На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Опыт хеджирования валютных рисков в России

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 26.04.2012. Сдан: 20 И. Страниц: 9. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ 
 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ВАЛЮТНЫХ  РИСКОВ…………………………………………………………………………...5
     1.1 Определение и классификация валютных рисков…………………...5
     1.2 Измерение валютных рисков……………………………………..….13
     1.3 Особенности валютного регулирования ЦБ РФ…………………….15
2. ОПЫТ ХЕДЖИРОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ В РОССИИ ………...21
     2.1 Методы управления валютными  рисками ………………………….21
     2.2 Основные инструменты хеджирования…………………………..….27
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….31
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..33 
 

РЕЗУЛЬТАТ АНАЛИЗА РАБОТЫ!
1. Нет названия курсовой, а следовательно  невозможно оценить правильность  структуры К.Р.
2. вы надергали кусков из работ сомнительного качества (referats) и даже не соизволили нигде поставить ссылки.
3. работа считается плагиатом и  не подлежит проверке. 

Когда напишите нормальный вариант работы, где продемонстрируете стремление работать, т.е. переработаете материал и поставите где положено ссылки, тогда приходите на консультацию. ВТ 10:00 до 13:00 и Чт с 10:00 до 13:00 до 25 июня.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

     До 70-х гг. XX века, когда международный  финансовый менеджмент не играл значительной роли, деятельность менеджеров международных  компаний была преимущественно связана  с такими управленческими проблемами, как осуществление производственного и технологического менеджмента, контроль за качеством продукции и издержками, маркетинговая стратегия и т.п.
     Введение  режима плавающих валютных курсов, общая рыночная либерализация и  интернационализация хозяйственной жизни значительно усложнили управление международным бизнесом и изменили структуру рисков. Компаниям приходится учитывать уже не просто обычные предпринимательские риски, но и финансовые (процентные, валютные), которые являются в большинстве случаев внешними по отношению к фирме.
     В настоящее время непредсказуемая  изменчивость финансовых рынков может  привести к крупным финансовым убыткам (а иногда и к банкротству) даже самые большие корпорации и банки. Вследствие существенно возросшего интереса к рискам менеджмент финансовых рисков превратился в сложную и важную сферу. Потребовалось развитие принципиально нового направления финансовой науки -управление рисками, что становится особенно актуальным в условиях глобализации мировой торговли и финансов, роста межстрановых связей, ослабления государственного вмешательства в национальную экономику. После становления Ямайской валютной системы бурное развитие получили различные финансовые инструменты, направленных на устранение или снижение риска финансовых потерь.
     Актуальность  проблемы управления валютными рисками  первоочередным образом связана  с интернационализацией мировой  хозяйственной жизни, либерализацией межстранового движения капиталов. Расширение филиальной сети интернациональных  компаний, которое происходит в контексте их преобразования в "глобальные компании" также приводит к тому, что компаниям приходится уделять все большее внимание международной валютной составляющей в своей операционной деятельности, поскольку финансовые результаты во многом стали зависеть от внешних рынков и колебаний валютных курсов. Так, например, американская компания Ford Motor Company осуществляет свою деятельность в 30 странах и продает автомобили на 200 рынках, что подвергает компанию целому ряду рыночных рисков.
     Актуальность проблеме управления валютными рисками придает также и тот факт, что в последние годы наблюдается заметный рост объемов ежедневной торговли на мировых валютных рынках, усиливающий нестабильность валютных рынков. Если банки способны быстро реагировать на колебания валютного курса, то производственные компании по объективным причинам менее приспособлены к оперативным действиям, поскольку они сопряжены с перемещением производственных мощностей в другую страну, сменой сырьевых источников, т.е. с изменением так называемого реального опциона.
     Целью работы является исследование валютных рисков. Необходимо решить следующие задачи:
     Рассмотреть определение и классификацию валютных рисков.
     Изучить измерение валютных рисков.
     Определить  особенности валютного регулирования ЦБ РФ.
     Рассмотреть методы управления валютными рисками.
     Выявить основные инструменты хеджирования. 
 
