На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Реализация инвестиционного потенциала Российских банков

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 29.04.2012. Сдан: 2011. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


    Содержание 

Введение……………………………………………………………………...3
I. Теоретические основы…….……………………………………………..5
1.1. Направления использования денежных средств…………………..7
1.2. Финансовые средства предприятий и основное направление их использования…………………………………………………………….…8
1.3. Роль банков в привлечении инвестиций…………………………...13
II. Анализ финансового состояния банка «Центр-Инвест»…………..17
2.1. Структура банка……………………………………………………….17
2.2. Инвестиционное управление в банке «Центр-Инвест»……..……21
2.3. Механизм инвестирования банка «Центр-Инвест»……………....24
III. Реализации инвестиционного потенциала Российских банков и
предприятий…………………………………………………………….....27
1. Анализ инвестиционного климата России…………………………..28
2. Решения проблем………………………………………………………..30
IV. Заключение……………………………………………………………..37
V. Список литературы…………………………………………………….39 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ВВЕДЕНИЕ 

    Инвестиционная  сфера отечественной экономики  сохраняет  явно выраженный кризисный характер. Следствием резкого падения капиталовложений (в 1992-1996 гг. более чем на 70%) стала деградация производства во многих отраслях, в том числе и высокотехнологических. По оценке специалистов, износ основных фондов в промышленности превысила 60%. Фактически снижение объемов выпуска продукции на 1% сопряжено с гораздо значительным уменьшением вложений в производство. В этом состоит актуальность и обоснованность выбранной мною темы. «Проблемы реализации инвестиционного потенциала российских предприятий. Роль банков в привлечении инвестиций и финансирования промышленного производства».
    Оживление экономики, постепенный выход из кризиса, создание производства, и способного предотвратить подобные явления  требуют осуществление комплекса  мер. Конечно, на какое-то время можно  увеличить объемы производства конкурентоспособной  и пользующейся спросом продукции. Ведь несмотря на отставание от лучших образцов, на существующих производственных мощностях без их реконструкции  можно значительно (в два-три раза) увеличить объемы производства. Чтобы  запустить механизм такого подъема, предприятиям нужно пополнить оборотные  средства и набрать определенное количество квалифицированной рабочей  силы, произвести маркетинговые исследования и т. п.
    Но  все-таки реальный выход из кризиса, реальная структурная перестройка, а затем и движение к более  высоким рубежам требует реконструкции  предприятий, технического их перевооружения, расширение их профиля (диверсификации), создание высокоэффективного производства, способного быстро осваивать новую  продукцию. Все этот означает необходимость  инвестиций и инноваций, практически  невозможных друг без друга. Это  единственный процесс, цель которого - создать предприятия, занимающие твердую  нишу на рынке, обеспечивающие (причем на длительный период) конкурентоспособность  своего производства и продукции, ее более высокое качество, широкий  и постоянно обновляющийся ассортимент  и низкие издержки производства. Показать, в чем состоят необходимость, условия и предпосылки инвестирования в Российскую промышленность; выявить  и обосновать модель взаимодействия предприятия и банка – это  является целью исследования данной проблемы.
    Реально это осуществить лишь при наличии  инвестиций. Традиционном средством  сращивания и функционирования связей промышленности с банками являются кредитные отношения, Их значение обусловлено  расширение масштабов производства, увеличением капитальных и текущих  затрат предприятий .которые испытывают естественные, все возрастающую потребность  в заемных ресурсах банков.
    Однако  с источниками инвестиций дело обстоит  не просто. Наиболее характерный для  рыночного хозяйства способ получения  средств - долгосрочный (инвестиционный) кредит не имеет широких перспектив. Действительно, ставка кредита очень высока. Доходы от сооружаемых объектов производственного назначения призваны обеспечить не только возврат этого процента и самого кредита, но и нормальную прибыль (по самым скромным подсчетам хотя бы 15 % годовых). И все это без учета уплаты налогов и при сроке строительства не выше одного года (большинство объектов требует для сооружения значительно большего времени). О проблемах в сфере капиталовложения говорят следующие данные: страна потратила на инвестирование в основные производственные фонды в прошлом году 50 млрд. дол, в тоже время, по оценкам Института экономического анализа, суммарный объем капиталов, вывезенных из России, превысил эту цифру. Эксперты московского представительства. Всемирного банка считают основной проблемой российской экономики отсутствие и в банковском секторе, и на рынке корпоративных ценных бумаг механизмов направления потоков инвестиций в наиболее эффективные отрасли экономики.
    Исследовать данную проблему, то есть решить задачу реализации инвестиционного потенциала российских предприятий, роль банков в  этом, призвана моя работа. Структура, которой такова: введение, в котором  обосновывается выбор темы, ее актуальность, ставятся задачи и цели. Кратко описываются  проблемы инвестиций в промышленность России, роль банков в реализации этой задачи. Оценивается практическая значимость. Основная часть посвящена детальному рассмотрению этого вопроса, причем работа построена таким образом, что будут показаны две точки  зрения на проблему реализации инвестиционного  потенциала российских предприятий. В  первой главе – со стороны предприятий, а во второй - со стороны банков. Такая  структура основной части делает исследование наиболее объективным. Вся  работа построена на использовании  последних данных. В заключении делаются выводы, что несмотря на сегодняшнее  состояние отечественных кредитных  учреждений банковский сектор в России по-прежнему характеризуется высокой  динамикой своего развития, внедрением инновационных технологий, прогрессивными методами менеджмента. Объемы капиталов  не позволяют им быть стратегическими  инвесторами, однако значительным является их вклад в становление и развитие новых институциональных структур в качестве ключевых звеньев, осуществляющих разработку корпоративной стратегии, программ реструктурирования, консультационную и экспертную поддержку. 
 
