На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансовой деятельности предприятия «МЕДКОМ-МП»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 17.10.2013. Сдан: 2011. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание.
Введение…………………………………………………………………………..3
Глава 1. Теоретические  аспекты анализа финансового  состояния предприятия………………………………………………………………………6
      Содержание  и цели анализа финансового состояния  предприятия……...6
1.2. Методы расчетов  основных финансовых коэффициентов……………….11
1.3. Методика  проведения анализа финансового  состояния предприятия. …14
Глава 2. Практическое применение методов и методик  анализа финансового состояния  предприятия на основании отчетности компании «МЕДКОМ-МП»……………………………………………………………………………….17
      Общие сведения о компании «МЕДКОМ-МП»………………………..17

    1.2.Анализ  состава и структуры средств  предприятия и их источников  по данным баланса ……………………………………………………………17

1.3. Оценка финансово  состояния предприятия ………………………………21
1.4.Анализ дебиторской  и кредиторской задолженности  ……………………22
      Анализ  ликвидности баланса, платежеспособности предприятия …..25
      Обобщающий  анализ финансовой устойчивости предприятия………30
      Выводы  по анализу  ……………………………………………………..34
Заключение ……………………………………………………………………..38
Список использованной литературы …………………………………………39
Приложения……………………………………………………………………..41 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.
                  Деятельность любого предприятия,  в конечном счете, направлена  на достижение двух основных  целей:
     -получение максимально высоких  доходов, соизмеримых с вложенными  средствами (максимально высокий  финансовый результат и рентабельность);
    максимальная устойчивость предприятия по отношению к внешней среде, что необходимо для сохранения его как экономической единицы на протяжении длительного периода времени (стабильное финансовое состояние).
    Анализ  финансовой деятельности позволяет  проследить эффективность достижения этих целей и выявить факторы, влияющие на их достижение.
        Следовательно, анализ финансовой  деятельности включает:
         -анализ финансовых результатов;
     -анализ финансового состояния.
    Достижение  двух основных целей деятельности предприятия  находится в тесной взаимосвязи, так как поддерживать устойчивое финансовое состояние на протяжении длительного периода времени  невозможно без определенного уровня прибылей. И наоборот: потеряв устойчивость, предприятие может не только лишиться прибылей, но и может прекратить существовать как экономическая  единица. Пути достижения этих целей  не только тесно взаимосвязаны, но и  часто входят в противоречие друг с другом. Это объясняется тем, что для получения высоких  финансовых результатов необходимо привлекать  финансовые ресурсы  из внешних источников, что делает положение предприятия менее  устойчивым к влиянию внешней  среды.
         Поэтому руководителю приходится, в зависимости от ситуации, расставлять  приоритеты. Например, при очень  нестабильной внешней среде - делать приоритет в сторону  финансовой устойчивости. Но при  этом надо помнить, что приоритетной целью, в конечном счете, являются высокие финансовые  результаты, так как без определенного уровня прибылей предприятие, в конечном счете, потеряет и устойчивое финансовое положение. В результате этого предприятие рискует прекратить свое существование как экономическая единица.
     Финансовый  анализ дает возможность оценить:
    финансовое состояние предприятия на момент исследования;
    тенденции и закономерности в развитии предприятия за исследуемый период;
    «узкие» места, отрицательно влияющие на финансовое состояние предприятия;
    резервы, которые предприятие может использовать для улучшения финансового состояния.
     Не  следует забывать, что в результатах  финансового анализа заинтересованы не только внутренние пользователи (бухгалтерия, различные службы предприятия, отдельные  сотрудники, руководители и т.д.), но и внешние пользователи, как непосредственно  заинтересованные в его деятельности (собственники – акционеры, учредители т.д.), так и сторонние хозяйствующие  субъекты со своими интересами (кредиторы, потенциальные инвесторы, поставщики, аудиторы).
     Особенно  интересны сторонним пользователям  результаты анализа финансовой устойчивости предприятия. Ведь устойчивость является залогом выживаемости и основой  стабильности положения предприятия. Этими фактами и определяется актуальность курсовой работы.
     Целью данной работы является анализ финансовой деятельности предприятия.
     Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:
    Провести предварительную характеристику финансового состояния по данным отчетности предприятия, проанализировав:
    состав и структуру средств предприятия и их источников
    дебиторскую и кредиторскую задолженность.
    Провести анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, оборачиваемости активов предприятия.
    Дать обобщающий анализ финансовой устойчивости предприятия.
     Объектом  исследования курсовой работы является   ООО «МЕДКОМ - МП» . Анализируемое предприятие занимается оптовой, розничной торговлей товаров медицинского назначения.
     Цели  и задачи определили структуру курсовой работы, которая включает введение,  две главы, в которых рассматриваются  теоретические аспекты анализа  финансового состояния предприятия, дается предварительная характеристика финансового состояния по данным отчетности и внутренний углубленный  анализ финансового состояния и  финансовой устойчивости предприятия, заключение.
