На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


практическая работа Ипотечное кредитование в современной России

Информация:

Тип работы: практическая работа. Добавлен: 21.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 16. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


 
    МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
    НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
    ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ
    КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА 
 
 
 
 
 
 
 

    Семестровая работа по финансовому менеджменту
    «Ипотечное  кредитование в современной России» 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Студент: Плужников Никита, гр.9710.2 

    Научный руководитель: Черемисина Татьяна Петровна 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Новосибирск 2010 

    Часть I. Построение Российской модели ипотечного кредитования. 

    
    Обосновать  и задать параметры  российской модели ипотечного кредитования.
Для того, чтобы взять ипотеку по самым выгодным условиям, необходимо сравнить несколько программ различных банков. Имеем следующую картину:
Банк Ставка Срок  кредита Первый  взнос
    Газпромбанк
13,0% До 30 лет 15.00 – 85.00 %
    Банк Сосьете Женераль Восток
8 – 13,5 % 1-25 лет от 20.00 %
    Райффайзенбанк
12,5-14 % 1 – 25 лет От 15.00 %
    ОТП Банк
12,75–  16,25 % 86-302 мес От 20.00 %
    Ханты-мансийский банк
9,25-13,75% 3-30 лет От 30%
    Росевробанк
12-14,5% 1-30 лет От 15%
 
    За  последний год количество выдаваемых ипотечных кредитов в России существенно возросло по сравнению с 2008-2009 годами. Наблюдается тенденция к снижению размера первоначального взноса и ставки процента по кредиту. По легенде, есть определенный первоначальный взнос – 280 т.р., что составляет 18,9% от стоимости квартиры. В этом случае остаются 3 альтернативы: Газпромбанк, Райффайзенбанк, Росевробанк, т.к. по их программе первоначальный взнос должен быть не менее 15%. Рассмотрев эти альтернативы, я остановил свой выбор на ипотечном кредите банка «Газпромбанк».
    Условия кредита:
    Первоначальный взнос – 18,9%
    Срок кредита – 15 лет
    Ставка процента по кредиту – 13%
    Частота выплат – ежемесячно
    Комиссия – 1,5% от суммы кредита, в т.ч. НДС (1200*0,015 = 18 тыс.руб.)
    Период стабильных условий – 15 лет(весь  срок кредита).
    Страхование:
    Имущества – 0,3% от стоимости имущества + 10%(1480*1,1*0,03=4,884 тыс.)
    Жизни и временной потери трудоспособности заемщика/созаемщика – 0,6%(1480*1,1*0,06=9,768 тыс.руб.)
    Обосновать и задать стоимостные параметры жилья.
 
    Параметры жилья:
    Описание - г. Бердск, 1к. кв, ул. Ленина, 5/10 (45/20/11)
    Стоимость квартиры – 1480 тыс.руб.
    Исходная  ситуация:
    Данный  кредит действует на рынке вторичного жилья. В наличие имеется недвижимое имущество – гараж, стоимость  которого была оценена в 280 тыс.руб.. Таким образом, применяется латиноамериканская модель ипотечного кредитования. Сумма основного долга уменьшится на величину стоимости гаража, что облегчит и ускорит улучшение жилищных условий. Реализуется новый проект, т.к. исходно жили с родителями.
    Семья состоит из 2 человек:
    муж(26 лет);
    жена(21 год).
    Муж работает инженером-технологом, имеет  зарплату в размере 27 тыс.руб. Трудовой стаж – 4 года. Жена – студентка последнего курса университета, официально трудоустроена, имеет зарплату в размере 20 тыс.руб.   Предполагается, что будет финансовая помощь родителей в размере 150 тыс.рублей, которые должны пойти на ремонт квартиры и перевозку вещей. 

    
    Источники капитала.
    Гараж – 280 тыс.руб.
    Помощь родителей – 150 тыс.руб.
 
    Альтернативная  стоимость капитала:
    Гараж можно сдавать в аренду за 12% в  год от рыночной стоимости(2,8 тыс.руб. в месяц).
    Полученные  от родителей деньги можно вложить  в золото под 13% годовых.
    Рассчитаем средневзвешенную стоимость капитала: 
 
 
 
 
 

    Размер  равновеликого платежа (РПП).
 
Рассчитаем  РПП по формуле нестандартного аннуитета: 

    График  амортизации долга.
 
N периода ?долга на начало период Kt Плата по %(k=1,083%) Платеж в счет погашения долга Общая сумма платежа ?долга на конец  периода Kt-1
K K*k C-K*k C K-(C-K*k)
0
    1200000
    0
    15020,187
    15020,18731
    1184979,813
1
    1184979,8
    12837,2813
    2182,9060
    15020,18731
    1182796,907
2
    1182796,9
    12813,63316
    2206,5541
    15020,18731
    1180590,353
12(1-й год)          
         
60(5-й год)          
         
120(10-й)          
126(1/2 долга погашена)
    611629,46
    6625,985844
    8394,2014
    15020,18731
    603235,2611
179
    14859,212
    160,9748022
    14859,212
    15020,18731
0,00
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
По полученным данным построим график изменения частей равновеликого  платежа:
    

    На данном графике синяя линия – часть  платежа в счет уплаты процентов  по основному долгу, а красная  – в счет погашения основного  долга. Размер каждой из частей равновеликого  платежа изменяется нелинейно: сначала  большая часть расходуется на уплату процентов по долгу, потом  ситуация меняется и большая часть  начинает уходить в счет погашения  основного долга. Перпендикулярной линией показано погашение ? долга. 

