Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


Диплом Теоретические аспекты совершенствования системы экономических инструментов антикризисного управления предприятия. Показатели, характеризующие кризисное экономическое положение, основные составляющие антикризисного финансового менеджмента предприятия.

Информация:

Тип работы: Диплом. Предмет: Менеджмент. Добавлен: 03.03.2010. Сдан: 2010. Страниц: 2. Уникальность по antiplagiat.ru: --.

Описание (план):


28
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
по курсу «Менеджмент»
«Экономические инструменты антикризисного управления»
Оглавление
Введение
1. Теоретические аспекты совершенствования системы экономических инструментов антикризисного управления предприятия
1.1 Показатели, характеризующие кризисное экономическое положение предприятия
1.2 Основные составляющие антикризисного финансового менеджмента предприятия
2. Анализ экономического состояния предприятия ООО "Компьютер-инжиниринг"
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2 Анализ показателей, характеризующих экономическое положение предприятия
2.3 Система финансового менеджмента предприятия
3. Пути оптимизации системы антикризисного менеджмента предприятия
3.1 Оптимизация финансового менеджмента предприятия
3.2 План улучшения финансовых показателей предприятия
Заключение
Литература

Введение

Антикризисное управление ? это и деятельность, и профессия; его содержанием является помощь организациям в решении кризисных ситуаций. Антикризисное управление по составу своих типичных проблем является особым типом управления, обладающим как общими для управления чертами, так и специфическими его характеристиками.

Выделяют антикризисное управление в широком и узком смысле.
Антикризисное управление в широком смысле это сохранение и укрепление конкурентного положения предприятия. Это управление в условиях неопределённости, риска. В этом случае антикризисное управление применяется на любом предприятии независимо от его экономического положения (используется и на самых успешных предприятиях) и от его стадии жизненного цикла (используется на всех стадиях жизненного цикла).
Антикризисное управление в узком смысле это предотвращение банкротства предприятия, восстановление его платёжеспособности. Это управление в условиях конкретной кризисной ситуации, оно направлено на вывод предприятия из данной кризисной ситуации и восстановление его конкурентоспособности. Антикризисное управление в узком смысле чаще всего имеет место на стадии спада.
В современной ситуации большинство руководителей предприятий сталкиваются с необходимостью разрабатывать и реализовывать антикризисные программы управления своим предприятием. В одних случаях понимание необходимости антикризисных мер формируется самостоятельно - у собственников предприятий или его менеджеров; в других - такие программы появляются вынужденно - по решению арбитражного суда.
Современный менеджмент рассматривает антикризисное управление как комплекс мер, охватывающих все сферы управленческой деятельности.
Проблематика антикризисного управления обширна и разнообразна. Всю совокупность проблем можно представить четырьмя группами.
Первая группа включает проблемы распознавания предкризисных ситуаций и их диагностики. Это непростое дело ? своевременно увидеть наступление кризиса, обнаружить его первые признаки, понять характер. От этого зависит предотвращение кризиса. Но не только от этого. Механизмы предотвращения кризиса надо построить и запустить в действие. И это уже проблема управления.
Но не все кризисы можно предотвратить, многие из них надо пережить, преодолеть. И это достигается посредством антикризисного управления. Оно решает проблемы жизнедеятельности организации в период кризиса, способствует выходу из кризиса и ликвидации его последствий.
Вторая группа проблем антикризисного управления связана с ключевыми сферами жизнедеятельности организации. Это, прежде всего, методологические проблемы ее жизнедеятельности. В процессе их решения формулируются миссия и цель управления, определяются пути, средства и методы управления в условиях кризисной ситуации. Эта группа включает комплекс проблем финансово-экономического характера. Например, в экономическом антикризисном управлении возникает необходимость определения типов диверсификации производства или проведения конверсии. Это требует дополнительных ресурсов, поиска источников финансирования. Существуют также проблемы организационного и правового содержания, множество социально-психологических проблем.
Третья группа проблем ? дифференциация технологий управления. Она включает в самом общем виде проблемы прогнозирования кризисов и вариантов поведения социально-экономической системы в кризисном состоянии, проблемы поиска необходимой информации и разработки управленческих решений. Проблемы анализа и оценки кризисных ситуаций также имеют большое значение. Здесь существует множество ограничений по времени, квалификации персонала, недостаточности информации и др. В этой же группе можно рассматривать и проблемы разработки инновационных стратегий, которые способствуют выводу организации из кризиса.
Четвертая группа проблем включает конфликтологию и селекцию персонала, которые всегда сопровождают кризисные ситуации. Нельзя упускать из структуры антикризисного управления и проблемы инвестирования антикризисных мер, маркетинга, а также проблемы банкротства и санации предприятий.
Несмотря на несомненную важность антикризисного управления для российской экономики и определенные успехи в данной отрасли, оно еще находится на начальной стадии развития. Недостаточные знания научных основ управления, навыков управленческой культуры и опыта руководства компанией в кризисной ситуации часто мешают руководителям вовремя обнаружить «болевые точки» организации и найти правильные решения. Причем в данных случаях существенную помощь в решении возникающих вопросов может оказать антикризисное управление, которое постепенно расширяется, охватывая не только промышленность, но и сельское хозяйство, транспорт и строительство.
Важной областью антикризисного управления является финансовый менеджмент и использование экономических инструментов. В данной дипломной работе поставлена цель проанализировать экономические инструменты, направленные на совершенствование системы антикризисного управления. В работе на основании цели определены следующие задачи:
1) выявить финансовые показатели, способствующие выявлению кризисного финансового положения предприятия,
2) изучить основные экономические инструменты, применимые в целях вывода предприятия из кризиса, а также
3) проанализировать действующее предприятие и разработать для него специальную антикризисную финансовую программу.
Объектом анализа данной работы являются экономические инструменты антикризисного менеджмента. Предмет анализа - экономические инструменты антикризисного менеджмента действующего предприятия.
Для решения поставленных в работе задач использовались как общенаучные, так и специальные методы анализа и синтеза, логического и ситуационного анализа. Широко использовались программные продукты MS Excel и MS Assess.
В составе работы нами выделено три основных раздела.
В первой части работы - теоретической, проблема исследуется на основе теоретических источников; определяются основные понятия и категории, связанные с экономическими инструментами антикризисного управления.
Во второй - аналитической части, проводится аудит финансовых показателей предприятия; выявляются тенденции текущего положения и проблемы развития фирмы.
В третьей части даются рекомендации по оптимизации деятельности предприятия.
В заключении делаются общие выводы по теме работы.

