На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


реферат Сущность и эволюция мировой валютной системы, ее элементы

Информация:

Тип работы: реферат. Добавлен: 17.12.2013. Сдан: 2011. Страниц: 7. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Содержание
    Сущность мировой валютной системы, ее элементы……………………3-4
    Эволюция мировой валютной системы……………………………...........4-8
    Основные проблемы и концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы……………………………………………….9-16
Список  литературы……………………………………………………………….17 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Сущность  мировой валютной системы, ее элементы
   В результате исторического развития и интенсификации мирохозяйственных связей сформировалась современная структура мировой экономики и международных экономических отношений. Примерно со второй половины XIX в., когда в международную торговлю и инвестиции стало вовлекаться все большее количество банков, для продолжения индустриального развития в Европе и США потребовался более формальный механизм регулирования международных валютных отношений и неуравновешенности платежных балансов между странами. Именно в этот период зародилось и официально оформилось понятие мировой валютной системы. Традиционно под мировой валютной системой понимают исторически сложившуюся форму организации и регулирования международных денежных отношений, закрепленную национальными законодательствами или межгосударственными соглашениями. Таким образом, международная валютная система - это форма организации валютных отношений, которые могут, как функционировать самостоятельно, так и обслуживать международный обмен товарами, услугами и факторами производства.
   После череды финансовых кризисов на латиноамериканских, азиатских и российских развивающихся рынках, центр внимания сместился в сторону международных финансовых отношений и комплекса правил и соглашений, которые регулируют международные финансовые потоки. Дело в том, что в годы произошел сдвиг от публичных в сторону частных капиталов. Обращая внимание на то, что в международных частных финансовых операциях в настоящее время принимает участие огромное число мелких инвесторов, а не ограниченный ряд инвестиционных банков, огромные потоки международных частных капиталов делают задачу управления и регулирования только валютных отношений очень трудной, практически невозможной. Поэтому при рассмотрении мировой валютной системы не следует ограничиваться собственно валютными отношениями между странами, необходимо учитывать и различные аспекты финансового сотрудничества.
   Мировая валютная система как совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, регулирующих осуществление валютно-финансовых отношений в рамках мирового хозяйства, включает три группы элементов:
    валютные элементы - иностранные валюты, международные денежные единицы, международная валютная ликвидность, условия взаимной конвертируемости валют и регламентация режимов валютных курсов, валютные паритеты и валютные ограничения, межгосударственное регулирование валютных рынков;
    финансовые элементы - мировые финансовые рынки и регламентация обращения конкретных видов финансовых инструментов на мировых денежных рынках, рынках капиталов и кредитов;
    организационные элементы - международные организации, в задачи которых входит осуществление межгосударственного регулирования валютных и финансовых аспектов функционирования мировой валютной системы. Валютные элементы имеют целый ряд особенностей, с которыми   экономические субъекты не сталкиваются на уровне национального хозяйства.      
   Кроме того, валютные элементы носят приоритетный характер для функционирования мировой валютной системы. В результате сложились основные составляющие мировой валютной системы:
    функциональные формы мировых денег (ведущие, свободно конвертируемые валюты, при чрезвычайной ситуации - золото);
    регламентация условий конвертируемости валют;
    унификация режима валютных паритетов и валютных курсов;
    регламентация объема валютных ограничений (требование МВФ к странам членам отменить ограничения по операциям с валютными ценностями в определенный период);
    регламентация состава компонентов международной валютной ликвидности (например, с 1970 г. МВФ ввел в оборот новую международную валютную единицу - СДР, с 1979 г. Европейский фонд валютного сотрудничества - европейскую валютную единицу - экю, которая с января 1999 г. заменена единой коллективной валютой - евро);
    унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков и др.) и форм международных расчетов;
    режимы мировых валютных рынков и рынков золота;
    статус института межгосударственного регулирования.
 
 
    Эволюция  мировой валютной системы
   В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов. Каждый этап отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему.
   Выделяют следующие этапы:
    Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е годы XX в.);
    Генуэзская валютная система (с 1922 г. по 30-е годы);
    Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.);
    Ямайская валютная система (с 1976-1978 годов по настоящее время).
   На первом этапе мировая валютная система сложилась стихийно в результате промышленной революции XIX века и на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта. Данную мировую валютную систему называют Парижской в соответствии с местом, где состоялись переговоры о принципах ее функционирования. В этот период национальная и международная валютные системы были тождественны, и только золото выполняло функцию мировых денег, попадая на мировой рынок, где платежи принимались по весу.
