На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Виды ценных бумаг и их классификация

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 08.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 8. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
 
 
 
 
 
 
 
РЕФЕРАТ
на тему "Виды ценных бумаг и их классификация" 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: Бакланова Т.Н. 
 
 
 
 
 
 
 

2011
Москва
 

СОДЕРЖАНИЕ 

Введение.
1.Понятие  и основные свойства ценой  бумаги.
2.Виды ценных бумаг.
3.Классификация ценных бумаг.
Заключение.
Список  литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ
      Знание  о ценных бумагах в наше стране становится необходимым практически любому человеку. Первые такие знания для большинства населения России были достаточно поверхностно получены после «ваучеризации» страны и громких дел связанных с финансовыми пирамидами. Теперь же наша страна становится более цивилизованной и фондовый рынок становится более приближенным к жизни обычных людей.
      Как мы знаем, поток инвестиций в российскую экономику,  сейчас увеличивается, это связано со стабилизацией рынка, и восстановлением доверия к правительству, пошатнувшегося после падения рынка ГКО в 1998 году.
      Так, рынок ценных бумаг в данный момент является одним из наиболее интенсивно развивающихся сегментов российской экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      1.ПОНЯТИЕ И ОСНОВНЫЕ СВОЙСТВА ЦЕННОЙ БУМАГИ
      Ценной  бумагой в соответствии со ст.142 ГК РФ называется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной  нормы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. При этом следует учитывать, что под предъявлением в данном случае понимается не просто демонстрация наличия физического носителя ценной бумаги, а доказательство своих прав собственности на ценную бумагу.
      Приведенное в ГК РФ определение ценной бумаги не может быть признано оптимальным.  В экономической литературе приводится достаточно много различных определений ценных бумаг.
      Наиболее  точными являются определения, которые  подчеркивают, что ценные бумаги –  это документы, являющиеся титулом собственности или правом  на получение дохода, подтверждающие права на реальные активы.
Последнее определение лаконично, но точно  отражает сущностное понятие ценной бумаги. Д ля того, чтобы дать полную характеристику такой категории, как  ценная бумага, необходимо рассмотреть основные присущие ей свойства:
    Ценная бумага свидетельствует о праве собственности на капитал (к таким ценным бумагам относятся акции);
    Отражает отношения займа между инвестором (лицом купившим эту ценную бумагу) и эмитентом (лицом, осуществившим выпуск ценных бумаг). К такому виду ценных бумаг относятся облигации, векселя и т.п.;
    Дает право на получение определенного дохода от эмитента;
    Ценные бумаги в виде акций дают право на участие в управлении акционерным обществом;
    Ценные бумаги дают право на получение доли в имуществе предприятия-эмитента при его ликвидации.
   Одним из существенных свойств ценной бумаги является ее способность служить  предметом купли-продажи на фондовом рынке. Ценные бумаги свободно или с некоторыми ограничениями обращаться на рынке, обеспечивая перелив капитала от одного эмитента к другому, а также извлечение дохода от прироста курсовой стоимости, и др.
   Именно  способность обращения принципиально  отличает ценную бумагу от других финансовых  документов.
    2.ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
     Существуют  десятки разновидностей ценных бумаг. Они отличаются закрепленными в них правами и обязательствами инвестора (покупателя ЦБ) и эмитента (того, кто выпускает ЦБ).
     2.1. Основные и производные.
     В качестве основных ценных бумаг выступают акции, облигации, казначейские обязательства государства (ноты, векселя, депозитные сертификаты и др.), являющиеся правами на имущество, денежные средства, продукцию, землю и другие первичные ресурсы.
     Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
     Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента.
     Вексель – письменное договорное обязательство, составленное в установленной законом форме и дающее его владельцу безусловное право требовать по наступлению конца срока с лица, выдавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем денежной суммы.
