На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


отчет по практике Производственная практика на рынке ценных бумаг

Информация:

Тип работы: отчет по практике. Добавлен: 11.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 9. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание 

 

Введение

               Одно из главных требований к подготовке специалистов высшей квалификации – её связь с практикой, знание конкретных задач, особенностей будущей практической деятельности. Важным звеном этой связи является производственная практика. Цели и задачи производственной практики – это систематизация, закрепление и углубление теоретических знаний, полученных по дисциплинам специализации; приобретение практических навыков работы.
Основной  целью настоящей производственной практики является получение знаний в области торговли ценными бумагами на рынке ценных бумаг
Я проходил производственную практику в компаний «Алматы exchange» под началом А. Герчика, специалиста в дейтрединге и одного из самых известных участников торгов WallStreet. (Дейтрейдинг - заключение краткосрочных сделок на бирже). В 2006 году как лучший трейдер NYSE, Герчик принял участие в проекте телекомпании CNBC, где был выбран из 2000 дейтрейдеров - как самый безопасный, практически не имеющий отрицательных дней и представлен в телепроекте Wall Street Warriors.В настоящее время Александр Герчик - дейтрейдер, инвестор, управляющий партнер компании Hold Brothers LLC. Лучшие выпускники курса Герчика стали штатными трейдерами в дилинговых центрах по всему СНГ.
Основной  задачей компании «Алматы exchange»  является оказание полного спектра  профессиональных услуг трейдерам: обучение в дилинговом центре, техническая  поддержка, аналитическая информация, практика работы на бирже за счет компании
 

Подготовка к торгам на бирже

      Вся подготовка сводится к трём процедурам перед началом рабочего дня:
Во-первых, уясняется общее направление  рынка и глобальная экономическая  ситуация в США. Обязательно узнаются политические и экономические новости, мировые события и положение на фондовых рынках Азии и Европы, вышедшие после закрытия рынка предыдущего дня. На движение Американского рынка влияют значительные изменения в одном из главных экономических показателей (как правило, публикуются утром, до начала торгов) и существенные изменения цен на сырье (commodities) такое, как нефть, металлы, золото. Для понимания потенциала рынка просматриваются уровни серьезного сопротивления и поддержки для основных индексов – Dow, S&P 500 Futures и NASDAQ.
Во-вторых, после определения общего направления  рынка (вверх или вниз), отбираются акции – кандидаты для сегодняшней торговли. Для каждой потенциальной акции рассматриваются два графика:
    Дневной – для выявления тренда и величины возможного движения;
    Пятиминутный – для понимания чистоты и плавности движения акции внутри дня.
    Отбор акций опирается на движение рынка  и акций предыдущего дня. При  восходящем тренде внимание акцентируется на акциях, которые сильно поднялись в цене (Most Dollar Winners). Затем просматриваются акции, которые упали в цене (Most Dollar Losers). В наборе обязаны находиться акции, как для покупки, 
так и для продажи. Обязательно обследуются акции, которые сходили очень сильно вверх или вниз за последние несколько дней и акции из предыдущих домашних заданий. Если акция шла вниз последние 3-4 дня, скорее всего в ней произойдёт технический возврат (Technical Bounce). В начале своей деятельности трейдер обязан просматривать, как минимум 300 - 400 графиков в день.

    В-третьих, отбираются акции, на которые вышли  существенные новости. На амплитуду  цены влияют:
    Корпоративные новости – изменение в составе руководства компании, новые заказы и т.д.;
    Квартальные отчёты и репорты о прибылях (Earnings);
    Сообщения об изменениях в ожидаемых прибылях (Earnings pre-announcement, Warnings, 
    Upside Guidance, Downside Guidance);

    Покупка одной компании другой (Buy outs);
    Слияние двух компаний (Mergers and Acquisitions);
    Buy outs, mergers, acquisitions, hostile takeovers;
    Расследование финансов компании комиссией по ценным бумагам (SEC investigation of company financial reporting);
    Объявление о существенных изменениях в технологии или бизнесе компании. 

