На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Деньги и денежный рынок. Регулирование денежного рынка

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 03.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 8. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...3
    Деньги……………………………………………………………………….4
      Виды денег………………………………………………………………….4
      Функции денег……………………………………………………………...6
    Денежный рынок и его агрегаты………………………………………….8
    Равновесие на денежном рынке………………………………………….13
      Спрос на деньги, его виды и факторы…………………………………...13
      Предложение денег……………………………………………………….18
    Регулирование денежного рынка………………………………………..24
Заключение……………………………………………………………………….30
Список использованной литературы…………………………………………...32 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Развернувшийся  процесс реформирования экономики  России объективно требует нового подхода  к сущности происходящих явлений  и процессов, к выяснению тенденций  в их развитии. Существовавшая в  стране школа экономической мысли, основанная на положениях марксизма, не выдержала проверки практикой. Сложившаяся  в стране экономическая ситуация заставила по-новому отнестись к  достижениям современной мировой  экономической теории, вызвала необходимость  познания концепций различных теорий и школ. В результате сформировалось новое представление о закономерностях  развития экономики, о мотивации  поведения и принятия решений  как отдельного субъекта рыночных отношений, так и государственных институтов.
   Реальная  экономическая жизнь представляет собой движение денежных потоков, навстречу  товарным. На практике изменение количества денег в обращении способно существенным образом повлиять на уровень доходов и выпуска продукции.
   Поэтому, необходимо в экономическом анализе  учитывать деньги, выясняя причины, по которым общество применяет деньги, а также ту роль, которую они  играют в уровне выпуска продукции, общем уровне цен и темпах инфляции.
     Денежный  рынок — это рынок, на котором  в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения устанавливается  равновесная ставка процента, представляющая собой «цену» денег. Денежный рынок  включает в себя институты, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения  денег.
     Изучение  вопросов развития экономики, а особенно денежного рынка России является актуальным в настоящее время.
                   ДЕНЬГИ
              ВИДЫ  ДЕНЕГ
    Исходя  из природы материала, можно выделить два основных вида денег: натуральные  и символические деньги.
    Натуральные (вещественные) деньги, их нередко называют действительными деньгами, включают все виды товаров, которые являлись всеобщими эквивалентами на начальных этапах развития товарного обращения (скот, зерно, меха, ракушки и т.п.), а также деньги из драгоценных металлов (золотые и серебряные),
    Характерная особенность натуральных денег  состояла в том, что они могли  существовать не только в качестве денег, но и в качестве товара. Номинальная  стоимость денег данного вида соответствовала их реальной стоимости (стоимости золота или серебра).
    Металлические деньги существовали сначала в форме  слитков определенного веса, а  затем монет. Металлические деньги возникли в глубокой древности. В  Украине появление первых монет  относят к IX – X вв.; в тот период имели хождение как серебряные, так и золотые монеты. Эпохой господства золотых монет считают XIX в. и начало XX в.
    Использование натуральных денег (прежде всего  – золотых) в качестве всеобщего  эквивалента имела ряд существенных преимуществ. Натуральные деньги имели  собственную стоимость как товара. Поэтому в тот период не могло  возникнуть ситуации несоответствия между  объемом денежной массы и объемом  товаров и услуг на рынке. Если на рынке возникал избыток денег, то золотые и серебряные монеты уходили  из обращения, оседая в карманах их владельцев как сокровище. Ограниченность добычи золота и серебра являлась препятствием бесконтрольной эмиссии  денег. Оба эти обстоятельства делали невозможной инфляцию, которая стала  неизбежным злом при переходе от натуральных  денег к их заменителям.
    Однако  с развитием рыночной экономики  возможности использования натуральных  денег оказались ограниченными. Для обслуживания расширяющихся хозяйственных связей требовалось все больше и больше денег. Золота не хватало, увеличение объема денежной массы для обеспечения сделок оказалось затруднительным, что, в свою очередь, сдерживало развитие товарообмена.
    Символические деньги называют знаками стоимости, заменителями натуральных (вещественных) денег. К символическим деньгам относятся бумажные и кредитные деньги.
    Номинальная стоимость символических денег  значительно выше, чем стоимость  того материала, из которого они изготовлены. Например, наивысшая ценность десяти бумажных гривен состоит именно в  их использовании в качестве денег, а не в каком-либо ином качестве.
