На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Оценка платежеспособности предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 08.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 13. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
      Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Байкальский государственный университет экономики  и права
Филиал  в г. Братске
Кафедра менеджмента и маркетинга 

Специальность «Менеджмент организации»
Дисциплина  «Финансовый менеджмент»
курсовая  работа
Оценка  платежеспособности предприятия 
 
 
 
 
 

Руководитель  курсовой работы:                                           К.э.н., доцент В. В. Дорофеева 

Студент:                                                                                   гр. МОус-08 В. В. Труфанова
Братск 2011
Содержание
ВВЕДЕНИЕ  3
1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности предприятия   5
1.1. Понятие платежеспособности предприятия  5
1.2. Методика расчета показателей и оценки платежеспособности  7
2. Нормативные критерии для признания предприятия неплатежеспособным  10
2.1. Причины неплатежеспособности и способы выхода из неплатежеспособности 13
3. Анализ платежеспособности предприятия на примере ООО «РАДА»   20
3.1. Экономико-организационная характеристика ООО «РАДА»   20
3.2. Оценка платежеспособности за 2009 год на ООО «РАДА»   26
Заключение   33
Список  литературы   35
Приложение 1 Бухгалтерский баланс (Ф. №1)  36
Приложение 2 Отчет о прибылях и убытках (Ф. №2)  38
Приложение 3 Анализ вероятности неплатежеспособности (банкротства)   39 
 
 

 

ВВЕДЕНИЕ
     Любая организация начинает свою хозяйственную  деятельность, имея первоначальный собственный  капитал. В дополнение к собственному капиталу она принимает на себя обязанности по оплате поставленной ей продукции, банковским займам, расчетам за работы и услуги, по обязательным платежам и т.д.. Таким образом, у организации появляются заемные средства.
     Производя прибыль, организация приращивает  капитал и, по определению, всегда способна исполнить свои финансовые обязательства, если только не разместит свои финансы так, что их нельзя будет быстро или безболезненно мобилизовать для расчета по обязательствам. В бухгалтерском балансе прибыль рассчитывается как разница между реализацией (выручкой) и всеми видами затрат и убытков (балансовая прибыль). Из балансовой прибыли вычитаются налоги, уплата которых осуществляется из прибыли и некоторые другие затраты. Остаток прибыли представляет собой чистую прибыль организации - базу для формирования собственного капитала.
     Величина  собственного капитала и платежеспособность взаимозависимы. Чем выше доля собственного капитала, тем более платежеспособной является организация. Увеличение доли собственного капитала возможно только при строгом контроле за денежными и ресурсными (материальными) потоками организации. В свою очередь контроль начинается с процесса планирования этих потоков. Планировать денежные потоки означает:
     заблаговременно планировать объем выручки и  исходя из этого объема все расходы по отдельным направлениям деятельности организации;
     планировать погашение обязательств и создание резервов необходимых на случай возникновения  различных, в первую очередь предпринимательских, рисков;
     ставить задачи по дополнению выручки за счет мобилизации внутренних резервов, которые сокрыты в основных и оборотных средствах организации.
     Правильное  планирование денежных и ресурсных  потоков и организация
их движения по нужным направлениям позволяют организации своевременно
производить расчеты с кредиторами и бюджетом, то есть оставаться абсолютно платежеспособной.
     Под платежеспособностью понимают способность  своевременно и точно выполнять все принятые на себя денежные или выраженные в денежном эквиваленте обязательства.
     Неплатежеспособная  организация - это организация, которая в связи с недостаточностью ликвидных (быстрореализуемых) ресурсов из режима своевременного исполнения обязательств переходит в режим ненадлежащего исполнения. Неплатежеспособная организация поглощает (с задержкой или безвозвратно) ресурсы кредиторов: деньги, товары, работы, услуги; формирует недоимки по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды. Такая организация наносит финансовый ущерб своим кредиторам и получателям бюджетных средств.
     Тема  курсовой работы: «Оценка платежеспособности предприятия».
     Цель  курсовой работы: раскрыть сущность платежеспособности предприятия.
     Предметом курсовой работы работе является платежеспособность предприятия.
     Объект  исследования ООО «РАДА».
     Задачи  работы предопределяются целью курсовой работы и состоят в том, чтобы:
     - дать понятие платежеспособности  предприятия;
     - рассмотреть методику расчета  показателей платежеспособности;
     - сделать оценку платежеспособности ООО «РАДА». 
 
