На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Политика управления оборотным капиталом на предприятии

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 12.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 16. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


    Содержание 

   Введение    Глава 1. Теоретические основы управления оборотным капиталом предприятия
    1.1. Состав и структура оборотных  средств
    1.2. Анализ эффективности использования оборотных средств
    1.3.  Общие основы управления оборотными активами
   Глава 2. Анализ управления оборотным капиталом ООО «Комплект-НН»
   2.1. Организационно-экономическая характеристика  предприятия 
   2.2. Анализ структуры оборотного  капитала ООО «Комплект-НН»
   2.3. Оценка эффективности использования  оборотных средств компании
   Заключение
   Список использованной литературы
   Приложение 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 
6
6
9
12 

15 

15 

17 

22
29
31
33 

 
    Введение 

    Успешная  работа любого предприятия зависит  от ряда условий, одним из важнейших  среди которых является наличие  необходимого объема оборотных средств. В условиях конкурентной среды эффективность производства является основополагающим фактором, позволяющим предприятию занимать ведущие позиции в своей нише рыночной инфраструктуры. Таким образом, проблемы рациональной организации оборотных средств и повышения эффективности их использования, остро встают перед предприятиями, поскольку решение этих вопросов являются залогом обеспечения непрерывности производственного процесса и одним из слагаемых рентабельного производства.
    Вопросы рационального использования оборотных активов, платежеспособности, финансовой устойчивости приобретают огромное значение.
    Наличие у предприятия достаточных оборотных  средств оптимальной структуры - необходимая предпосылка для  его нормального функционирования в условиях рыночной экономики. Поэтому на предприятии должно проводиться нормирование оборотных средств, чьей задачей является создание условий, обеспечивающих бесперебойность производственно-хозяйственной деятельности фирмы.
    Важно также уметь правильно управлять  оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.
    Целевой установкой управления оборотным капиталом  является определение объема и структуры  оборотного капитала, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.
    Сформулированная  целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотного капитала в  размере, оптимизирующем управление текущей  деятельностью. С этих позиций важнейшей  финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т. е. возможность обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства. Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.
    Стратегия и тактика управления оборотным  капиталом должна обеспечить поиск  компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.  Вот почему тема исследования представляется весьма актуальной.
    Целью данной работы является оценка состояния и эффективности использования оборотного капитала, а также разработка рекомендаций по совершенствованию политики управления оборотным капиталом.
    Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:
    - изучить теоретические основы  управления оборотным капиталом;
   - провести анализ управления оборотным капиталом на предприятии.
    Объектом исследования данной работы является ООО «Комплект-НН».
    Предметом исследования является политика управления оборотным капиталом на предприятии.
    Проблемы  управления оборотным капиталом  в различных отраслях экономики  всегда были в центре внимания отечественных  исследователей. Различным аспектам структуризации, оценки, нормирования, ускорения оборачиваемости, финансирования оборотных активов были посвящены работы М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, В.В. Бочарова, М.М. Голанского, А.Г. Грязновой, В.В. Григорьева, О.В. Ефимовой, Т.А. Караевой, О. Качанова, В.В. Ковалева, В.Е. Леонтьева, М.И. Литвина, Э.А. Макарьяна, В. Мешалкина, В.Д. Новодворского, Л.Н. Павловой, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, В.Н. Русак, Н.А. Русак,  Г.В. Савицкой,  Р.С. Сайфулина, Е.С. Стояновой,  Н.Д. Фасоляк, М.А. Федотовой, А.Н. Хорина, А.Д. Шеремета и других.
    Теоретико-методологическую основу исследования составляют классические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов в области управления оборотным капиталом, законодательные акты и нормативные материалы.
    В рамках системного подхода применены  методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, моделирования; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического и анализа.
    Практическая значимость исследования состоит в том, что оно содержит разработки рекомендаций по совершенствованию политики управления оборотным капиталом, имеющей огромное значение для дальнейшей деятельности предприятия.  
 
