На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Методика анализа финансового состояния предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 12.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 18. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство железнодорожного транспорта
Иркутский государственный  университет путей  и сообщения 
 

Кафедра “ Бухгалтерского учёта и налогообложения” 
 
 
 

Курсовая  работа на тему: 

Методика  анализа финансового состояния предприятия 
 
 
 

Выполнила студентка 3 курса МЭ-07-1 Е.А. Колеватова __________(подпись)
Проверила доцент Л.А. Карпухина__________(подпись)
Защита с оценкой_____________(подпись) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Иркутск 2010

Содержание

Глава 2. Детализированный анализ финансового состояния предприятия

2.1. Формирование  аналитического баланса……………..стр.12-14
2.2. Оценка имущественного  положения и структуры капитала  предприятия…………………………………………………..стр.14-16
2.3. Определение  типа финансовой устойчивости предприятия………стр.16-18
2.4. Анализ финансового положения
2.4.1.  Показатели  ликвидности ………..стр.19-20
2.4.2.  Показатели  финансовой устойчивости……………..стр.21-22
2.4.3. Показатели  определяющие  состояние основных  средств………стр.22-26
2.5. Оценка эффективности  производства
2.5.1. Показатели  оборачиваемости……………..стр.27-29
2.5.2. Анализ рентабельности………………………стр.29-30 

Глава 3. Факторный анализ 

3.1. Факторный анализ изменения фондоотдачи ОПФ……….30-31
3.2. Факторный  анализ изменения рентабельности  собственного капитала с использованием  формулы Дюпона……………………………32
Приложение…………………….стр. 33-40
Заключение……………………………………..стр. 40
Список  используемой литературы………………………..стр. 41
 


Введение 

     Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
     Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для  этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру  актива и пассива баланса.
     В современных условиях рыночной экономики  первостепенное значение приобретает  способность менеджера, специалиста  по финансам проводить анализа активов  и пассивов предприятия с помощью  различных методик. Актуальность исследования продиктована тем, что Россия сегодня все больше стремится интегрироваться в мировое экономическое пространство и следовательно знание финансовых законов и методик, применяемых за рубежом нашей страны для оценки ФСО актуально.
       Цель моей курсовой работы состоит в том, чтобы провести подробную характеристику имущественного и финансового положения организации, а также результатов его деятельности и возможностей развития на перспективу.
     Методы  исследования в работе - механизмы  оценки финансового состояния современного предприятия с применением коэффициентного анализа и применением факторного анализа с использованием формулы  Дюпона.
     Для достижения поставленной цели предполагается решить задачи следующего содержания
     - рассмотреть теоретические аспекты  анализа финансового состояния предприятия. Описать сущность и виды анализа финансового состояния, перечислить основные информационные источники анализа финансового состояния. Дать описание методик анализа финансового состояния предприятия.
     - практическую часть работы выполнить  на конкретных материалах, привести хозяйственно-экономическую характеристику объекта исследования и выполнить коэффициентный анализ финансового состояния предприятия.
     Объектом  исследования  является предприятие.
     Предмет исследования – Методики анализа  финансового состояния предприятия.
     Методологической  и библиографической основой  работы явились работы видных российских учёных.  Информационной и статистической базой исследования явились отчеты, доклады и документы, статистические, экономико-политические и правовые публикации. Кроме того, использовалась информация, собранная посредством сети "Internet".
     Работа  состоит из введения, трёх глав, параграфов, заключения и списка используемой литературы. Работа написана на 41 машинописных листах. В курсовой работе использовано 4 библиографических источников. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 1. Теоретические  аспекты методики финансового анализа  предприятия 