 
 
 
 
 
 
 

    I. Теоретические аспекты 
 

    Финансы занимают особую роль в экономических  отношениях. Их специфика проявляется  в том, что они всегда выступают  в денежной форме. Финансы носят  распределительный характер и отражают формирование и использование доходов  и накоплений субъектов хозяйственной  деятельности в сфере материального  производства, государства и участников непроизводственной сферы.
    Чтобы предприятие могло осуществлять хозяйственную деятельность, необходимо наличие соответствующего финансового  обеспечения. Одним из основных источников финансовых ресурсов предприятия является первоначальный капитал, который формируется  из вкладов учредителей предприятия  и принимает форму уставного капитала.
    Способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы предприятия. Средства уставного  капитала направляются на приобретение основных фондов и формирование оборотных  средств в размерах, необходимых  для ведения нормальной производственно-хозяйственной  деятельности. Он может также расходоваться  на приобретение лицензий, патентов, ноу-хау  и т.п.
    Первоначальный  капитал, инвестированный в производство, создает стоимость, выражающуюся в  цене реализованной продукции. После  реализации продукции она принимает  денежную форму – форму выручки.
    Однако  выручка – это еще не доход, хотя и является источником возмещения затраченных на производство продукции  средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В процессе использования выручка  делится на качественно разные составные  части.
    Одно  из направлений использования выручки  – формирование амортизационного фонда. Он образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.
      Создавая товар, предприятие расходует сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляет издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товара оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.
    Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность сопоставить полученную от реализации продукции выручку  и производственные затраты. Смысл  инвестирования средств в производство продукции состоит в получении  чистого дохода, и если выручка превышает себестоимость, то предприятие получает его в виде прибыли.
    Как прибыль, так и амортизационные  отчисления являются результатом кругооборота средств, которые были вложены в  производство, и собственными финансовыми ресурсами предприятия, которыми оно распоряжается самостоятельно.
    Полученная  предприятием прибыль не остается полностью в его распоряжении: часть ее в виде налогов поступает в бюджет.
    Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, является главным источником финансирования его потребностей, которые можно  определить как накопление и потребление. Именно пропорции распределения  прибыли на накопление, и потребление  определяют перспективы развития предприятия.
    Средства, направленные на накопление (амортизационные  отчисления и часть прибыли), составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его производственное и научно-техническое  развитие. На этой основе происходит формирование финансовых активов – приобретение ценных бумаг, долей участия других предприятиях и т.п. Другая часть прибыли направляется на социальное развитие предприятия, в том числе на потребление.
    Кроме собственных средств предприятием привлекаются заемные финансовые ресурсы, долгосрочные кредиты банка, средства других предприятий, облигационные займы. Источником возврата заемных средств также является прибыль предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1.1 Направления использования денежных средств
    Направления инвестирования денежных средств предприятия  могут быть связаны как с основными  видами деятельности предприятия по производству продукции (работ и  услуг), так и с чисто финансовыми  вложениями. Для получения дополнительных доходов предприятие вправе приобретать  ценные бумаги других предприятий и  государства, вкладывать средства в  уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные  средства предприятия могут быть помещены в банк на депозитные счета.
    Используя принадлежащие им денежные средства, предприятия не могут быть полностью  свободными от обязательств перед обществом  и государством. Независимо от организационно-правовых форм и форм собственности все  предприятия участвуют в формировании социальных внебюджетных фондов и доходов  бюджетов различных уровней. 

    Действенность финансовой системы предприятия  определяется, прежде всего, четкой и  слаженной его работой, а также  в значительной мере организацией деятельности финансовой службы.
    Важнейшими  задачами финансовой службы являются:
    обеспечение финансовыми ресурсами установленных заданий по производству, капитальному строительству, внедрению новой техники, научно-исследовательских работ и других плановых затрат;
    выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, работниками по выплате заработной платы и других обязательств;
    своевременное и качественное осуществление анализа производственно-хозяйственной деятельности предприятия и входящих в него единиц, изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельности производства;
    содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и капитальных вложений;
    контроль за правильным использованием финансовых ресурсов и ускорением оборачиваемости оборотных средств.
 
 
 
 
 
 
 
    1.2 Финансовые средства предприятий и основные направления их использования. 

    Анализ  финансовой политики предприятий, определяющей долгосрочные перспективы их роста, включает в себя, с одной стороны, изучение основных источников формирования собственных средств и привлечения  дополнительных финансовых ресурсов, а с другой стороны,  оценку приоритетов в направлениях использования имеющихся финансовых средств. 

