На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Роль кредита

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 26.04.2012. Сдан: 2011. Страниц: 9. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
 
                                                    СОДЕРЖАНИЕ 

Введение 3 

Глава 1. Кредит: сущность, формы, виды и функции 6
1.1. Понятие кредита и сущность кредитных отношений 5
1.2. Природа и формы кредита. Принципы кредитования 11 

Глава 2. Значение и роль кредита в экономике страны 16
2.1. Функции и роль кредита в рыночной экономике 16
2.2. Регулирующая роль кредита и ее аспекты 19 

Заключение 27
Список  использованных источников 29
Приложение А. Схема 1 - Кредитная система РФ 30
Приложение  Б. Данные кредитной ставки некоторых ведущих банков страны 31
Приложение  В. Схема 2 – Динамика кредитования реального  сектора  32

ВВЕДЕНИЕ

 
      Актуальность  темы: Кредит относится к числу важнейших категорий экономической науки. Его изучению посвящены произведения классиков марксизма, много численные работы советских и зарубежных экономистов. Однако эта тема актуальна, поскольку кредитные отношения в современных условиях достигли наибольшего развития. В настоящее время речь уже идет не о постоянном увеличении объемов денежных капиталов, предоставляемых в ссуду, но и о расширении субъектов кредитных отношений, а также растущем многообразии самих операций.
      Кредит  относится к числу важнейших  категорий экономической системы. Однако эта тема полностью не изучена, нуждается в дополнительной разработке и доработке применительно к условиям российской экономики, сложившимся на современном этапе и претерпевающем постоянные изменения, поскольку экономическое состояние страны постоянно зависит от состояния кредитно-денежной системы. Необходимо учитывать опыт развитых стран, накопившийся в этой области. Необходимо постоянно совершенствовать и развивать новые формы кредита. Все это должно ускорить развитие экономики нашей страны, в какой-то степени сделать и более эффективной.
      Все вышесказанное и обусловливает актуальность выбранной мной темы.
      Гипотеза. Необходимо уделять большое внимание проблеме кредита, так как экономическое состояние страны в значительной мере зависит от состояния кредитно-денежной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере. Необходимо проводить реформу всей кредитной системы, направленную на создание кредитных учреждений на акционерной основе.
      Объектом  исследования являются кредитные отношения в современной России.
      Предмет исследования – кредит как важнейшая составляющая рыночной экономики.
      Цель  настоящего исследования – рассмотреть роль и место кредита в современных рыночных отношениях.
      Для достижения данной цели требуется решение  следующих задач:
      - изучить сущность, формы, виды и функции кредита;
      - рассмотреть кредитную систему и ее организацию;
      - исследовать роль кредита в развитии экономики страны;
      - рассмотреть состояние и развитие кредитной системы в России на современном этапе.
     Степень разработанности  темы и использованные источники: Несмотря на внимание аналитиков, в литературе эта проблема освещается недостаточно подробно, но это и неудивительно, поскольку у экономистов нет единого мнения по исследуемой теме. Тем не менее, по мнению автора данной работы,  наиболее полно данная проблема была раскрыта в учебниках А.И. Архипова, А.Ф. Бородина, Л.А. Куликова, Е.Н. Чекмаревой, О.А. Лакшиной, И.А. Меркурьева и др. Именно их труды и легли в основу данной курсовой работы.
      Методология исследования: В качестве главной методологической основы данной работы применялся метод системного анализа научной литературы и трудов ведущих экономистов по исследуемой проблеме.
      Структура работы: данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
      Во  введении обоснована актуальность темы, выдвинута рабочая гипотеза, рассмотрена степень разработанности проблемы и сформулированы цели и задачи.
      В первой главе определены такие понятия, как: сущность и природа кредита, его формы и принципы кредитования.
      Во  второй главе рассмотрены функции и роль кредита в современной рыночной экономике России.
      В заключении работы обобщен опыт проведенного исследования и подтверждена выдвинутая рабочая гипотеза.
      Список  использованной литературы включает в  себя 28 источников.
Глава 1. Кредит: сущность, формы, виды и функции  