      Сущность  и виды анализа  финансового состояния
 
 
     Основной  задачей анализа финансового  состояния предприятия является не только получение объективной картины о состоянии дел на предприятии и его месте на рынке, но и, что немаловажно рассмотрение через призму улучшения финансового положения факторов, вызвавших это положение.
     Особенностями анализа финансового состояния предприятия являются:
     - множественность субъектов анализа,  пользователей информации о деятельности  предприятия;
     - разнообразие целей и интересов  субъектов анализа; 
     - наличие разнообразных типовых методик анализа;
     - ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
     - ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
     - максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
     Практика  финансового анализа выработала его основные виды. Среди них исследователь называет шесть основных видов:
     1. Горизонтальный (или трендовый) финансовый  анализ базируется на изучении  динамики отдельных финансовых  показателей во времени. В процессе  использования этой системы анализа  рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей финансовой отчетности за ряд периодов и определяются общие тенденции их изменения (или тренда).
     В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие  виды горизонтального (трендового) финансового  анализа:
     1.1. Сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующего месяца, квартала, года).
     1.2. Сопоставление финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного периода с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Этот вид горизонтального финансового анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности.
     1.3. Сопоставление финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия (определение линии тренда в динамике).
     Все виды горизонтального (трендового) финансового  анализа дополняются обычно исследованием  влияния отдельных факторов на изменение  соответствующих результативных ее показателей. Результаты такого аналитического исследования позволяют построить соответствующие динамические факторные модели, которые используются затем в процессе планирования отдельных финансовых показателей.
     2. Вертикальный (или структурный) финансовый  анализ базируется на структурном  разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия. В процессе осуществления этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных структурных составляющих агрегированных финансовых показателей. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды вертикального (структурного) анализа:
     2.1. Структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются удельный вес оборотных и внеоборотных активов; элементный состав оборотных активов; элементный состав внеоборотных активов; состав активов предприятия по уровню ликвидности; состав инвестиционного портфеля и другие. Результаты этого анализа используются в процессе оптимизации состава активов предприятия.
     2.2. Структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес используемого предприятием собственного и заемного капитала; состав используемого заемного капитала по периодам его предоставления (кратко - и долгосрочный привлеченный заемный капитал); состав используемого заемного капитала по его видам (банковский кредит; финансовый кредит других форм; товарный или коммерческий кредит и т.п.). Результаты этого анализа используются в процессе оценки эффекта финансового левериджа. определения средневзвешенной стоимости капитала, оптимизации структуры источников формирования заемных финансовых ресурсов и в других случаях.
     2.3. Структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия; в составе каждого из этих видов денежного потока более глубоко структурируется поступление и расходование денежных средств, состав остатка денежных активов по отдельным его элементам.
     2.4. Анализ финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие группы аналитических финансовых коэффициентов: коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия; коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) предприятия; коэффициенты оценки оборачиваемости активов; коэффициенты оценки оборачиваемости капитала; коэффициенты оценки рентабельности и другие.
     1. Коэффициенты оценки финансовой  устойчивости предприятия позволяют выявить уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего развития. Для проведения такой оценки в процессе финансового анализа используются следующие основные показатели:
     а) коэффициент автономии, который  показывает, в какой степени объем  используемых предприятием активов  сформирован за счет собственного капитала и насколько оно независимо от внешних источников финансирования
     б) коэффициент финансирования, который  характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала
     в) коэффициент задолженности, который  показывает долю заемного капитала в  общей используемой его сумме
     г) коэффициент текущей задолженности, который характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей используемой его сумме
     д) коэффициент долгосрочной финансовой независимости, показывающий в какой  степени общий объем используемых активов сформирован за счет собственного и долгосрочного заемного капитала предприятия
     2. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности) характеризуют возможность  предприятия своевременно рассчитываться  по своим текущим финансовым  обязательствам за счет оборотных  активов различного уровня ликвидности. Проведение такой оценки требует предварительной группировки оборотных активов предприятия по уровню ликвидности.
     3. Коэффициенты оценки оборачиваемости  активов характеризуют, насколько  быстро сформированные активы  оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. В определенной степени они являются индикатором его деловой (производственно-коммерческой) активности.
     4. Коэффициенты оценки оборачиваемости  капитала характеризуют насколько  быстро используемый предприятием  капитал в целом и отдельные его элементы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности.
     5. Коэффициенты оценки рентабельности (прибыльности) характеризуют способность  предприятия генерировать необходимую  прибыль в процессе всей хозяйственной  деятельности и определяют общую эффективность использования активов и вложенного капитала.
     Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности  использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на: внутренний и внешний.
     Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для  планирования, контроля и прогнозирования  финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное  поступление денежных средств и  разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.
     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.  

