На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Титан»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 11.10.2013. Сдан: 2011. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


                                                    СОДЕРЖАНИЕ 

    Стр.
ВВЕДЕНИЕ   2
1. АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ   4
  1.1 Оценка имущественного положения и структуры капитала   4
  1.2 Анализ эффективности  использования капитала предприятия  и деловой активности   10
  1.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия   15
  1.4 Оценка ликвидности  баланса и платежеспособности предприятия   20
  1.5 Комплексная оценка финансового состояния предприятия   23
2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ   27
ЗАКЛЮЧЕНИЕ   43
СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ   45
ПРИЛОЖЕНИЕ   46
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ВВЕДЕНИЕ 

      С переходом субъектов хозяйствования на рыночные отношения исключительно  важное значение приобрели устойчивость (стабильность) финансового положения  и изыскание путей его оздоровления с целью создания нормальных условий работы.
       В условиях рынка любая организация  может оказаться банкротом или  жертвой «чужого» банкротства.  Как показывает опыт западных  стран, каждая фирма-банкрот «прогорает»  по-своему, в силу определенных  обстоятельств и причин. Тем не менее есть единственный универсальный рецепт от любого банкротства – это проведение систематического финансового  анализа состояния организации.
        Анализ финансового состояния  – вид финансового анализа,  который нацелен в первую очередь  на выявление как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности организации, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства.
        Не случайно, одним из важнейших  направлений аудита организации  является анализ его финансового  состояния. Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности организации интересуют собственников /акционеров/ организации, ее деловых партнеров, налоговые органы.
        Собственники анализируют финансовые  отчеты для повышения доходности  капитала, обеспечения стабильности  положения организации. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.
        Основным источником информации для финансового анализа деятельности организации является бухгалтерская отчетность. Отчетность организаций базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим организации с обществом и деловыми партнерами – пользователями информации о деятельности организации.
        Бухгалтерская отчетность включает  в себя полный комплект форм  бухгалтерской отчетности, а также  специализированные формы, установленные  в соответствии с нормативными  актами, регулирующими бухгалтерский учет и отчетность в Российской Федерации.
      Отчетность  содержит десятки показателей, представляющих огромный интерес для аналитиков. Проверка финансового состояния  немыслима без тщательного анализа  финансовых показателей.
        Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом состоянии организации можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.
      Объектом  исследования курсовой работы является ОАО «Титан».
      Целью данной работы является анализ финансовой деятельности предприятия.
      Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:
      Провести  предварительную характеристику финансового  состояния по данным отчетности предприятия, проанализировав:
    состав и структуру средств предприятия и их источников;
    состав и структуру оборотных активов по степени риска;
    дебиторскую и кредиторскую задолженность.
      Провести  анализ ликвидности баланса, платежеспособности предприятия, оборачиваемости активов  предприятия. финансовой устойчивости предприятия.
      Дать  комплексную оценку финансового состояния предприятия
1.Анализ  финансового состояния  предприятия
     1.1 Оценка имущественного  положения и структуры  капитала 

