На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


дипломная работа Кредитование в мире

Информация:

Тип работы: дипломная работа. Добавлен: 09.05.2012. Сдан: 20 И. Страниц: 23. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
 
Содержание 
 
 
 
 

Введение 

     В мировой практике развитие экономики  неразрывно связано с кредитом, который  в различных формах проникает  во все сферы хозяйственной жизни. Об этом свидетельствует расширение круга операций банков, в том числе и в области кредитования.
     Кредит  — это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и/или физическими лицами о займе или ссуде. Кредитор предоставляет заемщику деньги или имущество на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости и, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента.
     В настоящее время кредит имеет  огромное значение. Он решает проблемы, стоящие перед всей экономической системой. Благодаря кредиту можно:
    сократить время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей;
    получить возможность приобрести дорогие вещи, предметы, ценности;
    увеличить ресурсы предприятия, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей;
     4) кредит могут использовать предприятия  всех форм собственности, а также государство, правительство и отдельные граждане.
     Кредит  представляет собой форму движения ссудного капитала. При помощи кредита свободные денежные средства граждан, предприятий и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который за плату предоставляется во временное пользование.
     С помощью кредита облегчается  процесс перелива капитала из одной  отрасли в другую. Ссудный капитал  перераспределяется между отраслями  с учетом состояния рынка в те сферы, которые обеспечивают получение наиболее высокой прибыли и являются приоритетными с точки зрения общенациональных интересов государства.
     Благодаря кредиту происходит более быстро процесс превращения прибыли  в дополнительные производственные фонды.
       Использовать кредит в деятельности своего предприятия удобно и выгодно. Кредит помогает сделать шаг вперед, вывести предприятие на новый виток развития, кредит дает возможность развивать свое дело.
     В последнее время предприниматели  все чаще и чаще обращаются в банки  за получением кредита. Отношение предпринимателей к получению банковского кредита быстро меняется, когда они видят успех предприятий, воспользовавшихся банковским кредитом. Узнав о преимуществах кредитования, они тоже обращаются в банк. И такое происходит все чаще. 
     Современные Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Они осуществляют комплексное обслуживание клиентов, что отличает их от специализированных кредитных организаций небанковского  типа, выполняющих ограниченный круг финансовых операций и услуг.               
     Малый бизнес - сегмент рынка, в недостаточной  степени обеспеченный вниманием  кредитных организаций и, несмотря на это, обладающий мощным потенциалом. Поэтому целью дипломной работы является выявление резервов совершенствования обслуживания малых предприятий- клиентов банка.
     Предметом исследования являются анализ  кредитование малого бизнеса в настоящее время. Объектом исследования выступает ОАО  «Московский Кредитный банк», на материалах которого выполнена выпускная квалификационная работа.
     В соответствии с предметом и объектом исследования выпускная квалификационная работа предполагает решение следующих задач:
     Проанализировать  кредитный портфель для малого бизнеса, рассмотреть его объём и динамику для выявления резервов роста. Рассмотреть качество предоставляемых услуг и найти решение по совершенствованию качества обслуживания малого бизнеса, а также выявить пути расширения ассортимента предоставляемых услуг в соответствии с изменениями потребительского спроса.
     Цель данной работы проанализировать теорию и процесс кредитования, определить методы управления кредитами и оценки кредитных рисков. Выделить наиболее эффективные методы управления кредитами, применение этих методов в банковской системе современной России. Выявить проблемы кредитования малого бизнеса, связанные с профессиональной банковской и российской общегосударственной спецификой, выявить способы совершенствования банковских методик, а также определить перспективы банковского менеджмента в управлении кредитами для малого бизнеса.
     Для достижения поставленной цели были использованы нормативные и законодательные  акты, труды специалистов и банковских деятелей, статистические данные, исследовательские  статьи в периодической литературе. Кроме теоретических изысканий, использовались также практические данные конкретного банка, документы, составляемые при оформлении кредита и устные консультации работников банка. А также был произведен анализ системы кредитования для малого бизнеса на примере ОАО Московского кредитного банка (МКБ).
     Все это позволило полно и подробно рассмотреть процесс кредитования в целом, его отдельные аспекты. Изучены теоретическая и документарная  стороны процесса. Были определены функции кредитора и заемщика, их права и обязанности, а также  линии поведения той и другой стороны в рыночных условиях на всем протяжении взаимодействия. При исследовании всех имеющихся данных, были рассмотрены возможные пути развития кредитных отношений в Российской Федерации.
     Выпускная дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, приложения.
     Первая  глава посвящена теоретическим  аспектам кредитного процесса, приводится анализ процесса кредитования коммерческими  банками юридических лиц: указаны  документы, необходимые для предоставления кредита, рассмотрен процесс оценки кредитоспособности заемщика, а также гарантия возвращения кредита – его обеспечение.
     Во  второй главе проводится  анализ кредитования субъектов малого бизнеса  по материалам  ОАО МКБ. Дан анализ объёма и динамики кредитного портфеля банка. Было проанализировано современное  состояние системы кредитования малого бизнеса, анализ практики кредитования малого бизнеса, виды кредитов и основные условия их предоставления, анализ оценки кредитоспособности заемщика на примере ООО «Одекс».
     В третьей главе анализируются  проблемы и пути совершенствования  системы кредитования малого бизнеса за рубежом. 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  основы организации  финансов и кредита  предприятий 

