На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Ипотечное кредитование и перспективы его развития

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 14.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 11. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
Чебоксарский  кооперативный институт автономной некоммерческой
организации высшего профессионального образования  Центросоюза
Российской  Федерации
     «Российский университет кооперации»
      Кафедра экономики, управления и кооперации

КУРСОВАЯ  РАБОТА

      по  экономической теории
      на  тему: Ипотечное кредитование и перспективы его развития 
 
 
 
 

                                                                                 Выполнила студентка
                                                                                 гр. ФК-82Д 
                                                                                 Николаева А. В.
                                              
                                                                                 Научный руководитель 
                                                                                 Малютина Л. С.
         
 
 
 

Чебоксары
                                                         2009
      СОДЕРЖАНИЕ
Введение…………………………………………………………………………..3
Глава 1. Сущность и история развития ипотеки……………………………….5
Глава 2. Рынок ипотечного кредитования. Инструменты и мировой опыт...9
Глава 3. Ипотечное кредитование и перспективы его развития в России…..25
Заключение…………………………………………………………………….31
Использованная  литература…………………………………………………34
Приложение……………………………………………………………………35 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ
     Исходя  из практики, единственным эффективным  рыночным инструментом решения жилищной проблемы является ипотечное кредитование (ипотека).
     Система ипотечного кредитования занимает уникальное положение в национальной экономике. Во-первых, ипотечное кредитование в большинстве стран не только является основной формой улучшения жилищных условий, но и оказывает существенное влияние на экономическую ситуацию в стране в целом. С другой стороны, система ипотечного кредитования представляет сегодня сложнейший механизм, состоящий из взаимосвязанных и взаимозависимых подсистем.
      Тема  данной работы является актуальной, поскольку целью развития системы ипотечного кредитования является, с одной стороны, улучшение жилищных условий населения, а с другой, стимулирование спроса на рынке недвижимости и строительства. Кроме этого поддержка государством развития ипотечного кредитования является одной из основных предпосылок достижения реального экономического роста в стране. Особое место ипотечного кредитования в системе рыночной экономики определяется и тем, что оно является одним из самых проверенных в мировой практике и надежных способов привлечения внебюджетных инвестиций в жилищную сферу. Ипотечное кредитование оказывает огромное влияние на мотивацию человека, общественные процессы, происходящие в обществе.
      Целью данной работы является изучить ипотечное кредитование и рассмотреть перспективы его развития в России. Исходя из этой цели, можно выделить следующие задачи:
      ознакомиться с историей развития ипотеки и определить её сущность;
      рассмотреть рынок ипотечного кредитования, его инструменты и мировой опыт стран;
      выделить основные направления и перспективы развития ипотеки в России.
     Для достижения цели своей работы я намерена использовать источники российских и зарубежных авторов, указанных  мною в списке использованной литературы.
     Последние пару лет в России был настоящий  ипотечный бум: банки почти наперегонки  соревновались, кто быстрее снизит ставки и величину первоначального  взноса. Эйфория от дешевых денег  и дорожающей недвижимости привела  к тому, что на ипотеку стали  смотреть практически как на единственный способ решения жилищной проблемы. Этому способствовало и государство, которое прикладывало все усилия для ее популяризации.
     Однако  кризис развеял многочисленные иллюзии. За последние полгода российский рынок ипотеки был отброшен в своем развитии фактически на три года назад. Еще летом 2008 г. ипотечные кредиты у нас в стране выдавали более 600 организаций. Сегодня осталось меньше двух десятков банков. И даже у них получить заем на покупку жилья — нетривиальная задача: требования к заемщикам весьма суровы.
     Несмотря  на то, что ипотечный рынок фактически замер, эксперты считают сложившуюся ситуацию временным явлением. Ипотека немного заморозилась, но не умерла. Интерес к жилищным кредитам у населения по-прежнему имеется, поскольку альтернативных вариантов приобретения жилья так и не появилось. Однако дальнейшему развитию рынка мешает кризис доверия между банками и потенциальными заемщиками.Люди боятся вкладывать деньги в ипотеку, потому что не знают, что их ждет в будущем.
     Ипотека в России выживет, если удастся сохранить то, что есть, и создать работоспособную систему рефинансирования. Наш банковский рынок существует всего около 20 лет, и потенциал его велик. 