     Депозитный  сертификат – письменное свидетельство кредитных учреждений о депонировании денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение депозита.
     Производные ценные бумаги – ценные бумаги, удостоверяющие право владельца на покупку или продажу основных ценных бумаг. К числу таких бумаг можно отнести опционы, финансовые фьючерсы.
     Опцион – это двусторонний договор о передаче прав на покупку или продажу определенного базисного актива по определенной цене на определенную будущую дату. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.
     Финансовый  фьючерс – контракт, по которому инвестор, заключающий его, берет на себя обязательство по истечении определенного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество биржевого товара (или финансовых инструментов) по обусловленной цене. Если владелец опциона может отказаться от реализации своего права, потеряв при этом денежную премию, которую он выплатил контрагенту, то фьючерсная сделка является обязательной для последующего исполнения.
     2.2. Срочные и бессрочные.
     По  срокам погашения ценные бумаги делятся  на срочные и бессрочные.
     По  общепринятой практике срочные ценные бумаги бывают:
     краткосрочными – со сроком погашения до 1 года,
     среднесрочными – от 1 года до 5 лет,
     долгосрочными – свыше 5 лет (по долговым обязательствам Российской Федерации – от 5 до 30 лет).
     К бессрочным ценным бумагам относятся фондовые инструменты, не имеющие конечного срока погашения – акции, бессрочные облигации, выпускаемые государством (например, консоли).
     2.3 Бумажные, безбумажные, документарные и бездокументные.
     В прошлом ценные бумаги существовали исключительно в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографическим  способом на специальных бумажных бланках – бумажные ценные бумаги, с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок. В последнее время в связи со значительным увеличением оборота ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета, а также на счетах, ведущихся на различных носителях информации, то есть имеют безбумажную (безналичную) форму. Счета, предназначенные для хранения акций, называются "счетами депо". Безналичная форма выпуска ЦБ гарантирует владельцу защиту ценной бумаги от подделки и максимальную ликвидность, т. е. возможность продать или купить с минимальными издержками и быстро оформить сделку.
     Документарные ценные бумаги форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.
       Бездокументарные ценные бумаги форма ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.
     2.4. Именные, ордерные, на предъявителя.
       На основании различий в правах  владельца ценных бумаг при  совершении операций с ними ценные бумаги делятся на именные, ордерные и на предъявителя.
     Именной ценной бумагой признается документ, выписанный на имя конкретного лица, который только и может осуществить выраженное в нем право. Такие ценные бумаги обычно могут переходить к другим лицам, но это связано с выполнением целого ряда формальностей и специально усложненных процедур, что делает этот вид ценных бумаг малооборотоспособным.
     Ордерная ценная бумага – составляется на имя первого держателя с оговоркой "по его приказу". Соответственно, ордерная бумага передается другому лицу путем совершения передаточной надписи. Ордерными бумагами по российскому законодательству могут быть чек, вексель, коносамент.
     Предъявительской является такая ценная бумага, в которой не указывается конкретное лицо, которому следует произвести исполнение. Лицом, уполномоченным на осуществление выраженного в такой ценной бумаге права, является любой держатель ценной бумаги, который лишь должен ее предъявить. Указанный вид ценной бумаги обладает повышенной оборотоспособностью, так как для передачи другому лицу прав, удостоверяемых ценной бумагой, достаточно простого ее вручения этому лицу и не требуется выполнения каких-либо формальностей. Примерами такого рода ценных бумаг являются государственные облигации, банковские сберегательные книжки на предъявителя, приватизационные чеки и т.д.
     2.5. Государственные, корпоративные, частные.
     По  форме собственности эмитента ценные бумаги делятся на государственные, корпоративные и частные.
     Государственные ценные бумаги обычно охватывают фондовые инструменты, выпущенные или гарантированные правительством от имени государства, его министерствами и ведомствами, муниципальными органами власти.
