На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, анализ имущественного состояния, анализ финансовой устойчивости и автономности, анализ платежеспособности, оценка оборачиваемости оборотных средств.

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 24.9.2014. Сдан: 2011. Страниц: 15. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
КУРСОВАЯ  РАБОТА 

ПО  КУРСУ
«Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
Вариант № 11. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

МОСКВА  2010
 

СОДЕРЖАНИЕ 

 


ВВЕДЕНИЕ

 
      Цель  выполнения курсовой работы – приобретение практических навыков анализа финансового состояния предприятия на основе данных официальной бухгалтерской отчетности.
      Исследование  финансового состояния предприятия  включает следующие этапы:
      анализ имущественного состояния;
      анализ финансовой устойчивости и автономности;
      анализ платежеспособности;
      оценка оборачиваемости оборотных средств;
      анализ финансовых результатов;
      анализ себестоимости реализованной продукции.
 

ИСХОДНЫЕ  ДАННЫЕ

 
                 БУХГАЛТЕРСКИЙ   БАЛАНС          КОДЫ
      Форма № 1 по ОКУД 0710001
                   на 1 июля  2006 г.   Дата  (год, месяц, число)        
Организация ______________________________________________________    по  ОКПО        
Идентификационный номер налогоплательщика        ИНН        
Вид деятельности______________________________________________    по  ОКВЭД        
Организационно-правовая форма / форма собственности           
___________________________________________________________    по  ОКОПФ / ОКФС      
Единица измерения :  тыс руб / млн руб  (ненужное зачеркнуть)   по ОКЕИ 384 / 385
Местонахождение (адрес)  _______________________________________          
   Дата  утверждения          
  Дата  отправки (принятия)      
 
А К Т И В Код показателя На начало отчетного периода На конец  отчетного периода
1 2 3 4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ      
Нематериальные  активы 110    
Основные  средства 120 28393 39982
Незавершенное строительство 130 2211 2123
Доходные  вложения в материальные ценности 135    
Долгосрочные  финансовые вложения 140    
Отложенные  налоговые активы 145 3348 3018
Прочие  внеоборотные активы 150    
               ИТОГО по разделу I 190 33952 45123
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ      
Запасы 210 6978 7232
               в том числе:      
     сырье, материалы и другие аналогичные  ценности 211 1960 1971
     животные на выращивании и  откорме 212    
     затраты в незавершенном производстве  213 2303 3478
     готовая продукция и товары  для перепродажи 214 2155 1276
     товары отгруженные 215    
     расходы будущих периодов 216 560 507
     прочие запасы и затраты 217 0 0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям 220 127 356
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты) 230    
     в том числе покупатели и  заказчики      
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты) 240 4890 5408
     в том числе покупатели и  заказчики   4416 5310
Краткосрочные финансовые вложения 250 560 512
Денежные  средства 260 1050 1024
Прочие  оборотные активы 270 659 575
               ИТОГО по разделу II 290 14264 15107
БАЛАНС 300 48216 60230
 
ПАССИВ Код показателя На начало отчетного периода На конец  отчетного периода
1 2 3 4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ      
Уставный  капитал 410 11000 11000
Собственные акции, выкупленные у акционеров      
Добавочный  капитал 420 9666 21322
Резервный капитал 430 453 898
               в том числе:      
    резервы, образованные в соответствии  с законодательством   136 296
    резервы, образованные в соответствии с учредительными    317 602
    документами      
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток) 470 2543 3572
             ИТОГО по разделу III 490 23 662 36 792
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займы и кредиты 510 9600 9600
Отложенные налоговые обязательства 515 2756 2593
Прочие  долгосрочные обязательства 520 0 0
             ИТОГО по разделу IV 590 12356 12193
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА      
Займы и кредиты 610    
Кредиторская  задолженность 620 9195 8607
               в том числе:      
     поставщики и подрядчики 621 3310 2673
     задолженность перед персоналом  организации 624 1011 1407
     задолженность перед государственными  внебюджетными фондами 625 1931 844
     задолженность по налогам и  сборам 626 2943 2110
    прочие кредиторы 628 0 1572
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов 630    
Доходы  будущих периодов 640 1126 1055
Резервы предстоящих расходов 650 1877 1583
Прочие  краткосрочные обязательства 660    
           ИТОГО по разделу V 690 12198 11245
БАЛАНС 700 48216 60230
 