 
 

    Глава 1. Теоретические  основы управления оборотным капиталом предприятия 

    1.1. Состав и структура  оборотных средств  

    Оборотные средства — это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении [6, с. 46]. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые — в сфере производства, а вторые — в сфере обращения.
    Условия производства и реализации продукции  требуют, чтобы на складах производственного  предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.
    Активы  предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость  на готовый продукт, принимают однократное  участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами.
    Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную [9, с. 84].
    На  первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, тары, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции и получения денежных средств. Оборотные средства по составу и характеру участка в производственном процессе подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.
    Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.
    Объединение оборотных фондов и фондов обращения  в единую систему оборотных средств  вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям  их кругооборота.
    С позиций финансового менеджмента классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам.
    1. По характеру финансовых источников  формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.
    а) Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.
    б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
    Сумму чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) рассчитывают по следующей формуле:
  ЧОА = ОА - ТФО (1.1)
где ЧОА - сумма чистых оборотных активов  предприятия;
    ОА - сумма валовых оборотных активов  предприятия;
    ТФО - краткосрочные (текущие) финансовые обязательства предприятия.
    в) Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.
    Сумму собственных оборотных активов  предприятия рассчитывают по формуле:
  СОА = ОА – ДЗК - ТФО (1.2)
где СОА - сумма собственных оборотных активов предприятия;
    ОА - сумма валовых оборотных активов  предприятия;
    ДЗК - долгосрочный заемный капитал, инвестированный  в оборотные активы предприятия;
    ТФО - текущие финансовые обязательства  предприятия.
    2. Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:
    а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.
    б) Запасы готовой продукции. К этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом).
    в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.
    г) Денежные активы и их эквиваленты. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.
    д) Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.
    3. Характер участия в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом:
    а) Оборотные активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов предприятия в форме запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);
    б) Оборотные активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (они представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов и суммы текущей дебиторской задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности).
    Более подробно дифференциация оборотных  активов по этому признаку будет рассмотрена при характеристике производственного и финансового (денежного) циклов предприятия.
    4. Период функционирования оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:
    а) Постоянная часть оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний деятельности предприятия. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.
    б) Переменная часть оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.
    Движение оборотных активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.
    Управление  оборотными активами предприятия связано  с конкретными особенностями  формирования его операционного  цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации, произведенной из них продукции.
    На  первой стадии денежные активы (включая их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов.
    На  второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.
    На  третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в текущую дебиторскую задолженность.
    На  четвертой стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых инвестиций).
    Важнейшей характеристикой операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.
    Принципиальная  формула, по которой рассчитывается продолжительность операционного цикла предприятия, имеет вид:
  ПОЦ = ПОмз + ПОгп + ПОдз (1.3)
где ПОЦ - продолжительность операционного  цикла предприятия, в днях;
    ПОМЗ - продолжительность оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;
    ПОГП - продолжительность оборота запасов готовой продукции, в днях;
    ПОдз - продолжительность инкассации текущей  дебиторской задолженности, в днях.
    В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла  выделяют две основные его составляющие:
    1) производственный цикл предприятия;
    2) финансовый цикл (или цикл денежного  оборота) предприятия.
    Производственный  цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.
    Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:
  ППЦ = ПОСМ + ПОНЗ + ПОГП (1.4)
где ППЦ - продолжительность производственного  цикла предприятия, в днях;
    ПОСМ - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;
    ПОНЗ - период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;
    ПОГП - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях;
    Финансовый  цикл (цикл денежного оборота) предприятия  представляет собой период времени  между началом оплаты поставщикам  полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).
    Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:
  ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ-ПОКЗ, (1.5)
где ПФЦ - продолжительность финансового  цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях;
    ППЦ - продолжительность производственного  цикла предприятия, в днях;
    ПОдз - средний период оборота текущей  дебиторской задолженности, в днях;
    ПОКЗ - средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях. 

    1.2.  Анализ эффективности использования оборотных средств  

    Финансовое  положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в  непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.
    От  скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность  в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.
    Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием внешних  и внутренних факторов. К внешним  факторам относятся сфера и масштаб  деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.
    Для оценки оборачиваемости оборотных  средств используются следующие  показатели:
    - продолжительность одного оборота:
    - коэффициент оборачиваемости средств;
    - коэффициент закрепления средств;
    - экономический эффект.
    Продолжительность одного оборота в днях (П) определяется путем отношения средней величины оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:
      П= СО * Д / N, (1.6)
где СО–  средние остатки оборотных средств  за анализируемый период;
    Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);
    N–  выручка от продажи продукции,  работ, услуг за анализируемый  период.
    Средние остатки оборотных средств рассчитываются на основе месячных балансов по формуле  средней хронологической. При отсутствии необходимой информации их можно  рассчитать как простые средние  арифметические.
    На  основе метода цепных подстановок можно  дать оценку влияния на изменение продолжительности одного оборота (П) следующих факторов:
    - средних остатков оборотных средств  (СО);
    - объема реализации (N).
    В таблице 1.1 представлен алгоритм расчета  влияния факторов на изменение продолжительности  одного оборота методом цепных подстановок. 
 
