На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Разработка мер по организации выбранного варианта финансового обеспечения предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 08.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 22. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание 

Введение                                                                                                                   3
1 Анализ  системы финансового обеспечения  предприятия                                5
     1.1 Анализ объёма и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия                                             5
     1.2 Общая оценка финансового состояния предприятия                              19
     1.3 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия        28
     1.4 Анализ структуры управления финансами в организации                     34
2 Выбор  оптимального варианта финансирования организации                      38
     2.1 Определение перспективных, высокоэффективных направлений использования финансовых ресурсов организации                                           38
     2.2 Составление критериев оценки эффективного варианта финансирования                                                                                                    39
3 Разработка  мер по организации выбранного  варианта финансового обеспечения  предприятия                                                                                    44
     3.1 Выявление внутренних резервов финансового обеспечения организации и объёма использования внешних источников финансирования
     3.2 Разработка документального обеспечения выбранного варианта финансирования и определение функций, целей и задач управления финансами предприятия                                                                                       50
4 Обоснование  эффективности предлагаемого решения                                  53                                    
Заключение                                                                                                            55
Список  использованной литературы                                                                   57
Приложения                                                                                                           59 
 
 
 
 

Введение 

     Сельское  хозяйство является важной отраслью экономики. Агропромышленная политика сегодня направлена на то, чтобы сделать ее высокоэффективной и конкурентоспособной, существенно повысить надежность обеспечения страны продукцией сельского хозяйства, улучшить ее качество.
     В целях рыночных отношений исключительно  велика роль оценки финансового состояния сельскохозяйственных предприятий. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия,  целесообразным их разрешением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
     Актуальность  данной темы заключается в том, что  необходимо знать обеспеченность предприятия  финансовыми ресурсами, для его нормального функционирования, целесообразного их размещения и эффективного использования. Поэтому необходимо из всех возможных вариантов финансирования выбрать тот, который окажется более подходящим для этого предприятия в данных условиях хозяйствования.
    Объектом  исследования является ЗАО «Усть-Уйское»  Целинного района Курганской области, находящееся в 32 км от районного центра и в 250 км – от областного.
     Предмет исследования – изучение финансового обеспечения данного предприятия.
     Цель  работы заключается в разработке оптимального варианта финансового обеспечения ЗАО «Усть-Уйское», направленного на улучшение финансового состояния предприятия.
     Для этого необходимо решить следующие  задачи:
    -  изучить теоретические аспекты  данной темы;
    - анализ структуры источников формирования финансовых ресурсов;
    - анализ финансовых результатов и рентабельности организации;
    - из  всех возможных вариантов финансирования выбрать наиболее приемлемый;
    - разработать  мероприятия по укреплению финансового  состояния предприятия.
    Для решения поставленных задач необходимо применить следующие статистические методы:
     1. монографический, предполагает выделение из мира стандартных объектов одного для тщательного исследования, а затем применять полученные результаты к аналогичному объекту;
2. расчётно-конструктивный, предполагает построение и расчёт  таблиц;
     3. графический, предполагает создание наглядных пособий для упрощения понимания результатов расчётов, итогов таблиц с помощью графиков и диаграмм;
     4. экономико-математический, связан с  использованием элементов высшей  математики (коэффициента корреляции, регрессии и др.);
     5. обстрактно-логический, сводится к  написанию выводов после произведённых расчётов с указанием причин наследственных связей.
    Для придания курсовой работе большей наглядности  использованы таблицы и приложения. Выполнение данной работы предполагает изучение теоретических аспектов исследуемого вопроса, выявить особенности организационной структуры предприятия и специфичности экономических показателей его деятельности, а также внести предложения по повышению эффективности использования основных средств на предприятии.
    Данные  были взяты из годовых отчетов  за 2006-2008 гг. Теоретическую основу составляет информация учебников, учебных пособий и специализированных периодических изданий.
1 Анализ  системы финансового обеспечения  предприятия 

1.1 Анализ  объёма и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия

      ( анализ финансовых потоков)