1.1 Понятие кредита и сущность кредитных отношений 

      В современной экономике широко используются кредитные отношения. Поэтому знание теоретических основ кредита является необходимым условием для рационального использования ссуд в качестве инструмента, позволяющего обеспечить удовлетворение потребностей в финансовых ресурсах. Вначале ознакомимся с теоретическими основами кредитных отношений.
      Кредит - экономическая категория, выражающая отношения, проявляющиеся в том, что различные хозяйственные организации или отдельные лица передают друг другу денежные средства во временное пользование на условиях возвратности1. Появление кредита обусловлено историческим процессом совершенствования экономических и денежных отношений, в качестве одной из форм которых и выступают кредитные отношения.
      Развитие  функции денег как средства накопления и средства платежа привели к возможности не только накопления денежных средств, но и перераспределения среди агентов, испытывающих в них потребности.
      Финансовые  отношения порождают два полюса. На одном полюсе находятся экономические агенты, испытывающие недостаток денежных средств в силу необходимости расширения производства, продаж, обусловленного увеличением спроса на их продукцию, задержки оплаты по счетам и по другим аналогичным причинам. На втором полюсе сосредоточены экономические агенты, у которых произошло высвобождение денежных средств на определенное время. Подобная ситуация естественным образом приводит к возникновению отношений перераспределения, перетекания денежных средств от одних агентов к другим2.
      Таким образом, основным источником кредита являются накопления, свободные денежные средства экономических агентов.
      Перераспределению способствует и вторая функция денег, непосредственно связанная с развитием и обслуживанием кредитных отношений. Это функция денег как средства платежа. Данная функция выступает как форма отложенных платежей при сегодняшней покупке товаров, то есть продажа товаров в кредит. Нехватка денег в данный момент и нежелание прерывать кругооборот капитала приводят к появлению кредитных отношений, обслуживаемых кредитными орудиями обращения, кредитными деньгами, такими, как вексель, чек, банкнота. В рыночном хозяйстве все кредитные отношения оформляются как денежные ссуды.
      К кредитным отношениям можно, таким образом, отнести все денежные отношения, которые связаны с предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией денежных знаков и ценных бумаг, а также кредитованием капитальных вложений и осуществлением страховых операций (в последних кредитные отношения проявляются частично). Следовательно, деньги выступают в качестве средства платежа всюду, где присутствует кредит.
      Еще одной причиной появления кредита  или, как его еще называют, ссудного капитала является то, что свободные денежные средства в настоящее время крайне неэффективно использовать в качестве «мертвого сокровища». Естественное стремление владельца - разместить свои сбережения таким образом, чтобы они приносили доход. Если владелец средств не обладает возможностью самостоятельно получать от них доход, он делает это посредством передачи денежных средств другому лицу для производительного эффективного использования. Это основополагающий признак, позволяющий отличить кредит от других форм использования денег. В отличие от кредита деньги, играющие роль посредника в актах купли-продажи, передаваемые из рук в руки, просто имеющиеся в наличии у их владельца, не приносят доход. Применение же денег в виде ссудного капитала, кредита приносит доход, ибо в этом случае временно переданные другими лицами деньги возвращаются владельцу с определенным приростом в виде платы за пользование ими.
      В этой связи возникает вопрос: является ли кредит чисто денежной категорией или же не только денежной, но еще и товарной, так как в долг дают и деньги и товары? Можно, видимо, утверждать, что в условиях рынка все кредитные отношения - денежные. Даже тогда, когда хозяйствующий субъект получает ссуду в натуральном виде, она оформляется в виде денежного кредита.
      В товарно-денежном хозяйстве функционирует ссудный фонд (капитал), который используется для удовлетворения многочисленных потребностей общества в заемных средствах. Этот фонд можно охарактеризовать как совокупность свободных средств, предназначенных для использования в целях удовлетворения потребностей хозяйства и населения в финансовых ресурсах на условиях возвратности3.
      Источником  средств ссудного фонда выступают, во-первых, свободные денежные средства предприятий, являющиеся обязательным резервом накопления капитала и развития производства. Эти денежные средства возникают в результате кругооборота капитала и высвобождения его части в виде амортизационных отчислений, которые в последнее время в связи с «ускоренной» амортизацией имеют тенденцию к возрастанию. К свободным денежным средствам относится и резервный денежный капитал, формируемый в целях обеспечения непрерывности производственных процессов и предохранения их от опасного влияния колебаний спроса и предложения. Сюда же относится и часть прибыли, идущая на развитие производства, нераспределенная прибыль, которая частично попадает в амортизационный фонд с целью сокрытия от налогообложения.
      В условиях экономической неопределенности имеет место тенденция к увеличению ликвидности компаний, так как рост ликвидности дает возможность расширения свободных денежных средств, создающих гарантии на случай непредвиденных убытков, невыполнения обязательств контрагентами или временной приостановки деятельности, что часто случается в условиях кризиса. В целом доля денежных средств предприятий в ссудном фонде значительна.
      В качестве еще одного существенного  источника ссудного фонда выступают  свободные денежные средства кредитно-финансовых учреждений, представляющие собой часть денежных средств, которая образовалась в виде разницы между их доходами и расходами, обусловленными покрытием издержек, выплатой процента по вкладам. Размеры таких денежных средств достаточно велики4. Сюда же относятся и минимальные денежные резервы коммерческих банков и кредитно-финансовых учреждений.
