На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


отчет по практике Финансовый анализ деятельности ООО "Спортмастер"

Информация:

Тип работы: отчет по практике. Добавлен: 30.04.2012. Сдан: 2011. Страниц: 29. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ОТЧЕТ ОБ ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ
ООО "Спортмастер"
 


Исходные данные 3
Финансовый анализ деятельности ООО "Спортмастер" 7
Анализ финансовых результатов деятельности ООО "Спортмастер" 7
Показатели рентабельности 10
Анализ финансовой устойчивости 12
Анализ ликвидности 15
Анализ деловой  активности 17
Анализ платежеспособности на базе расчета чистых активов 19
Резюме по результатам  финансового анализа 22
Оценка стоимости  ООО "Спортмастер" 23
Метод текущей прибыли  при сохранении текущих условий 25
Метод текущей прибыли  при указании периода использования  гудвилла 25
Метод оценки с помощью  модифицированной модель Ольсона 26
Результаты 28
 


Исходные  данные

 
   Основой для проведения анализа и оценки ООО "Спортмастер" стали следующие  данные: 

   1)  Бухгалтерский баланс (см. табл. №1  – актив баланса, табл. №2 - пассив  баланса)
   2) Отчет о прибылях и убытках  (см. табл. №3); 

     Количество  рассматриваемых  при проведении анализа  периодов - 4
   Количество  периодов с прогнозными данными - 1
   Дата, на которую проводится оценка стоимости  ООО "Спортмастер" - Январь 1900 года.
   Ожидаемый период использования гудвилла - 10лет. 

   Данные  по первому рассматриваемому периоду  приведены на 31.12.2007 года.
   Данные  по последнему рассматриваемому периоду  приведены на 31.12.2010 года.
   Планируемый период - отчетность на 31.12.2011 

   В качестве базового интервала для  анализа выбран период с данными  на 31.12.2008 года.
   В качестве отчетного периода для  анализа выбран 31.12.2010 года. 

Актив баланса
Таблица 1

 

 

Пассив  баланса
Таблица 2
 
 

Отчет о прибылях и убытках
Таблица 3
 
 
 

   В отчете рассмотрены основные подходы  и направления, используемые при  оценке стоимости предприятия. Выводы подкреплены теоретической информацией  и практическими расчетами. 
 

 


Финансовый  анализ деятельности ООО "Спортмастер"

Анализ  финансовых результатов  деятельности ООО "Спортмастер"

 
   Изменение отчета о прибылях и убытках в  отчетном периоде, по сравнению с  базовым, представлено в табл. №3.
   Изменение показателей финансово - хозяйственной  деятельности в отчетном периоде, по сравнению с базовым, представлено в табл. №4. 
 

 

Изменение отчета о прибылях и убытках в  отчетном периоде  по сравнению с  базовым периодом.
Таблица 3
 
 

Изменение показателей финансово - хозяйственной деятельности в отчетном периоде  по сравнению с  базовым периодом
Таблица 4
 
 

   Из  таблицы №3 видно, что выручка  от реализации компании по сравнению  с базовым периодом незначительно  уменьшилась (с 1017,0 тыс.руб. на 31.12.2008 г. до 0,0 тыс.руб. на 31.12.2010 г.). За анализируемый  период изменение объема продаж составило -1017,0 тыс.руб. Тем прироста составил -100,0% 

   Валовая прибыль на 31.12.2008 г. составляла -480,0 тыс.руб. За анализируемый период она  возросла на  162,0 тыс.руб., что следует  рассматривать как положительный  момент и на 31.12.2010 г. составила -318,0 тыс.руб. 

   Прибыль от продаж на 31.12.2008 г. составляла -480,0 тыс.руб. За анализируемый период она , также  как и валовая прибыль, возросла на  162,0 тыс.руб., и на 31.12.2010 г. прибыль  от продаж составила -318,0 тыс.руб. 
 

   Показателем снижения эффективности деятельности предприятия можно назвать более  высокий темп снижения себестоимости  по отношению к снижению выручки. Темп снижения себестоимости, в то время  как выручка изменилась на (-100,0% составил -78,8%). 