     При написании работы автором были использованы такие источники, как законодательные  акты, учебники, учебные пособия  и, непосредственно, отчетность анализируемого предприятия (баланс, отчет о прибылях и убытках).
     Актуальность  выбранной темы заключается в  том, что для любого предприятия  будет не лишним знать о ликвидности  баланса, о платежеспособности предприятия, о возможности его банкротства.
     Полученные  навыки в составлении аналитической  справки по деятельности предприятия  можно использовать в дальнейшей практики работы по специальности.

    Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия.

      Содержание  и цели анализа  финансового состояния  предприятия
     Анализ  финансового состояния предприятия  – одно из важнейших условий успешного  управления финансами организации. Финансовое состояние организации  характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации, по сути дела, отражает конечные результаты ее деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников (акционеров) организации, ее деловых  партнеров, налоговые органы. Все  это определяет важность проведения анализа финансового состояния  экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом  процессе.
     Анализ  финансового состояния – непременный  элемент как финансового менеджмента  в организации, так и ее экономических  отношений с партнерами, финансово  – кредитной системой. Только на основе данного анализа, выявления  сильных и слабых сторон финансового  состояния предприятия можно  наметить меры по его укреплению или  выходу из сложной финансовой ситуации.
     Ниже  приводятся общие принципы финансово-экономического анализа и акцентируется внимание на аспектах, связанных с реструктуризацией предприятия.
     Анализ  финансового состояния базируется на данных финансовой отчетности (бухгалтерского учета), расчета и сопоставления большого количества показателей и коэффициентов. Бухгалтерская отчетность состоит из образующих единое целое взаимосвязанных документов: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, других отчетов и пояснений к ним. Бухгалтерская отчетность дает достоверное и полное представление об имущественном и финансовом положении предприятия, а также финансовых результатах его деятельности.
     Анализ  финансового состояния предприятия  включает как анализ позиций актива и пассива баланса, так и расчеты  большого числа относительных показателей — коэффициентов.
     Финансовый  анализ включает в себя внешний и  внутрифирменный анализ. Внешний  анализ является ретроспективным (или  перспективным) и ориентирован на общую  оценку имущественного и финансового состояния предприятия. Внутрифирменный анализ является оперативным, и ориентирован на поиск резервов снижения затрат и повышения эффективности текущей деятельности.
     Анализ  финансового состояния предприятия  включает этапы[7]:
    предварительной (общей) оценки финансового состояния предприятия и изменения его финансовых показателей за отчетный период;
    анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
    анализа кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
    анализа оборачиваемости оборотных активов;
    анализа финансовых результатов предприятия;
    анализа потенциального банкротства предприятия.
     Выделяют  несколько направлений деятельности организации, где финансовый анализ, безусловно, необходим для обоснования принимаемых управленческих решений.
     Во-первых, это инвестиционная деятельность предприятия. Здесь важны такие аспекты, как  анализ структуры активов, перспективных  направлений вложения денежных средств, оптимальности портфеля финансовых инвестиций. Во-вторых, поиск и оптимизация  источников финансирования, в частности, анализ структуры источников, возможностей выхода на рынок со своими ценными  бумагами, характера и объемов  эмиссии. В-третьих - текущая деятельность. Здесь необходим анализ ликвидности и платежеспособности, оценка политики в отношении дебиторов и кредиторов и т.п. В-четвертых, оценка положения на рынке: анализ ситуаций, складывающихся для предприятия на рынках товаров, услуг, капитала, анализ динамики собственных индикаторов на рынке капитала. В-пятых, установление и поддержание бизнес - контактов: анализ финансового положения фактического или потенциального контрагента, оценка его надежности в части исполнения обязательств.[10]
     Субъектами  или пользователями финансового  анализа выступают экономические  службы предприятия, а также заинтересованные в его деятельности внешние пользователи информации. Каждый из них изучает  специфическую информацию, исходя из своих целей и интересов. Так, собственникам важно установить эффективность использования активов, собственного и заемного капитала предприятия; инвесторы стремятся получить информацию о доходности и риске осуществляемых или потенциальных вложений, способности  предприятия генерировать прибыль  и выплачивать дивиденды; банки  заинтересованы в информации, позволяющей  оценить целесообразность предоставления фирме кредитов и определить условия  их выдачи; поставщикам и подрядчикам  важно оценить финансовую устойчивость предприятия, его способность своевременно рассчитываться по своим обязательствам. [11]
     Финансово-экономический  анализ является составной частью комплексной диагностики компании и представляет собой эффективный метод, позволяющий осуществить оценку ее финансового состояния и являющийся базой для проведения работ, связанных с формированием финансовой политики компании.
