их по указанному номиналу, не говоря уже о прибыли.
Разновидностью денежного  агрегата М2 является показатель М2Х. В  его состав включаются все виды депозитов  в иностранной валюте, номинированные в рублевом эквиваленте. При внутригосударственных  расчетах владелец иностранной валюты должен обратить ее в рубли, что вызывает некоторые потери времени и средств, связанные с оплатой налога на куплю-продажу иностранной валюты.
Согласно ст. 43 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ ЦБ РФ «может устанавливать ориентиры роста одного или нескольких показателей денежной массы».
В Российской Федерации параметр М2 считается показателем, который  признается достаточным для осуществления  текущей денежно-кредитной политики Центральным банком РФ.
4. Денежный агрегат М3  содержит агрегат М2 плюс депозитные  сертификаты плюс ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке.
Депозитный сертификат —  это письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании денежных средств, удостоверяющее право юридического лица на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему.
В число ценных бумаг входят также коммерческие векселя, выписанные предприятиями. Так как эта часть  денежных средств, вложенных в ценные бумаги, создается не банковской системой, то она находится под контролем не только предприятий — участников вексельной сделки, но и банка, поскольку превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка. Акцептуя вексель, банк выступает гарантом его оплаты в случае неплатежеспособности предприятия-плательщика.
 
      Проблемы организации денежного обращения и денежной массы в России
 
В условиях переходной экономики  меняется положение денежных властей  и исходящее от них регулирование  денежного оборота. Центр тяжести принятия экономических решений переместился с государственного на уровень частных лиц и предприятий. Дефицит товаров и услуг сменился дефицитом денег; экономика предложения превратилась в экономику спроса. Путем выделения особенностей национальной экономики и денежного оборота можно определить проблемы его регулирования, включая степень ответственности денежных властей за их судьбы.
Первая группа проблем  регулирования денежного оборота  связана с преимуществами рыночной экономики. Внешние факторы доминируют при постановке и решении этой группы проблем.
1. Управляемость и режимы  курса национальной валюты позволяют  определить способность денежных  властей сглаживать его колебания.  Укрепление номинального курса  национальной денежной единицы  дает сигнал участникам рынка о пересмотре своих инвестиционных портфелей, а участникам денежного оборота - о необходимости применения мер для его оптимизации. Денежные власти часто выступают за укрепление реального курса национальной валюты как показателя позитивного воздействие на экономику. Либерализация валютного регулирования (и внешнеторговой деятельности) в условиях современных рыночных отношений налицо. Необходимость обязательной продажи валюты на внутреннем валютном рынке демонстрирует неверие в существование нормального валютного рынка. Денежные власти, таким образом, констатируют факт неверия в то, что стабильность национальной валюты определяется конкурентоспособностью ее товаров и состоянием платежного баланса, полагая, что наилучший способ защиты стабильности это валютные интервенции, которые не сдерживают оттока капитала (что необходимо для приведения в равновесие платежного баланса страны). Валютные ограничения на капитальные операции выполняют две функции - ограничение интернационализации национального бизнеса и притока иностранного кратка, срочного капитала, что является частью неблагоприятного инвестиционного климата.
 