 
     Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.
     Капитал – это средства, которыми располагает  субъект хозяйствования для осуществления  своей деятельности с целью получения  прибыли. Формируется капитал предприятия за счет собственных, привлеченных и заемных средств.
     Уставный  капитал – это сумма средств  учредителей для обеспечения  уставной деятельности. Он формируется в процессе первоначального инвестирования средств. Его величина объявляется при регистрации предприятия, и ее корректировка требует перерегистрации учредительных документов.
     Основным  источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточно, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимает амортизация основных средств, которая не увеличивает величину собственного капитала, а является средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от продажи имущества, расчеты с учредителями.
  Основную долю в составе внешних источников формирования собственного капитала занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства.
     Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
     Собственный капитал характеризуется простотой  привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости.
     Однако  нужно учитывать, что собственный  капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысоки, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может усилить свои рыночные позиции.
     Соотношение между этими элементами определяет в какой-то степени финансовую устойчивость предприятия, и, следовательно, для характеристики системы финансового обеспечения на предприятии необходимо проанализировать структуру источников финансовых ресурсов ЗАО «Усть-Уйское» и сдвиги, произошедшие в ней за три года.
     Анализ  источников формирования финансовых ресурсов предприятия производится на основе бухгалтерской отчетности. Необходимо составить таблицу 1, в которой представлены данные анализа о динамике собственных, привлеченных и заемных источников финансовых ресурсов.
     Из  таблицы 1, видно, что размер уставного капитала за весь анализируемый период уменьшился на 2 тыс. р. Величина устойчивых пассивов сократилась на 925 тыс. р. в 2008 году по сравнению с 2006 годом. 

Таблица 1 - Объем и структура источников формирования финансовых ресурсов организации
Источники финансовых ресурсов 
Абсолютные  величины, тыс. р. Удельный  вес, % Изменение абсолютных величин, тыс. р. Изменение уд. весов, %. Изменение темпов прироста, %
2006г 2007г 2008г 2006г 2007г 2008г 2007г к  2006 2008г к  2007 2007 к  2006 2008г к  2007 2007г к  2006 2008г к     2007
1. Собственные ресурсы, в т.ч. 89559 106490 132580 99,98 99,98 99,97 16931 26090 - -0,01 18,9 24,5
-уставный  капитал 1472 1470 1470 1,64 1,38 1,10 -2 0 -0,26 -0,28 -0,14 0
-прибыль 13948 23677 36431 15,57 22,23 27,47 9729 12754 6,66 5,24 69,75 53,87
-амортизационные отчисления 35852 36713 37672 40,03 34,47 28,41 861 959 -5,56 -6,06 2,4 2,61
-выручка  от реализации 30582 37436 50227 34,14 35,15 37,88 6854 12791 1,01 2,73 22,41 34,17
-устойчивые  пассивы 11819 15905 17583 10,72 11,60 11,66 4086 1678 0,88 0,06 34,57 10,55
2. Привлеченные 4505 5054 6780 5,03 4,74 5,11 549 1726 -0,29 0,37 12,19 34,15
2.1 Кредиторская задолженность: 4505 5054 6780 5,03 4,74 5,11 549 1726 -0,29 0,37 12,19 34,15
-перед  поставщиками и подрядчиками 973 844 3973 1,08 0,79 2,99 -129 3129 -0,29 2,20 -13,25 370,7
-перед  персоналом организации 595 1145 1197 0,66 1,07 0,90 550 52 0,41 -0,17 92,44 4,54
-перед  гос. внебюджетными фондами 767 665 686 0,86 0,62 0,52 -102 21 -0,24 -0,10 -13,30 3,16
-по  налогам и сборам 688 384 924 0,77 0,36 0,70 -304 540 -0,41 0,34 -44,18 140,6
-прочие  кредиторы 1482 2016 - 1,65 1,89 - 534 0 0,24 0 36,03 0
3. Заемные  средства, в т.ч. 16233 18577 11462 18,12 17,44 8,64 2344 -7115 -0,68 -8,8 14,44 -38,33
-кредиты банков 8770 9151 4095 9,79 8,59 3,09 381 -5056 -1,2 -5,5 4,34 -55,25
-бюджетные  субсидии 2373 2986 3267 2,65 2,80 2,46 613 281 0,15 -0,34 25,83 9,41
-краткосрочные  займы 5090 6440 4100 5,68 6,05 3,09 1350 -2340 0,37 -2,59 26,52 -36,33
Итого источников 110297 130121 150822 100 100 100 19824 20701 - - 17,97 15,91
 