     1.2. Информационная база анализа финансового состояния 

     Предприятия всех форм собственности, объединения, организации, имеющие самостоятельный баланс и являющиеся юридическими лицами, а также организации, не состоящие на хозрасчете, но получающие доходы от хозяйственной и другой коммерческой деятельности (кроме бюджетных организаций), обязаны составлять финансовую отчетность.
     Финансовая  отчетность предприятия включает в себя :
     1. Баланс (форма №1). Данные статей баланса на конец отчетного года должны быть обоснованы результатами тщательно проведенной перед составлением годового финансового отчета инвентаризации основных средств, товарно-материальных ценностей, средств, резервов, расчетов и других активов и пассивов. Расхождения фактического наличия ценностей по сравнению с данными бухгалтерского учета должны быть урегулированы и внесены соответствующие записи в регистры бухгалтерского учета до представления годового отчета.
     В балансе отражаются активы, обязательства  и собственный капитал предприятия. Итог активов баланса должен равняться  сумме обязательств и собственного капитала. Актив отражается в балансе при условии, что оценка его может быть достоверно определена и ожидается получение в будущем экономических выгод, связанных с его использованием. Обязательство отражается в балансе, если его оценка может быть достоверно определена и существует вероятность уменьшения экономических выгод в будущем в результате его погашения. Собственный капитал отражается в балансе одновременно с отражением активов или обязательств, ведущих к его изменению.
     2. Форма № 2 "Отчет о финансовых результатах". Отчет о финансовых результатах - это финансовый отчет, в котором обобщены доходы и учтены затраты фирмы за определенный период, показывает изменения финансового состояния, обусловленные операциями, дающими доход или убытки от производственной деятельности. Однако многие важные события, особенно те, которые относятся к инвестиционной или финансовой деятельности, могут не фигурировать в отчете о доходах. Целью составления Отчета о финансовых результатах является предоставление пользователям полной, правдивой и непредвзятой информации о доходах, расходах, прибылях и убытках от деятельности предприятия за отчетный период.
     3. Форма отчетности № 3 "Отчет о движении денежных средств", используется для обобщения всех изменений движения денежных средств в результате производственной, финансовой деятельности, а также инвестиционной деятельности. Если движение денежных средств в результате одной операции включает суммы, относящиеся к различным видам деятельности, то эти суммы приводятся отдельно в составе соответствующих видов деятельности. Внутренние изменения в составе денежных средств в отчет о движении денежных средств не включаются. Предприятие развернуто приводит суммы поступлений и расходов, возникающих в результате операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Неденежные операции (получение активов путем финансовой аренды; бартерные операции; приобретение активов путем эмиссии акций и т.п.) не включаются в отчет о движении денежных средств.
     4. Форма отчетности №4 «Отчет о собственном капитале». Целью составления отчета о собственном капитале является раскрытие информации об изменениях в составе собственного капитала предприятия в течение отчетного периода.
     К годовому отчету предприятия прилагаются  примечания (Форма № 5), в которых поясняются основные факторы, оказавшие влияние в отчетном году на результат хозяйственной деятельности. Освещается финансовое и имущественное состояние предприятия, какая часть уставного фонда на дату составления отчета фактически оплачена (внесена) учредителями (участниками), предприятия, каким органом (собранием) и когда рассмотрен и утвержден годовой финансовый отчет и т.д.
     Второе  место в системе информационного  обеспечения финансового анализа  предприятия занимает статистическая отчетность. Данные из стандартных обязательных форм государственной статистической отчетности, можно использовать для анализа финансового состояния предприятий народного хозяйства, исследований количественных зависимостей финансовых аналитических показателей на макроуровне.
     Данные внутрихозяйственного (управленческого) бухгалтерского учета нужны руководству предприятия для принятия ответственных решений соответственно затрат: по видам товаров (работ, услуг); по местам возникновения (производственные подразделения); по классификационным признакам (постоянным и переменным); по калькуляционным статьям; по экономическим элементам, по периодам. Учет затрат по местам возникновения дает возможность контролировать формирование затрат и ответственность соответственно их целевому предназначению, обоснованности распределения непрямых затрат по носителям затрат данные учета по носителям затрат (калькулирование себестоимости единицы продукции, работ или услуг) используются для сравнения цены продажи и себестоимости. Учет по носителям прямых затрат дает возможность вычислить маржинальный доход на производство, как разницу между ценой реализации и прямыми затратами. Размер маржинального дохода – существенная информация для руководства предприятия. Он показывает взнос производства в покрытие постоянных затрат и в прибыль предприятия.
     Данные  первичного бухгалтерского учета (документация) являются неизменным условием для правильного  отражения хозяйственных операций собственника. С целью углубленного анализа финансового состояния  предприятия выборочно, на запрос, можно использовать данные из первичных документов оборотных ведомостей по аналитическим и синтетическим счетам, например: о частичной либо полной инвентаризации основных средств, нематериальных активов, товарно-материальных ценностей, средств и расчетов; о структуре дебиторской и кредиторской задолженности по видам, срокам оплаты и носителям; о исполнении кредитных соглашений; о непродуктивных затратах и расхищении материальных ценностей и многое другое. Использование данных первичных данных бухгалтерского учета предусмотрено методикой углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния неплатежеспособных предприятий и организаций.
     Экспертные  оценки в отличие от всех предыдущих источников информации для анализа  финансового состояния позволяет заглянуть в перспективы развития предприятия в соответствии с сегодняшним положением. Экспертные оценки используются преимущественно для прогнозирования финансового состояния предприятия, а также для финансовой экспертизы инвестиций. Высококвалифицированные специалисты могут оценить вероятность ожидаемых доходов и затрат, степень риска реальных и финансовых инвестиций, изменения в курсе национальной валюты, а также и в налоговом законодательстве. 