       В зависимости от эмитента  государственные ценные бумаги  подразделяются на правительственные (казначейские) и выпускаемые правительственными учреждениями. В зависимости от их свойств обращаемости на фондовых рынках они подразделяются на рыночные и нерыночные. Рыночные обязательства могут свободно продаваться и покупаться на открытом рынке. Нерыночные долговые инструменты такими свойствами не обладают. Обычно они эмитируются государством для привлечения средств мелких индивидуальных инвесторов (широких слоев населения) и специальных финансовых институтов.
     К государственным ценным бумагам России относятся:
    Государственные краткосрочные обязательства (ГКО),
    Государственные долгосрочные обязательства (ГДО),
    Облигации внутреннего валютного займа (ОВВЗ),
    Золотой сертификат,
    Краткосрочные обязательства (КО),
    Облигации федерального займа (ОФЗ),
    Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ).
     Выпуск  Государственных краткосрочных бескупонных облигаций (ГКО) используется с целью привлечения средств на финансирование государственных расходов и покрытия дефицита федерального бюджета.
    Облигации федерального займа (ОФЗ) являются основным видом среднесрочных бумаг, выпускаемых Правительством РФ для финансирования бюджетного дефицита.
     Облигации Государственных  Сберегательных Займов (ОГСЗ) выпускаются Правительством РФ для покрытия дефицита бюджета. ОГСЗ предоставляет право на получение дохода выше уровня доходности по другим видам государственных ценных бумаг.
       Первый выпуск ОГСЗ с 27 сентября 1995 года обеспечил доход в Казначейские обязательства (КО), выпуск которых начался с 1995 года, позволил частично решить проблемы финансирования ряда программ, предусмотренных в федеральном бюджете. На сегодняшний день с помощью КО проводится бюджетное финансирование учреждений МВД, ВПК, энергетики и сельского хозяйства. Выпускаются КО в безбумажном режиме в виде записи на счетах "депо" в уполномоченных Минфином РФ депозитариях.
     Золотые сертификаты, выпущенные Минфином РФ в 1993г. сроком на 1 год, были размещены в 1994 году. Гарантированная доходность по сертификату начисляется ежеквартально. На золотой сертификат распространяются налоговые льготы.
     К ценным бумагам корпораций относятся обязательства корпораций перед кредиторами о выплате в установленные сроки долга, а также процентов по полученным займам. Как правило, целью выпуска корпорациями акций и облигаций является мобилизация долгосрочного капитала. В РФ крупнейшими корпорациями являются "Газпром" и РАО "ЕЭС России". Как и акции, облигации являются фондовыми бумагами, но в отличие от акций, которые представляют собственный капитал корпораций, облигации являются выразителями заемного капитала, т.е. для корпорации они являются "долговыми бумагами". Доходы, получаемые от ценных бумаг государства, в отличие от корпоративных ценных бумаг, имеют льготное налогообложение.
     Многие  ценные бумаги выпускаются частными компаниями или физическими лицами и потому получили название частных (коммерческих). Частные инструменты фондового рынка являются менее надежными по сравнению с государственными, по которым правительство гарантирует выполнение условий выпуска.
     К частным ценным бумагам относятся  векселя и чеки.
     Вексель – это ценная бумага, составленная в строго определенной форме, удостоверяющая денежное долговое обязательство векселедателя (должника), уплатить по наступлению, срока указанного векселем определенную сумму векселедержателю (владельцу векселя, кредитору). Вексель может быть простым и переводным. Простой вексель является именной ценной бумагой, поскольку в нем указывается наименование не только плательщика, но и получателя денежных средств. Причем в роли плательщика здесь выступает сам векселедатель, а получателем средств является лицо, в пользу которого выписан вексель.
     Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму. Банк выдает чекодателю специальную чековую книжку (лимитированную или нелимитированную) с определенным числом чеков. Чек является сугубо срочной ценной бумагой, так как срок его действия определен законодательством и составляет 10 дней с момента выписки. Чеки могут быть именными, ордерными и предъявительскими.
     3. КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
     Ценные  бумаги подразделяются на отдельные  виды по различным классификационным основаниям. 