     Одним из наиболее важных вопросов, возникающих  у субъекта хозяйствования, является правильное определение имущественного положения предприятия.
     Прежде  чем перейти к анализу вопроса  об имущественном положении предприятия, необходимо выяснить, что же понимается под термином «имущество».
     В настоящее время возникла необходимость  в анализе стоимости предприятия и объектов недвижимости. Оценка имущества предприятий имеет очень широкую область применения. Это приватизация государственной и муниципальной собственности, акционирование, сдача имущества в аренду и необходимость обоснования арендной платы при лизинговых операциях, продажа имущества всех форм собственности юридическим, российским, иностранным лицам, определения базы для налогообложения, определения уставного фонда, при акционировании или создании совместных предприятий, подготовка бизнес-плана развития и анализ производственной деятельности предприятия, страхование имущества и другие операции. Во всех перечисленных операциях фигурирует понятие – имущества предприятия.
     Под имуществом в ГК РФ понимаются вещи и соответственно права на них (вещные права), а также имущественные права, не связанные с обладание вещами. Исключительные права и нематериальные блага в гражданско-правовое понятие имущества не входят.
     Для целей бухгалтерского и налогового учета применительно к юридическим  лицам вместо гражданско-правового понятия имущества чаще используют понятие активы. Это связано с тем, что данное понятие более четко определимо применительно к конкретному юридическому лицу как по составу, так и по стоимости.
     Имущество предприятия – это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия. Актив бухгалтерского баланса позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе внеоборотные активы (I раздел баланса) и оборотные активы (II раздел баланса), изучить динамику структуры имущества.
     В процессе анализа может быть использована такая классификация имущества  в зависимости от степени риска:
     - с минимальным риском вложений – наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные финансовые вложения;
     - с малым риском вложений –  дебиторская задолженность предприятия  за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом  залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство;
     - с высоким риском – сомнительная  дебиторская задолженность предприятий, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция, вышедшей из употребления, неликвиды.
     Наиболее простая и доступная следующая классификация имущества (активов):
    Внеоборотные активы:
     - нематериальные активы ;
     - основные средства;
     - незавершенное строительство;
     - доходные вложения в материальные  ценности;
     - долгосрочные финансовые вложения;
     - прочие внеоборотные активы;
    Оборотные активы:
     - запасы;
     - налог на добавленную стоимость;
     - дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной  даты);
     - дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);
     - краткосрочные финансовые вложения;
     - денежные средства;
     - прочие оборотные активы.
     Структура имущества зависит от специфики  деятельности предприятия. Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 – 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 – 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия.
     В процессе оценки имущественного положения  организации изучаются состав, структура и динамика ее активов. А поскольку активы организации могут рассматриваться как ее инвестиции, то изменения в имущественном положении организации могут быть в некотором смысле обусловлены изменениями в инвестиционной политике. Стало быть, оценка имущественного положения организации может рассматриваться как один из инструментов анализа ее инвестиционной политики.
     В процессе анализа состава, структуры  и динамики имущества и источников его формирования используются приемы как горизонтального, так и вертикального анализа.
     Финансовое  состояние компании сильно зависит  от того, какими средствами оно располагает  и от структуры этих вложений. Рассмотрим основные классификации капитала:
     по  принадлежности капитал компании подразделяется на собственный и заемный;
     по  срокам использования капитал различается: долгосрочный постоянный (перманентный) и краткосрочный капитал.
     Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования компаний, Собственный капитал это основа финансовой независимости организации. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться денежные излишки на счетах в банке, а в другие периоды их будет возникать дефицит ликвидности. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы низкие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая кредиты, оно может повысить общую рентабельность хозяйственной деятельности компании.
     В то же время если средства фирмы  созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с краткосрочным капиталом постоянная работа, направленная на контроль за его своевременным возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.
     При анализе пассивов предприятия в  первую очередь следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовая устойчивость организации.
     Оценка  изменений, которые произошли в  структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции менеджмента. Для банков и прочих инвесторов ситуация более надежная, если доля собственного капитала у клиента больше половины, так как это исключает финансовый риск. Компании же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заёмные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность собственного капитала.
     При внутреннем анализе финансового  состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за рассматриваемый период.
     Привлечение заемных средств в оборот предприятия  это нормальная практика. Это содействует  временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудшению финансового положения.
     Разумная  сумма заемного капитала способна благоприятно сказаться на финансовом состоянии  организации, а чрезмерная величина ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования кредиторки перед поставщиками, подрядчиками, бюджетом, обязательно при проведении анализа необходимо установить сумму выплаченных штрафом и процентов за просрочку платежей.
     При анализе кредиторки следует учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.
     О финансовом положении организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования на конец года по сравнению с началом года и т.д. Это позволит выявить причины отклонений и оценить перспективы развития финансового положения организации в будущем. Анализ имущественного положения предприятия является первым этапом анализа финансового состояния. Поэтому, чтобы провести наиболее полный и достоверный анализ финансового состояния предприятия необходимо провести анализ имущественного положения предприятия, который является одним из приоритетных направлений в оценке финансового положения. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.2 Анализ эффективности использования капитала предприятия и деловой активности 