    Австралийская (упрощенная) «технология».
 
    Рассмотрим  австралийскую «технологию» погашения  долга разными платежами.
    Допустим, что у нас есть 2 варианта оплаты:  

    1) платить  16000р. в месяц(192000 в год);
    2)платить  20000р. в месяц(240000 в год). 

N периода ?долга на начало года ?долга на конец  года с начислением процентов(*1,13) ?долга на конец  года (-240000) N периода ?долга на начало года ?долга на конец  года с начислением процентов(*1,13) ?долга на конец  года (K-16000*12)
K K*1,13 K*1,13-240000 K K*1,13 K*1,13-192000
1 1200000 1356000 1116000 1 1200000 1356000 1164000
2 1116000 1261080 1021080 2 1164000 1315320 1123320
3 1021080 1153820,4 913820,4 3 1123320 1269351,6 1077351,6
4 913820,4 1032617,052 792617,052 4 1077351,6 1217407,308 1025407,308
5 792617,052 895657,2688 655657,2688 5 1025407,308 1158710,258 966710,258
6 655657,2688 740892,7137 500892,7137 6 966710,258 1092382,592 900382,5916
7 500892,7137 566008,7665 326008,7665 7 900382,5916 1017432,328 825432,3285
8 326008,7665 368389,9061 128389,9061 8 825432,3285 932738,5312 740738,5312
9 128389,9061 145080,5939 -94919,406 9 740738,5312 837034,5403 645034,5403
        10 645034,5403 728889,0305 536889,0305
        11 536889,0305 606684,6044 414684,6044
        12 414684,6044 468593,603 276593,603
        13 276593,603 312550,7714 120550,7714
        14 120550,7714 136222,3717 -55777,6283
 
    Таким образом, можно сделать вывод, что, используя австралийскую «упрощенную» систему, при наличии платежей в 16000 рублей, можно расплатиться за квартиру за 14 лет, а при 20000 рублей – за 9 лет. Вообще, существует еще одна схема оплаты, когда квартира не покупается, а арендуется. Поэтому рассмотрим случай, когда платятся только рентные платежи в размере 12000 руб.в месяц(144 тыс.руб.в год).   

N периода ?долга на начало года ?долга на конец  года с начислением процентов(*1,13) ?долга на конец  года (K-12000*12=K-144000)
K K*1,13 K*1,13-144000
1 1200000 1356000 1212000
2 1212000 1369560 1225560
3 1225560 1384882,8 1240882,8
4 1240883 1402197,564 1258197,564
5 1258198 1421763,247 1277763,247
6 1277763 1443872,469 1299872,469
7 1299872 1468855,891 1324855,891
8 1324856 1497087,156 1353087,156
9 1353087 1528988,487 1384988,487
10 1384988 1565036,99 1421036,99
11 1421037 1605771,799 1461771,799
12 1461772 1651802,132 1507802,132
13 1507802 1703816,41 1559816,41
14 1559816 1762592,543 1618592,543
15 1618593 1829009,573 1685009,573
16 1685010 1904060,818 1760060,818
17 1760061 1988868,724 1844868,724
18 1844869 2084701,658 1940701,658
19 1940702 2192992,874 2048992,874
20 2048993 2315361,948 2171361,948
       
 
    По представленным расчетам видно, что, если бы это были не арендные платежи, а покупка квартиры, то их было бы недостаточно для погашения  основной суммы долга – остающаяся часть долга растет с каждым платежом. 
 
 
 
 
 
 
 

    Часть II. Оценка эффективности инвестиций в жилье. 
 
 

    
    Сформировать  денежные потоки по проекту.
 
    Определим первоначальный денежный поток: 

    Первоначальный  взнос 280 тыс.руб
    Комиссия 18 тыс.руб
    Страхование(0.3% - жилья, 0.6%- нетрудоспособности) 4,884+9,768=14,652 тыс.руб
    Мебель  и переезд 150 тыс.руб
    ИТОГО: 462,652 тыс.руб
 
    Для того, чтобы определить операционный денежный поток, надо определить структуру затрат. В 6 году жена рожает ребенка, расходы па ребенка включается в статьи «продукты питания» и «одежда и обувь». Структуры затрат до рождения и после рождения ребенка представлены ниже:
РПП 31,9%   РПП 31,9%
НДФЛ 13%   НДФЛ 13%
Налог на жилье 3%   Налог на жилье 3%
Продукты  питания 20%   Продукты питания 22%
Одежда  и обувь 15%   Одежда и обувь 14,1%
Транспорт и связь 4%   Транспорт и связь 5%
Отдых, развлечения 3%   Отдых, развлечения 3%
Жилищно-коммунальные услуги 7,5%   Жилищно-коммунальные услуги 7,5%
Текущий ремонт 2,5%   Текущий ремонт 2,5%
Быт.техника, мебель 2%   Быт.техника, мебель 2%
         До  рождения ребенка                                     После рождения ребенка 
     