      Имеется и ряд других источников образования  средств ссудного фонда. К ним относятся денежные средства рантье, капиталы которых с развитием общества увеличиваются и пополняют ссудный фонд5.
      Свободными  денежными средствами может обладать государство. Это государственные резервы, а также разница между налоговыми поступлениями и расходами центрального правительства и местных органов власти. Правда, приходится отмечать сокращение доли этого источника в России в связи с увеличением дефицита государственного бюджета и снижением государственных инвестиционных расходов, что требует предварительной аккумуляции свободных денежных средств и ведет к их увеличению.
      В качестве еще одного источника назовем  сбережения специализированных и общественных организаций (пенсионный фонд, страховой фонд, профсоюзные фонды), образующиеся при наличии превышения доходов, формируемых из взносов, над расходами на нужды организаций. Особое место в этой группе занимают накопления страховых фондов.
      Весьма  ощутимую часть свободных денежных средств образуют накопления, сбережения населения, представляющие часть заработной платы, других доходов, которые не используются на текущие нужды, а откладываются на непредвиденные случаи или обеспечение в старости, на приобретение предметов длительного пользования, дорогостоящих товаров, недвижимости. Это наиболее реальная и практически большая часть свободных средств, которая достигает в развитых странах около 70 % всего объема ссудного фонда6.
      Упомянем  также такой источник, как фонд средств, специально предусмотренных в государственном бюджете для долгосрочного кредитования, формируемый из доходов государственного бюджета.
      И наконец, одной из составляющих поступлений  в ссудный фонд являются средства центрального банка, получаемые в виде дополнительной эмиссии денежных знаков и других платежных средств, предназначенных для расширения денежного оборота путем кредитования кредитно-финансовых учреждений.
      Структура ресурсов ссудного фонда и предоставляемых кредитов, во многом определяемая состоянием экономики, отражает двуединый процесс кредитных отношений, в котором отражаются одновременно как средства, мобилизованные в ссудный фонд, так и средства, размещенные из этого фонда на возвратных началах. Таким образом, источники ресурсов для выдачи кредитов находятся в единстве с самими кредитными вложениями. В одних сферах экономики формируются временные свободные денежные средства, в то время как другие сферы пользуются этими временно высвободившимися ресурсами. Таким образом, кредиторами выступают те хозяйствующие звенья, которые имеют свободные ресурсы и предоставляют их в долг, а заемщиками - те, которые берут в долг и используют эти средства. Если предприятия, население хранят деньги в банке, то в этом случае они выступают кредиторами, а заемщиком - банк. Если же предприятие получает в банке ссуду, то роли меняются. В этом случае уже банк является кредитором, а предприятие - заемщиком.
      Объективная необходимость использования кредита  обусловлена коммерческими интересами товаропроизводителей и торговцев. В условиях рыночных отношений на каждом предприятии собственность обособлена. Предприятие функционирует в режиме самофинансирования. В этих условиях требуется, чтобы предприятие имело в каждый данный момент необходимую ему сумму средств. В связи с тем, что эти средства совершают непрерывный кругооборот, в процессе которого возникает потребность во временных дополнительных средствах или, наоборот, временно высвобождаются денежные ресурсы, возникающие колебания гибко улавливаются при помощи кредитного механизма. Тем самым осуществляется саморегулирование величины средств, потребных для совершения хозяйственной деятельности.
      Особенно  важна роль кредита в организации  оборотных средств - оборотного капитала. Это ярко проявляется в деятельности предприятий сезонных отраслей хозяйства. При сезонных условиях снабжения производства или реализации продукции кредит необходим для формирования временных запасов. У предприятий, не связанных с сезонными условиями работы, также часто возникают колебания величины необходимого им оборотного капитала. У любого хозяйствующего субъекта оборотные средства то уменьшаются, то увеличиваются.
      При этом происходит изменение пропорций  между средствами, находящимися а товарной, производственной и денежной формах. Это объясняется тем, что величина производственных запасов колеблется в зависимости от сроков поступления сырья и материалов. Размер остатков готовых изделий и необходимых предприятию денежных средств также колеблется под влиянием условий поставки, сроков получения платежей от покупателей, оплаты счетов поставщиков, сроков выплаты заработной платы и других подобных факторов. Поэтому у любого хозяйствующего субъекта, независимо от того, работает ли он сезонно или равномерно, в процессе кругооборота средств постоянно образуются кратковременные отклонения от устойчивых знаний.7
      Объективный процесс приливов и отливов капитала у отдельных агентов экономической деятельности требует гибкости системы их денежного обеспечения. Использование кредитного механизма и позволяет создавать условия обеспечения денежными средствами потребностей производства и обращения. Таким образом, благодаря кредиту предприятия, компании, фирмы располагают в любой момент суммой оборотного капитала, которая необходима для нормальной работы.
      Сочетание собственных ресурсов коммерческого  предприятия с заемными средствами дает возможность рационально организовать наращивание или сужение основных средств, позволяет полнее их использовать, создает стимулы в повышении комической эффективности эксплуатации оборудования, зданий, сооружений, других вещественных элементов производства, которые входят в понятие основных средств - основного капитала. О значении заемных средств в функционировании предприятия говорит тот факт, что они обычно составляют в среднем до 80 % всех денежных средств, участвующих в их обороте.