     3.1. Государственные ценные бумаги.
     Государственные ценные бумаги могут выпускаться  центральным правительством, органами власти на местах, отдельными относительно независимыми учреждениями, национально-государственными и административно-территориальными образованиями, которые несут по ним самостоятельную ответственность.
     3.1.1. Государственные облигации.
     В последнее время на рынке ценных бумаг важное место заняли Государственные облигации, эмитентом которых является Министерство финансов Российской Федерации.
     По  срокам погашения государственные облигации подразделяются на текущие, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные.
     В зависимости от порядка владения облигации могут быть:
     - именными, права владения которыми подтверждаются внесением имени владельца в текст облигации и в книгу регистрации, которую ведет эмитент;
     - на предъявителя, право владения которыми подтверждается простым предъявлением облигации.
     По  целям облигационного займа облигации  подразделяются на:
     - обычные, выпускаемые для рефинансирования  имеющейся у эмитента задолженности  или для привлечения дополнительных  финансовых ресурсов, которые будут  использованы на различные мероприятия;
     - целевые, средства от продажи  которых направляются на финансирование конкретных инвестиционных проектов или конкретных мероприятий.
     По  способу размещения различают:
     - свободно размещаемые облигационные  займы;
     - займы, предполагающие принудительный порядок размещения.
     В зависимости от формы, в которой  возмещается позаимствованная сумма, облигации делятся на:
     - облигации с возмещением в  денежной форме;
     - натуральные, погашаемые в натуре.
       В зависимости от того, какие  выплаты производятся эмитентом по облигационному займу, различают:
     - облигации, по которым производится  только выплата процентов, а  капитал не возвращается;
     - облигации, по которым лишь  возвращается капитал по номинальной  стоимости, но не выплачиваются  проценты (так называемые облигации с нулевым купоном);
     - облигации, по которым проценты  не выплачиваются до момента  погашения облигации, а при погашении инвестор получает номинальную стоимость облигации и совокупный процентный доход;
     - облигации, по которым возвращается  капитал по номинальной стоимости, а выплата процентов не гарантируется и находится в прямой зависимости от результатов деятельности компании.
     - облигации, дающие право их  владельцам на получение периодически  выплачиваемого фиксированного  дохода и номинальной стоимости облигации в будущем, при ее погашении.
     Периодически  выплата доходов по облигациям в  виде процентов производится по купонам. Проценты рассчитываются по отношению к номиналу облигаций независимо от их курсовой стоимости. Проценты по облигациям могут выплачиваться раз в квартал, полугодие или итогам за год. Оплата может производиться в форме ценных бумаг, перечисления денежных сумм, в том числе в иностранной валюте, товарами или иными имущественными правами. В случае отказа в выплате эмитент может быть объявлен неплатежеспособным и подлежать ликвидации. Источником выплаты процентов является чистая прибыль , а в случае ее недостаточности – специальные резервные фонды эмитента.
     По  способам выплаты купонного дохода облигации подразделяются на:
     - облигации с фиксированной купонной ставкой;
     - облигации с плавающей купонной  ставкой, когда купонная ставка  зависит от уровня ссудного процента;
     - облигации с равномерно возрастающей  купонной ставкой по годам  займа.
     - облигации с минимальным или  нулевым купоном (мелкопроцентные или беспроцентные облигации). Рыночная цена по таким облигациям устанавливается ниже номинальной, т.е. предполагает скидку. Доход по этим облигациям выплачивается в момент ее погашения по номинальной стоимости и представляет разницу между номинальной и рыночной стоимостью;
     - облигации с оплатой по выбору. Владелец этой облигации может  доход получить как в виде  купонного дохода, так и облигациями  нового выпуска;
     - облигации смешанного типа. Часть  срока облигационного займа владелец облигации получает доход по фиксированной купонной ставке, а часть срока – по плавающей ставке.
     По  характеру обращения облигации  бывают неконвертирумые и конвертируемые, т.е. предоставляющие их владельцу право обменивать их на акции того же эмитента.
     Наиболее  распространены Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО). Решение о выпуске Государственных краткосрочных облигаций принимает Министерство финансов Российской Федерации. Банк России является агентом по обслуживанию выпуска Государственных краткосрочных облигаций и гарантирует своевременность их погашения. Облигации приобретаются Банком России у Министерства финансов Российской Федерации в пределах лимита, определенного Законом о государственном бюджете для кредитования Банком России федерального бюджета. ГКО выпускаются на срок 3-6-12 месяцев. При первичном размещении ГКО продаются ниже номинала, т.е. с дисконтом. При погашении ГКО инвесторам выплачивается номинальная стоимость и процентный доход.
     Министерством Финансов выпущены в обращение облигации Федерального займа (ОФЗ) сроком обращения 1 год. ОФЗ являются государственными купонными облигациями и имеют четыре купона. Доход по ОФЗ выплачивается ежеквартально по каждому купону. ГКО и ОФЗ являются именными бездокументарными ценными бумагами, т.е. существуют в безналичной форме в виде записи на счетах в депозитариях.