   Основными принципами золотомонетного стандарта являлись следующие:
    установлено золотое содержание национальных денежных единиц;
    золото выполняло функцию мировых денег, а, следовательно, всеобщего платежного средства;
    находящиеся в обращении банкноты эмиссионных центральных банков свободно обменивались на золото. Обмен производился на базе их золотых паритетов, то есть весового количества содержащегося в них чистого золота;
    курс валюты мог отклоняться от монетных паритетов в пределах «золотых точек» (на 1%, т. е. фактически являлся фиксированным валютным курсом);
    кроме золота, в международном обороте был признан английский фунт стерлингов;
    поддерживалось жесткое соотношение между национальным золотым запасом и внутренним предложением денег;
    дефицит платежных балансов покрывался золотом.
   Относительную устойчивость валютных курсов обеспечивало свободное передвижение золота между странами.
   Перерастание капитализма свободной конкуренции в монополистический привело к тому, что классический золотомонетный стандарт перестал соответствовать масштабам хозяйственных связей, тормозил регулирование экономики, денежной, валютной систем в интересах монополий и государства. В начале века выросла экономическая мощь США и Франции, что подорвало позиции Великобритании в МВС. Во время первой мировой войны размен банкнот на золото в капиталистических странах, кроме США, был приостановлен и золотой стандарт распался. Золото изымалось из внутреннего обращения и заменялось банкнотами, неразменными на золото. В международном платежном обороте было запрещено свободное движение золота между странами.
   Окончание первой мировой войны и восстановление внешнеэкономических связей стран привели к необходимости разработки новых принципов МВС, так наступил второй этап в эволюции МВС, называемый золотодевизным стандартом или Генуэзской валютной системой. На международной конференции по экономическим и финансовым вопросам в Генуе в 1922 году отмечалось, что имеющиеся запасы золота капиталистических стран недостаточны для урегулирования расчетов по внешней торговле и других операций. Кроме золота и английского фунта стерлингов, рекомендовалось использовать так же доллар США. Обе валюты, призванные исполнять роль международного платежного средства, получили название девизных. Большинство стран, таких как Германия, Австралия, Дания, Норвегия, ввели золотодевизный стандарт.
   Основные принципы Генуэзской валютной системы были аналогичны принципам предшествующей Парижской системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты. Однако были внесены и определенные изменения.
   Золотодевизный стандарт представлял собой такую форму золотого стандарта, при которой отдельные национальные банкноты размениваются не на золото, а на валюту других стран (на девизы, размениваемые в свою очередь на золотые слитки). Таким образом, сформировалось два основных способа размена национальной валюты в золото:
    прямой - для валют, выполнявших роль девизов (фунт стерлингов, доллар);
    косвенный - для всех остальных валют данной системы.
   В данной МВС использовался принцип свободноплавающих валютных курсов.
   В соответствии с принципами Генуэзской системы Центральные банки стран-членов должны были поддерживать возможные значительные отклонения валютных курсов своих национальных денежных единиц, используя методы валютного регулирования (прежде всего валютные интервенции).
   Распространение золотодевизного стандарта закрепило возможную зависимость одних стран от других - доллар США и английский фунт стерлингов стали основой ряда валют.
   Однако девизная форма золотого стандарта просуществовали недолго. Мировой кризис 1929-1931 годов полностью разрушил данную систему. Кризис затронул и девизные валюты. В сентябре 1931 года Великобритания была вынуждена отменить золотой стандарт, а фунт стерлингов девальвировала. Это в свою очередь привело к краху валют Индии, Малайзии, Египта, ряда европейских государств, которые зависели от Англии в экономическом и валютном отношении. Позже он был отменен в Японии и в 1936 году - во Франции. В 1933 году в США размен банкнот на золото был прекращен, а вывоз золота за границу запрещен, доллар был девальвирован на 41%. Отмена золотого стандарта привела к тому, что стало осуществляться валютное обращение неразменных на золото денежных знаков, то есть кредитных денег.
   Середина и конец 30-х годов были не стабильны для МВС - многие страны девальвировали свои валюты. Кризисные потрясения в валютной сфере в период валютной депрессии 1929-1933 годов наглядно показали, что мировая валютная система нуждается в реформировании.
   С 1944 года наступает третий этап эволюции МВС - на Бреттон-Вудской конференции был принят золотодевизный стандарт, основанный на золоте, и двух девизных валютах - долларе США и фунте стерлингов. Последним отводилась основная роль, поэтому чаще встречается название золотовалютный стандарт. Данный стандарт относился только к международной валютной системе, внутренняя денежная система функционировала на базе неразменных кредитных денег.