 
 

 

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие платежеспособности предприятия
     Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
     Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.1
     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.
     Главная цель анализа платежеспособности - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности.
     Анализом  платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.
     Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.
     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери2.
     Основными источниками информации для анализа  платежеспособности предприятия служат бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
     Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Различают текущую и ожидаемую (перспективную) платежеспособность.
     Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.
     Ожидаемая (перспективная) платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путем сравнения суммы его платежных средств со срочными (первоочередными) обязательствами предприятия на эту дату.
     При анализе платежеспособности, кроме  количественных показателей, следует  изучить качественные характеристики, не имеющие количественного изменения, которые могут, охарактеризованы, как зависящие от финансовой гибкости предприятия.
     Финансовая  гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность брать в долг из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и перемещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.
1.2. Методика расчета показателей и оценки платежеспособности предприятия
     Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.
     Общая платежеспособность организаций определяется, как его способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.3 Коэффициент общей платежеспособности и ликвидности рассчитывается по следующей формуле:
                                              Оборотные активы
                    Кобпл = ---------------------------------------
                                         Краткосрочные обязательства
     Данный  коэффициент показывает, в какой  степени краткосрочные обязательства предприятия обеспечены оборотными активами. Рекомендуемое значение коэффициента платежеспособности и ликвидности можно считать от 1 до 2 и более.
     Мгновенную  платежеспособность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной платежеспособности и ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле:
                  Денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения
     Капл = ------------------------------------------------------------------------------
                                        Краткосрочные обязательства
     Нормальное  ограничение, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за 5 дней.
     Так же еще существует коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности, который показывает, в какой степени краткосрочные обязательства предприятия могут быть погашены за счет дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Показатель рассчитывается по формуле:
                 Дебиторская задолженность + денежные  средства + краткосрочные финансовые  вложения
Кппл = --------------------------------------------------------------------------------------------
     Краткосрочные обязательства
     Рекомендуемое значение данного коэффициента от 0,7-0,8 и более.
     Сами  по себе эти коэффициенты не несут  серьезной смысловой нагрузки, однако, взятые за ряд временных интервалов, они достаточно полно характеризуют работу предприятия.
     Если  значения всех этих трех коэффициентов  соответствуют рекомендуемым – предприятие признается платежеспособным;
     если  все три  коэффициента не соответствуют  рекомендуемым – предприятие признается неплатежеспособным;
     если  один или два коэффициента соответствуют рекомендуемым – предприятие признается частично платежеспособным.
     Оценка  платежеспособности предприятия осуществляется на основе ха-
рактеристики  ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
       Задача анализа платежеспособности и ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия.
       Одним из важнейших критериев  финансового положения предприятия  является оценка платежеспособности предприятия, под которым принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
     Традиционная оценка коэффициента общей ликвидности проводится по данным баланса. Оценка платежеспособности при этом корректна при условиях, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны. Это означает:
     балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства, равные по сумме стоимости запасов.
     Дебиторская задолженность полностью поступает  в форме денежных средств, в сроки соответствующие срокам погашения краткосрочных долгов.
     Если  состояние оборотных активов  числящихся на балансе, отвечает названным требованиям, то коэффициент общей ликвидности, рассчитанный по балансовым данным, отражает реальный уровень платежеспособности предприятия и может служить базой оценки достаточности или недостойности такого уровня. 
 

 

2. Нормативные критерии для признания предприятия неплатежеспособным
     В настоящее время большинство  предприятий России находится в  затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком неплатежеспособности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.4
     В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о неплатежеспособности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.
     Основная  цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках». Приложение 1, 2.
     Анализ  и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами. Приложение 3
     Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
       • коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
     • коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) на конец
отчетного периода имеет значение менее 0,1.
     Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности  за период, установленный равным шести месяцам.
     Если  коэффициент текущей ликвидности  больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.
     Коэффициент восстановления платежеспособности (Квос) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:
     
                     

     где Кнтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
           Кнтл = 2;
           6 - период восстановления платежеспособности  за 6 месяцев; 
           Т - отчетный период, мес.
     Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
     Коэффициент утраты платежеспособности (Ку) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:
     

     где Ту — период утраты платежеспособности предприятия, мес.
     Рассчитанные  коэффициенты заносятся в таблицу (Таблица 1), которая имеется в приложениях к «Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса».
     Таблица 1
   