    Основные  направления привлечения  финансовых средств.
    Для         всех предприятий, но особенно тех, что  относительно благополучны и вполне успешно решают проблему развития собственного производства, весьма острой остается проблема дефицита инвестиционных средств.
    Руководители  большинства благополучных предприятий  называют данную проблему среди ключевых. Для финансово не состоятельных  предприятий на первом плане оказалась  проблема недостатка денежных оборотных  средств. Отсюда ясна стратегическая значимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов – для обеспечения текущей  деятельности и для развития предприятий. В целом наиболее остро стоит  проблема финансового обеспечения  именно  текущей деятельности (пополнение оборотных средств, выплата налогов, погашение задолженности по кредитам). Это отразилось на выборе руководителями предприятий приоритетных направлений привлечения заемных средств.
    Сравнение приоритетов в направлениях привлечения  финансовых ресурсов в зависимости  от масштабов бизнеса показало, что  малые предприятия заметно больше, чем средние и крупные, ориентируются  на сохранение финансовой независимости: для представителей малого бизнеса  не менее значимы практически  все направления привлечения  долгосрочных заемных средств. Особенно заметно это различие в оценке необходимости привлечения долгосрочных банковских кредитов (4% респондентов в  малом бизнесе против 30% в среднем  и крупном).
    В привлечении краткосрочных ресурсов представители малого бизнеса значительно  чаще, чем крупного и среднего, рассчитывают на возможности партнеров (соответственно – 18 и 7%). Вероятно, финансовая поддержка  малого бизнеса исходит от более  крупных предприятий (учредителей  или неформально заинтересованных в его успешной деятельности). 

    Оценка  результатов привлечения  заемных средств.
    В условиях дефицита собственных финансовых ресурсов привлечение заемных средств – ключевой фактор, определяющий перспективы развития частного бизнеса. В 1995 г. менее половины обследованных предприятий располагали заемными средствами, хотя лишь 10% респондентов указали на отсутствие необходимости их привлечения ввиду достаточности собственных финансовых ресурсов. Наиболее доступными для частного производственного бизнеса были краткосрочные кредиты.
    Процентные  ставки по краткосрочным кредитам в 1995 г., высокие в целом, к тому же варьировались в широких пределах (например, для трехмесячных кредитов в интервале 100-210% годовых). Естественно, столь высокая (в сравнении с  рентабельностью использования  заемных средств) процентная ставка делает краткосрочные кредиты невыгодными. Тем не менее в условиях острейшего дефицита средств, требующихся для  поддержания текущего производства, многие предприятия вынуждены идти на заведомо неэффективные заимствования.
    В структуре привлеченных средств  первое место занимают государственные  кредиты и субсидии (их использовали для пополнения оборотных средств  более половины респондентов), на втором месте – краткосрочные займы  предприятий-партнеров и краткосрочные  кредиты банков (на них указали  почти треть респондентов из числа  тех, кто воспользовался заемными средствами).
    Следует отметить, что в настоящее время  нет четкого разграничения, привлекаемы  долгосрочных и краткосрочных средств  в плане их целевого назначения –  на ряде предприятий долгосрочные кредиты  и инвестиции служат, в том числе  и в качестве стабильного источника  пополнения денежных оборотных средств (на это указали 10% респондентов).
    Еще сложнее ситуация с привлечением инвестиционных заемных средств. Примерно половину из общего числа обследованных  предприятий в связи с наличием инвестиционных расходов можно рассматривать  в качестве инвестиционно-активных, однако лишь 20% из них могли привлечь заемные средства для этих целей. 

    Привлечение внебюджетных средств. Основные трудности здесь связаны:
    С высокими процентами по кредитам – (это  отмечают 90% респондентов);
    Большим сроком кредитования (сказали 48%);
    Сложностями с предоставлением собственных  гарантий возврата заемных средств, препятствующими получению кредитов и инвестицию от российских финансовых структур (отметили 31% процентов);
    С ограниченностью реальных механизмов предоставления гарантий государством, что особенно важно при взаимодействии с зарубежными структурами  в виду высокого страхового риска. К тому можно добавить неразвитость местной банковской системы, необходимость личных связей в банковских кругах, трудности в подготовке требуемых документов.
    В зависимости от степени благополучия бизнеса различен характер проблем, связанных с привлечением предприятиями  внебюджетных средств. Наибольшие проблемы предприятия, охваченные кризисом, испытывают с представлением собственных гарантий возврата средств (половина их руководителей  указали на данную проблему как на основную, тогда как среди руководителей благополучных предприятий указывают лишь 5%). В качестве наиболее серьезной проблемы для получения внебюджетных финансовых ресурсов 7% руководителей неблагополучных предприятий рассматривают необходимость передачи инвестору контрольного пакета акций, весьма вероятно, опасаясь, что утрата контроля за предприятием приведет к их смещению с руководящих постов. Закономерно и то, что руководителей, считающих важной проблемой отсутствие личных связей в банковской сфере, больше всего среди представителей неблагополучных предприятий – при объективном подходе эти предприятия оцениваются как наиболее рискованные заемщики.
    Несовершенство  механизмов предоставления государственных  гарантий при займах в наибольшей степени затрагивает интересы полярных сторон – благополучного и кризисного бизнеса. Однако характер связанных  с этим проблем в указанных  группах различен: в то время как  благополучные предприятия, сами по себе удовлетворяющие требованиям  иностранных инвесторов, не могут  снизить страховой риск без получения  соответствующих государственных  гарантий. 

    Направления использования финансовых средств предприятий. В качестве основного из них практически все респонденты отметили формирование необходимых для текущего производства оборотных средств; на втором месте по приоритетности идет закупка и модернизация оборудования (см. таб.). Сравнение приоритетов в использовании финансовых средств в зависимости от масштабов бизнеса дало следующие результаты. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Основные  направления использования  финансовых средств  предприятий, отмеченные респондентами, %. 