     
     
     
     

    Динамика  цен и заработной платы в 3 состояниях экономики:
Статья  
Умеренный рост Быстрый рост Кризис (базовое состояние)
Продукты  питания 1,03 1,01 1,03
Одежда  и обувь 1,04 1,02 1,04
Транспорт и связь 1,03 1,01 1,03
Отдых, развлечения 1,04 1,02 1,05
Жилищно-коммунальные услуги 1,06 1,05 1,06
Текущий ремонт 1,04 1,01 1,04
Быт.техника, мебель 1,03 1,01 1,04
Стоимость жилья 1,03 1,01 0,95
Заработная  плата мужа 1,03 1,05 0,99
Заработная  плата жены 1,02 1,04 0,97
 
 
    Подсчитаем  вероятностные оценки состояний  экономики на основе статистики. В среднем, кризис наступает каждые 10-11 лет и при этом длится на протяжении 3-3.5 лет. Если судить по нынешнему финансовому кризису, то возьмем длительность, равную 3.5 года.
    Теперь, чтобы найти вероятность кризисного состояние, надо длительность кризиса  поделить на промежуток от конца предыдущего  кризиса до начала нынешнего.  Умеренное  состояние, в среднем, по времени  длится столько же, сколько и кризис, поэтому задаем следующие оценки:
    Кризис- 0,35
    Умеренный рост – 0,35
    Быстрый рост – 0,3
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Оценим рискованность  проекта. Найдем NPV:
= -552,5
= 342
= 367,1
Найдем ожидаемую  доходность:
    36,454 
     

    Найдем  среднеквадратичное отклонение: 

    =432,29 
     
     
     

    Таким образом, с 46,64% вероятностью данный проект нам будет недоступен. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Подсчитаем  NPV проекта для возможных состояний экономики:
    = -552
      = 1854
      = 1439
    Видно, что в  период кризиса расходы превышают  доходы. Оценим рискованность проекта, найдем ожидаемую доходность:
    887,2 

    Показателем рискованности будет являться среднеквадратическое отклонение: 

    =1069,6 
     

    Найдя соответствующее значение S в таблице нормального распределения, получим значение, равное 20,34%. Это означает, что с такой вероятностью семье не будет доступно жилье. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Часть III. Альтернативный проект.
    Для того, чтобы проверить, является ли данный проект самым выгодным или необходимо использовать иной способ приобретения жилья, возьмем альтернативный проект. Суть его заключается в следующем:  та же молодая семья с тем же заработком берет изначально не квартиру в ипотеку, а покупает комнату за 600 тыс.рублей по ул.Карла Маркса 24 в 3-х комнатной квартире, живет там 5 лет и в 6 периоде берет в ипотеку 2-х комнатную квартиру на 10 лет, используя комнату в качестве первоначального взноса. Так же, семья откладывает 10 тыс.рублей в месяц на счет до востребования под 0,1% годовых. К концу 5 периода семья имеет для первоначального взноса следующую сумму:
    618,05 тыс. руб.(накопленная за 5 лет сумма)+ 464,27 тыс.руб.(дисконтированная стоимость комнаты)=1082,32 тыс.руб.
    Накопленная сумма рассчитывалась по формуле  стандартного аннуитета: 
 

    Т.к. изначально у семьи всего 280+150=430 тыс.рублей, то для того, чтобы собрать 600 тыс., семья занимает 170 тыс.рублей у родителей мужа и отдает все деньги в течение года.
    Параметры жилья(2-х комнатной квартиры):
    Описание – г.Бердск, ул.Микрорайон, 48а. 60/33/12
    Стоимость – 2 млн.руб
    Все параметры ипотеки и структуры  расходов остаются такими же, как и  в основном проекте. Т.к. размер первоначального  взноса зависит от стоимости квартиры, то для каждого состояния экономики отдельно высчитывается РПП и график амортизации.
    Ниже  представлена таблица по операционному  денежному потоку для альтернативного  проекта, а также расчет налогового щита для жилья: 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Оценим  рискованность альтернативного  проекта. Найдем NPV для каждого состояния экономики:
    NPVкр=-554,46
    NPVур=2786,87
    NPVбр=2359,05
    Посчитаем
    Найдем  среднеквадратичное отклонение: 

    =1509.4 

    Найдем
    Найденному  значению в таблице нормального  распределения соответствует значение 0,1619. Это означает, что с вероятностью 16,19% нам не будет доступно жилье. Этот показатель лучше, нежели у первоначального  проекта(20,34%).
    Теперь, с помощью анализа чувствительности, оценим влияние заработной платы  на доступность проекта. Представим таблицы для операционного денежного потока и таблицы совокупного потока:
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.