1. Теоретические аспекты совершенствования системы экономических инструментов антикризисного управления предприятия

1.1 Показатели, характеризующие кризисное экономическое положение предприятия

Важнейшим принципом антикризисного управления является ранняя диагностика кризисных явлений в финансовой деятельности предприятия. Учитывая, что возникновение кризиса на предприятии несет угрозу самому существованию предприятия и связано с ощутимыми потерями капитала его собственников, возможность возникновения кризиса должна диагностироваться на самых ранних стадиях с целью своевременного использования возможностей ее нейтрализации. Трененков Е.М. и Дведенидова С.А. отмечают, что эффективность диагностики выше тогда, когда определена следующая последовательность этапов ее выполнения (см. рис. 1.1) Трененков Е.М. Дведенидова С.А. Диагностика в антикризисном управлении. // Менеджмент в России и за рубежом. 2002. №1.:
· установление принадлежности объекта к определенному классу или группе объектов;
· выявление отличий диагностируемого объекта от объектов своего класса путем сравнения его фактических параметров с базовыми;
· определение допустимых отклонений от базовых показателей;
· разработка методики формирования институциональных норм в качестве базовых показателей.
·
Рис. 1.1 Диагностика как элемент системы антикризисного управления

В зависимости от целей существуют различные стратегии антикризисного управления, но для каждой из них важно своевременное распознавание кризисной ситуации, определение причин, симптомов и факторов кризиса. Классификация видов и методов диагностики кризисного управления приведена на рис. 1.2.
Рис. 1.2 Классификация типов и видов диагностики
Ни один метод диагностики кризисного состояния предприятия не обходится без анализа его финансовых показателей. Оценка финансового состояния предприятия - сложный, интересный, многоаспектный процесс, который невозможно формализовать полностью. Целью анализа в общем виде является получение объективной, полной и точной картины текущего финансового положения предприятия и оценка возможностей его изменения в кратко и долгосрочной перспективе. Финансовый менеджер принимает решения об изменении структуры источников финансирования, направлений размещения средств именно на основе анализа по данным внутренней отчетности предприятия.
В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.
Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.
Различные экономисты применяют разные группы финансовых показателей. В данной работе мы рассмотрим методику, описанную В. Бурцевым, как наиболее полную и подробную Бурцев В. Финансовая стратегия предприятия. М., 2004. С. 62-69.. Им применяется четыре основные группы индикаторов, характеризующих оборачиваемость, платежеспособность, рентабельность, рыночную (финансовую) устойчивость предприятия.
К ним относятся:
І. Основные коэффициенты оборачиваемости (деловой активности):
· Коэффициент общей оборачиваемости капитала;
· Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
· Длительность оборота дебиторской задолженности;
· Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
· Длительность оборота кредиторской задолженности;
· Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;
· Длительность оборота материально-производственных запасов;
· Длительность операционного цикла;
· Оборачиваемость оборотных активов;
· Коэффициент оборачиваемости собственных средств;
· Коэффициент оборачиваемости готовой продукции;
· Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача);
· Коэффициент оборачиваемости денежных средств;
· Длительность оборота денежных средств;
· Чистый оборотный капитал.
ІІ. Коэффициенты, характеризующие платежеспособность:
· Общий показатель ликвидности (L1);
· Коэффициент абсолютной ликвидности (L2);
· Коэффициент срочной ликвидности (L3);
· Коэффициент текущей ликвидности (L4);
· Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5);
· Доля оборотных средств в активах (L6);
· Коэффициент собственных оборотных средств (L7).
ІІІ. Показатели рентабельности деятельности:
· Общая рентабельность (R1);
· Экономическая рентабельность (R2);
· Рентабельность продаж (R3);
· Рентабельность собственного капитала (R4);
· Фондорентабельность (R5);
· Рентабельность основной деятельности (R6);
· Рентабельность перманентного капитала (R7);
· Коэффициент устойчивости экономического роста (R8);
· Период окупаемости собственного капитала (лет) (R9);
· Рентабельность производственных фондов (R10);
· Рентабельность товарной продукции (R11);
· Рентабельность всех активов (R12).
ІV. Основные коэффициенты рыночной (финансовой) устойчивости:
· Коэффициент капитализации (U1);
· Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2);
· Коэффициент финансовой независимости (U3);
· Коэффициент финансирования (U4);
· Коэффициент финансовой устойчивости (U5);
· Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6);
· Коэффициент мобильности средств (U7);
· Коэффициент финансовой зависимости (U8);
· Коэффициент обеспеченности материальных затрат (U9);
· Коэффициент маневренности собственного капитала (U10);
· Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (U11);
· Коэффициент привлечения средств (U12);
· Коэффициент краткосрочной задолженности (U13);
· Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (U14);
· Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала (U15);
· Доля внеоборотных активов в собственном капитале (U16).
І. Анализ оборачиваемости (деловой активности).
Цель анализа оборачиваемости - оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота «деньги - товар - деньги».
Оценка оборачиваемости оборотных средств производится путем сопоставления показателей за несколько периодов по анализируемому предприятию и включает в себя оценку оборотных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, а также время их оборота.
Коэффициенты оборачиваемости показывают число оборотов анализируемых средств за отчетный период и равны отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