    Направления использования средств     Место, которое занимают расходы по данному  направлению в совокупном использовании  финансовых средств.
          1     2     3     4     5
    Пополнение  оборотных средств     58     11     -     1     1
    Покупка, модернизация, ремонт оборудования     24     36     11     1     -
    Ремонт  помещений     5     12     20     4     3
    Реклама предприятия и его продукции     -     13     16     11     9
    Покупка транспорта     6     6     10     4     4
    Строительство и приобретение зданий, помещений     7     2     8     1     2
    Обучение  персонала     -     6     9     12     7
    Выплата дивидендов по акциям предприятия     1     3     4     7     1
    Приобретение  ценных бумаг, паев банков     -     1     1     -     1
    Приобретение  государственных ценных бумаг     -     -     1     -     1
    Приобретение  ценных бумаг, паев или иное вложение средств в предприятия     -     -     1     -     1
    Приобретение  земельных участков     -     -     1     -     -
 
    Специфичным именно для малого бизнеса является использование значительных в масштабах  ресурсов на приобретение транспорта и рекламу (четвертое и пятое  место соответственно). Для среднего и крупно бизнеса третьим по значимости направлением вложения средств выступает  ремонт помещений (вероятно, это связано  с наличием излишков площадей  и стремлением сдать их в аренду или продать по высокой цене). Заметно меньше средств по сравнению с крупными и средними предприятиями малые фирмы расходуют на обучение персонала – будучи в основном созданными в последние три-четыре года, последние имели возможность проводить активную политику по подбору специалистов и куда меньше были озабочены трудоустройством высвобождаемого персонала. Малые предприятия в силу большей мобильности и приверженности руководства «рыночным стандартам» поведения, как правило, более активны в операциях на фондовом рынке, в частности с государственными и корпоративными ценными бумагами. Напротив, крупные предприятия, имеющие устойчивые поступления, к настоящему времени в основном, по-видимому, уже сформировали собственную производственную и финансовую инфраструктуры (или, по крайней мере, осуществили необходимые вложения), чем и объясняется их незначительная активность в приобретении акций (паев) предприятий и банков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.3 Роль банков в привлечении инвестиций. 