Глава 1. СУЩНОСТЬ И ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ИПОТЕКИ
     Ипотека как элемент хозяйственной жизни уходит глубокими корнями в историю. Слово «ипотека» греческого происхождения. Впервые оно было употреблено в законодательстве Солона  (VI в. до н. э.).
     Предшественник Солона  – Драконт (в 621 г. до н. э.) – ввел порядок, согласно которому любые посягательства на частную собственность и ее движимую часть сурово карались. В 594 г. до н. э. Солон осуществляет свои знаменитые реформы, в том числе отменяет поземельные долги, вводит свободу завещания, по которой вымороченное имущество уже не обязательно переходит к наследникам рода. Теперь каждый получил право расставаться и завещать «собственность» по своему усмотрению. Солон и предложил ставить на имени должника (обычно на пограничной меже) столб с надписью, что эта земля служит обеспечением прав кредитора на определенную сумму. Такой столб получил название ипотека1 ( от греч. - подставка, подпорка). На нем отмечались все долги собственника земли. Позже для этой цели стали использовать особые книги, называвшиеся ипотечными.
     Новое развитие институт ипотеки получил в Римской империи. В I в. н. э. создавались ипотечные учреждения, которые выдавали кредиты под залог имущества частным лицам.
     Институт ипотеки (залога недвижимости) в течение относительно небольшого времени прошел эволюцию от фидуции (fiducia, от лат. - сделки на доверии или доверительной сделки), к более прогрессивной стадии - пигнусу и далее к ипотеке. На первом этапе развития института "фидуции" должник не обладал практически никакой защитой и кредитор сам решал, что ему выгоднее.
     Следующая стадия развития института ипотеки несла достаточно прогрессивный характер, защищая заемщика от своевольных действий кредитора. Договор "пигнуса" (договор о залоге на стадии "пигнуса") предусматривал передачу закладываемой недвижимости уже не в собственность, а только во владение ею и только как гарантии исполнения взятого заемщиком обязательства. Появление последней стадии института ипотеки - собственно самой ипотеки - было обосновано политическими и экономическими условиями того времени. По существующему законодательству ни одна действующая правовая форма не подходила для гарантирования этого вида сделок между собственниками земель и арендаторами, так как мелкие арендаторы не имели ничего кроме орудий труда, которые они в силу своей профессии не могли заложить. Выходом из этой ситуации было введение новой формы залога - залога арендаторами самих орудий труда, причем без передачи предмета залога во владение арендодателя.
     Позже новый вид залога распространился на другие и, в частности, на залог недвижимости. Таким образом,  возник институт ипотеки, который был, во-первых, договором о залоге, во-вторых, договором о гарантии. Институт классической ипотеки также проходил свои этапы и свою эволюцию. Вводились различные легальные ипотеки, действовавшие без согласия сторон. В них включались: ипотеки по закону (императора): ипотека инвестора на инвестиции, ипотека "фиска" на имущество неплательщика налогов, ипотека на имущество опекуна, ипотека жены на имущество мужа, ипотека церкви и так далее2.
