На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


контрольная работа Сущность лизинга, его преимущества по сравнению с традиционными формами финансирования, разновидности лизинговых операций.

Информация:

Тип работы: контрольная работа. Добавлен: 11.9.2014. Сдан: 2011. Страниц: 17. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО
УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Институт  непрерывного образования
Факультет сокращенной подготовки 
 
 

Кафедра: Экономики  
 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА 

По дисциплине: Экономика предприятия (фирмы) 

На тему: Лизинг 
 
 
 

                                                                          Исполнитель:  Пантелеева И.В.
                                                                       Студентка 1 курса группы МЭО-09
                                                                        Преподаватель: Лаврикова Ю. Г. 
 
 
 

Екатеринбург 2010
СОДЕРЖАНИЕ 

Введение…………………………………………………………………………………………3
1 Сущность, виды  и значение лизинга………………………………........................................5
1.1 Понятие и сущность лизинга……………………………………………………………….5
1.2 Объекты и субъекты  лизинга………………………………………………………………7
1.3 Виды лизинга……………………………………………………………………………….11
1.4 Зарубежный опыт лизинговых операций……………………………………....................16
2 Лизинговые платежи…………………………………………………………………………18
2.1 Основные понятия………………………………………………………………………….18
2.2 Методы начисления  лизинговых платежей………………………………………………19
2.3 Расчет лизинговых  платежей………………………………………………………………20
3 Рынок лизинга  в России………………………………………………………………….......26
3.1 Результаты лизинговой деятельности в России…………………………………………..26
3.2 Перспективы лизинговой деятельности в России в условиях мирового финансового кризиса…………………………………………………………………………………………..27
Заключение……………………………………………………………………………………...35
Список использованных источников…………………………………………………………37
Приложение……………………………………………………………………………………..38 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ
     Глубокие  преобразования, происходящие в мировой  экономике, требования, предъявляемые  научно-техническим прогрессом к  замене основных фондов, а так же необходимость более эффективного использования финансовых ресурсов потребовали новых методов обновления материально-технической базы. Одним из таких нетрадиционных и достаточно эффективных в последние десятилетия инвестиционных инструментов стал лизинг.
     В течение последних трех десятилетий  популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, реактора или спутника компания может  взять его в лизинг. Авиа- и  железнодорожные компании берут  в лизинг огромное количество оборудования, многие компании и мотели берут в  лизинг свое имущество, а различные  магазины – здания и склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу,  т. К. для них все труднее становится брать деньги в кредит.
     Актуальность  развития лизинга в России, включая  формирование лизингового рынка  в СНГ, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным  состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего  оборудования, низкая эффективность  его использования, необеспеченность запасными частями и т. Д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
     Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых услуг в России весьма молод и не освоен. Во-вторых, лизинг, является весьма перспективным направлением для работы. Долголетний опыт использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и существующего положения в России в переходный период к рыночным отношениям, со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность лизингового механизма.  И, наконец, в-третьих, что с помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее уязвимых звеньев российской экономики.
     Использование лизинга предпочтительно. Он даёт возможность использовать в производстве наиболее передовую технику, не оплачивая её полной цены;  повышать уровень квалификации работников, работающих на этой технике. В условиях перехода к рыночной экономике в нашей стране резко возрастает необходимость использования лизинга, об этом свидетельствует интенсивное развитие арендных коллективов.
    Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление  его преимуществ по сравнению  с традиционными формами финансирования, а также описание разновидностей лизинговых операций. Очень важно при этом проследить историю возникновения лизинга, его становление и развитие в нашей стране, знать практику применения лизинговых операций в других странах. Также в данной работе предпринята попытка проанализировать российский опыт по привлечению инвестиций через лизинг, позитивные, негативные моменты и направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг.
    Исходя  из поставленной цели, при написании  работы были поставлены и рассмотрены  следующие задачи:  
    раскрытие сущности исходных положений лизинга;
    классификация видов лизинга по определенным признакам;
    что является объектом и субъектом лизинга;
    расчет лизинговых платежей.
 
     Для того чтобы изложение данной работы было наиболее связанным и последовательным движение в ней осуществляется как  бы от общего к частному, что позволяет  привести работу в систему, трансформируя  данный процесс на более простые. Работа состоит из трех основных разделов: рассмотрение сущности лизинга, лизинговые платежи, а также рынок лизинга в Российской Федерации. Для лучшего восприятия каждая глава разбивается на отдельные части, которые включают в себя такие вопросы как понятие и виды лизинга, его функции, зарубежный опыт лизинговых операций, метод начисления  и алгоритм расчета лизинговых платежей , состояние лизинга в России на современном этапе и перспективы его развития.
       В ходе работы изучалась литература  отечественных и зарубежных авторов,  статьи экономических журналов, а также законы и нормативные  акты, регламентирующие деятельность лизинга. 

