На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ оборотных средств

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 13.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 15. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Оглавление 

Введение… ………………………………………………………………………….. 4
1 Теоретические  основы управления оборотным  капиталом. ……………………5
   1.1 Понятие и значение оборотных средств…………………………………...5
   1.2 Состав и структура оборотных  средств........................................................ 9
   1.3 Анализ оборотных средств как способ выявления резерва эффективности их использования………………………………………………………………13
2 Анализ  использования оборотного капитала  на примере ООО «Аист» ……..17
   2.1 Общая характеристика предприятия……………………………………...17
   2.2 Анализ оборачиваемости оборотных  средств. ………………………….19
3 Повышение  эффективности использования оборотного  капитала……………26
4 Заключение …………………………………………….…………………………36
5Список  литературы……………………………………………………………….38 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

      Актуальность  темы «Анализ оборотных средств  и пути повышения эффективности их использования» очевидна в нынешних условиях российской действительности. Современный рынок предъявляет серьёзные требования к предприятию. На сегодняшний день для многих российских предприятий оборотные средства являются объектом постоянных забот и тревог, из-за их дефицита, изменений их нормальной структуры и тд.  Оборотные средства обеспечивают бесперебойность производственного цикла, погашение обязательств перед бюджетом, персоналом, сторонними организациями, сбыт, управленческие и маркетинговые мероприятия. Поэтому именно оборотные средства предприятия во многом определяют его финансовую стабильность.
      Роль  анализа оборотных средств в деятельности предприятий крайне важна, так как он призван определить необходимый объем формируемых оборотных средств, оценить влияние различных факторов на изменение эффективности их использования, выявить резервы повышения этой эффективности и послужить обоснованием решений менеджеров предприятий по использованию оборотных средств.
     Целью курсовой работы является изучение оборотных  средств и оборотного капитала  предприятия на основе данных экономического анализа.
       Для достижения поставленной  цели поставлены следующие задачи:
    дать понятие и значение оборотных средств;
    изучить состав и структуру оборотных средств;
    изучить анализ эффективности использования оборотных средств;
    провести анализ оборачиваемости оборотных средств предприятия;
    рассмотреть мероприятия по повышению эффективности оборотного капитала предприятия.
     Объектом исследования курсовой работы являются оборотные средства и оборотный капитал, на примере исследуемого предприятия ООО «Аист».
     Предметом исследования курсовой работы является анализ оборотных средств предприятия. 

     В первой главе работы рассмотрены:  понятие и значение оборотных  средств, описаны состав и структура  оборотных средств, освещается анализ оборотных средств.
     Во  второй главе работы рассматривается  анализ использования оборотного капитала на примере ООО «Аист», описывается  структура и характеристика предприятия.
     В третьей главе рассмотрены мероприятия  по повышению эффективности использования  оборотного капитала на основе данных исследуемого предприятия.
     Методы  исследования – системный анализ, экономико-математические методы: метод  коэффициентов, средних величин  и другие.
     Исследуемый период два года – 2008 -2009гг.
     Теоретической и методологической основой написания  работы послужили труды следующих ученых: Абрютина М.С., Баканова М.И.,  Баскаковой О.В., Гиляровской Л.Т.,  Шуляк П. Н.,  Савицкой Г.В., Селезневой Н.Н., Бочарова В.В., Шеремета А.Д. и др. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 Теоретические основы управления оборотным капиталом