2.1. Проблемы неплатежеспособности и способы выхода из неплатежеспособности
      Особую  группу технологий, применяемых при ликвидации субъектов предпринимательского бизнеса, как добровольной, так и принудительной, составляет банкротство предпринимательских фирм. Под банкротством предпринимательской фирмы понимается ее несостоятельность, другими словами, неспособность самостоятельно удовлетворить требования совокупности кредиторов, невозможность исполнения предпринимательской фирмой своих обязательств. В этом случае фирма объявляется несостоятельной и ликвидируется.
      Процедура банкротства может быть применена  в отношении не всех субъектов предпринимательского бизнеса. Из их числа исключаются государственные предприятия, а также общественные организации (кроме фондов).
      Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным  судом или объявленная должником  неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство).
      Здесь и далее понятия банкротство  и несостоятельность для простоты изложения используются как синонимы. Между тем, следует разграничивать понятия несостоятельность и неплатежеспособность. Важно отметить, что предпринимательская фирма не может быть признана несостоятельной только потому, что она является временно неплатежеспособной. Такая ситуация возникает в случае, когда совокупность обязательств, принятых по отношению к предпринимательской фирме со стороны ее контрагентов, превышает совокупность обязательств, принятых самой этой фирмой.
      Поскольку банкротство является особой формой ликвидации предпринимательской фирмы, рассмотрим причины, которые приводят фирму к банкротству, подробнее. Можно выделить внутренние и внешние причины банкротства.
      Внутренними причинами5 выступают неправильная концептуальная идея фирмы, в том числе ошибочная оценка потребностей рынка;
      - недостаточные предпринимательские  способности собственников фирмы и ее менеджмента;
      - бесконтрольное накопление внутри  фирмы заемных средств в больших  количествах; 
      - старение основного капитала, прежде  всего, производственного оборудования, сказывающееся на неспособности фирмы постоянно обновлять ассортимент товаров и услуг и поддерживать на должном уровне их качество;
      - резкое снижение спроса на  продукцию, работы, услуги предпринимательской фирмы.
      Внешними  причинами выступают:
      - увеличение цен на ресурсы, приводящее к повышению издержек производства, а это, в свою очередь, - к увеличению цен производимого предпринимательской фирмой продукта;
      - стихийные бедствия;
      - нестабильность и противоречивость  национального законодательства и международных правовых норм;
      - обострение конкурентных коммуникаций  фирмы во внешней среде бизнеса; 
      - макроэкономическая и политическая  ситуация, в том числе стабильность внешних деловых коммуникаций в среде бизнеса.
Способы выхода из неплатежеспособности
     Рассмотрим, какими способами можно устранить  неплатежеспособность предприятия.
       Наступление неплатежеспособности  означает превышение расходования денежных средств над их поступлением, особенно опасно это состояние при отсутствии резерва покрытия расходов. Такое состояние еще называют «кризисная яма» или «кризисная воронка». Нет ничего разрушительней для предприятия, чем состояние неплатежеспособности, особенно когда не удается договориться с кредиторами об отсрочке задолженности и в отношении предприятия. Когда кредиторы начинают применять санкции по возврату долга, это заканчивается арестом имущественных активов и счетов с последующим списанием всех поступающих денежных средств в пользу кредитора. Такие действия по возврату долгов ведут к остановке производства, задолженности по зарплате, неспособности обеспечить выполнение обязательств по договорам. Как следствие, неспособность предприятия вести нормальную хозяйственную деятельность и выполнять текущие обязательства, обычно осложняются имущественными требованиями заказчиков. Потери для владельцев при этом получаются огромные и невосполнимые, а именно полное уничтожение бизнеса и всех активов.
       Поэтому, чтобы не потерять  всё, необходимо осознанно и  вовремя отдать часть, причем это нужно успеть сделать до предъявления требований по возврату долгов. Изъятие денежных средств из имущественных и других активов предприятия - это суть стабилизационной программы.
     Устранение  неплатежеспособности в кризисной  ситуации может и должно осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. При переходе предприятия на антикризисное управление платежеспособность восстанавливается любыми способами, в том числе и продажей активов с настоящими и будущими потерями которые при нормальном управлении показались бы недопустимыми. Для стабилизации деятельности необходимо восстановить денежные потоки нужной плотности, т.е. устранить разрыв между расходованием и поступлением денежных средств. Для достижения этой цели необходимо перевести в денежные средства часть активов, которые имеют в данной ситуации второстепенное значение и не имеют прямого отношения к обеспечению основного производства или деятельности, которая в кризисной ситуации способна приносить прибыль. Продаже подлежат хозяйственные объекты, нерентабельные производства, ценные бумаги, технологии и изобретения, запасы нереализованной продукции и так далее.
       Стабилизация "кризисной ямы"  осуществляется с двух сторон.
       С одной стороны - увеличением  поступления денежных средств  за счет продажи активов.
     С другой стороны - уменьшением текущей потребности в оборотных
средствах, строжайшим контролем расходов и  экономией.
     Чтобы увеличить количество денежных средств  необходимо перевести часть активов  в денежное выражение, это потребует  от владельцев отказаться от стереотипности мышления и сделать несколько решительных шагов, которые обязательно приведут к неизбежным значительным потерям. Для того чтобы сделать этот шаг необходимо преодолеть психологический барьер и рассматривать настоящие потери как вложения в будущее бизнеса.
     Что можно рассматривать как операции для извлечения денежных средств?
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.