     Также произошло сокращение величины кредитов банков в текущем году. И только одной положительной тенденцией является увеличение размера бюджетных субсидий, которые возросли с 2373 тыс. р. в 2006 году до 3267 тыс. р. в 2008 году.
     Анализируя  состав финансовых ресурсов ЗАО «Усть-Уйское», также можно еще сказать, что доминирующую роль для предприятия играет собственные, а не заемные источники.
     В структуре собственных источников наибольший удельный вес занимает выручка от реализации (в 2008 году 37,88 %), а наименьший – размер уставного капитала (1,10 %).
     А в структуре заемных источников в отчетном году бюджетные субсидии и кредиты банков занимают примерно одинаковый удельный вес (2,46 и 3,09 % соответственно). Рост бюджетных субсидий связан с предоставлением предприятием льгот отдельным категориям населения и получением связанных с этим компенсаций из бюджета. Хотя в 2006 и 2007 годах наибольший удельный вес занимали кредиты банков.
     В 2008 году на предприятии прибыль увеличивается на 22483 тыс. р. Вследствие этого удельный вес собственных источников, в общей структуре также увеличивается.
     Таким образом, общий объем источников формирования финансовых ресурсов увеличился с 110297 тыс. р. в 2006 году до 150822 тыс. р. в 2008 году. Темпы прироста общего объема источников финансовых ресурсов в 2007 г. составили 17,97 %, а в 2008 г. они равны 15,91 %. Это явилось результатом доходной деятельности предприятия в 2008 году.
     Более наглядно динамика общего объема и состава источников финансовых ресурсов ЗАО «Усть-Уйское» представлена на рисунке 1.
     Из  рисунка 1 видно, что в структуре собственных источников наибольший удельный вес занимают выручка от реализации. За три года она увеличился на 19645 тыс. р.
     Структура источников формирования финансовых ресурсов свидетельствует о том, что у данного предприятия  привлеченные средства занимают небольшой удельный вес (5,11% в 2008 году) и можно сделать вывод о доминирующем значении для организации собственных ресурсов. Из заемных финансовых ресурсов на предприятии используются не только кредиты и займы, но и бюджетные субсидии, которые с каждым годом увеличиваются и в 2008 году они составили 3267 тыс. р. или 2,46% от общего объема источников. Чистая прибыль за три анализируемых года увеличилась на 22483 тыс. р. За счет роста прибыли, предприятие стало располагать значительным объемом денежных средств, поэтому снижается необходимость в краткосрочных займах. 

      
      Рисунок 1 - Состав и динамика объема источников финансовых ресурсов ЗАО «Усть-Уйское» 

     Таким образом, анализируя состав и динамику финансовых ресурсов ЗАО «Усть-Уйское»  за 2006 – 2008 гг., можно сделать вывод  о преобладающем значении для  организации собственных, а не заемных средств.
      Тенденция увеличения доли собственных источников может быть показателем улучшения финансового положения, поскольку, чем больше у предприятия собственных источников финансовых ресурсов, тем оно более независимо от внешних факторов.
     На  следующем этапе работы необходимо проанализировать, как данные финансовых ресурсов используются на предприятии. 
 

1.2 Общая  оценка финансового состояния  предприятия 

     Финансовые  ресурсы используются предприятием в процессе производственной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке или в кассе организации. Распределять эти ресурсы оно может по трем основным направлениям: простое и расширенное воспроизводство; исполнение финансовых обязательств перед бюджетом, работниками и др.; экономическое стимулирование работников.
     Направление использования финансовых ресурсов ЗАО «Усть-Уйское» представим в таблице 2.
     Основное направление использования финансовых ресурсов в 2006-2008 г.: финансирование расширенного воспроизводства (удельный вес данного направления в общей структуре расходуемых ресурсов в 2006 г. составляет 69,2%, в 2007 г. – 66,1% и в 2008 г. – 72,54%). На экономическое стимулирование работающих тратится почти основная часть финансовых ресурсов. Поэтому экономическое стимулирование может привести к увеличению мотивации работников и к дальнейшему улучшению производственных показателей деятельности.
     За  анализируемый период расходы по обычным видам деятельности возросли на 3,34% в 2008 году по сравнению с 2006 годом. Особенно это заметно по таким статьям, как затраты на оплату труда и материальные затраты. Также произошло снижение прочих затрат с 580 тыс. р. в 2006 году до 574 тыс. р. в 2008 году.
 