1.2 Природа, функции и формы кредита. Принципы кредитования

 
      В рыночной экономике непреложным  законом является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные средства должны сразу поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях.
      Кредитная система РФ представлена в Приложении А.
      Кредит  представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.
      Коммерческий  кредит – это кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме путем отсрочки платежа. В большинстве случаев коммерческий кредит оформляется векселем.
      Вексель - это письменное долговое обязательство, оформленное по законодательным нормам, выдаваемое заемщиком кредитору и предоставляющее кредитору бесспорное право требовать с заемщика уплаты долга в определенный срок.
      Вексель является платежным, расчетным и  кредитным документом, пригодным для оплаты товаров и услуг, предоставления кредита, возврата ранее полученных ссуд. Важным свойством векселя является его обращаемость. Посредством передаточной надписи (индоссамента) вексель может циркулировать среди неограниченного круга лиц, выполняя функции денег.8
      Банковский  кредит – это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами и т.п.) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателям, организациям и т.п.) в виде денежных ссуд. Банковские кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). Эти кредиты могут обслуживать не только обращение товаров, но и накопление капитала.
      Межхозяйственный  кредит предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу путем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов участия и других видов ценных бумаг. Эти операции получили название децентрализованного финансирования (выпуск акций) и кредитования (выпуск облигаций и других ценных бумаг) предприятий.
      Потребительский кредит предоставляется частным лицам на срок до 3 лет при покупке прежде всего потребительских товаров длительного пользования. Он реализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели.
      Ипотечный кредит - предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости. Инструментом предоставления таких ссуд служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями. Ипотечный кредит используется для обновления основных фондов в сельском хозяйстве и способствует концентрации капитала в этой сфере.
      Государственный кредит – представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес – кредиторами денежных средств. Источником средств государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться не только центральными, но и местными органами власти. Государство использует данную форму кредита прежде всего для покрытия дефицита государственного бюджета.
      Международный кредит – представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Международный кредит предоставляется в товарной или денежной форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства, международные и региональные организации.
      Механизм  и принципы кредитования. В каких бы формах и видах ни выступал кредит, участники кредитной сделки должны соблюдать основные принципы кредитования, которые в научной литературе также называют законами кредита. К важнейшим из таких принципов относятся срочность и возвратность предоставляемых средств, их целевое назначение, обеспеченность и возмездность, то есть платность, дифференцированность. Понятие «принцип» означает исходные положения, основные правила поведения, действия. Следовательно, когда говорят о принципах кредитования, имеют в виду главные положения, которые должны соблюдаться при осуществлении кредитной сделки.
      Возвратность - это не только принцип кредитования, а и главный атрибут кредита, что отличает его от других форм предоставления денег, например субсидий, дотаций. Если нет возвратности средств, то нет и кредитных отношений. В соответствии с этим принципом при кредитных отношениях средства должны быть обязательно возвращены. Основанием возврата является то, что заемщик правильно использует кредиты, получаемые на определенные цели, сам получит определенную выгоду от использования средств и часть этой выгоды сумеет передать кредитору.
      К этому принципу тесно примыкает принцип срочности, который органически связан с возвратностью кредита. При заключении договора о кредите наряду с обязательством возврата указывается и срок, когда этот возврат должен произойти. От срока кредитования зависит и возмездность, то есть размер платы за получение заемных средств. Нарушение этого принципа обычно влечет за собой ответственность, связанную с увеличением платы за кредит.