Глава 2. Детализированный анализ финансового  состояния предприятия

2.1. Формирование аналитического баланса

 
          Анализ финансового состояния должен проводиться на основе баланса-нетто, очищенного от регулирующих статей. Однако и этого недостаточно. Действующая в настоящее время отчетная форма в отдельных случаях относит синтетические счета к разделам баланса недостаточно корректно. Таким образом, прежде чем проводить анализ финансового состояния предприятия, следует сформировать аналитический (пригодный для анализа) баланс. Расчет показателей на основе данных баланса будет осуществляться следующим образом:
     Текущие активы (ТА) = Итог раздела 2 – Расходы будущих периодов – Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;
     ТА (нач.) =  483531-51 = 483480 тыс. руб.
     ТА (кон.) = 775315-2100 = 773215 тыс. руб.
     Ликвидные активы (ЛА) = Товары отгруженные + Дебиторская задолженность («нормальная») + Краткосрочные финансовые вложения  + Денежные средства + Прочие оборотные активы;
     ЛА (нач.) = 151926+5978+11875+1793 = 171572 тыс. руб.
     ЛА  (кон.) = 154461+30207+31007+9638=225313 тыс. руб.
     Высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ДС + КФВ) = Краткосрочные финансовые вложения  + Денежные средства;
     ВАакт (нач.) = 11875+1793 = 13668 тыс. руб.
     ВАакт (кон.) = 210=40645 тыс. руб.
     Материально-производственные запасы ( МПЗ) = Запасы – Товары отгруженные - Расходы будущих периодов + НДС по приобретенным ценностям;
     МПЗ (нач.) = 448944 – 151926 – 51 + 14941 = 311908 тыс. руб.
     МПЗ (кон.) = 661086-2100-154461+43377=547902 тыс. руб.
     Внеоборотные  активы (ВА) или иммобилизованные средства = Итог раздела 1 + Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;
     ВА (нач.) = 3845596 тыс. руб.
     ВА (кон.) = 3788879 тыс. руб.
     Общая сумма капитала (К) = Валюта баланса – Расходы будущих периодов;
     К (нач.) = 4329127 – 51 = 4329076 тыс. руб.
     К (кон.) = 4564194  - 2100 = 4562094 тыс. руб.
     Реальные  активы (РА) = Основные средства + Незавершенное строительство + Сырье и материалы + Затраты в незавершенном производстве;
     РА (нач.)  = 3594370 + 242692 + 142048+40009 = 4019119 тыс. руб.
     РА (кон.) = 3417896+368832+148506+104023=4039257 тыс. руб.
     Обязательства (О) или заемные средства (ЗС) = Итог раздела 4 + Итог раздела 5 –    Задолженность перед участниками - Доходы будущих периодов ( стр.640);
     О нач. = 2137 + 437459 - 251 – 248  = 439097 тыс. руб.
     О кон. = 1869 + 662124 - 0 - 217  = 663776 тыс. руб.
     Долгосрочные  обязательства (ДО) = Итог раздела 4;
     ДО (нач.) = 2137 тыс. руб.
     ДО (кон.) = 1869 тыс. руб.
     Краткосрочные обязательства ( КО) = Итог раздела 5 – Задолженность перед участниками - Доходы будущих периодов;
     КО (нач.) = 437459 - 251 - 248 = 436960 тыс. руб.
     КО (кон.) = 662124 - 0 - 217 = 661907 тыс. руб.
     Собственный капитал (СК) = Валюта баланса – Расходы будущих периодов – «Обязательства»;
     СК (нач.) = 4329127 - 51 - 439097 = 3889979 тыс. руб.
     СК (кон.) = 4564194 - 2100 - 663776 = 3898318 тыс. руб.
     Чистые  ликвидные активы = Ликвидные активы – Краткосрочные обязательства;
     ЧЛА (нач.) = 171572 - 436960 = - 265388 тыс. руб.
     ЧЛА кон. = 225313-661907 = - 436594 тыс. руб.
     Собственные текущие активы (Собственные оборотные  средства СОС) = Текущие активы – Краткосрочные обязательства.
     СОС (нач.) = 483480 -  436960 = 46520 тыс. тыс.
     СОС (кон.) = 773215 - 661907 = 111308 тыс. руб.
     Данные  аналитического баланса (тыс. руб.) представлены в виде таблицы 2(См. приложение)