Важное значение приобретает  накопление золотовалютных резервов денежными  властями как показатель обеспечения  денежной эмиссии с сомнительным эффектом (возможны угроза неполучения кредитов от международных финансовых организаций и постепенная девальвация при необходимости использования валютных резервов для поддержания курса национальной валюты). В этих условиях усиливается регулирование денежного оборота в зависимости от состояния платежного баланса страны (рост валютных резервов может служить фактором стагнации национальной экономики). Центральный банк часто провоцирует валютные кризисы при склонности к девальвации. Некоторые страны вводят режим «валютного управления» в зависимости от относительного размера экономики, степени ее открытости, однородности экономических структур, экспортной диверсификации, мобильности трудовых ресурсов и международных капиталов, способности противостоять макроэкономическим потрясениям.
Денежные власти строят свою политику исходя из постулатов классической рыночной экономики:
- рост денежной массы  равнозначен росту спроса на  товары и услуги (в той части,  которая поступает на рынки  и при недостатке денег для  текущих расчетов и др.);
- рост спроса на деньги  равнозначен росту цен (при  снижении влияния факторов производства  и увеличении издержек).
- оживление рынка государственных  бумаг часто связано с необходимостью  обслуживать внешний государственный  долг за счет внутреннего. Это искажает перспективы нормального развития финансового рынка и денежного оборота страны.
- по мере развития межбанковского  рынка принципиальное значение  приобретает выявление сходства  и различий биржевого и межбанковского  денежного рынков с точки зрения воздействия регулирования на ликвидность банковской системы.
Вторая группа проблем  регулирования денежного оборота  ориентирована на формирование рыночной экономики и возможные нарушения  в ходе ее создания. В этих условиях, при регулировании денежного оборота, важно определить связи (зависимости) важнейших денежных показателей и их поддержание: денежной массы и инфляции; скорости реакции экономики на сигналы денежных властей; использования инфляционного таргетирования; роста денежной массы за счет сдерживания роста денежной базы и денежного мультипликатора.
Спорные утверждения и  неоднозначное поведение денежных властей вызывают различные оценки исследователей. В своих прогнозах  денежные власти исходят из существования  прямой зависимости между количеством денег и инфляцией (правильно ли говорить об излишней массе в обороте при обслуживании его значительной части суррогатами, взаимозачетами и сохранением значительной просроченной задолженности).
Денежные власти способны лишь временно сглаживать резкие колебания конъюнктуры, а не решать структурные проблемы экономики.
При эмиссии денег путем  покупки иностранной валюты возникает  фактор инфляции, экономика не готова воспринять излишек денег. Стерилизацию излишней денежной массы проводит центральный  банк путем перевода банковской ликвидности на депозиты центрального банка, повышения экспортных пошлин на нефть, увеличения выплат из бюджета по внутреннему долгу, наращивания денежных средств на счетах правительства.
Меры денежных властей  по ограничению кредита и повышению процентных ставок, уменьшению спроса на деньги также достаточно неадекватны сложившейся ситуации: устанавливаются ставки по операциям центрального банка, но не происходит регулирования ставки процента в экономике. Центральный банк выступает на открытом рынке ценных бумаг в роли продавца, а не покупателя (продажа облигаций повышает их доходность и ставку процента, сокращает банковскую ликвидность и кредиты, увеличивает государственный долг и обременяет федеральный бюджет, - в итоге тормозит экономический рост).
Третья группа проблем  регулирования денежного оборота  связана с характеристикой национальной экономики. Уровень монетизации  экономики и пределы ее повышения  требует внимания денежных властей  к доле наличных денег в денежной массе и процессу долларизации экономики, которому подвержены многие страны с развивающейся экономикой (ориентация на диверсификацию валютной составляющей денежного и платежного оборотов). В России, при снижении доли бартера в денежных расчетах с 47 % до 19 % и ниже, уровень монетизации экономики остается Низким -16% (2001 г.), как и коэффициент денежного мультипликатора- (1-1,5).
Преждевременно утверждение  о полном отсутствии условий для  резкого увеличения темпа инфляции (рост экспорта и импортозамещения; ограничение платежеспособного спроса и экономического роста подтверждают необходимость постоянного внимания денежных властей к вопросам непредсказуемого роста инфляции и оптимизации функционирования денежного оборота).
В этих условиях необходимо обсуждение денежно - кредитной политики с учетом неопределенности развития экономики, стремления быстрее закрепить наметившееся ее поступательное движение при одновременной неуверенности возможности его обеспечения.
Регулирование денежного  оборота направлено не только на сдерживание инфляционного процесса, но чаще на исправление деформации денежных отношений.
Состояние ликвидности национальной банковской системы (с учетом ее роста  и возможных мер стерилизации) требует четкого определения  источников расширения денежной базы, эффективного использования инструментов денежно - кредитной политики. При незрелости финансовых рынков обнажается факт отсутствия рыночных инструментов управления денежным предложением, что крайне неблагоприятно сказывается на эффективности регулирования денежного оборота. В плане ее усиления остается приоритетным выяснение устойчивости банковской системы путем повышения привлекательности национальной валюты как средства сбережения (это предусматривает, в частности, принятие законов о страховании вкладов населения).
Перед денежными властями встает проблема ответственности за конкурентоспособность хозяйствующих  субъектов, т.е. выяснение положения  дел в реальном секторе экономики  и защиты национального производителя. Формирование способности адекватной реакции субъектов реального сектора во многом зависит от поведения денежных властей, их возможности увеличить денежное предложение. Уверенность денежных властей в правоте предпринимаемых действий приводит к деформации денежных отношений и слабой связи банков с реальным сектором экономики. Вторичность денежных отношений по отношению к материальному производству подстегивается приоритетом создания денежной массой только банками, главным образом - центральным банком.
Для урегулирования денежного  оборота важна проблема финансовых разрывов при определении источников погашения государственного долга - за счет дополнительных доходов или привлечения средств от экспортно-импортной деятельности. Проблема рисков для действий центрального банка обусловлена возможностью появления конфликта интересов с Минфином в части погашения задолженности; а также с органами, регулирующими фондовый рынок. Формирование различных структур и подходов к реализации идеи поддержания отечественного производителя часто приводит к искажению и усилению рисков при регулировании денежного оборота. В российских условиях есть немало примеров конфликтов и искажений в процессе регулирования за последние годы, например - возбуждение дела против Банка России Министерством по антимонопольной политике по ограничению конкуренции на рынке финансовых услуг (при выдаче лицензий на определенные виды деятельности), а также выборочный отзыв лицензий у банков - банкротов.
Проблема финансовых разрывов и высоких рисков подчеркивает необходимость соблюдения института  независимости центрального банка, а также согласования и соподчинения интересов всех структур, участвующих в процессе регулирования денежного оборота.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    Современное состояние денежного обращения и денежной массы в Российской Федерации
 