     1.1 Понятие и значение оборотных средств

 
     Оборотные средства (оборотный капитал) - это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда (сырье, материалы, топливо и т.д.), готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах [18, с. 131].
     Характерной особенностью оборотных средств  является высокая скорость их оборота.
     Вещественные  элементы оборотного капитала (предметов  труда) потребляются в каждом данном производственном цикле. Они полностью утрачивают свою натуральную форму, поэтому целиком включаются в стоимость изготовленной продукции (выполненных работ, оказанных услуг).
     Период  времени, в течение которого совершается  оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого  цикла. Этот период складывается из отрезка  времени между уплатой денег  за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода  влияют: период кредитования   предприятия   поставщиком,   период   кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
     Точный  расчет потребности предприятия  в оборотных средствах необходимо вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения, которое зависит от перечисленных выше факторов.
     Время пребывания оборотных средств в производстве охватывает: время, в течение которого оборотные средства производства находятся в процессе непосредственного функционирования (или обработки); время перерывов в процессе производства, не требующих затрат рабочей силы; время, в течение которого оборотные средства производства пребывают в состоянии запасов.
     Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает время нахождения их в форме остатков нереализованной продукции, денежных средств в кассе предприятия, на счетах в банках и в расчетах с хозяйствующими субъектами.
     Общее время оборота оборотных средств (длительность одного оборота или  скорость оборота) складывается из времени  пребывания их в сфере производства и в сфере обращения. Оно является важнейшей характеристикой, влияющей на эффективность использования оборотных средств и финансовое состояние предприятия [33,с.257].
     Скорость  оборота оборотных средств характеризует  уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем меньше потребности предприятия в оборотных средствах. Это может быть достигнуто как за счет ускорения процессов реализации продукции, так и за счет уменьшения затрат на производство и снижения себестоимости продукции.
     Структура источников формирования оборотных  средств охватывает:
    собственные источники;
    заемные источники;
    дополнительно привлеченные источники.
     Как правило, минимальная потребность  предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержек в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах.
     Основные  оборотные фонды организации  целиком потребляются в каждом производственном процессе, полностью переносят свою стоимость на готовый продукт и изменяют свою натуральную форму.
     Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
     Со  скоростью оборота средств связаны:
    минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
    потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата за них);
    сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
    величина уплачиваемых налогов и др. [26, с. 235].
     Отдельные виды активов предприятия имеют  различную скорость оборота.
     Длительность  нахождения средств в обороте  определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и  внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и др.), отраслевую принадлежность (не вызывает сомнения, что оборачиваемость оборотных средств на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной) масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других. Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.
     Однако  следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте  в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь  эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием). Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств.
     Значение  оборотных средств для предприятия заключается в том, что они представляют собой необходимые для производства  запасы  сырья,  основных    и    вспомогательных   материалов, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий,  топлива,  запасных  частей для  ремонта,  малоценных   и   быстро   изнашивающихся   предметов   (МБП),  незавершенного производства [13, с. 257].
     К тому же, оборотные  средства,   находясь   в постоянном  движении,   обеспечивают   бесперебойный   кругооборот  средств. Кругооборот  фондов  предприятий  начинается  с  авансирования  стоимости  в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и  других  средств производства - первая стадия кругооборота. В  результате  денежные  средства принимают  форму  производственных  запасов,  выражая   переход   из   сферы обращения в сферу  производства.   Стоимость  при  этом  не  расходуется,  а авансируется,  так  как  после  завершения  кругооборота  она  возвращается.
     Вторая  стадия  кругооборота  совершается   в  процессе  производства,   где рабочая   сила    осуществляет    производительное    потребление    средств производства, создавая новый продукт,  несущий в себе перенесенную  и  вновь созданную стоимость.  Авансированная стоимость снова меняет свою  форму-  из производительной  она  переходит  в  товарную.  Третья  стадия  кругооборота заключается в реализации произведенной готовой   продукции   (работ,  услуг) и  получении  денежных средств. На  этой  стадии  оборотные  средства  вновь переходят из сферы производства  в  сферу  обращения.   Прерванное  товарное обращение  возобновляется,   и  стоимость  из  товарной  формы  переходит  в денежную.   Разница  между   суммой   денежных   средств,   затраченных   на изготовление  и   реализацию  продукции  (работ,  услуг)   и  полученных  от реализации  произведенной  продукции  (работ,  услуг),  составляет  денежные накопления предприятия.
        Закончив один  кругооборот,  оборотные   средства  вступают  в  новый. Именно   постоянное   движение   оборотных    средств    является    основой бесперебойного процесса производства  и  обращения.  Это  важнейшая  функция оборотных средств - производственная.
     Оборотные средства являются одной из основных  финансовых  категорий, оказывающих существенное влияние на  сферу  производства,  сферу  обращения, состояние  расчетов   в   народном  хозяйстве  и,  тем  самым,  на  денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию -  платежно-расчетную.
     Итак,  оборотные средства представляют  собой  авансируемую  в  денежной форме стоимость  для  планомерного  образования  и  использования  оборотных производственных  фондов   и  фондов  обращения  в  минимально   необходимых размерах, обеспечивающих выполнение предприятием производственной  программы  и  своевременность  осуществления  расчетов.  Поскольку  оборотные  средства включают как материальные так и денежные  ресурсы,  от  их  организации и эффективности  использования  зависит  не   только   процесс   материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия [13, с. 258].

