На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Нур»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 05.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 19. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ и НАУКИ РФ
АЛЬМЕТЬЕВСКИЙ ФИЛИАЛ
ГОСУДАРСТВЕННОГО  ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
КАЗАНСКОГО  ГОСУДАРСТВЕННОГО ТЕХНИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА
им. А.Н. ТУПОЛЕВА
Заочное обучение 

ОТЗЫВ 
 

Студент _________________________________________________________
                                                       (Ф.И.О.) 

группа___________________________ курс___________________________ 

Дисциплина   ___________________________________________________         

Руководитель ___________________________________________________
                                                     (фамилия, имя, отчество) 

Дата защиты курсовой работы ______________ 

Оценка____________________ Подпись преподавателя___________________ 

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Содержание 

Введение                                                                          4
Глава 1 Теоретические и методические аспекты анализа финансовой 
деятельности предприятия                                                                                        6       

1.1 Понятие, основные цели, функции финансового анализа                            7
    Методика оценки финансового состояния предприятия                            7
    Общая оценка имущественно—финансового состояния предприятия        12
    Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия                         16
    Оценка финансовой устойчивости предприятия                                           23
1.6. Оценка рентабельности  предприятия                                                        27     
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия 30
2.1. Основные  технико-экономические показатели деятельности предприятия и их анализ                                                                                                            30
2.2 Структурный анализ баланса за 2008 - 2009 г.г.                                          33 
2.3. Анализ ликвидности баланса                                                                       37 
2.4 Анализ финансовой устойчивости                                                                37

2.4.1. Определение    типа    финансовой    устойчивости    с использованием 
трехкомпонентного вектора                                                                               38

2.4.2. Расчет финансовых коэффициентов, сравнение их с нормативными и 
изучение тенденции их изменения                                                                     38

2.4.3. Определение класса финансовой устойчивости с использованием 
интегральной балльной оценки                                                                           41

    Анализ деловой активности                                                                         42
    Анализ рентабельности                                                                                44
    Оценка рейтинга финансовой устойчивости предприятия                       45
Заключение                                                                                                           47
Список литературы                                                                                              50
 


Введение
  В рыночной экономике роль финансового  анализа не только усилилась, но и  качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки состояния экономики.
  Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений, руководству  нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
  Финансовый  анализ является существенным элементом финансового менеджмента. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансового анализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетности компании являются внешние пользователи (акционеры, кредиторы, инвесторы, потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы) и внутренние пользователи (руководитель предприятия, работники административно-управленческого персонала и подведомственных подразделений).
  Собственники  анализируют финансовые отчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.
  Принимая  решение о вложении капитала в то или иное предприятие (например, при выдаче банком кредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть. Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия и эффективности его работы.
  Если  инвестор сочтет риск недополучения дохода неоправданно высоким, то он может отказаться от вложений в этот проект или потребовать увеличения платы в виде, например, процентов по кредиту".
  Очевидно, что качество принимаемых решений  в значительной степени зависит от качества их аналитического обоснования.
  Об  интересе к финансовому анализу  говорит тот факт, что в последние  годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.
  Целью данной курсовой работы является анализ и оценка текущего финансового состояния предприятия и разработка возможных рекомендаций по его улучшению или совершенствованию.
Объектом  изучения финансового состояния является ОАО «Нур»
  В процессе написания данной курсовой работы были использованы учебники и  учебные пособия по теории анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятий, статьи в ведущих бухгалтерских  и финансовых изданиях, открытые публикации с различных Интернет - сайтов, а формы бухгалтерской отчетности ОАО «Нур».
 