   Положительным моментом является плюсовое сальдо по прочим доходам и расходам - на 31.12.2008 г. сальдо по прочим доходам и расходам установилось на уровне 6797,0 тыс.руб., к  тому же наблюдается положительная  тенденция – за период с конца 31.12.2008 г. по конец 31.12.2010 г. сальдо по ним  увеличилось на 6443,0 тыс.руб. 

   Как видно из таблицы №4, чистая прибыль  за анализируемый период  сократилась  на -4771,0 тыс.руб., и наконец 31.12.2010 г. она  установилась на уровне 29,0 тыс.руб. (темп падения чистой прибыли составил -99,4%). 

   Рассматривая  динамику показателей финансово - хозяйственной  деятельности ООО "Спортмастер" особое внимание следует обратить на рентабельность чистых активов и средневзвешенную стоимость капитала.
   Для успешного развития деятельности необходимо, чтобы рентабельность чистых активов  была выше средневзвешенной стоимости  капитала, тогда предприятие способно выплатить не только проценты по кредитам и объявленные дивиденды, но и  реинвестировать часть чистой прибыли  в производство. 

   В рассматриваемом в таблице №4 случае, на конец анализируемого периода  рентабельность собственного капитала равна -0,16%, что ниже показателя средневзвешенной стоимости капитала, значение которого составило в соответствующем  периоде - 9,96%. Это говорит о том, что у предприятия могут возникнуть сложности с привлечением нового капитала. 

   Рассматривая  динамику доходов и расходов ООО "Спортмастер" можно сказать, что  в целом за анализируемый период ее можно назвать негативной. 

 


Показатели  рентабельности

 
   Рентабельность - показатель эффективности единовременных и текущих затрат. В общем виде рентабельность определяется отношением прибыли к единовременным или  текущим затратам, благодаря которым  получена эта прибыль. 

Динамика  показателей рентабельности ООО "Спортмастер" за 31.12.2008 г. - 31.12.2010 г. г.г. представлены в  таблице №5.
Таблица 5
 
 

Значения  показателей рентабельности ООО "Спортмастер" за весь рассматриваемый  период представлены в таблице №5а.
Таблица 5а
 
 

   Рассматривая  показатели рентабельности, прежде всего 
   Снижение  рентабельности собственного капитала c 9795,92% до -0,16% за анализируемый период было вызвано снижением чистой прибыли  предприятия за анализируемый период на -4771,0 тыс.руб. 

   Как видно из таблицы №5, за анализируемый  период  значения большинства показателей  рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что  следует скорее рассматривать как  негативную тенденцию. 
 
 

 

 


Анализ  финансовой устойчивости

 
Анализ  изменения показателей  финансовой устойчивости ООО "Спортмастер" в абсолютном выражении  за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице № 6.
Таблица 6
 

Анализ  показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице № 6а.
Таблица 6а
 
 

Анализ  изменения показателей  финансовой устойчивости ООО "Спортмастер" в относительном  выражении за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице № 7.
Таблица 7
 

Анализ  показателей финансовой устойчивости за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице № 7а.
Таблица 7а
 
 

   Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по абсолютным показателям, основываясь на трехкомплексном  показателе финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация  финансовой устойчивости предприятия.
   Как видно из таблицы №6, и на конец 31.12.2008 г. года, и на конец 31.12.2010 г. года финансовую устойчивость ООО "Спортмастер" по 3-х комплексному показателю можно  охарактеризовать как 'Нормальная финансовая устойчивость', так как  для формирования запасов и затрат у предприятия  хватает нормальных источников финансирования - предприятие использует для их финансирования собственные и долгосрочные заемные средства. 

   Анализ  финансовой устойчивости по относительным  показателям, представленный в таблице  №6а, говорит о том, что по сравнению  с базовым периодом (31.12.2008 г. года) ситуация на ООО "Спортмастер" в  целом улучшилась. 

   Показатель 'Коэффициент автономии', за анализируемый  период  снизился на -0,01 и на конец 31.12.2010 г. года составил -0,01. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором  заемный капитал может быть компенсирован  собственностью предприятия. 

