На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Модель IS-LM

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 03.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 6. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
 


Содержание:
    Модель IS-LM как теория совокупного спроса: построение кривой совокупного спроса.
    Взаимодействие фискальной и денежно-кредитной политики.
      Относительная  эффективность фискальной и денежно-кредитной политики.
      Эффект вытеснения.
      Стимулирующий эффект. Ловушка ликвидности.
    Использование модели IS – LM для анализа стабилизационной позиции в Республике Беларусь.
 
 
 


 


    Модель IS-LM как теория совокупного спроса: построение кривой совокупного спроса
    Стабильность денежного обращения,  а следовательно, финансовых и кредитных отношений зависит от того, обеспечены ли и в какой степени эти отношения товарами и услугами. Это требует также того, чтобы в рыночной системе одновременно имело место двойное равновесие – на товарном и денежном рынке. Разработкой модели двойного равновесия занимался английский экономист Дж. Хикс. Представленная им модель получила название “IS-LM модель”. Поскольку по теоритическим воззрениям Дж. Хикс был последователем Дж. Кейнса, представленная им модель базируется на кейнсианских и неокейнсианских положениях. Исходной точкой их концепций было утверждение о равенстве реального объема производства национальному доходу общества.  В этих условиях реальный объем национального производства выступал основным параметром взаимосвязи между товарным и денежным рынком, так как именно он определяет и спрос на деньги, и уровень процентной ставки. Поскольку уровень процентной ставки определяет динамику инвестиций, он задает импульс движения общим расходам, включающим потребляемую и сберегаемую части. Складывающееся при этом равенство совокупных расходов реальному объему производства (национальному доходу) определяет равновесие на товарном рынке. В итоге получается, что кроме национального дохода V, как основного параметра товарного рынка, в качестве дополнительных параметров действуют инвестиции I и процентная ставка i. Все расчеты проводятся при условии постоянства цен. Следует иметь в виду, что между процентной ставкой и объемом инвестиций существует обратная зависимость: снижение уровня процентной ставки вызывает рост инвестиций.  (15, с 153.)
          Модель IS-LM (или модель Хикса) – модель товарно-денежного равновесия, позволяющая выявить экономические факторы, определяющие функцию совокупного спроса [5, с. 179].
     Модель  позволяет найти такие сочетания  рыночной ставки процента и дохода, при которых одновременно достигается равновесие на товарном и денежном рынках. Поэтому модель IS-LM является конкретизацией модели AD-AS. Широкое распространение получила после выхода книги А.Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» в 1949 году, тогда её стали также именовать моделью Хикса-Хансена.
     Эта модель позволяет:
     - показать взаимосвязь товарного  и денежного рынков;
     - выявить факторы, влияющие на  установление равновесия как  на каждом из этих рынков  в отдельности, так и условия  их одновременного равновесия;
     - проанализировать варианты стабилизационной  политики на разных фазах экономического  цикла и оценить эффективность  фискальной и монетарной политики;
     - вывести функцию совокупного  спроса и определить факторы,  влияющие на совокупный спрос  [1, с. 32].
     Кривая  IS отражает все комбинации процентной ставки и дохода, при которых товарный рынок находится в равновесии. Кривая LM – все сочетания Y и r, которые обеспечивают равновесие денежного рынка. Чтобы определить общее равновесие на товарном и денежном рынках, необходимо совместить на оном графике обе кривые (рис. 1). Точка Е – единственная, в которой оба рынка будут находиться в равновесии. Докажем, что Е является точкой равновесия, т.е. существуют рыночные механизмы, которые возвращают рынки в равновесное состояние в случае его нарушения.
    Рассмотрим точку А. Она располагается  на кривой IS, но вне кривой LM. В этом случае из двух рынков только товарный находится в состоянии равновесия. Известно, что во всех точках, лежащих выше кривой LM, предложение реальных денежных остатков превышает спрос на них, так как процентная ставка ( в данном случае r2) высока для равновесия на денежном рынке. Избыток предложения денег означает появление у экономических субъектов «лишних денег», что заставит их покупать облигации. Рост спроса на ценные бумаги приведет к повышению их рыночной цены, что станет   причиной понижения процентной ставки, сопровождаемого ростом планируемых инвестиций, совокупных расходов, а значит и увеличением равновесного дохода. Все эти процессы приведут к перемещению по кривой IS вниз, к точке Е.
 Точка  D расположена на кривой IS ниже кривой LM. В ней спрос на реальные денежные остатки превышает их предложение. Недостаток денег заставит экономических субъектов продавать облигации, предложение которых возрастет, что приведет понижению их рыночной цены и, соответственно, повышению ставки процента. В результате сократятся планируемые инвестиции и совокупные расходы, а следовательно, уменьшится равновесный реальный доход. В итоге экономическая система будет стремится вверх по кривой IS, к точке равновесия Е.
Рассмотрим  далее состояние рынков в точке  В. В данном случае денежный рынок будет находиться в состоянии равновесия, а товарный – нет. Поскольку точка В расположена выше кривой IS, то реальный доход Y больше совокупных расходов приставке процента r2. Фирмы в такой ситуации не смогут продать свою продукцию, что приведет к увеличению товарных запасов. Рост последних заставит фирмы сократить производство и обусловит уменьшение реального дохода. По мере сокращения дохода спрос на реальные денежные остатки будет падать, что при неизменном предложении денег приведет к понижению процентной ставки. Одновременно уменьшение дохода и ставки процента означает движение по кривой LM  вниз, к точке равновесия Е.
     Точка С расположена на кривой LM ниже точки равновесия E. В точке С при процентной ставке r1 совокупные расходы превышают реальный доход. Фирмы, реагируя на избыточные совокупные расходы, начнут увеличивать совокупные инвестиции, что приведет к росту дохода. При этом будет расти спрос на реальные денежные остатки. Поскольку предложение денег осталось прежни, увеличение этого спроса приведет к повышению процентной ставки. В результате экономическая система будет стремиться вверх по кривой LM до тех пор, пока не достигнет равновесного состояния в точке Е.
      Таким образом, можно сделать  следующий вывод: существуют рыночные механизмы, которые в случае нарушения равновесного состояния товарного и денежного рынков возвращают их в точку равновесия.(16, с 174)
  