2.2. Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия

 
     Финансовое  состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпеваю постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
     Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Относительные  показатели в определенной степени  сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно  затрудняют сопоставление абсолютных показателей в динамике.
     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения).
     На  практике нередко объединяют горизонтальный и вертикальный анализ, т.е. строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей.
     На  этой стадии анализа формируется  представление о деятельности предприятия, выявляются его изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. С этой целью определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.
     Общая сумма изменения валюты баланса  расчленяется на составляющие, что  позволяет сделать выводы о характере  сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе анализа изменения в составе долгосрочных (внеоборотных)  и текущих (оборотных) средств рассматриваются во взаимосвязи с изменениями в обязательствах предприятия.
     Данные  для анализа структуры имущества предприятия и источников его образования представлены в виде таблицы 3 (см. Приложение)
     Приведённые в таблице данные показывают, что  имущество предприятия (активы) увеличилось на 235067 тыс. руб. то ест на 5,4 %.
     Рост  активов произошёл за счёт увеличения стоимости текущих (оборотных активов), которые возросли на 289735 тыс. руб. то есть, в 1,59 раза.
     При этом стоимость внеоборотных активов  сократилась на 56717 тыс. руб. т.е. на 1,5%.
Доля  внеоборотных активов в общей  стоимости активов сократилась с 88,9 до 83,01 %.
     Рост  материально-производственных запасов с 3119908 до 547902 тыс. руб., говорит о неэффективности производства, предприятие плохо реализует МПЗ, работая на склад.
    Произошло увеличение ликвидных активов 53741 тыс. руб. т.е. на 31,3 %.
     Наблюдается небольшое увеличение отгруженных товаров на 1,66 %, а так же увеличение количества готовой продукции  почти в 2 раза
     Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом собственного капитала. Но, не смотря на  его увеличение в отчётном периоде с 3889979 до 3898718 тыс.руб., доля собственного капитала в общем объёме источников средств сократилась с 89,86 на начало года до 85,42 на конец года. Это объясняется более быстрыми темпами роста заёмных средств, которые увеличились на 224679 тыс. руб.
     = = 25,7
    Заёмные средства в 25,7 раз превышают прирост  собственного капитала.
    Таким образом, увеличение объёма финансирования деятельности предприятия 
     *100%=96,26%
на 96 % обеспечено заёмными средствами и только на 4% собственными.
     Возрастает  доля краткосрочных обязательств с 10,1 до 14,5% в общем объёме пассивов.
     Значительно возрастает доля кредиторской задолженности  с 9,17 до 13,5% т.е. с 397038 до 616113 тыс.руб.
     Наблюдается незначительный рост величины банковских кредитов с 0,91 до 0,99% т.е. с 39568 на начало года до 45389 тыс.руб. на конец года.
     Исходя  из анализа данных таблицы, можно  сделать предварительный вывод  о неэффективности работы предприятия.

2.3. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

 
      После общей характеристики имущественного положения и структуры капитала следующим шагом в анализе  является исследование абсолютных показателей, отражающих сущность финансовой устойчивости предприятия. Смысл этой работы – проверить, какие источники и в каком объеме используются для покрытия активов.
     В настоящее время не существует жестко детерминированной зависимости  между отдельными видами активов  и соответствующими источниками  их покрытия. Тем не менее в целях  анализа можно сделать определенные допущения. Так, условно можно считать , что долгосрочные заемные средства как источник средств используются для покрытия внеоборотных средств. Поскольку за счет собственного капитала формируются как внеоборотные, так и оборотные средства, то разница между суммой собственного капитала и долгосрочных заемных средств ( как источников средств) и стоимостью внеоборотных активов будет представлять собой величину собственных оборотных средств (СОС):
     Собственные оборотные средства (СОС): СОС = СК + ДО – ВА
 Этот  же показатель может быть рассчитан  также по формуле: СОС = ТА – КО
     СОС (нач.)=483480-436960=46520 тыс.руб.
     СОС (кон.)=773215-661907=111308 тыс.руб.
     Собственные оборотные средства (СОС) используются для покрытия материально –производственных  запасов (МПЗ). Запасы, кроме того, могут  формироваться также за счет краткосрочных кредитов банков и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям.
     Таким образом, общая сумма источников формирования запасов (ИФЗ) определяется по формуле:
     ИФЗ = СОС + Краткосрочные кредиты банков + Расчеты с кредиторами по товарным операциям
     ИФЗ (нач.)= 46520+39568+125977=212065 тыс.руб.
     ИФЗ (кон.)= 111308+45389+207338=364035 тыс.руб.
Материально- производственные запасы:
     МПЗ (нач.)=311908 тыс.руб.
     МПЗ (кон.)=547902 тыс.руб.
          В зависимости от соотношения  величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности определить тип финансовой устойчивости.
    Абсолютная финансовая устойчивость.
    МПЗ < COC
          Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что менеджмент не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.
    Нормальная финансовая устойчивость
    СОС < МПЗ < ИФЗ
          Приведенное соотношение соответствует  положению, когда успешно работающее  предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств – собственные и привлеченные.
    Неустойчивое финансовое положение
    МПЗ > ИФЗ
          Данное соотношение соответствует  положению, когда предприятие  для покрытия части своих запасов  вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е обоснованными.
    Критическое финансовое положение.
     Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к  предыдущему неравенству предприятие  имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченные кредиторскую и дебиторскую задолженности. 