     Финансово-экономический  анализ позволяет реализовать следующие  задачи:
    оценить результаты и эффективность деятельности компании, ее текущее финансовое состояние,
    составить прогноз развития финансово-экономических показателей предприятия на ближайшую перспективу;
    оценить динамику финансовых показателей за определенный период времени и факторы, вызвавшие эти изменения;
    оценить существующие финансовые ограничения на пути реализации организационных преобразований;
    выявить и оценить возможные источники финансирования мероприятий по реструктуризации и возможный эффект от их реализации.
 В  приложении 1 представлена схема  анализа финансового состояния  предприятия.
     Набор используемых источников информации, применяемых методов и количество рассчитываемых показателей при проведении финансово-экономического анализа зависят от целей исследователя, осуществляющего анализ.
В приложении 2 представлено содержание финансово-экономического анализа состояния предприятия. А именно, там рассматриваются  различные направления анализа, такие как, анализ финансовых результатов деятельности компании,  анализ потока денежных средств, анализ финансового состояния,  анализ эффективности деятельности и анализ эффективности инвестиционных проектов, раскрывая содержание каждого анализа и источники информации для его осуществления.
В приложении № 3 рассматриваются основные методы анализа, проводимого в рамках финансово  – экономического анализа (анализ абсолютных, относительных показателей, вертикальный и горизонтальный анализ).
     Анализ  абсолютных показателей предполагает [5]:
    чтение отчетности, оценку по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода;
    оценку их изменений в абсолютных величинах;
    оценку удельных весов статей баланса — структурных характеристик;
    оценку динамики структурных изменений (удельных весов);
    оценку изменений в процентах к величинам на начало периода (темп прироста статей баланса).
     Горизонтальный  анализ отчетности основан на исследовании динамики развития всех статей баланса и отчета о прибылях и убытках с базисным годом, финансовые показатели которого принимаются равными 100%. По получении в результате таблицы отчетности в индексной форме проводится глубокий анализ динамики показателей и определения темпов прироста статей отчетности.[3]
     Вертикальный (процентный) анализ позволяет получить представление о структуре важнейших итоговых сумм финансовой отчетности. Так, сумма актива берется равной 100% и рассчитываются удельные веса каждой статьи активов по отношению к итогу. Аналогично поступают с пассивами. При вертикальном анализе Отчета о прибылях и убытках за 100% принимается выручка от продаж. Более глубокие выводы можно сделать, составив таблицу на основании данных отчетности в процентной форме за ряд лет, поскольку это позволяет проследить динамику структурных изменений (темп прироста структурных изменений).[3]
     Финансовые  коэффициенты — важнейшие инструменты финансового анализа представляют собой отношение одного бухгалтерского показателя к другому [3]. Анализ финансового положения фирмы при помощи финансовых коэффициентов заключается в сопоставлении показателей компании за текущий год с аналогичными показателями за прошедшие годы, а также в определении тенденций развития компании (прогнозные оценки) по каждому коэффициенту. При разработке форм для управленческого учета каждое предприятие имеет право составить для аналитической работы собственный набор (систему) коэффициентов, поскольку их число не ограничено и возрастает с увеличением исходной информации. Тем не менее принято рассчитывать четыре группы показателей (финансовых коэффициентов):
    показатели ликвидности;
    показатели финансовой устойчивости;
    показатели деловой активности;
    показатели рентабельности.
1.2. Методы расчета основных финансовых коэффициентов.
В приложении 4 представлены основные финансовые показатели, используемые при анализе состояния  предприятия.
     Под методом финансового анализа  понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
     К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи  между ними.
     В процессе финансового анализа применяется  ряд специальных способов и приемов.
     Способы применения финансового анализа  можно условно подразделить на две  группы: традиционные и математические.
     К первой группе относятся: использование  абсолютных, относительных и средних  величин; прием сравнения, сводки и  группировки, прием цепных подстановок.
     Прием сравнения заключается в составлении  финансовых показателей отчетного  периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего  периода.
     Прием сводки и группировки заключается  в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.
     Прием цепных подстановок применяется  для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия  на уровень совокупного финансового  показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все  остальные показатели рассматриваются  при этом как неизменные. Такая  замена позволяет определить степень  влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
     Основные  методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ, некоторые из которых были рассмотрены выше.
     Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ[3].
     Анализ  относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.[3]
     Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.[3]
     Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.[3]
     Факторный анализ может быть как прямым, так  и обратным, т.е. синтез - соединение отдельных элементов в общий  результативный показатель.
     Основная  цель анализа финансового состояния  — это не только оценка текущего состояние предприятия, но и отслеживание тех или иных тенденций в изменении  основных финансовых показателей, выявление  слабых позиций, проведение целенаправленной работы на улучшение этих показателей.