     Основные  уравнения модели IS-LM
     1. Основное макроэкономическое тождество
        
     2. Функция потребления
        , где
        .
    3. Функция инвестиций
      
   4. Функция чистого экспорта
     
   5. Функция спроса на деньги
     
     Внутренние переменные модели: Y (доход), C (потребление), I (инвестиции), Xn (чистый экспорт), i (ставка процента).
     Внешние переменные модели: G (государственные расходы), Ms (предложение денег), t (налоговая ставка).
     Эмпирические  коэффициенты (a, b, e, d, g, m’, n, k, h) положительны и относительно стабильны.
     В краткосрочном периоде, когда экономика  находится вне состояния полной занятости ресурсов (Y Y*), уровень цен Р фиксирован, а величины ставки процента i и совокупного дохода Y подвижны. Поскольку P=const, постольку номинальные и реальные значения всех переменных совпадают.
     В долгосрочном периоде, когда экономика  находится в состоянии полной занятости ресурсов (Y=Y*), уровень цен Р подвижен. В этом случае переменная Ms (предложение денег) является номинальной величиной, а все остальные переменные – реальными.
     Уравнение кривой IS получается путем подстановки уравнений 2, 3 и 4 в основное макроэкономическое тождество и решением относительно i и Y.
     Уравнение кривой IS относительно i:
   
, где   (6)
         
        Уравнение кривой IS относительно Y:
,  (7)
     где

     Коэффициент    характеризует угол наклона кривой IS относительно оси Y, один из параметров сравнительной эффективности фискальной и монетарной политики.
     Уравнение кривой LM получают путем решения уравнения 5 модели относительно R и Y.
     Уравнение кривой LM относительно i:
 (8)
          Уравнение кривой LM относительно Y: 

        (9)
       Коэффициент характеризует угол наклона кривой LM относительно оси Y, определяющий сравнительную эффективность фискальной и монетарной политики.
       Равновесный объем производства находится путем подстановки значения i из уравнения IS в уравнение LM и решением его относительно Y:
           (10)
      
      При фиксированном уровне цен P равновесное значение Y будет единственным. Равновесное значение процентной ставки i может быть найдено путем подстановки равновесного значения Y в уравнение IS или LM и решения его относительно i. 