1 СУЩНОСТЬ, ВИДЫ И  ЗНАЧЕНИЕ ЛИЗИНГА
     1.1 Понятие и сущность лизинга
     Единого международного признанного понятия «лизинг» не существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в разных странах. В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти последние понятия относятся к разновидности лизинга.
     Лизинг  представляет собой  аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных  сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности  – лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.
     Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки можно привести еще одно – определение Европейской федерации  национальных ассоциаций по лизингу оборудования : “Лизинг – это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”.
     Лизинг  представляет собой соглашение между  собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества  в пользование на оговоренный  период по установленной ренте, выплачиваемой  ежегодно, ежеквартально или ежемесячно.
     Лизинг – вид инвестиционной  деятельности по приобретению имущества и передаче его в долгосрочную аренду (свыше одного года) физическим или юридическим лицам за определенную  плату,  на определенный срок и на условиях, предусмотренных договором, с правом их последующего выкупа лизингополучателем       (арендатором).
     Сущность  лизинга заключается в разделении понятия «собственность» на право  владения и право использования. Собственником имущества на все  время лизинговой сделки остается лизингодатель.
     Лизинг, как сложное социально-экономическое  явление, выполняет важнейшие функции  по формированию многоукладной экономики  и активизации производственной деятельности.             
 

     Из  многочисленных функций лизинга уточним только четыре:  финансовую, производственную, снабженческую и налоговых льгот.
     Финансовая  функция выражается в освобождении товаропроизводителя от единовременной оплаты полной стоимости необходимых средств производства и предоставлении ему долгосрочного кредита.
     Производственная  функция лизинга заключается в оперативном решении производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящих и морально стареющих машин. Это эффективный способ материально-технического снабжения производства и доступа к новейшей технике, НТП. При полном лизинге передача имущества может сопровождаться широким сервисом: техобслуживание, страхование, обеспечение сырьем, рабочей силой и т.д.
     Функция сбыта — это расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта. Вовлечение в сферу лизинга тех, кто не может сразу купить то или другое имущество. 
         Функция получения налоговых и амортизационных льгот  имеет следующие особенности: 
        а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем; 
        б) лизинговые платежи относятся на себестоимость производимой продукции (услуг), что соответственно снижает налогооблагаемую прибыль; 
        в) применение ускоренной амортизации, исчисляемой не на базе срока службы объекта лизинга, а исходя из срока контракта, снижает облагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества. 
        В соответствии с Федеральным законом “О финансовой аренде (лизинге)”, принятым 29 января 2002 года,  лизингом является совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;  договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель  (далее – лизингодатель)  обязуется приобрести  в собственность указанное арендатором (далее – лизингополучатель)  имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

     Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;  лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.
     Ни  один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет  приносить выгод всем участникам договорных отношений и в первую очередь потенциальному пользователю. Какие же преимущества дает лизинг лизингополучателю?
     Во-первых, снижение потребности в собственном стартовом капитале. Лизинг предполагает, как правило, 100-процентное финансирование лизингодателем и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество, увеличивать оборотный капитал для расширения производства.
     Во-вторых, очень часто предприятию проще  получить имущество по лизингу, чем  ссуду на его приобретение, так  как лизинговое имущество выступает  в качестве залога. За рубежом некоторые  лизинговые компании не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.
     В-третьих, считается, что лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, оно предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут производиться после получения выручки от реализации товаров, изготовленных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.
     В-четвертых, лизинговая сделка может быть заключена на более длительный срок, чем кредитный договор. В связи с этим величина периодических лизинговых платежей будет меньше, снижаются расходы пользователя по уплате этих платежей, и возрастает надежность исполнения лизингового договора.
     В – пятых, для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование..
     В- шестых, лизинговое имущество может  не числиться у лизингополучателя  на его балансе, что не увеличивает  его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество.
     В-седьмых, лизинговые платежи полностью относятся на издержки производства и обращения (себестоимость) и, соответственно снижают налогооблагаемую прибыль.
     Таким образом, как мы видим в лизинге заинтересованы все участники сделки:: производитель получает новые каналы сбыта, пользователь имеет возможность приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем, получая за это прибыль. В выигрыше остается и государство – возрождается производство, увеличиваются налоговые поступления в бюджет, уменьшается социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.
     Лизинг  как своеобразная форма арендных отношений (финансовая аренда) – перспективный  финансовый инструмент в деятельности предпринимательских структур.
     Для многих российских предпринимателей проблема перехода на выпуск конкурентоспособной  на мировом рынке продукции может  быть решена именно через лизинг. Лизинг открывает путь к новейшим достижениям науки и технике, прогрессивным технологиям.  В результате арендатор может немедленно приступить к выпуску конкурентно способной продукции, пользующейся спросом на рынке, или оказанию услуг, а из-за выручки рассчитываться с лизинговой фирмой. 