 
2.1 Анализ динамики и современных тенденций развития наличного и безналичного денежного обращения в РФ
 
Налично-денежный оборот России обслуживает денежно  – товарные и нетоварные отношения. Каждая часть наличного денежного  оборота обслуживает свою сферу  рыночных отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного оборота в другую, что позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка.
Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает наличный денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет его  роль: денежный оборот, перераспределяя  деньги между своими частями, обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных отношений в другую, тем самым осуществляя их взаимосвязь: в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.
Наличный денежный оборот в условиях перехода России к рыночной модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные отношения в хозяйстве. Это, прежде всего, финансовые отношения, связанные с существованием федерального и местного бюджетов; кредитные отношения, связанные с предоставлением центральным банком кредитов правительству, а также льготных кредитов коммерческим банкам.
В условиях рыночной модели экономики особенности наличного  денежного оборота следующие:
- обслуживает  преимущественно рыночные отношения  в хозяйстве и только в незначительной части - распределительные отношения;
-  служит  объектом прогнозного планирования  государством, коммерческими банками,  юридическими и физическими лицами;
- функционирует  в условиях существования различных  форм собственности;
- децентрализован  - его исходный и завершающий  этапы рассредоточены в разных  коммерческих и государственных  банках;
- безналичный  и налично-денежный обороты тесно  связаны друг с другом —  налично-денежный оборот совершается  только на базе безналичного  оборота.
В наличном обороте  денежная база в широком смысле включает в себя:
-  наличные  деньги в обращении, в том  числе в кассах коммерческих  банков;
-  средства  в фонде обязательных резервов;
-  средства  на корреспондентских счетах  коммерческих банков в Банке  России.
Денежная база в узком смысле включает в себя только наличные деньги, в том числе  и в кассах коммерческих банков, и средства фонда обязательных резервов в Банке России.
Скорость обращения денег - это среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в обращении и используются на покупку готовых товаров и услуг. Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2 в среднегодовом выражении, снизилась в 2010 году на 2,6%, в 2011 году - на 12,2%, в 2012 году - на 3,1%.
 
