На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ платёжеспособности

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 27.04.2012. Сдан: 2011. Страниц: 10. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


ВВЕДЕНИЕ 3
    ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
6
1.1 Значение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 6
1.2 Цели, задачи и источники платежеспособности  предприятия 10
2. МЕТОДЫ  ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 13
2.1 Методы  оценки платежеспособности и  финансовой устойчивости предприятия 13
2.2 Методика  расчета показателей абсолютной  и относительной финансовой устойчивости  22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 27
СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 29
СОДЕРЖАНИЕ 
 
 

     ВВЕДЕНИЕ 

     В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
     Анализ финансово-хозяйственной деятельности является конечным результатом во всех отраслях профессиональной деятельности: в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, торговле и т.д.
     Формирование рыночной экономики требует развития анализа в первую очередь на микро-уровне, то есть на уровне отдельных предприятий, их внутренних структурных подразделений. В то же время анализ необходим и на макро-уровне, так как народно-хозяйственные обобщения не противопоказаны коммерческим отношениям, принципам и требованиям свободного рынка.
     Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
     Если  платежеспособность – это внешнее  проявление финансового состояния, то финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.
     Если   предприятие   финансово   устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того  же профиля  в  привлечении  инвестиций,  в   получении   кредитов,   в   выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно  не  вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно  налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и  служащим, дивиденды — акционерам, а  банкам  гарантирует возврат кредитов  и  уплату процентов по ним.
     Чем  выше  устойчивость  предприятия,  тем  более   оно   независимо   от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и,  следовательно,  тем  меньше риск оказаться на краю банкротства.
     Целью данной работы является теоретическое  изучение методики выполнения анализа платежеспособности.
     Основными задачами данной курсовой работы являются:
    изучение методики выполнения анализа платёжеспособности;
    изучение интегральной оценки финансовой устойчивости на основе скорингового анализа (методика Дюрана).
     Обеспечение устойчивого роста экономики предприятия, стабильности результатов его деятельности, достижение целей, отвечающих интересам собственников и общества в целом, невозможны без разработки и проведения самостоятельной стратегии предприятия, которая в современной экономике определяется наличием надежной системы его финансовой устойчивости и безопасности. Эффективность деятельности хозяйствующих субъектов в рыночной экономике обусловливается во многом состоянием его финансов, что и приводит к необходимости рассмотрения проблем обеспечения финансовой устойчивости и безопасности предприятия.
     Даже  при высокой доходности предприятия  недостаточное внимание к проблемам  финансовой устойчивости и безопасности предприятия может привести к  тому, что компания станет объектом враждебного поглощения. С другой стороны, рост темпов бизнеса вызывает более высокую зависимость предприятия от внешних источников финансирования и, возможно, потерю устойчивости и самостоятельности в принятии управленческих решений.
     Таким образом, актуальность исследования вызвана, во-первых, необходимостью всестороннего научного анализа и разработки системы показателей финансовой устойчивости и безопасности предприятия, выявления факторов (угроз и опасностей), приводящих к потере финансовой устойчивости и безопасности с целью выбора и обоснования мероприятий, противодействующих этой тенденции, и, во-вторых, для определения оптимальной финансовой стратегии предприятия, направленной на достижение его устойчивости в краткосрочном и долгосрочном периоде. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     
    ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ  И ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
 
     1.1 Значение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 

     Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
     Основной  целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
     В условиях экономической обособленности и самостоятельности, хозяйствующие субъекты обязаны в любое время иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.
     Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по следующим показателям:
      по общей сумме;
      по срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).
     Платежеспособность  организации — внешний признак  ее финансовой устойчивости; обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для самой организации с целью оценки и прогнозирования его дальнейшей финансовой деятельности, но и для ее внешних партнеров и потенциальных инвесторов.
     Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
     Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с увеличением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.
     Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
      положение предприятия на товарном рынке;
      производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;
      его потенциал в деловом сотрудничестве;
      степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
      наличие неплатежеспособных дебиторов;
      эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
     Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть (в зависимости от факторов, влияющих на нее) внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.
     1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
     2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
     3.Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).
     4. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
     Анализ  устойчивости финансового состояния  предприятия на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.
     Платежеспособность - это способность своевременно полностью  выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных  и других операций платежного характера.
     Анализ финансового состояния предприятия включает в себя следующие основные разделы:
      структура активов и пассивов;
      анализ имущественного положения
      экспресс-анализ финансового состояния
      ликвидность
      финансовая устойчивость
      анализ деловой активности и оборачиваемости средств предприятия
      рентабельность капитала и продаж
    эффект финансового рычага
    эффект производственного рычага.
     По всем указанным разделам проводится горизонтальный анализ финансовых и экономических показателей, т.е. сравниваются показатели за ряд анализируемых кварталов, лет, отслеживается динамика показателей во времени. В каждом разделе вычисляются темпы роста показателей и финансовых коэффициентов за последний период.
     Система финансово-экономических коэффициентов, характеризующих деятельность предприятия, позволяет вести анализ не абсолютных показателей в стоимостном выражении, а безразмерных величин, что позволяет практически исключить влияние временной динамики абсолютных показателей на результаты анализа, отчасти уменьшить инфляционное искажение данных. Сравнение финансово-экономических коэффициентов с критическими и рекомендуемыми значениями этих коэффициентов позволяет сделать конкретные выводы о финансовом состоянии предприятия.
     Для различных категорий пользователей или субъектов финансового анализа наибольший интерес представляют различные, соответствующие их профессиональным и финансовым интересам, разделы анализа.
     Для налоговой инспекции необходимо, в первую очередь, знание таких финансовых показателей как прибыль, рентабельность активов, рентабельность реализации и другие показатели рентабельности.
     Для кредитующих банков важна платежеспособность и ликвидность активов предприятия, т.е. возможность покрыть свои обязательства быстро реализуемыми активами. Эту информацию дает исследование величины и динамики коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.
     Для партнеров по договорным отношениям (поставщиков продукции и ее потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости своей хозяйственной деятельности от заемных средств, способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость предприятия.
     Для акционеров и инвесторов в первую очередь представляют интерес показатели, влияющие на доходность капитала предприятия, курс акций и уровень дивидендов.
     Рентабельность  капитала показывает, сколько прибыли, за расчетный период времени, предприятие получает на рубль своего капитала. Не менее важен объем реализации, непосредственно влияющий на прибыль.
     Таким образом, каждый пользователь программы финансового анализа наибольшее внимание уделяет именно нескольким определенным показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение финансового анализа по всем разделам для получения объективной и всесторонней картины или диагноза финансового состояния предприятия.  