    Ситуация  в экономике, сложившаяся к настоящему времени  делает особенно актуальным вопрос об инвестициях.. Признаки экономической стабилизации налицо. Падение ВВП и промышленного производства в целом существенно замедлилось. В сентябре отмечен рост промышленного производства на 0,3% по сравнению с августом. Сохраняются низкие темпы инфляции, укрепляются позиции национальной валюты. Однако продолжает оставаться неблагоприятной ситуация в инвестиционной сфере. За первую половину 1997 г. инвестиции в основной капитал сократились по сравнению с соответствующем периодом 1996 г. на 8,4 %. Следует подчеркнуть, что это сокращение произошло на фоне низкой инфляции, существенного снижение доходности государственных ценных бумаг. Сохранение тенденций инвестиционного спада не позволяет пока говорить о достаточности предпосылок перехода к устойчивому экономическому росту. Необходимо отметить, что в ряде отраслей наблюдающийся рост и оживление основанный на использовании имеющихся производственных мощностей, бывших хронически незагруженными на протяжении последних нескольких лет. Устойчивый же и долговременный рост может быть обеспечен только за счет введения новых мощностей и применения новых технологий, а это, в свою очередь, обязательно предполагает рост инвестиций в реальный сектор экономики.
    Важную  роль в повышении инвестиционной активности и обеспечении экономического роста призваны сыграть банки. Однако в настоящее время банки еще  не стали аккумулятором заметных инвестиционных ресурсов, ни их эффективным  оператором. Причины такого положения  многообразны. Но, если говорить кратко, то неустойчивость общеэкономической  ситуации в полной мере проявляется  и в банковском секторе. Более  того, ряд факторов, в целом благоприятных  с точки зрения макроэкономики, оказывает  на развитие кредитных организаций  довольно противоречивое влияние. Так, существенное замедление темпов инфляции, падение доходности государственных  ценных бумаг, порой отрицательная  доходность валютного и фондового  рынков приводят к ухудшению финансового  положения кредитных организаций. Распространенная логика, что в таких  условиях свободные финансовые ресурсы, а за ними и все банки устремятся в реальный сектор экономики, на практике дает сбой. Инвестиций по-прежнему нет. И пока нет оснований считать, что в ближайшее время они  будут.
    Во-первых, остаются запредельно высокими риски вложений в промышленность. Особенно это касается капиталоемких инвестиционных проектов. В настоящее время кредитование промышленных предприятий, которое призвано, как правило, возместить временную нехватку оборотных средств, носит краткосрочный характер и осуществляются или под контрольные экспортные поставки, или под готовую ликвидную продукцию. Степень риска долгосрочных капитальных вложений остается несовместимой с потенциально возможной нормой прибыли от этих вложений.
    Во-вторых, падение доходности на финансовых рынках уменьшает инвестиционные возможности банков, делает неустойчивым их финансовое положение. Банки, озабоченные состоянием текущей ликвидности, вряд ли склонны к инвестиционным проектам. Следует также отметить, что и при условии относительно благополучной экономической конъюнктуры совокупные финансовые ресурсы значительной части российских кредитных организаций недостаточны для обеспечения серьезных капитальных вложений в промышленность, транспорт и связь.
    В-третьих, уход государства из инвестиционной сферы в целом, негативно сказывается  на инвестиционном климате. Это влияние проявляется как в подрыве доверия к инвестиционному процессу со стороны частных инвесторов, так и в разрушении механизма ’’запуска’’ инвестиций. Идея правительства и Минэкономики о том, что каждый рубль государственных инвестиций способен привлечь 4 рубля негосударственных средств, срабатывает, но с обратным знаком. Каждый рубль недофинансирования со стороны государства приводит к бегству из инвестиционной сферы нескольких рублей средств потенциальных негосударственных инвесторов. Если государство не хочет брать на себя инвестиционные риски и не находит для этого средств, то почему сектор должен брать на себя такую инициативу и какие-либо обязательства. Невнимание государства к проблемам инвестиций проявляется как в срыве государственных инвестиционных программ, так и в провале Бюджета развития. За январь-июль 1997 г., по информации Минфина, государственные инвестиции профинансированы лишь на 32 % от утвержденного лимита с учетом секвестирования.
    В-четвертых, большинство предприятий не готовы к приему инвестиций. Имеется в виду привлечение инвестиций на принятых во всем мире условиях, когда инвестор требует эффективного освоения средств, финансовой ’’прозрачности’’ предприятия, передачи прав по распоряжению имуществом в рамках, адекватных объему выделенных средств, и т.д. Немалая часть руководителей предприятий по-прежнему желает привлечь финансовые ресурсы со стороны и не нести за это экономической ответственности.
    Немаловажная  причина вялости инвестиций кроется  в недостаточном законодательном  подкреплении и неясности перспектив в свете принятия новых законодательных  актов. Так, все еще не приняты  Закон об ипотеке и Налоговый  кодекс. Неясно, как реально будет  работать налоговый механизм, насколько  он будет способствовать инвестициям? В том варианте Налогового кодекса, который был принят в первом чтении, особенно благоприятного климата для  инвестиций не просматривалось. А в  части налогообложения банков там  предлагались нормы, прямо подрывающие  их инвестиционные возможности. Имеется  в виду налог на банковские активы.
    С учетом сказанного очевидно, что причины  недостаточности участия банков в инвестиционной деятельности - отнюдь не просто в нежелании банков смещать  акценты в своей работе. Если будут  созданы возможности для нормального  извлечения прибыли в реальном секторе  экономики, деньги действительно туда пойдут  и банки не будут препятствовать этому процессу. Конечно, одномоментно устранить все перечисленные причины невозможно. Но принятие сбалансированного комплекса первоочередных мер было бы достаточно для запуска механизма инвестиций.
    Реализация  таких мер должна вестись по трем направлениям.
    Первым  направлением должна стать активизация  роли государства в обеспечении  инвестиционного процесса. Это не означает примитивного увеличения доли государственных расходов на инвестиции, хотя объемы таких расходов надо увеличивать. Прежде всего, имеется в виду развитие механизма государственных гарантий, а также повышение координирующей доли государства в создании организационных  и институциональных предпосылок  инвестиционной деятельности.
    Вторым  направлением деятельности должно стать  непосредственно создание этих организационных  и институциональных предпосылок  в сферах банковской и инвестиционной деятельности.
    Третье  направление заключается в адекватном законодательном закреплении условий, благоприятствующих инвестициям
    В развитии перечисленных направлений  необходимо:
    Задействовать инвестиционные ресурсы государственного сектора экономики и естественных монополий,  обратив их на нужды федеральной инвестиционной программы.
    Осуществить переориентацию кредитной политики Сбербанка с преимущественного  вложения своих активов в государственные  ценные бумаги на кредитование инвестиционной сферы. Вероятно, целесообразно рассмотреть  вопрос о выдаче Сбербанком межбанковских  кредитов  специально отобранными государством банкам, связанных с кредитованием эффективных инвестиционных проектов.
    Перейти к практике долгосрочных целевых  инвестиционных вкладов под гарантии государства с возможным выпуском валютного займа для реконструкции  народного хозяйства.
    Осуществить страховой заем, ориентированный  на страхование и перестрахование  инвестиционных и предпринимательских  проектов.
    Пересмотреть  нормы обязательного резервирования по вкладам населения с относительно длинным сроком хранения в увязке с объемом выданных инвестиционных кредитов, что позволит сделать инвестиционные кредиты более дешевыми для предприятий.
    Развивать институты коллективного финансирования (для населения) и проектного финансирования (для юридических лиц), позволяющие  аккумулировать ресурсы и снижать  инвестиционные риски.
    Установить  повышенные нормативы привлечения  сбережений населения для банков, участвующих в финансировании федеральных  программ под частичные гарантии правительства.
    Предусмотреть в Налоговом кодексе освобождение банков и других кредитных организаций  от уплаты налогов на прибыль, получаемую от предоставления долгосрочных кредитов (на 3 года и более ) для реализации операций финансового лизинга.
    Сохранить в Налоговом кодексе норму, предусматривающую  включение в затраты предприятий  расходов, связанных со страхованием ОПФ, что будет способствовать снижению инвестиционных рисков.
    Упорядочить процесс слияний, поглощений и банкротств кредитных организаций ,направив его  на формирование такой структуры  банковской системы, которая бы отвечала требованиям оживления инвестиций и экономического роста.
    Законодательно  установить и отработать процедуру  отбора банков, призванных осуществить  крупные инвестиционные проекты  с участием государства. Возможно, следует  вернуться к вопросу о придании им специального статуса (инвестиционные банки, банки развития). 
    Банки должны найти свое место в инвестиционном процессе, что будет залогом экономического роста в стране. Основой взаимодействия промышленных предприятий и банков должна служить реализация законченного инвестиционного цикла; их взаимодействие позволяет увеличить эффективность  и масштабность инвестиционных процессов, расширить направления инвестиционных процессов. 