Рисунок 2.1. - Скорость обращения денег, рассчитанная по денежному агрегату М2, в среднегодовом выражении.
В 2012 году на фоне восстановления экономической  активности и усиления платежного баланса состояние денежной сферы в целом характеризовалось укреплением рубля, увеличением спроса на национальную валюту, ростом банковских резервов, снижением процентных ставок и постепенным восстановлением кредитования реального сектора экономики.
Денежный агрегат  М2 (это сумма наличных денег в  обращении и безналичных средств) за 2011 год увеличился на 14,1%, в том числе за III квартал - на 4,2% (за 2010 год - на 1,2%). Изменение структуры денежной массы определялось опережающими темпами роста безналичных средств. Темп прироста денежной массы в национальном определении на 2011 год по сравнению с 2010 годом составил 31,2%, в то время как на 2010 год по сравнению с 2009 годом он был отрицательным (-5,0%). В 2010 году сокращение денежной массы было вызвано последствиями кризиса. В реальном выражении, то есть с учетом инфляции на потребительском рынке, денежная масса М2 за 2011 год выросла на 7,4% (за аналогичный период 2010 год она сократилась в реальном выражении на 6,5%).


Рисунок 2.2. - Темпы прироста основных денежных агрегатов, к соответствующей дате предыдущего года, %.
Изменения денежной массы, а также наличных и безналичных  денежных средств представлены в  таблице 2.1.
Таблица 2.1. - Динамика денежной массы (на начало года)
 
Денежная масса (М2) млрд.рублей
В том числе
Удельный вес  безналичных средств в М2, %
наличные деньги вне банковской системы (М0), млрд. рублей
безналичные средства, млрд. рублей
2007
6044,7
2009,2
4035,4
66,8
2008
8995,8
2785,2
6210,6
69,0
2009
13272,1
3702,2
9569,9
72,1
2010
13493,2
3794,8
9698,3
71,9
2011
15697,7
4038,1
11659,7
74,3
2012
20173,5
5062,7
15110,8
74,9

 
По данным таблицы 2.1.  можно сделать  вывод, что с 2007 года существует тенденция  увеличения безналичных средств, за исключением 2010 года. Данная ситуация является положительным явлением, потому что наша экономика приближается к уровню развитых стран, наличное обращение которых составляет 6-8%.
Спецификой российского денежного  обращения является то, что наличное обращение занимает значительную долю в общей структуре денежного обращения и составляет 30%, что не соответствует мировым стандартам.
Российские граждане в настоящее  время по-прежнему предпочитают использовать наличные деньги в качестве основного платежного средства. Доминирующие положение наличных денег в структуре денежного обращения связано с психологическим аспектом: население привыкло рассчитываться наличными деньгами и не представляют себе существование без них.
Однако значительная доля наличного  денежного обращения влечет за собой ряд негативных последствий.
Основная проблема состоит в  том, что большое количество наличных денег в обращении делает финансовую систему менее устойчивой, подверженной инфляции и инфляционным ожиданиям.
Кроме того, рост наличного денежного  обращения опосредованно связан с увеличением теневого денежного оборота в экономике, прежде всего уклонения хозяйствующих субъектов от налогообложения, затрудняет работу с коррупцией, отмыванием денег, преступностью и терроризмом.
Оценивая количество наличных денег в обращении в РФ, необходимо отметить его увеличение. Так, количество наличных денег в обращении в конце 2009 года составило 3794,8 млрд. рублей, в конце 2010 года - 4038,1 млрд.р., а уже в 2011 году - 5062,7 млрд.р.


Рисунок 2.3. -  Динамика количества наличных денег в обращении
Одной из причин, влияющих на рост доли наличного обращения, является предпочтение большинства граждан РФ использованию  банковских карт для снятия наличных денег в банкоматах, а не как  платежное средство.
Так, при увеличении числа банковских карт с 121624 тыс. ед. до 157696 тыс. ед. за период с 2010 по 2012 годы и, соответственно, увеличении количества банкоматов в ходе развития инфраструктуры электронных платежей с 97,1 тыс. до 136,8 тыс. произошло возрастание спроса на наличность. В реальной экономике потребление наличности возрастает, несмотря на стремление ее ограничить.
Фактором роста наличных платежей также является большое количество операций, совершаемых населением в  многочисленных мелких розничных магазинах, где наличность является единственным инструментом расчетов. Кроме того, значительная часть товаров в настоящее время реализуется на вещевых, смешанных и продовольственных рынках. Склонность к покупкам на рынках объясняется относительно невысоким уровнем доходов населения.
 
