На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 03.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 14. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство по науке и образованию
Ухтинский Государственный Технический Университет 
Кафедра Экономики и Управления на Предприятии 
 

     Курсовая  работа
     по  дисциплине
     " Финансовый Менеджмент" 
Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации
 
 
 

Студент:                 Удалова М.Ю.
Группа  IMS-06 

Преподаватель:                                         Климочкина Н.И. 

     Ухта 2010 г.
 
 
 
 
 
Содержание
 Введение……………………………………………………………………………….....…2
 
 
 
 
 
 
 
Введение
     Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа  для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики.
     В данной курсовой работе я буду рассматривать  предприятие "ГАЗПРОМ",оценю платежеспособность и ликвидность этой организации за 2008 год. Я выбрала Газпром, так как это одна из крупнейших энергетических компаний в мире. Основными направлениями ее деятельности являются геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии. Миссия «Газпрома» заключается в максимально эффективном и сбалансированном газоснабжении потребителей Российской Федерации, выполнении с высокой степенью надежности долгосрочных контрактов по экспорту газа.

1.Анализ финансового состояни предприятия

     Финансовый  анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, которая  содержит лишь весьма ограниченную часть  информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы. Основной принцип аналитического чтения – это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
     Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Она характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
     Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.
     Устойчивое  финансовое состояние оказывает  положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная задача финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.
        Предварительная оценка финансового состояния
     Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния  предприятия, а также определение  платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Для выявления причин сложившегося финансового состояния, перспектив и конкретных путей выхода из него проводится детальный, углубленный и комплексный анализ деятельности предприятия.
Таблица 1.1
 
Сравнительный аналитический баланс, тыс. руб.
Наименование Код стр. На начало года На конец года Отклонения
1 2 3 4 5
Актив        
I. Внеоборотные активы        
1.1. Основные  средства 120 3 386 574 100 3 349 540 798 -37 033 302
1.2. Нематериальные  активы 110 49 795 214 359 164 564
1.3  Незавершенное строительство  1.4  Долгосрочные финансовые вложения
1.5 Отложенные налоговые активы
 1.6  Прочие внеоборотные активы
130 140
145
150
168 945 565 1 157 188 792
7 560 867
13 638 077
185 954 647 946 662 260
71 983 575
24 780 433
17 009 082 -210 526 332
64 422 708
11 142 356
Итого по разделу I 190 4 733 957 196 4 579 136 072 -154 821 124
II. Оборотные активы        
2.1. Запасы 2.2 НДС по приобретенным ценностям
210 220
153 153 969 21 009 914
203 165 676 16 743 639
50 011 707 -4 266 275
2.2. Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются
более чем через 12 месяцев
после отчетной даты)
230 132 353 114 298 608 269 166 255 155
2.3. Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются
в течение 12 месяцев  после отчетной даты)
240 757 266 257 962 068 712 204 802 455
2.4. Краткосрочные  финансовые вложения 250 69 945 934 50 797 174 -19 148 760
2.5. Денежные  средства 260 61 674 969 71 014 461 9 339 492
2.6 Прочие оборотные активы 270 360 686 326
Итого по разделу II 290 1 195 404 517 1 602 398 617 406 994 100
Баланс 300 5 929 361 713 6 181 534 689 252 172 976
Пассив        
III. Капитал и резервы        
4.1. Уставной  капитал 410 118 367 564 118 367 564 0
4.2. Добавочный  капитал 420 3 292 764 983 3 291 511 791 -1 253 192
4.3 Резервный капитал 430 8 636 001 8 636 001 0
4.4. Нераспределенная  прибыль 470 1 243 697 442 1 355 005 242 111 307 800
Итого по разделу III 490 4 663 465 990 4 773 520 598 110 054 608
IV. Долгосрочные пассивы 590 886 224 871 928 679 016 42 454 145
V. Краткосрочные пассивы        
6.1. Заемные  средства 610 186 259 769 226 037 811 39 778 042
6.2. Кредиторская  задолженность 620 182 211 031 230 260 829 48 049 798
6.3 Задолженность перед участниками (учредителями) по  выплате доходов
630 806 701 1 173 463 366 762
6.4 Доходы будущих периодов 640 930 - -930
6.5 Резервы предстоящих расходов 650 10 392 421 21 862 972 11 470 551
Итого по разделу V 690 379 670 852 479 335 075 99 664 223
Всего заемных средств 590 690
1 265 895 723 1 408 014 091 142 118 368
Баланс 699 5 929 361 713 6 181 534 689 252 172 976
 