1.2 Объекты  и субъекты  лизинга
     Объектом  лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов. Таким образом, в лизинг может передаваться любое имущество, которое не запрещено к свободному обращению на рынке. Это может быть движимое и недвижимое имущество.
      В зависимости от объекта лизинга  следует различать лизинг движимого  имущества (лизинг оборудования) и лизинг недвижимого имущества.
      Земельные участки и другие природные объекты  у нас в стране могут быть предметом  договора аренды1, но не могут быть переданы в финансовую аренду. Данное ограничение предмета финансовой аренды объясняется тем, что такое использование с предпринимательской целью земли и других природных объектов регулируются в первую очередь земельным кодексом.
      Изучение  состояния финансового лизинга  в развитых странах позволяет  выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
    транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т. П.)
    оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. П.)
    сельскохозяйственное оборудование
    строительное (краны, бетономешалки и т. П.)
    и многое другое.
 
 
       Типичная  лизинговая сделка выглядит следующим  образом:
      
   
 
 
 

       Таким образом, субъектами лизинга являются:
     1) Лизингодатель – физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
     2) Лизингополучатель – физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
  3) Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли – продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли – продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения .
     В качестве лизингодателя могут выступать: банки и другие кредитные учреждения. В уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность.2
       Лизинговые компании – финансовые компании, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например, техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.
  Любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизингоаяя деятельность, имеющая лицензию и достаточное количество финансовых средств.
     Лизингополучателем  может быть юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающего имущество в пользование по договору лизинга.
     Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.
       Субъектами  лизинга могут быть также предприятия  с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность.3
Необходимо  заметить, что узкоспециализированные лизинговые компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для технических предприятий). Универсальные лизинговые фирмы передают в финансовую аренду разнообразные виды машин и оборудования.
      На  рынке лизинговых услуг можно  выделить и специальные субъекты, такие как:
    страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизенгодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.
    Российская Ассоциация Лизинговых Компаний (“Рослизинг”), некоммерческое объединение лизинговых компаний, банков и иных предприятий, занимающихся лизингом, осуществляющая:
      а) координацию деятельности организаций, входящих в нее, и объединение  их средств для осуществления  совместных взаимовыгодных проектов;
      б) разработку, совместно с органами государственного управления, стратегических направлений и программы развития лизинга в России;
      в) подготовку проектов законодательных  актов;
      г) участие в работе международных  ассоциативных общественных организаций
      Вся деятельность лизинговых отношений, включая  и объекты и субъекты, регулируется законодательством Российской Федерации. 

1.3 Виды  лизинга
     Рынок лизинговых услуг характеризуется  многообразием форм лизинга, моделей  лизинговых контрактов и юридических  норм, регулирующих лизинговые операции.
      При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.1
      По  отношению к арендуемому  имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:
     Чистый  (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на отечественном лизинговом рынке оборудования являются чистыми.
     Полный, или, как его еще называют “мокрый” лизинг (wet leasing), когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др.
     Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
      По  типу финансирования лизинг делится на:
    Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.
    Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.
     Разновидностью  возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами. Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет.
     В зависимости от состава  участников (субъектов) сделки различают следующие виды лизинга:
    Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка).  По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания.
    Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.
    Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) – leveraged leasing. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).  Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов – для координации действий займодателей, и поверенный лизингодателей – для управления совместными действиями контрагентов. Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.
    Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback arrangement). Возвратный лизинг представляет  собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма – собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.
      Возвратный  лизинг дает возможность рефинансировать  капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении  банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и заемными фондами.
      При возвратном лизинге арендная плата  устанавливается по следующей схеме: сумма платежей должна быть достаточной  для полного возмещения инвестору  всей суммы, которая была выплачена  им при покупке, и плюс к этому  обеспечивать среднюю норму прибыли  на инвестированный капитал.
      По  типу имущества  различают:
    Лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.
    Лизинг недвижимости (здания, сооружения).
      По  степени окупаемости  имущества лизинг подразделяется на:
    Лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной), когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества.
    Лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.
 