1.1. Кредит и кредитные  отношения 

1.1.1. Сущность и функции  кредита 

     Кредит  как экономическая категория  выражает экономические отношения  между кредитором и заемщиком, возникающие в процессе передачи денег или материальных ценностей одними участниками договора займа другим на условиях возврата1. Перемещение стоимости носит последовательный характер. Вначале от кредитора к заемщику и через какое-то время - от заемщика к кредитору.
     Первые  сделки по договору займа возникли на основе товарного обращения в  период разложения первобытнообщинного  строя первоначально в натуральной  форме. Объектом кредита служили  материальные ценности, товары. С развитием  товарно-денежных отношений преимущественной стала денежная форма, поэтому можно кратко охарактеризовать кредит как форму движения ссудного капитала.
     Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент  при условии возвратности и удовлетворения потребности заемщика.
     Кредитные отношения предполагают как минимум  наличие двух субъектов: кредитора  и заемщика. Первый этап их развития характеризуется прямыми отношениями  между владельцем свободных денежных средств и заемщиком, а кредит выступает в форме ростовщического  капитала. Второй этап развития кредита характеризуется наличием трех субъектов, а именно появлением на рынке ссудных капиталов специализированных посредников — банков, которые аккумулируют свободные финансовые ресурсы и передают заемщикам на платной основе.
     Первым  источником ссудного капитала были временно свободные денежные средства государства, юридических и физических лиц, на добровольной основе передаваемые финансовым посредникам для последующей  капитализации и извлечения прибыли.
     По  мере развития капиталистического способа производства, расширения сферы безналичных расчетов и соответственно расширения участия в них банков возник новый источник — средства, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капитала. К ним относятся: амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов; часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат; денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы; прибыль, идущая на обновление и расширение производства.
     В зависимости от уровня развития рыночных отношений то первый, то второй источник приобретает главенствующее значение. Так, в России на современном этапе ссудный капитал в основном формируется за счет второго источника. Причин этому несколько. Во-первых, не все банки России имеют право на операции с физическими лицами. Во-вторых, по законодательству все юридические лица хранят свои денежные средства на расчетных счетах в кредитных учреждениях, остатками по которым последние пользуются без согласия владельца. Кроме того, использование данных ресурсов фактически бесплатно или плата осуществляется в минимальных размерах.
     В странах с высоким уровнем  рыночных отношений преимущества на стороне первого источника.
     Существование кредита вызвано объективной  необходимостью, и он играет существенную роль в процессе общественного производства.
     Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. С его помощью свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.
     Капитал физически, в виде средства производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется в форме движения денежного капитала, поэтому кредит в рыночной экономике  необходим, прежде всего, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли. Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме.
     В этом проявляется его перераспределительная  функция.
     Вторая  функция кредита - экономия издержек обращения. Кредит выполняет функцию  замещения действительных денег  кредитными деньгами. На первом этапе это было связано с вытеснением из обращения золота. На современном этапе данная функция проявляется через развитие безналичных расчетов, использование кредитных карточек, векселей, чеков, депозитных сертификатов, ускоряющих движение денежных потоков. Таким образом, кредит оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег.
     Кредит  стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения воспроизводства на основе достижений научно-технического прогресса. С этим тесно связана способность кредита ускорять концентрацию капитала. Заемные средства, присоединенные к собственным, расширяют либо масштабы производства, либо масштабы хозяйственных операций, что позволяет получить дополнительную прибыль, т. е. дополнительный источник.
     Это основные функции кредита, отражающие формы проявления его общественного  назначения.
     Если  же говорить о роли кредита, то нельзя не отметить, что кредит на современном  этапе выступает в качестве мощнейшего средства регулирования экономики. Государства через центральные банки в целях обеспечения устойчивости национальной валюты, платежного баланса страны, снижения уровня инфляции и других макроэкономических показателей проводят единую государственную денежно-кредитную политику.
     Под денежно-кредитным регулированием понимают совокупность мероприятий  государства, регламентирующих деятельность денежно-кредитной системы, показатели денежного обращения и кредита, рынки ссудных капиталов, порядок безналичных расчетов в целях воздействия на экономику.
     Осуществляя кредитное регулирование, государство  преследует следующие цели. Воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование  на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных производителей на внешнем рынке. Воздействие через кредит позволяет достигнуть более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. С одной стороны, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т. д., а с другой - избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, приводящее к снижению жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором - на ее сокращение, переход к политике «дорогих денег».
     Денежно-кредитная  политика в развитых странах рассматривается  как инструмент «тонкой настройки» экономической конъюнктуры, как  оперативное и гибкое дополнение бюджетной политики.
     В связи с тем, что кредит выступает  в роли регулятора экономики, безусловно, ему присуща и контрольная функция. Механизм реализации данной функции аналогичен механизму реализации контрольной функции финансов. 

1.1.2. Основные формы   кредита 

     Классификацию кредита традиционно принято  осуществлять по нескольким базовым признакам, к важнейшим из которых следует отнести категории кредитора и заемщика, а также форму, в которой предоставляется конкретная ссуда. Исходя из этого, выделяют следующие шесть достаточно самостоятельных форм кредита, каждая из которых в свою очередь распадается на несколько разновидностей по более детализированным классификационным параметрам: банковский кредит, коммерческий кредит, потребительский кредит, государственный кредит, международный кредит, ростовщический кредит.
     В процессе исторического развития кредитование и финансирование приобрели многообразные  формы. Если рассматривать с точки  зрения категорий участников кредитных  отношений, то можно выделить следующие  формы кредита (табл. 1.1)2.
Таблица 1.1
Участники кредитных отношений и формы кредита
Участники кредитных отношений Формы кредита
Предприятие-предприятие Банк-предприятие, банк, государство
Банк, торгующая  организация – физическое лицо
Население, банки, предприятия – государство
Банк-банк
Банк, государство  – банк, государство
Коммерческий Банковский
Потребительский
Государственный
Межбанковский
Международный
 