Время оборота оборотных средств показывает среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяется отношением средней стоимости соответствующего вида оборотных средств к выручке от реализации умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств.
При вычислении показателей оборачиваемости положительным является рост значений в динамике (уменьшение длительности оборота). По большинству коэффициентов оптимальные значения определяются исходя из специфики производства, снабженческой, сбытовой и финансовой политики.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок):
Оок = N / Вср, (1.1.)
где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг) (ф. 2, стр. 010);
Вср - средний за период итог баланса (ф. 1,стр. 300).
2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз):
Одз = N / Сдз (оборотов), (1.2.)
где Сдз - средняя дебиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 230, 240).
Сдз = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2, (1.3.)
где ДЗ1 - дебиторская задолженность на начало года;
ДЗ2 - дебиторская задолженность на конец года.
3. Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз):
Ддз = (Сдз х t) / N (в днях), (1.4.)
где t - отчетный период, дней.
При проведении данного вида анализа целесообразно рассчитать долю дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов и долю сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности. Эти показатели характеризуют «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к их росту свидетельствует о снижении ликвидности.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.
Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализа дебиторской задолженности.
Сравнивая состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, необходимо рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах и днях) и срок ее погашения поставщикам.
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз):
Окз = N / Скз (оборотов), (1.5.)
где Скз - средняя кредиторская задолженность за год (ф. 1, стр. 620).
Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2, (1.6.)
где КЗ1 - кредиторская задолженность на начало года;
КЗ2 - кредиторская задолженность на конец года.
5. Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз):
Дкз = (Скз х t) / N, (в днях) (1.7.)
где t - отчетный период, дней.
Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о преобладании в организации сумм дебиторской или кредиторской задолженности, темпы прироста, скорость обращения задолженности.
6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Омз):
Омз = S / Смпз, (1.8.)
где S - себестоимость продукции, работ, услуг (ф. 2, стр. 020);
Смпз - средняя за период величина материально-производственных запасов (ф.1, стр. 210). Средняя величина рассчитывается аналогично средней дебиторской и кредиторской задолженности за год.
7. Длительность оборота материально-производственных запасов (Дмз):
Дмз = (Смпз х t) / S, (в днях) (1.9.)
где t - отчетный период, дней.
8. Длительность операционного цикла (Доц):
1 Смпз x t Сдз х t
Доц = ---------- + ----------, (в днях) (1.10.)
S N
или
Доц = Ддз + Дмз. (1.11.)
9. Оборачиваемость оборотных активов (Оок):
Оок = N / Cоб, (1.12.)
где Соб - средняя величина оборотных активов (ф.1, стр. 290).
10. Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.):
Ос.с. = N / Си.с.ср., (1.13.)
где Си.с.ср. - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу (ф. 1, стр. 490).
11. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Огп):
Огп = N / Сгп, (1.14.)
где Сгп - средняя за период величина готовой продукции (ф. 1, стр. 214).
12. Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф):
Оф = N / Сос, (1.15.)
где Сос - средняя за период величина основных средств (ф. 1, стр. 120).
13. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (Одс):
Одс = N / Сдс, (1.16.)
где Сдс - средняя за период величина денежных средств (ф. 1, стр. 250).
14. Длительность оборота денежных средств (Ддс):
Ддс = (Сдс х t) / N. (1.17.)
Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств составляет «затратный цикл» предприятия. Сумма периодов оборота текущих пассивов составляет «кредитный цикл» предприятия.
Разность между «затратным циклом» и «кредитным циклом» составляет «чистый цикл». «Чистый цикл» - важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение «чистого цикла» может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.
15. Чистый оборотный капитал (Чок):
Чок = ОК - КП, (1.18.)
где ОК - оборотный капитал на конец периода (ф.1, стр.290);
КП - краткосрочные пассивы на конец периода (ф.1, стр.690).
ІІ. Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов ликвидности.
В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:
· оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;
· определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;
· оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.
Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А1 = с.250 + с.260.
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы.
А2 = с.230 + с.240 + с.270.
А3 - медленно реализуемые активы - запасы, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения».
А3 = с.210 +с.220+с.140.
А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
А4 = с.190 - с.140.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.
П1 = с.620.
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.
П2 = с.610 + с.660.
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства.
П3 = с.590.
П4 - постоянные пассивы - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
П4 = с.490 + с.630 + с.640 + с.650.
Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Для анализа ликвидности баланса составляется таблица. В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяются абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, (см. табл. 1.1):
Таблица 1.1
Финансовые коэффициенты ликвидности
ІІІ. Расчет рентабельности.
В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования (см. табл. 1.2).
Таблица 1.2
Расчет показателей рентабельности предприятия