 
Предварительный отбор  акций

    Чтобы была возможность совершить правильную сделку, необходимы условия для её осуществления. Этих условий три:
     1) в акции должна быть высокая амплитуда колебаний цены (определяются по дневному графику);
    2) акция должна соответствовать предсказуемому уровню риска – соотношение потенциальных потерь к потенциальной 
прибыли должно быть, как минимум один к трём (определяется по пятиминутному графику);

    3) хорошая ликвидность. В результате подготовка к рабочему дню становится золотым ключом к работе трейдера.
Ещё трейдеру необходимо ознакомиться с  новостями, выходящими до открытия фондового рынка. Большой потенциал наверняка будет в акциях компаний, на которые вышли существенные новости: о самой компании – отставка директора, объявление о ее покупке другой компанией; касающиеся целой отрасли. В последнем случае все акции, входящие в отрасль должны рассматриваться, как потенциальные кандидаты для торговли. Например, до открытия рынка выходят новости о существенном повышении цен на нефть. Значит, в ближайшем будущем должны увеличиться прибыли нефтяных компаний. Будьте уверенны – практически все акции в этой группе будут сегодня хорошо двигаться.Определить направление тренда мало. Главнейшее – найти акции или группы, в которых наверняка будет потенциал движения, а затем правильно воспользоваться этим.
Критерии отбора акций:
    Плавность движения цены в предыдущие дни.
    Потенциальный риск.
    Потенциальная прибыль.
Ищем  акции со следующими оптимальными свойствами – ценою $15-60 и дневным объемом (AVG Daily 
Volume) от 200 К до 1.5 М.

Техника проведения Research

1) Технический Research (разделяется на несколько частей):
а) Анализ всего рынка. Исследуется направление движения основных фондовых индексов (SP500, NASDAQ COMPOSITE, DOW-JONES). Для этого на их дневных графиках ищутся классические фигуры технического и свечного анализа, определяются уровни поддержки и сопротивления. Кроме этого можно проанализировать индексы с помощью многочисленных средств технического анализа;
б) Фильтрами – Most dollar winners, Most dollar losers и Most dollar range ищутся самые активные акции предыдущего дня на сайтах
. Most dollar winners – прибавившие в цене более остальных (свыше доллара). Most dollar losers – сильно просевшие в цене. Most dollar range – покажет акции предыдущих фильтров и найдёт оставшиеся в цене, но обладающие внушительной амплитудой колебаний. Сайты 
сразу выдают результаты по параметрам запроса. Выбрав подходящие акции, заносим их в портфель на текущий день. В них будет движение. При закрытии у самой высокой точки за день (Day High) движение акции продолжится или хотя бы будет на следующий день.

в) Фильтрами 52 week high/52 week low (All time high/All time low) разыскиваются акции, которые 
находятся на своих годовых максимумах/минимумах (52 week high/52 week low) либо на исторических максимумах/минимумах (All time high/All time low). Пребывание акции на годовом или историческом максимуме сигнализирует лучше любых индикаторов, что восходящий тренд 
продолжится. Такие акции покупаются всегда, когда пробивают вершину годового / исторического максимума. Надёжней покупать на пробое 52 wh, который появился на фоне растущего рынка. Все сказанное о High верно и для Low, только наоборот. В отличие от акций описанных в пункте «б», акции этих фильтров торгуются только в направлении их 
основной тенденции (Trend is your friend). Нельзя открывать короткие позиции по акциям на 52 
week high и длинные по акциям на 52 week low, это губительно.

г) На сайтах и выясняется состав наиболее активных секторов программой Stock screener. Собираются и изучаются графики подходящих по цене и объему акций. Из них отбираются самые подвижные и чистые (с наименьшим количеством ложных движений, пробоев и т.д.). Невозможно точно предсказать, что 
будут делать эти сектора сегодня, продолжат ли тенденцию предыдущего дня или развернутся и пойдут в обратном направлении. Главное – если сектор был очень активен вчера, то и сегодня в нем будет наблюдаться движение.