  
        ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА И ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
  Организация финансов любого производства предполагает решение трех ключевых вопросов: определение величины и оптимального состава активов предприятия, позволяющих достигнуть поставленных перед предприятием целей и задач: выявление источников финансирования и определение их оптимального состава; организация текущего и перспективного управления финансовой деятельностью, обеспечивающей платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. Эти вопросы решаются в рамках финансово-хозяйственного анализа, занимающего важное место в системе экономического анализа. Основной целью ФСА является оценка и выявление путей наиболее эффективного использования ресурсов, обеспечивающих максимальное производство продукции.
  Анализ  и диагностику финансово-хозяйственной  деятельности предприятия целесообразно проводить с различной степенью детализации в зависимости от поставленной цели и имеющегося информационного обеспечения. При этом наиболее распространенными являются экспресс-анализ и углубленный анализ финансового состояния предприятия. Основой информации для анализа является бухгалтерская отчетность предприятия, которая содержит данные, позволяющие принимать обоснованные управленческие решения в области инвестиционной политики, оценки перспектив изменения прибыли предприятия и оценки имеющихся у предприятия ресурсов, возможных их изменений и эффективности их использования.
  Таким образом, анализ и диагностика финансово-хозяйственной  деятельности на основе накопления информации позволяет определить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, определить возможности и целесообразные темпы развития и выявить источники финансовых средств, возможность и целесообразность их мобилизации. 
 

      1.1. Методы оценки  финансового состояния  предприятия
  Оценка  финансового состояния предприятия  осуществляется с помощью применения различных методов. Традиционными  являются метод средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов Динамики. При этом финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, главным образом описательного характера: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов. Все эти модели предполагают использование информации бухгалтерской отчетности.
  Вертикальный  анализ представляет бухгалтерскую  отчетность в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщенных итоговых показателей. При этом обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что дает возможность определять и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств и источников их покрытия.
  Горизонтальный  анализ позволяет выявить тенденции  изменения отдельных статей или  их групп, входящих в состав бухгалтерской  отчетности. В основе этого анализа лежит исчисление базисных темпов роста балансовых статей отчета о прибылях и убытках.
  При характеристике финансового состояния  применяется система аналитических коэффициентов, которые для удобства подразделяются на несколько групп оценок: имущественного положения предприятия; ликвидности и платежеспособности: финансовой устойчивости предприятия; деловой активности предприятия; рентабельности производства.
  Существует  многообразная экономическая информация о деятельности предприятия. Однако классическим способом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ данных внешней финансовой отчетности. Такого рода анализ включает следующее этапы: отбор данных из форм бухгалтерской отчетности; преобразование типовых форм бухгалтерской отчетности в аналитическую форму: характеристика структуры бухгалтерского баланса (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ); расчеты и группировки показателей по основным направлениям анализа; установление взаимосвязей между основными исследуемыми показателями и интерпретация результатов; формулирование выводов о финансово-хозяйственном состоянии предприятия: разработки рекомендаций по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе выявления «узких мест» и реализации имеющихся резервов.
  Исходными данными для проведения экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются форма N 1 и форма N 2 бухгалтерской отчетности, отчет о движении денежных средств (форма N 4) и об изменениях капитала примечания к отчетности, финансово-экономические справочники .данные публикационной отчетности однопрофильных зарубежных предприятий .внутрифирменные плановые расчеты, расшифровки к отдельным статьям баланса и другие документы.
  Таким образом, общая схема анализа финансового состояния опирается на определенную информационную базу и методы его проведения. В зависимости от целей и задач анализ может идти по двум направлениям:
-детализированный, или углубленный, анализ;
-предварительная  оценка, или экспресс-анализ финансового состояния.
  Первое  направление предполагает построение аналитического баланса с расчетом на его основе ряда показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия , его платежеспособность .Эти показатели используются банками при оценке кредитоспособности конкретного предприятия поставщиками при оценке платежеспособности . Управленческим аппаратом данного предприятия -для оценки финансовой ситуации .прогноза вероятности банкротства, а так же при выработке новой финансовой стратегии .
  Второе  направление анализа экспресс-анализ (связано с расчетом ограниченного числа показателей. Это своего рода «упрощенная методика, она не требует предварительного этапа анализа, связанного с установлением правильности и достоверности выбранных для анализа данных, определением условий и специфики формирования обследуемого предприятия.
  При анализе финансового состояния  предприятия применяются экономические показатели. С целью определения места и роли показателей в финансовом анализе их классифицируют на абсолютные и относительные показатели-факторы и обобщающие показатели. Поэтому необходимое условие -сопоставимость и возможность ведения однозначных расчетных переходов .
  Переход к устойчивому развитию любого хозяйствующего субъекта невозможен, прежде всего, без объективной оценки его современного финансового потенциала. Который представляет собой обобщенную характеристику финансовых возможностей и ресурсов. Особенностью оценки финансового состояния является оценка возможностей предприятия. Что отражает финансовое состояние хозяйствующего субъекта, которое в значительной мере обусловлено результатами производственной деятельности.
  Однако  анализ производственной деятельности нельзя считать объективным без учета оценки состояния финансовых отношений: с поставщиками сырья и материалов комплектующих изделий; с банковской системой   (по расчетам при
получении и погашении кредитов и т.д.); со страховыми компаниями и организациями по страхованию коммерческих и финансовых рисков; (с товарными, сырьевыми и фондовыми биржами ) по операциям с производственными и финансовыми активами; с персоналом предприятия по выплате заработной платы, дивидендов и пр.; с налоговой службой (по уплате налогов и других платежей); с другими хозяйствующими субъектами. 
 