 


II. Анализ финансового состояния банка «Центр-Инвест». 

Структура банка 

      Акционерный коммерческий банк "Центр-Инвест" учрежден 26 ноября 1992 года первыми акционерными обществами,созданными в ходе приватизации в Ростовской области. Банк специализируется на разработке и внедрении новых  банковских технологий обслуживания акционерных  обществ в привлтизации и постприватизационного  развития. Учредители банка:
АО "Сулинский  металлургический завод";
АО "Сантарм";
АО Торговая фирма "РостовЦУМ";
АО"Электросвязь";
Инвестиционно-финансовая компания "Ростов-Инвест"; 

В дальнейшем в число учредителей вошли:
АО "Ростовгоргаз";
АО "Ростовречфлот";
АО "Новочеркасский станкозавод";
АО "Ростовобувь";
СКЦ стандартизации и метрологии.
 

            Председатель  правления банка 

Кредитный         Аналитический         Юридический 
  отдел                отдел               отдел 

  Отдел  валютных операций       Отдел ценных бумаг

      Инвестиционное 
        управление
   
          
               И другие подразделения банка          

Рис. 2.1.  Схема  структуры банка
      19 января 1993 года была произведена  регистрация проспекта эмиссии  первого выпуска акций банка. 26 января банк получил лицензии  на совершение банковских операций  в Центральном Банке России.Фактическая  деятельность банка началась    1 февраля 1993 года. В марте банк  начал работу с населением  по привлечению денежных вкладов.  В мае банк приступил к реализации  проекта социальной защиты "Каждый  ребенок должен стать акционером  и миллионером". Сущность программы  заключалось в том, что дивиденды  по привилегированным акциям  банка "Центр-Инвест", приобретенными  родителями зачисляются на депозитный  счет ребенка. По таким счетам  начисляется более высокий сложный  процент. В это же время началась  реализация программы "Защита  пенсии от инфляции". Для пенсионеров  была разработана система индексации  и начисления сложных процентов,  которая сделала возможным накопление  денежных средств для этой  категории клиентов банка.
      В августе 1993 года был открыт первый вкладной пункт. С декабря 1993 по май 1994 было зарегистрировано четыре филиала: два в Ростове- на-Дону, в Новочеркасске и в Батайске.
      В мае 1994 года произошел выпуск в обращение  первого расчетного векселя. В условиях кризиса неплатежей специалисты  банка "Центр- Инвест" предложили несколько вариантов использования  вексельного обращения. Клиент банка "Центр-Инвест" получает кредит для  расчетов с поставщиками на льготных условиях. Кредит выдается в форме  простого финансового векселя банка. Вексель используется для погашения  задолженности в расчетах с поставщиками и их партнерами дальше по цепочке. Первый кредит векселем был выдан  банком "Центр- Инвест" одному из своих акционеров - заводу "Сулин".
      Центральным звеном реформ в России стала приватизация. Банк "Центр-Инвест" первым предложил  своим клиентам услуги, которые позволили:  
      - накопить средства для участия  в приватизации;
      - получить кредиты для покупки  объектов приватизации;
      - эффективно использовать приватизационные  чеки и денежные средства;
      -гарантировать  оплату акций, приобретаемых отдельными  покупателями.
      Благодаря этим услугам клиенты банка "Центр-Инвест" приобрели контрольные пакеты акций  приватизировянных предприятий, а  банк "Центр-Инвест" - опыт работы с ценными бумагами и операциями по купле-продаже недвижимости. Помимо вексельного обращения банк выполняет следующие операции на рынке ценных бумаг:
      - КО Минфина (купля-продажа, залог,  операции репо);
      - ГКО, ГДО,ВЭБ.
Кроме вышеуказанных услуг банк выполняет:
      - открытие депозитных счетов для  закрытой подписки;
      - открытие и обслуживание расчетных,  контокарентных текущих и
лицевых, ссудных и валютных счетов;
      - расчетное обслуживание по модемной  связи;
      - выдача кредитов;
      - открытие валютных счетов;
      - обмен валюты;
      - консультации по бухгалтерскому  учету;
      - консалтинговые услуги;
      - валютное кредитование;
      - операции с наличной валютой;
      - расчеты через сеть корреспондентских  счетов;
      - обслуживание пластиковых карточек  и т.д. 