     В процессе своего кругооборота капитал проходит несколько стадий. На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды и производственные запасы, на второй – часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы, завершается стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии  готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделал кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Замедление движения средств на одной  из стадий кругооборота приводит к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение финансового состояния предприятия. В случае же ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Однако, если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Следовательно, необходимо рационально и экономно использовать ресурсы, не допуская их перерасхода.
     Таким образом, эффективность использования  капитала характеризуется его рентабельностью  – отношением суммы прибыли к  среднегодовой сумме основного  и оборотного капитала, интенсивность  использования капитала – его  оборачиваемостью (коэффициент оборачиваемости равен отношению выручки от реализации  продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).
     Деловая активность является комплексной и  динамичной характеристикой предпринимательской  деятельности и эффективности использования  ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.
     Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и  микроуровнем управления, процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности.
     Деловая активность выражает эффективность  использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес –линиям деятельности и характеризует  качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.
     Основополагающее  влияние на деловую активность хозяйствующих  субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых  может формироваться либо благоприятный  «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организации : совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга.
     Значение  анализа деловой активности заключается  в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.
     В ходе анализа решаются следующие  задачи :
     1. изучение и оценка тенденции  изменения показателей деловой  активности;
     2. исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величин их конкретного влияния;
     3. обобщение результатов анализа,  разработка конкретных мероприятий  по вовлечению в оборот выявленных  резервов.
     Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями.
     Качественными критериями являются : широта рынков сбыта ( как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации  и ее клиентов, конкурентоспособность  товара.
     Количественная  оценка дается по двум направлениям :
    исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей : основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;
    изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.
     Для анализа эффективности использования  капитала необходимо рассчитать показатели доходности (рентабельности) капитала. Для этого используются следующие  показатели:
     - рентабельность совокупного капитала (общая рентабельность активов)  – отношение прибыли предприятия  до налогообложения к среднегодовой  величине итога баланса за  анализируемый период;
     - рентабельность совокупного капитала  по чистой прибыли – отношение  чистой прибыли к среднегодовой величине итога баланса за анализируемый период;
     - рентабельность операционного капитала  – отношение прибыли предприятия  до налогообложения к среднегодовой  сумме  операционного капитала  за период. Величину операционного  капитала можно получить, исключив из совокупного капитала стоимость основных средств непроизводственного назначения, неустановленного оборудования, остатков незавершенного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения;
     - рентабельность собственного капитала – отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала за период;
     - рентабельность постоянного капитала  – отношение прибыли до налогообложения  к среднегодовой стоимости собственного  и долгосрочного заемного капитала;
     - рентабельность постоянного капитала  по чистой прибыли – отношение  чистой прибыли к среднегодовой  стоимости собственного и долгосрочного  заемного капитала.
     Для анализа деловой активности (интенсивности  использования капитала предприятия) следует рассчитать показатели оборачиваемости и длительности оборота капитала:
     - оборачиваемость совокупного капитала (коэффициент деловой активности) - отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов) к среднегодовой стоимости совокупного капитала (активов);
     - длительность оборота совокупного капитала - 360 дней / оборачиваемость совокупного капитала;
     - оборачиваемость операционного капитала – отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов) к среднегодовой стоимости операционного капитала;
     - длительность оборота операционного капитала – 360 дней / оборачиваемость операционного капитала;
     -  оборачиваемость собственного капитала – отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов) к среднегодовой стоимости собственного капитала;
     - длительность оборота собственного капитала – 360 дней / оборачиваемость собственного капитала;
     - оборачиваемость постоянного капитала – отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов) к среднегодовой стоимости постоянного капитала;
     - длительность оборота постоянного капитала – 360 дней / оборачиваемость постоянного капитала;
     - оборачиваемость основного капитала – отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов) к среднегодовой стоимости основного капитала;
     - длительность оборота основного капитала – 360 дней / оборачиваемость постоянного капитала;
     - оборачиваемость оборотного капитала – отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов) к среднегодовой стоимости оборотного капитала;
     - длительность оборота оборотного капитала - 360 дней / оборачиваемость оборотного капитала; 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1.3 Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