     При исследовании применяются основные статистические методы: группировок, средних  и относительных величин, графический, индексный, а также метод сопоставления.
     Главная цель анализа финансового состояния  — проследить динамику и структуру  изменений финансового состояния  предприятия посредством оценки изменения основных финансовых показателей.
Главенствующее  место при анализе финансового  состояния занимает:
     1) изучение структуры того или  иного показателя;
     2) характеристика динамики показателя;
     3) оценка и исследование факторов, влияющих на изменения основных  показателей, их состав и динамику  изменения.
     Следует отметить, что успех анализа и прогноза в значительной степени зависит от полноты и достоверности информации.
     Методика  анализа финансового состояния  предназначена для обеспечения  управления финансовым состоянием предприятия  и оценки финансовой устойчивости его  деловых партнеров в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего, так  и внутреннего анализа.
     Методика  включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния  и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.
     В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового  состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
     Коэффициенты  распределения применяются в тех случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. [4] Коэффициенты распределения и их изменения за отчетный период, как будет показано ниже, играют большую роль в ходе предварительного ознакомления с финансовым состоянием по сравнительному аналитическому балансу-нетто.
     Коэффициенты  координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл[4].
     Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значении с базисными  величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин  используются усредненные по временному ряду значения показателей данного  предприятия, относящиеся к прошлым  благоприятным, с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента[8]. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей.
      Методика  проведения анализа  финансового состояния предприятия.
     Информационной  базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность, которая  представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.
     Логика  проведения анализа зависит в  первую очередь от целей, которые  ставятся аналитиком. Как правило, среди  таких целей – получение ответов  на вопросы, касающиеся имущественного потенциала предприятия и изменений  в нем, структуры активов и  источников средств, финансовых результатов  хозяйственной деятельности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, перспектив финансово – хозяйственной деятельности.
     Аналитическая работа предполагает два этапа исследования: экспресс – анализ и углубленный  анализ финансовой деятельности. Экспресс – анализ дает общее представление  о предприятии на основе просмотра  отчетов по формальным признакам, ознакомления с учетной политикой предприятия, выявления «больных» статей в  отчетности, общей оценке имущественного и финансового состояния по данным баланса. Углубленный анализ включает в себя оценку имущественного потенциала с дальнейшим подразделением на такие  процедуры как построение аналитического баланса, вертикальный, горизонтальный анализ баланса, анализ качественных сдвигов  в имущественном потенциале и  финансового потенциала – процедуры  оценки ликвидности и платежеспособности, оценки финансовой устойчивости.
     В составе финансовой отчетности предприятий, безусловно, основными являются бухгалтерский  баланс и отчет о прибылях и  убытках. Бухгалтерский баланс является наиболее информативной формой для  анализа и оценки финансового  состояния предприятия. Его значение настолько велико, что анализ финансового  состояния нередко называют анализом баланса.
     Чтобы использовать баланс для проведения анализа финансового состояния  и устойчивости предприятия, исходную его форму преобразовывают в агрегированный вид.
     Агрегирование баланса – это объединение однородных по экономическому содержанию статей Баланса. При этом статьи актива баланса перегруппировываются по степени их ликвидности. Под ликвидностью активов понимают их способность превращения в денежную форму. Так, наиболее ликвидными являются денежные средства и ценные бумаги, а наименее ликвидными – основные средства. Текущие пассивы перегруппировываются по сроку погашения.
     Форма агрегированного баланса более  удобна для чтения и проведения анализа, она позволяет выделить ключевые элементы, характеризующие состояние  предприятия. Кроме того, подобная форма  представления информации близка (методологически  и терминологически) к используемым в мировой практике формам Балансовых отчетов.
     Агрегированный  баланс позволяет упростить работу по проведению горизонтального и  вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.
     Корректное  агрегирование статей Баланса является основой проведения качественного  анализа. На основании статей агрегированного  баланса рассчитываются большинство  показателей, использующихся для характеристики финансового положения организации  – коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, оборачиваемости. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 2. Практическое применение методов и методик анализа финансового состояния предприятия.

1.1. Общая характеристика  предприятия «МЕДКОМ-МП».
     Анализируемое предприятие занимается розничной  торговлей товарами медицинского назначения, основную долю в которых занимают медицинские стерильные перчатки. ООО  «Медком- МП» создано в 1997 году частными лицами. Численность работающих на предприятии на 01 января 2008 (рассматриваемый  период) года составляет 27 человек. Запасы товаров хранятся на арендованных площадях.

    1.2.Анализ состава и структуры средств предприятия и их источников по данным баланса.

Для анализа  финансового состояния предприятия  были использованы формы 1 и 2 (баланс и  отчет о прибылях и убытках) соответствующего предприятия (Приложения 4,5).