 
 


                                          ОТЧЕТ  О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ       КОДЫ
             Форма  № 2 по ОКУД 0710002
за 6 месяцев 2006 г. Дата  (год, месяц, число)        
Организация ______________________________________________ по ОКПО        
Идентификационный номер налогоплательщика                ИНН          
Вид деятельности _____________________________________________________________ по ОКВЭД        
Организационно-правовая форма / форма собственности _____________________________________________________________          
         
      по ОКОПФ / ОКФС
       
Единица измерения :  тыс руб / млн руб  (ненужное зачеркнуть)    по  ОКЕИ 384 / 385
 
Показатель За  отчетный период За  аналогичный  период предыдущего года
Наименование Код
1 2 3 4
   Доходы и расходы  по обычным видам  деятельности      
Выручка (нетто) от продажи товаров,  продукции,  работ,  услуг  (за      
минусом налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных      
обязательных  платежей) 010 28766 14148
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг    020 (24 009) (11 828)
Валовая прибыль       029 4757 2 320
Коммерческие  расходы       030    
Управленческие  расходы       040 (177) (321)
Прибыль (убыток) от продаж       050 4 580 1 999
   Прочие доходы  и расходы      
Проценты  к получению       060    
Проценты  к уплате       070 (1 021) (108)
Доходы  от участия в других организациях       080    
Прочие  операционные доходы       090    
Прочие  операционные расходы       100 (905) (709)
Внереализационные доходы       120 51  
Внереализационные расходы       130 (778) (4 543)
   Прибыль (убыток) до налогообложения 140 1 927 (3 361)
Отложенные  налоговые активы       141 (330) 1 526
Отложенные  налоговые обязательства       142 (163) 755
Текущий налог на прибыль       150 (405)  
             
   Чистая прибыль  (убыток) отчетного  периода     190 1 029 (1 081)
СПРАВОЧНО.            
Постоянные  налоговые обязательства (активы) 200    
 
 
 
 


    АНАЛИЗ  ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ.
      Целью анализа является оценка стоимости и структуры имущества предприятия, источников его финансирования, динамики этих показателей.
      Таблица 1. Оценка стоимости и структуры имущества.
Показатели На начало  
года, т.р.
На конец  отчетного периода, т.р. Изменение
  т.р. %
Всего активы (имущество) предприятия 48 216 60 230 12 013 24,92%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ  АКТИВЫ 33 952 45 123 11 170 32,90%
в % к стоимости имущества 70,42% 74,92%    
1.1 Нематериальные активы        
в % к внеоборотным активам        
1.2 Основные средства 28 393 39 982 11 589 40,82%
в % к внеоборотным активам 83,63% 88,61%    
1.3 Незавершенное строительство 2 211 2 123 -88 -3,98%
в % к внеоборотным активам 6,51% 4,70%    
1.4 Долгосрочные финансовые вложения        
в % к внеоборотным активам        
1.5 Отложенные налоговые активы 3 348 3 018 -330 -9,86%
в % к внеоборотным активам 9,86% 6,69%    
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 14 264 15 107 843 5,91%
в % к стоимости имущества 29,58% 25,08%    
2.1 Запасы и затраты 6 978 7 232 254 3,64%
в % к оборотным активам 48,92% 47,87%    
2.2 Средства в расчетах 4 890 5 408 518 10,59%
в % к оборотным активам 34,28% 35,80%    
2.3 Денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения 1 610 1 536 -74 -4,60%
в % к оборотным активам 11,29% 10,17%    
2.4 НДС по приобретенным ценностям 127 356 229 180,31%
в % к оборотным активам 0,89% 2,36%    
2.5 Прочие оборотные активы 659 575 -84 -12,75%
в % к оборотным активам 4,62% 3,81%    
 