     Своеобразным  зеркалом стабильно образующегося  на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.
     Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
     Анализ  финансовой устойчивости  следует  проводить в двух аспектах:
     - на основе исследования абсолютных  показателей финансовой устойчивости;
     -  на основе  оценки удовлетворительности  структуры баланса.
     Анализ  финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей состоит в оценке достаточности источников формирования производственных запасов предприятия. Он выполняется с учетом  следующих условий: устойчивые пассивы являются источниками финансирования активов с длительным сроком использования, а краткосрочные - ликвидных активов с коротким сроком использования.
     Наиболее  обобщающий показатель финансовой устойчивости -  излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, рассчитываемый в виде разности между величинами источников средств и запасов. Рассматриваются следующие виды источников средств для формирования запасов:
     - собственные оборотные средства - разность между суммой собственного капитала,  долгосрочных заемных средств и величиной основного капитала;
     - краткосрочные кредиты и займы;
     - временные источники пополнения  собственных оборотных средств (временно свободные собственные средства специальных фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на пополнение оборотных средств).
     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.
     1) абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
     2) нормальная финансовая устойчивость . В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.
     3) неустойчивое (предкризисное) финансовое положение, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
     Финансовая  неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных  кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости  сырья, материалов и готовой продукции.
     4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
           Для оценки финансовой устойчивости  предприятия  применяется  набор  или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают  разные стороны  состояния активов и пассивов предприятия.
           Приемлемость значений  коэффициентов,  оценка  их динамики  и  направлений  изменения  могут  быть  установлены   только   для конкретного  предприятия  с  учетом  условий  его  деятельности.  
           Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы  коэффициентов есть  один  критерий,  универсальный  по  отношению  ко  всем  предприятиям: владельцы предприятия  предпочитают  разумный  рост  доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение  предприятиям, где велика  доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.
     Можно ограничиться следующими показателями:
    коэффициент автономии (финансовой независимости) – удельный вес собственного капитала в итоге баланса (К 0,5). Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов.
    коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска) – отношение величины обязательств к собственному капиталу (К 1). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
    коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (платежеспособности) – отношение собственного капитала к общей величине обязательств (К 1).
    коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных       средств – отношение стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных средств. Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов.
    коэффициент маневренности собственных средств – отношение собственных оборотных средств к общей сумме собственного капитала.(К 0,2 – 0,5). Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.
     6)  коэффициент  обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования – отношение собственных оборотных средств к общей сумме оборотного капитала (К 0,1). Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
     7)    коэффициент имущества производственного назначения – отношение суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к итогу баланса (К 0,5). Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.
     8)    коэффициент текущей задолженности  – отношение краткосрочных обязательств  к итогу баланса.
     9)    коэффициент постоянного капитала  – отношение суммы собственного  и долгосрочного заемного капитала  к итогу баланса.
     Расчет  показателей  финансовой  устойчивости  дает  менеджеру   часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности  привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим  менеджеру  важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования. 
 