2) Новостной Research (прорабатывается по аналогии с техническим):
а) Анализ новостей на рынок в целом. В экономическом календаре уточняется, какие новости выпускаются в этот день (список индикаторов и их влияние на рынок приведен ранее). Хорошо если они выходят до открытия. Это позволяет точнее спрогнозировать направление рынка. Если же выходят после открытия, требуется постоянно помнить об этом, а к моменту их публикации лучше закрыть все позиции, поскольку рынок может мгновенно изменить направление. Все выпуски публикуются в новостной ленте. На рынок влияют новости о террористических актах, стихийных бедствиях и т.д. Глобально сказываются новости о больших компаниях, имеющих огромную капитализацию и долю в основных индексах (EXXON MOBILE, PFIZER, GENERAL MOTORS etc.) и о мировых товарных рынках (золото, нефть). Из ежедневной колонки узнаётся ситуация на рынке казначейских облигаций США (T-Bonds). Все это учитывается при прогнозе тенденции рынка на текущий день.
б) Анализ новостей на сектора. Дата и время выпусков, оказывающих влияние на отдельные сектора, также есть в экономических календарях. Остальные новости выходят в новостной ленте либо в общем порядке, либо в виде отдельных ежедневных заголовков. Хороша ежедневная колонка Commodities summary. В ней сведены результаты торгов на товарных рынках
 


Европы, Америки и прогнозы аналитиков по товарам. Прежде всего, в ней публикуются  последние цены на золото, нефть, сталь, газ, серебро, алюминий и медь.
в) Новости по отдельным компаниям. Виды новостей и вероятная реакция акций на них уже рассматривались. Об отдельных компаниях см. новостную ленту.
г) Анализ фильтров. Фильтры позволяют видеть активность рынка до открытия торгов – т.е., у каких акций изменилась цена на Pre-market. Как правило, если акция активно торгуется на ECN до открытия торгов на NYSE, можно ожидать, что она будет очень активна и после от- 
крытия. Акции, изрядно изменившиеся в цене до открытия, находятся с помощью фильтров Net change to close (Net change to open – после открытия) и Most dollar range. Активность на ECN – хорошее подтверждение того, что новость воспринята участниками рынка и оказывает влияние на акцию. Иногда с помощью фильтров находятся хорошие акции, на которые нет новостей. Для поиска таких акций используется либо специальное программное обеспечение, либо сводка по торгам на pre-market в новостной ленте.

3) Дневной Research. К полудню новости, технические пробои и т.д., которые были утром, будут отыграны. Пришло время спланировать, чем торговать на закрытии. Для этого исследуются акции, отобранные утром, или из предыдущих домашних заданий. Те из них, которые продолжают активно двигаться, остаются в портфеле. Снова фильтрами Most dollar winners, Most dollar losers, Most dollar range, Net change to open, Day High, Day Low ищутся пригодные акции. Если в утреннем research с помощью этих фильтров отбирались наиболее активные сектора и акции за предыдущий день, то теперь есть самые активные акции сегодняшнего дня. Всё отобранное рассматривается как на продолжение тенденции, так и на разворот.
При работе на фондовом рынке все носит  вероятностный характер. Зачастую сильная положительная новость приведет к повышению цены акции. Когда же новости предшествовал длительный рост, многие корпоративные инвесторы (пенсионные, взаимные, хедж фонды) стремятся закрыть или сократить позицию по акции без существенного ухудшения цены. В этом случае акция открывается с гэпом и падает. Направление движения акции должно соответствовать направлению всего рынка и индекса её сектора. При нисходящем тренде и сильнейших положительных новостях, акция будет испытывать давление со стороны продаж и может стоять на месте или чуточку опускаться (идти) вместе с 
рынком. Но стоит рынку изменить направление и в акции начнётся сильное движение. Дейтрейдеру всё равно, куда пойдёт акция. Прежде всего, новость означает, что в акции будет сильное движение.

Под сектором подразумевается группа компаний с одинаковыми или схожими  видами деятельности. Акции одного сектора движутся в едином потоке вслед за индексом и акциями наиболее крупного по капитализации и объему торгов представителя данного сектора (EXXON MOBILE, WALL-MART). Задача 
трейдера – разыскать в секторе застоявшуюся акцию.
Многие новости выходят на целые сектора и индустрии. Чтобы воспользоваться этим, надо знать, какие компании входят в сектор. Если вышла сильная фундаментальная новость на компанию, торговля ее акциями может быть очень опасной и сложной из-за очень высокой волатильности и объемов, изрядно превышающих средний. Другие акции данного сектора повторят движение, но плавней. Целесообразно торговать именно их.
    Компании, на которые вышла новость.
    Позиция, открываемая по любой акции, должна согласовываться с поведением рынка и сектора, в который она входит. Длинная позиция по акции, сектор которой идёт вниз, вряд ли принесет прибыль, скорее будет убыток.
    Многие фильтры показывают целые сектора, что избавляет от необходимости перебирать большое количество акций. Знание состава сектора позволяет отыскать перспективные акции.

