На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Преимущества международного лизинга для приобретения промышленного оборудования

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 12.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 13. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство по науке и образованию  Российской Федерации
Уральский Государственный Экономический  Университет 
 
 
 
 

Курсовая  работа
по дисциплине: «Международные валютно-кредитные  отношения»
на тему: «Преимущества международного лизинга для приобретения промышленного оборудования». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Екатеринбург, 2011
Содержание
Введение                                                                                                             3                        
1. Теоретические  аспекты лизинговых операций                                           5
1.1. Понятие  и основные черты лизинга                                               5
1.2. Объекты  и субъекты лизинга                                                          7
1.3. Виды  лизинговых сделок и техника  лизинговых операций       10 
1.4 Основные  преимущества лизинга                                                  15
2. Преимущества  международного лизинга и его  практика в разных странах                                                                                                              18
2.1. Регулирование международного лизинга                                    19
2.2 Практика  лизинговых операций в разных  странах                      21
3. Приобретение  промышленного оборудования в  лизинг в сравнении с кредитом  на примере ЗАО «Невский завод»                                                27
3.1. Расчет  приобретение оборудования в  лизинг                              27
           3.2. Расчет покупки оборудования в кредит                                      33
Заключение                                                                                                       36    
Список использованной литературы                                                             38 
 
 
 
 
 
 

Введение
     Анализ  мирового опыта показывает, что в  последние годы лизинговые операции стали неотъемлемой частью стабилизации и развития экономики во многих странах. Темпы прироста объема лизинга в  них значительно превышают темпы  прироста частных капиталовложений в производство машин и оборудования. Лизинг широко используется при сбыте  продукции как на внутреннем, так  и на внешних рынках.
     Современный мировой рынок лизинговых услуг  сосредоточен в мировых экономических  центрах: США, Западной Европе и Японии, на долю которых приходиться большая  часть объема лизинговых сделок в  мире. Динамично лизинг развивается  также в некоторых странах  Азии. Но лизинговое законодательство во многих странах имеет существенные различия. До настоящего времени в  мировой практике нет единства и  в правилах бухгалтерского учета  лизингуемого имущества. Необходимо отметить так же, что не установлена единая трактовка самого понятия лизинга, причем это связано не только с  использованием различных терминов для описания лизинговых операций, но и с правовыми и экономическими особенностями.
     Международные лизинговые операции влияют на состояние  платежного баланса. Арендные платежи, выплачиваемые иностранным лизинговым компаниям, увеличивают внешние  расходы страны, а их поступления  положительно влияют на платежный баланс. Приобретение имущества после окончания  лизингового соглашения равносильно  импорту. В этой связи международные  лизинговые операции стали объектом государственного регулирования. Несмотря на содействие государства, развитие международного лизинга встречает трудности  в связи с острой конкуренцией на мировом рынке, несовпадением  национального законодательства, методики расчетов, налогообложения.
     Поэтому тема данной работы - «Преимущества  международного лизинга для приобретения промышленного оборудования». Актуальность ее заключается в том, что лизинговые операции как международные так  и обычные, становятся все более  популярными среди производителей. Взять оборудование в лизинг выходит  чаще всего дешевле и проще, чем  купить его. Сложное производственное оборудование быстро устаревает морально, поэтому целесообразнее взять его  в долгосрочную аренду, после чего вернуть лизингодателю и поменять уже на более совершенную модель.
     Знание  теоретических основ лизинговых операций важно для понимания  сути этой процедуры, а также необходимо провести сравнительные расчеты  кредита и лизинга оборудования, чтобы доказать преимущество второго. Соответственно, цель данной работы –  наглядно продемонстрировать все плюсы  лизинга и доказать его экономическую  выгодность.  Для решения этой цели в работе поставлены следующие  задачи:
      Рассмотреть понятие, виды и технику лизинговых операций, а также определить объекты и субъекты лизинга
      Сравнить регулирование международного и российского лизинга
      Практика лизинговых операций на примере разных стран
      Сравнить взятие промышленного оборудования в лизинг и в кредит на примере ЗАО «Невский завод»
Объектом  исследования являются лизинговые операции, предмет исследования – международный  лизинг промышленного оборудования.
Информационной  базой для написания курсовой работы послужили Гражданский Кодекс Российской Федерации, Федеральные законы и Постановления правительства, учебники для вузов и учебно-методические пособия, а также журналы о бизнесе и экономике. 