    МПЗ (нач.) 311908>212065 ИФЗ (кон.)
    МПЗ (кон.) 547902>364035 (кон.)
     МПЗ > ИФЗ - предприятие имеет неустойчивое финансовое положение.
     Согласно  представленным соотношениям предприятие имеет неустойчивое финансовое положение. То есть, для покрытия части своих запасов предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е обоснованными.
      Для определения более точного типа финансового положения предприятия произведём расчёты, представленные в таблице 4 (см. приложение)
     Таким образом, согласно данным таблицы, предприятию  недостаточно имеющихся источников средств, для покрытия запасов, значит, оно находится в критическом финансовом положении.

2.4. Анализ финансового положения

 
      Финансовое  положение предприятия характеризуется  двумя группами показателей:
    А) показатели ликвидности;
    Б) показатели финансовой устойчивости

2. 4. 1. Показатели ликвидности при методе сопоствления статей актива и пассива

 
     Предприятие может быть ликвидным в бльшей или меньшей степени, поскольку  в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как  легкореализуемые, так и трудно реализуемые  для погашения внешней задолженности.
      Анализ  ликвидности произвести следующими методами:
    сопоставление отдельных статей актива и пассива;
    анализ коэффициентов ликвидности.

      Для анализа ликвидности  по первому методу все активы подразделяются на четыре   группы по степени убывания ликвидности, а все пассивы – по степени убывания срочности платежа.

    АКТИВ:
А1 – наиболее ликвидные активы – деньги и краткосрочные финансовые вложения – 250а + 260а ;
     А1(нач.)=11875+1793=13668 тыс.руб.
     А1(кон.)=31007+9638=40645 тыс.руб.
А2   - быстрореализуемые активы  -  Дебиторская задолженность + прочие оборотные активы - 240а +  270а;
     А2(нач.)=5978+0=5978 тыс.руб.
     А2(кон.)=30207+0=30207 тыс.руб.
А3   - медленнореализуемые активы  -  Запасы + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность ( более 12 месяцев) – Расходы будущих периодов - 210а +  220а - 216а  + 140а  + 230а;
     А3(нач.)=448944+14941-51+1956+0=465790 тыс.руб.
     А3(кон.)=661086+43377-2100+1956=704319 тыс.руб.
А4   - труднореализуемые активы  -  Внеоборотные активы –Долгосрочные финансовые вложения  - IА – 140а  (IА - значение по строке  - «Итого по разделу I» баланса).
     А4(нач.)=3845596-1956=3843640 тыс.руб.
     А4(кон.)=3788879-1956=3786923 тыс.руб.
      ПАССИВ:
П1 – наиболее срочные обязательства – Кредиторская задолженность + Задолженность перед участниками по выплате доходов  - 620п + 630п      (620п, 630п  и т.д. – коды строк по разделу «Пассивы баланса»);
     П1(нач.)=397038+251=397289 тыс.руб.
     П1(кон.)=616113+0=616113 тыс.руб.
П2   - краткосрочные пассивы -  610п 
     П2(нач.)=39568 тыс.руб.
     П2(кон.)=45389 тыс.руб.
П3   - долгосрочные пассивы -   590п;
     П3(нач.)=2137 тыс.руб.
     П3(кон.)=1869 тыс.руб.
П4   - постоянные пассивы  -  Капитал и резервы + Доходы будущих периодов – Расходы будущих периодов - III + (640п -  216а) (здесь и далее по тексту:  IП -  значение по строке  - «Итого по разделу III» баланса, Форма 1).
    П4нач=3889531+(248-51)= 3889728 тыс.руб.
    П4кон=3900201+(217-2100)= 3898318 тыс.руб.
     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
          А1 ? П1
          А2 ? П2
          А3 ? П3
              А4 < П4 
 
 

     Соотнесение результатов в таблице 5 (См. приложение)
     Баланс  предприятия не ликвиден, так как  условие ликвидности не выполняется. За анализируемый период кредитоспособность предприятия наименьшая, т.е. способность своевременно оплатить и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