 

    Таблица 1.1
    Алгоритм  расчета влияния факторов на изменение  продолжительности одного оборота
Показатели Формула взаимосвязи  Расчет влияния  факторов
1. Продолжительность  одного оборота за базисный  год По = СОо * Nо -
2. Условная  продолжительность одного оборота Пу = СО1 * Nо ?П(со) = СО1 * Nо - СОо * Nо
3. Продолжительность  одного оборота за отчетный  год П1 = СО1 * N1 ?П(N) = СО1 * N1 – СО1 * Nо
4. Проверка  П = П1 – По ?П = ?П(со) + ?П(N)
 
    Коэффициент оборачиваемости средств (К) характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств:
      К= N / СО (1.7)
    Рост  коэффициента оборачиваемости свидетельствует  о более эффективном использовании  оборотных средств.
    Коэффициент закрепления средств (КЗ) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:
      КЗ = СО / N (1.8)
    Чем меньше коэффициент закрепления, тем  эффективнее используются оборотные  средства.
    Экономический эффект (Э) в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (Эв) или дополнительно привлеченных средств в оборот (Эп) при замедлении оборачиваемости определяется путем умножения фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:
      Э =(П1- По)*N1/Д , (1.9)
где П1 – продолжительность одного оборота  за отчетный год;
    По - продолжительность одного оборота за предыдущий год;
    Д–число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);
    N1–  фактическая выручка от продажи  продукции, работ, услуг за  анализируемый период.
    Увеличение (уменьшение) суммы прибыли (Р) можно  рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продаж за предыдущий год:
      Р = Ро * (К – 1), (1.10)
где Ро–прибыль от продажи продукции, работ, услуг  за предыдущий год;
    К- темп роста коэффициента оборачиваемости. 

    1.3.  Общие основы управления оборотными активами 

    Управление  оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового  менеджмента.
    Политика  управления оборотными активами предприятия  разрабатывается по следующим основным стадиям:
    1. Анализ оборотных активов предприятия  в предшествующем периоде.
    Основной  целью этого анализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и  выявление резервов повышения эффективности  их функционирования.
    На  первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, - темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.
    На  второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.
    На  третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов. В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.
    На  четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:
  Роа = Pрп * Ооа (1.15)
где Роа - рентабельность оборотных активов;
    Pрп - рентабельность реализации продукции;
    Ооа - оборачиваемость оборотных активов.
    На  пятой стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов - динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.
    Результаты  проведенного анализа позволяют  определить общий уровень эффективности  управления оборотными активами на предприятии  и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде.
    2. Выбор политики формирования  оборотных активов предприятия.  Такая политика должна отражать общую философию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности.
    Теория  финансового менеджмента рассматривает  три принципиальных подхода к  политике формирования оборотных активов  предприятия - консервативный, умеренный  и агрессивный.
    Консервативный  подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей. Такой подход гарантирует минимизацию коммерческих и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов - их оборачиваемости и уровне рентабельности.
    Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех их видах и создание нормальных страховых их. При таком подходе обеспечивается среднее соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования оборотных активов. Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования.
    3.Оптимизация объема оборотных активов. Процесс оптимизации этого объема состоит из 3-х основных этапов.
    4. Оптимизация соотношения постоянной  и переменной частей оборотных  активов. В процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года.
    5. Обеспечение необходимой ликвидности  оборотных активов. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко - и среднеликвидных активов.
    6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов. Как и любой вид активов оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании в операционной деятельности предприятия. Составной частью управления оборотными активами является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, выступающих в форме их эквивалентов.
    7. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Этот этап управления оборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования на предприятии и оптимизацию структуры его источников.
    Таким образом, можно сделать следующие  выводы.
    1. Оборотные средства предприятия  – совокупность оборотных производственных  фондов и фондов обращения.  К оборотным производственным  фондам относятся: сырье, основные  и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью. К фондам обращения относятся: готовая продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.
    2. По источникам формирования оборотные  средства делятся на собственные  (средства, постоянно находящиеся  в распоряжении предприятия и  формируемые за счет собственных  ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).
    3. Повышение эффективности использования оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости. 
 