     Коммерческим  кредитом называют кредит, предоставляемый  одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров  с отсрочкой платежа. Он оформляется векселем и объектом его является товарный капитал. Коммерческий кредит обслуживает круговорот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенностью коммерческого кредита является то, что ссудный капитал здесь слит с промышленным. Цель коммерческого кредита - ускорить реализацию товаров и получение прибыли. Размеры такого кредита ограничены величиной резервных кредитов промышленных и торговых капиталов. Передача этих капиталов возможна только в направлениях, определенных условием сделки: от предпринимателя, на предприятии которого производят средства производства, к предпринимателю, на предприятиях которого они потребляются, или от предпринимателя, производящего товары, к реализующим их торговым фирмам.
     В период домонополистического капитализма коммерческий кредит являлся основой кредитной системы, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации товаров. В настоящее время фирмы активно используют эту форму реализации своей продукции - продажу с отсрочкой платежа, что говорит об ограниченности платежеспособности мелких и средних фирм, о росте стоимости товаров, о кредитных ограничениях. Отсрочку платежа используют не только мелкие, но и крупные фирмы, выступая и как кредиторы, и как заемщики.
     Коммерческий кредит имеет ограниченные возможности, так как его можно получить не у всякого кредитодателя, а лишь у того, кто производит сам товар. Он ограничен по размерам (временным свободным капиталом), имеет краткосрочный характер, а заемщик часто нуждается в долгосрочном кредите.
     Ограниченность  коммерческого кредита преодолевается банковским3. Банковский кредит предоставляется денежным капиталом, банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями предпринимателям и другим заемщикам в виде денежной ссуды. Объектом банковского кредита выступает денежный капитал, обособившийся от промышленного. Сделка ссуды здесь отделена от актов купли-продажи. Заемщиком может быть фирма, государство, личный сектор, а кредитором - кредитно-финансовые учреждения. Целью кредитора является получение дохода в виде процента. Кредитодатель предоставляет ссудный капитал заемщику на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.
     Как было отмечено выше, банковский кредит преодолевает границы коммерческого  кредита, так как он не ограничен направлением, сроками и суммами кредитных сделок. Сфера его использования шире: если коммерческий кредит обслуживает лишь обращение товаров, то банковский кредит — еще и накопление капитала, превращая в капитал часть денежных доходов и сбережений всех слоев общества.
     Замена  коммерческого векселя банковским делает кредит более эластичным, расширяет  его масштабы, повышает обеспеченность. Банки гарантируют кредитоспособность заемщикам.
     Динамика  банковского и коммерческого  кредитов различна. Объем коммерческого кредита увеличивается с ростом производства и товарооборота и сокращается с их уменьшением. Предложение и спрос на него возрастает в периоды промышленного подъема и уменьшается во время кризисов. Под влиянием кризисов производство и реализация товара сокращаются, а спрос на банковский кредит для уплаты долгов возрастает. В период оживления и подъема увеличивается спрос на банковские ссуды. Таким образом, можно увидеть двойственность банковского кредита: с одной стороны, он выступает как ссуда капитала, когда заемщик использует его для увеличения объема функционирующего капитала, а с другой - в виде ссуды денег — платежных средств, необходимых для погашения долговых обязательств.
     С развитием товарно-денежных отношений  появляются новые формы кредита, которые способствуют еще большему ускорению обращения капитала, передающие кредиту новые функции, тем самым увеличивая его значение. Одной из новых форм является потребительский кредит, который предоставляется в форме коммерческого кредита (продажа товаров с отсрочкой платежа) и банковского (ссуды на потребительские цели). Его объектом обычно являются товары длительного пользования (мебель, холодильники, автомашины и др.) и различные услуги. При этом банки сразу выплачивают магазинам наличные деньги за проданные товары (или услуги), а покупатель постепенно погашает ссуду в банк. Максимальный срок потребительского кредита — 3 года. Потребительский кредит имеет двоякую функцию: с одной стороны, с увеличением товарооборота растет объем кредита, поскольку спрос на товары порождает спрос на кредиты, с другой стороны, рост кредитования населения усиливает платежеспособный спрос. Нужно отметить, что потребительский кредит стал неотъемлемой частью современного общества.
     Основную  массу денежных ресурсов, предназначенных для финансирования общегосударственных нужд, государство получает в виде налогов и обязательных платежей. В условиях дестабилизации финансового состояния народного хозяйства, снижения государственных доходов государство вынуждено привлекать для покрытия своих расходов средства из других источников. Основной формой государственного заимствования является государственный кредит.
     Государственный кредит представляет собой совокупность кредитных отношений, в которых  заемщиком выступает государство  в лице его органов, а кредиторами - физические и юридические лица.
     Как одна из форм кредита государственный  кредит предоставляется на началах  возвратности и платности. Однако он отличается от банковского и коммерческого  кредитов. Аккумулируемые посредством  государственного кредита дополнительные финансовые ресурсы не участвуют в кругообороте производительного капитала, в производстве материальных ценностей, а используются для покрытия бюджетных дефицитов.
     Как отмечалось выше, банковский кредит характеризует  движение ссудного капитала, предоставляемого банками предприятиям и организациям для обеспечения непрерывности процесса расширенного воспроизводства и повышения его эффективности. Целью предоставления кредита является получение прибыли в виде ссудного процента, поэтому кредитор заинтересован в эффективном использовании ссужаемых средств. Кроме того, производительное использование кредита гарантирует возврат заимствованных ресурсов. Таким образом, мобилизация временно свободных ресурсов кредитором благодаря его экономическим интересам имеет производительный характер. В случае использования заемщиком кредитных средств на непроизводительные цели кредитование приобретает форму ссуды денег. Однако владение временно свободными ресурсами не является обязательным признаком кредитора. Он может ссудить стоимость, как это имеет место при коммерческом кредите. В этом случае ссужаются товары, предназначенные для реализации. Кроме того, при предоставлении банковского кредита в качестве обеспечения могут выступать какие-либо конкретные материальные и финансовые ценности - товары (товарораспорядительные документы), ценные бумаги и др. При заимствовании средств государством обеспечением кредита является все имущество, находящееся в его собственности.