Практически трудно установить отношения сразу  со множеством банков. Банкам, которые  созданы недавно, достаточно сконцентрировать свои отношения с несколькими  банками, которые обеспечат наилучшее  обслуживание. Для того чтобы установить корреспондентские отношения с  банком, к письму с предложением прилагаются копии устава, генеральной  лицензии, отчет о деятельности банка. Банки также сообщают друг другу  списки ответственных должностных  лиц. После согласия банка на открытие счета достигается взаимная договоренность о тайном коде, применение которого исключит злоупотребление счетами  третьими сторонами. Открываемые счета  бывают двух типов: счет в обслуживающем  банке именуют "лоро", в банке, ведущем корреспондирующий счет - "ностра". После открытия счетов определяется срок операций, которые  будут выполнять друг для друга  банка-корреспонденты. При этом отношения  развиваются постепенно, начиная  с ограниченного объема сделок. С  самого начала корреспондентские отношения  используются  для предоставления услуг клиентам банка, в первую очередь - проведение их платежного оборота на основе документарных или бездокументарных операций.
      Для расчетов предприятий нашей страны с зарубежными контрагентами  характерны документарные операции, т.е. платежи, совершаемые на основе документов, удостоверяющих факт перевозки  товара, его оценку, страховку и состояние. К таким документам относятся: морские конасаменты, авиационные и железнодорожные накладные, страховые полисы, свидетельства о происхождении товара, сертификат качества и т.д. Указанные расчеты производятся в форме документарного инкассо и документарбного аккредитива на платной основе. Как правило, банки заранее обмениваются каталогами тарифов за оказываемые услуги.
      На  определенном этапе корреспондентские  отношения поднимаются на более  высокую ступень и включают в  себя межбанковские операции. Такие  операции как покупка-продажа валют, торговля на денежном рынке (предоставление друг другу дененжных сумм на определенные сроки). К межбанковским операциям  также относятся привлечение  и размещение вкладов, хранение ценных бумаг, расчеты по клирингу и кредиты.
      В соответствии с валютной лицензией  № 2225 от 13.08.93 года на право совершения операций в иностранной валюте банк "Центр-Инвест" установил корреспондентские  отношения и открыл валютные счета  в следующих иностанных банках:
      East-West United Bank (г.Люксембург). Открыт мультивалютный счет. Обороты по счету составляют более 1000000$ США. Валютные счета открытые в EWUB позволяют осуществлять расчеты с Ростовской межбанковской валютной биржей. Через EWUB были осуществлены платежи в следующие банки: Loyds Bank DLK, Tel-Aviv Bank, Bank of New-York, Dresden Bank.
      Для ускорения расчетов с таможней открыты  валютные счета в "Кредо-банк" (г. Ростов-на-Дону).
      Для ускорения объемов операций в  наличной валюте открыт счет в Международной  финансовой компании (г. Москва).
      19 апреля 1995 года открыт мультивалютный  счет в Dresdner Bank (г. Франкфурт);
      19 апреля 1995 года открыт мультивалютный  счет в Commerz Bank(г. Франкфурт).
      30 ноября 1995 года было заключено  соглашение об установлении корреспондентских  отношений и порядке ведения  валютных счетов в иностранной  валюте с "United Export Import Bank"(г.Москва). В банке открыт счет в долларах США. 
 
 

 

    
    2.2 Инвестиционное управление банка «Центр-Инвест» 

    Работу  отдела валютных операций возглавляет  начальник отдела. Начальник отдела назначается и освобождается  от должности Председателем Правления  банка. Подчиняется он непосредственно  заместителю Председателя Правления  банка. В обязанности начальника отдела валютных операций входит:
      - обеспечение работы отдела по  обслуживанию внешнеэкономической  деятельности хозорганов и проведение  международных расчетов;
      - координация работы сотрудников  отдела по обслуживанию хозорганов  по вопросам внешнеэкономической  деятельности;
      - контроль за соблюдением сроков  исполнения заданий, предусмотренных  планом и указаний руководства  банка;
      - обобщение и анализ результатов  работы отдела,составление соответствующих  заключений по валютным операциям;
      - проведение работы по получению  доходов банка в валюте и  в рублях; 

      В обязанности начальника отдела валютных операций входит также организация  деловых встреч с представителями  организаций и предприятий по осуществлению международных расчетов и валютных операций, разработка должностных  инструкций сотрудников отдела, организация  систематического изучения работниками  отдела законодательных актов, нормативных  документов, относящихся к компетенции  отдела. Начальник отдела валютных операций представляет на рассмотрение руководства банка предложения  о структуре и штатах отдела, приеме, поощрении, а также наложении  взысканий за нарушение трудовои и иполнительскои дисциплины. Начальник  отдела должен постоянно повышать свою деловую квалификацию и навыки владения иностранными языками.
      Главный экономист отдела валютных операций назначается и освобождается  от должности Председателем Правления  банка. Главный экономист отдела подчиняется непосредственно начальнику отдела валютных операций. В своей  деятельности он руководствуется действующим  законодательством РФ, постлновлениями  правительства по вопросам валютного  регулирования, Уставом Банка, Положением об отделе валютных операций, решениями  Совета директоров Правления блнка, приказами и расоряжениями Председателя Правления банка, указаниями начзльникл отдела.
      В права главного экономиста входит внесение предложений по вопрослм своей работы начальнику отдела и руководству  Банка, участие в совещаниях по вопросам, относящимся к его деятельности и к компетенции, получать необходимые для выполнения возложенных функций материалы. При отсутствии начлльника отдела главный экономист выполняет его обязанности и и координирует работу специалистов отдела.
      Старший экономист отдела валютных операций имеет право вносить предложения  по вопросам своей работы начальнику отдела и руководству банка, а  также участвовать в совещаниях по вопросам, относящимся к деятельности и компентенции специ-алиста отдела.
      Экономист отдела валютных операций назначается  и освобождается от должности  Председателем Правления банкя. Экономист подчинен непосред-ственно  начальнику отдела валютных операций.
      Экономист по валютному контролю назначается  и освобождается от должности  Председателем Правления банка. Экономист по валютному контролю подчиняется непосредственно начальнику отдела валютных операций.
      Существует  ряд требований обязательных для  всех работников валютного отдела. К ним относятся:
      - высокий уровень профессиональных  знаний в области валютных  отношений, основ валютного и  банковского законодательства РФ  и основ гражданского и хозяейственного  права РФ;
      - умение работать с компьютерной  техникой;
      - знание иностранных языков.
      - хранение банковской тайны;
      - систематическое изучение действующих  нормативных документов, законов,  указов, инструкций по организации  ВЭД. 