     Удельный  вес постоянных активов в общей  стоимости имущества к концу рассматриваемого периода составил 6,8%, что в абсолютном выражении составляет 1 051 тыс. руб. Подобное соотношении постоянных и оборотных активов характерно для торговых предприятий среднего бизнеса, которые, как правило, не относятся к фондоемким предприятиям. Соотношение внеоборотных и оборотных активов представлено на диаграмме: 

     
Рис. 1. Соотношение внеоборотных и оборотных активов
Как видно  из диаграммы, на начало отчетного периода  доля оборотных активов составила 93,5%, на конец отчетного периода  – 97,4 %. Доля внеоборотных активов по периодам составляла: начало отчетного  периода– 6,5%, конец отчетного периода  – 2,6%
       Основными составляющими постоянных активов  на начало отчетного периода  являются основные средства (100% или 1 000 тыс. руб.). К концу отчетного периода  доля основных средств увеличилась  на 5, 1%.
     На  конец периода текущие активы составляли 93,5% общей суммы имущества  предприятия (38437тыс. руб. в абсолютном выражении). Говоря о структуре активов  предприятия, следует отметить, что  большой удельный вес текущих  активов обеспечивает маневренность  предприятия. Это положительный  фактор.
     При этом, за рассматриваемый период доля оборотных средств в составе  активов к концу года увеличилась  более, чем в 2 раза, и составила 38437 тыс.р.
     На  протяжении всего анализируемого периода  основными составляющими текущих  активов предприятия являлись запасы и дебиторская задолженность. На начало отчетного периода доля указанных  статей оборотных активов составила  соответственно 41,6% и 35 % соответственно.
     Увеличение  удельного веса запасов наблюдается  на протяжении всего рассматриваемого периода. Данный показатель варьируется  от 19% до 41% от общей величины оборотных  активов.
     Анализ  структуры оборотных активов  дает основание предположить, что  в течение исследуемого периода  товары отгружалась платежеспособным клиентам. Данный вывод основан на сравнении динамики изменения дебиторской  задолженности. Этот показатель изменился  в сторону уменьшения с 70% до 35% от общей величины оборотных активов. Это положительный фактор.
     Между тем доля денежных средств снизилась  на в среднем на 5 % к концу изучаемого периода. На начало отчетного периода  доля денежных средств в общем  объеме оборотных активов составляла 5,5%, а к концу составила всего 0,018%. Это можно объяснить общим  увеличением запасов, а также  увеличением дебиторской задолженности  в 2-3 раза. Данный факт может отрицательно отразиться на таком показателе, как  абсолютная ликвидность предприятия.
       Анализируя  актив в целом, нужно отметить:
     - за анализируемый период происходит  перераспределение между разделами  актива «Внеоборотные активы»,  «Оборотные активы». Доля внеоборотных  активов уменьшилась с 6,5% до 2,6%, оборотных активов увеличилась  с 93,5% до 97,4%. Не смотря на данную  тенденцию изменения активов  предприятия, в целом, большой  удельный вес оборотных активов  обеспечивает маневренность и  мобильность средств предприятия.  Объем оборотных активов в  абсолютном выражении составляют  в основном запасы и дебиторская  задолженность.
     Таким образом, анализ актива и его тенденций  изменения показывают, что предприятие  продолжает заметно развиваться  с наращиванием темпов.
     В течение анализируемого периода  доля 3 раздела -капитал и резервы - в общем объеме пассивов уменьшилась  с 68% до 23%, а в абсолютном выражении  уменьшилась на 1109 тыс.р.
     Доля  уставного капитала к концу года увеличилась в абсолютном отношении  на 110 тыс.р., а в относительном  увеличилась на 2,2% (с 8,7% до 10,9% соответственно).
     Доля  нераспределенной прибыли сократилась  на 2,3%, что в абсолютных значениях  – на 1259 тыс.р.
     На  анализируемый период единственной статьей краткосрочных обязательств являлась кредиторская задолженность  в сумме 4880 тыс.р. и 30228 тыс. р. соответственно на начало и конец рассматриваемого периода. Основными статьями в данном разделе можно назвать статьи «поставщики и подрядчики» и  «прочие кредиторы». Долевое соотношение  в общем объеме данного раздела  составляет: для статьи «поставщики  и подрядчики» - 1,2% и 34% (57 тыс.р. и 10415 тыс.р.), для статьи «прочие кредиторы» - 90,7% и 64% (4431 тыс.р. и 19433 тыс.р.). в общем  по разделу можно сделать вывод, что не смотря на то, что задолженность  перед прочими кредиторами увеличилась  на 15002 тыс.р., в общем объеме раздела  данный показатель уменьшился на 27%. Относительно статьи «поставщики и подрядчики»  можно отметить увеличение задолженности  в 182 раза. Долевое отношение увеличилось  на 32% (с 1,2% до 34%), а в относительных  показателях на 10358 тыс.р.