     В соответствии с признаками окупаемости (условиями  амортизации имущества) выделяют финансовый и оперативный лизинг.
    Финансовый (капитальный, прямой) лизинг – financial, capital leases – представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя. Данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:
      - участие кроме лизингодателя  и лизингополучателя третьей  стороны (производителя или поставщика  объекта сделки);
      - невозможность расторжения договора  в течение основного срока  аренды, то есть срока, необходимого  для возмещения расходов арендодателя;
      - продолжительный период лизингового  соглашения (обычно близкий к  сроку службы объекта сделки).
      После завершения срока лизингового соглашения (договора) лизингополучатель может  купить объект сделки по остаточной (а  не по рыночной) стоимости; заключить  новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.
      О своем выборе лизингополучатель  должен сообщить лизингодателю. Если в  договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в  лизинг.
    Оперативный (сервисный) лизинг – service, operating leases – представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, на 2 – 5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по рыночной стоимости.
      В зависимости от сектора  рынка, где проводятся лизинговые операции, различают:
    Внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну.
    Внешний (международный) лизинг – к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон  ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой.
      Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.
      По  отношению к налоговым, амортизационным  льготам различают  лизинг:
    С использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п.
    Без использования льгот.
 
     По  характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по видам в зависимости от:
    Вида лизинга (финансовый, оперативный);
    Формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:
      а) денежные, когда все платежи производятся в денежной форме;
      б) компенсационные, когда платежи  осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном  в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем;
      в) смешанные, когда применяются обе  указанные формы платежа.
    Состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);
    Применяемого метода начисления:
      а) с фиксированной общей суммой;
      б) с авансом (депозитом);
      в) с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;
      г) с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные);
      д) с учетом срочности внесения (в  начале, середине или в конце периода  платежа);
     е) с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния  лизингополучателя и условий договора). 

1.4 Зарубежный  опыт лизинговых операций
      25 стран Европы, которые являются  членами ассоциации Евролизинг, формируют лизинговый рынок, определяют  его состояние и тенденции  развития. Российская Федерация  также входит в состав Европейской  ассоциации лизинговых компаний. В ежегодных докладах Евролизинга  наряду с информацией о деятельности  стран-членов Ассоциации отражается  также и лизинговая деятельность  России, что способствует обмену  опытом работы российских лизинговых  компаний и европейских, выявлению  перспективных направлений лизинговой  деятельности.
      Лизинговый  рынок Европы весьма неоднороден. На нем имеется несколько стран, лизинговая деятельность которых определяет состояние рынка, его структуру, темпы развития. На рынке движимости ведущую роль выполняют Великобритания, Германия, Франция, Италия, доля которых  в общем объеме в лизинговых операциях  с движимостью соответственно 27,0; 25,0; 11,0 и 10,0 %. Объемы лизинговых операций этих стран достигают 73% от всего  рынка. Эти же страны, но только с  другими соотношениями объемов  сделок, занимают господствующее положение  и на рынке недвижимости: Германия – 35%, Франция – 21%, Италия – 19% и Великобритания – 5%. Суммарная доля их на лизинговом рынке Европы достигает 80% .
     Основными объектами рынка лизинга движимости являются: автомобили (37-38%)от общего объема лизинговых операций); машины, оборудование, устройства (24-26%); средства дорожного транспорта (12-14%); компьютеры, оргтехника для офисов (4-6%); самолеты, суда, грузовой и железнодорожный транспорт и прочие объекты (5-6%)
      Основными объектами лизинга недвижимости на рынке являются промышленные здания. На эти объекты лизинга приходится 25,7% от всех лизинговых операций. Существенными  объектами являются магазины (22,4%). Ведущей  группой среди объектов недвижимости являются офисы, лизинговые сделки с  ними составляют 34,2%. Далее следуют  помещения общественных служб (6,8%), гостиницы (1,9%) и прочие объекты (9,0%)
      Таким образом, как следует из изложенного, рынок лизинга в Европе ежегодно прирастает существенными темпами. На нем приблизительно равными темпами  развиваются как объекты движимости, так и недвижимости. На ближайшую  перспективу эти темпы, по-видимому, сохранятся, поскольку большие возможности  для развития лизинга имеются  у более двух десятков стран, занимающих сегодня только 20-25% этого сектора  рынка. Следует ожидать, что объективные  преимущества лизинга как инструмента  инвестирования будут побуждать  эти страны к более активному  участию на рынке лизинга Европы.
 