     Денежные  средства, привлекаемые на основе государственного кредита, поступают в распоряжение правительства, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. В основном они формируются за счет мобилизации временно свободных денежных средств населения, предприятий и организаций, не предназначенных для текущего потребления. Иногда в качестве источника государственного кредита могут выступать средства, предназначенные для текущего потребления, когда физические и юридические лица сознательно ограничивают текущие потребности. За время существования государственного ценных кредита в нашей стране государственные займы использовались как одна из форм принудительного изъятия части средств предприятий и заработной платы населения. Привлечение сбережений населения и юридических лиц путем распространения государственных ценных бумаг позволяет покупателю ежегодно получать доход в виде процента от вложенных денежных средств. При напряженном финансовом положении государства данная форма кредита позволяет заемщику мобилизовать дополнительные денежные ресурсы для покрытия бюджетного дефицита без использования бумажноденежной эмиссии. Средства, взятые государством взаймы, направляются на общегосударственные нужды и обезличиваются в общей сумме общегосударственных доходов. Погашение государственных займов и выплата процентов по ним также производятся из бюджета.
     Мобилизацию денежных средств на возвратной основе могут осуществлять также местные  органы власти. В данном случае полученные средства часто имеют четко выраженную целевую направленность. Они могут  использоваться на строительство дорог, школ, благоустройство городских и сельских районов. В результате спрос указанных органов на средства для социального развития регионов, выделяемые из республиканского бюджета, понижается.
     Государственный кредит используется также для регулирования денежного обращения. В условиях развития инфляционного процесса государственные займы у населения временно уменьшают его платежеспособный спрос. Из обращения изымаются избыточные денежные знаки, т. е. происходит отвлечение средств из денежного оборота на заранее оговоренный срок. Если мобилизованные средства физических лиц будут инвестированы в сферу производства, то произойдет сокращение наличной денежной массы в обращении. Если же заимствованные государством средства будут направлены на оплату труда, то количество наличных денег в обращении останется без изменения. И наконец, если кредитором являются юридические лица, а полученные средства будут направлены на выплаты населению, то объем наличной денежной массы в обращении возрастет.
     Осуществляя заимствования на финансовом рынке, государство увеличивает спрос на заемные средства. Этот дополнительный спрос вызывает рост процентной ставки на рынке кредитов. Продолжение правительственных заимствований для бюджета делает эти кредиты дорогами для заемщиков, что лишает сферу производства ресурсов, которые могли бы быть использованы в качестве производственных инвестиций, поскольку инвестиционные расходы обратно пропорциональны процентной ставке.
     Классическая  форма государственного кредита  представлена кредитными отношениями, в которых государство выступает как заемщик средств. Однако в современных условиях оно может выступать и как кредитор, предоставляя ссуды регионам, юридическим лицам на определенный срок на условиях возвратности и за вознаграждения. На практике государство выступает и в роли гаранта в тех случаях, когда оно берет на себя ответственность за выполнение обязательств, взятых юридическими лицами.
     Каждая  форма кредита имеет большое  число видов. Особое разнообразие приносит деление кредитов в зависимости от обеспечения. В качестве обеспечения используются векселя, движимое и недвижимое имущество, товарораспорядительные документы и др.
     Ссуды под залог векселей бывают либо срочными, когда владелец векселей обязан выкупить их у банка в заранее установленный срок, либо онкольными, т. е. ссудами до востребования, возврата которых банк вправе потребовать в любое время.
     Ссуды под залог материальных ценностей (движимое или недвижимое имущество) выдаются при обязательном оформлении залогового обязательства или договора о залоге имущества, которые дают право получения кредитором компенсации его затрат и «утраченной» прибыли из стоимости заложенного имущества при невыполнении заемщиком своих обязательств перед кредитором. Если в качестве залога выступают ценные бумаги, то залогодатель передает кредитору не право на ценные бумаги, а сами ценные бумаги.
     Кредиты различаются по характеру взаимоотношений  между субъектами. Большая часть  кредитов характеризуется тем, что  банки выступают в качестве кредитора, а предприятия, организации и физические лица — в качестве заемщиков. Однако существуют такие виды кредитов, когда оба субъекта кредитных отношений выступают в этих ролях. Например, контокоррентный кредит. С юридической точки зрения контокоррент - это соглашение двух сторон о взаимном кредитовании. Чаще всего такой кредит используется под залог ценных бумаг. Данный вид кредита предполагает открытие контокоррентного счета, на котором отражаются все операции, связанные с кредитованием предприятия, и его свободные денежные средства. Если задолженность по ссудам выше зачисленных свободных средств предприятия, то на дату регулирования образуется дебетовый остаток. При обратных значениях — кредитовый. В договоре устанавливаются процентные ставки по дебетовому и кредитовому остаткам.
     Кредиты различаются и по методу кредитования. Одни кредиты выдаются на конкретные цели, например, на покупку чековой  книжки или открытие аккредитива. Другие кредиты обеспечивают всю сферу  хозяйственной деятельности предприятия, относящуюся к оборотному капиталу. Например, у нас в стране существовали такие кредиты, как кредит по обороту, кредит по совокупности материальных запасов и производственных затрат. Аналогичный метод кредитования используется при овердрафте.
     Различие  в методах заключается в том, что простые ссуды выдаются по заявке на определенный срок и их погашение осуществляется с расчетного счета. Комплексные ссуды выдаются и погашаются в автоматическом режиме. Для этих операций открывается специальный ссудный счет, который становится основным. Расчетный счет носит второстепенный характер. Банк берет на себя обязательство осуществлять платежи по всем обязательствам предприятия в пределах установленного лимита. Погашение задолженности осуществляется ежедневно по мере поступления денежных средств в адрес предприятия.
     Разнообразие  форм кредитования есть отражение многогранности потребностей заемщиков в средствах, а также изобретательности кредиторов по удовлетворению этих потребностей с учетом риска, который он принимает  на себя при кредитовании соответствующей сделки. При этом удовлетворение потребностей заемщика осуществляется не только по сумме и сроку, но и с учетом своевременности, простоты и гарантированности осуществления кредитной сделки. 