     
Таблица 2 - Направления использования финансовых ресурсов 

Направления использования финансовых ресурсов организации Абсолютные  величины, тыс. р. Удельный  вес, % Изменение абсолютных величин, тыс.р. 
,,
Изменение уд. весов, %. Изменение темпов прироста, %
2006г. 2007г. 2008г. 2006г. 2007г. 2008г. 2007г. 2008г. 2007г. 2008г. 2007г. 2008г.
1. Расширенное воспроизводство
1.1Расходы  по обычным видам деятельности, в т.ч. 24436 28515 35156 69,2 66,10 72,54 4079 6641 -3,1 6,44 14,3 18,9
- материальные затраты 13592 15002 20456 38,49 34,78 42,39 1410 5544 -3,7 7,6 10,4 36,9
- затраты на оплату труда 5248 6077 12418 14,86 14,09 25,62 829 6341 -0,77 11,53 13,6 51,1
-отчисления  на соц. нужды 800 1137 1780 2,27 2,64 3,67 337 643 0,37 1,03 29,6 0,20
-амортизация 616 944 1642 1,74 2,19 3,39 328 698 0,45 1,2 34,7 42,5
-прочие  затраты 580 334 574 1,64 0,77 1,18 -246 240 -0,87 0,41 -73,6 41,8
1.2 Поступления основных средств 5683 9180 5603 16,09 21,28 11,56 3497 -3577 5,19 -9,72 38,09 -63,8
2. Выполнение финансовых обязательств
2.1 выплата налогов 688 384 924 1,95 0,89 1,91 -304 540 -1,06 1,02 -79,1 58,4
2.2 Кредиторская задолженность в т.ч. 4505 5054 6780 12,76 11,73 13,99 549 1726 -1,03 2,26 10,8 25,5
-поставщики  и подрядчики 973 2860 3973 2,76 6,63 8,19 1887 1113 3,87 1,56 65,9 28,0
-перед  персоналом организации 595 1145 1197 1,69 2,65 2,47 550 52 0,96 -0,18 48,03 4,34
-задолженность  перед гос. внебюджетными фондами 767 665 686 2,17 1,54 1,42 -102 21 0,63 -0,12 -15,3 3,06
-задолженность  по налогам и сборам 688 384 924 1,95 0,89 1,91 -304 236 -1,06 1,02 -79,2 25,5
-прочие  кредиторы 1482 - - 4,19 - - 0 0 4,19 - - -
Итого 35312 43133 48463 100 100 100 7821 5330 0 0 15,9 39,1
 
     В 2008 году резко увеличилась задолженность  перед поставщиками и подрядчиками (в 3 раза); увеличилась выплата налогов (в 2 раза); резко сократилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами (около 20%). В структуре расширенного воспроизводства наибольший удельный вес занимают материальные затраты 42,39% , а наименьший – прочие затраты, всего лишь 1,18%.
     В структуре выполнения финансовых обязательств наименьший удельный вес принадлежит задолженности перед государственными внебюджетными фондами – 1,42%.
     Таким образом, можно сделать вывод, что  данная система финансирования и  использования финансовых ресурсов предприятия неэффективна, потому что не соответствует целям и задачам деятельности предприятия, поэтому ее нужно корректировать.
     На  рисунке 2 представлена структура направлений  использования финансовых ресурсов.

Рисунок 2 - Структура направлений использования финансовых ресурсов 

      Можно сказать, что существующая система финансирования и стратегия использования финансовых ресурсов ЗАО «Усть-Уйское» не способствует поддержанию определенного уровня прибыльности организации, и не отвечает в полной мере целям развития предприятия, поэтому требует существенных корректировок. Рассмотрим динамику различных финансовых показателей, чтобы количественно оценить финансовое положение предприятия и определить оптимальный для него вариант финансирования.
      Бухгалтерский баланс — это финансовая картина  предприятия на определенный момент времени, обычно на последний день финансового  года. Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные).
      Оценка  финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации:
      1) осуществляем сквозную проверку данных, содержащихся в отчетном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам;
    2) приводит данные отчетности к сопоставимому виду;
    3) подготавливаем аналитический баланс.
      Для оценки финансового состояния ЗАО «Усть-Уйское» за 2006-2008 гг. подготовим аналитический баланс на конец каждого анализируемого года (таблица 3), позволяющий оценить структуру имущества предприятия и одновременно произвести горизонтальный и вертикальный и трендовый анализ. Баланс показывает состояние хозяйственных средств и их источников на данный момент. Они постоянно изменяются и находятся в движении, что отражается на счетах с помощью двойной записи.
    Данные  показатели баланса предприятия, представленные в таблице 3, показывают, что уставный капитал за 3 года уменьшился от 1472 до 1470 тыс.руб., а добавочный капитал увеличился до 10712 тыс.руб. При этом предприятие имеет не малые масштабы, располагая основными средствами в  34082 тыс.руб., запасами – 32960 тыс.руб. Валюта баланса за анализируемый период также увеличивается с 43577 тыс. р. до 69300 тыс. р. Это оценивается положительно, так как означает увеличение хозяйственной деятельности предприятия.  

Таблица 3 - Уплотненный баланс, тыс. р. 

АКТИВ

2006 г. 2007 г. 2008 г.
I Внеоборотные активы
      Основные средства
20700 29437 34082
    Итого по разделу  I
20700 29437 34082
    II Оборотные активы
    2.1 Запасы
21366 25960 32960
    2.2 Дебиторская  задолженность
1184 375 1679
    2.3. Денежные  средства
327 25 579
    Итого  по разделу II
22877 26360 35218
    БАЛАНС
43577 55797 69300

ПАССИВ

     