 


 


1.2. Общая оценка имущественно-финансового  состояния предприятия
  Необходимым предварительным этапом, предшествующим общей оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Является преобразование отчетного бухгалтерского баланса в такую форму , которая обеспечивает проведение объективного анализа и аналитических расчетов. Такой формой является сравнительный аналитический батане, который позволяет систематизировать расчеты, проводимые для общей оценки финансового состояния предприятия и его изменений за анализируемый период показатели структуры и динамики баланса. Сравнительный баланс фактически включает показатели вертикального и горизонтального анализа.
  Необходимым этапом предшествующим общей оценке финансового состояния , его динамики и структуры, является преобразование отчетного бухгалтерского баланса в такую форму которая обеспечивает объективный анализ и удобна .для аналитических расчетов .
  Сравнение абсолютных показателей бухгалтерской  отчетности с предыдущим периодом (горизонтальный анализ) позволяет выявить тенденции изменений статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста. Применение вертикального (структурного) анализа позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей и выявить влияние каждой позиции отчетности на результаты в целом.
  Для выявления причин сложившегося финансового  состояния и определения конкретных путей улучшения результатов  хозяйственной деятельности необходимо проводить углубленный и комплексный анализ финансового состояния предприятия. При этом наряду с анализом структуры и динамики активов и пассивов баланса необходимо изучать источники формирования оборотных средств и их структуры, основных средств и других внеоборотных активов. Для этого целесообразно рассчитывать и анализировать темпы роста активов, удельный вес внеоборотных активов, запасов и затрат дебиторской задолженности, денежных средств. краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов. 

      1.3. Оценка ликвидности  и платежеспособности предприятия
  Для характеристики финансового состояния  большое значение имеет определение платежеспособности предприятия, т.е. возможности своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самому предприятию с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит .банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия которые хотят вступить в экономические отношения. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера ,если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа .
  Оценка  платежеспособности осуществляется внешними инвесторами на основе характеристики ликвидности текущих активов , которая определяется временем необходимым для превращения их в денежные средства :чем меньше требуется времени .тем выше ликвидность .
  Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличные средства и погасить свои платежные обязательства, а точнее -степень покрытия обязательств предприятия его активами .срок превращения которых в наличные денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств .Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
  Ликвидность предприятия - более общее понятие , чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов) . Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны . Если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности .
  Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки ,но второе -более емкое .Платежеспособность предприятия зависит от уровня ликвидности баланса .В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов ,но и их перспективное состояние .Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату .но иметь неблагоприятные возможности в будущем.
  Оценка  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по уровню убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву .которые группируются по степени срочности их погашения .
  А1. Наиболее ликвидные актив - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
  А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12месяцев после отчетной даты, а также отгруженные товары.
Аз. Медленно реализуемые активы - к ним относятся запасы и затраты.
А4- Труднореализуемые активы, сюда входят внеоборотные активы. 