   Основными принципами Бреттон-Вудской валютной системы являлись:
    золото сохранило функцию мировых денег;
    одновременно использовались резервные валюты - доллар США, английский фунт стерлингов;
    Казначейство США установило обязательный размен резервных валют на золото по официальному курсу 35 долларов за 1 тройскую унцию, или 1 доллар приравнивался к 0,88571 г. золота;
    каждая национальная денежная единица имела валютный паритет в золоте и долларах;
    установлены фиксированные валютные курсы, отклонение от валютного паритета без разрешения МВФ допускалось только в пределе ±1%;
    регулирование валютных отношений осуществляется международными валютно-кредитными организациями - Международным Валютным Фондом и Международным Банком Реконструкции и Развития;
    при нарушении платежных балансов разрешалось урегулировать их золотом.
   В послевоенный период, когда формировались принципы Бреттон-Вудской валютной системы, Великобритания не имела достаточных золотых запасов, чтобы фунт стерлингов мог обмениваться в золото, и практически отказалась от его функции девизной валюты.
   Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система поставила доллар в привилегированное положение, что давало экономические и политические преимущества США. На практике доллар почти монопольно опосредовал внешнеторговые расчеты. США имели право погашать дефицит платежного баланса за счет собственной национальной валюты.
   В то же время любая другая страна при дефиците платежного баланса должна была расходовать золотые резервы, урезать внутреннее потребление, увеличивать экспорт.
   Восстановление национальных экономик западноевропейских стран, пострадавших во время второй мировой войны, постепенно изменило расстановку сил в мировой экономике. Укрепление экономических позиций стран ЕЭС и Японии снизило конкурентоспособность США на мировых рынках. Вместе с тем все больше стран стали выходить самостоятельно на мировые рынки. В 1971 году впервые за период с 1933 года торговый баланс, а также все статьи платежного баланса США имели дефицит. Кризис доллара вынудил правительство США в августе 1971 года ввести 10% таможенную пошлину на импорт и отменить обмен доллара на золото, чем нарушались соглашения с МВФ. В середине 60-х годов фиксированные валютные курсы уже не отвечали интересам стран и стали сдерживать развитие мировой торговли.
   Таким образом, данная валютная система перестала соответствовать потребностям мирового хозяйства. В конце 60-х начале 70-х годов в международной экономической системе разразился новый кризис. В 1971 г. МВФ расширил допустимый предел отклонения курса валют от паритетного до ± 2,25 %, а через год вся система фиксированных курсов рухнула.
   В 1972 г. был сформирован Комитет по реформе МВС, который занимался разработкой и согласованием новых принципов ее функционирования. Современный этап развития МВС начинается с 1976 года, когда на совещании в Ямайке представители 20 стран достигли соглашения о реформировании мировой валютной системы. В 1978 году Ямайские соглашения были ратифицированы большинством стран-членов МВФ. С этого момента вступают в силу принципы системы, которая получила название Ямайская валютная система.
   В соответствии с данной системой валютные отношения строятся на основании следующих принципов:
    официально отменен золотой стандарт;
    зафиксирована демонетизация золота, т. е. отмена его функции мировых денег;
    запрещены золотые паритеты - привязка валют к золоту;
    ЦБ разрешалось продавать и покупать золото как обычный товар по ценам «свободного» рынка;
    введен стандарт СДР (специальные права заимствования), который должен использоваться в качестве мировых денег, а также для установления обменных курсов валют, оценки официальных активов и др. СДР представляют собой международные условные счетные денежные единицы, которые могут выступать как международные платежные и резервные средства. Эмиссию СДР осуществляет Международный Валютный Фонд. СДР используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. В функции СДР входит: регулирование платежных балансов, пополнение официальных валютных резервов, соизмерение стоимости национальных валют;
    резервными валютами официально признаны доллар США, марка ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская йена, французский франк;
    установлен режим свободно плавающих валютных курсов, т. е. их формирование на мировом валютном рынке на основе спроса и предложения;
разрешено самостоятельное определение государствами  режима валютного курса;
    не регулируются пределы колебания курсов валют;
    узаконено создание замкнутых валютных блоков, которые являются полноправными участниками международной валютной системы. Примером такого образования явилась Европейская валютная система (ЕВС).
   Европейская валютная система (ЕВС) - это региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции. ЕВС - важнейшая составная часть современной МВС.
   Основу Европейской валютной системы составили:
    Создание механизма валютных курсов;
    Создание европейской валютной единицы - ЭКЮ. Экю представляла собой международную расчётную единицу, определяемую на основе корзины валют стран-членов ЕЭС.