1.1.3. Организация краткосрочного кредитования 

     Наиболее  распространенными видами краткосрочного кредитования предприятий являются: микрокредитование, вексельное кредитование, кредитная линия, факторинг, овердрафт.
     Банковские  векселя - далеко не новый продукт, хотя и недостаточно освоенный участниками отечественного финансового рынка. Векселя выпускают многие банки России - от крупнейших национальных до небольших региональных. Надежность векселей обусловлена тем, что в соответствии с жесткими нормативами Банка России номинал выпущенных векселей не может превышать объема собственного капитала банка-эмитента. Дальнейший выбор делается потенциальным приобретателем векселя на основе собственных утилитарных потребностей, в частности в кредитных средствах. Для малых и средних предприятий, ведущих бизнес в одном или нескольких сопредельных регионах, особенно привлекательны векселя региональных банков. Кроме того, в наш неспокойный век у ценных бумаг региональных банков есть еще одно явное достоинство: они менее привлекательны для подделки уже в силу ограниченности объема эмиссии, а потому и более надежны.
     Базовыми  преимуществами данного типа кредитования традиционно являются высокая надежность, простота оформления и экономическая  выгодность для заемщика. Предприятие, участвующее в программе вексельного кредитования, использует купленные банковские векселя для расчетов за получаемую продукцию или оказанные услуги без отвлечения "живых" денег из хозяйственного оборота. Ставки по вексельным кредитам намного ниже ставки коммерческого кредитования, и таким   образом   предприятие   экономит   значительные   суммы   на   выплате процентов за кредит. Именно потому вексельное кредитование так привлекает компании малого и среднего бизнеса.
     Более «дешевых», чем в вексельно-кредитных  схемах, денег на российском финансовом рынке фактически нет. Поэтому вексельное кредитование остается для бизнеса, особенно малого и среднего, одной из наиболее перспективных возможностей поиска финансовых средств для инвестиций в собственное развитие.
     Овердрафт - вид краткосрочного кредитования клиентов банка, который предоставляется на покрытие временной нехватки оборотных средств для проведения текущих расчетов.
     Предоставление  кредита осуществляется путем оплаты платежных документов сверх остатка  на текущем счете клиента в  пределах утвержденного лимита овердрафтного кредитования.
     Лимит овердрафтного кредитования рассчитывается на основании данных о финансовом состоянии клиента (Баланса, Отчета о финансовых результатах, информации о поступлениях на счета клиента). Как правило, максимальный размер лимита овердрафта не может превышать 15% от среднемесячных чистых поступлений на текущий счет, открытый в банке, за последние 6 месяцев или 5% от среднемесячных поступлений на текущий счет заемщика за последние 3 месяца.
     Погашение кредита осуществляется автоматически за счет поступлений денежных средств на текущий счет клиента-заемщика. Максимальный срок наличия непрерывного дебетового сальдо по текущему счету заемщика не должен превышать 30 календарных дней. Максимальный срок договора овердрафта 1 год.
     Привлекательность для клиентов: возможность обеспечить непрерывность прохождения платежей в условиях временной нехватки средств  на текущем счете; процентная ставка, по овердрафту дифференцированная в  зависимости от срока наличия  дебетового сальдо на счете овердрафта; проценты за пользование овердрафтом начисляются только на остаток ссудной задолженности   на   конец   операционного   дня;    как   правило,   овердрафт предоставляется без обеспечения.
     Кредитная линия - вид кредитования предприятий, который предусматривает многократное списание кредитных средств на основании заявок заемщика в пределах суммы (лимита), предусмотренной кредитным договором для финансирования объектов, указанных в кредитном договоре.
     Кредитные линии используются для финансирования как бизнес-проектов, так и текущих потребностей предприятий в оборотных средствах.
     Преимущество  для клиента - возможность неоднократно пользоваться кредитными средствами по мере необходимости в пределах лимита кредитования.
     Факторинг за рубежом превратился, по сути, в кратчайший путь к источникам дополнительного внешнего финансирования, особенно для мелких и средних компаний, от которых кредитные учреждения требуют, как правило, гарантий по стоимости больше обычных (средних) размеров, а ставка по кредитам для них почти всегда на 2% пункта превышает ставку кредитования для крупных фирм,
     Часто перед предпринимателями возникает  проблема со своевременным обслуживанием  кредиторской задолженности из-за нехватки оборотных средств вследствие недобросовестного выполнения обязательств дебиторами.
     Очевидно, что просроченная дебиторская задолженность  приводит к ухудшению финансового  положения поставщика, испытывающего  недостаток денежных средств для  покрытия долгов кредиторам.
     Альтернативой традиционным формам кредитования при привлечении средств на краткосрочные цели служат факторинг и форфейтинг как наиболее оптимальные способы сокращения и управления дебиторской задолженностью.
     Факторинг - финансовая операция, заключающаяся  в уступке фирмой-продавцом права  получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной "фактор компании", которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга.
     Факторинг обусловливает выкуп платежных  требований к покупателю у поставщика товаров (услуг), связан с обслуживанием дебиторских задолженностей и предполагает сотрудничество с банком на долгосрочной основе.
     Цель  факторинга - устранить риск неплатежа  как неотъемлемую часть любой  торговой и кредитной операции.
     Эффективность факторинговой операции для фирмы-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.
     Основные  преимущества использования схем факторинга заключаются в том, что факторинг - это:
     •    Средство защиты от потерь, связанных  с просроченными долгами, предотвращая рост таких долгов выше допустимого  уровня,
     •    Средство    обеспечения  учета    продаж    и    административного  управления дебиторской задолженностью за фиксированную цену,
     •   Источник финансирования для растущего  бизнеса. 

