На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Финансовый анализ деятельности ЗАО "Литоч"

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 20.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 26. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Министерство  образования и науки Российской Федерации 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа
Учебная дисциплина: «Экономический анализ»
Тема: Финансовый анализ деятельности ЗАО «Литоч» 
 
 

Выполнил  студент
Вариант №3 
 
 
 
 
 
 

Псков
2011 
 
 

Содержание
     Введение 2
     1. Общая характеристика предприятия. 3
     2. Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса 7
     2.1. Предварительная оценка финансового состояния организации 7
     2.2 Анализ ликвидности 16
     2.3. Анализ финансовой устойчивости организации 19
     2.4. Анализ возможной неплатежеспособности 22
     организации 22
     2.5. Анализ деловой активности организации 26
     2.6. Общий вывод о финансовом состоянии ЗАО «Литоч» 27
     3. Анализ финансовых результатов хозяйственной деятельности организации 28
     3.1. Анализ уровня и динамики финансовых результатов 28
     3.2. Факторный анализ прибыли от продаж 30
     3.3. Факторный анализ чистой прибыли 31
     3.4. Общий вывод о финансовых результатах хозяйственной деятельности организации 35
     4. Анализ рентабельности хозяйственной деятельности 35
     4.1. Расчет и оценка показателей рентабельности 35
     4.1.1. Расчет показателей рентабельности ресурсного типа 35
     4.1.2. Расчет показателей рентабельности затратного типа 36
     4.2. Факторный анализ рентабельности от продаж 38
     4.3. Факторный анализ финансовой и экономической 38
     рентабельности и их взаимосвязь 38
     4.4. Комплексный анализ эффективности хозяйственной 40
     деятельности 40
     4.5 Расчет и оценка эффекта финансового рычага 49
     ПРИЛОЖЕНИЕ 53

     Введение

     В условиях рыночной экономики, жесткой  конкуренции повышается значимость и актуальность финансового анализа. От грамотной организации финансового  анализа и планирования зависит  благополучие коммерческой организации.
     Предметом финансового анализа является финансовое состояние организации. Финансовое состояние – экономическая категория, которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота и  способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию в определенный момент времени.
     Задачей финансового анализа является определение  состояния организации на сегодняшний  день, приемлемых параметров работы и их сохранение на сложившемся уровне, определение отрицательных тенденций в деятельности компании, требующих оперативного вмешательства. В процессе анализа не только вскрываются и характеризуются основные факторы, влияющие на хозяйственную деятельность, но и измеряется степень их воздействия.
     Цель  данной курсовой работы – финансовый анализ ЗАО «Литоч».
     В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:
     - провести анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса;
     - провести анализ финансовых результатов  хозяйственной деятельности организации  по данным отчета о прибылях  и убытках;
     - провести анализ рентабельности хозяйственной деятельности организации;
     - сделать общий вывод о финансовых  результатах деятельности организации.

1. Общая характеристика предприятия.