 
 
 
 
 

1.4 Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
         
     Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
     Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
     Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.
     Для анализа ликвидности баланса средства по активу баланса группируются и располагаются по степени убывания ликвидности, а  пассивы - по степени срочности их оплаты. Выделяют четыре группы активов по степени ликвидности, и четыре группы пассивов по степени срочности погашения. Итоги по соответствующим группам сравнивают между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
          - абсолютно ликвидные активы превышают или равны  наиболее срочным обязательствам (А1 ? П1);
          - быстрореализуемые активы  превышают или равны среднесрочным обязательствам (А2 ? П2);
          - медленно реализуемые активы превышают или равны долгосрочным кредитам и займам (А3? П3);
         - труднореализуемые активы ниже или равны собственному капиталу предприятия (А4?П4).
         В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный приведенным, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. С помощью анализа  соотношений указанных групп активов и пассивов баланса на начало года и конец года делаются выводы об изменении ликвидности баланса предприятия. 
       Одним из показателей, характеризующих  финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.
      Анализ платежеспособности необходим  не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и  для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.
     Сделать наиболее обоснованные выводы о платежеспособности предприятия позволяют относительные показатели ликвидности:
         - коэффициент абсолютной ликвидности (К=0,2-0,4) - отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к  сумме краткосрочных обязательств предприятия;
        - коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (К=0,5-1) - отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных  обязательств;
        - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (К 2) - отношение суммы оборотных активов к  сумме краткосрочных обязательств.
        Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
      Чтобы выжить в условиях рыночной  экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. 
 
 
 
 
 
 
 
 

1.5 Комплексная оценка  финансового состояния предприятия
     Финансовое  состояние предприятия – это  важнейшая характеристика экономической  деятельности предприятия во внешней  среде. Оно определяет конкурентоспособность  предприятия, его потенциал в  деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.
     Главная цель анализа финансовая состояния - своевременно выявлять и устранять  недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
     Основными задачами анализа финансового состояния  являются:
     - объективная оценка состава и  использования финансовых ресурсов  предприятия;
     - определение факторов и причин  достигнутого состояния;
     - выявление, измерение и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышения эффективности хозяйственной деятельности;
     - подготовка и обоснование принимаемых  управленческих решений в области  финансов.
     Основными характеристиками (индикаторами) финансового  состояния предприятия являются:
     - оценка имущественного состояния  и структура финансирования;
     - оценка финансовой устойчивости;
     - оценка платежеспособности и  ликвидности; 
     - оценка рентабельности продаж  и имущества.
     Финансовое  состояние предприятия характеризуется  системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых ресурсов. Расчет и анализ показателей производится по данным баланса предприятия в определенной последовательности.
        Под финансовым состоянием понимается достаточная финансовая обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия и своевременного проведения расчетов предприятия со своими контрагентами. Выражением финансового состояния является сложившаяся структура средств предприятия.
     В процессе кругооборота происходит непрерывное  изменение структуры средств  предприятия и их источников, определяемой как соотношение между элементами имущества и элементами формирующего его капитала. Нахождение оптимального соотношения между всеми элементами капитала и источниками его финансирования одна из наиболее трудных задач финансового управления.
     Информационной  базой анализа финансового состояния  предприятия является квартальная  и годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность.
     Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.
       Чтобы сделать обоснованный вывод  о финансовом состоянии предприятия  и его изменении за отчетный  период, необходимо получить комплексную  сравнительную оценку финансового состояния. С этой целью используют методику рейтинговой оценки, для построения которой на начало и конец года примените следующие показатели:
    - рентабельность  продаж;
    - рентабельность  совокупного капитала;
    - коэффициент  автономии;
    - коэффициент покрытия долгов собственным капиталом;
    - коэффициент  имущества производственного назначения;
    - коэффициент  обеспеченности оборотных активов  собственными источниками формирования;
    - коэффициент  текущей ликвидности.
     Комплексную оценку на начало и конец года рассчитывают по формуле рейтинговой оценки:
      Р = O a ( 1 - Phi )2 где
     Phi  - нормированное значение i - го показателя.
     Увеличение  значения комплексного показателя оценки финансового состояния предприятия  на конец года по сравнению с началом  свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Финансовое состояние предприятия тем лучше, чем ближе к нулю величина рейтинговой оценки.
     Выводы  о финансовом состоянии предприятия  подтверждаются в процессе анализа  кредитоспособности предприятия.
     Кредитоспособность  предприятия — это его способность  своевременно и полно рассчитываться по своим долговым обязательствам с  банком. Кредитоспособность выражает сложившееся финансовое состояние  клиента, которое дает возможность  банку сделать правильный вывод об эффективности его работы, способности погасить кредит (включая и проценты по нему) в установленные кредитным договором сроки.
     Сбербанк  России использует модель, для определения  кредитоспособности предприятия. Итоговый балл кредитоспособности рассчитывают по формуле:
     Б = 0,11 х К1 + 0,05 х К2 + 0,42 х К3 + 0,21 х К4 + 0,21 х К5 ,
       где К1, ... К5 - категории коэффициентов, приведенных в таблице 1, принимающие значения 1, 2, 3.  