Взаимосвязь между показателями ликвидности  и платежеспособности предприятия
  П 1 Наиболее срочные обязательства - к ним относится дебиторская задолженность.
  П2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
  П3 Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.
П4. Постоянные пассивы - «Капитал и резервы» за вычетом убытков.  

Текущая ликвидность: ТЛ= (А1+А2НШ+П2)
Перспективная ликвидность :
ПЛ = АЗ-ПЗ .что определяет будущие поступления .
  Приведенный анализ ликвидности баланса является приближенным .Более детально платежеспособность предприятия необходимо анализировать при помощи расчета финансовых коэффициентов .Основными коэффициентами являются :общий показатель ликвидности абсолютной ликвидности ,быстрой ликвидности ,текущей ликвидности или покрытия обеспеченности собственными средствами .маневренности функционирующего капитала восстановления (утраты) платежеспособности .
  Общий показатель ликвидности (Ы,) характеризует комплексную оценку ликвидности баланса .Он определяется по формуле
Общий показатель ликвидности
        (L1)=(А1+0,5А2+0,ЗАЗ)/(т-Ю,5П2+0,ЗПЗ).              (1.1.)
    Нормативное значение L1 >=1
  Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает ту часть:краткосрочной задолженности ,которую предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств .Он определяется из соотношения :
          (L2)=А1/(П1+П2) (1.2.)
Нормативное значение L2>0.2 - 0.7
  Коэффициент быстрой ликвидности (LЗ) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств и поступлений по расчетам. Этот показатель определяется:
        (LЗ)=(А1+А2)/(П1+П2) (1.3.)
Нормативное значение LЗ >=1,5 пип=0.8 . допустимое 07-08.
 


  Коэффициент текущей ликвидности (Ь4) показывает, что задолженность по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства .Он определяется :
          (L4)= (А1 +А2+АЗ )/(П 1+П2) (1.4.)
Нормативное значение L4 >2 шт=1
  Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ь7) показывает насколько достаточно собственных оборотных средств у предприятия необходимых для его финансовой устойчивости . Он определяется :
          (L7)=(П4-А4)/(А1+А2+АЗ) (1.5.)
Нормативное значение L7 >0.1
  Коэффициент маневренности капитала (L5) показывает ,какая часть функционирующего капитала заключена в запасах и дебиторской задолженности . Если этот показатель в динамике уменьшается ,то это является положительным фактом .Он определяется из соотношения :
          (L5)= =АЗ/((А1+А2+А3)-(П1+П2)) (1.6.)
Доля оборотных средств в активе (L6)=(А1+А2+А3)/Валюта баланса    (1.7.)
  Известно, что основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным .является выполнение одного из следующих условий :
  •коэффициент  текущей ликвидности на конец  отчетного периода имеет значение менее; 2
  •коэффициент  обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее .0,1
  уели  значение хотя бы одного из двух приведенных  выше коэффициентов ниже критериального рассчитывается коэффициент восстановления платеже- способности предприятия. В том случае, когда коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами принимает значение ниже критериального. Рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности предприятия.  