    Полное  фирменное наименование Общества —  Закрытое акционерное общество «Литоч», сокращенное фирменное наименование — ЗАО «Литоч». Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации.
       История ЗАО «Литоч» началась в марте 1971  года, когда Государственная комиссия приняла первую очередь производства точного литья по выплавляемым моделям. Это был небольшой цех в составе Псковского машиностроительного объединения - «Псковхимлегмаш». 17 апреля того же года была выдана первая плавка стального литья. Основная номенклатура изделий предназначалась для тракторов «Кировец» и машин по переработке   льна   и   изготовления   химволокон.   Также   предприятие изготавливало отливки для предприятий Северо — Западного региона России.
    Закрытое  Акционерное Общество «Литоч» было зарегистрировано Регистрационной палатой города Пскова 23 января 2002 года. Высшим органом управления   Общества   является   Общее   собрание   акционеров.   Общее руководство деятельностью Общества осуществляется Советом директоров Общества. Единоличным исполнительным   органом   Общества   является Генеральный директор, который избирается Советом директоров Общества.
    Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на место его нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации. Общество вправе иметь свой фирменный знак, образец которого регистрируется в установленном порядке.
    Общество  осуществляет любые виды внешнеэкономической  деятельности, не противоречащие действующему законодательству.
    Целью деятельности Общества является получение прибыли.
    Предметом деятельности Общества является:
             - разработка и производство образцов новой техники, приборов и инструментов, нестандартного оборудования и технологической оснастки для перспективных технологий в области металлургии, машиностроения, приборостроения и иных смежных областях техники;
             - разработка и проектирование оборудования и оснастки для технической обработки материалов и сплавов давлением, термической обработки материалов, литейных технологий;
             - разработка проектно - сметной, конструкторской и технической документации;
            - выполнение   конструкторских   и технологических разработок в области металлургии, машиностроения, приборостроения и иных смежных областях техники;
         -  организация  производства,   производство  продукции   на  основе выполненных разработок, в том числе деталей, узлов и агрегатов для грузовых и легковых автомобилей, автобусов и других транспортных средств и реализация ее;
         - производство и реализация в оптовой и розничной торговле товаров народного потребления;
            - участие в изучении экологических проблем и проведение работ по защите окружающей среды;
            - оказание различных услуг физическим и юридическим лицам, в том числе платных;
             -  другая   деятельность,   которая   прямо   или   косвенно способствует решению стоящих перед Обществом задач.
    ЗАО «Литоч» специализируется на производстве отливок из углеродистых и легированных сталей, серых и специальных чугунов способом литья по выплавляемым моделям. Существующий технологический процесс позволяет получать отливки по 6 - 8 классу точности, коэффициент весовой точности в среднем составляет 0,85.  Сроки подготовки производства от чертежа детали до изготовления готовой продукции 1-3 месяца.   Плавка   металла   и   приготовление   сплавов   производится   в высокочастотных индукционных печах емкостью 250 кг. Металл заливается в раскаленные формы без опорного наполнителя по оригинальной технологии.
    На сегодняшний день «Литоч» можно назвать уникальным предприятием, учитывая следующие особенности производства:
     - на заводе производят отливки из сталей марок 25, 35, 45, 20Х, 40Х, нержавеющей стали и сурьмянистого чугуна;
     - номенклатура изготовляемых отливок массой от 7г до 17кг составляет более 590 наименований;
     - на заводе освоена (впервые в России) технология прокаливания и заливки оболочковых форм, изготовленных из кристаллического кварца, без опорного наполнителя. «Литоч», вероятно, единственное предприятие, применяющее в России подобную технологию;
     -при изготовлении керамических  форм   используют  кремнезольное  связующее  вместо этилсиликатного;
     -разработана технология изготовления особо сложных отливок с использованием растворяемых карбамидных стержней.
    В 2008 году завод освоил литье по газифицируемым моделям. Освоение этой прогрессивной  технологии позволит обеспечить абсолютную геометрическую стабильность отливок в широком диапазоне развеса литья любой конфигурации из любых сплавов. Универсальная технология снизит материалоемкость и обеспечит безотходность производства. Заливка под вакуумом и последующее обезвреживание выбросов повысят экологическую безопасность производства.
    Предприятие имеет в своем составе следующие  технологические участки:
     - участок приготовления составов, изготовления моделей, обмазки и выплавки моделей точного литья;
     - участок плавки, заливки и выбивки отливок;
     -  участок очистки, термообработки и сортировки отливок;
     - цех   механической   обработки,   изготовление   инструмента   и специальной оснастки;
     -  транспортный участок;
     -  котельное и газовое хозяйство;
     - центральная заводская лаборатория (ЦЗЛ)
    Общее количество оборудования составляет 148 единиц. Списочная численность работников составляет 270 человек.
    Продукция завода поставляется в страны  Прибалтики, Белоруссию, Санкт-Петербург, Москву, Ростов на Дону, Пензенскую, Смоленскую, Свердловскую области и другие регионы России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. Анализ  финансового состояния  организации по  данным бухгалтерского  баланса

     2.1. Предварительная оценка финансового состояния организации

     Анализ  финансового состояния начинается с изучения состава, структуры и  динамики активов, капитала и обязательств организации, чтобы выявить тенденции  изменения элементов финансового  состояния и оценить пропорцию  между ними.
     Таблица 2.1
     Сравнительный аналитический баланс организации
     