2 ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ
2.1 Основные  понятия
     С экономической точки  зрения лизинг есть товарный кредит в основные фонды, предоставляемые лизингополучателю в виде передаваемого в пользование имущества. Но если при товарном кредитовании в чистом виде товаропользователь одновременно с получением товара вступает в право собственности с отсрочкой во времени оплаты потребительной стоимости товара, то при лизинге это право остается за лизингодателем до полной оплаты предмета лизинга лизингополучателем. По сути, лизинговые платежи не что иное, как плата за пользование кредитом в виде имущества. Доходом лизингодателя является разница между общей суммой лизинговых платежей, получаемых лизингодателем от лизингополучателя, и суммой, возмещающей стоимость лизингового имущества.
     Министерством экономики Российской Федерации  разработаны методические рекомендации по расчету лизинговых платежей при  заключении договоров финансового  лизинга4.
     Под лизинговыми платежами в рекомендациях  понимается общая сумма, выплачиваемая  лизингополучателем лизингодателю  за предоставленное ему право  пользования имуществом – предметом договора.
     В лизинговые платежи включаются:
     - амортизация лизингового имущества  за весь срок действия договора  лизинга;
     - компенсация платы лизингодателя  за использованные им заемные  средства;
     - комиссионное вознаграждение;
     - плата за дополнительные услуги  лизингодателя, предусмотренные  договором лизинга;
      - стоимость выкупаемого имущества,  если договором предусмотрены  выкуп и порядок выплат указанной  стоимости в виде долей в  составе лизинговых платежей.  

     Лизинговые  платежи уплачиваются в виде отдельных  взносов.
     При заключении договора стороны устанавливают  общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность  уплаты взносов, а также способы  их уплаты.
     Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а  также в смешанной форме. При  этом цена продукции или услуг  лизингополучателя устанавливается  в соответствии с действующим  законодательством.
2.2 Методы  начисления лизинговых платежей
     По  методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:
      метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;
      метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;
      метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.
     Периодичность выплат. В договоре лизинга стороны устанавливают периодичность выплат (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно), а также сроки внесения платы по числам месяца.
     Способы уплаты. По соглашению сторон взносы могут осуществляться равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах. 
 
 

 2.3 Расчет  лизинговых платежей
     В связи с тем что с уменьшением  задолженности по кредиту, полученному  лизингодателем для приобретения имущества  – предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (неамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:
     1. Рассчитываются размеры лизинговых  платежей по годам, охватываемым  договором лизинга.
     2. Рассчитывается общий размер  лизинговых платежей за весь  срок договора лизинга как  сумма платежей по годам.
     3. Рассчитываются размеры лизинговых  взносов в соответствии с выбранной  сторонами периодичностью взносов,  а также согласованными ими  методами начисления и способом  уплаты. При оперативном лизинге,  когда срок договора меньше  одного года, размеры лизинговых  платежей определяются по месяцам.
 Расчет  общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле: 

            ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС,          (1)
     где:
     ЛП  – общая сумма лизинговых платежей;
     АО  – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;
     ПК  – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества – объекта договора лизинга;
     КВ  – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;
     ДУ  – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;
     НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя. Если лизингополучатель является малым предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость не включается.
     Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле  (2): 

 
                 (2)

     где:
    БС – балансовая стоимость имущества – предмета договора лизинга, млн. руб.;
     На  – норма амортизационных отчислений, в процентах.
     Балансовая  стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.
Расчет  платы за используемые кредитные ресурсы 

     Плата за используемые лизингодателем кредитные  ресурсы на приобретение имущества  – предмета договора рассчитывается по формуле (3): 

 
                   (3)
 

    ПК – плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
     СТк – ставка за кредит, процентов годовых.
     При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится  со среднегодовой суммой непогашенного  кредита в этом году или среднегодовой  остаточной стоимостью имущества – предмета договора (4):
  
 
              (4)

     КРt – кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;
     Ocн  и Ocк – расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, млн. руб.;
     Q – коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.
Расчет  комиссионного вознаграждения лизингодателю
    Комиссионное  вознаграждение может устанавливаться  по соглашению сторон в процентах:
    а) от балансовой стоимости имущества  – предмета договора;
    б) от среднегодовой остаточной стоимости  имущества.
    В соответствии с этим расчет комиссионного  вознаграждения осуществляется по формуле (5а):
                           (5а)

  
    p – ставка комиссионного вознаграждения, в процентах годовых от балансовой стоимости имущества;
     БС  – то же, что и в формуле (2);
     или по формуле (5б)
     
             (5б)
 

     где: Осн и Оск – то же, что и в формуле (4);
     СТв – ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества – предмета договора. 
 