     1.2 Состав и структура  оборотных средств

 
     Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Под структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями [10, с. 153].
     В практике планирования, учета и анализа  оборотный капитал группируется по следующим признакам:
     1) в зависимости от функциональной  роли в процессе производства  – оборотные производственные  фонды (средства) и фонды обращения;
     В состав оборотных производственных фондов входят:
    производственные запасы — предметы труда, поступившие на предприятие для последующей обработки или обеспечения производственного процесса (запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, тары и т. д.);
    незавершенное производство — предметы труда, вступившие в производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все стадии обработки);
    расходы будущих периодов — стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.
     В состав фондов обращения включаются:
    готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные — предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т. е. продукты труда;
    дебиторская задолженность — долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства. В составе дебиторской задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы;
    денежные средства.
     2) в зависимости от практики  контроля, планирования и управления  – нормируемые оборотные средства  и ненормируемые оборотные средства;
     Нормирование  оборотных средств — основа рационального использования средств предприятия, которое заключается в разработке обоснованных норм и нормативов с целью бесперебойной и ритмичной работы предприятия.
     Нормы оборотных средств характеризуют  минимальные запасы товарно-материальных ценностей, рассчитанных в днях запаса или других единицах.
     Норматив  оборотных средств определяется в денежном выражении для отдельных элементов (групп) оборотных средств и в целом по предприятию.
     В общем виде норматив (Nni) по отдельным элементам оборотных средств находится по формуле [29, с.91]:
     Nni = Н ni *Аi                                                                           (1.1)
     где Нni — норма запаса i-го элемента в днях, руб.;
     Ai — показатель, по отношению к которому установлена норма.
     Норматив (N) оборотных средств в производственных запасах сырья, материалов, покупных полуфабрикатов определяется умножением нормы в днях на однодневный их расход:
     N = Н зi * М/Тк,                                               (1.2)
     где М — расход сырья и материалов за календарный период времени Тк (год — 360, квартал — 90, месяц — 30).
     Норма оборотных средств на сырье и  материалы складывается из времени:
    пребывания их в пути (транспортный запас);
    доставки материалов на предприятие и складирования их для подготовки материалов к производству (технологический запас);
    пребывания материалов в виде текущего запаса;
    пребывания материалов в виде страхового запаса.
     Общий норматив (Nобщ) оборотных средств складывается из средств, вкладываемых в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, расходы будущих периодов
     3) в зависимости от источников  формирования оборотного капитала  – собственный оборотный капитал  и заемный оборотный капитал;
     4) в зависимости от ликвидности  (скорости превращения в денежные  средства) – абсолютно ликвидные  средства, быстро реализуемые оборотные  средства, медленно реализуемые  оборотные средства (табл. 1.1);
Таблица 1.1 - Классификация  оборотных средств по степени  ликвидности
Группа  оборотных средств Статьи актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы 1.1. Денежные  средства
-касса
-расчетный  счет
-валютный  счет
-прочие  денежные средства
1.2.Краткосрочные  финансовые вложения
2. Быстро реализуемые активы 2.1. Товары отгруженные
2.2. Дебиторская  задолженность
2.3. прочие  оборотные активы
3. Медленно  реализуемые активы Запасы (итог раздела 2 актива баланса) за вычетом расходов будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям
 