     Уже в постклассическом римском праве стали возникать субординированные ипотеки для упорядочения взаимоотношений между кредиторами в зависимости от рода ипотеки. Во-первых, ипотека делилась по законодательной принадлежности. Причем наибольшую силу имели ипотеки "по закону" - фискальные, далее следовали ипотеки, оформленные официальными документами, за ними - ипотеки, оформленные частными документами и лишь затем - ипотеки, оформленные простыми соглашениями. Ипотека, ранжированная по виду (роду), всегда была наиболее приоритетной, и лишь после установления ранга (приоритетности) данной ипотеки, в соответствии со временем их оформления ранжировали остальные.
     Роль государства в соблюдении прав участников ипотечных сделок была велика. Достаточно сложные по структуре сделки требовали контроля и регулирования, отлаженной регистрационной системы.
     В России понятие "ипотека" существовало на протяжении нескольких столетий. Но, начиная со времени революционных октябрьских преобразований, ипотеку как форму залога сначала изъяли из финансово- экономической системы страны, а затем и само понятие постепенно ушло из обихода, из специальных словарей и справочников.
   Основным  нормативным документом, регулирующим ипотечное кредитование, является Федеральный закон "Об ипотеке (залоге недвижимости)" 3.
   Определению понятия ипотечного кредита логически  предшествует раскрытие сущности ипотеки. В литературе нередко под термином "ипотека" подразумевается ипотечный кредит. Между тем, само слово "ипотека"  имеет самостоятельное значение.
   По  своей сути понятие "ипотека" близко к понятию "залог". Залог же, в свою очередь, служит средством  обеспечения исполнения обязательства  заемщиком перед кредитором: при невозврате в установленный срок суммы заимодатель может компенсировать неоплаченный долг средствами, полученными от реализации заложенного имущества. Залог здания, сооружения, предприятия и иных объектов, непосредственно связанных с землей, обычно называют ипотекой.
   Ипотека - это одна из форм имущественного обеспечения обязательства должника, при которой недвижимое имущество остается в собственности должника, а кредитор в случае невыполнения последним своего обязательства приобретает право получить удовлетворение за счет реализации данного имущества.
   Ипотека характеризуется следующими отличительными чертами.
   Во-первых, ипотека - это способ обеспечения надлежащего исполнения другого (основного) обязательства – займа или кредитного договора, договора аренды и т. д. Во-вторых, в качестве предмета ипотеки всегда выступает недвижимость (земельные участки, предприятия, жилые дома, другие здания, сооружения). В-третьих, предмет ипотеки всегда находится во владении должника. Он же остается собственником, пользователем и фактическим владельцем этого имущества, но лишается права распоряжения им на время залогового периода. В-четвертых, договор кредитора и должника об установлении ипотеки оформляется специальным документом-закладной. В-пятых, при значительном превышении стоимости залога над суммой выданного кредита ипотека дает возможность получить дополнительные ипотечные ссуды под залог того же имущества. И наконец, в случае неисполнения обязательства, обеспеченного ипотекой, кредитор вправе требовать продажи заложенного имущества с публичных торгов.
   Из  сказанного следует, что можно выделить следующие принципы ипотеки: гласности - доступ каждого заинтересованного лица к информации, содержащейся в ипотечной книге; специальности – возможность установления ипотеки только к определенной недвижимости и в определенном объёме; достоверности- записи в публичных книгах означают, что в отношении данного имущества нет иных прав и правовых ограничений, кроме обозначенных; старшинства, бесповоротности, неприменимости погасительной давности к занесенным в ипотечную книгу правам. 
 
 

Глава 2. РЫНОК ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ. ИНСТРУМЕНТЫ  И МИРОВОЙ ОПЫТ
   В системе мер по  становлению  и развитию жилищного ипотечного кредитования в банке важное место отводится обоснованию выбора инструментов ипотечного кредитования.
   Под инструментами ипотечного кредитования понимается механизм расчета платежей заемщика по кредиту, включающий способы погашения основного долга и уплаты процентов по кредиту. Инструменты ипотечного кредитования определяют форму организации денежного потока по долгосрочному ипотечному кредиту.
   Выбор инструмента кредитования обусловлен рядом факторов, среди которых можно назвать следующие:
    ситуация в экономике (уровень инфляции, доходы населения, денежная политика правительства и т.п.);
    источники и цена привлеченных средств для выдачи ипотечных кредитов;
    необходимость обеспечения простоты и доступности для понимания расчетов по кредитам.4
   Все инструменты ипотечного кредитования могут быть как самоамортизирующимися (предусматривающими равномерные выплаты – постоянный ипотечный кредит), так и с «шаровым» платежом, с фиксированными выплатами основной суммы долга, нарастающими платежами, с переменной ставкой.5
   Первая  группа кредитов - стандартный ипотечный кредит предполагает такую организацию денежного потока, при которой платежи по кредиту осуществляются в виде равных, как правило ежемесячных, взносов. Такой кредит называется аннуитетный ипотечный кредит. Срочный аннуитет - это денежный поток с равными поступлениями в течение ограниченного времени. Поступления делаются в конце (или в начале) равных временных интервалов.
   Для расчета платежей по кредиту применяется  следующая формула:
                                              P?r
          R =
            1-(1+r) -n
где: R - размер месячного платежа по кредиту; P - сумма ипотечного кредита; n - общее число платежей по кредиту за весь срок кредита (количество месяцев); r - процентная ставка по кредиту за месяц.
     График платежей по стандартному (аннуитетному) ипотечному кредиту представлен в табл. 1.
     Заемщик ежемесячно выплачивает равные суммы, часть которой идет на погашение кредита и часть – на уплату начисленных за месяц процентов, что, во-первых,  дает стабильность заемщику в размере его расходов по кредиту, во-вторых, заемщик выплачивает процентов меньше, чем, если бы не осуществлялось ежемесячное погашение части основного долга и проценты
начислялись бы на всю сумму полученного кредита. Банк в свою очередь наряду с начисленными процентами получает в погашение часть  выданного кредита, т.е. данный вариант наиболее удобен для России.
     Модификацией стандартного аннуитетного кредита с ежемесячными
платежами является ипотечный кредит с двухнедельной  периодичностью платежей.
      Вторая  группа кредитов - ипотечные кредиты с переменными выплатами - подразделяется на две подгруппы: кредиты, размеры платежей по которым определяются сразу при заключении кредитного договора, и кредиты с альтернативными инструментами ипотечного кредитования, использующие индексирующие коэффициенты. 
        Среди кредитов второй группы наиболее распространенными  являются
  кредиты с переменной процентной ставкой, кредиты  с фиксированной
  Таблица 16
  План  амортизации стандартного (аннуитетного) ипотечного кредита
  Исходные  условия:
  сумма кредита – 15 000 долларов США;
  процентная  ставка – 15% годовых;
  срок  кредита – 3 года 

Номер месяца Ежемес. платежи (долл.) Процентный  платеж за месяц (долл.) Платеж в  счет долга за месяц (долл.) Баланс долга  на конец месяца (долл.) Сумма платежей на конец месяца (долл.)
1 520 188 332 14668 520
2 520 183 337 14331 1040
3 520 179 341 13990 1560
4 520 175 345 13645 2080
5 520 171 349 13296 2600
6 520 166 354 12942 3120
7 520 162 358 12584 3640
8 520 157 363 12221 4160
9 520 153 367 11854 4680
10 520 148 372 11482 5200
11 520 144 376 11105 5720
12 520 139 381 10724 6240
13 520 134 386 10338 6760
14 520 129 391 9948 7280
15 520 124 396 9552 7800
16 520 119 401 9151 8320
17 520 114 406 8746 8840
18 520 109 411 8335 9360
19 520 104 416 7919 9880
20 520 99 421 7498 10400
21 520 94 426 7072 10920
22 520 88 432 6640 11440
23 520 83 437 6203 11960
24 520 78 442 5761 12480
25 520 72 448 5313 12999
26 520 66 454 4859 13519
27 520 61 459 4400 14039
28 520 55 465 3935 14559
29 520 49 471 3464 15079
30 520 43 477 2988 15599
31 520 37 483 2505 16119
32 520 31 489 2017 16639
33 520 25 495 1522 17159
34 520 19 501 1021 17679
35 520 13 507 514 18199
36 520 6 514 0 18719
Итого:   3719 15000    
  выплатой  основной суммы долга, кредиты с «шаровым» платежом, ипотека с ростом платежей, индексируемые кредиты.
       В условиях нестабильной экономики наиболее приемлем кредит с переменной процентной ставкой. В его основе лежит пересмотр процентной ставки в зависимости от изменения ситуации на финансовом рынке. Изначально расчеты проводятся по формуле стандартного аннуитетного ипотечного кредита. Полученная таким образом сумма платежа действует до пересмотра процентной ставки. Затем аналогичный расчет, учитывающий новую процентную ставку, делается на оставшийся срок кредита и так далее для каждого периода кредита.
      При использовании данного кредитного инструмента важно обосновать подход к выбору индекса, на основе которого меняется процентная ставка по кредиту. В качестве индексирующих показателей  могут быть использованы доходность государственных ценных бумаг; ставки по межбанковским кредитам; ставка LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения кредитных ресурсов в долларах США) и т. д. Выбор индекса обусловлен показателем, в наибольшей степени характеризующим стоимость ресурсов, за счет которых предоставляются ипотечные кредиты.
      При использовании кредита с переменной процентной ставкой процент по нему, как правило, устанавливается на 1,5-2% ниже, чем по кредитам с фиксированной процентной ставкой.
            Кредит  с фиксированной  выплатой основной суммы  долга широко применялся банками в практике потребительского кредитования. При этом заемщик осуществляет равновеликие платежи в счет погашения основной суммы долга, а проценты начисляются на оставшуюся часть долга и вносятся в составе общего платежа. Таким образом, величина ежемесячного платежа изменяется в сторону уменьшения. Недостатком данного кредитного инструмента является значительная нагрузка на заемщика в первые месяцы, что приводит к возрастанию риска невозврата. Кредит с фиксированной суммой основного долга в меньшей степени подходит для практики ипотечного кредитования.
   В последнее время достаточно широкое  применение в практике зарубежных банков нашли кредиты с «шаровым» платежом, когда предусматривается крупный итоговый («шаровой») платеж в счет погашения основного долга. Разновидностями такого рода кредитов являются кредиты, предполагающие:
    неосуществление процентных выплат до истечения срока кредита;
    выплаты одних только процентов, а затем – «шаровой» платеж;
    частичная амортизация с итоговым «шаровым» платежом.
   Недостатком кредита с «шаровым» платежом является повышенный риск невозврата кредита, то есть кредитный риск. Это  связано с тем, что возврат  основной суммы отодвигается на конец  срока, поэтому велика вероятность  изменения финансового положения  заемщика, которое может привести к его неплатежеспособности. Кроме  того, с течением времени возрастает риск изменения стоимости залога, вероятность снижения цен на недвижимость, что приобретает особую значимость в условиях погашения основной суммы долга в конце срока.
   Индексируемые инструменты ипотечного кредитования были разработаны для стран с высокой инфляцией (Турция, Колумбия, Португалия, Израиль, Венгрия, Польша и др.). Инструменты такого рода позволяют учитывать изменяющиеся условия кредитования, снижают риск процентной ставки и риск ликвидности, обеспечивают эффективность долгосрочных кредитных операций.
   Среди таких инструментов следует назвать  кредит с индексацией непогашенной суммы долга и кредит с двойной индексацией.
   Кредит  с индексацией  долга предполагает корректировку непогашенной суммы долга на основе выбранного индекса. В качестве индекса берутся различные показатели в зависимости от ситуации в экономике, а также от источников и стоимости ресурсов, привлекаемых для выдачи ипотечных кредитов, - индекс потребительских цен, доллар США, индекс минимальной заработной платы и др. Такой инструмент позволяет производить погашение кредита одинаковыми платежами в реальных суммах при изменении номинальных величин платежей. Инфляционный риск при этом целиком переносится на заемщика.
  Кредит  с двойной индексацией позволяет более равномерно распределить риски между заемщиком и кредитором. Применяются два индекса:
    платежи индексируются по какому-либо показателю дохода, обеспечивая тем самым возвратность кредита и его доступность;
    номинальный непогашенный остаток кредита индексируется по индексу, отражающему уровень инфляции, что позволяет защитить реальную стоимость капитала кредитора.
  Таким образом, в заранее оговоренное  время  меняется номинальная стоимость платежей с учетом изменений в индексе заработной платы, а номинальная стоимость непогашенного остатка долга изменяется с учетом динамики индекса инфляции.7
  Разновидностью  кредита с двойной индексацией  является кредит с регулируемой отсрочкой платежа, который предполагает применение двух процентных ставок. Одна процентная ставка должна обеспечить прибыльность кредитных организаций для банка, а другая – сделать кредит доступным для заемщика. Первая ставка, более высокая, называется «Контрактной ставкой» и определяет размер платежа, который сделает кредитование рентабельным для банка. Размер этого процента регулярно рассчитывается на основе ставки процента на межбанковском рынке кредитов. Однако регулярные ежемесячные платежи по кредиту заемщик делает по достаточно низкой ставке, которая называется «платежной». Разница между величиной, которую клиент должен банку по контрактной ставке, и тем, что он платит по платежной ставке, регулярно прибавляется к сумме основного долга заемщика Можно сказать, что платежи по полной «контрактной» процентной ставке взимаются в более поздний период.
  В то же время использование кредитных  инструментов (в частности, инструмент с регулируемой отсрочкой платежей) с индексацией основной суммы долга сопряжено с проблемой роста кредитной задолженности или «негативной амортизации», что увеличивает риск ликвидности, который означает, что приток наличных средств в банк может оказаться недостаточным по сравнению с величиной платежей по требованиям вкладчиков (включая платежи по процентам). Очевидно, что риск ликвидности выше для тех банков, пассивы которых сконцентрированы в краткосрочных депозитах, а активы -  в долгосрочных кредитах.
  Поскольку существует множество различных  видов ипотек  и поскольку сумма  залога по ним может быть различна, необходимо с должным вниманием и осторожностью относится к определению сумм и времени осуществления платежей при оценке риска и требуемой ставки.
  Риски подразделяются на систематические и несистематические. Систематические риски не носят специфического или местного характера. Несистематические риски  - это риски, свойственные конкретной местной экономике. Большинство ипотечных рисков относятся к систематическим. Рисков, которым подвергаются участники ипотечной деятельности достаточно много, схематично они представлены на рис. 18
  Ипотечные риски могут быть вызваны разными  причинами – экономическими, инфляционными, валютными, налоговыми, политическими, рисками ценных бумаг, рисками неполучения прибыли, рисками банковской неликвидности (ликвидности), неплатежеспособностью клиента и  т.д. Одни из них являются обобщенными рисками - инфляционный, рыночный; другие – пограничными, комплексными с другими рисками непосредственно или косвенно влияют друг на друга.
    Внедрение операций по долгосрочному жилищному ипотечному кредитованию ставит перед банками ряд особых проблем в области кредитования, требующая принятия особых мер по управлению  рисками, заключается в следующем:
    долгосрочный характер кредита;
    обеспечение возвратности кредитных средств осуществляется в виде залога жилого помещения, приобретенного на средства кредита;
    способ погашения кредита, при котором платежи распределяются равными частями на протяжении всего срока кредита.
   Наиболее  характерными рисками, присущими данным кредитным операциям являются: кредитный риск, риск процентных ставок и ликвидности.9
    Кредитный риск – это риск несвоевременной (просроченной) уплаты и /или неуплаты обязательств по ипотечному кредиту.
   Вопросы кредитного риска решаются комплексно, это государственная политика, политика кредитных учреждений области первичного взноса. И здесь большая роль принадлежит правильному выбору кредитных технологий и инструментов как составная часть андеррайтинга или банковской политики.
   Существует  целый ряд показателей, определяющих важность (и доступность) кредита. В качестве дополнительной гарантии кредита ввиду больших рисков ипотечного кредитования предполагается крупный первичный взнос заемщика в качестве частичной оплаты недвижимости продавцу. Повышение рыночного кредита над суммой кредита и определяет степень защищенности на всех стадиях кредитования. Это является важнейшим фактором повышения ликвидности предмета обеспечения, отягощенного залогом. Чем больше взнос или выплаченная часть кредита, тем легче продать этот кредит. Следовательно, риск уменьшается в прямом соответствии с выплатами как по первичному взносу (чем больше взнос, тем меньше риск).
    Таким образом, выдаваемый кредит  всегда меньше стоимости недвижимости на сумму взноса, и максимальная сумма кредита обычно определяется исходя из этих показателей.
    Доходы заемщика также напрямую  ограничивают максимальную сумму

     
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.