    Бумажные  деньги и различные монеты (из меди и алюминия и иных металлов) появляются тогда, когда в часто повторяющихся  сделках непосредственное присутствие  самих благородных металлов становится необязательным. Опираясь на силу государственной  власти, становится возможным заменить золото и серебро в обращении  сначала в пределах данного государства, а затем и в мировой торговле знаками стоимости. Первоначально  эти знаки в любой момент могли  быть обменены на благородные металлы  по номиналу, что и позволяло им циркулировать в обращении в  качестве заменителей денег из драгоценных  металлов.
    Появление кредитных денег связано с  развитием кредитных отношений, когда купля-продажа осуществляется в кредит, с рассрочкой платежа. Кредитные  деньги возникают и действуют  наряду с золотыми деньгами, постепенно набирая силу и вытесняя золотые  деньги. Кредитные деньги выступают  как в виде соответствующим образом  оформленных бумаг (банкнот, чеков, векселей), так и в виде соответствующих  записей на счетах.
    Кредитные деньги, будучи чисто символическими деньгами, требуют для своего эффективного функционирования государственной  гарантии. Такая гарантия обеспечивается благодаря наличию государственных  законов, регламентирующих правила  выпуска и обращения векселей и банкнот, а также правил и процедур совершения депозитных операций, предусматривающих, в частности, и ответственность за нарушение этих законов, правил и процедур. В период становления кредитных денег одной государственной гарантии для их прочности и устойчивости было еще недостаточно. В течение длительного времени кредитные деньги существовали на базе золотых денег и рядом с ними, принимая на себя обеспечения все большей части оборота товаров и капитала.
    Денежные  системы в течение длительного  времени сочетали функционирование металлической системы, состоящей  из золота в виде слитков и монет, и системы кредитных денег, состоящей  из векселей, чеков, банкнот, депозитных счетов в банках и т.д. Золото играло роли опоры, гаранта сохранения ценности, а механизм связи и взаимодействии двух систем – металлической и  кредитной – обеспечивался путем  размена банкнот и вкладов  на золото. Поскольку кредитная система  часто не справлялась со своими задачами, особенно в периоды кризисов, на передний план выступало золота как  надежный гарант ценностей.
    В ХХ в. роль золота в качестве денег  постепенно исчерпывается, и оно  вытесняется из денежного мира кредитными деньгами. Вначале золото вытесняется  из внутреннего экономического оборота, а затем и из международных  расчетов. Можно сказать, что ХХ век  стал веком эпохи утверждения  кредитных денег, соответствующих  потребностям современной развитой экономики.
    1.2. ФУНКЦИИ ДЕНЕГ
     Деньги обладают определенными функциями:
     1. Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов.  Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен.  Мы не должны выражать стоимость скота через зерно,  цветные карандаши, сигары,  автомобили и т. д.  Использование  денег в качестве общего знаменателя означает,  что цену любого продукта достаточно выразить  только  через  денежную  единицу.  Такое использование денег позволяет  участникам сделки  легко  сравнивать  относительную  ценность  различных  товаров  и  ресурсов.  Подобные  сравнения  облегчают  принятие  рациональных  решений.  В  качестве  меры  стоимости  деньги  используются  и  в  сделках  с  будущими  платежами.
     2. Средство  платежа.  Деньги  выступают  как  средство  платежа.  Эта  функция  денег  проявляется,  прежде  всего  в  обслуживании платежей  вне  сферы  товарооборота.  Это  налоги,  социальные  выплаты,  проценты  за  кредит.  Деньги  легко  принимаются  в  качестве  средства  платежа.  Это удобное,  на  мой  взгляд,  социальное  изобретение,  позволяющее  платить      владельцам   ресурсов   и  производителям   “товаром”   (деньгами),  который  может  быть  использован  для  покупки  любого  из  всего  набора  товаров  и  услуг,  имеющихся  на  рынке.
     3. Средство обращения.  Деньги  выступают  как  средство  обращения  обслуживания  товарооборота.  Во-первых,    прежде  всего  деньги  являются  сегодня  средством  обращения,  деньги  можно  использовать  при покупке  и  продаже  товаров  и  услуг.  Как  средство  обмена  деньги  позволяют  обществу  избежать  неудобств  бартерного  обмена.  И,  представляя  удобный  способ  обмена  товарами,  деньги  позволяют  обществу  воспользоваться  плодами  географической  специализации  и  разделения  труда  между  людьми.
     4. Средство  накопления (сбережения).  Деньги  служат  средством  сбережения.  Поскольку  деньги  наиболее  ликвидное  имущество,  они  являются  наиболее  удобной  формой  хранения  богатства.  Владение  деньгами  за  редким  исключением  не  приносит  денежного  дохода,  который  извлекается  при  хранении  богатства,  например,  в  форме  недвижимого  имущества (собственности)  или  ценных  бумаг (акций,  облигаций  и  т. д.).  Однако  деньги  имеют  то  преимущество,  что  они  могут  быть  безотлагательно  использованы  фирмой  или  домашним  хозяйством  для  любого  финансового  обязательства.
     5. Мировые  деньги.  Функция  “ мировые  деньги “  -  это  деньги  в  системе  международных  экономических  отношений.
     2. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК И ЕГО АГРЕГАТЫ 