     Финансовое  положение предприятия на начало анализируемого периода характеризуется  преобладанием доли дебиторской  задолженности над кредиторской. Фактически это означает, что кредит (отсрочка платежей), предоставляемый  предприятием покупателю меньше кредита, получаемого предприятием от поставщиков. В данной ситуации предприятие выигрывает в свободных денежных средствах. Но к концу года ситуации изменилась и теперь кредиторская задолженность  преобладает над дебиторской  почти в три раза. Рассматривая данное соотношение с точки зрения финансового состояния предприятия, необходимо помнить о том, что дебиторская задолженность, представляющая собой требования к заказчику о выплате фиксированной суммы в будущем, в связи с инфляцией теряет свою стоимость и ведет к убыткам предприятия на сумму снижения покупательной способности "долговых денег". Таким образом, рост дебиторской задолженности отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. И, наоборот, предприятие, увеличивая свою кредиторскую задолженность (то есть, придерживая оплату счетов поставщиков и других обязательств), извлекает из этого выгоду. Оно получает возможность расплатиться по своим обязательствам деньгами со сниженной покупательной способностью. Можно предположить, что рассматриваемое предприятие действует исход из данных положений (увеличение кредиторской задолженности к концу года).
     Удельный  вес задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами и  персоналом в общей сумме текущих  пассивов на начало и конец года составлял 0,09% (0,17%), 1,5% (0,23%), 5,7% (0,84%) соответственно. Доли данных статей в сумме текущих  пассивов предприятия на протяжении анализируемого периода изменялись по-разному, но исходя из мизерности сумм не оказывали значительного влияния  на общий объем пассивов.
1.3. Оценка финансово  состояния предприятия.
     Интегрированной оценкой состояния является динамика изменения чистых оборотных активов  и чистого оборотного капитала, свидетельствующая  об улучшении положения предприятия  за рассматриваемый период [9].
     Чистые  оборотные активы (ЧОА) – это оборотные  активы, сформированные за счет собственных  средств.
     Методика  расчета ЧОА определена приказом Минфина РФ от 29.01.2004г. № 10 [2]. Расчет производится на основании имеющихся статей баланса и представляет собой:
ЧОА = ОС + запасы + дебиторская задолженность + краткосрочные финансовые вложения + денежные средства – кредиторская задолженность.
Таким образом, на начало года ЧОА составили 10400 тыс.р.
На конец  года ЧОА составили  9261 тыс.р.
Так, чистые оборотные активы к концу рассматриваемого периода уменьшились на 1139 тыс.р.
     Это может говорить о снижении устойчивости развития ООО «МЕДКОМ-МП». Предприятие  не имеет возможности полностью  покрывать возникшие краткосрочные  обязательства за счет собственных  оборотных средств. Главными источниками  пополнения собственных оборотных  средств может являться дебиторская  задолженность и запасы.
     Наличие и увеличение чистого оборотного капитала (ЧОК) является главным условием ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть  оборотных средств финансируется  за счет инвестированного капитала (собственных  и приравненных к ним средств). Если ЧОК положительный, то чем больше его величина, тем более финансово  устойчиво предприятие.
     Величины  чистого оборотного капитала (ЧОК) организации рассчитывается по формуле:
ЧОК = Текущие  активы – Текущие пассивы
ЧОК на начало периода  = 14280-4880 = 9400
ЧОК на конец отчетного периода = 38437 – 30228 = 8209
     На  протяжении анализируемого периода  наблюдается уменьшение чистого  оборотного капитала - с 9400 тыс.р. до 8209. Но, несмотря на то, что ЧОК уменьшается, его общая сумма остается достаточно внушительной, что дает основание предполагать, что в ближайшем будущем предприятие рассчитается с кредиторами и будет дальше стабильно наращивать капитал. 1.4.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
     Для оценки финансового состояния предприятия  важное значение имеет анализ дебиторской  и кредиторской задолженности. Для  характеристики условий взаиморасчетов с поставщиками и покупателями не достаточно проанализировать отдельно дебиторскую и кредиторскую задолженность. Необходимо их оценить в совокупности.
     Оценку  условий расчетов предприятия с  поставщиками и покупателями можно  представить в виде весов, на одной  чаше которых размещаются дебиторская  задолженность, на другой – кредиторская задолженность.
     Отсрочка  платежей покупателей за отгруженную  продукцию (дебиторская задолженность) и оплата закупаемых ресурсов и услуг (кредиторская задолженность) – показатели, значительное увеличение которых неблагоприятно для организации с финансовой точки зрения. Их рост увеличивает  потребность предприятия в дополнительных финансовых ресурсах. Таким образом, дебиторская задолженность и  размещается на чаше весов, отражающих неблагоприятные для предприятия  условия расчетов с покупателями и поставщиками.