Показатели Коды  строк Значение, тыс. руб Удельный  вес, % Изменение
н.п. к.п н.п к.п абс, тыс. руб уд. веса, % в % к величине на н.п. в % к из-менению итога баланса
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
I. Внеоборотные активы
1.1.Нематериаль-ные активы 110 - - - - - - - -
1.2.Основные средства 120 10650 15780 9,43 9,89 5130 0,46 48,17 10,99
 1.3.Прочие внеоборотные активы
130+ 135+
140+ 145+ 150
59807 87121 52,98 54,6 27314 1,62 45,67 58,52
Итого по разделуI 190 70457 102901 62,42 64,49 32444 2,07 46,05 69,51
II. Оборотные активы
2.1 Запасы 210 13853 34029 12,27 21,33 20176 9,06 145,64 43,23
2.2 НДС 220 313 132 0,28 0,08 -181 -0,2 -57,83 -0,39
2.3. Долгосрочная дебиторская задолженность 230 - - - - - - - -
2.4. Краткосроч-ная дебиторская задолженность 240 23538 21238 20,85 13,31 -2300 -7,54 -9,77 -4,93
2.5. Краткосроч-ные финансовые вложения 250 - - - - - - - -
2.6. Денежные  средства 260 4717 1252 4,18 0,78 -3465 -3,4 -73,46 -7,42
2.7. Прочие обо-ротные активы 270 - - - - - - - -
Итого по разделу II 290 42421 56651 37,58 35,51 14230 -2,07 33,54 30,49
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Итого стоимость имущества 300 112878 159552 100 100 46674 0 41,32 -
III. Капитал и резервы
3.1.  Уставный капитал 410-411 7070 7070 6,26 4,43 0 -1,83 0 0
3.2. Добавочный капитал 420 - - - - - - - -
3.3. Резервный  капитал 430 - - - - - - - -
3.4.Нераспреде-ленная прибыль (непокрытый убыток) 470 -1576 -834 -1,39 -0,52 742 0,87 -47,08 1,59
Итого по разделу III 490 5494 6236 4,87 3,91 742 -0,96 13,5 1,59
IV.Долгосроч-ные обязатель-ства 590 59917 -2662 53,08 -1,67 -62579 -54,75 -104,44 -134,08
V. Краткосрочные обязательства
5.1. Кратко-срочные кредиты и займы 610 1175 82625 1,04 51,79 81450 50,75 6931,91 174,51
5.2. Кредиторская  задолженность 620 46292 73353 41,01 45,97 27061 4,96 58,46 57,98
5.3. Прочие  краткосрочные обязательства 630, 650, 660 - - - - - - - -
5.4. Доходы  будущих периодов 640 - - - - - - - -
Итого по разделу V 690 47467 155978 42,05 97,76 108511 55,71 228,6 232,49
Итого заемных средств 590+690 -640
107384 153316 95,13 96,09 45932 0,96 42,77 98,41
Итого источни-ков имущества 700 112878 159552 100 100 46674 0 41,35 -
Величина  собст-венных средств в обороте 490+640 -190
-64963 -96665 -57,55 -60,58 -31702 3,03 48,8 -67,92
 
     Вывод: В отчетном году доходообразующее имущество организации выросло на 46674 тыс. руб. (41,35%). В то же время темп снижения выручки составил -5,67%, а прибыли от продаж – 83,12%. Из полученных соотношений между темпами прироста доходообразующего имущества, выручки и прибыли следует, что в отчетном году существенно снизилась эффективность использования имущества. Имущество выросло на 69,51% за счет прироста внеоборотных активов и на 30,49% за счет оборотных активов. Учитывая разные темпы роста внеоборотных и оборотных активов, можно предположить, что снижение эффективности использования имущества в целом объясняется модернизацией или ростом внеоборотных активов.
     Внеоборотные активы в отчетном году выросли на 32444 тыс. руб. (46,05%). Данный рост вызван ростом незавершенного строительства. Незавершенное строительство не используется в хозяйственном процессе, поэтому оно не приносит доход и представляет собой извлечение средств из хозяйственного оборота в отчетном году. Рост незавершенного строительства является основным фактором снижения эффективности использования доходообразующего имущества в целом. Но незавершенное строительство позволит увеличить эффективность использования внеоборотных активов в следующие периоды времени. Росту внеоборотных активов также способствовало увеличение основных средств на 5130 тыс. руб. (48,17%).
     В отчетном году в организации исчезли отложенные налоговые активы на сумму 522 тыс. руб. Долгосрочные финансовые вложения не повлияли на изменение внеоборотных активов.
     Оборотные активы в отчетном году увеличились  на 14230 тыс. руб. (33,54%) в значительной степени за счет роста запасов на 20176 тыс. руб. (145,64%). Увеличение запасов было обусловлено, прежде всего, увеличением сырья и материалов на 8777 тыс. руб. (119,07%) и в меньшей степени за счет роста остатков готовой продукции на складе (темп прироста 203,25%). Затраты в незавершенном производстве сократились на 589 тыс. руб (-79,7%), что свидетельствует об уменьшении объема выпуска продукции.
     Значительный  рост расходов будущих периодов (темп прироста 268,96%) показал, что организация увеличила отток денежных средств на расходы, которые можно было бы произвести в будущие периоды времени. Краткосрочная дебиторская задолженность организации уменьшилась на 2300 тыс. руб. За отчетный период снизилась величина денежных средств на счетах организации. Что касается источников имущества, то в отчетном году собственный капитал организации вырос на 742 тыс. руб. (13,5%). Данный рост связан в первую очередь, с уменьшением непокрытого убытка. Обязательства организации за период увеличились на 45932 тыс. руб. (42,77%). При этом долгосрочные обязательства снизились на 62579 тыс.руб (-104,44%), а увеличение краткосрочных обязательств произошло в первую очередь из-за значительного увеличения краткосрочных кредитов (темп роста составил 6931,91%) и в меньшей степени за счет увеличения  кредиторской задолженности(темп прироста составил 58,46%). Большую часть кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
     Следует отметить, что сумма собственных оборотных средств организации уменьшилась на 31702 тыс.руб. и продолжает оставаться в отрицательном значении, поскольку предприятие продолжает работать в убыток, тем самым наращивая кредиторскую задолженность, в том числе перед поставщиками и подрядчиками, а также перед персоналом организации. Тех средств, что имеются в организации, не хватает на покрытие задолженности. В структуре капитала преобладает заемный капитал, это говорит о том, что организация в своей деятельности опирается в большей степени на заемные средства и этими средствами продолжает покрывать убытки прошлого периода. Поскольку сумма запасов в отчетном периоде увеличилась на 145,64%, в данном случае это свидетельствует о том, что организация неэффективно планирует их расход, и они попросту складируются. В отчетном году темп прироста собственных средств составил  13,5%, темп пророста внеоборотных активов – 46,05%, темп пророста оборотных активов – 33,54%, а темп прироста заемных источников финансирования - 228,6%. Полученное соотношение между темпами прироста основных элементов финансового состояния свидетельствует об его ухудшении в отчетном году. 

     Анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса может проводиться за несколько учетных периодов. В этом случае обычно методика анализа имеет следующий вид:
     • анализ динамики и структуры внеоборотных активов (табл. 2.2);
     • анализ динамики и структуры оборотных  активов (табл. 2.3);
     • анализ динамики и структуры капитала и резервов (табл. 2.4);
     • анализ динамики и структуры обязательств (табл. 2.5);
     • сравнительная оценка динамики и  структуры активов, капитала и обязательств (табл. 2.6).
     Вывод по таблице 2.2. В 2007 году внеоборотные активы выросли на 41103 тыс. руб. (167,35%), а в 2008 году их рост составил 32444 тыс. руб. (46,05%). Этому увеличению в обоих случаях в значительной степени способствовал рост незавершенного строительства.
     Незавершенное строительство не используется в  хозяйственном процессе, поэтому  оно не приносит доход и представляет собой извлечение средств из хозяйственного оборота в отчетном году. Рост незавершенного строительства является основным фактором снижения эффективности использования  доходообразующего имущества в целом. Но незавершенное строительство позволит увеличить эффективность использования внеоборотных активов в следующие периоды времени.
     Росту внеоборотных активов также способствовало увеличение основных средств в 2007 г. – на 2356 тыс. руб. (28,41%), в 2008 г. – на 5130 тыс. руб. (48,17%).
 


Таблица 2.2
       Анализ динамики и структуры  внеоборотных активов
     
Показатели Значение, тыс. руб. Удельный  вес, % Абсолютное  изменение, тыс. руб. Темп  прироста, % Изменение удельного веса, %
2007 2008 2009 2007 2008 2009 за 2007 за 2008 за 2007 за 2008 за 2007 за 2008
1. Нематериальные  активы - - - - - - - - - - - -
2. Основные  средства 8294 10650 15780 31,47 15,12 15,34 2356 5130 28,41 48,17 -16,35 0,22
3. Прочие  внеоборотные активы 18060 59807 87121 68,53 84,88 84,66 41747 27314 231,16 45,67 16,35 -0,22
Итого 26354 70457 102901 100 100 100 44103 32444 167,35 46,05 - -
 
  Таблица 2.3
       Анализ динамики и структуры  оборотных активов
     
Показатели Значение, тыс. руб. Удельный  вес, % Абсолютное  изменение, тыс. руб. Темп  прироста, % Изменение удельного веса, %
2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 2008 2007 2008 2007 2008
1. Запасы 18399 13853 34029 53,38 32,65 60,07 -4546 20176 -24,71 145,64 -20,73 27,42
2. НДС 871 313 132 2,53 0,74 0,23 -558 -181 -64,06 -57,83 -1,79 -0,51
3. Долгосрочн. дебито-рская задолженность - - - - - - - - - - - -
4. Краткосрочн. деби-торская задолженность 12188 23538 21238 35,36 55,49 37,49 11350 -2300 93,12 -9,77 20,13 -18
5. Краткосрочные  финансовые вложения - - - - - - - - - - - -
6. Денежные  средства  3009 4717 1252 8,73 11,12 2,21 1708 -3465 56,76 -73,46 2,39 -8,91
7. Прочие оборотные активы - - - - - - - - - - - -
Итого 34467 42421 56651 100 100 100 7954 14230 23,08 33,54 - -
  Таблица 2.4
       Анализ динамики и структуры  капитала и резервов
     