 
 
 
 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОПРЕДЕЛЕНИЮ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ 

     1.1 Определение и  классификация валютных  рисков 

     В 1970-90-х годах наблюдались гораздо более резкие колебания обменных курсов валют и процентных ставок, чем в предыдущие периоды. Крах Бреттон-Вудской валютной системы в начале 1970-х годов, которая была заменена системой плавающих валютных курсов, стал источником большой неопределенности при принятии деловых решений.
     Амплитуда колебаний валютных курсов в 1980-х  годах увеличилась. Годовые отклонения курсов более чем на 30% не считались  необычными. На практике проблема адаптации  к изменениям обменных курсов еще  более усугубляется тем, что эти изменения имеют тенденцию происходить скачкообразно.
     Кроме того, возникают трудности с планированием  внешнеторговых сделок и инвестиций, если невозможно с уверенностью рассчитать стоимость результирующих потоков  денежных средств в национальной валюте. Даже если изменение курса окажется благоприятным, неуверенность в том, что благоприятная тенденция сохранится, не позволяет предприятиям полагаться на эту информацию при принятии решений. Реакция экспортеров на повышение конкурентоспособности товаров в результате обесценения валюты может быть замедленной, если они не будут уверены, что курс валюты останется на низком уровне.
     Образование валютных блоков, таких как Европейская  валютная система, помогает в значительной мере снизить неуверенность для  стран, образующих подобные объединения с целью фиксирования обменных курсов между странами-участницами. Однако для торговых партнеров, не входящих в такие объединения, риск остается, и даже внутри самих этих систем полная стабильность валютных курсов не может быть обеспечена.
     В 1970-х годах в политике принятия экономических решений произошел  переход от кейнсианства, отдававшего  предпочтение стабильным процентным ставкам  за счет нестабильности денежной массы, к монетаризму, утверждающему необходимость  контроля над денежной массой. Правительства не могут одновременно достигнуть стабильности, как процентных ставок, так и темпов роста денежной массы, поэтому нестабильность процентных ставок является неизбежным следствием контроля над денежной массой. Кроме того, взаимозависимость между национальными и международными денежными рынками означает, что неустойчивость процентных ставок приводит к неустойчивости обменных курсов, и наоборот.
     Следовательно, компании в настоящее время сталкиваются в своей финансовой деятельности с риском и неопределенностью. Поэтому существует необходимость в инструментах финансовой политики фирмы, которые помогли бы снизить степень риска и неопределенности. Иными словами, имеет место спрос на методы хеджирования. Хеджирование предполагает обеспечение стабильности будущих обменных курсов и процентных ставок или гарантированную компенсацию потерь от их неблагоприятных изменений за счет получаемых прибылей.
     Под валютными рисками понимается вероятность возникновения убытков от изменения обменных курсов в процессе внешнеэкономической деятельности, инвестиционной деятельности в других странах, а также при получении экспортных кредитов.
     Валютный, или курсовой риск — это вероятность того, что изменения курсов иностранных валют (доллара, фунтов стерлингов, франка, йены и т. д.) приводят к появлению у банка убытков вследствие изменения рыночной стоимости его активов и пассивов.
     Риск  потенциальных убытков от изменения  обменных курсов можно подразделить на операционный, трансляционный и  экономический валютный риск.
     Операционный  валютный риск. Этот риск можно определить как возможность недополучить прибыли или понести убытки в результате непосредственного воздействия изменений обменного курса на ожидаемые потоки денежных средств. Экспортер, получающий иностранную валюту за проданный товар, проиграет от снижения курса иностранной валюты по отношению к национальной, тогда как импортер, осуществляющий оплату в иностранной валюте, проиграет от повышения курса иностранной валюты по отношению к национальной.