          1.4. Оценка финансовой  устойчивости
  Анализ  финансовой устойчивости ориентирован на оценку надежности предприятия с  точки зрения его платежеспособности. Путем анализа устанавливается тип финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости предприятия основывается на исследовании системы абсолютных и относительных показателей, в совокупности отражающих устойчивость его финансового состояния. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и размера собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования определяет сущность финансовой устойчивости предприятия .тогда как платежеспособность выступает ее важным проявлением .
  Таким образом, наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом важное значение имеют виды источников обеспечения - собственные, кредитные и другие заемные средства.
  В практической деятельности предприятий  возможны несколько типов финансовых ситуаций в зависимости от размеров источников формирования средств для покрытия производственных оборотных средств:
    •абсолютная устойчивость финансового состояния, если собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты ;
    •нормальная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;
    •неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности , но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия, если запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и заемных средств, т.е. за счет всех источников формирования запасов и затрат. Ситуация считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и затрат ;
    •кризисное  финансовое состояние, если запасы и затраты не обеспечиваются всеми источниками их формирования. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства .
    Анализ  финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить . Насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода .предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия ,так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности, т.е. отсутствию денежных средств необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами ,а также с государством .В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишне материально-производственные запасы и затраты.
  Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов необходимых для нормальной производственной деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие. относятся прежде всего чистая нераспределенная прибыль и амортизационные отчисления .
  Лучшей  характеристикой финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средствам, Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.
  За  счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками ,обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль .но и инвестирует средства на капитальные затраты .Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли ,но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т.е . рентабельности .
  Следовательно, финансовая устойчивость предприятия -такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне риска .Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е .разница между размерами источников средств и запасов и затрат.
  Общая величина запасов и затрат рассчитывается на основе данных актива баланса :
33=3+ТО+Н                     (1.8.)
  Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются три показателя, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств :
              СОС=СК-ВА   (1.9.)
    2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал):
            КФ=СК+ДО-БА  (1.10)
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат :
            ОИФ=СК+ДО+ККЗ-БА   (1.11.)
Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования: 1. Излишек (+) или недостаток (-) Собственных оборотных средств: =ФС = [СОС -33.
    Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат: ±ФС = = 2КФ -33 .
    Излишек (+) или недостаток (-)общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ±ФСЗ =БИ -33 .с помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости:
Г{1, если ф > О, 1 О, если ф < О
    При этом различные типы финансовой устойчивости имеют следующие значения этого  показателя :
  Абсолютная  устойчивость - 5 = (1,1,1) - высокая платежеспособность предприятие не зависит от кредиторов.
  Нормальная  устойчивость - 5 = (0.1.1) - нормальная платежеспособность , нормативное использование заемных  средств .
  Неустойчивое  финансовое состояние - 5 = (0.0.1) - нарушение платежеспособности. Необходимо привлечение дополнительных источников .
  Кризисное финансовое состояние - 5 = (0,0.0) - неплатежеспособность предприятия.
  Особое  место в оценке финансового положения  предприятия занимает расчет относительных  показателей - финансовых коэффициентов. Они рассчитываются в основном как отношения абсолютных показателей актива к пассиву , которые существенно дополняют оценку показателей финансовой устойчивости .
  1. Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1руб. Вложенных в активы собственных средств. Определяется соотношением всех обязательств к собственным средствам :
U1 = (стр.590-стр.690)/стр.490 (1.12)
U1<1. выше при высокой оборачиваемости капитала.
  2. Коэффициент обеспеченности текущих активов показывает ,что часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала. 
Определяется отношением собственных оборотных средств к текущим активам :

U2= ((стр.290 - стр.230)-(стр.690 - стр. 630 - стр. 640 - стр.660)/(стр.290- 
стр.230) (1.13.)

U2норм>0.1
  3.Коэффициент  автономии (финансовой независимости)  показывает долю собственных  средств в общей сумме источников финансирования. Определяется соотношением собственного капитала к валюте баланса :
U3= стр.490/стр.700    (1.14.)
U3норм<=0,5
  4. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов 
собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и что они не нуждаются в при влечении заемных средств. Определяется соотношением собственных оборотных средств к материально-производственным запасам :

U4=((стр.290-стр.230Нстр.690-стр.630-стр.633-стр.640-стр.660))/(стр.210-стр.215+стр.220) (1.15.)
U4норм>0.5
  5. Коэффициент финансирования показывает ,какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств ,а какая за счет заемных . Определяется соотношением собственного капитала к заемным средствам :
U5 = стр.490/(стр.590+стр.690) (1.16.)
U5норм>=1
  6. Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов 
финансируется за счет устойчивых источников .Определяется соотношением 
суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса за 
вычетом убытков :