1.2.  Сущность, функции  и принципы организации  финансов 

     Базовой ячейкой экономической системы  в любой стране является хозяйствующий  субъект (юридическое лицо) – организация, предприятие. Организации и предприятия играют немаловажную роль в нормальном функционирования финансовой системы, в рыночной экономике всей страны.
     Под финансами предприятий (учреждений, организаций, общественных объединений) как экономической категорией понимаются экономические (денежные) отношения, связанные с формированием, распределением (перераспределением) и использованием предприятиями (учреждениями, организациями) фондов денежных средств, а также их участием в формировании и использовании централизованных фондов денежных средств.
     Финансы предприятий, во-первых, являются частью общей системы финансовых отношений, во-вторых, отражают процесс образования, распределения и использования  доходов на предприятиях различных отраслей экономики и, в-третьих, тесно связаны с предпринимательством, так как предприятие является формой предпринимательской деятельности.
     Под бизнесом (англ. business — дело, занятие, профессия) в широком смысле понимается экономическая деятельность, приносящая прибыль. Под предпринимательством понимается деятельность по производству продукции, предоставлению услуг, продаже товаров.
     Формы предпринимательской деятельности разграничены законодательно. В зависимости от определенных признаков различают индивидуальную трудовую деятельность, осуществляемую предпринимателем без образования юридического лица, и предпринимательскую деятельность, осуществляемую предпринимателем с образованием юридического лица.
     Под предприятием понимается самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется и в целях извлечения прибыли, и для удовлетворения общественных потребностей.
     Предприятие как хозяйствующий субъект может  выступать в различных организационно-правовых формах, установленных законодательно. В зависимости от разных признаков выделяют различные виды предприятий.
     1. По организационно-правовым формам  деятельности различают: государственные и муниципальное предприятия; индивидуальные (семейные) частные предприятия; полные товарищества; смешанные товарищества; товарищества с ограниченной ответственностью (акционерные общества закрытого типа); акционерные общества открытого типа.
     2. По направлениям предпринимательской  деятельности различают производственные, торговые (коммерческие), кредитные и финансовые предприятия.
     3. По определению основной цели  деятельности различают коммерческие (то есть ставящие своей основной целью извлечение прибыли) и некоммерческие (не ставящие своей основной целью извлечение прибыли) предприятия.
     Содержание  хозяйственной деятельности предприятия  включает организацию производства товара (работы, услуги) и реализацию товара (работы, услуги).
     В процессе осуществления хозяйственной  деятельности предприятие устанавливает денежные отношения:
     1)  с другими хозяйствующими субъектами, в том числе: поставщиками сырья, материалов, оборудования; покупателями своей продукции; партнерами по совместной деятельности и др.;
     2)  с государством, в том числе  в лице: бюджета; внебюджетных фондов.
     Надо  отметить, что не все денежные отношения являются финансовыми, а только те, которые связаны с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств. Финансы предприятий не являются исключением.
     Предметом дисциплины «Финансы предприятий» являются денежные отношения, возникающие в процессе хозяйственной деятельности предприятий и их объединений и связанные с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств предприятия, а также с участием предприятий в формировании и использовании централизованных фондов.
     Финансы предприятий являются основным звеном финансовой системы, в котором формируются финансовые потоки, отражающие созданный ВВП, подлежащий в дальнейшем перераспределению через бюджетную систему в производственную и социальную сферы, сферу домашних хозяйств и т.д.
     Денежные  средства, находящиеся в фондах предприятия, называются его финансовыми ресурсами. Часто финансовым ресурсам дается более широкое определение: под ними понимаются денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников.
     Финансовые  ресурсы предприятий формируются за счет: собственных и приравненных к ним средств; мобилизации ресурсов на финансовом рынке; поступления денежных средств от финансовой системы в порядке перераспределения.
     Первым  источником формирования финансовых ресурсов предприятия являются доходы (прибыли) и различные поступления. Различают доходы (прибыли) от основной и неосновной деятельности. К поступлениям относятся: амортизационные отчисления, выручка от реализации имущества, целевые поступления, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, а также другие виды поступлений.
     Вторым  источником формирования финансовых ресурсов предприятия являются средства, полученные на финансовых рынках, в том числе вырученные от размещения собственных ценных бумаг (акций и облигаций), привлеченные кредиты и пр. При этом начинающему предприятию лучше использовать средства, полученные за счет размещения собственных ценных бумаг, а стабильно функционирующему предприятию — за счет привлечения кредитов.
     Третьим источником формирования финансовых ресурсов предприятий служат выплаты страхового возмещения, бюджетные и отраслевые источники, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, прибыль от проведения финансовых операций и др.
     Экономическая природа финансов предприятий, их общественное назначение и механизм функционирования проявляются в выполняемых ими функциях: распределительной, контрольной и воспроизводственной.
     Распределительная функция связана с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств. Распределение является связующим звеном между производством и потреблением. В рыночных условиях распределение совокупного общественного продукта и национального дохода осуществляется с помощью финансов. Этот процесс начинается с распределения выручки от реализации, часть которой идет на возмещение израсходованных средств производства, другая поступает в централизованные (бюджет и внебюджетные фонды) и децентрализованные (фонд оплаты труда, фонды экономического стимулирования и финансирования затрат в расширение и развитие производства) фонды.
     Контрольная функция проявляется в контроле над формированием, распределением и использованием фондов денежных средств. Как и во всех других случаях, контрольная функция финансов предприятий возникает и действует только одновременно с распределительной. В контрольной функции финансов предприятий проявляется внутренне присущая им способность объективно отражать и контролировать финансовое состояние предприятия, отрасли, экономики в целом. С помощью финансов предприятий контролируется выполнение производственных планов и соблюдение режима экономии в использовании материальных и трудовых ресурсов общества. Контрольная функция способствует выбору более рациональною режима производства и распределения как на отдельном предприятии, так и в экономике в целом.
     Воспроизводственная функция обеспечивает постоянный кругооборот средств как на отдельном предприятии, так и в экономике в целом. Посредством выполнения этой функции финансы предприятий влияют на темпы развития экономки, складывающие пропорции, изменение отраслевой и территориальной структуры.
     Как уже было сказано выше, финансы  предприятий являются категорией, входящей в состав экономического базиса. Они  непосредственно связаны с общественным производством и отражают закономерности экономического развития общества.
     Общественное  производство включает две основные сферы: материального и нематериального  производства. Обслуживая общественное производство, в котором создаются материальные и нематериальные блага, а также формируется большая часть финансовых ресурсов страны, финансы предприятий составляют основу финансовой системы государства.
     Финансы предприятий обладают как чертами, присущими экономической категории «финансы» в целом, так и специфическими чертами, обусловленными их функционированием в сфере материального и нематериального производства, где органически связаны все стадии процесса воспроизводства (производство, распределение, обмен и потребление), в том числе: отличаются многогранностью и разнообразием форм финансовых отношений; опосредуют процессы формирования, постоянного восполнения и увеличения производственных фондов; служат исходной основой и оказывают влияние на состояние финансовой системы страны.
     На  организацию и содержание финансов предприятий оказывают влияние различные факторы, в том числе организационно-правовая форма и отраслевые особенности.
     Организационно-правовая форма определяет порядок формирования уставного фонда предприятия. Отраслевая специфика оказывает влияние на: источники финансирования простого и расширенного воспроизводства; состав и структуру производственных фондов; длительность производственного цикла; особенности кругооборота средств и пр.
     По  социально-экономической природе  финансы предприятий едины, что обеспечивается единой правовой базой, единством денежной системы и единством форм финансовой документации.
     1.  По отраслевой принадлежности  выделяют финансы: промышленности; сельского хозяйства; транспорта; связи; строительства; снабжения;  торговли; жилищно-коммунального хозяйства; дорожного хозяйства и т.д.
     2. По организационно-правовой форме,  определяющей специфику формирования уставного фонда, различают: государственные предприятия и муниципальные предприятия;   индивидуальные (семейные) частные предприятия; полные товарищества; смешанные товарищества; товарищества с ограниченной ответственностью (акционерные общества закрытого типа);  акционерные общества открытого типа.
     3. По целям деятельности разделяют финансы коммерческих предприятий, ставящих своей основной целью извлечение прибыли, и финансы некоммерческих предприятий, не ставящих своей основной целью извлечение прибыли.
     Финансовая  самостоятельность. В условиях рыночной экономики хозяйствующие субъекты самостоятельно выбирают направления деятельности и решают, в каких объемах производить свою продукцию. Финансовая самостоятельность проявляется в том, что предприятие имеет собственные источники доходов, самостоятельно выбирает направления расходов и может участвовать в совместной деятельности с другими предприятиями.
     Самофинансирование  является обязательным условием успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Самофинансирование подразумевает полную окупаемость затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия за счет собственных средств.
     При этом каждое предприятие покрывает  за счет собственных источников как  свои текущие, так и капитальные  затраты. Средства предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет: амортизационных отчислений; прибыли, получаемой от всех видов деятельности; дополнительных паевых взносов участников; выпуска ценных бумаг.
     Однако  предприятия, выпускающие необходимую  потребителям продукцию с высокими затратами на ее производство, но не обеспечивающие при этом достаточный уровень рентабельности, не могут профинансировать все расходы за счет собственных источников доходов. К таким предприятиям относятся предприятия инфраструктуры, в том числе предприятия жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, сельскохозяйственные, оборонные и др. В этом случае возможно бюджетное финансирование деятельности предприятий, в том числе получение ими бюджетных ссуд.                        
     Заинтересованность в результатах финансово-хозяйственной деятельности. В условиях рыночной экономки предприятия всех форм собственности должны проявлять заинтересованность в результатах своей деятельности, что выражается в получении прибыли. Продолжение деятельности предприятия возможно только в случае получения прибыли в объеме, позволяющем не только возместить себестоимость реализованной продукции, уплатить налоги и покрыть другие хозяйственные расходы, но и начать новый цикл производства продукции, а также профинансировать развитие своей социальной инфраструктуры. Предприятие должно работать с прибылью, чтобы продолжать свою деятельность. Государство поддерживает не всех свободных хозяйствующих субъектов, однако, являясь заинтересованным в их деятельности, создает такую экономическую среду, в которой выгодно производить товары и возможно получать прибыль и снижать издержки.
     Принцип ответственности предприятий за результаты своей деятельности. Убыточное предприятие, не имеющее возможности продолжать свою деятельность, должно, насколько возможно, погасить обязательства перед поставщиками и кредиторами. В стране должен существовать отлаженный механизм процедуры банкротства, позволяющей защитить интересы лиц инвесторов, кредиторов и вкладчиков. 