Рис. 1. Структура активов предприятия.
     Анализ  имущественного состояния не выявил «больных» статей в балансе предприятия, как на начало года, так и на конец исследуемого периода. В составе его имущества есть все элементы, необходимые для ведения финансово-хозяйственной деятельности.
     Вместе  с тем, в структуре имущества  произошли определенные изменения.
     Стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный период на 12 013 т.р.  или на 24,92%. Это позитивный фактор, свидетельствующий о нормальной деятельности предприятия и расширении хозяйственного оборота. Увеличение стоимости имущества произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 11 170 т.р. или на 32,90% и оборотных активов на 843 т.р. (5,91%).
     Рассмотрим  более подробно изменения, произошедшие в структуре имущества.
     Удельный  вес внеоборотных активов в общей  стоимости имущества вырос с  70,42% до 74,92%, а удельный вес оборотных активов, соответственно, снизился на 4,5%. Более высокий удельный вес внеоборотных активов свидельствует об отношении предприятия к фондоемким отраслям промышленности, таким как горнодобывающая, металлургическая и др.
     В увеличение стоимости внеоборотных активов наибольший вклад внес рост стоимости основных средств на 11 589 т.р. или на 40,82%, что увеличило долю основных средств в стоимости внеоборотных активов с 83,63% до 88,61%, что может свидетельствовать об осуществлении предприятием инвестиционных проектов, в результате которых запас денежных средств (относящихся к оборотным активам) снижается, а стоимость внеоборотных активов растет за счет нового строительства и приобретения оборудования.
     Нематериальные  активы являются относительно новым видом имущества для отечественных предприятий. Поэтому в балансах многих из них этот вид активов отсутствует.
     Наличие незавершенного строительства свидетельствует  о ведущихся на предприятии инвестиционных проектах. Снижение стоимости незавершенного строительства в течение отчетного периода с 2 211 т.р. до 2 123 т.р. означает, что часть объектов незавершенного строительства завершена в строительстве и перешла в состав основных фондов или продана и перестала быть финансовой нагрузкой на предприятие.
     Отсутствие  долгосрочных финансовых вложений является признаком инвестиционной пассивности предприятия. Можно сделать вывод, что в целях избежания повышенных рисков, предприятие предпочитает не вкладываться в ценные бумаги и уставные капиталы других компаний.
     Отложенные  налоговые активы (отложенный налог на прибыль, который будет уменьшать сумму налога на прибыль в следующих отчетных периодах) уменьшились на    330 т.р. или 9,86% (доля к внеоборотным активам изменилась с 9,86% до 6,69%).
       Увеличение оборотных активов произошло главным образом за счет увеличения «средств в расчетах» на 518 т.р. или 10.59% , что увеличило их долю в стоимости оборотных активов с 34,28% до 35,80%. Столь большой процент в доле ОА вызывает повышенное внимание к росту дебиторской задолженности, особенно задолженности покупателей и заказчиков. Многие предприятия, находящиеся в тяжелом финансовом состоянии, имеют высокий удельный вес этого вида активов. Это - средства, находящиеся вне предприятия. Следовательно, это актив повышенного риска. Предприятие должно «работать с дебиторами», т.е. предпринимать действия к сокращению дебиторской задолженности. Здесь возможны различные пути: от контроля за своевременностью оплаты отгруженной продукции, до обращения в арбитражный суд и возбуждения дела о банкротстве. Нарастание дебиторской задолженности свидетельствует об отсутствии такой работы. Положительным фактом является отсутствие дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. (см. стр.230).
     Запасы  и затраты увеличились на 254 т.р. или 3,64% (доля к ОА изменилась с 48,92% до 47,87%). При этом рост происходил за счет менее ликвидных запасов – произошло увеличение затрат в незавершенном производстве на 1 175 т.р. (стр.213).
     Произошло незначительное уменьшение стоимости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (на 74 т.р. или 4,60%) и их доли в оборотных активах предприятия (с 11,29% до 10,17%). Довольно высокий удельный вес денежных средств можно расценивать как признак хорошего финансового состояния предприятия.
     Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям увеличился на 229 т.р. или 180,31% (доля к ОА изменилась с 0,89% до 2,36%).
     Произошло уменьшение прочих оборотных активов на 84 т.р. (12,75%) и их доли в оборотных активах предприятия (с 4,62% до 3,81%).
      Таблица 2. Анализ источников финансирования имущества
Показатели На начало 
года, т.р.
На конец  отчетного периода, т.р. Изменение
  т.р. %
1. Собственные средства  предприятия 26 665 39 430 12 766 47,87%
в % к валюте баланса 55,30% 65,47%    
1.1 Собственные оборотные средства 5 069 6 500 1 432 28,24%
в % к собственным средствам 19,01% 16,49%    
2. Заемные средства  предприятия 21 551 20 799 -752 -3,49%
в % к валюте баланса 44,70% 34,53%    
2.1 Долгосрочные заемные средства 12 356 12 193 -163 -1,32%
в % к заемным средствам 57,33% 58,62%    
2.2 Краткосрочные заемные средства 9 195 8 607 -589 -6,40%
в % к заемным средствам 42,67% 41,38%    
2.2.1 Краткосрочные кредиты и займы        
в % к краткосрочным заемным средствам        
2.2.2 Задолженность перед поставщиками  и подрядчиками 3 310 2 673 -637 -19,25%
в % к краткосрочным заемным средствам 36,00% 31,06%    
2.2.3 Задолженность перед персоналом  организации 1 011 1 407 395 39,10%
в % к краткосрочным заемным средствам 11,00% 16,35%    
2.2.4 Задолженность перед государственными  внебюджетными фондами 1 931 844 -1 087 -56,28%
в % к краткосрочным заемным средствам 21,00% 9,81%    
2.2.5 Задолженность по налогам и  сборам 2 943 2 110 -832 -28,28%
в % к краткосрочным заемным средствам 32,00% 24,52%    
2.2.6 Задолженность перед прочими  кредиторами 0 1572 1572  
в % к краткосрочным заемным средствам 0,00% 18,26%    
     Собственные средства на начало периода:
     ПШ'=ПШ + стр. 640,650 = 23 662 + 1 126 + 1 877 = 26 665
     Собственные средства на конец периода:
     ПШ'=ПШ + стр. 640,650 = 36 792+ 1 055 + 1 583 = 39 430
     Собственные оборотные средства на начало периода:
     СОС = ПШ '-AI + ПIV = 26 665 – 33 952 + 12 356 = 5 069
     Собственные оборотные средства на конец периода:
     СОС = ПШ '-AI + ПIV = 39 430 – 45 123 + 12 193 = 6 500
     Заемные источники финансирования на начало периода:
     ЗИФ = ПIV + ПV - стр. 640,650 = 12 356 + 12 198  - 1 126 – 1 877 = 21 551
     Заемные источники финансирования на конец  периода:
     ЗИФ = ПIV + ПV - стр. 640,650 =12 193 + 11 245 – 1 055 – 1 583 = 20 799