Сектора фондового рынка

 
    Industrial sector. Сюда входят компании, производящие капитальное оборудование (TXT, GE, 
    ETN, DE, R), химическую продукцию (DD, DOW, HUN, MON). Ведут сектор Du Pont (DD), General 
    Electric (GE). Индекс сектора - $DJUSIN.

    Steel and iron. У стали второй в мире товарооборот. Акции сектора реагируют: а) на состояние 
    товарного рынка стали; б) на новости; в) повторяют движение ведущих компаний. Предприятия: 
    ATI, IPS, OS, WOR, NSS, AKS. Ведут сектор X и NUE. Индекс сектора – $STQ.

    Energy (oil, gas, coal). У нефти первый в мире товарооборот. На её цену влияют стихийные бедствия, войны, политика, уровень запасов, открытие новых месторождений. Поэтому, акции этого сектора самые волатильные на рынке и привлекательны изменчивостью цен, но и особо опасные для торговли. Им присуще большое количество ложных движений, пробоев, быстрая смена тенденции. Выделяется сектор тем, что его тенденции часто противоположны маркету. Основные нефтяные предприятия – MRO, DRQ, CVX, KMG, VLO, СНК, АРА, РХР, OIS, WFT, KMI, SLB, АРС, DVN. Ведёт ХОМ (EXON MOBILE). Основные газовые компании – GAS, SPH, CXG. Ведёт WGR. Основные угольные компании – ACI, МЕЕ, FCL, FDG, РОТ. Ведёт BTU. Индекс – $Х01.
    Gold (Copper, Silver). Из-за особого отношения людей к золоту, оно часто ходит в разрез с общей тенденцией рынка. Акции – GG, AGU, AU, GLG, FCX, НЕ, ведут сектор АВХ и NEM. Индекс – $HUI.
    Retail. Организации сбыта – сети супермаркетов, магазинов, аптек, автодилеры и т.д. Сектор реагирует на такие новости: Retail sales, business retail, auto-sales. Основные компании – CHS, ARO, MW, TLB, SWY, GCO, TIF, LDG, ANF, ANN, WMT, AN, KMX, AZO. Ведёт сектор WMT (Wall-Mart). Индекс – $RLX.
    Construction. Строительные компании. У сектора высокая волатильность связанная с реакцией на любые слухи и новости рынка недвижимости. На сектор влияют такие индикаторы –Construction spending, existing home sales, new home sales. Фирмы – TOL, HOV, CTX, MDC, WLT, DHI, 
    JOE. Ведут сектор RYL и NVR. За этим сектором ходит сектор строительных материалов – MLM, VMC, GVA, JEC, СХ, USG, ЕХР. Индекс – $HGX.

