Здесь можно найти образцы любых учебных материалов, т.е. получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ и рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


дипломная работа Финансовая устойчивость

Информация:

Тип работы: дипломная работа. Добавлен: 12.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ  
1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ  ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ  
1.1. Сущность  и принципы проведения анализа  платежеспособности и финансовой  устойчивости российских предприятий  
1.2. Методические  основы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия  
2. АНАЛИЗ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ КЛИНЦЛВСКОГО ФИЛИАЛА  ФГУ БРЯНСКОГО УЧЕБНО-КУРСОВОГО  КОМБИНАТА АВТОМОБИЛЬНОГО ТРАНСПОРТА  
2.1. Характеристика  финансово-хозяйственной деятельности предприятия  
2.2. Оценка  платежеспособности и финансовой  устойчивости предприятия  
3. ПУТИ  ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ  И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ  
3.1. Проблемы  финансовой устойчивости и платежеспособности  предприятий в современных экономических условиях и пути их решения  
3.2. Основные  мероприятия по улучшению платежеспособности  и повышению финансовой устойчивости  Клинцовского филиала ФГУ Брянского  учебно-курсового комбината автомобильного  транспорта  
ЗАКЛЮЧЕНИЕ  
СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ  
ПРИЛОЖЕНИЯ  
 

      ВВЕДЕНИЕ 

      Финансовая  устойчивость и платежеспособность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество над другим предприятиями этого же профиля в привлечении инвестиций, получении кредитов, выборе поставщиков и подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно платит налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и процентов по ним в установленные сроки.
      Рыночные  условия хозяйствования требуют  от предприятий повышения эффективности  производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации инициативы. Важная роль в реализации этих задач отводится анализу платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
      Финансовая  устойчивость является отражением стабильного  превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия  и путем эффективного их использования  способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы – это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
      Анализ  устойчивости финансового состояния  на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
      Платежеспособность  – это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина платежеспособность говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.
      Целью дипломной работы является разработка и обоснование основных направлений  повышения платежеспособности и  финансовой устойчивости предприятия.
      Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
      - изучить сущность, принципы и методику проведения анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
      - охарактеризовать финансово-хозяйственную деятельность предприятия на основе анализа технико-экономических показателей;
      - провести оценку платежеспособности, финансовой устойчивости предприятия на основе анализа системы показателей;
      - определить проблемы финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий в современных экономических условиях и пути их решения;
      - разработать и рассчитать экономический эффект от внедрения мероприятий по улучшению платежеспособности и повышению финансовой устойчивости Клинцовского филиала ФГУ Брянского учебно-курсового комбината автомобильного транспорта.
      Объектом  исследования в дипломной работе является финансово-хозяйственная деятельность Клинцовского филиала ФГУ Брянского учебно-курсового комбината автомобильного транспорта.
      Предметом исследования является платежеспособность, финансовая устойчивость и деловая  активность предприятия. 

 

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ 

1.1. Сущность и принципы проведения анализа платежеспособности и финансовой устойчивости российских предприятий 