ІV. Определение характера финансовой устойчивости организации.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников. Трем показателям Н1, Н2, Н3 соответствуют показатели обеспеченности запасами и затратами этими источниками Е1, Е2, Е3. Расчет сводится в таблицу, после чего определяется трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.
По степени финансовой устойчивости предприятия можно выделить 4 типа ситуации:
1.Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1)
2.Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).
3.Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).
4.Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).
Таблица 1.3
Расчет степени финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Источник информации
На начало периода
На конец периода
Изменение
1
2
3
4
5
1. Источники собственных средств
ф. 1. стр. 490
2. Внеоборотные активы
ф. 1. стр. 190
3. Н1. Наличие собственных оборотных средств
стр. 2 - стр. 1
4. Долгосрочные кредиты и займы
ф. 1. стр. 590
5. Н2. Наличие собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов
стр.3+ стр.4
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства
ф. 1. стр. 690
7. Н3. Общая величина источников формирования запасов и затрат
стр.5+ стр.6
8. Общая величина запасов и затрат
ф. 1. стр. 210
9. Е1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств
стр. 3 - стр. 8
10. Е2. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, а также долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов
стр. 5 - стр. 8
11. Е3. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат
стр. 7 - стр. 8
12. Трехкомпонентный показатель ситуации
Однако, кроме абсолютных показателей, финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (таблица 1.4.).
Таблица 1.4
Показатели рыночной устойчивости
Наименование
показателя
Способ расчета
Рекомендуемое значение
Пояснения
1
2
3
4
5
1
Коэффициент капитализации (соотношения заемных и собственных средств)
стр.590 + стр.690
U1 = ------------
стр. 490
U1 <= 1
указывает, сколько заемных
средств организация привлекла
на 1 руб. вложенных в активы
собственных средств
2
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
стр.490 - стр.190
U2 = ------------
стр. 290
U2 >= 0,6-
- 0,8
показывает, какая часть оборотных активов
финансируется за счет собственных источников
3
Коэффициент финансовой независимости
стр. 490
U3 = ------------
стр. 699
U3 >= 0,5
показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4
Коэффициент финансирования
стр. 490
U4 = ------------
стр. 590 + стр. 690
U4 >= 1
показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных
5
Коэффициент финансовой
устойчивости
стр. 490 + стр. 590
U5 = ------------
стр. 300
оптим. - 0,8 - 0,9;
тревожное ниже 0,75
показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников
6
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
стр. 490 - стр. 190
U6 = ------------
стр. 210 - стр. 220
показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами
7
Коэффициент мобильности средств
стр. 290
U7 = ----------
стр. 190
показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов
8
Коэффициент финансовой зависимости
стр. 590 + стр. 690
U8 = ------------------------
стр. 700
U8<=0,4
показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов
9
Коэффициент обеспеченности материальных затрат
стр. 290 - стр. 690
U9 = ------------
стр. 210 + стр. 220
показывает, какую часть запасов
и затрат покрывает чистый
оборотный капитал
10
Коэффициент маневренности собственного капитала
стр. 290 - стр. 690
U10 = -----------
стр. 490
показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств
11
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
стр. 230 + стр. 240
U11 = -----------
стр.620
U11<=1
12
Коэффициент привлечения средств
стр. 690
U12 = -----------
стр. 290
указывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств
13
Коэффициент краткосрочной Задолженности
стр. 690
U13 = -----------
стр. 590 + стр. 690
показывает удельный вес краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала
14
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала
стр. 590
U14 = -----------
стр. 490 + стр. 590
указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов наряду с собственными источниками
15
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала
стр. 490 - стр. 190
U15 = -------------
стр. 490
показывает, какая часть собственного оборотного капитала покрывается собственными источниками финансирования
16
Доля внеоборотных активов в собственном капитале
стр. 190
U16= ------------
стр. 490
Финансовый менеджер и аудитор должны обратить внимание на следующие моменты, свидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии предприятия:
· убытки от основной хозяйственной деятельности;
· недостаток оборотных средств;
· затруднения в получении коммерческих кредитов;
· уменьшение поступления денежных средств от хозяйственных операций;
· падение рыночной цены ценных бумаг, выпущенных этим предприятием;
· неспособность погасить срочные обязательства и др.
В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула Е. Альтмана Шеремет А.Д. , Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих предприятий. - М., 2003. С. 83..
Показатель Альтмана (Z) рассчитывается следующим образом
Z = 6,56X1 + 3,26X2 + 6,72X3 + 1,05X4, (1.18)
где: X1 - отношение оборотных средств к сумме стоимости всех активов;
X2 - отношение балансовой прибыли к сумме стоимости всех активов;
X3 - отношение прибыли до процентов и налога к сумме стоимости всех активов;
X4 - отношение балансовой стоимости собственного капитала (чистых активов) к общей сумме стоимости всех обязательств фирмы.
Считается, что если показатель Z меньше 1,10, то существует угроза неплатежеспособности предприятия.
Если этот показатель больше 2,90, то можно утверждать, что угрозы неплатежеспособности предприятия не существует.
Предприятия, для которых критериальный показатель Альтмана находится между 1,10 и 2,90, квалифицируются как находящиеся в «серой зоне». Это означает, что ничего определенного о перспективах сохранения ими платежеспособности сказать нельзя.
Учитывая многообразие финансовых процессов, множественности показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок, складывающаяся степень их отклонений от них фактических значений коэффициентов и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчивости организации, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют проводить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости. Сущность такой методики заключается в классификации организации по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости (таблица 2.9).
Таблица 1.5
Классификация организаций по уровню риска
№ п/п
Показатель
финансового состояния
Граница классов согласно критериям
1
I класс
II класс
IIII класс
IV класс
V класс
2
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
0,5 и выше - 20 баллов
0,4 и выше - 16 баллов
0,3 - 12 баллов
0,2 - 8 баллов
0,1 - 4 балла
Менее 0,1 - 0 баллов
3
Коэффициент срочной ликвидности (L3)
1,5 и выше - 18 баллов
1,4 - 15 баллов
1,3 - 12 баллов
1,2-1,1 -
9-6 баллов
0,1 - 3 балла
Менее 1,0 - 0 баллов
4
Коэффициент текущей ликвидности (L4)
2 и выше - 16,5 баллов
1,9-1,7 - 15-12 баллов
1,6-1,4 -10,5-7,5 баллов
1,3-1,1 -
6-3 балла
1 - 1,5 балла
Менее 1,0 - 0 баллов
5
Коэффициент финансовой независимости (U3)
0,6 и выше - 17 баллов
0,59-0,54 - 15-12 баллов
0,53-0,43 - 11,4-7,4 балла
0,47-0,41 - 6,6-1,8 балла
0,4 - 1 балл
Менее 0,4 - 0 баллов
6
Коэффициент собственных оборотных средств (U2)
0,5 и выше - 15 баллов
0,4 - 12 баллов
0,3 - 9 баллов
0,2 - 6 баллов
0,1 - 3 балла
Менее 0,1 - 0 баллов
7
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U6)
1 и выше - 13,5 баллов
0,9 - 11 баллов
0,8 - 8,5 балла
0,7-0,6 -
6-3,5 балла
0,5 - 1 балл
Менее 0,5 - 0 баллов
8
Минимальное значение границы
100
85,2 - 66
63,4-56,5
41,6-28,3
14
---
I класс - организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами и хорошим запасом на ошибку.
II класс - организация, демонстрирующая некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности. Эти организации еще не рассматриваются как рисковые.
III класс - это проблемные организации. Вряд ли существует угроза потери средств, но полное получение процентов, выполнение обязательств, представляется сомнительным.
IV класс - это организации особого внимания, т.к. имеется риск при взаимоотношениях с ними.
V класс - организации высочайшего риска, практически неплатежеспособные.