     Для нормального функционирования рыночной экономики, поддержания стабильных темпов ее роста, уровня и динамики цен, занятости требуется определенная денежная масса. Она представляет собой  совокупность платежных средств, обращающихся в стране на данный момент. Денежная масса в обращении представляет собой предложение денег.
     Правом  эмиссии наличных денег обладает только Центральный банк. Вместе с  тем система коммерческих банков вносит значительную лепту в формирование денежной массы, создавая так называемые кредитные деньги.
     Так, чеки, выписанные с текущего счета, принимаются в качестве средства обращения. Они являются по сути долговыми  обязательствами коммерческих банков, которые последние обязуются  оплатить. Посредством расширения кредита  коммерческих банков увеличивайся денежная масса, функционирующая в экономике.
     Все коммерческие банки должны иметь  установленные законом обязательные резервы. 

     Норма обязательных резервов = Обязательные резервы коммерческого банка / Обязательства  коммерческого банка по бессрочным вкладам 

     Кредитные ресурсы каждого отдельного коммерческого  банка определяются величиной его  избыточных резервов, представляющих собой разность между фактическими и обязательными резервами. Что  касается системы коммерческих банков в целом, то она способна предоставлять  ссуды, превышающие ее избыточные резервы  благодаря действию эффекта денежного  мультипликатора. Он представляет собой  величину, обратную норме обязательных резервов, и выражает максимальное количество кредитных денег, которое  может быть создано одной денежной единицей избыточных резервов при данной величине резервной нормы.
     Максимальное  количество новых денег, которое  может быть создано системой коммерческих банков на основе определенного количества избыточных резервов, выражается формулой: 

     (Максимальное  количество новых денег на  текущих счетах) = (избыточные резервы)  • (денежный мультипликатор) 