U6Ш = (стр.490-стр.590)/(стр.700-(стр.465+стр.475) (1.17.)
U6 опт. 0.8-0.9. тревожно ниже 0.75.
  7. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает , какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников или за счет приравненных к ним источников долгосрочных кредитов и займов. Определяется соотношением разницы между собственным капиталом и внеоборотными активами к оборотным активам :
U7 = (стр.490-стр.190)/стр.290 (1.18)
U7норм>0.6-0.8
  8. Коэффициент финансовой независимости  в части формирования запасов  определяется соотношением разницы между собственным капиталом и внеоборотными активами к сумме запасов и НДС :
U8=(стр.490-стр.190)/(стр.210-стр.220)                                                  (1.19.)
U8норм>=1
  Некоторые авторы для оценки финансовой устойчивости применяют интегральный показатель. Одни предлагают рассчитывать индекс финансового благополучия с использованием трех коэффициентов. Коэффициент функционирующего капитала коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и коэффициент текущей ликвидности. Есть авторы, которые для расчета интегрированной балльной оценки предлагают использовать шесть показателей . К названным выше трем коэффициентам в первом случае добавляются следующие коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов .Применение обобщающей интегральной балльной оценки позволяет также отнести предприятие по финансовой устойчивости к определенному типу 

Таблица 1.5.
Критерий  оценки показателей финансовой устойчивости предприятий 

Наименование  показателя Обозначение Формула расчета баллов
Коэффициент абсолютной ликвидности Б1 20-(0,5-Ь2)*40
Коэффициент критической оценки Б2 18-(1,5-ЬЗ)*30
Коэффициент текущей ликвидности БЗ 16,5-(2-Ь4)*15
Коэффициент финансовой независимости Б4 17
Коэффициент   обеспеченности   собственными источниками финансирования Б5 15-(0,5-Ш)*30
Коэффициент    финансовой    независимости    в части формирования запасов Б6 13,5-(1-Ш)*25 1 — : т
  Финансовая  устойчивость предприятий в рыночной экономике имеет огромное значение. Так как она обеспечивает выигрышное положение в сравнении с теми предприятиями, у которых наблюдается кризисное финансовое состояние. Такие предприятия имеют следующие преимущества:
  -стабильные  взаимоотношения с контрагентами , которые в силу доверия основанного на долгосрочном сотрудничестве ,могут представить ему более выгодные условия ;
    -отсутствие задолженностей по оплате труда;
    - возможность  получения кредитов в коммерческих банках;
  -привлекательность  предприятия как объекта инвестиций для потенциальных инвесторов:
   -ликвидность  активов, т.е. Такое размещение активов, которое обеспечивает возможность их срочного превращения в денежные средства для погашения текущих обязательств или для более выгодных вложений . 
 

        1.5. Оценка деловой  активности предприятия
  При определении финансового состояния  большое значение имеет анализ показателей деловой активности. Деловая активность предприятия измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев .Качественные критерии определяются емкостью рынков продаж (внутренних и внешних ), деловой репутацией предприятия. Его конкурентоспособностью, наличием постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции (услуг) и др .Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями .Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, товаров. работ, услуг (оборот), прибыль, размер авансированного капитала (активов), а также динамику дебиторской и кредиторской задолженности .
  Целесообразно сравнивать эти параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними :
            ТХ> ТВ>ТА >100%
  где ТУ - темпы роста прибыли ;% ,ТВ -темпы роста выручки от продажи товаров (продукции ,работ .услуг (;% ,ТА -темпы роста активов .% ,))
  Прибыль должна увеличиваться более высокими темпами. Чем остальные параметры .Это означает .что издержки производства снижаются ,а активы предприятия используются более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные освоение новых видов продукции и технологий . Большие капиталовложения в обновление и модернизацию основных средств. Реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат ,которые окупятся в перспективе .
  Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов - либо относительно величины авансированных ресурсов , либо -в зависимости от величины их потребления .Эти показатели характеризуют уровень деловой активности предприятия :
    • Эффективность  авансированных  ресурсов =Стоимость реализованной
продукции или Прибыль от реализации /Авансированные ресурсы.
  •Эффективность  потребленных ресурсов =Стоимость реализованной продукции или Прибыль от реализации /Потребленные ресурсы. Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов определяет характер экономического роста предприятия .Экономический рост производства может быть достигнут как экстенсивным лак и интенсивным способами . Превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о темпе экономического роста .
  Финансовый  аспект деловой активности предприятия  проявляется прежде всего в скорости оборота его средств .Рентабельность предприятия отражает не только уровень прибыльности ,но и деловой активности .Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности , которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия .Общая схема формирования рассматриваемых показателей представлена в табл.1.7.
  В первой строке и в первом столбце  таблицы представлены возможные  варианты соответственно числителя и знаменателя финансового коэффициента .На пересечении второго и третьего столбцов со второй и третьей строками показаны три различных типа относительных показателей ,получаемых при сочетании различных значений числителя и знаменателя. В обобщенном виде схема формирования финансовых коэффициентов .выглядят следующим образом :
  •Оборачиваемость   средств   или   их   источников =      Выручка   от   реализации/Средняя за период величина средств или их источников .
  •Рентабельность продаж =Прибыль/Выручка от реализации . Рентабельность средств или их источников =Прибыль/Средняя за период величина средств или их источников .
 