1.2 Основные составляющие антикризисного финансового менеджмента предприятия

После диагностики предприятия, анализа его финансовых показателей и выявления кризисного состояния необходимо принятие мер, направленных на вывод предприятия из кризиса.

Одним из главных этапов в процедуре антикризисного управления является выбор стратегии и тактики антикризисного управления. Он производится на основе информации и теоретических посылок, которые были получены по итогам анализа финансово-хозяйственной деятельности кризисного предприятия (рис. 1.3).

Рис 1.3 Стратегия и тактика антикризисного менеджмента

Проанализируем подробнее экономические методы управления кризисным предприятием. В первую очередь, применение экономических методов антикризисного финансового менеджмента зависит от стадии или фазы кризиса предприятия.

Фазы кризиса, отличающиеся содержанием, последствиями и необходимыми мерами по их устранению. Первая - снижение рентабельности и объемов прибыли (кризис в широком смысле). Следствием этого является ухудшение финансового положения предприятия, сокращение источников и резервов развития. Решение проблемы может лежать как в области стратегического управления (пересмотр стратегии, реструктуризация предприятия), так и тактического (снижение издержек, повышение производительности).

Вторая - убыточность производства. Следствием служит уменьшение резервных фондов предприятия (если таковые имеются - в противном случае сразу наступает третья фаза). Решение проблемы находится в области стратегического управления и реализуется, как правило, через реструктуризацию предприятия.

Третья - истощение или отсутствие резервных фондов. На погашение убытков предприятие направляет часть оборотных средств и тем самым переходит в режим сокращенного воспроизводства. Реструктуризация уже не может быть использована для решения проблемы, так как отсутствуют средства на ее проведение. Нужны оперативные меры по стабилизации финансового положения предприятия и изысканию средств на проведение реструктуризации. В случае непринятия таких мер или их неудачи кризис переходит в четвертую фазу.

Четвертая - неплатежеспособность. Предприятие достигло того критического порога, когда нет средств профинансировать даже сокращенное воспроизводство и (или) платить по предыдущим обязательствам. Возникает угроза остановки производства и (или) банкротства. Необходимы экстренные меры по восстановлению платежеспособности предприятия и поддержанию производственного процесса.

Таким образом, для третьей и четвертой фаз характерны нестандартные, экстремальные условия функционирования предприятия, требующие срочных вынужденных мер. Ключевым моментом здесь является наступление или приближение неплатежеспособности.

Экономический кризис предприятия имеет два аспекта - внешний и внутренний. Внешний заключается в способности предприятия мобилизовать необходимый объем оборотных средств для выполнения своих обязательств перед кредиторами - выплаты и обслуживания долгов. Внутренний - в способности обеспечить объем оборотных средств, требуемых для ведения хозяйственной деятельности. Поддержание величины оборотных средств на соответствующем уровне осуществляется за счет денежных и эквивалентных им ресурсов предприятия. Таким образом, в экономическом смысле кризис означает дефицит денежных средств для поддержания текущей хозяйственной (производство) и финансовой (кредиторы) потребностей в оборотных средствах.

При расчете денежных и эквивалентных им средств предприятия принципиальное значение имеют два фактора - структура потребностей предприятия (сырье, материалы, денежные средства) и время, в течение которого эти потребности должны быть удовлетворены. Время всегда имеет экономическую цену, однако в условиях кризиса она рассчитывается на совершенно иных основаниях, чем в обычных условиях. Так, например, просроченный платеж на сумму 500 минимальных размеров оплаты труда (МРОТ) через 3 мес. может обернуться обвалом всех обязательств предприятия, даже тех, которые должны быть погашены через несколько лет.

Цена времени учитывается в стандартных процедурах дисконтирования, применяемых в финансовых расчетах. Эти процедуры основаны на уменьшении величины будущего денежного потока на некоторую величину, находящуюся в степенной зависимости от продолжительности ожидания поступления средств и ставки дисконтирования. Последняя учитывает темпы инфляции и плату за инвестиционный риск. Ее величина является ключевым аспектом фактора времени. Для экономик развитых стран характерны дисконтные ставки в 5-7%.

Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды, что в свою очередь обусловлено неверной стратегией, неадекватной организацией бизнеса и, как следствие, слабым адаптированием к требованиям рынка. В стабилизационную программу должен входить комплекс мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности предприятия. Основным критерием принятия решения становится максимизация или экономия денежных средств.

При этом максимизация денежных средств может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное управление, в особенности на ранних этапах, допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. С финансовой точки зрения это можно проиллюстрировать с помощью графика. Наступление кризиса означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия.

Сущность стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис.

Основным критерием принятия решения здесь становится максимизация или экономия денежных средств.

При этом максимизация денежных средств может и должна осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. С финансовой точки зрения это можно проиллюстрировать с помощью графика. Наступление кризиса означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия.

Сущность стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис.

Рассмотрим мероприятия стабилизационной программы, обеспечивающие решение этой задачи:

Рост объема доходов.

Обычно основные усилия здесь направляются на достижение более существенного объема продаж. Однако имеется немало и других путей, в том числе более гибкая ценовая политика, совершенствование каналов продвижения товаров на рынок, повышение уровня и активизация сбытовой политики, обновление и усовершенствование товаров. Для российских несостоятельных предприятий это особенно важно, поскольку, как правило, основным средством для восстановления прибыльности служит более эффективное использование имеющихся мощностей, которые обычно простаивают. Иногда, когда спрос позволяет, можно использовать повышение отпускных цен на реализуемую продукцию.