2.4.2. Показатели ликвидности

      КФТ текущей ликвидности = Текущие активы/ Краткосрочные обязательства = ТА / КО.
     КФТ текущей ликвидности (нач.)= 483480/436960=1,11
     КФТ текущей ликвидности (кон.)= 773215/661907=1,16
     Данный  коэффициент показывает, что на начало года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,11 руб. текущих активов. На конец года значение коэффициента возросло, на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1,16 руб. текущих активов. Предприятие платёжеспособно,но средств для погашения обязательств мало.
     2. Кфт быстрой ликвидности  или «критической  оценки»  = Ликвидные активы / Краткосрочные обязательства = ЛА / КО.
     Кфт быстрой ликвидности (нач)= 171572/436960=0,39
     Кфт быстрой ликвидности (кон)= 225313/661907=0,34
     На  начало года 0,39 руб. ликвидных активов (абсолютно ликвидные активы и  дебиторская задолженность) приходилось на 1 руб краткосрочных обязательств. На конец года 0,34 руб. ликвидных активов (абсолютно ликвидные активы и дебиторская задолженность) приходилось на 1 руб краткосрочных обязательств.
     Отрицательная динамика коэффициента говорит о  снижении ликвидных активов.
   3. Кфт абсолютной  ликвидности = ( Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ Краткосрочные обязательства.
    КФТ абсолютной ликвидности (нач.) =(1793+11875)/436960=0,03
    КФТ абсолютной ликвидности (кон.) =(9638+31007)/661907=0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности предприятия  очень низок.
    На 1 рубль краткосрочных активов  на начало года приходилось  3 копейки  денежных средств.
    На 1 рубль краткосрочных активов  на конец года приходилось  6 копейки денежных средств.
    Таким образом, коэффициентный анализ ликвидности показывает, что значение абсолютной ликвидности и быстрой ликвидности значительно меньше нормы. Следовательно, предприятие не имеет денежных средств для погашения краткосрочных обязательств и даже при условии оплаты дебиторской задолженности, предприятие может рассчитаться с кредиторами только на 22%. И только при условии реализации материально-производственных запасов предприятие может рассчитаться по краткосрочным долгам, но это чревато сокращением производственной программы.

4.2.3. Показатели финансовой устойчивости

 
     Ухудшение финансового состояния предприятия  сопровождается уменьшением собственного капитала и неизбежным увеличением  долгов. Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость  предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности .
     При возникновении договорных отношений  между предприятиями  у них  появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнера.
     Стабильность  работы предприятия связана с  общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов. Если структура  «собственный капитал – заемные  средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в неудобное время.
     Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется  соотношением собственных и заемных  средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность  их источниками покрытия.
     Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.
     Показатели  ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и  в совокупности дают представление  о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия ест шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции.
     1. Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. В практике этот показатель получил название коэффициента автономии:
     1.1 Кфт автономии = Собственный капитал / Общая сумма капитала = СК / К.
     Кфт автономии (нач.)=3889979/4329076=0,90
     Кфт автономии (кон.)=3898318/4562094=0,85
     Доля  собственного капитала во всём капитале на начало года
составляла 90%.
     Доля  собственного капитала во всём капитале на конец года составила 85%. Доля собственного капитала к концу года незначительно снизилась, но при этом объём собственных средств у предприятия достаточно велик.
          Чем больше у предприятия собственных  средств, тем легче ему справиться  с неурядицами экономики. Но  возможности наращивать собственный капитал есть только у хорошо работающих предприятий.
     1.2 Коэффициент финансовой  зависимости является, по существу обратным к коэффициенту автономии.
     Коэффициент финансовой зависимости (нач.)=4329076/3889979=1,11
     Коэффициент финансовой зависимости (кон.)=4562094/3898318=1,17
     Коэффициент, равный 1,11 означает, что на начало года в каждом 1,11 рубле, вложенном в  активы, 11 копеек были заёмными. К концу  года эта величина возросла до 17 копеек, что говорит о увеличении заёмных  средств в финансировании предприятия.
     1.3 Кфт соотношения  заемных и собственных  средств ( кфт капитализации,  плечо финансового  рычага) = Обязательства / Собственный капитал.
     Кфт соотношения заемных и собственных  средств (нач.)= 439097/3889979=0,11
     Кфт соотношения заемных и собственных средств (кон.)= 663776/3898718=0,17
     Показывает, каких средств у предприятия  больше заемных или собственных. На начало года на 1 руб. собственного капитала приходится 11 копеек заемных средств, на конец года – 17 копеек. Чем больше  коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.
     1.4 Коэффицент покрытия  инвестиций = (Собственный капитал+Долгосрочные обязательства)/Общая сумма капитала = (СК + ДО)/К.
     Коэффицент  покрытия инвестиций (нач.)= (3889979+2137)/4329076=0,90
     Коэффицент  покрытия инвестиций (кон.)= (3898718+1869)/4562494=0,86
     Доля  постоянных пассивов в общей сумме  капитала на начало года составляла 90%, к концу года этот показатель составил  86%.
     Рассчитанные  значения данных коэффициентов свидетельствуют, что несмотря на высокую долю собственного капитала в общей сумме активов, в отчётном году произошли негативные изменения: значительно возросла величина заёмных средств, причём не долгосрочных, которые могли бы пойти на развитие производства, а краткосрочных для осуществления текущей деятельности. 