     Таким образом, можно сделать ряд следующих  выводов.
     Поскольку кривая IS связана с планируемыми расходами, её изменение отражает изменения в фискальной политике. Кривая LM отражает изменения в монетарной политике, поскольку связана с денежным предложением, таким образом, модель IS-LM позволяет оценить совместное влияние на макроэкономику фискальной (налогово-бюджетной) и монетарной (денежно-кредитной) политики.(6, с 67) 

    Равновесные уровни дохода и ставки процента изменяются каждый раз, когда происходит сдвиг либо кривой IS, либо кривой LM. Рис. 2, например, демонстрирует воздействие прироста уровня автономных инвестиций на уровни равновесного дохода и ставки процента. Такой прирост вызывает увеличение автономных расходов и, следовательно, смещает кривую IS вправо. Это отражается в свою очередь, на повышении уровня дохода и увеличении ставки процента в точке Е'.
  Прирост автономных инвестиционных расходов смещает кривую IS вправо на величину , которая значит изменение уровня дохода, вытекающее из изменения в автономных расходах. Но, как можно видеть из рис. 1, изменение дохода здесь равно только Y0, что, очевидно, существенно меньше, чем сдвиг кривой IS, равный .
  Как объяснить тот факт, что увеличение дохода меньше, чем прирост автономных расходов , помноженный на простой мультипликатор ? По диаграмме ясно видно, что причиной этого является наклон кривой LM. Если бы кривая LM была горизонтальной, то не было бы никакого различия между величиной горизонтального сдвига кривой IS и изменением дохода. Если бы кривая LM была горизонтальной, то не происходило бы изменения ставки процента при перемещениях кривой IS.
  Каков экономический смысл всех этих рассуждений? Увеличение автономных расходов действительно вызывает увеличение уровня дохода. Но прирост дохода увеличивает спрос на деньги. Поэтому уровень ставки процента должен подняться для того, чтобы обеспечить равенство спроса на деньги их зафиксированному предложению. Когда происходит повышение ставки процента, инвестиционные расходы сокращаются, потому что объем инвестиций есть убывающая функция ставки процента. Соответственно изменение равновесного дохода существенно меньше, чем горизонтальный сдвиг кривой IS .
  Итак, мы показали пример использования аппарата модели IS-LM. Такой аппарат очень полезен для того, чтобы изучать влияние кредитно-денежной и фискальной политики на величину дохода и ставки процента. (17,с138) 

    Взаимодействие  фискальной и денежно-кредитной  политики.
     2.1Относительная  эффективность фискальной и денежно-кредитной политики.
     Относительная эффективность бюджетно-налоговой  и кредитно-денежной политики определяется в зависимости от: 

     а) степени чувствительности функций  инвестиций и чистого экспорта к  динамике рыночной ставки процента (коэффициенты d и n); 

     б) степени чувствительности спроса на деньги к динамике рыночной ставки процента (коэффициент h). 

     Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики определяется величиной эффекта  вытеснения. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при  прочих равных условиях, фискальная политика эффективна.(ссылка)
     Расхождения между неокейнсианцами и монетаристами состоят не только в вопросах ценообразования или спроса на деньги, но и в оценке воздействия денег на развитие рыночного хозяйства. Эти подходы по-разному представляют механизм функционирования рыночной экономики. 

     Монетаристы (как и неоклассики) утверждают, что рыночное хозяйство в условиях полного использования всех ресурсов автоматически стремится к поддержанию равновесного состояния, что там безотказно действуют некие встроенные «пружины» и «стабилизаторы» экономического развития. Отсюда рецепт для государственной политики: поменьше вмешательства в процессы воспроизводства, так как это только приносит вред и разрушает индивидуальную свободу. 

     В то же время неокейнсианцы заявляют, что внутренние механизмы рыночного хозяйства не в силах вывести экономику из длительных периодов застоя и кризисов, поэтому они пропагандируют активную политику государственного регулирования рыночного хозяйства. 