Трансформация текущей стратегии бизнеса.

Когда бизнес терпит неудачу из-за неэффективной стратегии развития или вообще из-за ее отсутствия, выход из кризиса реально обеспечить за счет внедрения более эффективной стратегии. На это могут быть направлены, в частности, следующие действия:

· изменение политики борьбы с конкурентами, что позволило бы восстановить положение предприятия; разработка и внедрение в практику новых подходов к функционированию внутреннего механизма бизнеса;

· сокращение количества предлагаемых рынку товаров и услуг за счет наименее конкурентоспособных, а также круга клиентов (если это целесообразно и соответствует реальным возможностям предприятия).

Подобные действия могут быть реализованы на основе системного анализа ситуации в отрасли, положения основных конкурентов, имеющихся конкурентных потенциалов предприятия и его ресурсов. Обновленная стратегия в максимальной степени должна основываться на сильных сторонах бизнеса, всемерно учитывать реальные конкурентные возможности предприятия и нацеливаться на стабилизацию и упрочение позиций на рынке.

Ограничение издержек.

Как правило, для российских несостоятельных предприятий характерны раздутые расходы, что открывает немало путей их экономии. «Затягивание пояса» ориентировано в первую очередь на сокращение административных расходов. Кроме того, упор делается на исключение из бизнеса второстепенных и низкодоходных сфер деятельности, ограничение или прекращение капитальных расходов, не являющихся ключевыми для восстановления состоятельности предприятия, а также на реструктуризацию долгов, увеличение сроков платежей по ним и уменьшение расходов по выплате процентов.

Реализация части активов.

Продажа определенной доли активов иногда является неизбежной, особенно когда для поддержки основного бизнеса необходимы наличные средства. Здесь наиболее рациональным путем мобилизации наличных денежных ресурсов выступают продажа части активов предприятия (отдельных зданий, оборудования, патентов, материально-производственных запасов), а также ограничение деятельности на рынке путем вывода из производства той доли продукции, которая завершает свой жизненный цикл, сокращение численности занятых, уход с малоперспективных и отдаленных рынков, уменьшение числа табельных или убыточных услуг, предоставляемых клиентам, и т. д.

По завершении процедур антикризисного управления возможно достижение следующих результатов:

· Программа минимум: вся кредиторская задолженность реструктуризирована, и подписано мировое соглашение с кредиторами.

· Программа максимум: вся кредиторская задолженность погашена, на предприятии развернута система управления, позволяющая в дальнейшем гасить текущие обязательства и развиваться.

Результаты антикризисного управления можно считать успешными, если:

· достигнуты поставленные на начальном этапе цели;

· в период финансового оздоровления полностью погашена просроченная кредиторская задолженность либо достигнута договоренность о реструктуризации задолженности в рамках мирового соглашения;

· восстановлена платежеспособность предприятия;

· стабилизировалось финансовое состояние предприятия;

· возрос денежный поток;

· проведена реструктуризация активов предприятия;

· сохранен бизнес и основные производственные мощности;

· оптимизированы производственные мощности и организационная структура (сохранены рабочие места основного производственного персонала);

· наблюдаются тенденции к росту рыночной капитализации.

Приведем пример успешного применения принципов антикризисного управления. Так на Московском медном заводе электролитической фольги Карасев В. Не надо бояться перемен (личный опыт). // Арбитражное управление. 2002. №2. к моменту введения процедуры внешнего управления 4 февраля 1999 года размер кредиторской задолженности в 13,5 раз превысил общий доход за 1998 год и составил 106 млн. рублей. Должник не исполнял обязательства по текущим платежам в бюджет и внебюджетные фонды. На уровне 30% осуществлялись платежи за энергоресурсы и коммунальные услуги. Непокрытый убыток на конец 1998 года превысил 40 млн. рублей.

В установленном законом порядке не было оформлено право собственности на объекты имущественного комплекса.

На заводе практически отсутствовали запасы сырья, необходимого для производства медной фольги. Полностью было разукомплектовано до 30% основного технологического и общезаводского оборудования, большая часть оставшегося в той или иной степени требовала ремонта. За три дня до заседания Арбитражного суда г. Москвы по вопросу введения внешнего управления бывшее руководство перечислило с расчетного счета свыше 1 млн. рублей, оставив тем самым рабочих без заработной платы.

После введения на предприятии внешнего управления, в первую очередь, усилили охрану завода, ужесточили пропускной режим, добились переоформления свыше 30 хозяйственных договоров на условиях более выгодных для должника. В соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» внешний управляющий заявил отказ от исполнения одного из подобных договоров.

При оценке обоснованности ранее включенных требований кредиторов в реестр требований кредиторов было установлено, что требования одной из фирм были включены в реестр при частичном отсутствии требуемых законом документов, подтверждающих данные требования. В связи с этим требования в размере более 29 млн. рублей были исключены из реестра требований кредиторов.

С целью обеспечения сохранности имущества должника внешним управляющим была проведена работа по уточнению состава приватизированного имущества должника. Так, после обращения в ДГМИ г. Москвы первый заместитель премьера правительства Москвы подписал распоряжение, утверждающее перечень из 31 объекта, включенных дополнительно в уставной капитал ОАО «Мосэлектрофольга».

В соответствии с Планом внешнего управления была проведена работа по упорядочению арендных платежей, отменены все дополнительные соглашения, устанавливающие фиксированное значение курса доллара в рублях для расчетов с арендаторами, отменена практика проведения взаимозачетов. Были пересмотрены условия договоров аренды, в том числе сроки оплаты и выявлены случаи самозахвата площадей арендаторами. Данные нарушения были устранены, договоры пересмотрены в соответствии с действующим российским законодательством по фактически занимаемым арендаторами площадям.