Рисунок 2.4.  - Изменение количества наличных денег в обращении
Несмотря на существующую значительную долю наличного обращения, существует тенденция к увеличению доли безналичного обращения.
Оценивая безналичную составляющую денежного агрегата М2 можно отметить, что за 2011 год она увеличилась на 14,8% (за 2010 год - на 4,8%). При этом за I квартал безналичные рублевые средства выросли на 3,0%, за II квартал - на 6,8%, за III квартал - на 4,4%. Их скользящие годовые темпы прироста на 2011 год составили 31,7%, тогда как на 2010 год они были отрицательными (-2,9%).
Динамика безналичного денежного обращения за 2009-2011 гг. представлена на рисунке 6. На протяжении рассматриваемого периода наблюдается заметное изменение безналичного денежного оборота в стране. Безналичные средства на 2009 год составили 9046,2 млрд. рублей, а на 2010 год - 10113,2 млрд. рублей. А безналичное обращение на 2011 год составило 13643,5 млрд. рублей, а денежный агрегат М2 - 18264,9 млрд. рублей. Полученные данные свидетельствуют, что в обращении находится более 70% безналичных средств (наличные деньги на 2011 год - 5062,7 млрд. рублей). Как видно из представленных данных, происходит увеличение безналичных средств.


Рисунок 2.5. - Динамика безналичных расчетов за 2009-2011гг.
Основным фактором увеличения доли безналичных расчетов являлось развитие оплаты товаров и услуг посредством  электронных носителей. Разрыв между  наличными и безналичными средствами в России постоянно увеличивается, что ведет к постепенному вытеснению из обращения безналичными расчетами наличных.
Основной причиной торможения развития рынка банковских карт и безналичных платежей выступают разрозненная инфраструктура, мультибрендовость, ограничения в приеме карт, отсутствие заинтересованности предприятий торговли в приеме карт, недостаточная финансовая грамотность населения, отсутствие единых принципов тарифной политики и непоследовательность в их формировании. Также фактором, сдерживающим развитие денежного обращения, является скорость обращения, которая зависит от склонности потребителей поддерживать у себя запас денег для какой-нибудь цели (неорганизованные сбережения). Такого рода сбережения населения не в состоянии обслуживать денежный оборот.
Все это - следствие сложившейся  на рынке децентрализованной модели развития, при которой каждый банк-участник самостоятельно строит отношения со всеми значимыми платежными системами, что неизбежно ведет к дублированию базовых функций взаимодействия и потере эффективности бизнеса в целом, следовательно - к повышению стоимости услуг для конечного потребителя.
Таким образом, исследуя денежное обращение  в России, можно сделать вывод, что российская экономика не соответствует  мировым стандартам, но все же доля безналичного денежного обращения  с каждым годом значительно увеличивается.
 
2.2 Оценка  динамики и структуры денежной  массы в РФ
 
Важная проблема денежно-кредитной политики – определение  количества денег, необходимых в  обороте, для чего используются показатели «денежная масса» и «денежная  база».
Особенность структуры  денежной массы в России прежде всего  определяют следующие моменты: высокая  доля наличных денег, необходимость  учета обращающейся в стране валюты, наличие различных денежных суррогатов. При этом компоненты денежной массы  России в значительной степени обособлены, поскольку конвертируемость их друг в друга затруднена, связана с дополнительными затратами и ограничена правовыми нормами.
Как уже было выше сказано, в России в настоящее  время денежную массу характеризуют  агрегаты М0, М1, М2, а также используется денежный агрегат М2Х – «широкие деньги», который равен сумме М2 и всех видов депозитов в иностранной валюте.
Использование денежных агрегатов зависит от цели, с которой они рассчитываются. Если нужно определить количество денег, находящихся вне коммерческих банков, то применяют показатель М0, для измерения количества платежных средств- М1, для измерения функции денег как средства накопления – М2.
В Российской Федерации  показатель М2 за 2004-2012 г. увеличился с 33,2 до 2119,6 млрд. руб или в 63,8 раза (табл. 1[13])
Таблица 2.2 - Структура  и динамика денежной массы в Российской Федерации за 2005-2012 гг.
Объем М2, всего, млрд. руб.
3,2  
7,8  
220,8
95,2  
384,5
705,0
1604,3
2119,6
Доля наличных денег, %
0,1  
7,3  
6,6  
5,2  
3,9  
7,9  
36,4
6,0
Доля безналичных средств, %
59,9
2,7  
63,4   
4,8  
66,1
2,1  
3,6  
4,0