     Макроэкономическая  модель монетаристов отводит приоритетную роль в регулировании совокупного спроса денежной или монетарной политике государства, тогда как неокейнсианцы подчеркивают, наряду с денежной, важность, также фискальной политики. 

     Различия  позиций монетаристов и неокейнсианцев по этому вопросу вытекают из следующих предпосылок. Если считать, что спрос на деньги обладает стабильностью и предсказуемостью, а предложение денег – экзогенно, то, следовательно, Центральный банк может путем денежной политики увеличить или, наоборот, сократить расходы хозяйственных агентов, т.е. может проводить эффективное регулирование экономического развития страны. Если же полагать, что спрос на деньги неустойчив, а предложение денег имеет эндогенный характер, то денежная политика Центрального банка будет неэффективна и более надежно можно регулировать экономику путем фискальной политики. 

     Центральный банк играет ключевую роль и занимает монопольное положение не только в сфере эмиссии банкнот, но и  в сфере проведения монетарной политики государства, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется  разными методами. 

     Важнейшими  инструментами кредитно-денежной политики Центрального банка являются: 

     - операции на открытом рынке;  

     - учетно-процентная дисконтная политика;  

     - изменение нормы обязательных  резервов для банковских учреждении. 

     Главным направлением кредитно-денежной политики Центрального банка являются операции на открытом рынке.  

     Следует заметить, что интернационализация  хозяйственной жизни отрицательно повлияла на эффективность учетно-процентной политики. Если снижать учетную ставку в стране, то это приведет к отливу капиталов из этой страны, что ослабляет  влияние этой политики на экономическую конъюнктуру.  

     В 80-е годы западные страны внесли существенные изменения в кредитно-денежную политику своих Центральных банков. Произошел  пересмотр основ экономической  политики государств, выразившийся в  отходе от кейнсианских постулатов и возвращении к неоклассическим идеям (концепции монетаризма). На практике это привело к переносу центра тяжести в экономической политике с традиционного ориентира (динамики процентной ставки) на изменение величины и темпов роста денежной массы. 

     Механизм  проведения монетарной политики Центробанком заключается в следующем. Воздействуя  различными методами на объем денежной массы и кредита, Центральный  банк влияет на конечный совокупный спрос  через ряд последовательных звеньев: денежная масса (предложение денег  МS), норма процента (r), капиталовложения (I), совокупный спрос (AD), национальный доход (Y). 

     Механизм  реализации принятых Центральным банком решений включает в себя пять этапов. На первом этапе Центральный банк своими действиями (например, покупая  облигации у коммерческих банков или снижая минимальную ставку резервных  требований) увеличивает денежную массу. На втором этапе происходит мультипликационное расширение банковских депозитов, предложение  денег увеличивается. На третьем  этапе рост предложения денег  ведет к их удешевлению, то есть к  падению процентной ставки, что расширяет  спрос на инвестиции. На четвертом  этапе результатом снижения процентной ставки будет увеличение частных  и государственных инвестиций. И, наконец, на пятом этапе рост капиталовложений (инвестиций) повлечет за собой повышение  доходов, расширение производства, увеличение занятости и ускорение темпов инфляции. 

     Таким видится кейнсианцам общий ход воздействия денежной политики государства на изменение инвестиций, занятости и валового национального продукта. Однако в реальной жизни денежная политика порой приводит к непредсказуемым результатам, ее эффективность снижается в результате развития побочных, сопутствующих процессов. 

     В экономике следует различать  краткосрочные и долгосрочные результаты денежной политики государств. Неокейнсианцы исходят из посылки, что заработная плата и цены – это негибкие инструменты, они относительно стабильны. Поэтому правительство может довольно быстро добиться роста ВНП через увеличение денежной массы (согласно изложенной выше схеме). В долгосрочном плане эта политика уже не приведет к значительному росту ВНП, а вызовет лишь инфляцию. 

     Монетаристы считают иначе. В их представлении цены и заработная плата – это гибкие инструменты. Поэтому политика контроля над денежной массой и в краткосрочном, и долгосрочном периоде способна контролировать лишь темп инфляции.  