Показатели Значение, тыс. руб. Удельный  вес, % Абсолютное  изменение, тыс. руб. Темп  прироста, % Изменение удельного веса, %
2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 2008 2007 2008 2007 2008
1. Уставный  капитал 7070 7070 7070 113,03 128,68 113,37 - - - - 15,65 -15,31
2. Добавочный  капитал - - - - - - - - - - - -
3. Резервный  капитал - - - - - - - - - - - -
4. Нераспределенная при-быль (непокрытый убыток) -815 -1576 -834 -13,03 -28,68 -13,37 -761 742 93,37 -47,08 -15,65 15,31
Итого 6255 5494 6236 100 100 100 -761 742 -12,17 13,51 - -
 
     Таблица 2.5
       Анализ динамики и структуры  обязательств
     
Показатели Значение, тыс. руб. Удельный  вес, % Абсолютное  изменение, тыс. руб. Темп  прироста, % Изменение удельного веса, %
2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 2008 2007 2008 2007 2008
1. Долгосрочные  кредиты и займы - 59917 -2662 - 55,8 -1,74 59917 -62579 - -104,44 55,8 -57,54
2. Краткосрочные  кредиты и займы 14500 1175 82625 26,57 1,09 53,89 -13325 81450 -91,9 6931,91 -25,48 52,8
3. Кредиторская  задолженность 40066 46292 73353 73,43 43,11 47,85 6226 27061 15,54 58,46 -29,32 4,74
4. Прочие  краткосро-чные обязательства - - - - - - - - - - - -
5. Доходы  будущих периодов - - - - - - - - - - - -
Итого 54566 107384 153316 100 100 100 52818 45932 96,8 42,77 - -
 


     Вывод по таблице 2.3. Оборотные активы в 2007 г. выросли на 7954 тыс. руб. (23,08%), а в 2008 г. – на 14230 тыс. руб. (33,54%), что было обусловлено в 2007 г. увеличением краткосрочной дебиторской задолженности на 11350 тыс. руб., а в 2008 г. увеличением запасов на 20176 тыс. Увеличение запасов было обусловлено прежде всего увеличением сырья и материалов на 8777 тыс. руб. (119,07%) и в меньшей степени за счет роста остатков готовой продукции на складе (темп прироста 203,25%). Затраты в незавершенном производстве сократились на 589 тыс. руб (-79,7%), что свидетельствует об уменьшении объема выпуска продукции.
     Вывод по таблице 2.4. В 2007 г. собственные источники финансирования уменьшились на 761 тыс. руб., а в 2008 г. увеличились на 742 тыс. руб. В 2007 г. данное снижение было обусловлено увеличением непокрытого убытка на 761 тыс. руб. В 2008 г. рост капитала и резервов объясняется увеличением нераспределенной прибыли. Уставный капитал не изменялся.
     Вывод по таблице 2.5. В 2007 г. заемные источники финансирования выросли на 52818 тыс. руб., причем это связано с появлением долгосрочных обязательств на сумму 59917 тыс.руб., а краткосрочные обязательства уменьшились за счет уменьшения краткосрочных кредитов и займов. В то же время небольшому увеличению краткосрочных обязательств способствовало увеличение кредиторской задолженности.
     В 2008 г. обязательства организации увеличились на 45932 тыс. руб. При этом долгосрочные обязательства снизились на 62579 тыс.руб., а увеличение краткосрочных обязательств произошло в большей степени за счет увеличения краткосрочных кредитов и займов на 81450 тыс.руб. Кредиторская задолженность, в свою очередь, увеличилась на  27061 тыс.руб. 
 
 

  Таблица 2.6
     Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала
     и обязательств
     
Показатели Значение, тыс. руб. Удельный  вес, % Абсолютное  изменение, тыс. руб. Темп  прироста, % Изменение удельного веса, %
2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 2008 2007 2008 2007 2008
1. Внеобо-ротные активы 26354 70457 102901 43,33 62,42 64,49 44103 32444 167,35 46,05 19,09 2,07
2. Обо-ротные активы 34467 42421 56651 56,67 37,58 35,51 7954 14230 23,08 33,54 -19,09 -2,07
3. Капитал и резервы 6255 5494 6236 10,28 4,87 3,91 -761 742 -12,17 13,51 -5,41 -0,96
4. Обяза-тельства 54566 107384 153316 89,72 95,13 96,09 52818 45932 96,8 42,77 5,41 0,96
 