   Показатель 'Коэффициент отношения заемных  и собственных средств (финансовый рычаг)', за анализируемый период  снизился на -26457,49 и на конец 31.12.2010 г. составил -130,24. Чем больше этот коэффициент  превышает 1, тем больше зависимость  предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота  оборотных средств. Поэтому дополнительно  необходимо определить скорость оборота  материальных оборотных средств  и дебиторской задолженности  за анализируемый период. Если дебиторская  задолженность оборачивается быстрее  оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность  поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных  средств. Поэтому при высокой  оборачиваемости материальных оборотных  средств и еще более высокой  оборачиваемости дебиторской задолженности  коэффициент соотношения собственных  и заемных средств может намного  превышать 1. 

   Показатель 'Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств', за анализируемый  период  увеличился на 0,05 и на конец 31.12.2010 г. года составил 0,06. Коэффициент  определяется как отношение мобильных  средств (итог по второму разделу) и  долгосрочной дебиторской задолженности  к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам, скорректированным на дебиторскую  задолженность долгосрочного характера). Нормативное значение специфично для  каждой отдельной отрасли, но при  прочих равных условиях увеличение коэффициента является положительной тенденцией. 

   Показатель 'Коэффициент маневренности', за анализируемый  период  увеличился на 0,04 и на конец 31.12.2010 г. года составил -0,95. Это ниже нормативного значения (0,5). Коэффициент  маневренности характеризует, какая  доля источников собственных  средств  находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит  от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его  нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких.  На конец  анализируемого периода ООО "Спортмастер" обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса  менее 40,0%. Таким образом, предприятие  нельзя причислить к фондоемким производствам. 

   Показатель 'Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными средствами', за анализируемый период  увеличился на 21,57 и на конец 31.12.2010 г. года составил 29,68. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).  Коэффициент равен отношению  разности между суммой источников собственных  оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов  к величине запасов и затрат.  

 


Анализ  ликвидности

 
   Под ликвидностью подразумевается способность  активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение  в экономической литературе, начиная  со второй половины ХХ в., в связи  с убыточной деятельностью государственных  банков, а также с процессов  образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных  операций с позиций ликвидности  экономисты писали еще в конце  ХIХ в.  

   Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения  материальных или иных ценностей  в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.
   Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную  стоимость.
   Анализ  ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия  покрыть все его финансовые обязательства. 

   Коэффициент ликвидности - показатель способности  компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства. 

Анализ  ликвидности баланса  по относительным  показателям за анализируемый  период представлен  в таблице №8.
Таблица 8
 

Анализ  ликвидности баланса  по относительным  показателям за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице №8а.
Таблица 8а
 
 

   На  начало анализируемого периода - на конец 31.12.2008 г. года значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,00. На конец 31.12.2010 г. года значение показателя возросло, что можно рассматривать как  положительную тенденцию и составило 102,01. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что предприятие  в полной мере обеспечено  средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. Следует заметить, что на конец анализируемого периода  значение показателя находится выше нормативного уровня (0,5), что конечно  же не угрожает финансовой устойчивости предприятия, однако может говорить об избытке собственных средств  предприятия и необходимости  направления их на развитие. 

   Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности  показывает, какая часть краткосрочной  задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное  значение показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых  активов. На начало анализируемого периода - на конец 31.12.2008 г. года значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности  составило 0,00. На конец 31.12.2010 г. года значение показателя возросло, что можно рассматривать  как положительную тенденцию  и составило 2023,64. 

   На  начало анализируемого периода - на конец 31.12.2008 г. года значение показателя текущей  ликвидности составило 0,00. На конец 31.12.2010 г. года значение показателя возросло, что можно рассматривать как  положительную тенденцию и составило 2094,16. На конец периода показатель находится выше нормативного значения (2,0), что говорит о том, что предприятие  в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной  деятельности и своевременного погашения  срочных обязательств. 