В итоге, с июля 1999 года ОАО «Мосэлектрофольга» ликвидировало задолженность по заработной плате и своевременно обеспечивало ее выплату.

С 2000 года предприятие осуществляло своевременную и полную оплату текущих платежей в бюджет и внебюджетные фонды, за энергоносители, коммунальные услуги.

Была организована комплексная бригада специалистов для ведения ремонтно-восстановительных работ, найдены новые поставщики комплектующих изделий и необходимых для этих целей материалов. К концу марта 2000 г. удалось осуществить весь объем мероприятий по восстановлению одного из производственных блоков.

В результате был осуществлен запуск 1 очереди третьего производственного блока. За первые две недели удалось выйти на запланированный уровень качества электролитической фольги. Ежесуточный выход годной товарной продукции составил 390 кг. Вся продукция прошла лабораторные испытания, в том числе и с участием специалистов основного партнера. За первые два месяца работы выпущено 20 тонн продукции.

В результате разумно выстроенной технической политики было значительно улучшено качество основной продукции завода - медной электролитической фольги, которая в настоящее время соответствует международному стандарту качества ANSI/IPC- CF- 150E.

2. Анализ экономического состояния предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие ООО «Компьютер-инжиниринг» было создано в 1988 году. Целью создания предприятия было разработка и внедрение сложных компьютерных систем и технологий в народном хозяйстве, а также предоставление партнерам различных видов коммерческих услуг.

Компания стремительно развивается. В 1992 году ООО «Компьютер-инжиниринг» становится региональным представителем Научно-Производственного Предприятия «Гарант-Сервис». В 1993 получает статус Дилера фирмы American Power Conversion (APC), в 1994 году статус регионального Дистрибьютора фирмы Star Micronics и авторизированного продавца фирмы Verbatim. В 1996 году фирма становится официальным партнером корпорации IBM. В 1997-1998 гг. - официальным партнером таких известных производителей, как Sony, Lexmark, Epson, CTX.

В 1998 г. предприятие получает статус APC Golden Reseller (Золотой Продавец фирмы APC) и статус «Золотого Дилера Lexmark» (одного из пяти в СНГ). В 1999 г. занимает первое место по продажам в маркетинговой программе «Меч Самурая» представительства OKI Europe в России среди региональных компаний. В 1999 г. компания также подтверждает статус «Золотой Дилер Lexmark».

На сегодняшний день компания предлагает в розницу широкий спектр компьютерной и оргтехники, разнообразных аксессуаров и офисной мебели. Работая практически с момента становления компьютерного рынка в России, предприятие смогло завоевать доверие ведущих фирм-производителей компьютерной техники и периферии. И теперь ООО «Компьютер-инжиниринг» имеет статус официального реселера APC, CTX, IBM, Epson, OKI, Lexmark, Belinea, Panasonic, Star Micronics, PRIMAX Electronic, Intel и других ведущих мировых лидеров. Некоторые марки предприятие представляет в регионе уже более 8 лет.

На протяжении последних 5 лет в компании ООО «Компьютер-инжиниринг» успешно работает отдел крупных проектов и сейчас компания является одним из ведущих поставщиков корпоративных решений на Юге России, и в Ростовской области, в частности. Компания предлагает современные сетевые проекты, оказывает услуги по автоматизации предприятий, оборудованию и модернизации офисов, учебных классов, рабочих мест и домашних компьютеров, осуществляет поставку, монтаж и наладку учрежденческих и домашних мини-АТС и другого коммуникационного оборудования.

Большое внимание предприятие уделяет сервисной поддержке и консультациям пользователей, модернизации оборудования и обеспечению расходными материалами, оптимальному оснащению офисов оргтехникой и программным обеспечением, а также компьютерной мебелью. Сервисный центр обеспечивает все виды ремонта компьютерной техники и офисного оборудования. Компания является официальным сервисным представителем APC, OKI, Epson, Lexmark, Belinea, IBM, Star Micronics, CTX, Panasonic, Compaq и осуществляет бесплатный гарантийный ремонт для данных производителей вне зависимости от места приобретения оборудования.

Основные «программные» направления фирмы это: поставка и обслуживание справочной правовой системы Гарант (c 1992 года), семейства программ 1С, программ складского учета, установка и обслуживание гео-информационной системы (ГИС) «Сканер-Карта».

Среди клиентов ООО «Компьютер-инжиниринг» СБС «Агро», Росгосстрах-Дон, Ростовская таможня, СК УВДТ, Метракомбанк, Ростсбербанк, Стелла-банк, Ростовэнерго, Донтабак, Ростовская Сотовая Связь, Мэрия г. Ростова-на-Дону, органы областной Администрации и многие другие.

На сегодняшний день в ООО «Компьютер-инжиниринг» работает более 150 человек. Организационная структура предприятия представлена на рис. 2.1:


28

Рис 2.1 Организационно-финансовая структура предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»

В прайс-листе предприятия можно найти, как комплектующие для сборки рабочих станций и серверов, так и периферийное оборудование для домашних и корпоративных пользователей, а так же ноутбуки, цифровую фото и видеотехнику, расходные материалы, компьютерную мебель и многое другое. Среди производителей необходимо в первую очередь отметить A4-Tech, Acer, Colors-IT, CTX, Digma, D-Link, Epson, Gigabyte, HP, IBM, Intel, iRU, Lexmark, Lival, Maxtor, Philips, RoverComputers, Xerox.