      Финансовое  состояние предприятия – это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и вовремя рассчитываться по своим обязательствам [32. с. 569].
      Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.
      Анализ  финансового состояния предприятия  имеет важное значение по следующим  причинам:
    финансовое состояние влияет на производственную деятельность предприятия;
    неудовлетворительное финансовое состояние приводит к несвоевременным расчетам с бюджетом;
    для оценки надежности будущих партнеров при заключении хозяйственных договоров, выборе объектов для финансовых вложений;
    овладение методиками анализа финансового состояния позволяет сделать прогноз его развития на ближайшую перспективу и определить направления увеличения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
      Сущность  финансового анализа заключается  в оценке и прогнозировании финансового  состояния на основании изучения показателей его деятельности в прошлом по данным бухгалтерской отчетности и учета. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.
      Анализ финансового состояния является одним из основных элементов финансовой политики. Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое положение, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния в конкретный период его деятельности.
      Результаты  анализа позволяют также выявить  уязвимые места, требующие особого  внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации. Анализ финансового положения может использоваться на предприятии как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций, как средство оценки мастерства и качества управления.
      Если  текущая платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, обеспечивающая стабильную платежеспособность в длительной перспективе, в основе которой лежит сбалансированность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков.
      Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.
      Устойчивое  финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.
      Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.
      Оценка  изменений, которые произошли в  структуре капитала, с позиций  инвесторов и предприятия может  быть разной. Для банков и прочих кредиторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у  клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:
    проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль;
    расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.
      В рыночной экономике большая и  все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости предприятия, его способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к нему в деловом мире.
      Нормативов  соотношения заемных и собственных  средств практически не существует. Они не могут быть одинаковыми  для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия  и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленно оборачивается капитал и велика доля долгосрочных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где капитал оборачивается быстро и доля основного капитала мала, он может быть значительно выше.
      Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности [32. с. 570].
      Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а  итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
      Устойчивое  финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.
      Основные источники информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия – бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу.
      В соответствии с ПБУ 4/99 с 2000 года «Отчет о прибылях и убытках должен содержать следующие числовые показатели: выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетом НДС, акцизов и т.п. налогов и обязательных платежей (нетто-выручка); себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (кроме коммерческих и управленческих расходов); валовая прибыль; коммерческие расходы; управленческие расходы; прибыль (убыток) от продаж; проценты к получению; проценты к уплате; доходы от участия в других организациях; прочие операционные доходы; прочие операционные расходы; внереализационные доходы; внереализационные расходы; прибыль (убыток) до налогообложения; налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи; прибыль (убыток) от обычной деятельности; чрезвычайные доходы; чрезвычайные расходы; чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)).
      В процессе анализа используются также  расшифровки различных балансовых статей и любая другая дополнительная информация оперативного характера.
      Сегодня анализ финансового состояния организации существенно отличается от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий. В частности, усилилась зависимость финансового состояния предприятия от внешних экономических процессов, надежности поставщиков и покупателей, усложняющихся организационно-правовых форм деятельности.
      В результате, современный финансовый анализ организации включает множество  новых приемов и способов, позволяющих учитывать эти явления.
      Одним из индикаторов финансового положения  предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
      Ликвидность активов представляет собой их возможность при определенных обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств. Из всех активов организации наиболее ликвидными являются оборотные активы, а из всех оборотных активов абсолютно ликвидны денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, депозиты и т.п.), а также непросроченная дебиторская задолженность, срок оплаты которой наступил, или счета, акцептованные к оплате.
      Другую  часть оборотных активов нельзя с большой уверенностью назвать  высоколиквидными активами (например, запасы, просроченная дебиторская задолженность, задолженность по выданным авансам и средствам в подотчет). Тем не менее, при определенных условиях и грамотных методах работы с дебиторами-клиентами эта задолженность все таки будет возвращена, а запасы реализованы.
      Однако  следует иметь в виду, что отдельные  виды внеоборотных активов (транспорт, здания, современное оборудование, компьютеры и т.п.) также можно  при необходимости реализовать  даже с большим успехом, чем, например, некоторые запасы, и  получить  искомую наличность, если это в интересах компании.
      Ликвидность активов – это быстрота превращения актива в деньги без потери стоимости. Чем меньше времени потребуется для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.
      Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
      Для анализа ликвидности баланса  активы и пассивы баланса группируют следующим образом:
      В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
    Наиболее ликвидные активы А1 – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, а также краткосрочные финансовые вложения:
      А1 = строка 250 + строка 260                                       (1)
    Быстрореализуемые активы А2 – активы, для обращения которых в наличные денежные средства требуется определенное время. К ним относятся краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы:
А1 = строка 230 + строка 240 + строка 270                        (2)
    Медленно реализуемые активы А3 – запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность:
А3 = строка 210 + строка 220                                      (3)
    Трудно реализуемые активы А4 – активы, предназначенные для использования в хозяйственной деятельности в течение достаточно длительного периода времени (внеоборотные активы):
А4 = строка 190                                                (4)
      Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности  их оплаты:
    Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность:
П1 = строка 620                                                (5)
    Краткосрочные пассивы П2 – краткосрочные кредиты и займы, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства:
П2 = строка 610 + строка 630 + строка 660                          (6)
    Постоянные пассивы П3 – долгосрочные обязательства:
П3 = строка 590                                                (7)
    Постоянные (устойчивые пассивы) П4 – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и другие постоянные пассивы:
П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650                          (8)
      Баланс  считается ликвидным при выполнении следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ? П1,
А2 ? П2,
А3 ? П3,
А4 ? П4.
      Если  при этом выполнены три первых условия: А1 ? П1, А2 ? П2, А3 ? П3, то есть текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ? П4, которое подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств и означает соблюдение минимально необходимого условия для признания структуры баланса удовлетворительной.
      Неудовлетворение  одного из трех первых неравенств свидетельствует  о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной  группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
      В отечественной и зарубежной практике рассчитываются различные коэффициенты ликвидности оборотных активов и их элементов. Назовем наиболее важные по экономической сути и востребованности практикой показатели ликвидности [14.с. 230].
      Мгновенную  ликвидность предприятия характеризует  кКоэффициент абсолютной ликвидности (Каб.ликв), который показывает, какую часть краткосрочной задолженности может погасить предприятие в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных вложений. Показатель определяется как отношение суммы денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к краткосрочным обязательствам (КО) без доходов будущих периодов:
                      (9)
      В состав краткосрочных обязательств входят: задолженность по краткосрочным кредитам и займам, кредиторская задолженность, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.
      Нормальное  значение данного показателя Каб.ликв ?0,2, означает, что каждый день подлежит погашению не менее 20 % краткосрочных обязательств предприятия.
      Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия, или коэффициент критической ликвидности Ккрит.ликв.. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности, и определяется как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности (КДЗ) к краткосрочным обязательствам:
    (10)
      Нормативное значение коэффициента критической  ликвидности Ккрит.ликв ?1 означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.
      Сопоставление оборотных средств и краткосрочных  обязательств позволяет выяснить текущую ликвидность, то есть ликвидность в текущий момент времени. Коэффициент текущей ликвидности Ктек.ликв иди коэффициент общего покрытия, равен соотношению суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности, запасов (З) и НДС по приобретенным ценностям к краткосрочным обязательствам:
                      (11)
      Этот  показатель показывает возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств. В отличие от коэффициентов абсолютной и критической ликвидности, показывающих мгновенную и текущую платежеспособность, коэффициент текущей ликвидности отражает прогноз платежеспособности на более отдаленную перспективу. Нормативное значение для него Ктек.ликв ?2. 

