На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Оценка финансового положения предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 15.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 14. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


СОДЕРЖАНИЕ:
1. Оценка  финансового положения предприятия.
    1.1. Показатели ликвидности и оценка  платежеспособности предприятия.
    1.2. Анализ и оценка финансовой  устойчивости предприятия.
    1.3. Анализ деловая активность.
    1.4. Анализ конечных финансовых результатов деятельности предприятия и влияние на них состояния имущества предприятия.
     1.5. Оценка рентабельности предприятия.
Выводы  и предложения
Литература.

    1.Оценка финансового положения предприятия.

 
   Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с налоговыми органами и пр.
Таким образом, видно, какую значимость имеет  оценка финансового состояния предприятия. И что данная проблема является наиболее актуальной в нашей стране, при переходе к развитой рыночной экономике, - это очевидно и бесспорно.
Под финансовым состоянием предприятия (ФСП) понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования  предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями  с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
     ФСП может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия  своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. ФСП зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на ФСП, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается ФСП и его платежеспособность.
     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.
     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура  капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять  финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.
     Основными источниками информации для анализа  ФСП служат отчетный бухгалтерский  баланс (форма №1) , отчет о прибылях и убытках (форма №2) , отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 

     1.1.Показатели ликвидности и оценка платежеспособности предприятия.
   Обобщающим  показателем ликвидности является остаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с 
помощью абсолютных показателей - проверить, какие  источники средств и в каком  объеме используются для покрытия запасов.
   В зависимости от соотношения рассмотренных  показателей можно с определенной степенью условности выделить следующие  типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта.
   Одним из показателей, характеризующих ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой
   деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
   Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое.
   От  степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
   Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей  ликвидности, с обязательствами  по пассиву, которые сгруппированы  по степени срочности их погашения.
      Расчет  основных показателей представлен  в таблице (3.1).
     Значение  коэффициента текущей ликвидности  ниже нормативного и его снижение в динамике является основанием для  признания структуры баланса  неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным. В ближайшие 6 месяцев реальной возможности восстановить платежеспособность у СПК племзавода «Россия» нет, так как коэффициент общей платежеспособности меньше 2 .
     А коэффициент абсолютной ликвидности  является наиболее жестким критерием  платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.
     Данные  таблицы показывают, что на дату составления баланса предприятие  не может покрыть краткосрочные  обязательства путем привлечения  в этих целях своих денежных средств.
     Таким образом, можно сделать вывод  о том, что текущие активы предприятия  в целом на дату составления баланса  не способствуют покрытию его краткосрочных  обязательств.
     Таблица 1.1

    Оценка  реальной платежеспособности и установление неудовлетворительной структуры баланса

Показатели Начало периода Конец периода Норма
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия)  
1,23943
 
1,16507
 
2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами  
0,17331
 
0,13603
 
0,1
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности  
0,10485
 
0,13217
 
0,2-0,7
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности  
0
 
0,00403
 
0,7
Коэффициент общей платежеспособности  
1,54169
 
1,72380
 
2
Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств 1,13200 1,03203 0,5-0,7

     Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)-Ктл = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства(с.690)

    Коэффициент обеспеченности собственными средствами - Косс = СОК(собственный оборотный капитал)/ОА(оборотные активы)
    СОК = Постоянный капитал - внеоборотные активы (с.190+с.230 ф.№1)
    Постоянный  капитал = Собственный капитал (Ф.№ 1, с.490)-долгосрочный заемный капитал (ф.№1 с.590) или активы (ф.№1 с.300) за минусом краткосрочных обязательств (ф. № 1 с.690)
    ОА = с.290-с.230 ф.№1
    Коэффициент общей платежеспособности = величина активов/обязательства предприятия (итог по активу баланса, ф.№1 с.300/)
      Начало периода:                                                   Конец периода:
    ОАн.п. = 21343 – 0 = 21343                   ОАк.п. = 27575 – 0 = 27575
    ПКн.п. = 32572 – 0 = 32572                    ПКк.п. = 32915 – 0 = 32915
    СОК = 32572 – (28873 + 0) = 3699      СОК = 32915 - (29164 +0) = 3751
    Косс = 3699/21343 = 0,173312             Косс = 3751/27575 = 0,13603
    Ктл = 21343/17644-424 = 1,23943       Ктл = 27575/23824-156 = 1,16507
    Кбл = 21343-19493/17644 = 0,10485    Кбл = 27575-24426/23824 = 0,13217
    Кал = 0                                                    Кал = 96/23824 = 0,00403
    Коп = 50216/32572 =1,54169                Коп = 56739/32915 = 1,72380                  
    Прогноз изменения платежеспособности предприятия  можно строить с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также на основе значений коэффициентов  абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений.
    Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный  коэффициент покрытия) = Оборотные активы за минусом запасов/краткосрочные обязательства
    Коэффициент абсолютной ликвидности (мгновенной ликвидности) = Денежные средства и денежные эквиваленты (ф.№1 с.260 + с 250)/краткосрочные обязательства
    Коэффициент ликвидности при  мобилизации средств = Запасы/Краткосрочные обязательства
      Платежеспособность - это способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, которые подлежат погашению за счет  текущих активов предприятия.
      Предприятие должно иметь возможность расплатиться:
      - с работниками по оплате труда;
      - с поставщиками за полученные  товароматериальные ценности;
      - с банком по ссудам;
      - с бюджетом и внебюджетными  фондами.
            Платежеспособность  устанавливается на определенную дату по данным баланса, т.е. на 1 января 2007 года и 1 января 2008 года соответственно по годовому отчету СПК племзавод «Россия».
      Особое  внимание необходимо уделить статьям, характеризующим денежные средства, поскольку именно они имеют абсолютную ценность. Средства предприятия, находящиеся в кассе и на расчетном счете, можно сразу непосредственно направить на погашение текущих обязательств. Другие активы обладают относительной ценностью, например, сначала необходимо реализовать. А для погашения дебиторской задолженности необходимо ждать поступления средств на расчетный счет. В России, как правило, это длительный процесс. Поскольку не все текущие обязательства требуют срочного погашения, то на денежных счетах достаточно держать порядка 20% средств, остальная часть должна быть вложена в товарно-материальные ценности, и обеспечивать текущую деятельность.
      На  первое января 2008 года у СПК племзавод «Россия» недостаточно денежных средств. Это значит, что нет возможности полностью осуществить наиболее срочные  расчеты и платежи. Предприятие рассчитывает на своевременное погашение дебиторской задолженности.
      Для анализа срочной платежеспособности строится аналитическая таблица.
      Сумма строк по видам денежных средств  должна превышать сумму строк  по видам платежей, только в этом случае предприятие может быть признано платежеспособным к погашению наиболее срочных обязательств за счет собственных  денежных средств. На основе данных, представленных в таблице 2.6., можно сделать вывод, что предприятие не обладает абсолютной платежеспособностью (см. табл.3.2).
Таблица 1.2
Анализ  срочной платежеспособности
Денежные  средства Наиболее  срочные платежи
Вид денежных средств На начало года На конец  года Вид платежа На начало года На конец  года

Касса

Расчетный счет
Прочие  денежные средства
Краткосрочные финансовые вложения
- - 

- 

-
- 96 

- 

-
Налоги Расчеты по социальному страхованию
Погашение ссуд
Оплата  краткосрочной кредиторской задолженности
Оплата  труда
2373 
946 

5000 
 

11799
752
32 
73 

2300 
 

20947
95
 
      Неспособность предприятия полностью оплатить свои обязательства может быть оценена  посредством анализа ликвидности.
      Ликвидность означает способность ценностей  легко превращаться в деньги, то есть абсолютно ликвидные средства.
      Для оценки ликвидности и платежеспособности все активы и обязательства делят  на группы по мере возрастания сроков реализуемости.
      Для построения баланса введем условные обозначения:
      ВЛА – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
      ЛРА -  краткосрочная дебиторская  задолженность и прочие активы.
      ТРА -  запасы, долгосрочная дебиторская  задолженность и НДС;
        Н – неликвиды;
      ВЛА – высоколиквидные активы;
      ЛРА - легкореализуемые активы;
      ТРА - труднореализуемые активы;
      Н – неликвиды;
    П1 - кредиторская задолженность, расчёты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы, ссуды, непогашенные в срок;
    П2 - краткосрочные  кредиты и займы;
    П3 - долгосрочные заёмные средства;
    П4 - капитал  и резервы, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы расходов и платежей.;
    П1 - наиболее срочные обязательства;
    П2  - краткосрочные пассивы;
    П3 - долгосрочные пассивы;
    П4 - постоянные пассивы;
     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:
            ВЛА>П1; ЛРА>П2; ТРА>П3; Н<П4.
       Баланс  СПК племзавода «Россия» не абсолютно ликвиден, поскольку ВЛА<П1, а второе условие ЛРА>П2 (3053>2300 ) возможно лишь в условиях своевременного погашения дебиторской задолженности. Показатели ликвидности применяют для оценки способности фирмы покрыть свои краткосрочные обязательства. А ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств СПК племзавода «Россия» (согласно таблицы представленной в приложении В) имеет недостаточно денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, и даже легко реализуемых активов недостаточно. Положение затруднительно, в таких случаях можно привлечь труднореализуемые активы (запасы, дебиторская задолженность, незавершенное производство, сырьё, материалы, готовую продукцию). И даже в этом случае величина имеющихся активов не покроет обязательств, поскольку к концу 2008 года возросли в абсолютном выражении долги перед поставщиками и подрядчиками. 
 
 
 
 
 

       Таблица 1.3
Анализ  ликвидности баланса
Актив На 01.01.07 На 01.01.08 Пассив На 01.01.07 На 01.01.08 Платёжный излишек или недостаток
            На начало года На конец  года
ВЛА ЛРА
ТРА
Н
- 1850
19493
28873
96 3053
24426
29164
П1 П2
П3
П4
12220 5000
-
32996
21368 2300
-
33071
-12220 -3150
-19493
-4123
-21272 -753
-24426
-3907
Баланс 50216 56739 Баланс 50216 56739 - -

Таблица 1.4

Коэффициенты  ликвидности СПК  племзавода «Россия»
Коэффициенты Формула расчёта Значение на начало года Значение на конец года
Коэффициент общей ликвидности (покрытия)[>=2]  

Текущие активы  (с290/с690)

 текущие  обязательства
1,20965 1,15745
Промежуточный коэффициент ликвидности [0,8/1] ______А1(с260) + А2 _   текущие обязательства
0,0,10485 0,13218
Коэффициент абсолютной ликвидности [0,2/0,7] ________А1__________________                       текущие обязательства 0,00000 0,00403
Уточнённый  коэффициент ликвидности [>=1] А1+0,5А2+0,3А3    П1+П2+0,3П3 А2(с240,270),А3(с210)
0,39332 0,37816
Коэффициент финансирования   Собственный капитал         текущие обязательства 1,84601 1,38159
Коэффициент привлечения средств Текущие обязательства текущие активы
0,82669 0,86397
Норма прибыли на вложенный капитал Балансовая прибыль Имущество (ф.2 с190/с490)
0,00479 0,01288
        
       Неликвидность баланса предприятия подтверждают и значения коэффициентов ликвидности, представленных в табл. 3.4 к курсовой работе.
       На  момент составления баланса предприятие  не может полностью ответить по своим обязательствам (Кабс.ликв=0,00403).
          В случае погашения краткосрочной  дебиторской задолженности могут  быть погашены уже 5% обязательств. На 01.01.06 эта цифра была равна 2%. Рост коэффициента свидетельствует о некотором увеличении платёжеспособности. Анализируя коэффициенты необходимо иметь в виду “качество” дебиторской задолженности. Десять крупнейших дебиторов СПК племзавод «Россия» имеют задолженность в сумме 1598 тыс. руб., что практически составляет все легкореализуемые активы предприятия. Сроки погашения этих долгов наступят не ранее ближайших трех месяцев от даты составления баланса, следовательно, в ближайшее время на СПК племзавод «Россия» ситуация с платежеспособностью не изменится. Необходимо учитывать и финансовое положение данных дебиторов, т.к. непогашенная в срок задолженность превращает этот актив в труднореализуемый. За 2007 год была списана дебиторская задолженность в сумме 395 тыс. руб., что характеризует часть дебиторов как ненадёжных. Рост ненадёжных клиентов в списке дебиторов ухудшает показатели ликвидности, снижая платежеспособность.
     Коэффициент покрытия в отчетном году снизился на 0,0522 и составил 1,15745. Это указывает на то, что текущие активы предприятия могут покрыть лишь 50% обязательств, и то в случае их немедленной реализации. Норма коэффициента >=2 намного превышает расчётное значение. Считается, что в этом случае предприятие неплатёжеспособно.
     В целом можно сделать вывод, что  платёжеспособность СПК племзавода «Россия» в большей степени зависит от своевременного погашения задолженности дебиторами. Погасить обязательства предприятие может лишь за счет собственного капитала, о чем свидетельствует коэффициент финансирования. Но за год этот показатель снизился с 1,84601 до 1,38159. Таким образом, на отчетную дату на каждый рубль задолженности приходится 1,38 рубля собственных средств, основная доля которых вложена в основные средства, а именно в здания, сооружения, машины и оборудование. 

1.2. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

 
    Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость.
      Финансовая  устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов.
   Между статьями актива и пассива баланса  существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свой источник финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключительны случаи формирования долгосрочных активов за счет краткосрочных кредитов банка.
Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных  заемных средств. Желательно, чтобы  половина средств была
сформирована  за счет собственного и половина - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
   В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две  части: переменная часть, которая создана  за счет краткосрочных обязательств предприятия; постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
   Абсолютная  финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:
   ПЗ < СОС 
   Данное  соотношение показывает, что все  запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая ситуация встречается крайне редко, и она вряд ли может рассматриваться как идеальная, т.к. означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
   Нормальная  финансовая устойчивость, эта ситуация характеризуется неравенством:
   СОС < ПЗ < ИФЗ 
   Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее  предприятие использует для покрытия запасов различные “нормальные” источники средств - собственные и привлеченные.
   Неустойчивое  финансовое положение, эта ситуация характеризуется неравенством:
   ПЗ > ИФЗ
   Данное  соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено  привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся “нормальными”, т.е. обоснованными.
   Критическое финансовое положение характеризуется  ситуацией, когда в дополнение к  предыдущему неравенству предприятие  имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.
      Целесообразно провести анализ при помощи расчета финансовых коэффициентов, представленных  в табл. 3.5   к курсовой работе.
Таблица 1.5.
Финансовые  коэффициенты
Финансовые  коэффициенты Формулы расчетов На начало года На конец  года Изме-нение
Коэффициент автономии (независимости)
СК/ВБ с.490/с.300
0,64864 0,58011 -0,06853
 Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами СОК/Запасы 0,18976 0,15350 -0,03626
Коэффициент концентрации собственного оборотного капитала СОК/ВБ 0,07366 0,06611 -0,67049
Коэффициент финансирования СК/ (КО+ДЗК) С.490/с.690+с.590
1,84601 1,38159 -0,46442
Коэффициент манёвренности собственного капитала СОК/СК с.490-с.190/с.490 0,11356 0,11396 0,0004
Коэффициент мобильности собственного капитала Основные  средства собственный капитал 0,88392 0,88355 -0,00037
Коэффициент финансовой зависимости ВБ/СК С.300/с.490
1,54169 1,72380 0,18211
Коэффициент концентрации привлечённого капитала (ДЗК+КО)/П (с.590+с.690/с.300) 0,35136 0,41989 0,06853
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ЗК/СК(с.590+с.690)/с.490 0,54169 0,72380 0,18211
 
       Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в общей величине имущества. С другой стороны, этот капитал не обладает реальной ценностью и не может быть направлен в оборот. Значение коэффициента снижается в динамике на 0,06853, увеличивая финансовую зависимость предприятия от других источников финансирования. Зависимость от внешнего капитала подтверждает и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Его значение отрицательно,  что показывает недостаточность собственного капитала для хотя бы частичного пополнения запасов и затрат. Поэтому используется привлечённый капитал, обуславливая рост кредиторской задолженности.  Значение коэффициента финансирования достаточно высоко 1,38159% (рекомендуемое значение 1), хотя этот показатель ниже уровня начала года на 0,46462%, но при таком значении сохраняется возможность получения кредитов под залог имущества предприятия. Для финансирования текущей деятельности используется собственный капитал, но очень в малом объеме (Кман=0,0004). Коэффициент финансовой зависимости в динамике растёт с 1,54169 до 1,72380, следовательно, доля привлечения ресурсов для финансирования деятельности увеличивается, снижая финансовую устойчивость. На 01.01.08 на каждый рубль собственных средств сформировано имущества на 0,72380 рубля. Показатель к концу анализируемого года вырос на 0,18211 коп., характеризуя снижение финансовой устойчивости. В целом на первый взгляд структура источников свидетельствует о достаточно стабильном положении предприятия. Однако результаты анализа размещения средств в активе вызывают серьёзные опасения относительно его финансовой устойчивости. Более половины имущества характеризуется длительным сроком использования, а значит, и длительным сроком окупаемости. На эту группу имущества не приходится рассчитывать при обеспечении текущей платёжеспособности.
       Таким образом, размещение средств, сложившееся  на предприятии не является оптимальным. Необходимо отметить, что основной источник дохода предприятия – это выручка от реализации продукции растениеводства и животноводства. А также племпродажа свиней другим организациям.
       Исходя  из вышесказанного, выручка от реализации собственной продукции являются основным источником прибыли предприятия. Попутно осуществляемая деятельность  - услуги по чистке и переработке зерна КФХ. Тем не менее, это не является оправданием неудовлетворительной структуры капитала и несоблюдения платежной дисциплины. Независимо от отрасли, предприятие должно вовремя выполнять договорные обязательства и стремиться к наиболее эффективному использованию имеющегося в его распоряжении капитала. Непрофессиональное управление предприятием приводит к росту задолженности, падению прибыли от реализации (получение убытков), и, в конечном итоге, ухудшение финансового состояния и платёжеспособности. Таким образом, очевидно, что на 1 января 2008 года финансовое состояние СПК племзавода «Россия» неустойчивое.

           1.3.Анализ деловой активности.

   Традиционно экономический анализ занимается сопоставлением фактических данных о результатах производственно-хозяйственной деятельности предприятия с плановыми показателями, выявлением
и оценкой  отклонений факта от плана. Затем  общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных
факторов. В рыночной экономике самым главным  мерилом эффективности работы является результативность. Наиболее общей характеристикой  результативности принято считать  прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа, которые
заключаются в том, чтобы: определить достаточность  достигнутых результатов для  рыночной финансовой устойчивости предприятия, сокращение конкурентоспособности; изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.
     Набор экономических показателей, характеризующих  деятельность предприятия, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели: показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности). Одно из направлений результативности является оценка деловой активности, которая проявляется в динамичном развитии предприятия, достижении им поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов - показателей оборачиваемости, причем: от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на один оборот приходится этих расходов; ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств зависит от того, как быстро совершается оборот на других стадиях.
     Показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичных по сфере приложения капитала предприятий. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др. Количественная оценка делается по двум направлениям: степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение темпов их роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
     Для реализации первого направления  анализа необходимо учитывать сравнительную динамику основных показателей. Так, оптимально следующее соотношение:
     Тпб > Тр > Так > 100 % (26) , где Тпб, Тр, Так - соответственно темп изменения прибыли, рентабельности, авансированного капитала.
     Эта зависимость означает, что: экономический  потенциал предприятия возрастает; по сравнению с увеличением экономического потенциала объем реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно; прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения.
     Приведенное соотношение можно назвать “золотым правилом экономики предприятия”. Но возможны отклонения от этой идеальной  зависимости, но не всегда их следует рассматривать как негативные. В настоящее время такое соотношение осложняется искажающим влиянием инфляции.
     Для реализации второго направления  могут быть рассчитаны различные  показатели, характеризующие эффективность  использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В свою очередь  они подразделяются на две группы:
     A.   Общие показатели  оборачиваемости  активов, к ним  относятся:
     Коэффициент общей оборачиваемости авансированного  капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент  трансформации показывает сколько  раз за год совершает полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов. Рост показателя в динамике - благоприятная тенденция; чем выше показатель - тем больше изношены основные средства.
     Коэффициент оборачиваемости мобильных средств  показывает скорость оборота всех оборотных  средств предприятия.
     Коэффициент отдачи нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов (в оборотах) .
Коэффициент фондоотдачи показывает эффективность использования основных средств предприятия (в оборотах). Его рост может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств. Чем выше фондоотдача,
тем меньше издержек отчетного периода. Низкий уровень показателя свидетельствует  или о недостаче объема реализации или о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.
  В.Показатели управления активами, к ним относятся:
   Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты деятельности: с финансовой точки зрения - скорость оборота вложенного капитала; с экономической - активность денежных средств, которыми рискует вкладчик; с коммерческой отражает или излишек продаж или их недостаток. Если показатель слишком высок (что означает превышение уровня реализации над вложенным капиталом), это влечет за собой рост кредитных ресурсов и возможность достижения такого уровня, за которым кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники. Низкий показатель означает бездействие части собственных оборотных средств. В этом случае показатель указывает необходимость вложения собственных оборотных средств в другие более подходящие источники доходов.
   Коэффициент оборачиваемости материальных средств  показывает число оборотов запасов  и затрат за анализируемый период.
    то  же самое в днях = 360 дней
   Коэффициент оборачиваемости денежных средств  показывает скорость оборота денежных средств
  Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. По нему судят сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение периода. Полезно сравнивать этот показатель с коэффициентом оборачиваемости кредиторской задолженности.
Такой подход позволяет сопоставить условия  коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других предприятий, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим.
   то  же самое в днях показывает срок погашения дебиторской задолженности = 360 дней
   Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию 
   то  же самое в днях показывает срок погашения кредиторской задолженности = 360 дней
   Показатель  продолжительности операционного  цикла определяет, сколько дней в  среднем потребуется для производства, продажи и оплаты продукции предприятия, т.е. в течение какого периода денежные средства связаны в материально-производственных запасах.
   Следовательно, на втором этапе анализа следует рассмотреть показатели оборачиваемости оборотного капитала:
      коэффициент оборачиваемости (в оборотах)
                                Коб=  Врп/ ТА                                 
где,         Врп - выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс. руб.;
                 ТА - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.  

      Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени.
      - Длительность одного оборота  (в днях)
                        Д1об=ТА*T/Bрп                          
      где Т - отчетный период, дни.
      - Коэффициент закрепления оборотных  средств
                          _Кзакр=ТА/Врп                                   
      Коэффициент закрепления оборотных средств  показывает величину оборотных средств  на один рубль реализованной продукции.
      В таблице 2.8 приводится расчет показателей  оборачиваемости оборотных средств.
    Из  таблицы 3.6 видно, что оборачиваемость оборотных средств увеличилась на 85,34 оборота и составила 256,11 (один оборот длится более 6 месяцев. Так как в сельском хозяйстве процесс производства является весьма длительным. Об увеличении оборачиваемости свидетельствует и увеличение коэффициента закрепления оборотных средств, т.е. на 1 руб. выручки в отчетном году приходится уже 71 коп. текущих активов.
Таблица 1.6
Показатели  оборачиваемости  оборотных средств
 
Показатель
 
Предыдущий  период
 
Отчетный  период
 
Отклонения
1.Выручка  от реализации, тыс. руб. ( ф.№  2.с010) 

2.Средние  остатки оборотных средств, тыс.  руб.(ф.№1 с290-с240) 

Коэффициент оборачиваемости, обороты (1/2) 

Длительность  одного оборота, дни(2*360/1) 

Коэффициент закрепления оборотных средств(2/1)
 
41625 
 
 
 
19745 
 
 

2,10813 
 
 

170,77 
 
 

0,47435
 
34894 
 
 
 
24824 
 
 

1,40566 
 
 

256,11 
 
 

0,71141
 
6731 
 
 
 
5079 
 
 

-0,70247 
 
 

85,34 
 
 

0,23706
 
 
    Предприятие использует в обороте заемные  средства, но их использование не является эффективным. Значительная часть средств  направляется на капитальное строительство. Это обусловлено спецификой деятельности предприятия – услуги (предоставление площадей в аренду) и торговля.
    Как было выявлено ранее, предприятие не испытывает нехватку в собственных оборотных средствах, но замедление оборачиваемости капитала способствует увеличению потребности в текущих активах.
      Следующим этапом анализа оборотного капитала является оценка дебиторской задолженности. Поскольку дебиторская задолженность  занимает 9,9 % в структуре текущих активов предприятия, то ее анализу необходимо уделить особое внимание.
    В наиболее общем виде изменение дебиторской  задолженности за год может быть охарактеризовано при помощи таблицы  вертикального анализа 3.7.
Таблица 1.7
      Предварительная оценка состояния  дебиторской задолженности
 
Показатель
На 1.01.06 На 1.01.07 Изменение
В тыс. руб. % В тыс. руб. % В тыс. руб. %
Общая величина текущих активов  
21343
 
100
 
27575
 
100
 
6232
 
-
Общая величина ДЗ  
1598
 
7,5
 
2721
 
9,9
 
1123
 
2,4
 
Краткосрочная ДЗ 
Просроченная  ДЗ  

Долгосрочная  ДЗ
 
1598 
- 

-
 
7,5 - 

-
 
2721 
-
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.