     Манипулируя нормой обязательных резервов, используя  эффект денежного мультипликатора, Центральный банк расширяет либо сжимает денежную массу в зависимости  от конкретных целей денежно-кредитной  политики.
     Для правильного измерения объема денежной массы нужно определить ее структуру. Последнюю можно охарактеризовать, расположив денежные агрегаты по мере их укрупнения и определив их состав и особенности с точки зрения выполнения деньгами тех или иных функций.1
     Для количественной характеристики объема денежной массы в экономической  теории используются специальные обобщенные показатели, так называемые денежные агрегаты: M1, М2, МЗ и М4.
     Наиболее  узкий денежный агрегат Ml включает:
     1) наличные деньги в обращении,  в том числе деньги в кассах  предприятии, а также резервы  коммерческих банков в Центральном  банке (из которых не предоставляются  кредиты);
     2) депозиты (банковские вклады), т.е.  вклады населения и предприятия  до востребования;
     3) чековые депозиты, т. е. вклады  в коммерческих банках, на которые  может быть выписан чек.
     Таким образом, денежный агрегат M1, имеющий  по определению абсолютную ликвидность, включает в себя совокупное количество денег, используемых как средство обращения  и обслуживающих текущий платежный  оборот.
     Однако  если мы хотим подчеркнуть функцию  денег как средства накопления, а  не как средства обращения, необходимо учесть что существует ряд других активов, отличающихся меньшей ликвидностью, чем деньги в узком смысле М1.
     Это прежде всего деньги М2 — денежный агрегат, включающий в себя наряду с M1 сберегательные срочные депозиты, а также краткосрочные государственные  ценные бумаги. Для срочных, то есть положенных на определенный срок, вкладов  установлены следующие условия: если вкладчик желает получить процентный доход по полной ставке, средства должны находиться на счетах в течение всего  установленного в договоре периода, продолжительность которого может  составлять от одного месяца до нескольких лет. Если вы хотите забрать деньги с такого вклада раньше срока, вы должны сами явиться в банк и к тому же пойти на утрату части причитавшихся  вам процентов. Поэтому экономисты считают средства на срочных вкладах  менее ликвидными (т. е. менее подвижными, труднее обратимыми в наличные деньги). Но при желании эту операцию можно  осуществить без больших сложностей, и поэтому экономисты включают такие  вклады в денежную массу М2. Можно  пойти и дальше: включить в денежную массу еще менее ликвидные государственные облигации, которые пользуются надежной репутацией и, как правило, могут быть быстро и без потерь проданы. Тогда мы получим денежную массу МЗ (М2 плюс государственные облигации).
     И наконец, деньги М4 — денежный агрегат, включающий МЗ и неденежные ликвидные  активы, хранящиеся в банках (драгоценные  металлы, ювелирные изделия и  т. п.).
     Вопрос, на основе какого же денежного агрегата анализировать объем денежной массы  в народном хозяйстве страны, является дискуссионным. Большинство предпочитает использовать агрегат M1, поскольку  он включает те активы, которые непосредственно  используются в качестве средств  обращения. Поэтому в дальнейшем под объемом денежной массы— предложением денег — мы будем понимать деньги M1.
     Возвращаясь к вопросу о том, сколько же денег необходимо иметь в народном хозяйстве, следует прежде всего  констатировать: очевидно, столько, сколько  требуется для оплаты всех предложенных за данный период товаров и услуг. Важно также учесть, что каждая денежная единица может переходить из рук в руки несколько раз, обслуживая в течение данного периода  времени несколько товарных сделок. Чем быстрее оборачиваются деньги, тем меньше их требуется для обращения.
     Значит, необходимое для обращения количество денег (М) зависит от трех факторов: 1) количества проданных товаров (Q); 2) средней цены этих товаров (Р); 3) скорости обращения денег (V).
     Отсюда  очевиден и закон денежного обращения: количество денег, необходимых для  нормального обращения, соответствует  сумме цен (стоимости) всех товаров, деленной на скорость оборота денежных единиц: 

     М = (PQ) / V. 

     Данный  закон может быть формально записан  и несколько иначе, как известное  уравнение обмена (модель Ирвинга  Фишера): 

     MV = PQ. 

     Уравнение обмена позволяет понять, почему колеблются цены и соответственно покупательная  способность денег при изменении  объема денежной массы в стране. Механизм связей параметров М, V, Р и Q в уравнении обмена И. Фишер иллюстрировал  при помощи идеи рычага (рис. 1). Если количество денег в обращении (М) увеличивается, например, в 2 раза, то равновесие в уравнении объема нарушается. Поскольку  скорость обращения денег (V) и объем (выпуск) товаров (Q) резко измениться не могут, то равновесие может быть восстановлено единственным способом: увеличением длины рычага Р в 2 раза, что соответствует такому же росту цен. Теперь одна единица  товарной массы уравновешивается в  два раза большим количеством  денежных единиц, что свидетельствует  о снижении покупательной способности  денег (при прочих равных условиях).2 

     
     Рис. 1. Иллюстрация уравнения обмена И. Фишера 

     Итак, если предположить, что скорость обращения  денег и объем реализуемых  на рынке товаров на протяжении определенного  периода времени постоянны, из формулы И. Фишера следует, что уровень цен в стране прямо пропорционален количеству денег в обращении и скорости их оборота и обратно пропорционален объему реализованной продукции (Р = MV/Q). 