     5) в зависимости от степени риска  вложения капитала – оборотный  капитал с минимальным риском вложений, оборотный капитал с малым риском вложений, оборотный капитал со средним риском вложений, оборотный капитал с высоким риском вложений (табл. 1.2);
Степень риска Группа  текущих активов
Минимальная Наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные  ценные бумаги.
Малая Дебиторская задолженность  предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом.
Средняя Продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов.
Высокая Дебиторская задолженность  предприятий, находящихся в тяжелом  финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, залежалые запасы, неликвиды.
Таблица 1.2 - Группировка оборотных активов по категориям риска [4, с. 172]
6) в  зависимости от стандартов учета  и отражения в балансе предприятия  – оборотные средства в запасах,  денежные средства, расчеты и  прочие активы (табл. 1.3);
Таблица 1.3- Классификация  оборотных средств по балансу  предприятия
Группа  оборотных средств Статьи  актива баланса Счет бухгалтерского учета
1 2 3
1. Запасы Производственные  запасы 10,15
  Животные  на выращивание и откорм 11
  Незавершенное производство 20,221,23,29,44
  Расходы будущих периодов 97
  Готовая продукция  43
  Товары 41
  Товары  отгруженные 45
2. Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям 19
3. Дебиторская задолженность  
  Расчеты с дебиторами за товары и услуги 62,76
  Расчеты с дебиторами по векселям полученным 62
  Задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал 75
  Авансы выданные поставщикам и подрядчикам 60
  Расчеты с дочерними предприятиями 76
4. Краткосрочные финансовые вложения 58
5. Денежные средства  
  В кассе 50
  На расчетном  счете 51
  На валютном счете 52
  Прочие  денежные средства 55,57
       
 
     7) в зависимости от материально-вещественного  содержания – предметы труда  (сырье, материалы, топливо, незавершенное  производство и др.), готовая продукция и товары, денежные средства в расчетах.
     В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса «Оборотные активы» [10, с. 155].
     В составе оборотных активов различают:
    Запасы (в т.ч. сырье, материалы, МБП, готовая продукция, товары отгруженные и др.).
    НДС по приобретенным ценностям.
    Дебиторская краткосрочная и долгосрочная задолженность.
    Краткосрочные финансовые вложения.
    Денежные средства (в т.ч. касса, расчетный счет, валютный счет и пр.)
    Прочие оборотные активы.
     Структура оборотных  средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции.
     Таким образом, оборотные средства группируются по признакам: сферам оборота; элементам; охвату нормированием; источникам финансирования; степени ликвидности; степени риска и др. Под структурой оборотных средств понимается соотношение отдельных элементов во всей их совокупности. Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин: специфики предприятия; качества готовой продукции; уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства; ускорения научно-технического прогресса и т.д. 

     1.3 Анализ оборотных средств как способ выявления резерва эффективности их использования  

       Особо следует остановиться на эффективности  использования оборотных средств, так как рациональное использование оборотного капитала влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия [33, с. 259].
       Главнейшим  синтетическим показателем использования  оборотных средств является : коэффициент рентабельности активов (имущества) (Ра).
       Ра = П/Са *100%,                                                 (1.3)                                                                    
       Где П – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
       Са – Средняя величина активов (по данным баланса).
       Этот  коэффициент показывает, какую прибыль  получает предприятие с каждого  рубля, вложенного в активы.
       В аналитических целях просчитывают как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов (Рта).
       Рта = П/Ста * 100%,                                                 (1.4)                                                                    
       Где П – прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
       Ста – Средняя величина текущих активов  (по данным баланса).
       Одним из основных факторов повышения эффективности  использования оборотных средств  является ускорение оборачиваемости  оборотных средств. Ускорение оборачиваемости  оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Оно достигается ростом выпуска и реализации продукции, более полным и рациональным использованием материальных ресурсов, сокращением времени технологического цикла. На оборачиваемость влияет использование новейших достижений научно – технического прогресса.
       Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих  активов непосредственное влияние  оказывает принятая на предприятии методика их оценки и, исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность, регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.
       В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства [33, с.259].
       Скорость  оборота активов предприятия  принято рассчитывать с помощью формулы (Коа):
Коа = В/Са,                                                   (1.5)
     Где В – выручка от реализации продукции, услуг;
     Са – средняя величина активов.
Соответственно, оборачиваемость текущих активов Кота будет определяться как:
Кота = В/Ста,                                                   (1.6)
       Продолжительность одного оборота в днях (По) определяется по формуле:
       По = 360/Коа,                                           (1.7)
       Каждое  предприятие должно улучшать использование  оборотных средств.
       При ускорении оборачиваемости оборотных  средств снижается потребность в них, создаётся резерв для увеличения выпуска продукции.
      Для снижения дебиторской задолженности  можно предложить следующие мероприятия:
      - расширять количество клиентов  с целью уменьшения риска неуплаты  монопольным заказчиком;
    осуществлять контроль состояния расчетов по просроченным задолженностям;
    внедрять скидки для клиентов, использующих предоплату.
      Для ускорения оборачиваемости оборотных  средств используются следующие мероприятия:
    ускорение процесса реализации продукции;
    уменьшение затрат предприятия;
    снижение себестоимости.
     Таким образом, оборотные средства предприятия  – совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, незаконченная производством продукция, топливо и другие предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый продукт сразу полностью.
     К фондам обращения относятся: готовая  продукция на складе, отгруженная продукция, денежные средства в расчетах.
     По  источникам формирования оборотные  средства делятся на собственные (средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).
     По  охвату нормирования оборотные средства делятся на нормируемые (по которым  устанавливаются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовая продукция на складе) и ненормируемые,
       Повышение эффективности использования  оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости.
     Финансовое  положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.
     От  скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.
     Таким образом, оборотные средства и эффективность  их использования являются важным показателем  финансового состояния предприятия  в целом.
 