1.2 Методические основы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия 

      Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости предприятия от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в финансовом отношении.
      Самым простыми приближенным способом оценки финансовой устойчивости является проверка выполнения условия:
Оборотные активы < (Собственный капитал ? 2 – Внеоборотные активы)
Раздел  II < (Раздел III ? 2 –Раздел I)                              (12)
      Если  условие соблюдается, то предприятие  считается финансово независимым. Финансовая устойчивость может быть проанализирована с помощью абсолютных показателей. Для этой цели определяется излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и источников запасов и затрат. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:
ЗЗ = строка 210 + строка 220                                      (13)
      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:
    Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = Раздел III – Раздел I = строка 490 – строка 190             (14)
 


Таблица 2
№ п/п Статьи актива баланса на 01.01.2008 на 01.01.2009 на 01.01.2010 Изменение за 2008 год Изменение за 2009 год
    тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % +,- % +,- %
  ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ                    
1 Нематериальные  активы - - - - - - - - - -
2 Основные средства 1104 47,51 1580 36,20 1499 24,21 476 -11,31 -81 -11,99
  Итого по разделу: 1104 47,51 1580 36,20 1499 24,21 476 -11,31 -81 -11,99
  ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ                    
3 Запасы 140 6,02 111 2,54 174 2,81 -29 -3,48 63 0,27
4 Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев) 27 1,16 44 1,01 513 8,28 17 -0,15 469 7,27
5 Прочие активы - - - - 402 6,50 - - - -
6 Денежные средства 1053 45,31 2630 60,25 3604 58,20 1577 14,94 974 -2,05
  Итого по разделу: 1220 52,49 2785 63,80 4693 75,79 1565 11,31 1908 11,99
  БАЛАНС 2324 100,00 4365 100,00 6192 100,00 - - - -
Оценка  статей актива баланса 