     3. РАВНОВЕСИЕ НА ДЕНЕЖНОМ РЫНКЕ 

     3.1 СПРОС НА ДЕНЬГИ, ЕГО ВИДЫ И ФАКТОРЫ 

     Виды  спроса на деньги обусловлены функциями  денег как средства обращения  и как запаса ценности.
     Функция средства обращения обусловливает  трансакционный спрос на деньги —  спрос на деньги для совершения сделок, покупки товаров и услуг. В  классической модели он считался единственным видом спроса на деньги и выводился  из уравнения количественной теории денег, формулу которого предложил  американский экономист И. Фишер, и  кембриджского уравнения, предложенного  английским экономистом А. Маршаллом.
     Из  уравнения количественной теории денег  М • V = Р • Y следует, что единственным фактором реального спроса на деньги (М/Р) является величина реального выпуска (дохода) Y. Аналогичный вывод следует  и из кембриджского уравнения. А. Маршалл предположил, что если человек  получает номинальный доход YN, то некоторую  долю этого дохода k он хранит в виде наличных денег. Для экономики в  целом номинальный доход равен  произведению реального дохода на общий  уровень цен (Р • Y), отсюда формула  кембриджского уравнения: М = k •  Р • Y, где k — положительный коэффициент, называемый коэффициентом предпочтения ликвидности.
     Это уравнение, так же как и уравнение  количественной теории денег, показывает прямую зависимость спроса на деньги от уровня совокупного дохода Y. Поэтому  функция трансакционного спроса на деньги: 

       

     или при линейной зависимости:
       

     График  трансакционного спроса на деньги на рис. 2, а иллюстрирует его независимость  от ставки процента, а график на рис. 2, б — его положительную зависимость  от уровня дохода.3 

     
     Рис. 2. Трансакционный спрос на деньги: а  — независимость от ставки процента; б — зависимость от дохода 

     Точка зрения о том, что единственным мотивом  спроса на деньги является использование  их для совершения сделок, существовала до середины 30-х годов XX в., пока Дж. М. Кейнс к трансакционному мотиву спроса на деньги не добавил мотив  предосторожности и спекулятивный  мотив. Соответственно он предложил еще два вида спроса на деньги: предусмотрительный и спекулятивный.
     Предусмотрительный  спрос на деньги (спрос на деньги из мотива предосторожности) объясняется  тем, что, помимо запланированных покупок, люди совершают и незапланированные. Предвидя ситуации, когда деньги могут  потребоваться неожиданно, люди хранят дополнительные суммы денег сверх  тех, которые им нужны для запланированных  покупок. Таким образом, спрос на деньги из мотива предосторожности также  проистекает из функции денег  как средства обращения и, по мнению Дж. М. Кейнса, не зависит от ставки процента и определяется только уровнем дохода, поэтому его график (рис.2, а) аналогичен графику трансакционного спроса на деньги, приведенному на рис. 3.
     Спекулятивный спрос на деньги обусловлен функцией денег как запаса ценности. В качестве финансового актива деньги лишь сохраняют  ценность (причем только в неинфляционной экономике), но не увеличивают ее (обладают нулевой доходностью). 

     
     Рис. 3. Виды спроса на деньги: а — трансакционный и из мотива предосторожности; б  — спекулятивный; в — общий 