Таблица 1 - Критерии определения категории коэффициентов 

Наименование Категория коэффициента
показателя 1 2 3
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1)  
0,2 и выше
 
0,15 - 0,2
 
менее 0,15
Коэффициент быстрой ликвидности (К2)  
0,8 и выше
 
0,5-0,8
 
менее 0,5
Коэффициент текущей ликвидности (К3)  
2,0 и выше
 
1,0 - 2,0
 
менее 1,0
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (К4)  
1,0 и выше
 
0,7 - 1,0
 
менее 0,7
Рентабельность  продаж 0,15 и выше менее 0,15 менее 0
 
Класс кредитоспособности заемщика определяется по итоговому баллу.
      Б ?1,05 - первоклассные заемщики, кредитование которых не вызывает сомнений;
      1,05? Б ? 2,42 - заемщики второго класса, кредитование которых требует дополнительной проверки;
      Б ? 2,42 - заемщики третьего класса, кредитование которых связано с повышенным риском.
Комплексная оценка финансового состояния предприятия является завершающим, наиболее важным элементом анализа его финансового состояния.  
 
 
 
 
 
 
 

    2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
Таблица 2 - Показатели анализа аналитического баланса 

Показатели Обо зна
че
ние
Начало  года Конец года Изменение за период Доля  фак тора
в из-менении
баланса, 
%
Сум- ма, тыс. руб.
Удель ный вес,
%
Сум ма, тыс. руб.
Удель ный вес,
%
Тыс.руб. Темп при
роста
%
В структуре, %
Актив    
 
11651
 
 
82,19
 
 
13482
 
 
80,84
 
 
1831
 
 
15,72
 
 
-1,35
 
 
73,15
Внеоборотные  активы А4
Запасы  и НДС по приобре-тенным ценностям
А3  
 
 
1453
 
 
 
10,25
 
 
 
1784
 
 
 
10,70
 
 
 
331
 
 
 
22,78
 
 
 
0,45
 
 
 
13,22
Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы
А2  
 
 
 
967
 
 
 
 
6,82
 
 
 
 
1281
 
 
 
 
7,68
 
 
 
 
314
 
 
 
 
32,47
 
 
 
 
0,86
 
 
 
 
12,54
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения А1  
 
 
 
104
 
 
 
 
0,73
 
 
 
 
131
 
 
 
 
0,79
 
 
 
 
27
 
 
 
 
25,96
 
 
 
 
0,06
 
 
 