 

    2. Анализ управления  оборотным капиталом   ООО «Комплект-НН» 

    2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия  

    Комбинат  производственных предприятий —  КПП (будущий ООО «Комплект-НН») был основан в 1953 году как одно из подразделений треста № 12 «Спецгидрострой».
    Общество  является юридическим лицом и  свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Общество является коммерческой организацией.
    Место, нахождения Общества: 603950, Нижний Новгород, набережная Гребного канала, дом 2.
    Целями  деятельности Общества являются расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли и увеличение доходов акционеров.
    В состав завода входят 3 формовочных  цеха, бетоносмесительный цех, гравийно-сортировочный  участок, цех металлоконструкций, механический цех, электроцех, парокотельный цех, транспортный цех, гараж,  ОКС, и другие вспомогательные службы.
    Основные  технико-экономические показатели за 2010 год приведены в таблице 2.1.   
    Таблица 2.1
    Основные  технико-экономические показатели за 2010 год
№ п/п Наименование  показателей Ед. изм.
Отчет 2009г.
Отчет 2010г.
2010г в % к 2009г.
1 Объем товарной продукции в действующих ценах Млн. руб.  
878,3
 
696,5
 
79,3
2 Объем реализованной  продукции Млн. руб. 859,9 711,8 82,8
3 Производство:        
  -сборного железобетона м3 39884 34919 87,6
  В т. ч. ЦФО м3 5259 2606 49,6
               виброопоры м3 4540 3013 66,4
  -металлоконструкции  тн. 2010 1552 77,3
  - бетонные изделия м3 2459 913 37,1
  -бетон товарный м3 45249 29720 65,7
4 Труд  и заработная плата        
  Численность персонала-всего Чел. 502 504 100,4
  Фонд оплаты труда Тыс. руб. 117137,1 126132,1 107,7
  -средняя зарплата 1 работающего Руб. 18891 20048 106,1
  -производ. труда  1 работающего  Тыс. руб. 1749,6 1381,9 79,0
5 Удельные вес  фонда оплаты труда % 13,34 18,11 135,8
     
      Анализируя отчетный период 2010 года с 2009 годом, выявлено, что  произошло снижение по многим технико-экономическим показателям. Отрицательным фактором является снижение объема выпуска  продукции на 20,7%, Соответственно произошло снижение объемов производства сборного железобетона на 12,4%,  бетонных блоков на 62,9%, металлических конструкций на  22,9%.  
    Поставщиками  являются ООО «Дарина Н», г. Нижний Новгород, ул. Ларина, 15. Доля в общем  объеме поставок – 29,5%.
    Основным  рынком сбыта продукции (работ, услуг) ООО «Комплект-НН» является город Нижний Новгород и Нижегородская область. Основным фактором, который может негативно повлиять на сбыт ООО «Комплект-НН» его продукции (работ, услуг) является ухудшение экономической ситуации в данном регионе и падение платежеспособности населения и организаций. При наступлении данных событий  ООО «Комплект-НН» будет оптимизировать свои затраты, а также развивать иные виды деятельности, которые смогут компенсировать падение прибыли от предоставления услуг.
    ООО «Комплект-НН», видит главной задачей увеличение производства железобетонных изделий и строительство многоквартирных жилых домов.
    Планируемые предприятием данные на 2011 год представлены в таблице 2.2.
          Таблица 2.2
Перспективы развития  акционерного общества
№п/п  
Показатели
Един. измер.  
2011
1. Объем выпущенных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг Тыс. руб.  
638656
2. Объем отгруженных товаров собственного производства, выполненных работ и услуг Тыс. руб.  
609405
3. Выручка от реализации товаров, работ и услуг Тыс. руб. 782959
4. Прибыль (убыток) до налогообложения (стр.140 ф.2 бухгалтерского баланса) Тыс. руб.  
15248
5. Среднесписочная численность работающих Чел. 461
6. Фонд оплаты труда Тыс. руб. 85300
 
    Для успешного социально-экономического развития общества необходимым фактором является развития строительства, как в регионе, так и в стране. Снижение объемов строительства линий электропередач, промышленно-гражданского строительства ведет к снижению заказов на продукцию выпускаемую обществом.  

    2.2. Анализ структуры  оборотного капитала ООО «Комплект-НН» 

    Рассмотрим  динамику общего объема оборотных активов, используемых предприятием (таблица 2.3).