     На  практике денежная и фискальная политика государства оказываются тесно  взаимосвязанными. Меры правительства  по финансированию дефицита бюджета  ведут, прежде всего, к увеличению денежной массы, так как используются кредиты  Центрального банка, что сопровождается мультипликационным эффектом расширения банковских депозитов. Следовательно, фискальная политика опирается на денежную. 

     Денежная  политика, как приоритетный метод  регулирования, в последнее время  приобрела сторонников не только среди монетаристов, но и среди неокейнсианцев. Они признают, что методы денежной политики осуществляются очень оперативно и гибко – в отличие от мер фискальной политики, которые требуют длительных согласований между законодательными и административными органами, что понижает их эффективность. С помощью денежной политики можно успешно бороться с инфляцией и преодолевать небольшие спады в развитии экономики. 

     К преимуществам монетарной политики можно отнести:  

     1. Отсутствие внутреннего лага. Внутренний  лаг представляет собой период  времени между моментом осознания  экономической ситуации в стране и моментом принятия мер по ее улучшению.  Решение о покупке или продаже государственных ценных бумаг центральным банком принимается быстро, а поскольку эти бумаги в развитых странах высоколиквидны, высоконадежны и безрисковы, то  проблем с их продажей населению и банкам не возникает. 

     2. Отсутствие эффекта вытеснения. В отличие от стимулирующей  фискальной политики стимулирующая  монетарная политика (рост предложения  денег) обусловливает снижение  ставки процента, что ведет не  к вытеснению, а к стимулированию  инвестиций и других чувствительных к изменению ставки процента автономных расходов и к мультипликативному росту выпуска.   

     3. Эффект мультипликатора. Монетарная  политика, как и фискальная политика, имеет мультипликативный эффект  воздействия на экономику, причем  действуют два мультипликатора.  Банковский мультипликатор обеспечивает  процесс депозитного расширения, т.е. мультипликативное увеличение  денежной массы, а рост автономных  расходов в результате снижения  ставки процента в условиях  роста предложения денег мультипликативно (с эффектом мультипликатора автономных расходов) увеличивает величину совокупного выпуска.   

     Недостатки  монетарной политики следующие:  

     1) возможность инфляции.  Стимулирующая  монетарная политика, т.е. рост  предложения денег,  ведет к  инфляции даже в краткосрочном,  а тем более в долгосрочном  периоде. Поэтому представители кейнсианского направления утверждают, что монетарная политика может использоваться лишь при перегреве (инфляционном разрыве) экономики, т.е. рассматривают возможность проведения только сдерживающей монетарной политики, а при рецессии, по их мнению, должна использоваться стимулирующая фискальная, а не монетарная политика; 

     2) наличие внешнего лага в связи  со сложностью и возможными  сбоями в механизме денежной  трансмиссии. Внешний лаг представляет  собой период времени от момента  принятия мер по стабилизации  экономики (принятия решения центральным  банком по изменению величины  предложения денег) до момента  появления результата их воздействия  на экономику (который выражается  в изменении величины выпуска). Покупка и продажа центральным банком государственных ценных бумаг осуществляется быстро, т.е. быстро изменяются кредитные возможности коммерческих банков. Однако механизм денежной трансмиссии долгий и состоит из нескольких ступеней, на каждой из которых возможен сбой.  

     Политика  «дешевых денег», проводимая центральным  банком, может обеспечить коммерческие банки дополнительными резервами, что расширяет кредитные  возможности  банков, однако такая возможность  может не превратиться в действительность. Нет никакой гарантии, что при  увеличении резервов произойдет соответствующее  увеличение объема кредитов, выдаваемых коммерческими банками. Кроме того, население может решить не брать  кредиты. В результате денежная масса  не увеличится.
           
       Реакция денежного рынка на  рост предложения зависит от  вида кривой спроса на деньги. Серьезное падение ставки процента  произойдет только в случае, если  кривая спроса на деньги крутая, т.е. если чувствительность спроса  на деньги к изменению ставки  процента невелика. Если спрос  на деньги очень чувствителен  к изменению ставки процента (кривая  спроса на деньги пологая), то  увеличение предложения денег  не приведет к значительному  снижению ставки процента (рис.13.2.(а)). 
 