 
1,08
Пассив    
 
7332
 
 
51,72
 
 
9318
 
 
55,87
 
 
1986
 
 
27,09
 
 
4,15
 
 
79,34
Капитал и резервы П4
Долгосрочные  пассивы П3  
452
 
3,19
 
770
 
4,62
 
318
 
70,35
 
1,43
 
12,70
Краткосрочные кредиты и займы П2  
 
140
 
 
0,99
 
 
134
 
 
0,80
 
 
-6
 
 
-4,29
 
 
-0,19
 
 
-0,24
Кредиторская  задолженность П1  
6251
 
44,10
 
6456
 
38,71
 
205
 
3,28
 
-5,39
 
8,19
Баланс   14175 100 16678 100 2503 17,65 0 100
 
     Из таблицы 2 видно, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 2503 тыс. руб. Также за рассматриваемый период изменилась структура активов: на конец года увеличилась доля внеоборотного капитала на 1831 тыс. руб. (15,7%) и оборотного капитала на 672 тыс. руб. (26,6%).Произошедшие изменения можно оценить положительно. На конец года увеличилось вложение средств в производственный потенциал на 47 тыс. руб. (строка 140 баланса). Произошло незначительное увеличение по статье Основные средства на 1229 тыс. руб., что могло произойти как за счет увеличения количества машин, оборудования, зданий, так и за счет повышения их стоимости по вновь приобретенным фондам и переоценки старых. Незавершенное строительство увеличилось на 560 тыс. руб. По оборотным активам увеличилась доля запасов на 264 тыс. руб.
     Увеличение  доли собственных средств на 1697 тыс. руб. (строка 490 баланса) вызвано: за счет увеличения  доли добавочного капитала на 687 тыс. руб., это обусловлено проведением  переоценки основных фондов на предприятии. Увеличение доли резервного фонда не произошло, но увеличилась доля нераспределенной прибыли на 1010 тыс. руб., что является положительным фактором для финансового состояния предприятия.
     Произошли изменения в структуре заемного капитала. Так на начало года собственные источники составили 51,72%, а на конец года 55,87%. Заемные источники на начало года составили 48,28%, а на конец года 44,13%.
     В конце года заемный капитал увеличился на 517 тыс. руб. в связи с увеличением кредиторской задолженности с 6251 тыс. руб. до 6456 тыс. руб. на 205 тыс. руб. Увеличилась задолженность по налогам и сборам на 105 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 3 - Показатели анализа аналитического отчета о прибылях и убытках 

Показатели Предыдущий  год Отчетный  год Изменения за период
  Сумма, тыс. руб. Удель ный вес,
%
Сумма, тыс. руб. Удель ный вес,
%
Тыс руб.
Темп при
рос
та
%
В струк туре,
%
Выручка от реализации  
7648
 
100
 
16520
 
100
 
8872
 
116
 
-
Расходы по обычным видам деятельности  
 
7564
 
 
98,90
 
 
14760
 
 
89,35
 
 
7196
 
 
95,13
 
 
-9,55
Прибыль от продаж  
84
 
1,10
 
1760
 
10,65
 
1676
1995,24  
9,55
Прочие  доходы  
-223
 
-2,92
 
-388
 
-2,35
 
-165
 
73,99
 
0,52
Прочие  расходы
Прибыль до налогообложе ния
 
 
-139
 
 
-1,82
 
 
1372
 
 
8,31
 
 
1511
 
1087,05
 
 
10,13
Налог на прибыль  
-
-  
329
 
1,99
 
329
   
Чистая  прибыль -139 -1,82 1043 6,31 1182 -850, 36
8,13
 
     Из  таблицы 3 видно, что значительно увеличилась выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг за отчетный период на 8872 тыс. руб., темп прироста на 116% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Увеличились расходы по обычным видам деятельности за отчетный период на 7196 тыс. руб., темп прироста 95,13%. Темп прироста прибыли от продаж выше темпа прироста выручки.
     За  аналогичный период предыдущего  года убыток  до налогообложения составил 139 тыс. руб., отсюда не начислялся налог на прибыль. А за отчетный период прибыль до налогообложения составила 1372 тыс. руб. (текущий налог на прибыль 329 тыс. руб.). Из этого следует, что чистая прибыль за отчетный период составила 1043 тыс. руб.
     А прибыль – это важный показатель эффективности производства. Прибыль- это с одной стороны, основной источник финансирования деятельности предприятия, а с другой источник доходов государственного и местного бюджетов.
Таблица 4 - Анализ динамики и структуры источников капитала. 

Источник  капитала Наличие средств, тыс.руб. Структура средств, %
  на начало перио да
на конец  перио да
измене ние,
+,-
на начало перио да
на конец  перио да
измене ние,
+,-
Собственный капитал 7332 9318 1986 51,72 55,87 4,15
Заемный капитал 6843 7360 517 48,28 44,13 -4,15
Итого 14175 16678 2503 100 100 -
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.