    Таблица 2.3

    Оценка  динамики и структуры оборотных  активов 

    ООО «Комплект-НН»

Оборотные активы 2009 год 2010 год Темп  прироста, % Абсолютное отклонение, тыс. руб. Изменение удельного веса, %
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу
1. Запасы 122311 55,43 124614 52,41 1,88 2303 -3,21
2. Дебиторская  задолженность (в течение 12 месяцев  после отчетной даты) 97399 44,14 109085 45,88 12,0 11686 1,59
3. Налог  на добавленную стоимость  736 0,33 0 0 - -736 -0,33
4. Краткосрочные  финансовые вложения 0 0 4000 1,68 - 4000 1,68
5. Денежные  средства 211 0,10 76 0,03 -63,98 -135 
-0,07
  Общая  величина оборотных активов 220657 100 237775 100 7,76 17118 0
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 859884 - 711781 - -17,22 -148103  
Всего активов 378791 - 420500 - 11,01 41709  
 
    Общая сумма оборотного капитала в 2010 г. увеличилась на 7,76 % или на 17118 тыс. руб. и составила 237775 тыс. руб. В том числе сумма запасов увеличилась на 1,88 % или на 2303 тыс. руб. и составила 124614 тыс. руб.;  сумма дебиторской задолженности увеличилась на 12,0 % или на 11686 тыс. руб. и составила 109085 тыс. руб.; сумма НДС уменьшилась на 736 тыс. руб.; сумма краткосрочных финансовых вложений увеличилась на  4000 тыс. руб.; сумма денежных средств уменьшилась на 63,98 % или на 135 тыс. руб. и составила 76 тыс. руб.
    Таким образом, прирост оборотных активов  обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений. Наибольшее приращение обеспечено увеличением  дебиторской задолженности.
    Темп  изменения суммы оборотных активов (108,12 %) выше темпов изменения объема реализации продукции (82,78 %), но ниже темпов изменения суммы всех активов (111,01), что свидетельствует о неэффективном  использовании ресурсов предприятия.
    Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов  приходится на запасы – их доля уменьшилась на 3,21% и составила к концу отчетного периода 52,41 %.
    Доля  дебиторской задолженности увеличилась  на 1,59% и составила 45,88%. Большая доля дебиторской задолженности в  структуре оборотных  активов  может быть вызвана проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.
    Доля  краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 1,68% и составила 1,68 %.
    Доля  денежных средств в структуре  запасов уменьшилась на 0,07 % и составила 0,03 %. Низкий уровень денежных средств может быть следствием бартерного характера расчетов.  Такая структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов.
    Рассмотрим  динамику состава оборотных активов  предприятия в разрезе основных их видов.
    Анализ  состояния запасов и затрат ООО «Комплект-НН» приведен в таблице 2.4.
    Таблица 2.4
    Анализ  состояния запасов и затрат ООО «Комплект-НН»
Оборотные активы 2009 год 2010 год Темп  прироста, % Абсолютное отклонение, тыс. руб. Изменение удельного веса, %
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу
1. Сырье,  материалы и другие аналогичные ценности 66828 54,64 95943 76,99 43,57 29115 22,35
2. Готовая  продукция и товары для перепродажи 54717 44,74 28158 22,60 -48,54 -26559 -22,14
3. Расходы  будущих периодов 767 0,62 486 0,39 -36,64 -281 -0,24
4. Товары  отгруженные  0 0 27 0,02 - 27 0,02
Всего запасов и затрат 122311 100 124614 100 8,12 17854 0
 