Основные товарные группы продукции предприятия представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Ассортимент продукции, предлагаемой ООО «Компьютер-инжиниринг»

Товарные группы
Цены, руб.
Процессоры
17000-40000
Материнские платы
5400-18600
Звуковые карты
383-990
Корпуса
1077-3710
Модемы
720-2150
Сканеры
1750-16990
Видеокарты
1490-3350
Жесткие диски (HDD)
1210-7150
Модули памяти
360-4010
Мониторы
5430-13750
Ноутбуки
19030-43270
Принтеры
3200-10200
Манипуляторы
210-2190
ИБП
1100-15400
CD-R, CD-RW,DVD-R устройства
2200-4150
USB Flash Drive
320-3110

2.2 Анализ показателей, характеризующих экономическое положение предприятия

Анализ финансовых показателей будем проводить на основании метода, описанного в теоретической части, но адаптированного под анализируемое предприятие. В таблицах 2.2 и 2.3 представлены укрупненный баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках за 2005-2006 гг.:

Таблица 2.2

Агрегированный баланс предприятия

ООО «Компьютер-инжиниринг» в 2005-2006 гг.

Наименование
2005 г. тыс.руб.
2006 г. тыс.руб.
отклонение, тыс.руб.

темп

роста,

%
Актив
I. Внеоборотные активы
Основные средства, в т.ч.
352
416
64
118,18%
Итого по разделу I
352
416
64
118,18%
II. Оборотные активы
Запасы, в т.ч.
10976
13328
2352
121,43%
затраты в незавершенном производстве
448
208
-240
46,43%
готовая продукция и товары для перепродажи
10528
13120
2592
124,62%
НДС по приобретенным ценностям
1984
4624
2640
233,06%
Дебиторская задолженность (платежи до 12 мес.)
7648
25568
17920
334,31%
Денежные средства, в т.ч.
176
160
-16
90,91%
Итого по разделу II
20784
43680
22896
210,16%
Итого Актив
21136
44096
22960
208,63%
Пассив
III. Капитал и резервы
Уставной капитал
160
160
0
100,00%
Непокрытый убыток (нераспределенная прибыль)
64
816
752
1275,00%
Итого по разделу III
224
976
752
435,71%
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты (долгосрочные)
7520
7520
0
100,00%
Отложенные налоговые обязательства
0
3536
3536
Итого по разделу IV
7520
11056
3536
147,02%
V. Краткосрочные обязательства.
Займы и кредиты
1600
1600
0
100,00%
Кредиторская задолженность, в т.ч.
11792
30464
18672
258,34%
поставщикам и подрядчикам
11600
30288
18688
261,10%
задолженность перед персоналом организации
80
0
-80
задолженность перед внебюджетными фондами
32
0
-32
Задолженность по налогам и сборам
80
160
80
200,00%
Прочие кредиторы
0
16
16
Итого по разделу V
13392
32064
18672
239,43%
Итого Пассив
21136
44096
22960
208,63%

На основании анализа баланса, можно отметить, что рост в 2006 г. по сравнению с 2005 г., как актива, так и пассива произошел за счет роста дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 2.3

Агрегированный отчет о прибылях и убытках предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг» за 2005-2006 гг.

Показатель

2005 г.

тыс. руб.
2006 г. тыс. руб.
отклонение, тыс. руб.

темп

роста, %
Выручка
45424
110896
65472
244,14
Себестоимость
36816
109840
73024
298,35
Валовая прибыль
8608
1056
-7552
12,27
Коммерческие расходы
8320
0
-8320
0
Управленческие расходы
0
0
0
0
Прибыль (убыток) от продаж
288
1056
768
366,67
Внереализационные доходы
48
16
-32
33,33
Внереализационные расходы
256
80
-176
31,25

Прибыль (убыток)

до налогообложения
80
992
912
1240
Текущий налог на прибыль
16
176
160
1500

Чистая прибыль (убыток)

отчетного периода
64
816
752
1175

Анализ отчета о прибылях и убытках показывает, что, несмотря на увеличение выручки, валовая прибыль предприятия в 2006 г. уменьшилась по сравнению с 2005 г. за счет роста доли себестоимости товаров. При этом произошло увеличение чистой прибыли за счет многократного уменьшения коммерческих расходов.

Рассчитаем А1, А2, А3, А4, П1, П2, П3, П4 на основании данных таблицы 2.2 (см. табл. 2.4):

Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг», тыс. руб.

Актив
2005 г.
2006 г.
Пассив
2005 г.
2006 г.
А1
176
160
П1
11792
30464
А2
7648
25568
П2
1600
1600
А3
12960
17952
П3
7520
27056
А4
352
416
П4
224
976

Примечание: А1 = ст. 250 + ст. 260, А2= ст. 230 + ст. 240 + ст. 270,

А3 = стр. 210 + стр. 220+ стр. 140, А4 = стр. 190 - с.140., П1 = стр. 620, П2 = стр. 610 + стр. 660, П3 = стр. 590, П4 = стр. 490 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650

Поскольку в 2005 г. А1<П1 и А4>П4 то ликвидность баланса предприятия в этот период можно оценить как неудовлетворительную. В 2006 г. А2>П2 и А4<П4, то есть минимальное условие ликвидности выполняется.

Оценим платежеспособность предприятия по следующим коэффициентам:

· Общий показатель ликвидности (L1);

· Коэффициент абсолютной ликвидности (L2);

· Коэффициент срочной ликвидности (L3);

· Коэффициент текущей ликвидности (L4);

· Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5);

· Доля оборотных средств в активах (L6);

· Коэффициент собственных оборотных средств (L7).

Сведем данные в таблицу 2.5:

Таблица 2.5

Показатели платежеспособности предприятия ООО «Компьютер-инжиниринг»

Показатели
2005 г.
2006 г.

Изменение

показателя
Общий показатель ликвидности (L1);
0,53
0,53
0,00
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)
0,01
0,01
0,00
Коэффициент срочной ликвидности (L3)
0,58
0,80
0,22
Коэффициент текущей ликвидности (L4)
1,55
1,36
-0,19
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)
1,75
1,55
-0,21
Доля оборотных средств в активах (L6)
1,00
1,00
0,00
Коэффициент собственных оборотных средств (L7)
-0,01
0,01
0,02

Проанализируем показатели. Общий показатель ликвидности остался без изменений. При этом он почти в два раза ниже рекомендуемого значения.



Перейти к полному тексту работы



Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.