1. Сущность лизинга  и его формы
1.1. Понятие и основные  черты лизинга
Термин  “лизинг” происходит от английского  слова “to lease” - арендовать, брать  в аренду. В русском языке нет  точного аналога термина “лизинг” и любое его определение не является исчерпывающим и не учитывает  всех форм проявления этого гибкого  кредитного инструмента. Вот наиболее точное, на мой взгляд, определение:
Лизинг - это комплекс имущественных и  экономических отношений, возникающих  в связи с приобретением в  собственность имущества и последующей  сдачей его во временное пользование  за определенную плату1.
Классический  лизинг носит трехсторонний характер взаимоотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик) имущества, а лизинговая операция осуществляется по следующей  схеме. Будущий лизингодатель нуждается  в некотором имуществе, для приобретения которого у него нет свободных  финансовых средств. Тогда он находит  лизинговую компанию, которая располагает  достаточными финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым  предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке, лизингополучатель  выбирает продавца, располагающего требуемым  имуществом, а лизингодатель приобретает  его в собственность и передает лизингополучателю во временное  пользование за оговоренную в  договоре лизинга плату. По окончании  договора в зависимости от его  условий имущество возвращается лизингодателю или переходит  в собственность лизингополучателя.
В случае реализации дорогостоящего проекта  число участников сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и т.п.).
Все этапы  лизингового процесса тесно связаны  между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор  лизинга) возникают только после  реализации договора купли-продажи. Можно  сказать, что в лизинговой сделке исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между  собой на разных этапах.
На первом этапе изготовитель оборудования и  лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного  поставщика. Все технические вопросы  реализации договора о купли-продажи  решаются между изготовителем и  лизингополучателем, на лизингодателя  ложится обязанность финансового  обеспечения сделки.
На втором этапе покупатель имущества сдает  его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения  по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключает  договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность за качество оборудования перед пользователем.
Если  оценивать важность и главенствующую роль отдельных составляющих комплекса  лизинговых отношений, то определяющими, конечно же, являются отношения по передаче имущества во временное  пользование. Отношениям по купле-продаже  отводится второстепенная роль.
Основные  черты и особенности, присущие лизингу, состоят в следующем:
    преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю;
    продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;
    имущество непосредственно поставляется пользователю, минуя собственника, и принимается в эксплуатацию пользователем;
    пользователь имущества в случае обнаружения дефектов направляет свои претензии не собственнику, а непосредственно продавцу, с которым никакими отношениями не связан;
    лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его во временное пользование;
    весь срок договора лизинга имущество остается собственностью лизингодателя;
    собственник имущества за передачу его во временное пользование получает вознаграждение;
    пользователь имущества досрочно или после окончания срока договора имеет право на приобретение его в собственность.
Приобретение  основных средств в форме лизинга  позволят снизить налоговую нагрузку предприятия. В частности, платежи  по лизинговым договорам уменьшают  налогооблагаемую базу по налогу на прибыль (являются затратами). Кроме этого, ускоренная амортизация (с коэффициентом 3) позволяет  балансодержателю снижать базу для  расчёта налога на имущество и  дополнительно снизить базу расчёта  налога на прибыль. Планирование потоков  НДС при лизинге требует тщательного  подхода в соответствии с действующими нормативными документами и, иногда, может обеспечить дополнительные выгоды при лизинге.
1.2 Объекты и субъекты  лизинга
Объектом  лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся  по действующей классификации к  основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению  на рынке. В зависимости от объекта  лизинга различают лизинг оборудования и лизинг недвижимого имущества. В силу высокой стоимости, сложности  осуществления, большого срока подготовки лизинг недвижимого имущества вряд ли найдет широкое применение в нашей  стране. В первую очередь интересен  лизинг оборудования. Это подтверждается и зарубежной практикой, где на долю лизинга оборудования приходится основная часть всех лизинговых платежей.
Субъектами  лизинга являются:
    собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
    пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное пользование;
    продавец имущества - лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга.