Рис. 2  Структура источников финансирования
     Удельный вес собственных источников (капитала и резервов) в балансе предприятия составляет более 60%, это позитивный фактор, говорящий о финансовой стабильности предприятия, в отчетном периоде произошло увеличение собственных средств на 12 766 т.р. или на 47,87% (доля собственных средств увеличилась с 55,30% до 65,47%).
     Показатель собственных оборотных средств увеличился с 5 069 т.р. до 6 500 т.р. (на 28,24%) и на конец отчетного периода предприятие финансирует оборотные активы  в размере 43,03% от их стоимости за счет собственных оборотных средств, что говорит о финансовой устойчивости предприятия и сохранении платежеспособности.
     Произошло уменьшение заемных средств на 752 т.р. или 3,49% (доля заемных средств увеличилась с 44,70% до 34,53%).
     Долгосрочные  заемные средства сократились на 163 т.р. или на 1,32%, что составляет к концу периода 58,62% от заемных средств предприятия. Причем строка «займы и кредиты» осталась неизменной, сократились только отложенные налоговые обязательства.
     Величина  краткосрочных заемных средств уменьшилась на 589 т.р. или 6,40% (доля к заемным средствам уменьшилась с 42,67% до 41,38%).
     Наибольшую  долю краткосрочных заемных средств  составляют задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая уменьшилась на 637 т.р. или 19,25%, а ее удельный вес в общей стоимости краткосрочных заемных средств начало периода составляет – 36,00%, на конец – 31,06%). 
     Задолженность перед персоналом организации выросла  на 395 т.р. или 39,10%  (доля к краткосрочным заемным средствам увеличилась с 11% до 16,35%).
     Задолженность перед государственными внебюджетными  фондами уменьшилась на 1 087 т.р. или 56,28% (доля к краткосрочным заемным средствам уменьшилась с 21% до 9,81%).
     Задолженность по налогам и сборам уменьшилась  на 832 т.р. или 28,28% (доля к краткосрочным  заемным средствам уменьшилась  с 32% до 24,52%).
     Также в отчетном периоде возникла задолженность перед прочими кредиторами, которая составляет 1 572 т.р., что составляет 18,26% от краткосрочных заемных средств. 
 