    Сумма сырья, материалов и других аналогичных  ценностей в 2010 г. увеличилась на 43,57% или на 29115 тыс. руб. и составила 95943 тыс. руб.   Сумма готовой  продукции и товаров для перепродажи уменьшилась на 48,54% или на 26559 тыс. руб. и составила 28158 тыс. руб.  Сумма расходов будущих периодов уменьшилась на 36,64 % или на 281 тыс. руб. и составила 486 тыс. руб.
    Анализ  структурной динамики показывает, что  наибольший удельный вес в составе запасов занимают остатки сырья и материалов, доля которых повысилась к концу отчетного года на 22,35 %. Удельный вес остатков готовой продукции и товаров для перепродажи снизился на 22,14%; расходов будущих периодов - на 0,24 %.
    Темп  изменения суммы запасов и затрат (101,88) выше темпов изменения объема реализации продукции (82,78 %). Опережающие темпы роста производственных запасов по сравнению с темпами роста объема продажи продукции приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Чем медленнее производственные запасы оборачиваются в процессе функционирования предприятия, тем больше требуется хозяйственных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
    По  данным баланса предприятия, коэффициент  накопления запасов составил на начало года 1,24 [(66828+767)/ 54717], на конец года 3,42 [(95943+486)/ 28158]. Расчеты показывают, что коэффициент накопления значительно выше рекомендуемой величины. Это свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, о наличии излишних и ненужных производственных запасов, неоправданном росте остатков незавершенного производства.
    Для анализа дебиторской задолженности, кроме бухгалтерского баланса, используются данные первичного и аналитического бухгалтерского учета.
    Анализ  состава и структуры дебиторской задолженности представлен в таблице 2.5.
    Таблица 2.5
    Анализ  состава и динамики дебиторской  задолженности 
    ООО «Комплект-НН»
Оборотные активы 2009 год 2010 год Темп  прироста, % Абсолютное отклонение, тыс. руб. Изменение удельного веса, %
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. % к итогу
1. Расчеты  с дебиторами – всего  97399 100 109085 100 12,0 11686 1,59
В том  числе:              
1.1. С  покупателями и заказчиками   36932 37,92 21331 19,55 -42,24 -15601 -18,37
1.2. С  прочими дебиторами 60467 62,08 87754 80,45 45,13 27287 18,37
 
    Данные  таблицы 2.5 свидетельствуют об увеличении дебиторской задолженности на 11686 тыс. руб., или на 12 %. Ее рост произошел  по расчетам с прочими дебиторами. Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками уменьшилась на 15601 тыс. руб., или на 42,24 % и составила на конец года 21331 тыс. руб. Удельный вес средств в расчетах с покупателями и заказчиками уменьшился с 37,92% до 19,55%, т.е. на 18,37%. Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.
    В процессе производственно-хозяйственной  деятельности предприятие осуществляет приобретение сырья, материалов, других запасов, а также с реализацией  продукции и оказанием работ, услуг. Если расчеты за продукцию, оказанные услуги производятся на условиях последующей оплаты, в этом случае можно говорить о получении предприятием кредита от своих поставщиков и подрядчиков. В то же время само предприятие выступает кредитором своих покупателей и заказчиков, а также поставщиков в части выданных им авансов под предстоящую поставку продукции. В этих условиях необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
    Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на конец  отчетного периода, используя данные баланса, дана в таблице 2.6.
    Таблица 2.6
    Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
    ООО «Комплект-НН» на конец отчетного периода, тыс. руб. 
Расчеты Дебиторская задолженность Кредиторская  задолженность Превышение задолженности
Дебиторской Кредиторской
1. С  покупателями или поставщиками 21331 80043 - 58712
2. С  бюджетом 0 12485 - 12485
3. По  оплате труда 0 7214 - 7214
4. С  государственными внебюджетными  фондами 0 1544 - 1544
5. С  прочими 87754 63467 24287 0
6. Итого 109085 164754 24287 79955
 
    Данные  таблицы 2.6 свидетельствуют, о превышении кредиторской задолженности над  дебиторской по состоянию на конец  отчетного года на сумму 55668 тыс. руб. (79955-24287).
    Расчеты с поставщиками материально-технических  ресурсов и покупателями готовой  продукции занимают большой удельный вес в составе дебиторской  и кредиторской задолженностей и  являются результатом взаимных неплатежей.
    Значительное  превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия. 

    2.3. Оценка эффективности  использования оборотных  средств компании 

   Финансовое  положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в  непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
   Для оценки оборачиваемости оборотных  средств используем следующие показатели:
   - продолжительность одного оборота:
   - коэффициент оборачиваемости средств;
   - коэффициент закрепления средств;
   - экономический эффект.
   Источником  информации для оценки показателей  оборачиваемости оборотных средств  являются данные бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2).
    Анализ  оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 2.7.
    Таблица 2.7
    Анализ  оборачиваемости оборотных средств  ООО «Комплект-НН»
Показатели 2009 год 2010 год Изменение за год
1. Выручка  от продажи товаров, продукции,  работ, услуг, тыс. руб. 859884 711781 41709
2. Оборотные средства, тыс. руб. 220657 237775 17118
3. Коэффициент  оборачиваемости, раз (п.1/п.2) 3,90 2,99 -0,91
4. Период  оборачиваемости, дней (360/п.3) 92,31 120,26 27,95
5. Коэффициент  закрепления (п.2/п.1) 0,26 0,33 0,07
 <
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.