    Образование Европейского фонда валютного сотрудничества, создаваемого за счёт взносов стран-участниц. Средства фонда предназначались для предоставления временной финансовой поддержки с целью финансирования дефицита платёжного баланса и для осуществления расчётов по валютным интервенциям, которые осуществляли центральные банки для поддержания валютных курсов в установленных пределах.
 
    Основные  проблемы и концептуальные подходы к реформированию мировой валютной системы
 
   Мировой финансово-экономический кризис подверг новому испытанию Ямайскую валютную систему, выявил ее неспособность обеспечить относительную стабильность валютно-экономических отношений в мире. В этой связи активизировались дискуссии о реформировании валютного мироустройства.
   Причем они вышли из научных кругов и оказались в центре внимания президентов и премьеров ряда стран и международных экономических форумов «Группы 20», посвященных выработке совместных мер по выходу из мирового финансово-экономического кризиса. Для реализации этой актуальной инициативы целесообразно, прежде всего, разработать концептуальные подходы к разработке проекта реформы мировой валютной системы в соответствии с распространенным в мировой экономической науке постулатом «принцип определяет правила».
   От концептуального подхода зависят организационно-техническое направление реформы (подготовка межгосударственных переговоров по этим проблемам), институциональное (реформирование Международного валютного фонда как главного института межгосударственного валютного регулирования, надзора и контроля), правовое обновление устава Фонда, регламентация принципов мировой валютной системы и соответствующих документов и т. д.
   В условиях финансовой глобализации, которая обгоняет процесс глобализации экономики, формируется специфика современного воспроизводственного процесса, связанная с нарастанием отставания динамики производства - реального сектора - от бурного развития финансового сектора экономики. Например, до современного кризиса среднегодовой темп роста операций на мировом валютном рынке (30%) обогнал темп роста мирового ВВП (6%) в 5 раз, на кредитном рынке (25%) - в 4 раза, рынке производных финансовых инструментов - в 8 с лишним раз. Этому способствует падение роли мирового и национальных финансовых рынков в перераспределении денежных капиталов в целях развития производства и усиление спекулятивных виртуальных сделок, что привело к возникновению финансовых пузырей.
   Диспропорции в общественном воспроизводстве усилились в связи с перекредитованием экономики, кредитной экспансией под влиянием избыточного неэффективного спроса на кредит со стороны потенциальных неплатежеспособных заемщиков. В итоге возникли детонаторы кризиса - кредитные «пирамиды», которые рухнули в связи с невозможностью рефинансирования долгов.
   Воспроизводственный подход к анализу мирового финансово-экономического кризиса, который обнажил недостатки мирового финансового рынка и мировой валютной системы, позволяет выделить его основные причины - диспропорции в воспроизводственном процессе, банковское перекредитование участников рыночной экономики, преобладание спекулятивных сделок на мировом и национальных финансовых рынках.
   Глобальные риски, проявившиеся в условиях кризиса, поставили под сомнение приемлемость концептуальной основы Ямайской валютной системы, которая ориентировалась в основном на рекомендации монетаризма и либерализацию, что привело к ослаблению межгосударственного валютно-кредитного регулирования. Мировой финансово-экономический кризис выявил неэффективность МВФ как института регулирования, которое распространялось лишь на развивающиеся страны и не касалось развитых стран, в том числе США, поскольку они перестали заимствовать в Фонде.
   Современный кризис выявил также риски монополизма в международных валютных отношениях. Структурные принципы Ямайской валютной системы, разрабатывавшиеся в течение почти 10 лет с середины 1960-х гг. и закрепленные Ямайским соглашением в 1976 г., были сформированы в интересах ведущих развитых стран, в первую очередь США. Они перестали соответствовать условиям глобализации экономики, начавшейся с конца XX в., многополярности мира, новой расстановке сил между ведущими экономическими и финансовыми центрами, регионализма и появления новых валют, претендующих на роль мировых денег.