III Капитал и резервы

        3.1 Уставный капитал

1472 1470 1470

        3.2 Добавочный капитал

10710 10712 10712
      3.3 Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)
13948 23677 36431
              Итого по разделу III 26130 35859 48613
IV Долгосрочные обязательства     4.1 Займы и кредиты
6471 9473 10636
      4.2 Прочие  долгосрочные обязательства
3271 3271 3271
Итого  по разделу IV 9742 12744 13907
V Краткосрочные обязательства      
     5.1 Займы и кредиты 3200 2140 -
     5.2 Кредиторская задолженность 4505 5054 6780
Итого по разделу V 7705 7194 6780
             БАЛАНС 43577 55797 69300
 
    Кроме того, в результате своей деятельности у организации возник некоторый круг денежных отношений. В него входят покупатели и заказчики, образуя дебиторскую задолженность у данного предприятия в 1679 тыс.руб. В свою очередь, как и у многих других сельхозпредприятий, организация имеет краткосрочную задолженность перед персоналом, поставщиками и государством.
     Оценка  имущества предприятия  проводится для выяснения общих тенденций  изменений структуры баланса, выявления  основных источников средств и путей их использования (таблица 4). 

     Таблица 4 – Общий анализ имущества предприятия 

Разделы актива    баланса Удельные веса, % Разделы пассива     баланса Удельные  веса, %
2006г 2007г 2008г. 2006г 2007г 2008г.
1. Внеоборотные  активы 47,5 52,76 49,18 3. Капитал и  резервы 59,96 64,27 70,15
2. Оборотные       активы: 52,5 47,2 50,8 4. Долгосрочные   пассивы 22,36 22,84 20,07
      запасы 49,03 46,5 47,6 5. Краткосрочные  пассивы: 17,68 12,89 9,78
      займы и кредиты 7,34 3,84 0
      дебиторская задолженность 2,72 0,7 2,42 кредиторская  задолженность 10,34 9,06 9,78
      денежные средства 0,75 0,04 0,84
БАЛАНС 100,0 100,0 100,0 БАЛАНС 100,0 100,0 100,00
 
    По  таблице 4 можно увидеть, что весь период наибольший удельный вес в активе баланса занимали основные средства: 2006г. – 47,5%, в 2007г. – 52,76%, в 2008г. – 49,18%. Немного меньше в структуре актива занимали запасы – 49,05%, 46,5% и 47,6% - соответственно. Уменьшилась доля дебиторской задолженности, это является положительным  моментом. Анализируя пассив баланса  за 3 года большую часть занимал раздел «Капитал и резервы»  – 59,96%, 64,27 и 70,15% - соответственно.
    Одной из характеристик стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость.
    Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка независимости предприятия от заемных источников. Анализ принято проводить по абсолютным и относительным показателям.
      Рассчитанные  значения показателей финансовой устойчивости и оценка их динамики представлены в таблице 5. 

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости 

Показатель Алгоритм  расчета (код  строки в форме №1)
2006 г. 2007 г. 2008 г. Изменение (+,-)
2007 г. 2008 г.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала с.490/с.300 0,6 0,64 0,7 0,04 0,06
2. Коэффициент финансовой зависимости с.300/с.490 1,67 1,56 1,43 -0,11 -0,13
3. Коэффициент маневренности собственного капитала (с.290-с.230-с.690)/с.490 0,58 0,53 0,41 -0,05 -0,12
4. Коэффициент концентрации заемного капитала (с.590+с.690)/с.300 0,4 0,36 0,3 -0,04 -0,06
5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (с.590)/(с.190+с.230) 0,47 0,43 0,41 -0,04 -0,02
6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (с.590)/(с.490-с.590) 0,59 0,55 0,4 -0,04 -0,15
7. Коэффициент структуры заемного капитала (с.590)/(с.590+с.690) 0,56 0,64 0,67 0,08 0,03
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (с.590 + с.690)/с.490 0,67 0,56 0,43 -0,11 -0,13
 
      Более   наглядно  динамика   коэффициентов   финансовой   устойчивости представлена на рисунке 3.
     Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого показателя, тем более независимо от внешних кредиторов предприятие. Как видно по рисунку к 2008 г. наблюдается незначительное уменьшение значения этого коэффициента. Нижняя нормативная граница этого коэффициента 0,5 не была достигнута, поэтому говорить о чрезмерной зависимости от вешних источников финансирования предприятия нельзя. 