     2. Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами.
      В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами.
     Кфт обеспеченности текущих  активов собственными оборотными средствами = СОС / ТА.
     Кфт обеспеченности текущих активов  собственными оборотными средствами (нач.)= 46520/483480=0,10
      Кфт обеспеченности текущих активов  собственными оборотными средствами  (кон.)= 111308/773215=0,14
      На начало года 10% оборотных средств  предприятия было сформировано  за счёт собственного капитала.
    На  конец года 14% оборотных средств  предприятия сформировано за счёт собственного капитала.
     2.2 Кфт обесепеченности МПЗ собственными оборотными средствами = СОС / МПЗ
    Кфт обесепеченности МПЗ собственными оборотными средствами (нач.)= 46520/311908=0,15
    Кфт обесепеченности МПЗ собственными оборотными средствами (кон.)= 111308/547902=0,02
    На  начало года 15% материально-производственных запасов было сформировано за счёт собственного капитала.
    На  конец года 2 % материально-производственных запасов было сформировано за счёт собственного капитала.
     2.3 Кфт соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств = МПЗ / СОС – обратный показатель к предыдущему коэффициенту.
    Кфт соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных  средств (нач.) =311908/46520=6,71
    Кфт соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств (кон.)= 547902/111308=4,92
    Величина  запасов на начало и конец года значительно превышает допустимое значение (2), что свидетельствует  об увеличении средств в запасах.
     2.4 Кфт покрытия запасов = (СОС + Краткосрочные кредиты банков + Кредиторская задолженность по товарным операциям)) / МПЗ.
    Кфт покрытия запасов (нач.)= (46520+39568+125977)/311908=0,68
    Кфт покрытия запасов (кон.)=(111308+45389+207338)/547902=0,66
    На  начало года потребность в запасах покрывается на 68% за счёт нормальных источников формирования запасов, следовательно приходится использовать другие источники, что приводит к увеличению кредиторской задолженности по оплате труда и перед бюджетом.
    На  конец года потребность в запасах покрывается на 66% за счёт нормальных источников формирования запасов, что также говорит о необходимости использования других источников.
     2.5 Кфт маневренности собственного капитала = СОС / СК – показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Его высокое значение положительно характеризует финансовое состояние. Уровень данного коэффициента зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.
     Кфт маневренности собственного капитала (нач)= 46520/3889979=0,01
     Кфт маневренности собственного капитала (кон)= 111308/3898318=0,03
      На начало года 1% собственных  средств предприятия находится  в денежной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами, к концу года  этот показатель увеличился до 3%.
     2.6 Кфт маневренности функционального капитала = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / СОС
     Кфт маневренности функционального  капитала (нач)= (1793+11875)/46520=0,29
     Кфт маневренности функционального  капитала (кон)= (9638+31007)/111308=0,36
На начало года 29% собственных оборотных средств находится в мобильной форме. К концу года эта величина увеличилась до 36%. 

4.2.4. Показатели, определяющие состояние основных средств

     1. Индекс постоянного  актива = Внеоборотные активы / СК
       Индекс постоянного актива (нач) =3845596/3889979=0,99
       Индекс постоянного актива  (кон)= 3788879/3898718=0,97
       На начало года в собственном  капитале предприятия 99%составляли  фондоёмкие внеоборотные активы, на конец года этот показатель  составил 97%.
      3.2. Кфт реальной стоимости имущества = Реальные активы / К
      Кфт реальной стоимости имущества (нач)= 4019119/4329076=0,93
      Кфт реальной стоимости имущества  (кон)= 4175308/4562494=0,92
      На начало года в общем капитале  предприятия 93% составляют реальные  активы, к концу года этот показатель составил 92%.
    3.3 Коэффициент соотношения  текущих активов  и внеоборотных  активов = ТА / Внеоборотные  активы.
    Кфт ТА/ВА (нач.) = 483480/13668 = 35,37
    Кфт ТА/ВА (кон.) = 773215/40645=19,02
           Исходя из соображения, что минимальная финансовая стабильность предприятия достигается в случае, когда обязательства гарантировано покрываются текущими активами, признаком такой стабильности является выполнение условия: кфт соотношения текущих активов и внеоборотных активов больше кфта соотношения заемных и собственных средств.
      Кфт ТА/ВА (нач.)  35,37 > 0,11 Кфт соотношения заемных и собственных средств (нач.)
      Кфт ТА/ВА (кон.) 19,02 > 0,17 Кфт соотношения заемных и собственных средств (кон.)
      Согласно  данным соотношениям (см. приложение) таблица 6, финансовое состояние предприятия стабильно.

2.5. Оценка эффективности производства

 
     Для оценки финансового состояния предприятия  необходимо провести анализ, который  позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.  К показателям, характеризующим эффективность производства , относятся коэффициенты оборачиваемости, рентабельности, производительности. Для проведения данного анализа необходимы данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках». (См. приложение) таблица 7
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.