     Вывод по таблице 2.6. В 2007 г. и 2008 г. внеоборотные активы организации выросли соответственно на 44103 и 32444 тыс. руб. Рост внеоборотных активов оценивается положительно, так как это свидетельствует о развитии деятельности организации.
     Оборотные активы выросли в 2007 г. – на 7954 тыс. руб. (23,08%), а в 2008 г. их рост был значителенее и составил 14230 тыс. руб. (33,54%).
     Собственный капитал в 2007-2008 гг. уменьшился на 761 тыс.руб. за 2007г. и увеличился на 742 тыс. руб. за 2008г.. Увеличение собственного капитала организации является положительным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости.
     Заемный капитал организации в 2007 г. возрос на 52818 тыс. руб. (96,8%) за счет увеличения объема кредиторской задолженности и появления долгосрочных обязательств, а в 2008 г. увеличился на 45932 тыс. руб. (42,77%) вследствие увеличения величины краткосрочных кредитов и займов.
 


     2.2 Анализ ликвидности

     Для анализа ликвидности активы организации  группируются по степени их ликвидности, а пассив – по срочности их погашения, и проводится сопоставление этих групп.
     Анализ  ликвидности включает два этапа:
     Первый  этап. Предварительная  оценка ликвидности  бухгалтерского баланса.
     На  данном этапе определяется платежный  излишек (недостаток) как разность между  активами и пассивами по соответствующей  группе (табл. 2.7).
     На  основании рассчитанного показателя излишка (недостатка) дается предварительная  оценка ликвидности баланса. Менее ликвидные группы активов не могут использоваться для погашения более срочных обязательств.
     Таблица 2.7
     Предварительная оценка ликвидности бухгалтерского баланса 
     организации
     
Ликвидность активов Срочность погашения обязательств Платежный излишек (недостаток)
Наименование  группы активов Значение Наименование  группы пассивов Значение на н.п. на к.п.
на н.п. на к.п. на н.п. на к.п.
А1: наиболее ликвидные активы 4717 1252 П1: наиболее срочные обязательства 46292 73353 -41675 -72101
А2: быстро реализуемые активы 23538 21238 П2: краткосрочные пассивы 1175 82625 22363 -61387
А3: медленно реализуемые активы 14166 34161 П3: долгосрочные пассивы 59917 -2662 -45751 36823
     Вывод: В отчетном году ликвидность бухгалтерского баланса организации нарушена. Это объясняется тем, что в организации существует недостаток ликвидных активов для покрытия краткосрочных обязательств. В то же время медленно реализуемых активов в отчетном году больше, чем требуется для покрытия долгосрочных обязательств. Данная диспропорция между активами и обязательствами в конце периода увеличивается, что приводит к снижению ликвидности.
     Величина  денежных средств и дебиторской  задолженности меньше, чем объем  краткосрочных обязательств, то есть у организации нарушена структура  формирования активов. Доля внеоборотных активов завышена и не соответствует соотношению между собственными средствами и краткосрочными обязательствами. Помимо того, что активов меньше, чем требуется, в них завышен удельный вес запасов, по сравнению с денежными средствами и дебиторской задолженностью.
     Второй  этап. Расчет коэффициентов  ликвидности.
     Выделяют  три основных коэффициента ликвидности:
     1. Коэффициент абсолютной ликвидности  (L1) (нормативное значение 0,2-0,7):
     

     2. Коэффициент промежуточного покрытия (L2) (нормативное значение 1,5):
     

     3. Коэффициент полного покрытия (текущей  ликвидности) (L3) (нормативное значение 2,0):
     

     Дополнительно могут рассчитываться следующие  показатели ликвидности:
     ? Общий показатель ликвидности (L4) – представляет комплексную оценку ликвидности (нормативное значение 1,0):
     

     ? Доля оборотных (ликвидных) активов  в валюте баланса (L5):
     

     Результаты  расчетов коэффициентов ликвидности  оформлены в таблице 2.8.
  Таблица 2.8
  Расчет  и оценка коэффициентов ликвидности
     
Наименование  коэффициента Значение Изменение Нормативное значение
на  н.п. на  к.п.
L1: коэффициент абсолютной ликвидности 0,099 0,008 -0,091 0,2 – 0,7
L2: коэффициент промежуточного покрытия 0,595 0,144 -0,451 1,5
L3: коэффициент полного покрытия (текущей ликвидности) 0,894 0,363 -0,531 2
L4: общий показатель ликвидности 0,32 0,194 -0,126 1
L5: доля оборотных (ликвидных) активов в валюте баланса 0,376 0,355 -0,021 -
 