   Для обоснования основных направлений реформирования Ямайской валютной системы важно выделить ее особенности:
    Существенное изменение базового принципа МВС, который определяет, какие деньги служат ее основой в качестве мировых. С 1976 – 1978 гг. в итоге более чем вековой эволюции мировой валютной системы от золотого к золотодевизному стандарту впервые ее основой стала международная валютная единица - СДР, задуманная как прообраз наднациональной мировой валюты, идея которой наиболее соответствует требованиям глобализации экономики. На основе рыночной конкуренции формируется многовалютный стандарт как перспективное направление реформирования базового стандарта Ямайской валютной системы;
    Отказ от золота в качестве мировых денег. Противоречие между юридической демонетизацией золота в рамках Ямайской валютной системы и его реальным использованием как международного резервного средства и чрезвычайного международного платежного средства (при экономических и политических потрясениях) дает основание для дискуссий о будущей позиции золота в новой мировой валютной системе;
    Отказ от Бреттон-Вудского режима  фиксированных ванных валютных курсов и предоставлением странам - членам МВФ права выбора любого режима валютного курса. Устав Фонда предусматривает введение стабильных, но регулируемых валютных паритетов. Однако обязательства стран по регулированию валютных курсов расплывчаты и декларативны. Это дает возможность ведущим странам, в первую очередь США, манипулировать курсом национальной валюты путем его снижения или повышения для поддержки конкурентоспособности своей экономики и экспорта за счет других стран.
   Рассмотренные особенности Ямайской валютной системы свидетельствуют о сохранении определенной преемственности с Бреттон-Вудской системой и ее внутренних противоречиях. Например, за стандартом СДР скрывается по существу долларовый стандарт и тенденция к введению наднациональной валюты в электронной форме. Золото официально демонетизировано, но продолжает использоваться как международные резервные активы и чрезвычайное международное средство платежа. По замыслу реформаторов Бреттон-Вудской системы, Ямайская валютная система должна быть более гибкой, эластичнее приспосабливаться к новым явлениям, корректировать нестабильность платежных балансов, валютных курсов и эффективнее регулировать международную валютную ликвидность с учетом ее компонентов - официальных золотых и валютных резервов стран, их резервной позиции в МВФ, счета СДР в центральном банке. В условиях фундаментальных изменений в глобализирующейся мировой экономике и современного мирового финансово-экономического кризиса структурные принципы Ямайской валютной системы пришли в противоречие с новыми требованиями к ней.
   Эти факторы определяют поиск направлений мировой валютной реформы.
   Основные направления реформирования мировой валютной системы. При всей значимости обсуждения отдельных проблем реформы Ямайской валютной системы наиболее эффективен системный подход к разработке ее направлений с учетом эволюции мировой валютной системы в течение 150 лет и новых факторов. В их числе: глобализация, регионализация, многополярность, изменение соотношения сил между мировыми экономическими и финансовыми центрами.
Обсуждаемые нынче предложения о реформе:
    сохранение моновалютной системы на основе доллара;
    формирование двухвалютной системы на основе доллара и евро;
    создание многовалютной системы на основе наиболее используемых в мировой экономике валют;
    введение системы, основанной на региональных валютах;
расширение  использования СДР как единой мировой резервной валюты;
   Наиболее вероятным вариантом выбора базового стандарта новой мировой валютной системы является многовалютный стандарт. Эта концепция давно изучается российскими учеными.
   Концепция многовалютного  стандарта. Перспективность введения многовалютного стандарта как базового элемента новой мировой валютной системы обусловлена усилением тенденции перехода от моноцентризма, сложившегося после Второй мировой войны, к многоцентризму в мире. Предпосылкой многовалютного стандарта стало формирование в 1960 – 1970-х гг. трех мировых финансово-экономических центров - США, Западная Европа, Япония; изменение соотношения сил между ними, появление новых региональных центров и их валют. Фактически идея многовалютного стандарта берет начало с создания Ямайской валютной системы и введения категории свободно используемых валют вместо резервных валют. Этот новый статус приобрели не только доллар и фунт стерлингов, но и другие включенные в корзину национальные валюты, определяющие средневзвешенный курс СДР. Хотя концепция СДР оказалась нежизнеспособной, связанная с ней идея нескольких свободно используемых валют приобрела самостоятельное значение, поскольку она наиболее соответствует усиливающимся тенденциям многоцентризма и регионализма в глобализирующейся мировой экономике. В этой связи представляется целесообразным трансформировать эту идею в четкую концепцию многовалютного стандарта в качестве базового структурного принципа новой мировой валютной системы.
   Судьба золота в мировой валютной системе. Это одно из дискуссионных направлений реформы мировой валютной системы, поскольку возникло противоречие между официальным исключением золота из Ямайской валютной системы и фактическим его использованием как международного резервного актива. Вопреки утверждениям о «снижении резервной роли золота» и полном отказе стран от этого резервного актива, официальные золотые запасы составляют около 33 тыс. т, частная тезаврация золота, по оценке, превышает 25 тыс. т.
Официальные золотые резервы (2009 г.)
Страна Золотые резервы, т.
Доля в официальных  золотовалютных резервах, %
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.