Лизингодателем  может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью, не имеющими образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.
В качестве юридического лица могут выступать:
    банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность (согласно закону "О банках и банковской деятельности в РФ");
    лизинговые компании - финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые, но и другие виды услуг, связанные с реализацией лизинговых операций, например техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.;
    любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая достаточное количество финансовых средств.
Согласно  постановлению Правительства России от 24.12.1994 г. № 1418, лизинговая деятельность требует лицензирования в Министерстве экономики России2. Постановлением Правительства Российской Федерации № 167 было утверждено "Положение о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации". В нем определены порядок и условия выдачи лицензии, срок ее действия (максимум пять лет).
Лицензию  надо получать только для осуществления  деятельности в области финансового  лизинга. Лизинговая деятельность для  компании должна быть основной и давать не менее 40% дохода по итогам хозяйственной  деятельности. Лицензирование не касается банков, лизинговая деятельность которых  предусмотрена законом "О банках и банковской деятельности в РФ".
Лизингополучателем  может быть юридическое лицо в  любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую  деятельность, а также гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью, без образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.
Продавцом лизингового имущества может  быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое  лицо, а также гражданин, продающие  имущество, являющееся объектом лизинга.
Субъектами  лизинга могут быть также предприятия  с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с  законом РФ "Об иностранных инвестициях  в РФ".
1.3. Виды лизинговых  сделок и техника  лизинговых операций
Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются финансовый лизинг и  оперативный лизинг, а критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования и  объем обязанностей лизингодателя.
Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге.
Финансовый  лизинг представляет собой лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию ложится на лизингополучателя. Этот вид лизинга является наиболее распространенным и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.
По объему обслуживания передаваемого имущества  лизинг подразделяется на чистый и "мокрый" лизинг.
Чистый  лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя арендатор. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.
"Мокрый" лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию арендатора арендодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п.
Прямой  лизинг - в данном случае производитель оборудования самостоятельно сдает объект в лизинг. Тем самым поставщик и лизингодатель выступают в одном лице. Имеет место двухсторонняя сделка. В таком виде двухсторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию.
Возвратный  лизинг - возвратный лизинг, являясь разновидностью двухсторонней лизинговой сделки, нашел более широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда это предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. В свою очередь, лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности.
Раздельный  лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением финансовых средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Его отличительной чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.
Револьверный  лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества. Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга3.
Часто лизинг осуществляется не напрямую, а  через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или  банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному  лизингодателю. Подобные сделки получили название "сублизинг". Использование  сублизинговых сделок выгодно в  целях технического перевооружения предприятий, входящих в холдинг, концерн  и т.п. В международной сфере  сублизинговые сделки, получившие название "дабл дип", используют комбинацию налоговых выгод в двух и более  странах. Например, в начале 90-х годов  по данной схеме было налажено приобретение самолетов для США через Великобританию. Эффективность данной сделки была связана  с тем, что выгоды от налоговых  льгот в Великобритании больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в США - если лизингодатель имеет  право владения. Лизинговая компания в Великобритании покупала самолеты и отдавала их в лизинг американской лизинговой компании, которая в свою очередь передавала их в лизинг местным  авиакомпаниям. Часто лизинговые компании в налоговых целях открывают  свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах).
1
4
Производитель
Арендатор
3
Арендодатель
2
1
В зависимости  от техники лизинговые операции совершаются  по разным схемам (рис. 1 - 4). 
 