     Неопределенность стоимости экспорта в национальной валюте, если счет-фактура на него оформляется в иностранной валюте, может сдерживать экспорт, так как возникают сомнения в том, что экспортируемые товары, в конечном счете, можно будет реализовать с прибылью. Неопределенность стоимости импорта в национальной валюте, цена на который установлена в иностранной валюте, увеличивает риск потерь от импорта, так как в пересчете на национальную валюту цена может оказаться неконкурентной. Таким образом, неопределенность обменного курса может препятствовать международной торговле.
     Может показаться, что неопределенность прибыльности экспортных операций, когда товары оцениваются в иностранной валюте, можно преодолеть, если назначить  цену в базовой национальной валюте компании-экспортера. Однако это всего лишь перенесет валютный риск на импортера, который впоследствии предпочтет иметь дело с поставщиками, готовыми оформлять счета-фактуры в валюте страны-импортера. Кроме того, обесценение иностранной валюты, подрывающее доходы от экспорта товаров в пересчете на национальную валюту, сопровождается повышением курса национальной валюты и приводит к возрастанию цены экспорта в иностранной валюте, что снижает его конкурентоспособность. Особенно разрушительный эффект будет в условиях спроса, чувствительного к изменениям цены.
     Примером  нестабильности величины объема продаж может служить ситуация, когда  компания участвует в тендере (торгах) за контракт. Компания должна сознавать, что тендер в национальной валюте может поставить ее в невыгодное конкурентное положение, а тендер в иностранной валюте может повлечь за собой валютный риск (в зависимости от результата тендера). Успех в тендере имеет следствием усиление степени подверженности компании валютному риску.
     Импортеры, получающие счета-фактуры в иностранной валюте, также сталкиваются с неопределенностью при оценке стоимости импорта в национальной валюте. Для них это становится особо проблематичным в случае чувствительности сбыта к ценовым изменениям, когда, к примеру, их конкурентами являются внутренние производители, которые не испытывают воздействия изменений обменных курсов, или импортеры, получающие счета-фактуры в иностранной валюте, курс которой изменяется в благоприятном направлении. Что касается товаров, изготовленных по новейшим технологиям, то обычно в качестве их поставщиков выступают либо США, либо Германия. Различия в изменениях курса доллара и марки по отношению к рублю влияют на относительную конкурентоспособность (цену) американского и немецкого оборудования.
     Задача  определения операционного риска может потребовать оценки ситуации, когда цена сделки установлена в одной иностранной валюте, а оплата будет производиться в другой. Могут возникнуть сомнения относительно валюты, подверженной риску: это валюта цены или валюта платежа? Ответ - это валюта цены. Повышение курса валюты платежа по отношению к базовой валюте не сопровождается соответствующим ростом курса валюты цены относительно базовой валюты. Более высокая стоимость покупки единицы валюты платежа (например, одного доллара) будет компенсироваться меньшим числом единиц (т. е. долларов), соответствующих стоимости товаров или услуг по сделке, выраженной в валюте цены.
     Трансляционный валютный риск. Этот риск известен также как расчетный, или балансовый, риск. Его источником является возможность несоответствия между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран. Например, если американская компания имеет дочерний филиал в России, то у нее есть активы, стоимость которых выражена в рублях. Если у американской компании нет достаточных пассивов в рублях, компенсирующих стоимость этих активов, то компания подвержена риску. Обесценение рубля относительно доллара США приведет к уменьшению балансовой оценки стоимости активов дочерней фирмы, так как балансовый отчет материнской компании будет выражаться в долларах. Аналогично, компания с чистыми пассивами в иностранной валюте будет подвержена риску в случае повышения курса этой валюты. Например, компания взяла кредит в дойчмарках, а затем обменяла их на рубли для финансирования проекта в России. Балансовый отчет покажет увеличение стоимости пассивов в рублях в случае, если курс марки по отношению к рублю возрастет.