     Вывод: Расчет коэффициентов ликвидности подтверждает выводы, полученные в результате предварительной оценки ликвидности. Оценка коэффициентов ликвидности показала, что нарушены значения показателей абсолютной ликвидности, промежуточного покрытия и текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности значительно ниже нормативного значения, что подтверждает вывод о заниженном удельном весе оборотных активов в валюте баланса, причем на конец периода он еще более снизился.
     Значение  коэффициента промежуточного покрытия значительно ниже нормы. Следовательно, у организации мала величина дебиторской  задолженности, по сравнению с кредиторской, то есть организация практически не предоставляет отсрочку платежа покупателям.
     Величина  денежных средств в организации  также недостаточна для обеспечения  нормативного значения коэффициента абсолютной ликвидности.
     Таким образом, проведенные расчеты выявили  проблему наличия и использования  оборотных средств в организации.

     2.3. Анализ финансовой устойчивости организации

     Финансовая  устойчивость характеризуется абсолютными  и относительными показателями.
     Методика  определения типа финансового состояния  организации включает в себя следующие этапы:
     1. Определяется величина запасов  и затрат (ЗЗ = стр. 210)
     2. Определяются источники финансирования  запасов и затрат:
          2.1. Собственные оборотные средства (СОС)
          СОС = Собственные Средства –  Внеоборотные активы,
          где Собственные Средства = стр. 490 + 640,
                 Внеоборотные активы = стр. 190.
          2.2. Величина устойчивых источников  финансирования, или капитал функционирующий  (КФ)
          КФ = Собственные Средства + Долгосрочные  обязательства (стр. 590) – Внеоборотные активы
          2.3. Общая величина источников (ВИ)
          ВИ = Собственные Средства + Долгосрочные  обязательства + Краткосрочные кредиты (стр. 610) – Внеоборотные активы
     3. Определяется излишек или недостаток  источников финансирования запасов  и затрат:
        3.1. Собственных оборотных средств:  Фсос = СОС – ЗЗ
        3.2. Капитала функционирующего: Фкф = КФ – ЗЗ
       3.3. Общей величины источников: Фви = ВИ – ЗЗ
     4. Определяем тип финансового состояния. 
     Тип финансового состояния определяется как вектор, состоящий из нулей  или единиц. Причем «0» ставится, если существует недостаток средств, а  «1» - если излишек:    (Ф) =
     Результаты  анализа оформим в таблице 2.9 

     Таблица 2.9.
     Оценка  типа финансового состояния организации
     
Показатели Значение
на  н.п. на  к.п.
1. Запасы  и затраты 13853 34029
2. Собственные  оборотные средства -64963 -96665
3. Капитал  функционирующий -5046 -99327
4. Общая  величина источников -3871 -16702
5. Излишек  (недостаток) собственных оборотных  средств -78816 -130694
6. Излишек  (недостаток) капитала функционирующего -18899 -133356
7. Излишек  (недостаток) общей величины источников -17724 -50731
8. Тип  финансового состояния {0; 0; 0} {0; 0; 0}
 
     Вывод: Представленные расчеты свидетельствуют о кризисном состоянии организации, то есть часть запасов финансируется за счет кредиторской задолженности. Учитывая, что запасы и кредиторская задолженность относятся к разным группам ликвидности и срочности, у организации высокий уровень риска ликвидности.
     Кризисное финансовое состояние объясняется  нарушением структуры активов организации  в части заниженного удельного  веса оборотных активов.
     Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости дополняется расчетом и оценкой относительных показателей  – коэффициентов финансовой устойчивости:
     1. Коэффициент финансовой активности, или плечо финансового рычага (U1) (нормативное значение 1,0):
     

     2. Коэффициент финансовой независимости,  или коэффициент автономии (U2) (нормативное значение >0,5):
     

     3. Коэффициент финансовой устойчивости (U3) (нормативное значение 0,8):
     

     4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (U4) (нормативное значение >0,1):
     

     5. Коэффициент маневренности собственных  средств (U5) (нормативное значение 0,1-0,6):
     

     6. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными оборотными  средствами (U6) (нормативное значение 0,1):
     

     По  результатам расчета коэффициентов  финансовой устойчивости составим таблицу 2.10.
  Таблица 2.10.
  Расчет  и оценка коэффициентов финансовой устойчивости
     
Наименование  коэффициента Значение Изменение Нормативное значение
на  н.п. на  к.п.
U1: коэффициент финансовой активности 19,55 24,69 5,14 1
U2: коэффициент финансовой независимости 0,05 0,04 -0,01 0,5
U3: коэффициент финансовой устойчивости 0,58 0,02 -0,56 0,8
U4: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -1,53 -1,71 -0,18 0,1
U5: коэффициент маневренности собственных средств -11,82 -15,5 -3,86 0,1 – 0,6
U6: коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами -4,69 -2,84 1,85 0,1
 