Коэффициент монетизации, определяемый как отношение объема М2 к ВВП, сократился с 62,4 в 2000 г. до 13,8% в 2011 г. в общей массе денег преобладают безналичные средства, их доля увеличивалась вплоть до 2000 г. в 2009 г. наметилась тенденция роста доли наличных денег, что явилось следствием финансового кризиса 2008 г.
В годы реформ в  России имело место существенное изменение структуры денежной массы – резкое т увеличение удельного веса наличных и соответствующее сокращение безналичных денег. В странах с развитой рыночной экономикой удельный вес наличных денег в обращении не превышает 15%. Если на 1 января 2012 г., с началом отпуска цен, наличные денежные средства в обращении вне банков составляли 18% денежной массы М2, то к 1 января – около 40% с уменьшением до 36 % к концу 2006 и 2007г., до 35% на конец апреля 2008 г., а затем резким увеличением после 17 августа 2008 г. В 2007 – 2011 г. экономика России устойчиво насыщалась деньгами за счет выплаты задолженности по заработной плате, пенсиям. Это проявилось в тенденции замедления скорости обращения денег: к началу октября 2011 г. она снизилась до 7,2 (ВВП/М2) против 10,4 в 2005 г. В 2010-2011 г. степень монетизации повышалась.
На 1 сентября 2008 г. объем денежной массы составил 343,6 млрд руб. против 384,5 млрд. руб на 1 января того же года. За последние 5 мес. 2008 г. денежная масса сократилась  почти на 30% в реальном выражении. Сокращение агрегата М2 означало перевод денег в иностранную валюту, а также значительный отзыв вкладов из банков, что было вызвано обострением финансового кризиса в августе 2008 г.
В 2008 г. прирост  М2 планировался на 18-26%, фактический прирост за 9 мес. 2009 г. составил 33,2%. Большее увеличение М2 было вызвано приростом ВВП на 3,2%, против прогноза экономического спада в 2%, ростом цен на экспортные товары и быстрым увеличением остатков средств на счетах экспортеров, ростом доли денежных расчетов в общей массе платежей и сокращением неденежных форм расчетов, снижением просроченной задолженности по заработной плате и пенсиям.
Структура М2 изменилась также за счет роста доли депозитов  предприятий и срочных депозитов  физических лиц, а также за счет сокращения доли трансакционных денег.
На 2010 г. был  запланирован прирост денежной массы  на 21-25%, фактически за 9 мес. 2010 г. он составил 40,8%. Больший рост М2 был обусловлен увеличением ВВП на 7,7%, против прогноза в 1,5%, значительным улучшением состояния торгового баланса России вследствие роста мировых цен на сырье и энергоносители, усилением контроля за репатриацией экспортной выручки, сдерживанием чрезмерного укрепления рубля. Положительные изменения произошли в структуре М2 за счет увеличения остатков средств на счетах юридических лиц, срочных депозитов юридических лиц, что свидетельствует о наличии у организаций относительно свободных денежных средств. Уровень монетизации экономики в 2010 г. увеличился незначительно. При текущем уровне инфляции процесс повышения степени насыщенности деньгами не может быть более быстрым. Экономика должна быть готова к эффективному поглощению денежного предложения. Это обусловило снижение темпов роста М2 в 2011-2012 гг.
Фактически  за девять месяцев 2012 года денежная масса (М2) возросла на 15,2%. Прогноз темпов роста спроса на деньги на текущий год предполагал дальнейшее снижение скорости обращения денег. Сложившаяся динамика этого показателя за январь-сентябрь текущего года подтверждает сделанные предположения. Продолжается рост монетизации расчетов (хотя и объективно более медленными темпами, чем в предшествующий период), растут срочные вклады населения, что способствует увеличению доли длинных денег в структуре денежной массы.
Согласно прогнозам Банка России в 2013 году следует ожидать некоторого дальнейшего снижения скорости обращения денег и, соответственно, повышения степени монетизации экономики, Прирос денежной массы (по агрегату М2) в 2013 году составит 2О-26%. При этом Банк России не рассматривает этот расчетный параметр как жестко заданный и в зависимости от развития экономической ситуации допускает возможность отклонения от этих ориентиров.
Для измерения  количества денег в обороте используется также денежная база. В ее состав входят следующие элементы:
В 2006 – 2011 гг. объем  денежной базы в России увеличился со 103,8 до 674 млрд. руб, т.е. в 6,5 раза. Роста  денежной базы произошел за счет всех трех ее элементов.
 