     При этом другие виды финансовых активов, например облигации, приносят доход  в виде процента. Чем выше ставка процента, тем больше теряет человек, храня наличные деньги и не приобретая приносящие процентный доход облигации. Поэтому определяющим фактором спроса на деньги как финансовый актив является ставка процента R, которая выступает альтернативными издержками хранения наличных денег. Высокая ставка процента означает высокую доходность облигаций и высокие альтернативные издержки хранения денег на руках, что уменьшает спрос на наличные деньги. При низкой ставке (низких альтернативных издержках хранения наличных денег) спрос на деньги повышается, поскольку при низкой доходности неденежных финансовых активов люди стремятся иметь больше наличных денег, предпочитая их свойство абсолютной ликвидности. Обратную зависимость спекулятивного спроса на деньги от ставки процента можно объяснить и с точки зрения поведения людей на рынке ценных бумаг. Люди формируют портфель финансовых активов таким образом, чтобы максимизировать получаемый от них доход, но минимизировать риск. Однако именно самые рискованные активы приносят самый большой доход. Объяснение спекулятивного мотива спроса на деньги, предложенное Дж. М. Кейнсом, называется теорией предпочтения ликвидности, которая основана на идее об обратной зависимости между ценой облигации, представляющей собой дисконтированную сумму будущих доходов, и ставкой процента, которую можно рассматривать как норму дисконта (ставку дисконтирования). Чем ставка процента выше, тем цена облигации меньше. Людям выгодно покупать облигации по самой низкой цене, поэтому они обменивают свои наличные деньги, покупая облигации, и спрос на наличные деньги минимален. Ставка процента не может постоянно держаться на высоком уровне. Когда она начинает падать, цена облигаций растет, и люди начинают продавать облигации по более высоким ценам, чем те, по которым они их покупали, получая доход от разницы в ценах. Чем ниже ставка процента, тем выше цена облигаций (выше доход от их перепродажи) и тем выгоднее продавать облигации, обменивая их на наличные деньги. Спрос на наличные деньги повышается. Когда ставка процента начинает расти, люди снова начинают покупать облигации, снижая спрос на наличные деньги. Таким образом, спрос на деньги находится в обратной зависимости от ставки процента, поэтому кривая спекулятивного спроса на деньги имеет отрицательный наклон (рис. 3, б), а функция спекулятивного спроса на деньги имеет вид 

       

     или при линейной зависимости
       

     Общий спрос на деньги (рис. 3, в) складывается из трансакционного и спекулятивного: 

       

     или при линейной зависимости 

       

     где k — чувствительность (эластичность) изменения спроса на деньги к изменению  уровня реального дохода Y — это  положительный параметр (k > 0), показывающий, на сколько изменяется спрос на деньги при изменении уровня дохода на единицу  

     k = Д(M/P)D)/ДY 

      h — чувствительность (эластичность) изменения спроса на деньги  к изменению ставки процента R — положительный параметр (h > 0), показывающий, на сколько изменяется  спрос на деньги при изменении  ставки процента на один процентный  пункт  

     h = Д(M/P)D)/ДR 

     Перед параметром k в формуле стоит знак «плюс», что указывает на прямую зависимость спроса на деньги от уровня дохода, а знак «минус» перед параметром h отражает обратную зависимость спроса на деньги от ставки процента.4
     В современных условиях представители  неоклассического направления признают, что фактором спроса на деньги является не только уровень дохода, но и ставка процента, причем зависимость между  ними обратная. Однако они по-прежнему придерживаются идеи о том, что единственный мотив спроса на деньги — трансакционный. Именно он обратно зависит от ставки процента. Эта идея была обоснована американскими экономистами У. Баумолем (1952) и Дж. Тобином (1956) и получила название модели управления наличностью  Баумоля-Тобина. 

     3.2 ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ 

     Предложение денег (Ms) включает наличность (С) вне  банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты при  необходимости могут использовать для сделок: 

     Ms = С + D. 

     Современная банковская система — это система  с частичным резервным покрытием: часть своих депозитов коммерческие банки хранят в виде обязательных резервов в Центральном банке, а  остальные используют для выдачи ссуд. В отличие от других финансовых институтов коммерческие банки обладают способностью увеличивать предложение  денег («создавать деньги»).
     Особенности действия данного эффекта рассмотрим на простейшем примере. Предположим, что  одна из фирм положила 100 млн. руб. в  один из коммерческих банков (назовем  его 1-й банк). Тогда, при норме  банковского резерва, например, в 20% банк может выдать ссуду другой фирме  в объеме 80 млн. руб. Балансовый счет 1-го банка в этом случае будет  выглядеть следующим образом: 

    Актив, млн, руб. Пассив, млн, руб.
    Обязательные  резервы — 20 Ссуды — 80
    Всего — 100
    Вклады — 100 
    Всего — 100
 
     При этом количество денег в обращении  увеличилось со 100 до 180 млн. руб. Таким  образом, 80 млн. руб.— это деньги, «созданные» 1-м банком без печатания  новых денег.
     Что происходит дальше? Заемщик, получивший 80 млн. руб., покупает необходимые ему  товары у третьей фирмы, которая  кладет вырученные деньги на депозит, предположим, во 2-м банке, который  в свою очередь предоставит кредит четвертой фирме в объеме 64 млн. руб. Балансовый счет 2-го банка будет  выглядеть следующим образом: