На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Финансовый анализ предприятия, Анализ имущества предприятия

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 18.11.2013. Сдан: 2011. Страниц: 20. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


     2.2 Финансовый анализ  предприятия
      Финансово-хозяйственное  состояние является важнейшей характеристикой  экономической деятельности предприятия  во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.
    Целью анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является  оценка его текущего состояния, а  также определение того, по каким  направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желаемым является такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также расходы по его расширению и возобновлению.
    Анализ  финансово-хозяйственной деятельности предприятия базируется на данных бухгалтерского учета и вероятностных оценках  факторов, их комплексном учете. Бухгалтерская  отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на определенную дату, а также финансовые результаты его деятельности за отчетный период.
    2.2.1. Анализ имущества  предприятия
    Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.  Имущество предприятия предназначено для производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг.
    Методика  оценки имущества предприятия заключается  в проведении горизонтального анализа  статей актива баланса на основе изучения динамики показателей и определения их абсолютных и относительных изменений, а также вертикального анализа статей актива, что позволяет изучить структуру имущества и причины ее изменения.
    Для характеристики наличия, состава, структуры  имущества и произошедших в них изменений необходимо использовать абсолютные и относительные показатели имущественного состояния предприятия и абсолютные и относительные показатели источников формирования имущества предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

      
      Таблица 1 — Абсолютные и относительные показатели имущественного состояния предприятия.
  Статья Абсолютные  величины Относительные величины
01.07 01.08 01.09 01.10 01.07 01.08 01.09 01.10
Актив                
I. Внеоборотные активы                
Основные  средства, всего 16578 15755 17093 14829 24,511 18,790 17,811 19,853
Незавершенное строительство 11 - - 149 0,016 - - 0,199
Долгосрочные  финансовые вложения 1567 1567 - - 2,317 1,869 - -
Отложенные  налоговые активы 946 890 1318 1360 1,399 1,128 1,373 1,821
Итого по разд. I 19102 18212 18411 16338 28,243 21,720 19,184 21,873
II. Оборотные активы                
Запасы, всего 30711 43672 59253 41912 45,407 52,085 61,741 56,111
-сырье,  материалы и другие аналогичные  ценности 7857 9525 11463 9242 11,617 11,360 11,944 12,373
-затраты  в незавершенном производстве 6082 4621 5051 6709 8,992 5,511 5,263 8,982
-готовая  продукция и товары для перепродажи 16566 29376 42507 25719 24,493 35,035 44,292 34,432
-расходы  будущих периодов 206 150 232 242 0,305 0,179 0,242 0,324
НДС по приобретенным ценностям 1093 720 1038 604 1,616 0,859 1,082 0,809
Дебиторская задолженность (краткосрочная), всего 13198 18949 14925 12153 19,514 22,599 15,552 16,270
-покупатели  и заказчики 10232 14844 13061 9222 15,128 17,703 13,609 12,346
Денежные  средства 3531 2295 2343 3688 5,221 2,737 2,441 4,937
Итого по разд. II 48533 65636 77559 58357 71,757 78,280 80,816 78,127
Баланс 67635 83848 95970 74695 100,00 100,00 100,00 100,00
 
 

       Таблица 2 — Изменение абсолютных и относительных показателей  имущественного состояния предприятия.
Статья Изменения
Абсолютные Относительные
Удельный  вес Темпы роста / снижения
01.07 01.08 01.09 01.10 01.07 01.08 01.09 01.10 01.07 01.08 01.09 01.10
Актив                        
I. Внеоборотные активы                        
Основные  средства, всего - -823 1338 -2264 - -5,721 -0,979 2,042 - 95,036 103,107 89,450
Незавершенное строительство - -11 - 149 - -0,016 - 0,199 - - - 1354,545
Долгосрочные  финансовые вложения - 0 -1567 - - -0,448 -1,869 - - 100,00 - -
Отложенные  налоговые активы - -56 428 42 - -0,271 0,245 0,448 - 94,080 139,323 143,763
Итого по разд. I - -890 199 -2073 - -6,523 -2,536 2,689 - 95,341 96,383 85,530
II. Оборотные активы                        
Запасы, всего - 12961 15581 -17341 - 6,678 9,656 -5,630 - 142,203 192,937 136,472
-сырье,  материалы и другие аналогичные ценности - 1668 1938 -2221 - -0,257 0,584 0,429 - 121,229 145,895 117,628
-затраты  в незавершенном производстве - -1461 430 1658 - -3,481 -0,248 3,719 - 75,978 83,048 110,309
-готовая  продукция и товары для перепродажи - 12810 13131 -16788 - 10,542 9,257 -9,860 - 177,327 256,592 155,252
-расходы  будущих периодов - -56 82 10 - -0,126 0,063 0,082 - 72,816 112,621 117,476
НДС по приобретенным ценностям - -373 318 -434 - -0,757 0,223 -0,273 - 65,874 94,968 55,261
Дебиторская задолженность (краткосрочная), всего - 5751 -4024 -2772 - 3,085 -7,047 0,718 - 143,575 113,085 92,082
-покупатели  и заказчики - 4612 -1783 -3839 - 2,575 -4,094 -1,263 - 145,074 127,649 90,129
Денежные  средства - -1236 48 1345 - -2,484 -0,296 2,496 - 64,996 66,355 104,446
Итого по разд. II - 17103 11923 -19202 - 6,523 2,536 -2,689 - 135,240 159,807 120,242
Баланс - 16213 12122 -21275 - 0,00 0,00 0,00 - 123,971 141,894 110,438
 
 
 
 
 

      
Рисунок 1 Динамика изменения стоимости имущества предприятия
      
Динамика  изменения внеоборотных активов предприятия 

Рисунок 2 Динамика изменения основных средств
      
Рисунок 3 Динамика изменения незавершенного строительства
        
Рисунок 4 Динамика изменений долгосрочных финансовых вложений
      
Рисунок 5 Динамика изменений отложенных налоговых активов
      
Динамика  изменения оборотных активов предприятия 

Рисунок 6 Динамика изменения запасов
        

Рисунок 7 Динамика изменения структуры запасов
      
Рисунок 8 Динамика изменения налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
 

Рисунок 9 Динамика изменения краткосрочной дебиторской задолженности

Рисунок 10 Динамика изменения денежных средств предприятия
 
 

Рисунок 11 Структура актива баланса предприятия на начало 2007 года
 

Рисунок 12 Структура актива баланса предприятия на начало 2008 года
 
 
 

Рисунок 13 Структура актива баланса предприятия на начало 2009 года

Рисунок 14 Структура актива баланса предприятия на начало 2010 года

      Как видно из данных таблицы 1, за анализируемые периоды стоимость имущества организации заметно уменьшается в 2009 году. Данное изменение составило 21275 тыс. р. Это снижение произошло за счет снижения стоимости внеоборотных активов 2073 тыс. р. и значительного снижения стоимости оборотных активов 19202 тыс. р. Это говорит о снижении предприятием его хозяйственного оборота.
      В состав внеоборотных активов входят основные средства, стоимость которых  в 2009 году уменьшилась на 2264 тыс. р., что может повлечь за собой уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на имущество и увеличение размера налогооблагаемой прибыли.
      За  анализируемые периоды оборотные активы претерпели существенные изменения. Наибольшее отклонение характерны для запасов готовой продукции и товаров для перепродажи. Подобное изменение данной статьи может быть связано с увеличением объемов продаж. Также в 2009 году произошло увеличение общей суммы денежных средств, что является положительной динамикой, характеризующей финансовый рост предприятия.
      Что касается анализа запасов, в 2007 и 2008 годах наблюдается  рост запасов  товарно-материальных ценностей, но в 2009 наблюдается их снижение. Это снижение произошло только за счет уменьшения стоимости готовой продукции и товаров для перепродажи, сумма которых снизилась на 16788 тыс. руб. Нужно отметить, что излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.
      Также в 2008 и в 2009 годах наблюдается  снижение уровня дебиторской задолженности. На основе этих данных можно сделать вывод о том, что предприятие стало более эффективно работать со своими дебиторами.
 

       
 

      Таблица 3 — Абсолютные и относительные  показатели источников формирования имущества предприятия.
  Статья Абсолютные  величины Относительные величины
01.07 01.08 01.09 01.10 01.07 01.08 01.09 01.10
Пассив                
III. Капитал и резервы                
Уставный  капитал 92 92 92 92 0,136 0,110 0,096 0,123
Добавочный  капитал 33940 33940 30888 30888 50,181 40,478 32,185 41,352
Резервный капитал, всего - 5 5 5 - 0,006 0,005 0,007
-в т.ч. резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - 5 5 5 - 0,006 0,005 0,007
Нераспределенная  прибыль  4601 3615 3094 10813 6,803 4,311 3,224 14,476
Итого по разд. III 29431 37652 34079 20172 43,514 44,905 35,510 27,006
IV. Долгосрочные обязательства                
Отложенные  налоговые обязательства 754 1890 2260 1074 1,115 2,254 2,355 1,438
Итого по разделу IV 754 1890 2260 1074 1,115 2,254 2,355 1,438
V. Краткосрочные обязательства                
Займы и кредиты 17737 17129 30116 33500 26,225 20,429 31,381 44,849
Кредиторская  задолженность, всего
19713 27177 29515 19949 29,146 32,412  
30,754
 
26,707
-задолженность  перед поставщиками и подрядчиками 10782 19882 22178 9722 15,941 23,712 23,109 13,016
-задолженность  перед персоналом организации 2927 2946 3138 3439 4,328 3,514 3,270 4,604
-задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами 970 743 658 693 1,434 0,886 0,686 0,928
-задолженность  по налогам и сборам 2757 1547 2348 5156 4,076 1,845 2,447 6,903
-прочие  кредиторы 2277 2059 1193 939 3,367 2,456 1,243 1,257
Итого по разд. V 37450 44306 59630 53449 55,371 52,841 62,134 71,556
Баланс 67635 83848 95970 74695 100,00 100,00 100,000 100,000
      Таблица 4 — Изменение абсолютных и относительных показателей источников формирования имущества предприятия.
Статья Изменения
Абсолютные Относительные
Удельный  вес Темпы роста / снижения
01.07 01.08 01.09 01.10 01.07 01.08 01.09 01.10 01.07 01.08 01.09 01.10
Пассив                        
III. Капитал и резервы                        
Уставный  капитал - 0 0 0 - -0,026 -0,014 0,027 - 100,00 100,00 100,00
Добавочный  капитал - 0 0 0 - -9,703 -8,293 9,167 - 100,00 91,008 91,008
Резервный капитал, всего - 5 0 0 - 0,006 -0,001 0,002 - - - -
-в т.ч. резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - 5 0 0 - 0,006 -0,001 0,002 - - - -
Нераспределенная  прибыль  - -986 -521 7719 - -2,492 -1,087 11,252 - 78,570 67,246 235,014
Итого по разд. III - 8221 -3573 -13907 - 1,391 -9,395 -8,504 - 127,933 115,793 68,540
IV. Долгосрочные обязательства                        
Отложенные  налоговые обязательства - 1136 370 -1186 - 1,139 0,101 -0,917 - 250,663 299,735 142,440
Итого по разделу IV - 1136 370 -1186 - 1,139 0,101 -0,917 - 250,663 299,735 142,440
V. Краткосрочные обязательства                        
Займы и кредиты - -608 12987 3384 - -5,796 10,952 13,468 - 96,572 169,792 188,871
Кредиторская  задолженность, всего
- 7464 2338  
-9566
- 3,266 -1,658  
-4,047
- 137,863 149,724 101,197
-задолженность  перед поставщиками и подрядчиками - 9100 2296 -12456 - 7,771 -0,603 -10,093 - 184,399 205,695 90,169
-задолженность  перед персоналом организации - 19 192 301 - -0,814 -0,244 1,334 - 100,649 107,209 117,492
-задолженность  перед государственными внебюджетными  фондами - -227 -85 35 - -0,548 -0,200 0,242 - 76,598 67,835 71,443
-задолженность  по налогам и сборам - -1210 801 2808 - -2,231 0,602 4,456 - 56,112 85,165 187,015
-прочие  кредиторы - -218 -866 -254 - -0,911 -1,213 0,014 - 90,426 52,394 41,238
Итого по разд. V - 6856 15324 -6181 - -2,53 9,293 9,422 - 118,307 159,226 142,721
Баланс - 16213 12122 -21275 - 0,00 0,00 0,000 - 123,971 141,894 110,438
 
 
 


Рисунок 15 Динамика изменений источников формирования имущества предприятия

Динамика изменений капитала и резервов 

Рисунок 16 Динамика изменения добавочного капитала предприятия

Рисунок 17 Динамика изменения резервного капитала
 
Рисунок 18 Динамика изменения нераспределенной прибыли

Динамика  изменения долгосрочных обязательств
Рисунок 19 Динамика изменения отложенных налоговых обязательств

Динамика  изменения краткосрочных  обязательств
Рисунок 20 Динамика изменений займов и кредитов

Рисунок 21 Динамика изменения кредиторской задолженности
 

Рисунок 22 Динамика изменения структуры кредиторской задолженности

Рисунок 23 Структура пассива баланса предприятия на начало 2007 года

Рисунок 24 Структура пассива баланса предприятия на начало 2008 года
 

Рисунок 25 Структура пассива баланса предприятия на начало 2009 года

Рисунок 26 Структура пассива баланса предприятия на начало 2010 года

 

      Как видно из данных таблицы 3, наибольшую долю в структуре совокупного капитала составляют заемные средства предприятия, величина которых на конец 2009 года составила 72,99%, что на 11,9% меньше, чем в 2008 году Данная ситуация свидетельствует о незначительном увеличении доли собственного капитала.
    За анализируемые периоды капитал предприятия заметно уменьшается в 2009 году. Данное изменение составило 13907 тыс. р.
    В 2009 году мы наблюдаем снижение суммы  долгосрочных обязательств по сравнению  с предыдущими годами на 1186 тыс. р. Это обусловлено уменьшением налоговых обязательств, а также выбытием объектов активов, по которым они были начислены.
    Краткосрочные обязательства  к 2009 году уменьшились на 6181 тыс. р.
     За  анализируемые периоды краткосрочные обязательства претерпели существенные изменения. Наибольшее отклонение характерны для кредиторской задолженности. За отчетные периоды наблюдается постепенное ее снижение, к 2009 году оно составило 9566 тыс. р. Данное изменение произошло в основном за счет снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками. К 2009 году это изменение составило 12456 тыс. р.
     Далее проведем анализы состояния запасов, дебиторской задолженности, движения денежных средств предприятия, оборачиваемости  оборотных средств, рассчитав показатели их оборачиваемости, а также коэффициент  накопления для анализа состояния  запасов и показатели эффективности использования оборотных активов для анализа оборачиваемости оборотных средств.
     Для удобства составим таблицу с исходными  данными.
 

      Таблица 5 — Исходные данные для расчета показателей оборачиваемости
Статья Значения
01.07 01.08 01.09 01.10
Анализ  состояния запасов
Стоимость производственных запасов 7857 9525 11463 9242
Стоимость незавершенного производства 6082 4621 5051 6709
Стоимость готовой продукции 16566 29376 42507 25719
Стоимость товаров отгруженных - - - -
Себестоимость реализованной продукции 163875 168794 170558 174376
Среднегодовая стоимость запасов 37191,5 51462,5 50582,5 41912
Анализ  дебиторской задолженности
Выручка от продажи продукции 193545 187511 173394 173719
Среднегодовая величина дебиторской задолженности 16073,5 16937 13539 12153
Анализ  движения денежных средств  предприятия
Средние остатки денежных средств 3531 2913 2319 3015,5
Анализ  оборачиваемости  оборотных средств
Средняя стоимость оборотных активов 48533 65636 77559 58357
 
Результаты расчетов занесем в таблицу 6.
 

      Таблица 6 — Результаты расчетов показателей оборачиваемости
Показатели Значения
01.07 01.08 01.09 01.10
Анализ  состояния запасов
Коэффициент накопления 0,5 0,5 0,4 0,6
Коэффициент оборачиваемости запасов 4,4 3,2 3,3 4,2
Период оборачиваемости запасов 82 111 108 87
Анализ  дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности в  оборотах 12 11 12,8 14,3
Оборачиваемость дебиторской задолженности в  днях 30 33 28,5 25,5
Анализ  движения денежных средств  предприятия
Коэффициент оборачиваемости денежных средств 54,8 64,4 74,8 14,3
Период  оборота денежных средств 6,5 5,5 4,5 2,5
Анализ  оборачиваемости  оборотных средств
Продолжительность одного оборота, дней 91,5 127,5 163 122,5
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (число оборотов) 3,9 2,9 2,2 2,9
Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств 25,1 35 44,7 33,6
Сумма высвобожденных (-), вовлеченных дополнительно(+) оборотных средств, тыс. р. - 18494,24 16864,35 -19275,67
     Коэффициент накопления характеризует уровень мобильности запасов товарно-материальных ценностей. Оптимальное значение должно быть меньше 1, таким образом, рассчитанные коэффициенты соответствуют ограничениям, это отражает довольно благоприятную структуру запасов, наличие необходимых запасов и допустимый рост запасов незавершённого производства.
      За 2007 и 2008 года наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости запасов. Это свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. Но в 2009 году коэффициент достигает почти того же уровня, что и в 2007 году.
          Период оборачиваемости  запасов достигает своего пика в 2007году, а затем начинает постепенно снижаться. Это положительная динамика, так как уменьшается продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства.
      Тенденция увеличения оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах говорит об увеличении спроса на продукцию и уменьшении дебиторской задолженности.
   За 2007 и 2008 года наблюдается снижение количества оборотов оборотных средств, но в 2009 году оно увеличилось на 0,7 оборота и составила 2,9 оборота, то есть в расчёте на один рубль оборотных средств приходится 2,9 руб. выручки от продажи продукции. Увеличение коэффициента свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств по сравнению с предыдущим периодом. Продолжительность оборота оборотных средств за 2009 год составляет 122,6 дня, что на 40,7 дней меньше, чем за прошлый год,  значит, в среднем срок, за который денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции, возвращаются в хозяйственный оборот, уменьшился. Коэффициент загрузки оборотных средств снизился в 2009 году на  11,1 копейку и показывает, что 33,6 копейки оборотных средств авансируются на 1 рубль выручки от реализации продукции. Снижение этого коэффициента говорит о  более эффективном использовании оборотных средств, чем в прошлом году.
   В результате ускорения оборачиваемости  оборотных средств в отчетном периоде были высвобождены средства из оборота на сумму 19275,67 тыс.р. 

2.2.2 Анализ капитала предприятия
     Проведем  анализ собственного капитала предприятия.
     Необходимым условием успешной работы предприятия  является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.
     Таблица 7 — Расчет наличия собственных оборотных средств
Показатель Значение Изменение
01.07 01.08 01.09 01.10 01.07 01.08 01.09 01.10
Источники собственных средств 29431 37652 34079 20172 - 8221 -3573 -13907
Внеоборотные  активы 19102 18212 18411 16338 - -890 199 -2073
Собственные оборотные средства 10329 19440 15668 3834 - 9111 -3772 -11834
 
    В 2007 году произошел рост величины собственных  оборотных средств на 9111 тыс. р., а  в 2008 и 2009 годах произошло снижение величины собственных оборотных средств, что ведет к росту потребности в денежных средствах.
    Далее проведем сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности. 
 
 
 
 

 

    
Таблица 8 — Сравнительный анализ дебиторской  и кредиторской задолженности. 

Расчеты Дебиторская задолженность Кредиторская  задолженность Превышение  задолженности Дебиторской Кредиторской 01.07 01.08 01.09 01.10 01.07 01.08 01.09 01.10 01.08 01.09 01.10 01.08 01.09 01.10 С покупателями или поставщиками 10232 14844 13061 9222 10782 19882 22178 9722 4612 -1783 -3839 9100 2296 -12456 По  налогам и сборам - - - - 2757 1547 2348 5156 - - - -1210 801 2808 Перед персоналом организации - - - - 2927 2946 3138 3439 - - - 19 192 301 С государственными внебюджетными фондами - - - - 970 743 658 693 - - - -227 -85 35 С прочими - - - - 2277 2059 1193 939 - - - -218 -866 -254 Итого 13198 18949 14925 12153 19713 27177 29515 19949 5751 -4024 -2772 7464 2338 -9566
 
 
 
 


     В 2009 году по сравнению с предыдущими  периодами  наблюдается снижение как дебиторской, так и кредиторской задолженностей предприятия. При этом кредиторская задолженность незначительно превышает дебиторскую, что может повлечь снижение финансовой устойчивости предприятия. В условиях инфляции превышение кредиторской задолженности над дебиторской позволяет избежать экономических убытков, возникающих в результате потери покупательской способности долговых денег.
     Для дальнейшего анализа кредиторской задолженности необходимо определить средний период предоставления кредита.
     Таблица 9 — Исходные данные для расчета среднего периода предоставления кредита
Статья Значение
2007 2008 2009
Среднегодовая кредиторская задолженность 23445 28346 24732
Выручка от продажи продукции 187511 173394 173719
Число дней в анализируемом периоде 365 366 365
 
     Таблица 10 — Результаты расчетов среднего периода предоставления кредита
Показатель Значение Изменение
2007 2008 2009 2008 2009
Средний срок предоставления кредита 45,5 60 52 14,5 -8
 
      В 2009 году средний срок предоставления кредита снизился, что связано с ростом выручки и увеличением объема реализации.
 

2.2.3 Анализ финансовой  устойчивости и  платежеспособности.
     Для проведения анализа финансовой устойчивости  и платежеспособности рассчитаем коэффициенты маневренности, автономии, обеспеченности запасами за счет собственных оборотных средств, обеспеченности финансовой независимости, абсолютной ликвидности, общей ликвидности, текущей ликвидности и коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Составим таблицу с исходными данными.
     Таблица 11 — Исходные данные для расчета показателей анализа финансового состояния предприятия
Статья Значение
01.07 01.08 01.09 01.10
Собственный капитал предприятия 29431 37652 34079 20172
Оборотные активы 48533 65636 77559 58357
Стоимость капитала и резервов предприятия 29431 37652 34079 20172
Валюта  баланса 67635 83848 95970 74695
СОС 10329 19440 15668 3834
Общая величина запасов и затрат 30711 43672 59253 41912
Денежные  средства 3531 2295 2343 3688
Кредиторская  задолженность 19713 27177 29515 19949
Займы и кредиты 17737 17129 30116 33500
Краткосрочные заемные средства 37450 44306 59630 53449
Краткосрочная дебиторская задолженность 13198 18949 14925 12153
Налог на добавленную стоимость 1093 720 1038 604
Расходы будущих периодов 206 150 232 242
 

Таблица 12 — Результаты расчетов показателей анализа финансового состояния предприятия
Показатель Норматив Значение Изменение
01.07 01.08 01.09 01.10 01.08 01.09 01.10
Коэффициент маневренности собственных средств Не меньше 0,5 0,4 0,5 0,5 0,2 0,1 0 -0,3
Коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,5 и выше 0,4 0,4 0,4 0,3 0 0 -0,1
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования 0,6-0,8 0,3 0,4 0,3 0,09 0,1 -0,1 -0,21
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами ›0,1 0,2 0,3 0,2 0,07 0,1 -0,1 -0,13
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5 0,09 0,05 0,04 0,07 -0,04 -0,01 0,03
Коэффициент быстрой ликвидности 0,8-1,5 1,1 1,1 1,04 1,1 0 -0,06 0,06
Коэффициент текущей ликвидности не менее 2 1,3 1,5 1,3 1,1 0,2 -0,2 -0,2
Коэффициент утраты платежеспособ-ности ›1 - - - 0,5 - - -
 
 

Рисунок 27 Динамика коэффициента автономии по годам
     
Рисунок 28 Динамика коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами
     Значения  почти всех показателей платежеспособности предприятия за отчетные периоды не удовлетворяют оптимальным значениям, что говорит о невозможности предприятия расплачиваться по своим обязательствам.
     Основными методами оптимизации  ликвидности предприятия могут  быть следующие:
    Увеличение собственных средств. Увеличение доли собственных источников финансирования может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.
    Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом. Резервы оптимизации оборотного капитала могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетом, персоналом.
    Оптимизация инвестиционной политики, т.е. инвестирование в проекты, направленные на повышение конкурентоспособности предприятия, необходимы, но требуется приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.
    Оптимизация финансовой политики, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования.
    Реализация части постоянных активов, не используемых в процессе производства.
 
    Оценка  вероятности банкротства  предприятия 

    В зарубежных странах для оценки риска  банкротства и кредитоспособности предприятия широко используют факторную модель известного западного экономиста Альтмана. Модель прогнозирования банкротства, как правило, состоит из разных коэффициентов с некоторыми весами, при этом, какие именно коэффициенты входят в модель, определяется либо на основе статистических, либо экспертных оценок.
    Оценка  возможности банкротства анализируемого предприятия с использованием показателя Альтмана (ZА):

 
 

     

 

    Если  ZА < 1,23, то существует угроза высокой степени банкротства. Согласно рассчитанному показателю за отчетные периоды угроза банкротства предприятия отсутствует.
 

2.2.4 Анализ финансовых результатов
     Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  осуществляется на основе таких результативных финансовых показателях, как прибыль и рентабельность.
     Анализ  прибыли
     Основную  часть прибыли промышленное предприятие получает от реализации продукции (от продажи). На изменение этой прибыли оказывают влияние многие факторы. Рассчитаем эти изменения.
     Таблица 13 — Исходные данные для факторного анализа прибыли
Статья Значение
01.07 01.08 01.09 01.10
Прибыль от продаж продукции 28454 17303 1434 1838
Выручка от продаж продукции 193545 187511 173394 173719
Себестоимость проданной продукции 163875 168794 170558 174376
Коммерческие  расходы 1216 1414 1402 1181
 
     Таблица 14 —  Результаты расчетов факторного анализа прибыли
Показатель Значение
2007 2008 2009
Влияние изменения выручки от продажи  продукции на прибыль от продажи -887,088 -1297,725 2,688
Влияние изменения уровня себестоимости  на прибыль от продажи -9835,250 -14423,550 -3476,884
Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи -234,480 -94,050 223,804
Общее изменение прибыли от продажи  продукции  -10956,818 -15815,325 -3250,392
Анализ  рентабельности предприятия
      Рассчитаем  основные показатели рентабельности.
      Таблица 15 —  Исходные данные для расчета показателей рентабельности
Статья Значение
01.07 01.08 01.09 01.10
Прибыль от продажи 28454 17303 1434 1838
Затраты на производство реализованной продукции 163875 168794 170558 174376
Выручка от реализации продукции 193545 187511 173394 173719
Чистая  прибыль 14258 8221 3761 13907
Валовая прибыль 29670 18717 2836 657
Среднегодовая величина активов 67635 83848 95970 74695
Собственный капитал 29431 37652 34079 20172
Себестоимость проданной продукции 163875 168794 170558 174376
 
Таблица 16 —  Результаты расчетов основных показателей рентабельности
Показатель Значение Изменение
01.07 01.08 01.09 01.10 01.08 01.09 01.10
Рентабельность  производственной деятельности 18,1 11,1 1,7 0,4 -7,0 -9,4 -1,3
Рентабельность  продаж 14,7 9,2 0,8 1,1 -5,5 -8,4 0,3
Рентабельность  активов 21,1 9,8 3,9 18,6 -11,3 -5,9 14,7
Рентабельность  собственного капитала 48,4 21,8 11,0 68,9 -26,6 -10,8 57,9
 
Рисунок 29 Динамика рентабельности производственной деятельности по годам

Рисунок 30 Динамика рентабельности продаж по годам

Рисунок 31 Динамика рентабельности активов по годам
 
Рисунок 32 Динамика рентабельности собственного капитала по годам

 

  Рентабельность производственной  деятельности (окупаемость издержек) показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. За анализируемые периоды наблюдается постепенное снижение показателя, что свидетельствует о росте затрат на производство реализуемой продукции и о снижении цен на нее.
     Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли  получила организация с каждого  рубля проданных товаров. В 2007 и 2008 гг. наблюдается снижение показателя, что означает падение спроса на продукцию фирмы и, как следствие, – снижение рентабельности продаж, но к концу 2009 года наблюдается небольшой рост показателя по сравнению с предыдущим периодом.
     Рентабельность  чистых активов показывает рациональность управления структурой капитала, способность  организации к наращиванию капитала через отдачу каждого рубля, вложенного собственниками. За первые несколько лет наблюдается уменьшение показателя в динамике, что может говорить о неэффективном использовании капитала и об «омертвлении» части капитала, который не используется и не приносит прибыль, но в 2009 году наблюдается рост рентабельности активов. Показатель становится практически равным показателю на начало 2007 года. При этом за отчетные периоды наблюдается рост заемного капитала. При росте доли заемного капитала в общих пассивах увеличение показателя рентабельности чистых активов не всегда является приемлемым, т.к. в долгосрочной перспективе это повлияет на финансовую устойчивость и текущую платежеспособность (коэффициент текущей ликвидности) организации.
     Рентабельность  собственного капитала характеризует эффективность использования вложенных в организацию собственных средств. В 2007 и 2008 гг. наблюдается снижение коэффициента. В 2008 году коэффициент достигает своего наименьшего значения. В 2009 наблюдается рост коэффициента. 

       

     Анализ  деловой активности предприятия
     Показатели  деловой активности характеризуют  темпы развития бизнеса и уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
     Объектом  финансового анализа (в отличие  от экономического анализа в целом) являются финансовые ресурсы. В соответствии с этим на основе баланса рассчитываются показатели оборачиваемости активов (в целом и по отдельным составляющим), которые характеризуют эффективность использования финансовых ресурсов, вложенных в активы предприятия.
     Рассчитаем  показатели оборачиваемости.
     Таблица 18 —  Исходные данные
Статья Значение
01.07 01.08 01.09 01.10
Текущие активы 48533 65636 77559 58357
Выручка от реализации продукции 193545 187511 173394 173719
Затраты на производство реализованной продукции 163875 168794 170558 174376
Общая величина запасов 30711 43672 59253 41912
Общая величина дебиторской задолженности 13198 18949 14925 12153
Текущая кредиторская задолженность 19713 27177 29515 19949
 
 

      Таблица 19 — Расчет показателей оборачиваемости названных видов активов
Показатель Значение Среднегодовая величина
01.07 01.08 01.09 01.10 2007 2008 2009
Коэффициент оборачиваемости текущих активов 3,99 2,86 2,24 2,98 3,4 2,6 2,6
Период  оборачиваемости текущих активов 91,5 127,5 163 122,5 109,5 145,3 142,8
Коэффициент оборачиваемости запасов 5,34 3,87 2,88 4,16 4,6 3,4 3,5
Период  оборачиваемости запасов 68 94 126,5 87,5 81 110,3 107
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 14,66 9,90 11,62 14,29 12,3 10,8 12,9
Период  оборачиваемости дебиторской задолженности 24,89 36,89 31,42 25,53 30,9 34,2 28,5
Период  оборачиваемости кредиторской задолженности 43,9 58,5 63 41,5 51,5 60,8 52,25
 
      Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  показывает скорость оборота наиболее оборачиваемой части активов  – оборотного капитала предприятий за анализируемый период. За 2007 и 2008 гг. наблюдается  снижение коэффициента, но в 2009 году коэффициент возрастает. Рост коэффициента показывает ускорение кругооборота средств предприятия.
      Коэффициент оборачиваемости товарных запасов отражает количество оборотов, которые совершают товарные запасы за отчетный период. В первые несколько лет наблюдается уменьшение коэффициента в динамике, что свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства и о снижении спроса на готовую продукцию.
      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает, сколько раз за год  обернулись средства, вложенные в  расчеты. В 2007 и 2008 гг. наблюдается снижение коэффициента, но в 2009 коэффициент становится практически равным значению на начало 2007 года. Это положительная динамика. В разумных пределах, чем больше количество оборотов, тем лучше. В этом случае предприятие быстрее получает оплату по счетам.
 

     2.2.5 Выводы по финансовому  анализу предприятия
    Главная цель производственного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу анализа финансовой деятельности предприятия.
    Основным источником финансовых ресурсов анализируемого предприятия выступает выручка от реализации продукции, работ, услуг. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений. Также было установлено реальное положение дел на предприятии, выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.
    Анализ  показал, что деятельность предприятия  финансируется за счет собственных  средств. Баланс предприятия можно  считать в достаточной мере ликвидным. Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов  привели к выводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует  имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия.
    Проведенный анализ также показал, что  доходность собственного капитала постепенно снижается за анализируемые периоды. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого рубля вложенных средств за каждый предыдущий период.
    Тем не менее, оценка вероятности банкротства предприятия подтвердила, что за анализируемые периоды угроза банкротства предприятия отсутствует
 

    Итак, цель антикризисного диагностирования состоит в том, чтобы своевременно распознать и  тем самым обеспечить принятие таких  управленческих решений, которые будут способствовать снижению влияния негативных процессов на состояние объекта пусть не для полного предотвращения кризиса, а частичной локализации наиболее существенных его проявлений. Успешность достижения данной задачи определяется содержанием методического инструментария их решения. 

2.4 Причины кризисного  состояния ЗАО  «Логотип»
Постоянно меняющаяся экономическая ситуация в стране приводит к резким изменениям на рынках сырья и материалов, сбыта, что  оказывает существенное влияние на экономическое состояние предприятия, обязанного выжить в этих условиях. Существует множество проблем. И первые из них - как закупить дешевое качественное сырье, исходя из ограниченных ресурсов, как его быстрее завезти и своевременно рассчитаться с поставщиками? Как расширить рынок сбыта и продать выгодно свою продукцию? Основные причины нынешней ситуации по сбыту продукции состоят в следующем:
Падение спроса на рынке печатной продукции, что  связано в большей степени  с перенасыщением рынка и увеличением числа конкурентов
Дефицит денежных средств у потребителей.
Несвоевременное выполнение заказов потребителей из-за отсутствия материалов, что больше зависит не от предприятия, а от поставщиков  и посредников.
Зачастую непродуманная  система ценообразования и отсутствие гибкой системы оплаты за продукцию.
Крайне тяжелое  финансовое положение предприятия.
Внутренняя неорганизованность.
Не всегда продуманная  практика получения средств и  их использование.
Анализируя отчетные документы предприятия, так же, можно выявить и другие, более конкретные, причины сложившейся ситуации. Основных средств на балансе предприятия мало, что свидете
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.