     

     2 Анализ использования  оборотного капитала  на примере ООО  «Аист»
     2.1 Общая характеристика предприятия 

     Общество  с ограниченной ответственностью «Аист» образовано 25 марта 2006 года, свидетельство  о регистрации  выдано администрацией г. Владивостока.
     ООО «Аист»  осуществляет следующие  виды деятельности:
    оказание информационных услуг физическим и юридическим лицам;
    предоставление услуг электронной почты, печатные работы, копировальные работы;
    издательская деятельность;
    операции с иностранной валютой.
     При регистрации общества размер уставного  капитала определен учредителями в сумме 1133 тыс. руб.
     Имущество общества составляют материальные ценности и финансовые ресурсы, находящиеся  на балансе общества.
     Учредителями  общества являются 3 человека.
    Управление  предприятием осуществляет директор.
    Организационная структура предприятия представлена на рисунке 1. 

          Директор
 
 

      Рисунок 1- Организационная структура ООО «Аист» 

     Из  рисунка 1 видно, что организационная  структура ООО «Аист» включает: директора, зам.  Коммерческого директора, менеджера по рекламе, менеджера по снабжению, администратора, бухгалтера, операторов по работе на компьютере и копировальной технике и вспомогательный персонал. Среднесписочная численность сотрудников ООО «Аист» на 1.01.2010 года составляет 20 человек.
     Основные  показатели деятельности ООО «Аист» представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 - Основные показатели деятельности  ООО «Аист»
В тысячах  рублей
Показатели  2008 г. 2009 г. Отклонения
1. Общая  величина имущества (средняя величина) 588815 816511 +227696
2. Капитал  и резервы  (средняя величина) 512578 652196,5 +139678,5
3. Долгосрочные  обязательства (средняя величина) 1716 1505 -211
4. Средняя  величина текущих активов 130939 185640 +54701
5. Выручка  от реализации товаров, работ,  услуг 12596 27138 +14542
6. Прибыль  отчетного периода 820 1635 +815
7. Прибыль,  остающаяся в распоряжении предприятия 533 1063 +530
8. Рентабельность  активов (стр.7/стр.1)*100, % 0,091 0,130 +0,039
9. Рентабельность  текущих активов (стр.7 / стр.4)*100, % 0,407 0,573 +0,166
10. Рентабельность  инвестиций (стр.6 / (стр.2+стр.3)) *100% 0,159 0,250 +0,091
11. Рентабельность  собственного капитала (стр. 7/ стр. 2)*100, % 0,104 0,163 +0,059
12. Рентабельность  продукции, работ, услуг (стр. 7 / стр. 5)*100, % 4,230 3,920 -0,310
 
     По  данным таблицы выявили, что рентабельность активов показывает, какую прибыль  получает компания с каждого рубля, вложенного в активы. За год она  увеличилась на 0,039%.
     Рентабельность  текущих активов показывает, сколько  прибыли получила компания с одного рубля, вложенного в текущие активы. За 2009 год она возросла на 0,166%.
     Рентабельность  инвестиций увеличилась на 0,091% за год. Она показывает эффективность использования средств инвестированных в компанию.
     Рентабельность  собственного капитала отражает отношение  прибыли к собственному капиталу.
     Рентабельность  продукции в компании снизилась  за год на 0,310%, т.е. снизился размер прибыли  на рубль реализованной продукции, работ, услуг.
     В целом, анализ технико-экономических  показателей предприятия свидетельствует о том, что компания функционирует достаточно успешно и имеет стабильное положение на рынке товаров и услуг города. Однако, более подробные данные о финансовом положении предприятия можно получить только после анализа оборачиваемости оборотных средств. 