   Показатель  утраты платежеспособности говорит  о том, сможет ли в ближайшие шесть  месяцев предприятие утратить свою платежеспособность при существующей динамике изменения показателя текущей  ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 1308,85, что говорит о том, что предприятие  не утратит свою платежеспособность, так как показатель больше единицы. 

 


Анализ  деловой активности

 
   В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается  следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый  период капитал предприятия или  его составляющие) и период оборота  – средний срок, за который совершается  один оборот средств.  

   Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при  той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости  является увеличение продаж без дополнительного  привлечения финансовых ресурсов. Кроме  того, так как после завершения оборота капитал возвращается с  приращением в виде прибыли, ускорение  оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность  в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет  определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой  прибыли. Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность  в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и  повысить свою ликвидность. 

Анализ  показателей деловой  активности (в днях) за анализируемый  период представлен  в таблице №9.
Таблица 9
 

Анализ  показателей деловой  активности (в днях) за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице №9а.
Таблица 9а
 
 

Анализ  показателей деловой  активности (в оборотах) за анализируемый  период представлен  в таблице №10.
Таблица 10
 

Анализ  показателей деловой  активности (в оборотах) за весь рассматриваемый  период представлен  на в таблице №10а.
Таблица 10а
 
 

   Показатели  деловой активности характеризуют, во-первых, эффективность использования  средств, а во-вторых, имеют высокое  значение для определения финансового  состояния, поскольку отображают скорость превращения производственных средств  и дебиторской задолженности  в денежные средства, а также срок погашения кредиторской задолженности.  

   Показатели  деловой активности, представленные в табл. №9, показывают, за какое количество дней оборачивается тот либо иной актив или источник формирования имущества организации. В общем  случае для расчета используется формула отношения выручки или  себестоимости к активу. 

   #ДЕЛ/0! 

   Показатели  деловой активности (в днях) за весь рассматриваемый период представлены на рисунке №3. 
 


Анализ  платежеспособности на базе расчета чистых активов

 
   Анализ  платежеспособности на базе расчета  чистых активов проводится в соответствии с приказом Минфина РФ и Федеральной  комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. N 10н, 03-6/пз "Об утверждении  Порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ." 

   1. Под стоимостью чистых активов  понимается величина, определяемая  путем вычитания из суммы активов,  принимаемых к расчету, суммы  его пассивов, принимаемых к расчету.
   2. Оценка имущества, средств в  расчетах и других активов  и пассивов производится с  учетом требований положений  по бухгалтерскому учету и  других нормативных правовых  актов по бухгалтерскому учету.  Для оценки стоимости чистых  активов составляется расчет  по данным бухгалтерской отчетности.
   3. В состав активов, принимаемых  к расчету, включаются:    
   - внеоборотные активы, отражаемые  в первом разделе бухгалтерского  баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное  строительство, доходные вложения  в материальные ценности, долгосрочные  финансовые вложения, прочие внеоборотные  активы);    
   - оборотные активы, отражаемые во  втором разделе бухгалтерского  баланса (запасы, налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям,  дебиторская задолженность, краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением  стоимости в сумме фактических  затрат на выкуп собственных  акций, выкупленных у акционеров  для их последующей перепродажи  или аннулирования, и задолженности  участников (учредителей) по взносам  в уставный капитал.
   4. В состав пассивов, принимаемых  к расчету, включаются:    
   - долгосрочные обязательства по  займам и кредитам и прочие  долгосрочные обязательства;     
   - краткосрочные обязательства по  займам и кредитам;    
   - кредиторская задолженность (за  исключением задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов);     
   - резервы предстоящих расходов;    
   - прочие краткосрочные обязательства.  

Анализ  платежеспособности на базе расчета чистых активов за анализируемый  период представлен  в таблице №11.
Таблица 11
 

Анализ  платежеспособности на базе расчета чистых активов за весь рассматриваемый  период представлен  в таблице №11а.
Таблица 11а
 
 

   За  анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на конец 31.12.2008 г. года 99,0 тыс.руб., снизилась на -20230,0 тыс.руб. (темп уменьшения чистых активов  составил -20434,3%), и на конец 31.12.2010 г. года их величина составила -20131,0 тыс.руб.
 