 

      Оценим  характер процессов, протекавших на предприятии в отчетном периоде.
      Финансовым  результатом деятельности предприятия  является чистая прибыль в размере  1 029 т.р. Это является позитивным фактором. Попытаемся определить, куда она была израсходована.
      Эта сумма чистой прибыли должна увеличить  нераспределенную прибыль на конец  отчетного периода, отражаемую в  строке 470 «Бухгалтерского баланса».
      3 572 – 2 543 = 1 029, т.е. предположение подтвердилось, и вся чистая прибыль вошла в состав нераспределенной, ее использования в исследуемом периоде не было.
      Увеличение  нераспределенной прибыли должно было увеличить стоимость раздела «Капитал и резервы» на 2 029 т.р. Однако в целом итог этого раздела увеличился на сумму:
      36 792 – 23 662 = 13 130 т.р.
      Причинами этого роста явились:
      рост нераспределенной прибыли на 1 029 т.р.,
      рост резервного капитала на 898 – 453 = 445 т.р.,
      рост добавочного капитала на 21 322 – 9 666 = 11 656 т.р.
      Рост стоимости «Капитала и резервов» должно было увеличить стоимость раздела «Оборотные активы» на 13 130 т.р. Фактически стоимость раздела «Оборотные активы» увеличилась на 843т.р. (15 107 – 14 264 = 843 т.р.). Причинами этого увеличения могли стать изменения в стоимости внеоборотных активов и кредиторской задолженности предприятия.
      Стоимость внеоборотных активов за отчетный период увеличилась на 11 170 т.р. (45 123 – 33 952 = 11 170 т.р.). Это увеличение стоимости превысило рост стоимости оборотных активов на 10 327 т.р. (11 170 – 843 = 10 327 т.р.).
      Однако  предприятием в отчетном периоде  велась определенная инвестиционная деятельность, признаком которой является увеличение стоимости незавершенного строительства. Наличие инвестиционной деятельности, как правило, позитивно характеризует  деятельность предприятия.
      Стоимость раздела «Долгосрочные обязательства» уменьшилась на 163 т.р., а раздела «Краткосрочные обязательства» уменьшилась на 953 т.р. (11 245 – 12 198 = 953 т.р.). Снижение краткосрочной кредиторской задолженности следует оценить положительно.
      В результате анализа имущественного состояния предприятия были установлены  следующие процессы, протекавшие  в отчетном периоде:
      Прибыльная текущая деятельность
      Инвестиционная деятельность
      Погашение долгосрочных обязательств
      Уменьшение краткосрочной кредиторской задолженности
      Увеличение стоимости статьи «Добавочный капитал»
      Прибыльная  текущая и инвестиционная деятельность, а также остальные процессы положительно характеризует предприятие.
      Сотрудничество  с рассматриваемым предприятием не может представлять опасность для его контрагентов – кредиторов и собственников.
 


    АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И АВТОНОМНОСТИ.
      Финансовую  устойчивость и автономность отражает структура баланса, то есть соотношение  между отдельными разделами актива и пассива.
      Таблица 3. Показатели финансовой устойчивости и автономности
Показатели На начало 
года
На конец  отчетного 
периода
1. Коэффициент автономии 0,55 0,65
2. Отношение заемных и привлеченных  средств к собственным 0,81 0,53
3. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными оборотными средствами 0,36 0,43
4. Коэффициент обеспеченности запасов  и затрат собственными оборотными  средствами 0,73 0,90
5. Коэффициент маневренности -0,27 -0,14
6. Коэффициент инвестирования 0,79 0,87
7. Резервный капитал 453,28 898,16
8. Нераспределенная прибыль 2543,07 3572,25
9. Чистые активы 24788,36 37847,72
10. Уставный капитал 11000,00 11000,00
 
      Коэффициент автономии 

    где  - собственные средства предприятия, тыс. руб.,
           Б – валюта баланса, тыс. руб.
          Считается нормальным, когда значение показателя КАВТ больше 0,5, то есть финансирование деятельности предприятия осуществляется не менее чем на 50% из собственных источников.
          Значение  коэффициента автономии на начало года (0,55) и на конец отчетного периода (0,65) находятся в пределах нормы. Положительная тенденция показателя за период указывает на увеличение собственных средств в общей величине источников.
      Отношение заемных и привлеченных средств к собственным.

          Данное  отношение показывает, сколько заемных  средств привлекло предприятие на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы. Рекомендуемое значение показателя меньше или равно 1.
          На  начало отчетного периода на каждый рубль собственных средств предприятие  использовало 81 копейку заемных средств. На конец года доля заемных средств снизилась и составила 53 копейки заемных средств на 1 рубль собственных. Наблюдается положительная тенденция падение на 34,57%.Эта динамика говорит, что предприятие изменило политику финансирования в сторону уменьшения использования заемных источников финансирования, а также что растет финансовая устойчивость.
 

      Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами.

          где СОС – стоимость собственных  оборотных средств, т.р.
          Степень обеспеченности собственными оборотными средствами с 36% на начало года увеличилась до 43% на конец отчетного периода. Это положительная динамика. Значение коэффициента больше 0,1, а это значит, что структура баланса удовлетворительная, а предприятие - платежеспособно. 

      Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

          где - запасы в составе оборотных средств предприятия (строка 210 раздела «Оборотные активы»), т. р.
          Считается, что 60-80% запасов предприятия должны формироваться из собственных источников, то есть значение коэффициента должно изменяться в пределах 0,6…0,8.
          Значение  этого коэффициента на начало и конец  периода составляет соответственно 73% и 90% соответственно. Таким образом, если на начало года предприятие финансировало приобретение запасов за счет собственных источников в пределах нормы, то на конец года 90% запасов финансировалось за счет собственных средств, что является признаком повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
      Коэффициент маневренности.