     Важно дать ответ на вопрос, насколько  серьезную угрозу представляет трансляционный риск. Если компания считает, что он не имеет особого значения, то тогда нет необходимости хеджировать такой риск. В поддержку этой точки зрения можно сказать, что отражение в балансовом отчете изменений активов и пассивов при их оценке в базовой валюте является всего лишь бухгалтерской процедурой, не имеющей существенного значения. Тот факт, что стоимость активов дочерней компании в России, выраженная в долларах, колеблется вместе с движением обменного курса доллара США к рублю, может никак не повлиять на основную деятельность или прибыльность (в рублях) дочерней компании. Поэтому затраты на хеджирование трансляционного риска могут считаться бессмысленными, так как фактически не существует риска потерь от колебаний курса. Эта точка зрения оправдана, если изменения курса рассматриваются как отклонения от относительно стабильного курса. Однако если существует определенная тенденция изменения курса, то сама эта тенденция может оказаться существенной, хотя отклонения от курса в ту или иную сторону могут и не иметь значения. Тенденция к снижению стоимости рубля относительно доллара США в долгосрочной перспективе могла бы иметь существенную значимость для материнской компании. Даже если бы обесценение рубля и не имело последствий для деятельности дочерней фирмы, будущие поступления прибыли в долларах от дочерней в материнскую компанию уменьшились бы, и было бы правильным отразить такое уменьшение в балансовом отчете материнской компании при оценке активов дочернего филиала. Такое уменьшение стоимости активов дочерней компании в долларах уже имело бы существенное значение для материнской компании, и в этом случае возник бы вопрос о необходимости определенных мер по хеджированию валютного риска.
     Игнорирование отклонений обменного курса в  ту или иную сторону от постоянного  в целом курса в долгосрочной перспективе вполне оправдано для активов, например, дочерних компаний, поскольку подобные активы носят долгосрочный, и даже бессрочный характер. Для активов краткосрочного характера возникает проблема со сроками их погашения, так как эти сроки могут совпасть с периодом, когда будет особо неблагоприятный уровень обменного курса. Подобному риску подвержены долговые обязательства компаний, выраженные в иностранной валюте. Долговые ценные бумаги могут иметь срок погашения без права его продления. Даже если обменный курс фунта стерлингов к доллару просто колеблется в пределах постоянного уровня (при рассмотрении его на длительном отрезке времени), для российского заемщика американских долларов ситуация окажется весьма неблагоприятной, если срок погашения наступит в момент, когда курс доллара по отношению к рублю будет в особенности высоким. Активы и пассивы, которые нельзя рассматривать как бессрочные, особенно если условия и сроки погашения не являются гибкими, создают вероятность валютного риска, являющегося существенным для компании. По этой причине в данном случае необходимо со всей серьезностью отнестись к хеджированию трансляционных валютных рисков.
     Экономический риск определяется нами как вероятность  неблагоприятного воздействия изменений  обменного курса на экономическое положение компании, например, вероятность уменьшения объема товарооборота или изменения цен компании на факторы производства и готовую продукцию по сравнению с другими ценами на внутреннем рынке. Риск может возникать вследствие изменения остроты конкурентной борьбы, как со стороны производителей аналогичных товаров, так и со стороны производителей другой продукции, а также изменения приверженности потребителей определенной торговой марке. Воздействие могут иметь и другие источники, например, реакция правительства на изменение обменного курса или сдерживание роста заработной платы в результате инфляции, вызванной обесценением валюты.