  

  
1.2 Цели, задачи и источники платежеспособности предприятия 

  

     Главная цель анализа платежеспособности –  своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  платежеспособности и кредитоспособности.
     При этом необходимо решать следующие задачи:
     1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности предприятия.
     2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
     3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов.
     Анализом  платежеспособности предприятия занимаются:
    руководители и соответствующие службы предприятия;
    учредители предприятия;
    инвесторы c целью изучению эффективности использования ресурсов;
    банки, для оценки условий кредитования, определение степени риска;
    поставщики для своевременного получения платежей;
    налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д.
     В соответствии с эти анализ делится на внутренний и внешний.
     Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель – установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

     Анализ  платежеспособности необходим:

     - для  предприятия с целью определения оценки и прогнозирования финансовой деятельности;
     - для банков с целью удостоверения  в кредитоспособности заемщика;
     - для партнеров с целью выяснения  финансовых возможностей при  предоставлении коммерческого кредита  или отсрочки платежа.
     Основными источниками информации для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1),отчет о прибылях и убытках (форма №2). Отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    МЕТОДЫ  ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
 
    2.1 Методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 

     Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность — это способ поддержания платежеспособности.
     Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.
     Для группировки статей баланса по группам  можно использовать один из предложенных вариантов.
     I. Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.
     Различают:
      текущую ликвидность— соответствие дебиторской задолженности и денежных средств дебиторской задолженности;
      расчетную ликвидность — соответствие групп актива и пассива по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования организации;
      срочную ликвидность — способность к погашению обязательств в случае ликвидации организации.
     В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются  на следующие группы:
     1. Наиболее ликвидные активы А1
      суммы по всем статьям денежных средств, которые могут 
      быть использованы для проведения расчетов немедленно;

      краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) —
     А 1 = строка 260 + строка 250.                                                                 (1)
     2. Быстрореализуемые активы А2активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время, —
     дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
      прочие дебиторские активы:
     А 2 = строка 240 + строка 270.                                                                  (2)
     3. Медленнореализуемые активы А3 — наименее ликвидные активы:
      запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
      налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
      дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).
     А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 — строка 217.                                   (3)
     4. Труднореализуемые активы А4все статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы» —
     А 4 = строка 190.                                                                                                                (4)
     Эти активы предназначены для использования  в хозяйственной деятельности в  течение достаточно длительного  периода времени.
     Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.
     1. Наиболее срочные обязательства П1 —
      кредиторская задолженность;
      задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
      прочие краткосрочные обязательства;
      ссуды, не погашенные в срок —
     П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660.                                          (5)
     2. Краткосрочные пассивы П2
      краткосрочные займы и кредиты;
      прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
     П 2 = строка 610.                                                                                           (6)
     3. Долгосрочные пассивы П3 —
      долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.
     П 3 = строка 590.                                                                                                   (7)  
     4. Постоянные пассивы П4
      статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;
      отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы;
      доходы будущих периодов;
      резервы предстоящих расходов.
     Для сохранения баланса актива и пассива  итог данной группы следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».
     П 4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217                     (8)  
     Организация считается ликвидной, если ее текущие  активы превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.
     II. Проведения аналитических работ по оценке ликвидности баланса предприятия предлагает следующую группировку статей актива по степени ликвидности.
    наиболее мобильные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
    мобильные активы: готовая продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность.
    наименее мобильные активы: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
     Соответственно  на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия:
    задолженность, сроки оплаты которой уже наступили.
    задолженность, которую следует погасить в ближайшее время.
    долгосрочная задолженность.
     Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
     Для более точной оценки платежеспособности исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика.
     Чистые  активы представляют собой превышение активов над пассивами, принимаемыми в расчет.
     В активы, принимаемые в расчет, включается имущество, за исключением НДС и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
     Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств (целевые финансирование и поступления), все внешние обязательства, расчеты и резервы предстоящих расходов и платежей и прочие пассивы.
     Если  хозяйствующий субъект располагает  чистыми активами, значит, он платежеспособен. Оценка дается по изменению их удельного веса в активах предприятия.
     Расчет финансовых коэффициентов ликвидности производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.
     Традиционно расчеты начинают с определения  коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):
     Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260) : (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660),                                                                                                       (9)
     где Д — денежные средства (стр.250);
     ЦБ — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;
     К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;
     3 — краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;
       Нормальное ограничение — Кал = 0,2—0,5.
     Коэффициент показывает, какая часть текущей  задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.