1.3.  Формы и методы финансирования и кредитования 

     В основе экономики рыночного типа на микроуровне лежит пятиэлементная система финансирования ее системообразующих  компонентов (предприятий): самофинансирование, прямое финансирование через механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное финансирование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.
     Самофинансирование. В этом случае речь идет о финансировании деятельности фирмы, за счет генерируемой ею прибыли. Суть этого варианта заключается в следующем. Собственники предприятия всегда имеют выбор между: (а) полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления или инвестирования в другие проекты, (б) реинвестированием прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия, поскольку такое приложение полученного дохода представляется им наиболее пред почтительным, и (в) комбинацией первых двух вариантов, предусматривающей распределение полученного дохода на две части — реинвестированная прибыль и дивиденды.
     Именно  последний вариант является наиболее распространенным.  Он позволяет  найти компромисс между текущим  и отложенным потреблениями,  обеспечить  наращивание объемов финансово-хозяйственной  деятельности, получить выгоды в случае различий в налогообложении реализованного и капитализированного доходов (если это  предусмотрено действующим налоговым законодательством) и др.       Самофинансирование — наиболее очевидный способ мобилизации  дополнительных источников средств, однако он трудно прогнозируем  в долгосрочном плане и ограничен в объемах. Поэтому любое стратегическое направление развития бизнеса с неизбежностью предполагает привлечение дополнительных источников финансирования.  Финансирование через механизмы рынка капитала Достаточно очевидно, что никакое предприятие не ограничивается самофинансированием. Дело в том, что жить в долг выгодно; правда, в том случае,  если  этот долг обоснован.  Поэтому предприятие прибегает к привлечению средств из других источников. Наиболее значимый источник — рынки капитала.
     Существуют  два  основных   варианта  мобилизации  ресурсов  на рынке капитала: долевое  и долговое финансирование. В первом случае компания выходит на рынок со своими акциями, т. е. получает средства от дополнительной продажи акций либо путем увеличения числа собственников, либо за счет дополнительных вкладов уже существующих собственников. Во втором случае компания выпускает и  продает на рынке срочные ценные бумаги (облигации), которые дают право их держателям на долгосрочное получение текущего дохода и возврат предоставленного капитала в соответствии с условиями, определенными при организации данного облигационного займа. По сравнению с самофинансированием рынок капитала как источник обоснованного финансирования конкретной компании практически  «бездонен».  Если условия  вознаграждения потенциальных инвесторов привлекательны в долгосрочном плане, можно удовлетворить инвестиционные запросы в достаточно больших объемах. Однако подобное развитие событий возможно лишь теоретически, а на практике далеко не каждая компания может воспользоваться рынком капитала  как средством   мобилизации дополнительных источников финансирования. Функционирование рынков, в том числе и требования, предъявляемые к его участникам, в известной степени регулируются как государственными органами, так и собственно рыночными механизмами. В частности, роль государства проявляется в антимонопольном законодательстве, препятствующем суперконцентрации финансового и производственного капиталов; что касается рыночных механизмов,  ограничивающих   возможность  привлечения  необоснованно больших объемов финансирования, то здесь следует упомянуть о зависимости структуры капитала и финансового риска и эффекте резервного заемного потенциала предприятия.
     Банковское  кредитование. Рассмотренные выше два метода финансирования деятельности компании не свободны от недостатков: первому методу свойственна ограниченность привлекаемых финансовых ресурсов, второму — сложность в реализации и недоступность для многих представителей малого и среднего бизнеса. В этом смысле банковское кредитование выглядит весьма привлекательным. Получение банковского кредита, в принципе, не связано с размерами производства заемщика, устойчивостью генерирования прибыли, степенью распространенности его акций на рынке капитала, как это учитывается при мобилизации средств на финансовых рынках; объемы привлекаемого капитала теоретически могут быть сколь угодно большими; оформление и получение кредита может быть сделано в кратчайшие сроки. и т. п. Главная проблема заключается в том, как убедить банкира выдать долгосрочный кредит на приемлемых условиях.
     Для нормального функционирования экономики  крайне необходимо развитие сети инвестиционных банков; именно эти банки исключительно значимы в странах с развитой рыночной экономикой, поскольку им в известной степени принадлежит связующая роль между компаниями и рынками капитала (напомним, что традиционно банк понимается как организация, занимающаяся ссудозаемными и сберегательными операциями; инвестиционный банк —это компания, специализирующаяся на организации эмиссии, гарантировании размещения и торговле ценными бумагами).
     Неудовлетворительное  текущее положение с инвестиционным климатом в России, проявляющееся, в  том числе и в отсутствии инвестиционных банков, отчасти объясняет достаточно узкий спектр операций, выполняемых отечественными банками и сводящихся в основном к обслуживанию текущих платежей своих клиентов.
     Бюджетное финансирование. Это наиболее желаемый метод финансирования, предполагающий получение средств из бюджетов различного уровня. Привлекательность этой формы финансирования состоит в том, что за годы советской власти руководители предприятий привыкли к тому, что этот источник средств практически бесплатен, нередко полученные средства не возвращаются, а их расходование слабо контролируется. В силу ряда объективных причин доступ к этому источнику постоянно сужается.
     Взаимное  финансирование хозяйствующих субъектов. Поскольку в ходе осуществления  хозяйственных связей предприятия  поставляют друг другу продукцию на условиях оплаты с отсрочкой платежа, естественным образом возникает взаимное финансирование. Величина средств, «омертвленных» в расчетах, в значительной степени зависит от многих факторов, в том числе и развётвленности и гибкости банковской системы. Принципиальное отличие данного метода финансирования от предыдущих заключается в том, что он является составной частью системы краткосрочного финансирования текущей деятельности, тогда как другие методы имеют стратегическую значимость.
     В условиях централизованно планируемой экономики имеет место абсолютная доминанта двух последних элементов приведенной системы бюджетного финансирования и взаимного финансирования предприятии; в рыночной экономике прибыль и рынки капитала рассматриваются как основные способы наращивания экономического потенциала хозяйствующих субъектов. Прибыль — наиболее дешевый  и быстро мобилизуемый источник, однако, во-первых, его объемы ограниченны и, во-вторых, существуют некоторые обязательные и (или) весьма желательные направления использования текущей прибыли. Второй источник, напротив, требует немалых расходов по его созданию и реализации, кроме того, подготовка и проведение эмиссии — довольно продолжительны во времени; поэтому к данному источнику прибегают лишь после тщательной подготовки и в случае необходимости мобилизации крупного капитала, необходимого для реализации Проектов, имеющих для компании стратегически важное значение. 