     В наименьшей степени экономическому риску подвержены компании, которые  несут издержки только в национальной валюте, не имеют альтернативных источников факторов производства, на которые могли бы повлиять изменения валютного курса. Эти компании реализуют продукцию только внутри страны и не встречают конкуренции со стороны товаров, цены на которые могут стать более выигрышными в результате благоприятного изменения курса. Однако даже такие компании не полностью защищены, так как изменения обменного курса могут иметь последствия, которых не сможет избежать ни одна фирма. Например, снижающийся курс рубля может привести к повышению процентных ставок, что, и свою очередь, снизит общий уровень потребительских расходов на внутреннем рынке и увеличит издержки, связанные с погашением долговых обязательств.
     Колебания обменных курсов могут повлиять на степень конкуренции со стороны других производителей, оказав воздействие на структуру их затрат или на их продажные цены, выраженные в национальной валюте. Компания, продающая исключительно на внутреннем рынке, с затратами, оплачиваемыми только в национальной валюте, пострадает от повышения курса внутренней валюты, поскольку конкурентные импортные товары будут более дешевыми, так же как и товары внутренних производителей-конкурентов, издержки которых оплачиваются частично в иностранной валюте.
     Изменения стоимости валюты страны могут иметь дополнительную значимость для компании, разместившей свой филиал в этой стране с целью обеспечения дешевого источника поставок либо на свой внутренний рынок, либо на рынки других стран-потребителей. Например, японский производитель автомашин, построивший завод в Великобритании для выпуска машин по конкурентным ценам, не будет обрадован повышением курса фунта стерлингов относительно других европейских валют.
     Некоторые сырьевые товары по традиции оцениваются  в определенных валютах. Ярким примером этого являются цены на нефть в долларах США. Компании, получающие доход в других валютах, могут быть уязвимы для риска возможных убытков от повышения курса доллара по отношению к валютам, в которых они получают свои доходы. Одним из примеров таких фирм являются авиакомпании. Если они к тому же покупают самолеты в США и имеют в результате долговые обязательства в долларах, то усиливается их подверженность риску потерь от повышения курса доллара относительно национальных валют, в которых они получают доходы.
     Моментом возникновения операционного валютного риска следует считать дату опубликования прейскуранта. Предположим, что экспортер попытается избежать операционного риска, связанного с ценами в иностранной валюте, издав прейскурант для зарубежных покупателей в национальной валюте продавца. Тогда влияние колебаний валютного курса проявится в объеме продаж. Если повышение курса национальной валюты и не снизит стоимости поступлений от экспорта, выраженной в национальной валюте, то такое повышение обусловит тенденцию к уменьшению объема экспорта, так как цены в пересчете на иностранную валюту возрастут.
     Существуют  операционные, трансляционные и экономические  риски, которые на первый взгляд не очевидны. Например, поставщик на внутреннем рынке может использовать импортные ресурсы, и компания, пользующаяся услугами такого поставщика, косвенно подвержена операционному риску, так как повышение стоимости затрат поставщика в результате обесценения национальной валюты заставило бы этого поставщика повысить цены. Еще одним примером может быть ситуация с импортером, которому выписывается счет-фактура в национальной валюте и который обнаруживает, что цены меняются его зарубежным поставщиком в соответствии с изменениями обменного курса с целью обеспечения постоянства цен в валюте страны поставщика
     Скрытые операционные и (или) трансляционные риски  могут возникнуть и в том случае, если зарубежная дочерняя компания подвержена своим собственным рискам. Предположим, что российский филиал американской компании экспортирует продукцию в Казахстан. Для российской дочерней компании существует риск потерь от изменения курса казахского тенге, и она может понести убытки в результате неблагоприятных изменений курса тенге по отношению к рублю. Подобные убытки подорвут прибыльность филиала. Возникает косвенный операционный риск, поскольку поступления прибыли от дочерней компании сократятся. Материнская компания также столкнется с трансляционным риском, если уменьшение прибыли от филиала будет отражено в оценке стоимости активов филиала в балансовом отчете материнской компании. 