     Сравнительный аналитический баланс показал:
      стоимость имущества на конец года составляет 6 181 534 689 тыс. руб., что оказалось больше стоимости имущества на начало года на 252 172 976 тыс. руб.;
            -    медленно реализуемые  активы увеличились на 50 011 707 тыс. руб. и                                                                
                 составили 203 165 676 тыс. руб.;
      наиболее ликвидные активы увеличились на 9 339 492 тыс. руб. и составили 71 014 461 тыс. руб.;
      заемные средства на конец года составили 1 408 014 091 тыс. руб., что на 142 118 368 тыс. руб. больше, чем на начало года.
        Характеристика имущества предприятия
Анализ  активов предприятия, тыс. руб.
Таблица 1.2
Актив баланса На начало года На конец  года Изменения
Абсол. % Абсол. %
1 2 3 4 5 6
Всего имущества 5 929 361 713 100 6 181 534 689 100 252 172 976
I. Внеоборотные активы 4 733 957 196 79% 4 579 136 072 74 % -154 821 124
1.1. Нематериальные  активы 49 795   214 359 0,6 % 164 564
1.2. Основные  средства 3 386 574 100 57% 3 349 540 798 54 % -37 033 302
1.3. Долгосрочные  финансовые вложения 1 157 188 792 18 % 946 662 260 15 % -210 526 332
1.4. Незавершенное  строительство 168 945 565 2,8 % 185 954 647 3 % 17 009 082
Отложенные  налоговые активы 7 560 867 0,1 % 71 983 575 1 % 64 422 708
Прочие  внеоборотные активы 13 638 077 0,2 % 24 780 433 0,4 % 11 142 356
2. Оборотные активы 1 195 404 517 21 % 1 602 398 617 26 % 406 994 100
2.1. . Запасы 153 153 969 2,6 % 203 165 676 3,3 % 50 011 707
2.2 НДС по приобретенным ценностям 21 009 914 0,4 % 16 743 639 0,3 -4 266 275
2.2. Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются
более чем через 12 месяцев
после отчетной даты)
132 353 114 2,2 % 298 608 269 4,8 % 166 255 155
2.3. Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются
в течение 12 месяцев  после отчетной даты)
757 266 257 12,8 % 962 068 712 15,5 % 204 802 455
2.4. Краткосрочные  финансовые вложения 69 945 934 1,7 % 50 797 174 0,8 % -19 148 760
2.5. Денежные  средства 61 674 969 1 % 71 014 461 1,2 % 9 339 492
2.6 Прочие оборотные активы 360   686 0,1 % 326
 
     Предварительный анализ активов баланса за анализируемый  период показал увеличение всего  имущества предприятия на 252 172 976 т ыс. руб.   Это увеличение произошло в результате роста оборотных активов на 406 994 100 тыс. руб. Уменьшение внеоборотных активов произошло в большей степени за счет снижения долгосрочных финансовых вложений на 210 526 332 тыс. руб. и уменьшение основных средств на 37 033 302 тыс. руб. Увеличение оборотных средств произошло в большей степени из-за резкого увеличения материальных оборотных активов в 1,5 раза и дебиторской задолженности в общем на 371 057 610 тыс. руб. Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 19 148 760 тыс. руб.
Анализ  пассивов предприятия, тыс. руб.
Таблица 1.3
Актив баланса На начало года На конец  года Изменения
Абсол. % Абсол. %
1 2 3 4 5 6
1. Источники имущества 5 929 361 713 100 % 6 181 534 689 100 % 252 172 976
1.1. Собственный капитал 4 663 465 990 79 % 4 773 520 598 77 % 110 054 608
1.2. Заемный  капитал 1 265 895 723 21 % 1 408 014 091 23 % 142 118 368
1.2.1. Долгосрочные  обязательства 886 224 871 70 % 928 679 016 66 % 42 454 145
1.2.2. Краткосрочные  кредиты и займы 379 670 852 30 % 479 335 075 34 % 99 664 223
 