      Принцип платности, проявляющийся в виде уплаты определенного процента, выступает важным инструментом всего рынка ссудных капиталов. Положение на этом рынке часто характеризуется уровнем кредитного процента, зависящего в первую очередь от риска, срока кредита и суммы кредита. В основе формирования ставки процента лежат помимо рыночных рычагов (спроса и предложения) и такие факторы, как величина учетной ставки центрального банка, ставка процента на рынке межбанковских кредитов, ставка по депозитам. Чем выше ставка по депозитам, тем больше должна быть ставка по кредитам, чтобы иметь возможность получить прибыль, которая в целом определяется как разница между ставкой по кредитам (ссудным процентом) и ставкой по депозитам (банковским процентом).
      Ставка  процента определяется также соотношением заемных и собственных средств (при преобладании собственных средств ставка процента будет ниже в силу отсутствия необходимости платить за них банковский процент).
      Принцип обеспеченности означает, что и заемщик и кредитор должны быть уверены в том, что есть реальные шансы на возврат полученных взаймы средств. Если кредит дается под запасы реальных товарно-материальных ценностей, то наличие этих запасов и является обеспечением кредита. Если же кредиты направляются на осуществление сезонных затрат, то имеется в виду, что в определенный срок эти затраты войдут в стоимость реальных материальных ценностей. Когда же даются ссуды просто для проведения денежных расчетов, для совершения торговой сделки, то здесь обеспечением является уверенность в том, что сделка совершится и заемные средства будут иметь источник для своего возврата.9
      Важное  значение для обеспечения этого  принципа имеет залог. В целом  в качестве обеспечения кредита выступают следующие виды договоров.
      Договор-поручительство заключается при предоставлении кредита физическим лицам, крестьянским хозяйствам, фермерам, арендаторам. Согласно такому договору поручитель, который может быть и физическим лицом, ручается за возврат кредита, в противном случае ответственность за возврат данного кредита перекладывается на него, то есть он должен будет сам вернуть кредит.
      Договор-гарантия заключается при предоставлении кредита юридическим лицам. В качестве гаранта выступает юридическое лицо, являющееся вышестоящей организацией, учредителем, арендодателем, банком. Это лицо обязуется вернуть кредит, если его не вернул заемщик.
      Договор залога предусматривает предоставление определенного товара, недвижимости (в случае твердого залога) или товарно-транспортных документов (в случае мягкого залога) банку, кредитору, собственность на которые будет передана банку в случае невозврата кредита.
      Договор страхования предусматривает ответственность страховой компании за невозвращение кредита или процентов в срок.
      Принцип целевого назначения реализуется в предоставлении и применении кредита на строго определенные цели. Банк, анализируя возможности выдачи кредита, обязательно учитывает и рассчитывает «прибыльность» кредита для заемщика с целью установления риска возврата, нарушение этого принципа может изменить расчетную «прибыльность» данного кредита и увеличить риск невозврата.
      И еще один принцип - дифференцированность, который означает неодинаковый подход к различным заемщикам. Реализация данного принципа основывается на индивидуальном подходе, расчете определенных коэффициентов, в соответствии с которыми заемщик относится к той или иной группе «риска», на основании чего банк решает вопрос о предоставлении или непредоставлении кредита и условиях кредитования.
     В условиях современного рынка России сложилась непростая ситуация с  потребительскими кредитами, связанная в основном с недобросовестностью банков, предоставляющих подобный вид кредитования. Сколько же переплачивает потребитель по подобным кредитам? В таблице 1 (Приложение Б) предоставлены некоторые данные по наиболее известным российским банкам10.
     Динамика  кредитования реального сектора  экономики представлена в Приложении В. 

Глава 2. Значение и роль кредита в развитии экономики страны 

2.1. Функции и роль  кредита в рыночной  экономике 

      Функции кредита, как и любой экономической  категории, выражают его сущность. Они имеют объективный характер и показывают взаимодействие с внешней сферой.
      1. Перераспределительная функция.  В условиях рыночной экономики  кредит перемещает денежный капитал  (разные товарно-материальные ценности) из одних сфер хозяйственной деятельности в другие, обеспечивая последним более высокую прибыль. Этот перераспределительный процесс затрагивает не только стоимость валового продукта и национального дохода, но также и национального богатства в отдельные периоды.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.