     Вывод: Значение коэффициента финансовой активности значительно превышает нормативное значение, в структуре капитала преобладает заемный капитал. Коэффициент финансовой устойчивости в начале периода соответствует норме, однако, к концу периода он снижается. В начале периода значение коэффициента финансовой устойчивости близко к нормативному, в связи с тем, что величина долгосрочных обязательств организации не существенна. Снижение данного коэффициента за период связано в основном с уменьшение долгосрочных обязательств.
     Коэффициенты, связанные с собственными оборотными средствами (коэффициенты маневренности, обеспеченности оборотных активов  и запасов собственными оборотными средствами) имеют отрицательные  значения, поскольку в организации  эти средства отсутствовали и концу периода ситуация ухудшилась, коэффициенты маневренности и обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшились, только заметен рост коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, однако он продолжает находиться в отрицательном значении.

     2.4. Анализ  возможной неплатежеспособности

     организации

     Анализ  возможной неплатежеспособности заключается  в прогнозной оценке платежеспособности организации:
     - на 3 ближайшие месяца, если в анализируемом периоде платежеспособность не была нарушена;
     - на 6 ближайших месяцев, если платежеспособность  была нарушена.
     Организация считается платежеспособной, если на конец периода значения коэффициентов  текущей ликвидности (L3) и обеспеченности собственными оборотными средствами (U4) выше нормативных:
     L3 ? 2;
     U4 ? 0,1.
     Методика  расчета коэффициента восстановления платежеспособности:
     1. Определяется изменение коэффициента  текущей ликвидности за анализируемый  период:
      = 0,363 – 0,894 = -0,531
     2. Определяется изменение коэффициента  текущей ликвидности за один  месяц: 
     
     3. Определяется прогнозируемое значение  коэффициента текущей ликвидности  на ближайшие 6 месяцев:
     
     4. Определяется коэффициент восстановления  платежеспособности:
     
     Для того чтобы организация была платежеспособной в прогнозном периоде, коэффициент  утраты/восстановления должен быть больше 1.
     Методика  анализа:
     1. Формирование таблицы исходных данных (табл. 2.11)
      Таблица 2.11
     Исходные  данные для анализа коэффициентов
     
Показатели Значение
на  н.п. на  к.п.
А1: наиболее ликвидные активы 4717 1252
А2: быстро реализуемые активы 23538 21238
А3: медленно реализуемые активы 14166 34161
А4: трудно реализуемые активы 70457 102901
П1: наиболее срочные обязательства 46292 73353
П2: краткосрочные пассивы 1175 82625
П3: долгосрочные пассивы 59917 -2662
П4: постоянные (устойчивые) пассивы 5494 6236
 
     2. Факторный анализ коэффициента  текущей ликвидности методом  цепных подстановок (табл. 2.12). Учитывая, что все факторы являются количественными, их располагают по мере убывания их значений на конец периода.
Таблица 2.12.
Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение 
коэффициента  текущей ликвидности
     
Наименование  результативного  показателя Значение  результативного  показателя Взаимосвязанные факторы
П2 П1 А3 А2 А1
Кт.л.1 0,894 1175 46292 14166 23538 4717
Кт.л.2 0,329 82625 46292 14166 23538 4717
Кт.л.3 0,272 82625 73353 14166 23538 4717
Кт.л.4 0,400 82625 73353 34161 23538 4717
Кт.л.5 0,385 82625 73353 34161 21238 4717
Кт.л.6 0,363 82625 73353 34161 21238 1252
 
? Кт.л.общ. = -0,531;
? Кт.л.(А3) = -0,565;
? Кт.л.(П1) = -0,057;
? Кт.л.(П2) = 0,128;
? Кт.л.(А2) = -0,015;
? Кт.л.(А1) = -0,022.
     3. Факторный анализ коэффициента  обеспеченности собственными оборотными  средствами методом цепных подстановок  (табл. 2.13).
Таблица 2.13.
Таблица взаимосвязанных факторов, влияющих на изменение
коэффициента  обеспеченности собственными оборотными средствами
     

и т.д.................


Наименование  результативного  показателя Значение  результативного  показателя Взаимосвязанные факторы
А4 А3 А2 П4 А1 П3
Ксос1 -0,11895 70457 14166 23538 5494 4717 59917
Ксос2 -0,8838 102901 14166 23538 5494 4717 59917
Ксос3 -0,6006 102901 34161 21238 5494 4717 59917
Ксос4 -0,6236 102901 34161 21238 5494 4717 59917

Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.