     2.2 Анализ оборачиваемости  оборотных средств 

     Финансовое  положение компании находится в  непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал и текущие (оборотные) активы.
     Чтобы проанализировать управление активами компании необходимо в первую очередь  изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку (табл. 2.2).
Таблица 2.2 - Структура активов компании ООО «Аист»
В тысячах  рублей
Средства  компании 2008 г. 2009 г. Изменения
Тыс. руб. Доля, % Тыс. руб. Доля, % Тыс. руб. Доля, %
Долгосрочные  активы 594389 86,05 686059 71,27 +91670 -14,78
Текущие активы 96382 13,95 276613 28,73 +180231 +14,78
Итого: 620771 100,0 962672 100,0 +271901 -
     Из  таблицы видно, что за исследуемый  период структура активов компании существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 14,78%.
     В связи с этим, изменилось органическое строение капитала: в 2008 г. отношение основного капитала к оборотному составляет 6,17%, а в 2009 г. -    2.5%, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.
     Ускорение оборачиваемости оборотных средств  уменьшает потребность в них. А замедление времени оборота  приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния компании.
     Скорость  оборачиваемости оборотного капитала оценивается по таким показателям, как:
    Коэффициент оборачиваемости. Этот коэффициент показывает количество полных оборотов, совершенных оборотным капиталом за анализируемый период времени и вычисляется по формуле
    (2.1).
    Длительность одного оборота
    (2.2).
    Коэффициент закрепления оборотных средств:
        (2.3)                                                
     Приведем   расчет   показателей   оборачиваемости   оборотных   средств   ООО  «Аист» в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Показатели оборачиваемости оборотных средств
В тысячах  рублей
Показатели  2008 г. 2009 г. Отклонения 
1. Выручка  от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб. 12596 27138 +14542
2. Средние  остатки всех оборотных средств,  тыс. руб. 14277 40361 +26084
3. Коэффициент  оборачиваемости, число оборотов 0,88 0,67 -0,21
4. Длительность  одного оборота (дней) 408,1 535,4 +127,3
5. Коэффициент  закрепления оборотных средств 1,13 1,48 +0,35
     Как мы видим из таблицы, оборачиваемость  оборотных средств уменьшилась на 0,21 оборота и составила 0,67 оборота за год, или соответственно 535,4 дня. Это является отрицательным моментом, что повлекло рост оборачиваемость оборотного капитала на 127,3 дня.
     Система формирования оборотных средств  оказывает влияние на скорость оборота и эффективность использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода, а недостаток оборотного капитала тормозит ход производственного процесса.
     Источниками формирования оборотных средств  являются собственные, заемные и  дополнительно привлеченные средства.
     В силу целого ряда объективных причин (инфляция, задержки в оплате счетов покупателя и др.) у компании возникают  временные дополнительные потребности  в оборотных средствах, которые  обеспечиваются за счет заемных и  привлеченных средств. Более привлекательными являются привлеченные источники (кредиторская задолженность), которыми компания пользуется практически бесплатно.
     Проанализируем  изменения по каждой статье текущих  активов баланса как наиболее мобильной части капитала. Анализ структуры оборотных средств  компании представлен в табл. 2.4.
Таблица 2.4 - Анализ структуры оборотных средств ООО «Аист»
В тысячах  рублей
Виды  средств Наличие средств, тыс. руб. Структура средств, %
2008 г. 2009 г. Изм. 2008 г. 2009г. Изм.
Запасы 19828 53966 +34138 20,57 19,5 -1,7
НДС по приобретенным ценностям 1474 11903 +10429 1,53 4,32 +2,79
Денежные  средства 2435 14593 +12158 2,529 5,27 +2,74
Краткосрочные финансовые вложения - - - - - -
Дебиторская задолженность 72644 196151 +123507 75,37 70,91 -4,46
Прочие  оборотные активы 1 - -1 0,001 - -
Итого: 96382 276613 +180231 100,0 100,0 -
     Из  таблицы видно, что наибольший удельный вес в текущих активах занимает дебиторская задолженность. В 2008 г. на ее долю приходится 75,37%. В 2009 г. она снизилась на 4,46%. Возросла за отчетный период доля денежных средств (+2,74%) и НДС (+2,79%).
     Далее проведем анализ дебиторской задолженности. Он начинается с рассмотрения ее абсолютной и относительной величины. Согласно данным баланса  дебиторская задолженность в 2008 г. составляла 72644 тыс. руб. а в 2009 г. 196151 тыс. руб. За год дебиторская задолженность увеличилась на 123507 тыс. рублей или на 170% (196151*100:72644). В ООО «Аист» рост   дебиторской    задолженности    обусловлен неплатежеспособностью потребителей.
Одним из этапов финансового анализа дебиторской  задолженности является сопоставление  дебиторской и кредиторской задолженности. Этот этап анализа выявляет причины  образования дебиторской задолженности. Состояние дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Аист» отразим в таблице 2.5.          
Таблица 2.5 - Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности компании
     В тысячах рублей
    