2.3 Анализ  основных тенденций и особенностей  состояния денежного обращения и денежной массы на региональном уровне
 
Важным параметром, характеризующим денежное обращение, является денежная база - совокупность наличных денег в обращении, депозитов коммерческих банков в ЦБ, обязательных резервов и средств на корреспондентских счетах коммерческих банков. Центральный банк воздействует на денежное предложение прежде всего через регулирование денежной базы. Осуществляя эмиссию наличных денег в обращение, устанавливая нормы обязательного резервирования, имея возможность воздействовать на остатки средств на корсчетах (через депозитные операции и другие инструменты денежно-кредитного регулирования), Центральный банк оказывает влияние на размер денежной базы.
В экономически развитых странах доля наличной составляющей в денежной массе в обращении невелика (5-10%). В России же наблюдается высокий удельный вес наличных денег в обращении. Например, в 2000 г. в России доля агрегата М0 в агрегате М2 составляла 18,6%. В дальнейшем эта цифра увеличилась до 40,7% в 2003 г.; в последующие годы доля М0 несколько уменьшилась, но все равно остается очень высокой (в 2004-2012 гг. - около 36%).
 
 
 
Таблица 2.3 – Денежная база РФ в широком определении
 
Всего (млрд. руб)
928,3
1232,1
1914,3
2380,3
2914,1
Доли в денежной базе ДБ): доля наличных
0,672
0,661
0,640
0,702
0,753
Доля корреспондентских счетов кредитных организаций в Банке России
0,156
0,138
0,159
0,020
0,175
Доля обязательных резервов
0,169
0,163
0,140
0,051
0,055
Доля депозитов Банков в Банке России
0,004
0,038
0,046
0,038
0,002

В последние годы по России в целом доля наличных денег в денежной базе составляет 67-75%, с тенденцией к увеличению доли наличных денег (табл. 1-2). Второй по значимости в структуре денежной базы показатель - доля остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России (оставшиеся два параметра малозначимы - ситуация с обязательными резервами, как показывает статистика, размещаемая на сайте ЦБ РФ, примерно аналогична доле остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России; наконец, депозиты банков в Банке России, как следует из табл. 2.1, не являются определяющими в структуре денежной базы). Здесь важно отметить, что основная доля остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России и обязательных резервов приходится на Москву - от 2/3 до 3/4 всей доли, с тенденцией с течением времени к увеличению (данные по остаткам средств на корсчетах в Банке России (табл. 2.2); оставшаяся доля остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России почти наполовину приходится на С.-Петербург (табл. 2.2); точных данных по С.-Петербургу за последние несколько лет у нас нет, но общая динамика изменения данного параметра последние годы, как нам известно из устных сообщений работников Главных управлений Банка России в С.-Петербурге и Пскове, осталась прежней). Из этого следует, что в среднем на периферийный регион приходится крайне малая доля остатков средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России (доли процента); следовательно, на региональном уровне денежная база состоит по меньшей мере на 90% (это - минимальная оценка; скорее всего - на 95-97%) из наличных денег.
Таблица 2.4 – Сведения об остатках средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России
01.2012
532600
392100
140500
26,4
-
01.2011
480400
383600
96800
20,1
-
01.2010
304800
225200
79600
26,1
-
01.2009
169689
112558
57131
33,7
18,1
01.2008
143119
89627
53492
37,4
18,8
01.2007
129834
74325
555096
42,8
14,0

Все эти рассуждения  позволяют сделать важный вывод: в современной России региональное отношение М0/М2 характеризует не только долю наличных денег в денежном обороте, но так
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.