  
  Если  рентабельность средств или их источников рассчитывается на основании прибыли от реализации и тем самым достигается сопоставимость с рентабельностью продаж до между рассматриваемыми финансовыми коэффициентами существует определенная взаимосвязь :
  Рентабельность средств или их источников. Рентабельность продаж/Оборачиваемость средств или их источников .
Таблица 1.7
Формирование  финансовых коэффициентов
                      Финансовый                        результат                               
Знаменатель
Финанс. коэффициента
 
Выручка от реализации
 
Прибыль
Прибыль Рентабельность  продаж  
Показатель  средств предприятия или их источников Оборачиваемость средств предприятия или их источников Рентабельность  средств предприятия или их источников
 
  Следует отметить ,что прибыльность средств предприятия или источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции (рентабельность продаж), так и деловой активностью предприятия измеряемой оборачиваемостью средств или их источников .Для повышения рентабельности средств или их источников :при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и ,наоборот зависящая от различных причин низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию ,т.е .повышением рентабельности продаж .
  В условиях рыночной экономики усиливается  значение анализа частных показателей оборачиваемости ,т.е .оборачиваемости по отдельным элементам оборотных средств .Скорость оборота оборотных средств зависит от того ,с какой скоростью каждый элемент переходит из одной функциональной формы в другую .
  Оборачиваемость средств .вложенных в имущество ,может оцениваться скоростью оборота или числом оборотов .которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его элементы ,а также периодом оборота или средним сроком ,за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства .вложенные в производственно-коммерческие операции .Это позволяет определить зависимость размера годового оборота от скорости об9пота средств и относительную величину условнопостоянных расходов (чем быстрее оборот ,тем меньше расходов на каждый оборот).
  Следует отметить ,что чем быстрее средства сложенные в активы , превращаются в реальные деньги ,тем более устойчивым будет финансовое положение предприятия и его платежеспособность .На длительность пребывания средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы .Внешние -отраслевая принадлежность .сфера деятельности .инфляция и характер хозяйственных связей с партнерами .Внутренние -эффективность стратегии управления активами ,ценовая политика и методы оценки товарно -материальных ценностей и запасов .
  Для определения деловой активности применяется система показателей :общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи). оборачиваемости мобильных средств фондоотдачи ,оборачиваемости средств в расчетах оборачиваемости
кредиторской задолженности   ..оборачиваемости собственного капитала оборачиваемости материальных средств оборачиваемости денежных средств .
  1. Коэффициент общей оборачиваемости всего капитала предприятия отражает скорость оборота (число оборотов за период) всего капитала ,он определяется :
      Д = Выручка от реализации (стр.300)                                      (1.20.)
  2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала предприятия :
    О: = Выручка от реализации (стр. 490 - стр. 465 - стр. 478) (1.21.)
  3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия показывает скорость оборота оборотных средств предприятия :
        В3 ^Выручка от реализации (стр. 290)                                (1.22.)
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств :
      В4 = Выручка от реализации (стр.260)                                   (1.23.)
  5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает 
количество оборотов дебиторской задолженности :

      В5 = Выручка от реализации (стр.230+стр.240). (1.24.)
  6. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов определяет скорость оборота запасов и затрат :
      Вб = Выручка от реализации (стр.210) (1.25.)
  7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого предприятию :
      В7 = Выручка от реализации (стр.620) (1.26.) 