 
 

     Существенное  снижение ставки процента в результате роста предложения денег может  не привести к серьезному увеличению инвестиционных расходов, если их чувствительность к изменению ставки  процента низка (кривая инвестиций крутая) (рис.13.2.(б)). Если чувствительность инвестиционного спроса к динамике ставки процента высока, и инвестиционные расходы увеличились в результате падения ставки процента, то рост совокупных расходов может не привести к увеличению реального выпуска, если экономика находится в состоянии полной занятости (на уровне потенциального объема производства), что соответствует вертикальной кривой совокупного предложения (рис.13.2.(в)). 

                 Таким образом, нарушение в  любом звене передаточного механизма  могут свести на нет или  существенно ослабить воздействие  монетарной политики на экономику. 

                 Более того, наличие у монетарной  политики значительного внешнего  лага, т.е. запаздывания воздействия  изменения предложения денег  на экономику, обусловленного  многоступенчатостью денежного  передаточного механизма (даже  в том случае, когда нет сбоев  в его функционировании) может  привести к дестабилизации экономики.  Например, решение об увеличение  денежной массы, принятое в  период спада, может дать свой  результат, когда экономика уже  достигнет бума, что вызовет усиление  инфляционных процессов. И наоборот, продажа государственных ценных  бумаг центральным банком с  целью снижения деловой активности  в условиях «перегрева» экономики  может сказаться, когда экономика  будет находиться в глубоком  спаде, и это только усугубит  ситуацию; 

     3) наличие побочных эффектов, вызываемых  изменением предложения денег,  которые также снижают эффективность  монетарной политики. Так, если  центральный банк увеличивает  денежную массу, то ставка процента  падает, т.е. снижаются альтернативные  издержки хранения наличных денег.  В этих условиях население  может предпочесть перевести  средства с депозитов в наличность, что уменьшит норму депонирования  (коэффициент cr, равный отношению наличности к депозитам (cr = C/D)).  

     Одновременно  падение ставки процента (цены кредита) снижает заинтересованность коммерческих банков выдавать кредиты, увеличивая их избыточные резервы (excess reserves), что сказывается на величине нормы резервирования (коэффициента rr, равного отношению резервов к депозитам (rr = R/D) и представляющего собой сумму нормы обязательных резервов (ur), устанавливаемой центральным банком, и нормы избыточных резервов (er), определяемой самими коммерческими банками (rr = ur + er)).  

     Рост  нормы депонирования и нормы  резервирования ведет к снижению величины денежного мультипликатора, что существенно ослабляет эффект воздействия монетарного импульса на экономику (рис.13.3.(а)). Рост денежной базы от Н1 до Н2 может привести к росту денежной базы от М1 до М2, если не меняется величина мультипликатора, и лишь до М3, если происходит уменьшение величины денежного мультипликатора вследствие роста нормы депонирования (как в данном случае) и/или нормы резервирования;
       

       

     4) противоречивость целевых ориентиров (дилемма целей) монетарной политики. Дело в том, что центральный  банк не может одновременно  регулировать и предложение денег,  и ставку процента, поскольку  оба эти показателя определяют  координаты точки равновесия  денежного рынка.           Если центральный банк ставит  целью поддержание на неизменном  уровне ставки процента,  то  поскольку при увеличении спроса  на деньги (сдвиг вправо кривой  спроса на деньги от MD1 до MD2), ставка  процента повышается от R1 до R2 (рис.13.3.(б)), центральный банк должен увеличить  предложение денег до MS2, т.е не может контролировать величину денежной массы, и она становится из экзогенной величины эндогенной величиной, полностью подчиненной цели удержания на неизменном уровне ставки процента.   И наоборот, если центральный банк ставит целью поддержание неизменной величины предложения денег, он теряет контроль за ставкой процента, поскольку при росте предложение денег (от MS1 до MS2 на рис.11-3(б)), ставка процента будет снижаться (от R1 до R3), а при сокращении предложения денег ставка процента будет возрастать.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.