    Drugs/Medicine/Healthcare/Pharmaceuticals. Больницы, производители лекарств и медицинского оборудования. Акции – PFE, MRK, LLY, BRL, DNA, MRX, VRX, PRX, JNJ, ZMH, SYK, GDT, BSX,PG, OCR, HUM, НСА, НМА, MHS, AGP, МОH, WLP, АЕТ. Ведут сектор – Pfizer (PFE), Merck (MRK), Elyand Lily (LLY), Guidant (GDT), Boston scientific (BSX), Procter and Gamble (PG), Johnson and Johnson (JNJ), Zimmer holding (ZMH), Humana (HUM), Omnicare (OCR). Индекс – $DRG.
    Finance/Brokerage/Insurance/Banks. Банки, биржи, брокеры, ипотека, управляющие и страховые компании. Акции: брокеры – GS, LEH, BSC, JEF, PJC, MER, MS, JPM, RJF, BLK; банки – С, ВАС, SOV, BNK, USB, NYB; страховики – AIG, XL, JH, PSA, SHU; управленцы – WM, JNS, JNC, FNF, AMG; биржи – CME, NYX, ISE, ICE; ипотека – FNM, FRE, AHM, FMD, DRL. Ведут сектор – Goldman sachs (GS), J.P. Morgan and Chase (JPM), Citi group (C), Washington mutual (WM), Fannie may (FNM). Индекс – $XBD
    Aerospace and Defense. ВПК, авиастроение, космическая техника. Предприятия получают гигантские контракты правительства, иностранных государств. Они реагируют на оборонную статью бюджета, известия о войнах, конфликтах и т.д. Акции – GD, ВА, LMT, NOC, РН, АН, COL. Возглавляют сектор – General dynamics (GD), Boeing (ВА).
    Technology/Telecommunications. Высокие технологии (электроника) и связь. Акции: технологии– INTC, MOT, TXN, NVDA, NOK, AMD, IBM, ALA, WHR, LXK, DELL, SNE, WDC; связь – VZ, GSL, VOD, T, SIRI. Ведущие – Intel (INTC), Motorola (MOT), Verizone (VZ), AT&T (T), Sirius (SIRI).
    Software/Internet. Программное обеспечение и Интернет. Акции – MSFT, CSCO, GOOG, YHOO, MWY, MFE, ORCL. Ведут сектор – Cisco systems (CSCO), Microsoft (MSFT), Google (GOOG).
    Textile/Apparel. Лёгкая промышленность (ткани, одежда, обувь). Акции – RBK, JNY, ТОМ, VFC. Ведёт сектор Nike (NKE).
    Leisure/Restaurants. Отдых и развлечения – казино, рестораны и т. д. Акции – LVS, RCL, CCL, НЕТ, PNK, WEN, MCD, LNY, JBX, AZR. Ведёт сектор MacDonald's (MCD).
    Media. Телевидение, издательства. Акции – DIS, CVC, CCU, CTV, DTV, VIA, VIA.B, NYT, TRB, TWX, DWA, KRI, GCI, МНР, MNI. Ведут сектор Disney (DIS), New-York times (NYT), Cable vision (CVC).
    Automotive. Автомобильная промышленность. Производители автомобилей, мотоциклов, и запасных частей к ним. Легковые авто – GM, F, DCX, ТМ. Грузовики – CNF, WGO, NAV, OSK. Запчасти – AXL, ARM, JCI, LEA, SUP, BWA, VC. Мото – HDL. Ведёт сектор General motors (GM), Сектор реагирует на индикатор Auto-sales.
    Transportation. Перевозки: железные дороги – CNI, CP, UNP, NCS, CSX, ведёт сектор BNI; авиалинии – GOL, DAL, CAL, LCC, LUV; автомобильные перевозчики FDX.
 