     Анализ  пассивов предприятия показал увеличение источников собственных средств с 4 663 465 990 тыс. руб. до 4 773 520 598 тыс. руб. и увеличение заемного капитала на 142 118 368 тыс. руб., которое произошло в большей степени за счет увеличения долгосрочных кредитов и финансовых займов на 42 454 145 тыс. руб. и роста краткосрочных кредитов на 99 664 223 тыс. руб. Что касается структуры пассива баланса, то наибольшую долю в нем составляет собственный капитал ( 77 %) что свидетельствует о положительной деятельности предприятия.
        Анализ ликвидности баланса предприятия и платежеспособности
     Анализ  ликвидности баланса позволяет  оценить кредитоспособность предприятия, то есть способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность  определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
        Анализ  ликвидности
     Классификация активов производится в следующей  форме:
     А1 – Наиболее ликвидные активы. Они включают в себя:
    денежные средства стр.250;
    краткосрочные финансовые вложения стр.260.
     А2 – Быстро реализуемые активы:
    дебиторская задолженность (после 12 месяцев) стр.240.
     А3 – Медленно реализуемые активы:
    дебиторская задолженность (после 12 месяцев) стр.230;
    запасы стр.210;
    НДС стр.220;
    прочие оборотные активы стр.270.
     А4 – Трудно реализуемые активы:
    все внеоборотные активы стр.190 – стр.390.
     Классификация пассивов:
     П1 – Наиболее срочные обязательства:
    кредиторская задолженность стр.620.
     П2 – (менее срочные) краткосрочные пассивы:
    заемные средства стр.610;
    прочие краткосрочные пассивы стр.670;
    расчеты по дивидендам стр.630.
     П3 – Долгосрочные пассивы:
    долгосрочные пассивы стр.590;
    доходы будущих периодов стр.640;
    фонды потребления стр.650;
    резервы стр.660.
     П4 – постоянные пассивы:
    собственный капитал стр.490 – стр.390.
Таблица 1.4.
Анализ ликвидности баланса, тыс.руб.
Актив Начало  года Конец года Пассив Начало  года Конец года Платежный излишек или недостаток
1 2 3 4 5 6 7 8
А1 131 620 903 121 811 635 П1 182 211 031 230 260 829 - 9 809 268 48 049 798
А2 757 266 257 962 068 712 П2 187 066 470 227 211 274 204 802 455 40 144 804
А3 306 517 357 518 518 270 П3 896 618 222 950 541 988 212 000 913 53 923 766
А4 4 733 957 196 4 579 136 072 П4 4 663 465 990 4 773 520 598 - 154 821 124 110 054 608
 

Рис.1 Динамика групп по активу
 

Рис.2 Динамика групп по пассиву
     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
      А1 ? П1
     А2 ? П2
     А3 ? П3
     А4 ? П4
 
     Выполнение  первых трех неравенств, влечет выполнение четвертого неравенства, поэтому практически  существенным является сопоставление  итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое уравнение  носит балансовый характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл, его выполнение свидетельствует о соблюдении минимизации финансовой устойчивости, наличие у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств не выполняется – ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличаются от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Следует иметь в виду, что в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
     Анализ  сравнения активов и пассивов по группам позволяет определить текущую ликвидность (ТД):
      ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (1.1)
     ТЛ – свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
     Если  ТЛ > 0 – предприятие платежеспособно, кроме ТЛ считают ПЛ (промежуточная ликвидность):
                                                               ПЛ = А3П3                                                (1.2)
          Начало  года Конец года
          519 609 659 717 408 244
          -590 100 865 - 432 023 718
 