      1.6. Оценка рентабельности (доходности) предприятия
  Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются величиной полученной прибыли и уровнем рентабельности .Показатель рентабельности характеризует эффективность работы предприятия в целом доходность различных направлений деятельности окупаемость затрат и т.д .Этот показатель более полно ,чем прибыль .характеризует конечные результаты хозяйствования , потому что его величина показывает отношение эффекта в сравнении с наличными или потребленными ресурсами .Рентабельность используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования .
  Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисленный в целом по предприятию ,зависит от трех основных факторов .-изменения структуры проданной продукции ,ее себестоимости и средних цен реализации .Наиболее важными коэффициентами рентабельности являются : рентабельность продаж рентабельность суммарного капитала рентабельность собственного капитала .
  Коэффициенты  рентабельности в хозяйственно-финансовой деятельности главным образом зависят  от цен реализации продукции и  структуры производства .поскольку многое зависит от полученной выручки .
  Важным показателем доходности предприятия является абсолютная величина полученной прибыли ,которая зависит от уровня цен реализации отдельных видов продукции и себестоимости .В современных условиях себестоимость продукции является важнейшим показателем экономической эффективности производства .В нем синтезируются все стороны хозяйственной деятельности ,аккумулируются результаты использования всех производственных ресурсов. Снижение себестоимости -одна из первоочередных и актуальных задач любого предприятия .От уровня себестоимости продукции зависит размер прибыли и уровень рентабельности ,финансового состояния предприятия ,его платежеспособности и темпов расширенного воспроизводства .Поэтому поиск резервов ее снижения помогает предприятиям повысить конкурентоспособность ,избежать банкротства и выжить в условиях рыночной экономики .
  Анализ  финансового состояния предприятия  позволяет рационально и экономно использовать материальные .финансовые и трудовые ресурсы .Это достигается в результате осуществления системы мероприятий :
  •систематического контроля над расходованием материально -денежных средств ;
•изучения влияния отдельных факторов производства ;
•снижения себестоимости продукции;
  •объективной  оценки деятельности предприятия и  разработки мер по использованию резервов снижения себестоимости продукции .
  Другой  важный фактор ,влияющий на величину прибыли  цена реализации , уровень которой  обусловлен структурой продукции ,ее качеством  и конкурентоспособностью на рынке сбыта .Поэтому предприятию необходимо вести поиск наиболее выгодных каналов реализации продукции .организовать и улучшать работу маркетинговой службы предприятия разрабатывать мероприятия по улучшению качества продукции .
  При оценке финансового состояния предприятия  важны названные выше коэффициенты рентабельности .так как они характеризуют рентабельность основной деятельности в целом ,продаж продукции совокупного и собственного капитана .
  1. Чистая прибыль определяется  разницей- между балансовой прибылью  и платежами в бюджет :
П.ч=стр140.ф.N02-стр150.ф.N02.                                                          (1.27.)
  2. Коэффициент рентабельности основной деятельности определяется отношением прибыли от реализации продукции к затратам на производство и реализацию продукции :
Р.О.Д = стр 050 .ф. К02/СТр. 020 + + стр - 030.стр 040.ф. N02.        (1.28.)
  3. Коэффициент рентабельности продаж определяется отношением прибыли от реализации продукции к выручке от реализации продукции :
        Р.п = стр 050 .ф. N02/ стр 010 .ф. N02.                (1.29.)
  4. Коэффициент рентабельности собственного капитала определяется соотношением чистой прибыли к средней величине собственного капитала :
Р.с.к. = (стр.140-стр.150 ф. Л° 2)/(стр.490-стр.465-стр.475-стр.252-244 ф. №1)
 


ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.
2.1. Основные  технико-экономические показатели  деятельности предприятия и их  анализ 

      Показатель
2008 г. 2009 г.
    Изменение
 
 
 
 
Абсолют.
Относит.
1
    Выручка от продаж, тыс.руб

и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.