 
 
 
 
 

   1 - заявка на оборудование;                      3 - оборудование;
   2 - плата за оборудование;             4 - арендные платежи
   Рис. 1.
1
Арендодатель
Посредник
Потребитель
1
2
2
Поскольку лизинговой компании часто не хватает собственных  средств для осуществления лизинговых операций, то она может привлекать ссуды - лизинг с дополнительным привлечением средств (рис. 2). Подсчитано, что свыше 85% всех сделок по лизингу являются лизингом с привлечением средств. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды. 
 
 

1 - заявка на  оборудование;
2- 80%-ная ссуда  без права регресса на арендатора;
3 - плата за  оборудование;
 
 
 
Рис.2.
   Часто лизинг осуществляется не напрямую, а  через посредника - сублизинг (рис.3):
Арендатор
1
1
3
5
Арендодатель
Источник
дополнительных
средств
Производитель
2
4
6 
 
 
 
 
 

   рис.3.
   Следует назвать и такой вид лизинга, как обратный лизинг (lease-back). Предположим, что у предприятия есть оборудование, но не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно продает  это оборудование лизинговой компании, а последняя в свою очередь  сдает его в лизинг этому же предприятию. У предприятия происходит временное высвобождение денежных средств (рис.4).
Предприятие
Лизинговая  компания
Стоимость оборудования
Арендные  платежи 
 
 

   рис. 4.
   К такой сделке можно прибегать  и тогда, когда у предприятия  довольно низкий уровень доходов, и, следовательно, оно не может полностью  воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогообложению  прибыли. Оно совершает сделку, а  лизинговая компания получает налоговые  льготы. В ответ она снижает  ставку арендной платы.
   В последнее время получила распространение  практика заключения соглашения между  производителями продукции и  лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель  от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование своей продукции  с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет  границы сбыта своей продукции. Эти сделки, получившие название “помощь  в продаже” (sales-aid), применяются обычно для оборудования с низкой стоимостью - от 5 до 20 тыс. долл.
   При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению лизинговой линии (lease-line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать  дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.
1.4. Основные преимущества  лизинга
Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить  выгоду всем участникам договорных отношений. Соответственно, лизинговая сделка имеет  ряд преимуществ:
    Инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество.
    Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество. При использовании обычного кредита предприятие должно было бы часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.
    Очень часто предприятию легче получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.
    Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат.
    Лизинговые платежи выплачиваются после того, как оборудование установлено на предприятии.
    Срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.
    При лизинге предусматривается возможность выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.
    Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа, а также и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.
    Лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на его балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.
    Лизинговые платежи относятся на издержки производства лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.
    Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, дает ему возможность поделиться этими льготами с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.
Для объективности  отметим ряд недостатков, присущих лизингу. В частности, на лизингодателя  ложится риск морального старения имущества  и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя выходит, что стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского  кредита.
Однако  положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а с введением налоговых льгот, предусмотренных в постановлении  Правительства РФ от 29.06.95 №633, лизинговый бизнес стал еще более привлекательным. Введение налоговых и амортизационных  льгот во всех странах приводило  к бурному развитию лизингового  бизнеса, и, наоборот, сокращение предоставляемых  налоговых льгот сразу приводило  к уменьшению объема лизинговых операций.
Реализация  данного постановления привела  к освобождению лизингодателя от уплаты налога на прибыль, полученную им от реализации договора о лизинге, и налога на добавленную стоимость  при выполнении лизинговых услуг. Использование  всех предусмотренных налоговых  льгот позволяет уменьшить общую  величину лизинговых платежей и привлечь к лизингу более широкий круг потенциальных лизингополучателей. В частности, только освобождение лизинговых платежей от налога на добавленную  стоимость позволяет уменьшить  лизинговые платежи на 20%.
Таким образом,  можно сделать вывод, что лизинговые операции подразделяются на множество видов, имеют различные  техники и механизмы осуществления. В зависимости от того, кто является лизингодателем или лизингополучателем и привлекаются ли дополнительные средства и есть ли посредник в операциях, меняется порядок действий по заключению лизингового договора. Но несмотря на сложность некоторых процедур, лизинг имеет большое число неоспоримых  преимуществ, которые позволяют  сэкономить денежные средства предприятия.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.