Выбор и исполнение сделки

 
Каждая  совершаемая сделка должна быть обоснована. При входе в позицию риску  подвергаются, как собственные деньги, так и брокера. Вот почему любое открытие позиции ОЧЕНЬ ВЕСКО обосновывается. Еще до отсылки ордера нарабатывается алгоритм действий на все случаи развития событий. Перед входом в позицию, требуется чётко представлять – сколько можно заработать на сделке и сколько потерять. Трейдер обязан видеть потенциал прибыли и величину риска, если сделка пойдет против. В сделку заходить нельзя, если отношение риска к прибыли больше чем 1/3. Когда на сделке можно потерять 10 центов, а заработать 20 – сделка пагубна изначально. При сильнейших сигналах на покупку или продажу, лучше воздержаться от торговли. Потенциал прибыли в акции определяется при обзоре графиков по уровням поддержки и сопротивления (ближние – за последние 3-5 дней, прослеживаются минутным графиком; дальние – за последние 3-6 месяцев, дневным). Сначала исследуются ближние уровни.
Следующий шаг – анализ риска. Предполагаемые потери фиксируются точкой постановки Stop ордера. 
Когда выяснены потенциал сделки и цена, на которую ставится Stop, каждый трейдер,
лично для себя, определяет максимальную цену, за которую покупается, или минимальную,за которую продаётся акция.
Эта цена определяет, какими ордерами заходить в сделку.
Например, стоимость акции может подняться  до $44.50. В акции есть крупный покупатель по $44.00 (точка установки Stop ордера) следовательно, хорошая цена покупки – $44.05 или $44.10. Акция покупается с помощью Buy Limit NX ордера или простого Buy Limit (по $44.10 или меньше). Хорош и Buy Market ордер, 
но при заметных продавцах по $44.05 или $44.10. Если покупка сорвалась, специалист увеличил Spread до $44.20, то пользоваться Buy Market ордером уже нельзя, так как акция будет куплена по цене $44.20 (или больше), а отношение потенциального риска к потенциальной прибыли станет пагубным. Осталось лишь послать Buy Limit 44.10 ордер в надежде, что он будет выполнен.Лучше отказаться от сделки, чем подвергать себя напрасному риску.
Сверхважно определить минимальную цену продажи в случае Short Sell. Этот ордер может долго оставаться без выполнения, в то время, как цена акции опускается ниже и ниже. Поэтому, если исполнение Short Sell ордера намечается по более низкой цене, чем предполагалось, его нужно отменить. Понимание общего направления движения рынка является обязательным. Много прибыльнее торговать акции, ходящие вместе с рынком, чем идущие против. Dow и S&P Futures имеют уровни поддержки и сопротивления. При приближении к этим уровням, ситуация на рынке может резко поменяться. Соответственно поменяется и соотношение сил в акции, которая торгуется.

Правила постановки Stop Ордеров

До  того, как открыть позицию, требуется  точно знать, куда поставить Stop ордер. Установка стопа обязательна всегда и сразу же после открытия позиции. Точка его отдаления задаёт уровень риска. Начинающему трейдеру рекомендован риск потерь до 10 центов. При постановке Stop ордера в первую очередь анализируется Open Book. В длинной позиции Sell Stop ставится на ближайшего большого покупателя – (Bid) ниже цены, по которой совершена покупка. В короткой позиции Buy Stop 
ставится на ближайшего солидного продавца – (Offer, Ask) выше цены, по которой совершена продажа. Чем крупнее покупатель или продавец, тем лучше (акцию торгуют многие и тоже используют эти же Stop уровни). Поэтому, чем больше размер Bid или Ask, на который поставлен Stop, тем выше вероятность получения именно этой цены при противоположном развитии событий. В идеальном случае Stop ордер устанавливается на цену, которая находится на уровне
поддержки или сопротивления.Иногда уровень Stop ордера определяем и по графику без использования Open Book. Часто во время консолидации, акции торгуются в очень узком диапазоне цен. В таких случаях Stop ордер ставится на несколько центов далее нижней или верхней границы диапазона. Если открытая позиция в деньгах, первоначальный Stop можно передвинуть. Это так называемая техни- 
ка traling Stop или Преследующего Stop Ордера. При его установке руководствуются перечисленными выше соображениями. В такой ситуации хороша крайняя точка последнего отхода.

Пример. Акция куплена по цене $44.50. В настоящий  момент её цена приближается к $45. Движение акции вверх находит сопротивление на этом уровне. Акция отступает вниз до $44.90. Здесь появляются новые покупатели, и цена опять начинает расти. Цена $44.90 стала нижней точкой последнего отхода. Если ожидается подъём цены еще выше, то можно ставить Sell Stop ордер на $44.89 или $44.85 даже, если в книге специалиста нет больших Limit ордеров по этим ценам. Т.е. если позиция in the Money, а в Open Book нет больших Bid и Ask, необходимо придерживаться двух правил:
    Stop должен быть от 10 до 15 центов ниже торгующейся цены (нельзя отдавать больше);
    уровни сопротивления и поддержки используются всегда, когда позволяют ценовые условия.