 

      Рисунок 3 - Динамика показателей финансовой устойчивости
     Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Поэтому на предприятии наблюдается его увеличение, минимальное значение показателя 1,18. Следовательно, можно утверждать, что доля заемных средств используемых для финансирования предприятия уменьшается.
      Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы. На рассматриваемом предприятии данный коэффициент уменьшается с 0,58 в 2006 г. до 0,41 в 2008 г. Коэффициент концентрации заемного капитала уменьшается с 0,40 в 2006 г. до 0,30 в 2008 г. Это свидетельствует о достаточно низкой доли заемных средств. Коэффициент структуры заемного капитала увеличился с 0,56 в 2006 г. до 0,67 в 2008 г., что связано с задолжностью по  долгосрочным кредитам.
      Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в динамике уменьшается (с 0,67 до 0,43), следовательно, зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов уменьшается. Таким образом, на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, на конец 2008 г. приходится около 43 копеек заемных средств.
      Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что предприятие обладает достаточно высокой финансовой устойчивостью.
     Абсолютными показателями финансовой устойчивости является показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источников формирования [9]. Можно выделить 4 показателя:
     1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ;
     2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных , долгосрочных источников формирования;
     3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов;
     4.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных, краткосрочных  источников формирования запасов.
     В связи с этим выделяют пять типов  финансовых ситуаций:
    Абсолютная устойчивость финансового состояния, представляющая собой предельный тип финансовой устойчивости:
     Фу = (1;1;1;1)
     2. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, при которой  гарантируется платежеспособность предприятия: Фу = (0;1;1;1)
     3. Неустойчивое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств  и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.
     Фу = (0;0;1;1)
     4. Прекращение финансового состояния, когда предприятие прекратило все виды деятельности по состоянию неплатежеспособности: Фу = (0;0;0;1)
     5. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятия находятся на грани банкротства, поскольку денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывает даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд: Фу = (0;0;0;0).
    На  основе показателей, рассчитанных в таблице 6, определим тип финансовой устойчивости ЗАО «Усть-Уйское», используя четырехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации.
     За  анализируемый период видно, что организация имеет предкризисный тип финансовой устойчивости. В 2008 году предприятие испытывает недостаток средств для хозяйственной деятельности, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств.
     Общая величина основных источников формирования запасов увеличилась в 2008 году по сравнению с 2006 годом на 12341 тыс. р. И составила в 2008 году – 35218 тыс. р. Также на предприятии увеличилась величина запасов на 11594 тыс. р. и составила в 2008 году – 32960 тыс. р. 

Таблица 6 - Оценка финансовой устойчивости по абсолютным             показателям, тыс.р. 

Показатели 2006 г. 2007 г. 2008 г. Отклонение (+;-)
1.Источники  формирования собственных оборотных средств 26130 35859 48613 22483
2.Внеоборотные  активы 20700 29437 34082 13382
3.Наличие  собственных оборотных средств(1-2) 5430 6422 14531 9101
4.Долгосрочные  обязательства 9742 12744 13907 4165
5.Наличие  собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов(3+4) 15172 19166 28438 13266
6.Краткосрочные  обязательства 7705 7194 6780 -925
7.Общая  величина основных источников формирования запасов(5+6) 22877 26360 35218 12341
8.Величина  запасов 21366 25960 32960 11594
9.Излишек(+), недостаток (-) собственных оборотных средств(3-8) -15936 -19538 -18429 -2493
10. Излишек(+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  источников формирования запасов(5-8) -6194 -6794 -4522 1672
11.Излишек  (+), недостаток(-) общей величины основных  источников формирования запасов(7-8) 1511 400 2258 747
12.Излишек(+), недостаток(-) краткосрочных и долгосрочных  источников формирования запасов(4+6-8) -3919 -6022 -12273 -8354
13.Четырехкомпонентный  показатель типа финансовой устойчивости  
{0;0;1;0}
 
{0;0;1;0}
 
{0;0;1;0}
 
-
 
     Исходя  из этих данных получается, излишек собственных и долгосрочных источников формирования запасов увеличился на 1672 тыс. р. и  излишек общей величины основных источников формирования запасов и его изменение составило 747 тыс. р. Также наблюдается недостаток собственных оборотных средств 2493 тыс. р. и недостаток краткосрочных и долгосрочных источников формирования запасов 8354 тыс. р. 

 
Рисунок 4 – Динамика размеров запасов и их источников 

     Одним   из   направлений   финансового   состояния   предприятия   является оценка его платежеспособности, значение которого состоит в том, что она позволяет осуществлять кругооборот средств в народном и хозяйстве и в отдельно взятом предприятии.
     Оценка  платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Они отражают возможность организации погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.
     Рассчитаем  коэффициенты платежеспособности, сравним  их с нормативом и оценим в динамике (таблица 7). 
 