      Анализ  таблицы 2 показывает, что валюта баланса увеличилась за 2008 год на 2041 тыс. руб., то есть 87,82 %. В основном это вызвано увеличением стоимости основных средств и денежных средств на конец года, что является положительном моментом в деятельности организации.
      Оборотные активы за 2008 год увеличились в 2,2 раза, в основном за счет роста денежных средств на счету предприятия, а запасы снизились в 1,3 раза. К концу 2009 года денежные средства увеличились 37,03 %, что привело к увеличению оборотных активов на 68,51 %. В 2009 году запасы увеличились на 63 тыс. руб. или 56,76 %. Запасы состоят из сырья, материалов и других аналогичных ценностей.
      Несмотря  на увеличение валюты баланса, структура  активов при этом радикально не изменилась: в балансе также преобладали  оборотные активы. Доля основных средств в стоимости внеоборотных активов составила 100 %.
      В течение 2008 года доля внеоборотных активов  в балансе предприятия снизилась  до 63,8 % в связи с ростом денежных средств и их удельный вес в  стоимости оборотных активов  достиг 94,43 %. К концу 2009 года внеоборотные активы в балансе предприятия увеличились до 75,79 %, при удельном весе денежных средств – 76,8 %.
      Все это может свидетельствовать  о формировании более мобильной  структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия.
      На  протяжении трех лет растет дебиторская  задолженность, что свидетельствует  об эффективности работы с дебиторами, который оплачивают образовательные  услуги в рассрочку.
      Рассмотрим  изменения в составе и структуре  пассивов предприятия за 2007 – 2009 годы (таблица 3).
      Анализ  таблицы 3 показывает, за 2007 – 2009 годы повышался размер краткосрочных обязательств, в основном за счет доходов будущих периодов, задолженности перед персоналом и прочим кредиторам. К концу 2007 года доля краткосрочных обязательств была значительной и превышала 90 %, а собственные средства в валюте баланса составляли 9 %
      Весьма  актуален вопрос о сопоставимости краткосрочной  дебиторской и краткосрочной  задолженностей (рис. 1). Из рис. 1 видно, что на всем периоде размер кредиторской задолженности превышал дебиторскую. Фактически это означает, что при стечении обстоятельств в 2009 году только 8,68 % кредиторской задолженности может быть погашено за счет поступлений от дебиторов. Данное обстоятельство создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым для своевременного погашения собственных обязательств привлекать дополнительные источники финансирования. 

 

Рис. 1. Динамика краткосрочной дебиторской  и кредиторской задолженности 

      Произошло увеличение задолженности по расчетам с персоналом: в 2009 году на 22,75 %, что меньше чем в 2007 году (102,56 %) и 2008 году (40,93 %). 

 

      
Таблица 3
      Оценка  статей пассива баланса
№ п/п Статьи актива баланса на 01.01.2008г. на 01.01.2009г. на 01.01.2010г. Изменение за 2008г. Изменение за 2009г.
    тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % +,- % +,- %
  КАПИТАЛЫ И  РЕЗЕРВЫ                    
1 Уставный капитал - - - - - - - - - -
2 Добавочный  капитал - - - - - - - - - -
3 Фонд социальной сферы - - - - - - - - - -
4 Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) 208 8,95 246 5,64 280 4,52 38 -3,31 34 -1,12
  Итого по разделу: 208 8,95 246 5,64 280 4,52 38 -3,31 34 -1,12
  КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА                    
5 Займы и кредиты - - - - - - - - - -
6 Кредиторская задолженность, в том числе: 420 18,07 586 13,42 5912 95,48 166 -4,65 5326 82,06
  задолженность перед персоналом организации 237 10,46 334 7,65 410 6,62 97 -2,81 76 -1,03
  задолженность перед внебюджетными фондами 24 1,03 44 1,01 122 1,97 20 -0,02 78 0,96
  задолженность по налогам и сборам 151 6,50 189 4,33 274 4,43 38 -2,17 85 0,1
  прочие кредиторы 8 0,08 19 0,44 5106 82,46 11 0,36 5087 82,02
  Доходы будущих периодов 1696 72,98 3533 80,94 - - - - - -
  Итого по разделу: 2116 91,05 4119 94,36 5912 95,48 - - - -
  БАЛАНС 2324 100,00 4365 100,00 6192 100,00 - - - -
 

      
      Проведем  оценку ликвидности статей бухгалтерского баланса предприятия. В таблице 4 сравниваются средства по активам, сгруппированным по степени их ликвидности и расположенным в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированным по срокам погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.
      Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются  следующие соотношения: А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4
      Согласно  таблице 3 первое неравенство (А1 П1) в 2009 году не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы (А1) в 2 раза меньше суммы срочных обязательств. В 2007 и 2008 годах неравенство А1 П1 соблюдается.
      Второе  неравенство (А2 П2) в 2007, 2008, 2009 гг. соблюдается, т.е быстрореализуемые активы больше краткосрочных обязательств, так как у предприятия нет краткосрочных займов, задолженностей перед участниками по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.
      Третье  неравенство (А3 П3) соблюдаются, т.е. медленнореализуемые активы значительно превышают долгосрочные обязательства, так как у организации нет долгосрочных займов и прочих долгосрочных обязательств.
      Четвертое  неравенство является «лакмусовой  бумажкой» оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства  П4 над А4. Это означает, что собственных  средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса), но и для покрытия (не менее 10 %) потребности в оборотных активах. В 2007 и 2008 гг. четвертое неравенство соблюдается.
      Как видно из приведенных данных в 2009 году неравенство А4 П4 не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.
      Поэтому баланс не может считаться ликвидным.
 