Показатель Сумма, тыс. руб. Удельный  вес, % Изменения
2008 2009 2008 2009 Суммы, тыс. руб. Удельного веса, %
1 2 3 4 5 6 7
1. Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через  12 месяцев после отчетной даты) 108 516 0,15 0,26 +408 +0,11
В том  числе:            
1.1. Авансы  выданные 108 516 0,15 0,26 +408 +0,11
2. Дебиторская  задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты) 72536 195635 99,85 99,74 +123099 -0,11
В том  числе:            
2.1. Покупатели  и заказчики 62462 115282 86,0 58,77 +52820 -27,23
2.2. Векселя  к получению - 15 - 0,01 +15 +0,01
2.3. Авансы  выданные 1246 5933 1,7 3,03 +4687 +1,33
2.4. Прочие  дебиторы 8828 74405 12,15 37,93 +65577 +25,78
Всего дебиторской задолженности 72644 196151 100 100 +123507 -
Пассивное сальдо 5435 38759 - - - -
Баланс  78079 234910 - - - -
1. Кредиторская  задолженность 78079 234910 - - - -
В том  числе:            
1.1. Поставщики  и подрядчики 56268 152691 72,07 65,0 +96423 -7,07
1.2. По  оплате труда 2952 10101 3,78 4,3 +7149 +0,52
1.3. По  социальному страхованию и обеспечению 1722 7987 2,2 3,4 +6265 +1,2
1.4. Задолженность  перед бюджетом 13483 44398 17,27 18,9 +30915 +1,63
 
    Продолжение таблицы № 2.5
    
1 2 3 4 5 6 7
1.5. Авансы  полученные - 10457 - 4,5 +10457 +4,5
             
1.6. Прочие  кредиторы 3654 9276 4,68 3,9 +5622 -0,78
Всего кредиторской задолженности 78079 234910 100 100 +156831 -
Активное  сальдо - - - - - -
Баланс  78079 234910 - - - -
 