          Данный  коэффициент показывает, какая часть  собственных средств находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами. Оптимальным значением  коэффициента считается 0,5.
          Значение  этого коэффициента на начало и конец периода составляет соответственно -0,27 и -0,14 соответственно. Полученные значения коэффициента показывают, что у предприятия отсутствуют собственные средств в свободном распоряжении, что является отрицательным фактором. Однако наблюдается положительная динамика (коэффициент вырос на 48,15%).
      Коэффициент инвестирования.

          Коэффициент показывает, в какой степени внеоборотные активы покрыты собственными источниками. Его значение должно быть больше 1.
          Значение  этого коэффициента с 0,73 на начало года повысилось до 0,90 на  конец периода. Значение коэффициента на период находится вне рекомендуемого диапазона, однако присутствует положительная динамика его роста. Значение Кинв <1 свидетельствует об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств, наличие которых - минимальное условие финансовой устойчивости. 

      Резервный капитал.
          Резервный капитал данного предприятия на начало периода составил 453,28 тыс. руб., а на конец периода – 898,16 тыс. руб. Эта динамика вцелом положительна, предприятию необходимо иметь резерв для непредвиденных расходов.
      Нераспределенная прибыль.
          Нераспределенная  прибыль уменьшилась  на 1 029,23 т.р., что говорит о убыточной текущей деятельности. Это отрицательная тенденция.
      Чистые активы.
          Чистые  активы представляют собой разность между стоимостью активов акционерного общества, принимаемых к расчету, и его обязательств, принимаемых  к расчету. Это один из важнейших показателей.
    ЧА=А*- П*
    где ЧА – чистые активы,
           А* - активы, принимаемые к расчету,
           П* - пассивы, принимаемые к расчету.
    А*=АIIIвыч
    где Авыч – стоимость не учитываемых активов.
    П*=ПIVV-стр.640
     Величина  чистых активов уменьшилась на 13 059,36 тыс. руб., и на конец отчетного периода составила 37 847,72 тыс. руб. Тем не менее, она больше уставного капитала, следовательно, предприятию нет необходимости в уменьшении уставного капитала предприятия или его ликвидации. Т.к. чистые активы выше уставного и резервного капитала, то оно вправе выкупить собственные обыкновенные акции. Так же предприятие может рассмотреть возможность выплаты дивидендов.
      Уставный капитал.
     Уставный  капитал предприятия остался неизменным и составляет 11 000 т.р. 

     В результате анализа финансовой устойчивости и автономности можно сделать вывод, что коэффициенты маневренности и инвестирования меньше рекомендуемых значений, однако имеют тенденцию к росту из-за увеличения собственных оборотных средств. Предприятие автономно, финансово устойчиво. А значит, сотрудничество с рассматриваемым предприятием не может представлять высокой опасности для его контрагентов – кредиторов и собственников.
 

    АНАЛИЗ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ.
      Целью анализа является оценка способности  предприятия оплачивать свои краткосрочные  обязательства в установленные  сроки. Оценка производится на основе ликвидности оборотных активов. Чем выше доля активов, которые легко могут быть превращены в денежные средства, тем выше платежеспособность предприятия.
      Таблица 4. Показатели платежеспособности предприятия.
Показатели На начало 
года
На конец  отчетного 
периода
1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,175 0,178
2. Коэффициент ликвидности (промежуточной) 0,71 0,81
3. Коэффициент текущей ликвидности 1,55 1,76
4. Коэффициент восстановления платежеспособности 0,98
 
      Коэффициент абсолютной ликвидности.
          Рассчитывается  как отношение денежных средств  и быстрореализуемых краткосрочных  финансовых вложений к краткосрочной  задолженности предприятия.

    где - стоимость быстрореализуемых активов (краткосрочных финансовых вложений и денежных средств) в разделе «Оборотные активы», тыс. руб.
    - итог раздела 5 «Краткосрочные  обязательства за вычетом строк  640 и 650.
          Этот  коэффициент интересен в первую очередь для поставщиков сырья, материалов и комплектующих.
          Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился лишь на 0,3%. В случае необходимости предприятие может погасить только 18% краткосрочных обязательств. Динамика положительна, значение приближается к мировому значению, равному 0,2, и гораздо выше общероссийского коэффициента абсолютной ликвидности равного 0,07. 