Таблица 4
Группировка активов по степени их ликвидности  и обязательств по срочности их оплаты
Группа  активов Группировка активов (А) баланса Сумм, тыс. руб. Группа  пассивов Группировка пассива (П) баланса Сумма, тыс. руб.
2007 год 2008 год 2009 год 2007 год 2008 год 2009 год
А1 Строки 250 + 260
Наиболее ликвидные  активы 1053 2630 3604 П1 Стр. 620
Наиболее срочные обязательства 420 586 5912
% к итогу 45,31 60,25 58,20 % к итогу 18,07 13,42 95,49
А2 Строки
230 + 240 + 270
Быстрореализу-емые активы 27 44 915 П2 Строки 610 + 630  + 660
Краткосрочные обязательства - - -
% к итогу 1,16 1,01 14,78 % к итогу - - -
A3 Строки 210 + 220
Медленнореали-зуемые активы 140 111 174 ПЗ Стр. 590
Долгосрочные обязательства - - -
% к итогу 6,03 2,54 2,81 % к итогу - - -
А4 Стр. 190
Труднореализу-емые активы 1104 1580 1499 П4 Строки 490 + 640 + 650
Собственные капитал  и другие постоянные пассивы 1904 3779 280
% к итогу 47,5 36,20 24,21 % к итогу 81,93 86,58 4,51
Стр. 300 Валюта баланса 2324 4365 6192 Стр. 700 Валюта баланса 2324 4365 6192
 

      
      Наряду  с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (таблица 5).
      Данные  показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
      За 2007 год и 2008 год коэффициент абсолютной ликвидности значительно превышал оптимальное значение, за 2008 год его значение увеличилось почти вдвое. В 2009 году этот коэффициент был равен 0,6, что свидетельствует о рационализации структуры капитала и более эффективном использовании активов и средств на счетах.
      Коэффициенты  критической ликвидности в 2007 и 2008 годах превышал оптимальное значение. Это означает, что предприятие полностью способно погасить кредиторскую задолженность при реализации дебиторской задолженности. Значение коэффициента критической ликвидности превышает 1,5. Это нельзя назвать положительным моментом, поскольку может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.
      Коэффициент текущей ликвидности в 2007 и 2008 годах оказались выше оптимального значения, что свидетельствовало о том, что предприятие будет в состоянии оплатить свои счета в относительно отдаленной перспективе и угрозы его финансовой стабильности не наблюдалось. Но в 2009 году этот показатель снизился в 5 раз и составил 0,7, что говорит о возможной утрате платежеспособности.
      Для проведения анализа и оценки обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитаем по данным бухгалтерского баланса следующие показатели на начало и конец периода:
      1. Наличие собственных оборотных средств:
      СОС = СК - ВА (строки 490 - 190);                            (16)
      СОС 2007 год = 208-1104=-896;
      СОС 2008 год = 246-1580=-1334;
      СОС 2009 год =280-1499=-1219.
      На всем рассматриваемом периоде показатель наличия собственных оборотных средств отрицательный, что свидетельствует о недостаточности собственных средств для ее текущей деятельности, но это можно объяснить тем, что «Филиал» не является юридическим лицом.
      2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (нормативное значение этого коэффициента составляет 0,1):
      КОСС =
                                                                        (17)

      КОСС 2007 год = ;
      КОСС 2008 год =
      КОСС 2009 год =
      Выполненные расчеты характеризуют повышение  на конец года 2009 по сравнению с  началом общей суммы собственных  оборотных средств, что повлекло к еще большему повышение коэффициента обеспеченности с (-0,5) до (-0,3), т.е. в 0,6 раза.
 

      
Таблица 5
Динамика  количественных значений коэффициентов  ликвидности
Показатель Оптимальное значение показателя 2007 год 2008 год 2009 год Изменение (+, -) гр. 3 - гр. 2 Изменение (+, -) гр. 4 - гр. 3
1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,4
  
2 -3,9
2. Коэффициент промежуточной (критической)  ликвидности 0,5-1,0
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.