     Государство выпустило также Государственные долгосрочные облигации (ГДО) сроком на 30 лет с 1 июля 1991 г. по 1 июля 2021 г. Облигации выпускаются в бланковом виде с набором купонов и реализуются только среди юридических лиц.
    Обслуживание  возложено на учреждения Банка России. По облигациям один раз в год 1 июля выплачивается доход путём погашения  соответствующих купонов. В настоящее  время он составляет 15% от номинальной стоимости, и выплата его производится только в безналичной форме путём зачисления соответствующих сумм на счета держателей облигаций.
    Погашение ГДО начинается с 1 июля 2006 г. в течение  последующих 15 лет ежегодными тиражами. Облигации, не вошедшие в тиражи погашения, выкупаются только до 31 декабря 2021 года. При погашении ГДО Банк России выплачивает их номинальную стоимость, надбавку к цене, которую он может установить, и годовой доход до официально объявленной даты начала выкупа облигаций.
    Золотые сертификаты обращались на рынке  ценных бумаг в течение года, с  сентября 1993 г. по сентябрь 1994 г., т.е. относятся  к числу погашённых ценных бумаг. Вполне возможны их последующие выпуски. Процентный доход по золотым сертификатам выплачивался ежеквартально в размере трёхмесячной долларовой ставки ЛИБОР (ежедневно публикуемая средняя ставка процента, по которой банки Лондона размещают свои депозиты в других банках, играющая роль международного ориентира) плюс 3% годовых.
     3.1.2. Казначейские векселя.
     Среди государственных ценных бумаг наиболее распространены казначейские векселя, представляющие собой краткосрочные обязательства центральных органов власти. Вексель является удобным средством платежа и кредитования. Основным правовым актом, регламентирующим вексельное обращение на территории РФ, является в настоящее время Положение "О переводном и простом векселе", утвержденное постановлением Президиума Верховного Совета РСФСР от 24 июня 1991г. "О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР".
     Вексель может быть простым и переводным.
     Простой вексель является именной ценной бумагой, поскольку в нем указывается наименование не только плательщика, но и получателя денежных средств. Причем в роли плательщика здесь выступает сам векселедатель, а получателем средств является лицо, в пользу которого выписан вексель.
     Переводной вексель является ордерной ценной бумагой. Суть переводного векселя заключается в том, что трасант поручает трасанту уплатить по векселю ремитенту. Однако, держатель (ремитент) векселя в любой момент может передать свои права, вытекающие из векселя, другому лицу путем совершения индоссамента (индоссамент – передаточная надпись на обороте ценной бумаги, удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу). При этом лицо, передающее вексель посредством индоссамента, если только им прямо не оговорено иное, становится ответственным за исполнение вексельного обязательства. Переводной вексель должен быть подтвержден должником, что осуществляется путем написания на векселе своей подписи о согласии его оплатить в установленный срок или по первому требованию. Это письменное подтверждение об оплате векселя носит название акцепт, а должник поставивший подпись "акцептант".
     3.1.3. Казначейские ноты.
     В качестве среднесрочных обязательств получили распространение казначейские ноты. Сроки погашения широко варьируются в различных странах. Например, в США ноты выпускается на срок от 1 до 10 лет, в Италии – на 2-3 года, в Германии – на 3-4года.
       3.1.4. Муниципальные облигации.
       Проанализировав довольно успешный опыт обращения ГКО на федеральном уровне, аналогичные программы, направленные на сокращение взаимных неплатежей предприятий и местного бюджета, в последнее время начали разрабатывать и внедрять также некоторые региональные администрации, выпуская свои облигации. Данные облигации могут быть выпущены банками общенационального масштаба (Сбербанк, Российский кредит), крупными промышленными предприятиями, либо местными администрациями. Эмитируются бюджетные облигации под обеспечение в счет налогов, зачисляемых в бюджет соответствующего уровня. Так, согласно Закона "Об основах налоговой системы в Российской Федерации" в муниципальные бюджеты зачисляются налог на содержание жилищной сферы, рекламу и другие нужды, а в региональные – на нужды общеобразовательных учреждений, лесной доход, часть налога на имущество предприятий и т.д. Сроки погашения облигаций синхронизированы со сроками поступления данных налогов в местный бюджет и наступают чуть позже времени, в которое ожидается уплата таких налогов.
       Внедряя региональные вексельные программы, администрация способствует разрешению следующих задач: сокращение задолженности между предприятиями, а также их задолженности местному бюджету, увеличение объема оборотных средств государственных институтов и органов местной власти без дополнительных бюджетных ассигнований, открытие новых источников финансовых средств и кредитных ресурсов, решение проблемы финансирования местных программ, ускорение и оптимизация расчетов между бюджетными и другими организациями и предприятиями.
     3.1.5. Сберегательные облигации.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.