Сигналы к покупке и продаже 

 
СИГНАЛЫ К ПОКУПКЕ СИГНАЛЫ К ПРОДАЖЕ
Для открытия 
длинной по- 
зиции
Для закрытия 
короткой по- 
зиции
Для открытия 
короткой по- 
зиции
Для закрытия 
длинной по- 
зиции
На  стороне Bid появился большой 
покупатель
На  стороне Ask появился большой 
продавец
Большой покупа- 
тель постоянно 
повышает цену 
(bid stepping up)
Продавцы  пере- 
стали предлагать 
более низкую цену. 
Прекратили появ- 
ляться новые про- 
давцы
Большой про- 
давец постоянно 
понижает цену 
(offer stepping 
down)
Покупатели  пере- 
стали предлагать 
более высокую 
цену. Прекратили 
появляться новые 
покупатели
В open book на стороне Bid появляет- 
ся всё больше и больше покупателей
В open book на стороне Ask появляет- 
ся всё больше и больше продавцов
Trade price про- 
ходит преимуще- 
ственно по Ask
Trade price начи- 
нает мало-помалу 
проходить по Ask
Trade price про- 
ходит преимуще- 
ственно по Bid
Trade price начи- 
нает мало-помалу 
проходить по Bid
В open book 
на стороне Ask 
мало ордеров на 
продажу и есть 
большие цено- 
вые разрывы
В open book на 
стороне Ask ста- 
новится больше 
ценовых разры- 
вов
В open book 
на стороне Bid 
мало ордеров на 
покупку и есть 
большие цено- 
вые разрывы
В open book на 
стороне Bid ста- 
новится больше 
ценовых разры- 
вов
На  котировке, на 
стороне Ask по- 
является большой 
продавец, но его 
почти сразу же 
разбирают, то есть 
покупают пред- 
ложенное количе- 
ство акций
Цена  приближа- 
ется к уровню 
поддержки
На  котировке, на 
стороне Bid по- 
является большой 
покупатель. Его 
ордер почти сразу 
исполняется, то 
есть продают вос- 
требованное коли- 
чество акций
Цена  приближа- 
ется к уровню 
сопротивления
Цена  только что 
отбилась от уров- 
ня поддержки
  Цена  только что 
отбилась от уров- 
ня сопротивления
 
 

Торговля акциями, отобранными заранее

 
Это наиболее надежный способ правильной торговли. В результате выполнения такого «домашнего задания» у трейдера есть список акций с четко расписанным планом действий. Кроме этого есть и 90-процентная уверенность в том, что в выбранной акции будет движение (высокая амплитуда колебаний цены). Все, что осталось – это один, два дополнительных сигнала, подтверждающих правильность выбора. Такими сигналами обычно являются пробой значительного уровня (вверху или внизу), появление на котировке 
большого Bid или Ask Size, комбинация перечисленных выше сигналов. Как только трейдер получит подтверждение своей правоты, он без промедления приступает к выполнению своего плана.
Достоинства – большая подготовленность трейдера к торговле этими акциями и наличие заранее обдуманного плана действий. Недостатки – движения в этих акциях происходят в первые 1-1.5 часа после открытия рынка. Если отобранные акции простояли, о них можно забыть до следующего дня. Потрачено драгоценное время и упущена возможность торговать другие акции.
После составления списка акций домашнего  задания, есть несколько видов их торговли. Допустим, из домашнего задания выбрано 20 акций. Есть два варианта начала их торговли:
    Сразу после открытия. Минусы очевидны – даже если всего в 10 акциях из 20 начнется движение, 
    вряд ли получится купить или продать их за короткий промежуток времени. Т.е. если акции пой- 
    дут, то при отсутствии позиции в них, будет упущена и возможность правильной торговли ими.

    Альтернатива. Использование Premarket ордеров.
Вот ситуация использования Premarket Buy Stop. Из домашнего задания выбрано 20 акций, которые должны пойти вверх. Чтобы правильно войти в позицию, до открытия рынка посылаются Buy Stop ордера, каждый из которых расположен на несколько центов выше значительного уровня сопротивления в конкретной акции. Те акции, которые открываются выше этих уровней, покупаются автоматически по условиям Buy Stop ордера, чем подтверждается, что акции идут в предугаданном направлении. Остается лишь расставлять Sell Stop ордера по мере получения позиций. Их обычно ставят на 5-10 центов ниже (или на ближайшего большого покупателя из Open Book), чтобы ограничить потери. В результате, при положительном движении маркета, становишься хозяином 15-20 открытых позиций. Осталось урезать потери, а правильные сделки пусть развиваются дальше. Если на 2/3 из 20 акций поте- 
ряются по 5-10 центов, а «правильные» позиции заработают 30-50 центов, будет положительное сальдо:

13 х 7.5 центов = $0.98
7 х 30 центов = $2.10
$2.10 – $0.98 = $1.12 – comissions за сделки.
Даже  при таких малоприятных обстоятельствах  большой плюс. Если же «добавляться» к выигрышным сделкам, то заработок будет гораздо больше.
Такого  стиля торговли нет. Но благодаря  докупке и допродаже увеличивается  доход. Допустим, есть прибыльная позиция. Для того чтобы максимизировать  заработок, необходимо на определенных (достаточно безопасных) уровнях докупать или допродавать акции, которые уже есть. Если докупить чересчур быстро, появится достаточно большая позиция, в которой еще нет денег. Если докупить излишне медленно, средняя цена станет малопривлекательной. Уровни докупки / допродажи бывают как графическими, так и ценовыми. Например:
1. есть длинная позиция с маленьким плюсом. Как только появится большой Bid (покупатель), необходимо докупаться к выигрышной позиции по двум причинам:
– большой Bid создаёт удобный выход из позиции; 
– на первой позиции уже есть заработок;

    есть длинная позиция с малым плюсом. Акция идет вверх. В ней большой продавец. Если его разбирают – это хороший уровень докупки;
    есть длинная позиция с малым плюсом. Цена подошла к уровню сопротивления. Как только она пробьет этот уровень – можно докупаться. Достоинства – возможность увеличения объёма сделки. Недостатки – очень быстрая прибавка позиции серьезно ухудшает среднюю цену купленных или проданных акций. Остаётся ждать, пока позиция станет прибыльной.
Входы и выходы в быстрых акциях –  быстрые (Buy Nx и Buy Market). В медленных – медленные (Buy Stops, Sell Stops). Срабатывает абсолютно одинаково для Long и для Short позиций.
Для иллюстрации техники торговли на пробелах используем ситуацию, когда акция открывается со значительным пробелом вверх, что является существенным событием в ценовой истории акции. Это происходит когда до открытия рынка на компанию или на индустрию, в которую компания входит, публикуются важные новости. Например, неожиданно хорошие Earnings (поглощения или слияния). Если Opening Gap более $1.5 по сравнению с ценой предыдущею дня, то значительные движения этой акции гарантированы. Открытие с таким пробелом подтверждает, что до открытия рынка специалист получил огромное количество ордеров на покупку. В данный момент у него нет достаточного количества ордеров на продажу, чтобы выполнить заказы всех покупателей по цене близкой к цене закрытия предыдущего дня. Поэтому специалист вынужден открывать акцию гораздо выше там, где у него есть достаточное количество Limit Sell ордеров, чтобы удовлетворить всех покупателей (т.е. акция открывается в районе предполагаемого баланса реализаторских и покупательских настроений). При таком открытии возможны два сценария:
    цена продолжает движение, начатое пробелом – идет вверх, выше цены своего открытия;
    цена акции начинает закрывать пробел – движется вниз, ниже цены своего открытия.
О каждом из вариантов:
Вчера компания ABC закрылась по цене $40.45. Сегодня утром до открытия маркета компания объяви- 
ла о получении нового огромного заказа на продукцию. Специалист показывает премаркет котировку: 
Bid 42.50 – Ask 43.00.

Пример 1.
Первая  сделка в ABC – $42.75 х 40 000. Цифра менее 2-2.5% от среднего дневного объема торговли свидетельствует о том, что большинство покупательских настроений находятся ниже $42.75 (там есть множество Limit Buy ордеров и акция столкнется с сопротивлением, если пойдёт вниз). Объем первой сделки округлён до четырёх нулей и выражается целыми десятками тысяч. Значит один или несколько 
участников торговли покупают целыми блоками – по 10 000. Закупки продолжатся (40 000 акций – малый объем для серьёзного покупателя). Вероятнее всего АВС продолжит движение наверх. Есть резон ее купить. Но нужно быть предельно осторожным, особенно если цена опустится ниже цены открытия.

и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.