Резюме  по результатам финансового  анализа

 
     Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (с  31.12.2008 г. года по 31.12.2010 г. года)  ключевыми стали следующие моменты: 

   1. Рассматривая динамику доходов  и расходов ООО "Спортмастер"  можно сказать, что в целом  за анализируемый период ее  можно назвать негативной. 

   2. За анализируемый период  значения  большинства показателей рентабельности  либо уменьшились, либо остались  на прежнем уровне, что следует  скорее рассматривать как негативную  тенденцию. 

   3. Анализ типа финансовой устойчивости  предприятия в динамике, показывает  улучшение финансовой устойчивости  предприятия. 

   4. Показатель утраты платежеспособности  говорит о том, сможет ли  в ближайшие шесть месяцев  предприятие утратить свою платежеспособность  при существующей динамике изменения  показателя текущей ликвидности.  На конец периода значение  показателя установилось на уровне 1308,85, что говорит о том, что  предприятие не утратит свою  платежеспособность, так как показатель  больше единицы. 

   5. И на конец 31.12.2008 г. года, и  на конец 31.12.2010 г. года состояние  ООО "Спортмастер" по 3-х комплексному  показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как 'Нормальная  финансовая устойчивость', так как   для формирования запасов и  затрат у предприятия хватает  нормальных источников финансирования - предприятие использует для  их финансирования собственные  и долгосрочные заемные средства. 

   6. За анализируемый период величина  чистых активов, составлявшая  на конец 31.12.2008 г. года 99,0 тыс.руб., снизилась на -20230,0 тыс.руб. (темп  уменьшения чистых активов составил -20434,3%), и на конец 31.12.2010 г. года  их величина составила -20131,0 тыс.руб. 

 


Оценка  стоимости ООО "Спортмастер"

 
   Для оценки стоимости предприятия для  начала необходимо определить стоимость  деловой репутации фирмы.
   Под деловой репутацией понимается величина, на которую стоимость предприятия  превышает стоимость основных средств  и нематериальных активов, отраженных в бухгалтерской отчетности предприятия.
   Таким образом, в общем случае, оценку стоимости  бизнеса можно определить сложив стоимость чистых материальных активов  предприятия и стоимости деловой  репутации фирмы - гудвилла.
   Говорить  о появлении гудвилла можно только тогда, когда прибыль предприятия  превышает прибыль, которую оно  должно получить в нормальных экономических  условиях функционирования благодаря  своим осязаемым и неосязаемым  элементам, отраженным в финансовой отчетности и действительная стоимость  которых может быть измерена. Данный подход в континентальной Европе был изложен в 1924 году Леоном Ретелем  в работах по оценке деловых активов. 
 

   В данном отчете оценка стоимости ООО "Спортмастер" была произведена  на конец янв. 1900 года. 

   При оценке стоимости ООО "Спортмастер" были использованы следующие методы:
     - текущей прибыли при сохранении  текущих условий;   - текущей  прибыли при указании периода  использования гудвилла;    - оценки стоимости с помощью  модели Ольсона. 

Результаты  расчетов представлены в таблицах №12 и  №13.
Таблица 12
 
 

Таблица 13
 
 

 


Метод текущей прибыли  при сохранении текущих  условий

 
   Для оценки данным методом стоимость  ООО "Спортмастер" будет рассчитываться путем сложения величины гудвилла, оцениваемого предприятия со скорректированной  величиной чистых активов предприятия.
   При оценке стоимости предприятия методом  текущей прибыли при сохранении текущих условий, то есть сохранения уровня избыточной прибыли, вызванного наличием гудвилла (деловой репутации) компании, избыточная прибыль предприятия, определяемая по формуле (1) может быть капитализирована по ставке "a". 

   Расчет  гудвилла при определении стоимости  ООО "Спортмастер" определяется по следующей формуле: 

     G=(M-t*ANC)/a, где  (1) 

   G - гудвилл (величина деловой репутации  компании);
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.