1.4.  Финансирование и  кредитование предпринимательской  деятельности 

1.4.1.  Кредитование предприятий 

       Кредитование  предприятий представляет собой  одну из форм финансового обеспечения  предпринимательской деятельности, связанного с привлечением среднего капитала.
       Кредитование  предприятий осуществляется на основании  принципов срочности, возвратности, платности, материально обеспеченности.
       Принцип срочности означает, что все кредиты  делятся на краткосрочные, среднесрочные  и долгосрочные в зависимости  от срока на который они предоставляются. В российской финансовой практике разграничиваются лишь краткосрочные ссуды до одного года, а среднесрочные и долгосрочные рассматриваются как ссуды на срок более одного года.
       Принцип возвратности означает, что кредит подлежит возврату или погашению  заемщикам в полном объеме.
       Принцип платности означает, что кредит предоставляется заемщику с условием его возврата с процентами, которые формируют прибыль кредитной организации.
       Принцип     материальной     обеспеченности   означает,   что   заемщик  гарантирует кредитору возврат  кредита, а при отказе в выполнении этого требования кредитор должен иметь основание для изъятия из оборота заемщика незаконно удерживаемых средств в размере займа. Кредит может не иметь материального          обеспечения,   если        кредитор    абсолютно     уверен    в платежеспособности и обязательности заемщика.
       Предоставлению        кредита        предшествует       проверка      банком кредитоспособности предприятия (возможности возвращения  размера кредита и оплаты ссудных  процентов).
       Оценка  кредитоспособности предполагает использование показателей, характеризующих деятельность заемщика с точки зрения возможности погашения кредита.
       Оценка  кредитоспособности происходит с помощью  следующих источников информации: материалов, полученных непосредственно от клиента; материалов о клиенте, имеющихся в архиве банка; сведений, сообщенных теми, кто имел деловые контакты с клиентом; отчетов и других материалов частных и государственных учреждений.
       Получая информацию об изучении банком материалов и сведений, полученных непосредственно от клиентов, эксперты кредитного отдела обращаются к архивам своего банка. Если клиент уже получал ранее кредит в банке, то в архиве имеются сведения о задержках в погашении долга и других нарушениях.
       Анализ  условий    кредитования    предполагает    изучение   следующих моментов.
       1.Характер заемщика. Он включает репутацию заемщика, степень ответственности и желание погасить долг. Эти факторы имеют самое большое значение при определении кредитоспособности. Поэтому кредитные инспектора очень тщательно изучают кредитную историю заемщика, его поведение в тех или иных ситуациях, используя всевозможные источники информации.
       2.Платежеспособность. О платежеспособности клиента судят на основе анализа развития его бизнеса и финансовых возможностей заемщика, которые определяют его способность погасить долг. Платежеспособность определяется с помощью тщательного анализа доходов, расходов и перспектив их изменения в будущем.
       3.Капитал. Изучение капитала хозяйства также играет важную роль в определении кредитоспособности заемщика. Особенно важно кредитному инспектору выяснить соотношение суммы долга с размерами активов клиента, его оборотным капиталом, выяснить состояние дебиторской задолженности.
       4.Обеспечение представлено активами, которые клиенты могут предложить в залог, чтобы получить кредит. Кредитные работники изучают все возможные способы обеспечения, его количество, качество и возможность реализации в случае непогашения кредита.
       5.Условия. При изучении кредитоспособности заемщика принимаются во внимание также общие экономические условия, определяющие экономическое положение в стране, особенности развития бизнеса в различных секторах и регионах и оказывающие влияние на положение, как банка, так и заемщика.4
       Оценка  финансовой устойчивости в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» — более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.
       Надежным  заемщикам могут открыть кредитную  линию, кредитовать контокоррентному счету. Кредитование неустойчивых заемщиков осуществляется при, наличии соответствующих форм обеспечительных обязательств. Предоставление кредита ненадежным клиентам связано для банка с серьезными рисками. Таким хозяйствам банки стараются кредиты не выдавать, если же выдают, то размер ссуды не должен превышать размера уставного капитала и процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.
       Банк, прежде чем предоставить кредит, определяет степень риска, который он готов  взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен5.
       Для получения кредита предприятие  заключает с кредитной организацией кредитный договор.
       Кредитная документация – это составляемые клиентом и банком документы, которые  сопровождают кредитную сделку с  момента обращения клиента в  банк и до погашения ссуды.
       К кредитным документам, составляемым клиентом, относятся:  кредитная заявка;  технико-экономическое обоснование;  заявление на получение ссуды;  финансовый отчет; отчет о движении кассовых поступлений; внутренние финансовые отчеты; внутренние управленческие отчеты; прогноз финансирования; налоговые декларации; бизнес-планы; срочные обязательства;  договор о залоге (гарантийные письма, страховые полисы);  сведения о заложенном имуществе.
       К документам, носящим двусторонний характер, относится кредитный договор.
       Для оценки риска сделки банку важно  также иметь представление о  таких характеристиках ссуды, как  вид, срок, порядок выдачи и погашения, способ обеспечения возвратности, а  также кредитоспособность клиента (уровень его основных финансовых показателей, объемы реализации, прибыли, собственных средств), его организационно-правовая форма, характер взаимоотношений с банком (наличие расчетного счета в данном или в другом банке, ссудной задолженности). Полнота освещения указанных пунктов в кредитной заявке зависит как от объема и срока ссуды, так и от степени информированности банка о клиенте6.
       В отличие от кредитной заявки заявление  на получение ссуды  оформляется  клиентом после принятия банком положительного решения по запрашиваемому кредиту.
       Заявление – это юридический документ, содержащий просьбу клиента предоставить ему  кредит в определенной сумме и  на определенный срок. Для банка  заявление служит мемориальным ордером, оформляющим предоставление ссуды  со ссудного счета клиента. Заявление подшивается в документы дня.
       Финансовый  отчет включает баланс банка и счет прибылей и убытков за последние 3 года. Баланс составляется на дату (конец года) и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, распределении ее (отчисления в резервы, выплата дивидендов и т. д.).
       Отчет о движении кассовых поступлений основан на сопоставлении балансов компании на две даты и позволяет определить изменения различных статей и движение фондов. Отчет дает картину использования ресурсов, времени высвобождения фондов и образования дефицита кассовых поступлений и т. д.
       Внутренние  финансовые отчеты характеризуют более детально финансовое положение компании, изменение ее потребности в ресурсах в течение года (поквартально, помесячно).
       Внутренние  управленческие отчеты. Составление баланса требует много времени. Банку могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержатся в записках и отчетах, подготовленных для руководства компании. Эти документы касаются операций и инвестиций, изменения дебиторской и кредиторской задолженности, продаж, величины запасов и т. д.
       Прогноз финансирования. Прогноз содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек на производство продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т. д. Есть два вида прогноза: оценочный баланс и кассовый бюджет. Первый включает прогнозный вариант балансовых счетов и счет прибылей и убытков на будущий период, второй прогнозирует поступление и расходование денежной наличности (по неделям, месяцам, кварталам).
       Налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.
       Бизнес-планы. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае представляется подробный бизнес-план, который должен содержать сведения о целях проекта, методах ведения операций  и т. д. В частности, документ должен включать:
       – описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включая патенты, лицензии); планы исследований и разработок и т. д.;
       – отраслевой и рыночный прогнозы (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продукт, государственное  регулирование соответствующих отраслей, преимущества и слабые стороны конкурентов);
       – планы маркетинга (цели, реклама, стоимость  компании по продвижению продукта на рынок и т. д.);
       – план производства (потребность в  производственных мощностях и рабочей  силе, имеющееся оборудование и т. д.);
       – план менеджмента (структура компании, руководящие органы, консультанты и  т. п.);
       – финансовый план (прогноз операционного  и инвестиционного бюджетов, прогноз  движения наличности, перспективный  баланс на пять будущих лет).
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.