     Анализ  сравнения активов и пассивов по группам позволил определить текущую ликвидность, которая на начало года составляла 519 609 659, а на конец года 717 408 244 тыс. руб. Однако следует отметить, что хотя предприятие является платежеспособным промежуточная ликвидность как на начало года, так и на конец года оказывается неудовлетворенной.
        Оценка  платежеспособности
     Платежеспособность (оценка) осуществляется по 3-м показателям:
     1) Коэффициент абсолютной  ликвидности
       . (1.3)
     Нормативный уровень этого показателя 0,2 – 0,5.
     Идеальное состояние около 0,7.
     Если  ниже – абсолютная ликвидность не соответствует норме.
     Этот  коэффициент показывает, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов.
     2) Коэффициент промежуточного  покрытия
       . (1.4)
     Нормативный уровень 0,7 – 0,8.
     Идеальный уровень 1 – 1,5.
     3) Коэффициент текущей  ликвидности (или  коэффициент полного  покрытия)
       . (1.5)
     Нормативный уровень 2 – 2,5, идеальный уровень 3 – 3,5.
 
Таблица 1.5.
Платежеспособность предприятия
Коэффициенты На  начало года В сравнении с нормой Нормативное значение На  конец года В сравнении с нормой Изменение
1 2 3 4 5 6 7
1. Кабс.ликв 0,35 Норма 0,2 – 0,5 0,27 Норма - 0,08
2. Кпром.пок 2,4 Больше 0,7 – 0,8 4,3 Больше 1,9
3. Ктек.лик 3,2 Больше 2,4 – 2,5 3,5 Больше  0,3
 
     Как показано в таблице коэффициент  абсолютной ликвидности на начало года составлял 0,35 а на конец года 0,27- норма, что показывает способность предприятия отвечать по своим наиболее срочным и краткосрочным обязательствам. Коэффициент промежуточного покрытия увеличился с 2,4 до 4,3 вследствие увеличения краткосрочных и наиболее срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности увеличился в течении рассматриваемого периода до 3,5, что показывает идеальный уровень.

1.3.3 Комплексная оценка текущей ликвидности

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса (оценки финансовой ситуации с  точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера из множества  потенциальных партнеров) рассчитывается общий показатель ликвидности:
        (1.6)
     Комплексная оценка на начало года = 1,1
     Комплексная оценка на конец года = 1,2
        Анализ финансовой устойчивости и финансовых коэффициентов
       По типу финансовой устойчивости  и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.
        Определение характера финансовой устойчивости предприятия
(источник: Элитариум)
      Оценка финансового состояния предприятия предполагает характеристику финансовой устойчивости. Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат в виде разных источников средств и величены запасов и затрат.
     Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива баланса, которая имеет следующий вид:
АВ + АО = КС + ЗД + ЗКР,
где,
АВ — внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);
АО — оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной, безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
КС  — капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);
ЗД — долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела IV пассива баланса предприятия);
ЗКР — краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые, как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).
 
 
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных  оборотных средств  (СОС) как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:
СОС = КС - АВ
на  начало года на  конец года
-70 491 206 154 384 526
2. Наличие собственных  и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
СД = (КС + ЗД) - АВ
на  начало года на  конец года
815 733 665 1 083 063 542
3. Общая величина  основных источников  формирования запасов  и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:
ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС
на  начало года на  конец года
2 081 629 388 2 491 077 633
Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств ( ?СОС):
?СОС = СОС - З,
где З  — запасы (стр. 210 + стр. 220 раздела  II актива баланса).
на  начало года на  конец года
- 244 655 089 - 65 524 789
Наблюдается недостаток собственных средств.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников формирования  запасов ( ?СД):
?СД = СД - З.
на  начало года на  конец года
641 569 782 863 154 227
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ?ОИ):
?ОИ = ОИ - З.
на  начало года на  конец года
1 907 465 505 2 271 168 318
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием:
З < СОС
на  начало года на  конец года
174 163 883 >-70 491 206 219 909 315>154 384 526
 