 
 

Таблица 7 - Показатели платежеспособности 

Коэффициенты(К) Нормативное значение Формула расчета Фактическое значение коэффициентов Темп  изменения в %
2006г. 2007г. 2008г
Коэффициент абсолютной ликвидности ?0,2-0,5
0,04 0,003 0,09 0,05
Коэффициент промежуточной ликвидности ?0,7               А1 + А2 П1 + П2

0,2 0,07 0,33 1,65
Коэффициент текущей ликвидности ?2,0 А1+А2+А3 П1 + П2

2,97 3,68 5,19 1,75
Коэффициент общей платежеспособности ?1,0
7,2 0,81 1,03 0,14
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ?0,1
0,97 1,17 -0,93 -0,96
Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшение
1,41 1,35 0,02 0,01
Доля  оборотных средств в активах ?0,5
0,52 0,47 0,51 0,98
 
     Данные  таблицы 7 подтверждают снижение степени  риска в деятельности организации с точки зрения не возврата долгов и низкого уровня платежеспособности.
     Коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормы, но наблюдается тенденция его увеличения за анализируемый период за счет увеличения денежных средств и снижения краткосрочных обязательств.
     Коэффициент промежуточной ликвидности, отражающий способность ЗАО «Усть-Уйское» выполнять текущие обязательства за счет наиболее ликвидной части текущих активов, а именно поступлений по расчетам с дебиторами, выше нормы.
     Коэффициент текущей ликвидности существенно увеличился (на 75%), а чем выше коэффициент текущей ликвидности, тем больше доверие кредиторов. Этот коэффициент обобщает предыдущие показатели и является одним из показателей, характеризующих бухгалтерский баланс.
     Как показывает коэффициент общей платежеспособности, уровень платежеспособности организации в 2008 году превышает нормативное значение и составляет 1,03. За анализируемый период общая платежеспособность уменьшилась в 0,14 раза за счет увеличения суммы оборотных активов и снижения заемных источников  формирования средств. Таким образом, финансовая ситуация в организации с точки зрения ликвидности немного изменилась в лучшую сторону.
     Значение  коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшилось. Это значит, что финансовая зависимость от внешних инвесторов снизилась.
     Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился за анализируемый период на 10%, это свидетельствует об уменьшении части функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
     Отрицательным моментом является уменьшение доли оборотных средств в активах. Так как тенденция роста коэффициента (с 0,52 до 0,51), то наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности снижается.
     Значения  рассчитанных коэффициентов в динамике и по сравнению с нормативом изображены на рисунке 5.
     Как показывает рисунок, коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности выше нормы. В 2008 году платежеспособность организации по многим показателям значительно ухудшилась по сравнению с двумя предыдущими.  

      Рисунок 5 - Оценка платежеспособности организации 

      Оценка  платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики   ликвидности   оборотных   активов,   которая   определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы и наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения кредитных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. 
 

    Таблица 8 - Группировка активов по степени ликвидности, тыс.р. 

Группа Статья 2006г. 2007г. 2008г. Изменение (+;-)
А1-Наиболее ликвидные активы Денежные средства 327 25 579 252
Итого по 1 группе 327 25 579 252
А2-Быстро реализуемые активы Краткосрочная дебиторская задолженность 1184 384 1679 495
Итого по 2 группе 1184 384 1679 495
А3-Медленно реализуемые активы Запасы 21366 25960 32960 11594
Итого по 3 группе 21366 25960 32960 11594
А4-Трудно реализуемые активы Внеоборотные  активы 20700 29437 34082 13382
Итого по 4 группе 20700 29437 34082 13382
Баланс 43577 55797 69300 25723
 
     По  данным таблицы 8 можно сделать вывод, что в структуре активов предприятия преобладают медленно и трудно реализуемые активы. За анализируемый период происходит увеличение по всем четырём группам. Это значит, что период времени, в течение которого активы могут трансформироваться в денежные средства увеличивается, чем больше требуется времени, тем ниже их ликвидность.
     Группа  постоянных пассивов занимает преобладающее  место в общей сумме группировки, как свидетельствуют данные таблицы 9.
     Положительным моментом является сокращение суммы  краткосрочных пассивов, для погашения  которых требуется большая скорость превращения активов в денежную форму. 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 9 - Группировка пассивов по степени срочности их оплаты 

Группа Статья 2006 г. 2007 г. 2008 г. Изменение (+;-)
П1-Наиболее срочные обязательства Кредиторская  задолженность 4505 5054 6780 2275
Итого по 1 группе 4505 5054 6780 2275
П2-Краткосрочные  пассивы Краткосрочные заемные средства 3200 2140 - -3200
Итого по 2 группе 3200 2140 - -3200
П3-Долгосрочные пассивы Долгосрочные  обязательства 9742 12744 13907 4165
Итого по 3 группе 9742 12744 13907 4165
П4-Постоянные пассивы Капитал и резервы 26130 35859 48613 22483
Итого по 4 группе 26130 35859 48613 22483
Баланс 43577 55797 69300 25723
 
     В отчетном периоде наблюдается платежный  недостаток наиболее ликвидных активов денежных средств (А1) на сумму 6201 тыс.р. Группа А2 превышает группу П2 на 1679 тыс. р..
     Для определения ликвидности баланса сопоставим группы актива и пассива в таблице 10. 