     Отсрочка  оплаты счетов за используемые ресурсы (кредиторская задолженность), положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Указанная составляющая представляет собой источники финансирования текущей производственной деятельности, поэтому размещается на чаше весов, отражающих благоприятные для предприятия  условия расчетов с покупателями и поставщиками.
     Оценить условия расчетов предприятия с  поставщиками и покупателями можно, сравнивая, попарно дебиторскую  и кредиторскую задолженности. Сравнение  проводится на основании абсолютных величин и периодов оборота указанных  элементов с использованием данных агрегированного Баланса. 
 
 
 
 

     Таблица 1.
     Сравнение дебиторской и  кредиторской задолженностей.
     
Дебиторская задолженность
На начало периода
На конец  периода Отклонения  Кредиторская  задолженность На начало периода На конец  периода отклонения
Дебиторская задолженность 10704 13714 3010 Поставщики  57 10415 10358
        Персонал  276 255 -21
        Внебюджетные  фонды 74 71 -3
        Налоги и  сборы 42 54 12
        Прочие кредиторы 4431 19433 15002
Итого 10704 13714 3010 Итого 4880 30228 25348
 
     Увеличение  дебиторской задолженности к  концу года произошло за счет роста  задолженности покупателей и  заказчиков. Положение всех дебиторов  ООО «МЕДКОМ-МП» вполне благонадежное, поэтому в своевременной оплате долгов в течение двенадцати месяцев  можно не сомневаться.
     Кредиторская  задолженность также возросла с 4880 тыс. руб. на  до 30228 тыс. руб., что  в абсолютном значении составило 25 348 тыс. руб..
     Увеличились прочие краткосрочные обязательства  с 4431 тыс. руб. до 19433 тыс. руб., что в  абсолютном значении составило 15 002 тыс. руб.
     Такой сдвиг нельзя оценить однозначно, так как с одной стороны, акцент делается на своевременные расчеты  в пользу основного вида деятельности (расчеты с кредиторами – поставщиками), с другой стороны, ухудшается финансовый результат деятельности предприятия, так как значительные денежные средства отвлекаются на выплату процентов  по долговым обязательствам.
     Для более точной характеристики состояния  дебиторской и кредиторской задолженности  в течение года целесообразно  рассчитать показатели их оборачиваемости  и сопоставить их темпы роста/снижения с темпом снижения валюты баланса.
Таблица 2.
Анализ  изменения дебиторской  и кредиторской задолженности  по сравнению с  изменением валюты баланса
     
Показатель Дебиторская задолженность Кредиторская  задолженность Валюта баланса
Конец периода/начало периода Конец периода/начало периода Конец периода/начало периода
Темп  роста (снижения) 13714/10704*100% =128% 30228/4880*100 = 619% 39488/15280= 260%
     Вывод: предприятие продолжает заметно  развиваться с наращиванием темпов, динамика изменения чистых оборотных  активов и чистого оборотного капитала, свидетельствующая о небольшом  ухудшение положения предприятия  за рассматриваемый период, но предприятие  по прежнему остается стабильным. Значительная величина чистого оборотного капитала на протяжении исследуемого периода  свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.
     В целом, положение у предприятия  вполне благополучное. В дальнейшем следует не снижать товарооборот, а, наоборот, дальше повышать, что, к сожалению, во многом зависит от ситуации в экономике нашей страны.
      Анализ  ликвидности баланса, платежеспособности предприятия
     Внешние кредиторы, не имеющие доступа к  аналитической информации предприятия, не могут достоверно оценить ситуацию с расчетами потенциального партнера, руководствуясь результатами анализа  дебиторской и кредиторской задолженности, проведенного в предыдущем параграфе. Значит фирмы, предоставляющие коммерческие кредиты, банки-кредиторы, держатели  акций заинтересованы в проведении анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.
     Для оценки ликвидности используют следующие  показатели:
     Коэффициент текущей ликвидности характеризует  потенциальную способность предприятия  выполнять краткосрочные обязательства  за счет всех текущих активов. Классически  коэффициент общей ликвидности  рассчитывается как отношение оборотных  активов (текущих активов) и краткосрочных  пассивов (текущих пассивов) организации.
 [3]
Коэффициент текущей ликвидности на начало года = 14280/4880 = 2,9
Коэффициент текущей ликвидности на конец  года = 38437/30228 = 1,27
     В связи с введением в действие законодательства о банкротстве, в  России широко распространен подход, согласно которому для финансово  устойчивого предприятия значение указанного коэффициента должно составлять не менее 2. По мнению многих аналитиков и аудиторов, предприятие можно  признать ликвидным, если значение коэффициента общей ликвидности превышает 1[13].
     Таким образом, на начало года коэффициент ликвидности, равный двум удовлетворял все условия. К концу года, согласно законодательству о банкротстве наше предприятие становится уже неликвидным, но с учетом поправки на реальность с коэффициентом 1,27 еще можно функционировать.
     Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности  характеризует способность предприятия  выполнять текущие обязательства  за счет более ликвидной части  текущих активов. Классически показатель рассчитывается как сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности  и товаров, отнесенная к величине текущих пассивов. Если величина данного  показателя превышает 1, то оставшаяся часть текущих активов финансируется за счет долгосрочных источников.
[14]
     где Ден.Средства – денежные средства;
     КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
     Деб.Задолж. – дебиторская задолженность;
     Коэффициент срочной ликвидности на начало года = (10704+51+793)/4880 = 2,36
     Коэффициент срочной ликвидности на конец  года = (7+8689+13714)/30228 = 0,8
     В течение анализируемого периода  коэффициент промежуточной ликвидности  предприятия ООО «МЕДКОМ-МП» кардинально  менялся. В начале года он составлял 2,36, а на конец – 0,8
     Анализ  обозначенных выше условий показал, что ликвидность предприятия  является переменной.
     Неблагополучно  обстоят дела с абсолютной ликвидностью, характеризующей возможность предприятия  выполнять текущие обязательства  за счет свободных денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений.
 [5]
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года = (793+51)/4880 = 0,17
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец  года = (7+8669)/30228 = 0,28
     Судя  по значениям коэффициента абсолютной ликвидности, предприятие испытывало недостаток свободных денежных средств  для финансирования текущей производственной деятельности (в начале года).
     В западной практике финансового анализа  используются нормативные значения коэффициентов ликвидности, полученные в результате статистической обработки  результатов многолетних наблюдений за тысячами предприятий. В частности, для показателя абсолютной ликвидности  установлен норматив на уровне 0,2-0,3.
     Динамику  изменения показателей ликвидности  ООО «МЕДКОМ-МП» следует признать не удовлетворительной.
     В целом, предприятие ООО «МЕДКОМ-МП»  характеризуется низким уровнем  ликвидности. С экономической точки  зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате за товары у предприятия могут  возникнуть серьезные проблемы погашения  задолженности поставщикам. Более  того, наблюдается отрицательная  динамика изменения показателей  ликвидности, которая свидетельствует  о постепенном снижении платежеспособности предприятия.
     Показателями  для оценки удовлетворительности структуры  баланса предприятия являются:
    коэффициент текущей ликвидности;
    коэффициент обеспеченности собственными средствами;
    коэффициент восстановления платежеспособности;
    коэффициент утраты платежеспособности.
     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие у предприятия  собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения  его финансовой устойчивости. Значение данного коэффициента должно быть не менее 0.1.
     Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами рекомендуется рассчитывать по данным бухгалтерского баланса показатели на начало и конец анализируемого периода.
 [6]
     Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало года = 0,007
     Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года = 0,001
     Основанием  для признания баланса предприятия  неудовлетворительным, а предприятия  неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
    коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
    коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1.
     Таким образом, необходимо признать структуру  баланса ООО «МЕДКОМ-МП» неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным.
     При удовлетворительной структуре баланса  для проверки реальной возможности  у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент  восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если значение коэффициента больше 1, то может быть принято решение  о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность.
     Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности  ниже нормативного, но имеет тенденцию  к повышению в течение года.
     Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности  ниже нормативного и имеет тенденцию  к снижению в течение анализируемого периода.
     В течение анализируемого периода  коэффициент текущей ликвидности  ООО «МЕДКОМ-МП» ниже нормативного и имеет тенденцию к снижению.
 [12]
Где
К-т  т.л. к.г. – коэффициент текущей  ликвидности на конец года;
К-т  т.л. н.г. – коэффициент текущей ликвидности на начало года.
     Коэффициенты, свидетельствующие о неудовлетворительной структуре баланса сгруппированы  в таблице.
     Таблица 3
Показатели  признания структуры  баланса неудовлетворительной
Наименование  позиций Норма На начало периода На конец  периода
Коэффициент текущей ликвидности  2 2,9 1,27
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
0,1 0,007 0,001
Коэффициент утраты платежеспособности 1   0,43
     Оценка  структуры активов и обязательств ООО «МЕДКОМ-МП» неудовлетворительная. Все показатели ниже нормативов, что  усиливает тенденцию к ухудшению  создавшегося в ООО «МЕДКОМ-МП»  положении.
      Обобщающий  анализ финансовой устойчивости предприятия
     Цель  анализа финансовой устойчивости –  оценить способность предприятия  погашать свои обязательства и сохранять  права владения предприятием в долгосрочной перспективе.
     Финансовая  устойчивость характеризует зависимость  предприятия от внешних источников финансирования и определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризует  степень защищенности интересов  инвесторов и кредиторов. Поэтому  результаты анализа финансовой устойчивости важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей  информации о предприятии.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.