     1.2 Измерение валютных  рисков 

     Измерение валютных рисков, мы рассмотрим на примере  измерения данного риска в  коммерческих банках. Общий подход к проблеме измерения и ограничения  валютного риска заключается  в том, чтобы ограничить размер открытой позиции по каждой валюте ежедневно на конец рабочего дня.
     Границы, применяемые к позициям в конце каждого рабочего дня, обычно называются “границами одной ночи”. Они функционируют для управления банковским риском в результате изменений курса обмена в течение периода, когда банк закрыт, и, таким образом, не находится в позиции реагирования на события рынка. В банках с более активными операциями в иностранной валюте могут также использоваться границы на основании принципа “ в течение дня”. Одна из целей этого заключается в том, чтобы помешать записи риска или накоплению риска, который не может быть хеджирован к концу рабочего дня, таким образом, оставляя банк в позиции превышения своих лимитов “ ночных границ”. Другая цель заключается в том, чтобы ограничить движения процентной ставки в течение одного дня.
     Тогда нетто-открытые позиции могут быть выражены как процент банковского  капитала, активов или как другие значимые отношения. Пределы ограничиваются для каждой позиции по номиналу валюты или по процентному отношению. При использовании этого подхода банки пытаются контролировать риск курса обмена через размер нетто-окрытой позиции как приближение к оценке возможных потерь, которые может принести такая позиция.
     Такой подход может быть расширен непосредственно оценкой потенциальной потери, которую может дать открытая позиция. Действительно, такой подход проясняет то, что управление ставит своей целью ограничить потенциальную возможность потерь. Для прямой оценки возможности потерь руководство определяет размер убытка, который может быть нанесен в случае изменения курса обмена при его движении против открытой позиции банка.
       Для того чтобы произвести  такую оценку руководство делает  одно из нескольких допущений  в отношении потенциального возможного неблагоприятного движения обменного курса и вычисляет потери, которые понес бы банк, проведя переоценку открытой позиции банка по этому гипотетическому курсу обмена. Размер потенциальных потерь, которые могли бы иметь место в этом случае, лимитируется. Этот лимит может быть выражен как абсолютная величина потери или как некий процент какой-то величины отсчета, например, предполагаемые доходы или общий капитал.
     Обычно  основной целью руководства в  данном случае является обеспечение  серьезных гарантий, что потери из-за изменения курса валют не повлекут значительного сокращения общего дохода банка. 

     1.3 Особенности валютного  регулирования ЦБ  РФ 

     Валютное  регулирование представляет собой  комплекс осуществляемых государственными органами правовых мер, направленных на создание и обеспечение функционирования органов валютного регулирования, органов и агентов валютного контроля; на установление и реализацию определенного порядка проведения операций с валютными ценностями на внутреннем валютном рынке, порядка перемещения валютных ценностей за пределы государства или на его территорию из-за рубежа и режима осуществления иностранных инвестиций; на обеспечение и защиту права собственности на валютные ценности; на регламентацию международных расчетов; на поддержание стабильного курса национальной валюты и национального платежного баланса, а также на обеспечение желаемого (интеграционного или изоляционистского) режима взаимодействия страны с мировым валютным рынком.
     Наряду  с валютной интервенцией ЦБ РФ предпринимает  ряд административных мер, позволяющих регулировать валютный курс в направлении, отвечающем укреплению денежного обращения и повышению доверия в межгосударственных отношениях. К таким мерам, в частности, относятся:
       решения об обязательной продаже  части экспортной выручки. Эту продажу осуществляют на валютных биржах экспортеры через уполномоченные коммерческие банки;
       лимитирование операций коммерческих  банков по купле-продаже иностранной  валюты на валютном рынке. Для  этого банкам, имеющим валютную лицензию, устанавливается «открытая» позиция. Она определяется для банка как разница между требованиями и обязательствами в иностранных валютах;
       норматив риска собственных вексельных  обязательств банка (Н13);
       норматив ликвидности по операциям  банка с ценными бумагами (Н14).
     Охарактеризуем  ряд нормативов.
     Нормативы ликвидности коммерческих банков определяются как:
       соотношение между активами и  пассивами с учетом сроков, сумм  и типов активов и пассивов  и других факторов;
       соотношение ликвидных активов  (наличные денежные средства, требования до востребования, краткосрочные ценные бумаги, другие легкореализуемые активы) и суммарных активов.
     Норматив  достаточности капитала определяется как предельное соотношение общей  суммы собственных средств кредитной  организации и суммы ее активов, взвешенных по уровню риска.
     Максимальный  размер привлеченных денежных вкладов (депозитов) граждан определяется как  предельное соотношение общей суммы  денежных вкладов (депозитов) граждан  и величины собственных средств (капитала) банка.
     Максимальный размер кредитов, гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам), определяется в процентах от собственных средств банка и не может превышать 20 %.
     Кроме того, Банк России устанавливает методики определения собственных средств, активов, пассивов и размеров риска по активам для каждого из нормативов с учетом международных стандартов и консультаций с банками, банковскими ассоциациями и союзами.
     Для осуществления своих функций  в области банковского надзора  и регулирования Банк России:
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.