     Таблица 10 - Оценка ликвидности баланса 

Соотношение групп актива и пассива 2006 г. 2007 г. 2008 г. Оптимальный вариант
1 ? ? ? ?
2 ? ? ? ?
3 ? ? ? ?
4 ? ? ? ?
 
     Так как знаки неравенства по первой группе не совпадают с оптимальными вариантами, то ликвидность баланса недостаточна, т.е. организации необходимо увеличивать наиболее ликвидные активы за счет медленно реализуемых и уменьшать срочные обязательства за счет долгосрочных пассивов. 
 

     Для более наглядного сопоставления  доли отдельных групп по активу и пассиву в 2008 году их структура приведена на рисунке 6. 

 

     Рисунок 6 - Соотношение группировок актива и пассива 

     Сопоставим  наиболее ликвидные средства (А1) и  быстрореализуемые активы (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) для определения текущей ликвидности в 2008 году:
     Тл = (А1 + А2) - (П1 + П2) = 2258 – 6780 = -4522 тыс.р.             (1)
     Таким образом, в ближайшее время организация  будет неплатежеспособна, чтобы покрыть текущие обязательства.
     Сравним медленно реализуемые активы с долгосрочными  пассивами и определим перспективную  ликвидность:
     Пл = А3 - П3 = 32960 - 13907 = 19053 тыс.р.           (2)
     С помощью будущих поступлений  и платежей организация сможет покрыть все свои долгосрочные обязательства, т.е. будет платежеспособна.
      Далее рассчитаем налоговое бремя на каждый год. Под налоговым бременем на уровне хозяйствующего субъекта понимается относительный показатель, характеризующий долю начисления налогов в брутто-доходах, рассчитанных с учетом требования налогового законодательства по формированию различных элементов наблюдения. 
 
 

     1.3 Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия 

     Для оценки прибыльности предприятия применяется оценка динамики чистой прибыли и показателей рентабельности, среди которых чаще используются показатели общей рентабельности и рентабельности основной деятельности.
      Оценка  прибыльности ЗАО «Усть-Уйское» произведена в таблице 11. 

      Таблица 11 -  Оценка прибыльности
Показатель Формула расчета  (по форме №2) 
Значение  показателя Изменение за год (+,-)
Темп  прироста, %
2006г. 2007г 2008г. 2007г. 2008г. 2007г. 2008г.
1. Прибыль от продаж стр. 050 6146 8921 15071 2775 6150 45,15 68,94
2.Чистая  прибыль (убыток) стр. 190 7853 9729 12574 1876 3025 23,51 31,09
3. Общая рентабельность, % (190)/ (010)* 100 25,68 25,99 25,39 0,31 -0,6 1,21 -2,31
4. Рентабельность основной деятельности, % (050)/ (020)* 100 25,15 31,29 42,87 6,14 11,58 0,24 37,01
 
На рисунке 7 представлены рассчитанные показатели рентабельности.
      
      Рисунок 7 - Динамика показателей рентабельности, %
      Деятельность  ЗАО «Усть-Уйское» в 2006-2008 гг. характеризуется положительными показатели рентабельности, что объясняется полученной прибылью от продаж и увеличением чистой прибыли за анализируемый периода. Показатель общей рентабельности уменьшился с 22,68% до 25,39%, а показатель рентабельности основной деятельности увеличился - с 25,15% до -42,87%.
      ЗАО «Усть-Уйское» является прибыльным предприятием, общая динамика чистой прибыли показана на рисунке 8.
      Как и у любого предприятия у ЗАО  «Усть-Уйское» основным фактором во многом определяющим величину чистой прибыли является прибыль от продаж. Предприятие получает прибыль от продаж. То есть прибыль, получаемая от операционных и внереализационных операций, приводит к уменьшению общего убытка. Поэтому можно сделать вывод о высокой эффективности основной деятельности.

      Рисунок 8 - Динамика чистой прибыли ЗАО «Усть-Уйское» 

     Динамичность  деятельности предприятия можно  оценить путем сопоставления темпов роста выручки, прибыли и авансированного капитала.
      Анализ  динамики этих показателей представлен  в таблице 12.
      Можно заметить, что в 2008 г. выполняется часть представленного выше оптимального соотношения: темпы роста выручки от реализации выше темпов роста авансированного капитала. Это означает, что имеющиеся ресурсы позволили оказать больший объем услуг. 

      Таблица 12 - Анализ динамичности деятельности ЗАО «Усть-Уйское»
Показатель 2006 г. 2007 г. 2008 г. Темп  роста, %
2007г. 2008г.
1. Чистая прибыль, тыс. р. 7853
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.