 
     Как видно из данной таблицы кредиторская задолженность компании превышает  дебиторскую в 2008 г. (5435 тыс. руб.),  так и в 2009 г. (38759 тыс. руб.), т.е. компания привлекает дополнительные источники финансирования.
     Основная  доля дебиторской задолженности (86%) приходится на покупателей и заказчиков. В 2008 г. она составляла 62462 тыс. руб., а в 2009 г. увеличилась на 52820 тыс. руб., хотя доля в общей дебиторской задолженности снизилась до 58,77%. Вместе с тем возросла доля задолженности прочих дебиторов - с 12,15 до 37,93% (соответственно с 8828 до 74405 тыс. руб.).
     В ООО «Аист» выданы авансы на срок выше года на сумму 516 тыс. рублей, что составляет 0.26%) общей величины дебиторской задолженности, и это  нельзя признать правильным.
     Таким образом, мы видим, что за исследуемый  период происходит значительное увеличение превышения кредиторской задолженности над дебиторской. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.  Средства, замороженные в дебиторской задолженности создают дефицит платежных средств и это обстоятельство при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.
     Таким образом, в результате анализа выяснили, что оборачиваемость оборотных средств уменьшилась на 0,21 оборота и составила 0,67 оборота за год, или соответственно 535,4 дня. Это является отрицательным моментом.
     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а так же в увеличении суммы прибыли.
     Эффект  ускорения оборачиваемости оборотных  средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств. Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах [36, с. 162].
     Абсолютное  высвобождение (вовлечение) оборотных средств, которое определяется следующим образом:
       ?Вабс = СО0 – СО1,                                                (2.4)
     где СО0, СО1 – средний остаток оборотных средств в базовом и сравниваемом периодах соответственно, руб.;
     Относительное высвобождение (вовлечение) оборотных средств определяется по формуле:
     отн = Nрп1( Т0об – Т1об) /360,                                 (2.5)
     где Nрп1 – объем реализованной продукции за сравниваемый (фактический или плановый) период в оптовых ценах, руб.;
     Т0об1об – длительность одного оборота в днях в базовом и сравниваемом периодах, дни.
     Так, абсолютное высвобождение (вовлечение) оборотных средств на предприятии в 2009 году по сравнению с 2008 г. составило:
     абс  = 14277- 40361 = -26084 тыс. руб.
Так как ?Вабс <0, то произошло абсолютное вовлечение оборотных средств. 
 
Относительное высвобождение оборотных средств в 2009 г. составило:

     отн = 27138 (0,88-0,67)/360 = 15,8 тыс. руб.
     Так как ?Вотн  > 0, то произошло относительное высвобождения оборотных средств. 
     Таким образом,  в нашей компании в 2009 г. относительно высвобождено из оборота 15,8 тыс. руб.
     Увеличение (уменьшение) суммы прибыли за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста коэффициента оборачиваемости на фактический коэффициент рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:
    ?П= (0,67-0,88) * 0,06 * 40361= - 508,5
     Таким образом, замедление оборачиваемости капитала в компании ООО «Аист» за год снизило прибыль на 508,5тыс. руб.
     Таким образом,  проведенное исследование оборотных средств  ООО «Аист» показало, что за исследуемый период структура активов компании существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 14,78%. Оборачиваемость оборотных средств уменьшилась на 0,21 оборота и составила 0,67 оборота за 2009 год, или соответственно 535,4 дня. Это является отрицательным моментом. Отсюда, замедление оборачиваемости капитала в компании ООО «Аист» за год снизило прирост прибыли на 508,5 тыс. руб.
     Необходимо  принимать меры для ускорения  оборачиваемости оборотных средств предприятия. Пути ускорения оборачиваемости рассмотрим в следующей главе. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Повышение эффективности  использования оборотного  капитала

 
     Для ускорения оборачиваемости оборотных  средств используются следующие мероприятия:
    ускорение процесса реализации продукции и услуг;
    уменьшение затрат предприятия;
    снижение себестоимости.
     Назовем условия ускорения процесса реализации: расширение ассортимента предоставляемых услуг; внедрение инноваций коммерческого характера с  целью увеличения объемов продажи новых услуг, пользующихся повышенным спросом; отсутствие страха перед коммерческим риском; разумное использование средств, получаемых от экономии затрат. При этом необходимо выбрать стратегию коммерческой деятельности: либо снижать цену на товары и услуги в соответствии с уменьшением спроса на имеющиеся в наличии товары в расчете на то, что это приведет к росту объема продаж и может увеличить прибыль, либо не изменять цену, ориентируясь на сохранение стабильности умеренного спроса. Выбрав первый вариант стратегии, можно, кроме того, достичь ускорения оборачиваемости денежных средств (собственного оборотного капитала). По второму варианту возможно замораживание собственного капитала на какое-то время, в результате может возникнуть необходимость привлечения заемного капитала, что потребует дополнительных финансовых затрат на уплату процентов за предоставляемые кредиты, ссуды.
     На  рост объемов реализации также будет  влиять проведение маркетинговых исследований, и внедрение мероприятий по стимулированию  сбыта, таких как: повышение конкурентоспособности  товара, выбор наиболее благоприятных рынков сбыта и установлением  для каждого из них соответствующей номенклатуры продукции и услуг, объема реализации и цены, выявление конкурентов и оценка их деятельности.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.