    Валютный  отдел очень тесно связан с  другими отделами.
      1. Аналитический отдел. Составляет  програмное обеспечение для валютного  отдела. Каждое утро сбрасывает  информацию по каналам связи.
      2. Бухгалтерия. Покупка и продажа  валюты отражается в бухгалтерских  проводках, как в валюте, так  и в рублях. Для того, чтобы  совершить операцию по покупке  валюты на бирже, по поручению  клиента, экономист валютного  отдела должен связаться с  главным бухгалтером банка, чтобы  получить информацию о рублевом  счете клиента.
      3. Кредитный. Под любой импортный  контракт берется кредит в  рублях.
      4. Технический отдел. Занимается  ремонтом оборудования.
      5. Отдел корреспондентских отношений.  Занимается оплатой через банки.
    6. Инвестиционное  управление. Занимается выделением кредитных линий для осуществления инвестиционной деятельности и тесно связано с кредитным отделом 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     2.3 Механизм инвестирования банка 

    Банк  «Центр-Инвест» является официальным  партнером Российского Центра содействия иностранным инвестициям, таким образом представляется возможным проследить механизм предоставления кредитных линий для инвестиционных проектов, реализуемых в рамках межгосударственных соглашений по условиям ОЭСР.
    Условия ОЭСР предусматривают выделение  средств по кредитной линии только при двух условиях. Во-первых, 15 % суммы  согласованного и одобренного кредита  должно быть наполнено российским реципиентом из собственных или привлеченных им кредитных ресурсов. Во-вторых, по остальной части кредита должны быть предоставлены государственные гарантии на уровне федерального правительства. Эта схема оставалась традиционной схемой еще советских времен, когда единственным гарантом межгосударственных кредитов в Советском Союзе могло быть только государство, и соответственно, правительство.
                           (1)                (1)
                          Заемщик  
                                (6)
    Министерство                    Банк-агент
    финансов  РФ             (7)       (агент по
     (кредитор)                      соглашению)
                         (4)       накоп.(2)
                                  счет                                   
               (3)                                                                         
                      Инопартнер    (5) 

    Рис. 2.4.  Схема предоставления кредитных  линий для инвестиционных проектов, реализуемых по условиям ОЭСР 

    
    потенциальный заемщик заключает кредитное  соглашение(долговое обязательство) с  Министерством финансов, а также банком-агентом;
    банк-агент открывает накопительный счет на котором фиксируется движение средств и прибыли;
    Министерство финансов выделяет средства для заемщика и относит их на накопительный счет в банке-агенте;
    заемщик осуществляет торговую операцию с инопартнером;
    - (6) движение средств между заемщиком и инопартнером осуществляется через накопительный счет;
        (7) банк-агент возвращает кредит  Министерству   финансов. 

    Это была упрощенная схема предоставления кредитных линий по условиям ОЭСР.
    Выполнение  такой схемы предусматривает  привлечение значительных средств федерального бюджета и длительную процедуру всевозможных бюрократических согласований, тогда как весь мир старается очистить и сократить весь механизм привлечения средств. Следовательно появляется необходимость изобретения новейших схем привлечения иностранных инвестиций.
    Деятельности  в рамках специальных государственных программ по поддержке кредитных линий оказывается явно недостаточно, если она не дополняется поддержкой российских коммерческих банков или местных администраций.
    Совершенно  очевидно, что все более перспективной стратегией в России становится поиск партнеров среди российских банков, которые могут по своим финансовым возможностям давать гарантии кредитов. Одним из способов работы с такими банками может стать участие в акционерном капитале этих банков. Имея небольшой пакет акций этот банк обеспечивает себе «прозрачность» партнера и гарантирует надежность сотрудничества.
    Ростовские  коммерческие банки имеют большой  опыт неудачной работы с промышленными  предприятиями. Поэтому банк «Центр-Инвест» проводит очень осторожную стратегию, кредитуя только своих клиентов, что обеспечивает им некоторые гарантии. Кроме того он предоставляет кредиты лишь поэтапно. «Центр-Инвест» дает кредиты первоначально только на 1-2 месяца. Если клиент сумеет вернуть такой кредит, что свидетельствует о его надежности, следующий кредит уже может быть предоставлен на 3-6 месяцев. Только после его возврата клиент может рассчитывать на открытие ему кредитной линии на реализацию долгосрочного проекта. 
    Предприятия с иностранными инвестициями могут  создаваться на территории ростовской области (также как и во всей стране) в форме хозяйственных товариществ  и обществ. Хозяйственными товариществами  и обществами признаются коммерческие организации с разделенными на доли или вклады участников капиталом. Такой капитал по другому называется уставным.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.