    Данное соотношение показывает, что все запасы полностью, покрываются собственными оборотными средствами, т. е. предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов. Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности.
2.Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию:
З = СОС + ЗС
на  начало года на  конец года
174 163 883 <1 195 404 517 219 909 315 < 1 526 398 617
 
Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники  средств, как собственные, так и  привлеченные.
3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС:
З = СОС + ЗС + ОИ
на  начало года на  конец года
174 163 883 < 3 277 033 905 219 909 315<4 017 476 250
 
4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предпринимательская  фирма находится на грани банкротства,  так как денежные средства, краткосрочные  ценные бумаги и дебиторская  задолженность не покрывают даже  ее кредиторской задолженности  и просроченных ссуд:
З > СОС + ЗС
на  начало года на  конец года
174 163 883 < 1 195 404 517 219 909 315<1 526 398 617
 
  Рассмотрев типы финансовой устойчивости, я могу сделать вывод, что  предприятие "ГАЗПРОМ" имеет  абсолютную финансовую устойчивость.
        Расчет и оценка по данным отчетности финансовых коэффициентов рыночной устойчивости
  Финансовые коэффициенты используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм.
     1) Коэффициент капитализации
        (1.14)
     Характеризует, сколько заемных средств предприятие  привлекло на 1 рубль собственного капитала.
     Норматив 1.
     2) Коэффициент  обеспеченности  собственными источниками  финансирования
        (1.15)
 
     Норматив 0,8 – 0,6.
     Характеризует, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных  источников.
     3) Коэффициент финансовой  независимости
        (1.16)
     Норматив  0,5.
     Показывает  удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
     4) Коэффициент финансирования
        (1.17)
     Норматив  1
     Показывает, какая часть деятельности финансируется  за счет собственных средств, а также  за счет заемных.
     5) Коэффициент финансовой  устойчивости
        (1.18)
     Нормативный уровень 0,8 – 0,9; тревожный уровень 0,75.
     Показывает, какая часть актива формируется  за счет устойчивых источников.
 
6) Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов
        (1.19)
     Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных  источников.
Таблица 1.7.
Финансовые  коэффициенты
Коэффициенты На  начало года В сравнении с нормой Нормативное значение На  конец года В сравнении с нормой Изменение
1 2 3 4 5 6 7
1. 0,27 Меньше 1 0,3 Меньше 0,03
2. -0,05 Меньше 0,6 – 0,8 0,12 Меньше 0,17
3. 0,78 Больше 0,5 0,78 Больше 0
4. 3,6 Больше 1 3,4 Больше -0,2
5. 0,81 соответствует 0,8 - 0,9 0,72 меньше -0,09
6. -0,4     0,8   1,2
    Коэффициент капитализации на начало и конец года не cоответствует нормативному ограничению, что свидетельствует о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на начало анализируемого периода ниже нормативного ограничения, что говорит о недостаточном обеспечении оборотных активов собственными источниками финансирования. Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования по сравнению с началом года не изменилась и по-прежнему превышает нормативный уровень. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что за счет устойчивых источников на начало года покрывается 81% активов предприятия, а на конец года 72%. Коэффициент финансирования превышает нормативный уровень на начало  и конец года.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов на начало года составляет -0,4, что говорит о том, что затраты не окупаются, а на конец года 0,8.
     Учитывая  многообразие финансовых процессов, множественность  показателей финансовой устойчивости, различия в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от их фактических значений коэффициентов и возникающую в связи с этим сложность в общей оценке финансовой устойчивости организаций, многие отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную бальную оценку финансовой устойчивости.
     Сущность  такой методики заключается в  классификации организаций по уровню риска, т.е. любая анализируемая организация  может быть отнесена к определенному  классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости.
Таблица 1.8.
Критерии  оценки показателей  финансовой устойчивости
Показатели Рейтинг показателя
Критерий Условия снижения
высший низший
1 2 3 4 5
1. Коэффициент  абсолютной ликвидности 20 0,5 и выше -20 баллов Менее 0,1 -0 баллов За каждый 0,1 пункта снижения с 0,5 снимается 4 балла
2. Коэффициент  промежуточного покрытия 18 1,5 и выше-18 баллов
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.