      Коэффициент ликвидности (промежуточный).
          Определяется  как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности  к краткосрочным обязательствам.

          где - дебиторская задолженность (до 12 месяцев) в разделе «Оборотные активы», тыс. руб.
          Показатель, при расчете которого принимаются  наиболее ликвидные оборотные активы (денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев), является главным критерием оценки предприятия как заемщика. Большое внимание коэффициенту ликвидности уделяет Банк, кредитующий данное предприятие.
          На  данном предприятии показатель изменился с 71% до 81%. Положительная динамика говорит о привлекательности и надежности предприятия для кредиторов.
      Коэффициент текущей ликвидности.
          Определяется  как отношение всех оборотных  активов к краткосрочным обязательствам.

          где - итог раздела «оборотные активы», тыс. руб.
          По  коэффициенту текущей ликвидности платежеспособность предприятия оценивают покупатели и держатели акций.
            Увеличение коэффициента текущей ликвидности с 1,55 до 1,76 является положительной тенденцией. Это говорит о том, что предприятие располагает необходимой величиной оборотных активов, формируемых за счет собственных средств, для покрытия своих обязательств. С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным. 

      Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

         где Кф, Кн – значение коэффициента текущей ликвидности,  соответственно в конце и в начале отчетного периода,
               Кнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, Кнорм=2,
               Т – продолжительность отчетного  периода в месяцах, Т=6 мес.
               У – период восстановления (утраты) платежеспособности. При расчете  коэффициента восстановления платежеспособности  У = 6 месяцам, утраты – У  = 3 месяцам.
         Так как Кф = 0,81 < Кнорм = 2, следовательно, необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. =0,98
         Полученное  значение КВ незначительно меньше 1, что означает, что у предприятия есть небольшая возможности в течение следующих 6 месяцев восстановить свою платежеспособность до уровня Ктл = 2. Однако, учитывая, что нормативное значение текущей ликвидности, равное 2 , считается в значительной степени завышенным, будем считать такую динамику положительной.  

     Из  рассчитанных показателей ликвидности  мы видим, что оборотные активы на предприятии достаточно ликвидные, то есть могут быть быстро превращены в денежные средства. Это говорит о высокой платежеспособности предприятия и его способности оплачивать свои краткосрочные обязательства в установленные сроки.
       Сотрудничество с рассматриваемым предприятием не несет рисков для покупателей и держателей акций, а также и поставщиков и банков.  

 

    ОЦЕНКА  ОБОРАЧИВАЕМОСТИ  ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ.
      Основными показателями, характеризующими скорость оборачиваемости оборотных активов, являются:
      Таблица 5. Показатели скорости оборачиваемости  оборотных активов.
Показатели Значение  
показателя
1. Коэффициент оборачиваемости 1,65
2. Период оборота, дн. 109,29
 
      Коэффициент оборачиваемости.
         Характеризует число оборотов оборотных активов  в анализируемом периоде.

         где – полная себестоимость реализованной продукции в анализируемом периоде.
              - средний за период остаток (запас) оборотных активов, тыс. руб.
      Продолжительность периода оборачиваемости оборотных активов
         Выражена  в днях:
         

         где Тан – продолжительность анализируемого периода, дн.
          При расчете учитывалось, что продолжительность  анализируемого периода равняется 6 месяцам или 180 календарным дням. Таким образом, в течение 6 месяцев оборотные активы предприятия совершают 1,65 оборотов, продолжительность всего оборота равняется 109,29 дням. За отсутствием дополнительной информации невозможно сказать является ли текущая скорость оборачиваемости замедленной или ускоренной.
 


    и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.