Расчет  платы за дополнительные услуги лизингодателя,
предусмотренные договором лизинга 

 Плата за дополнительные услуги в расчетном  году рассчитывается по формуле:
 
                         (6)
 

 где: Дут – плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;
 Р, Р  … Рn – расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, млн. руб.;
 Т – срок договора, лет.
Расчет  размера налога на добавленную стоимость,
уплачиваемого лизингодателем по услугам  договора лизинга 

     Размер  налога на добавленную стоимость  определяется по формуле: 

                                 
                   (7)

                                 
 НДСt – величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн. руб.;
 Вt – выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;
 СТn – ставка налога на добавленную стоимость, в процентах.
    В сумму выручки включаются: амортизационные  отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные  договором (ДУ): 

  Вт = Аоt + ПКt + КВt + Дуt       (8) 

     Примечание. Состав слагаемых при определении  выручки определяется законодательством  о налоге на добавленную стоимость  и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.
     Расчет  размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью:
     Расчет  размера ежегодного лизингового  взноса, если договором предусмотрена  ежегодная выплата, осуществляется по формуле: 

 
             (9)
 

 ЛВг – размер ежегодного взноса, млн. руб.;
 ЛП  – общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;
 Т – срок договора лизинга, лет.
     Расчет  размера ежеквартального лизингового  взноса, если договором лизинга предусмотрена  ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле: 

                                ЛВк = ЛП / Т / 4             (10) 

 ЛВк – размер ежеквартального лизингового взноса, млн. руб.;
 ЛП  и Т – то же, что и в формуле (9).
     Расчет  размера ежемесячного лизингового  взноса, если договором предусмотрена  ежемесячная выплата, осуществляется по формуле: 

                   ЛВм = ЛП / Т / 12,       (11) 

 ЛВм – размер ежемесячного лизингового взноса, млн. руб.;
 ЛП  и Т – то же, что и в формуле (9).
     Лизинговые  платежи включаются в соответствии с законодательством Российской Федерации в себестоимость продукции (работ, услуг), произведенной лизингополучателем. По истечении срока лизингового договора оборудование возвращается лизингодателю, либо приобретается лизингополучателем по остаточной стоимости.
     Таким образом, лизинг не исключает, а дополняет  традиционные отношения финансовых институтов с деловыми кругами по финансированию технического перевооружения, реконструкции и развитию производства.
     Первые  лизинговые платежи часто начинаются после поставки имущества лизингополучателю. При использовании финансового  кредита для покупки имущества  предприятие должно было бы около 15 процентов стоимости покупки  оплатить за счет собственных средств.
     Лизингополучатель решает свои задачи путем временного использования, а не приобретения имущества  в собственность, что позволяет  ему избежать риска покупки морально и физически устаревшего оборудования и не утяжеляет его активы, поскольку  лизинговое имущество на балансе  у него не числится. Это особенно важно при использовании дорогостоящего оборудования.
     Лизинговое  соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность  выработать удобную для покупателя схему финансирования. По договоренности сторон лизинговые платежи возможны после получения выручки от реализации товаров, произведенных на переданном в лизинг оборудовании, или могут  быть про компенсированы встречной услугой, что позволяет предприятиям без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды. Арендная плата за использование лизингового имущества относится на издержки производства и снижает у лизингополучателя налогооблагаемую прибыль. 
 
 
 
 

     3 РЫНОК ЛИЗИНГА  В РОССИИ
 3.1 Результаты  лизинговой деятельности в России
   Лизинговые  операции использовались еще в СССР.
   В России в 1990 г. Стали создаваться специализированные лизинговые компании. Компания «Балтийский лизинг» занималась лизингом морских и речных судов, автотранспорта, компьютеров, объектов недвижимости, торгово-лизинговая компания «Россия» - лизингом станочного оборудования, электронных систем, прокатных станов.
      Активизировалась  лизинговая деятельность в России после 1994 г. Активизация лизинговой деятельности объясняется тем, что, с одной  стороны, в стране были сформированы определенные рыночные структуры, которые  предопределяют эффективное использование  лизинговых операций. С другой стороны, стала остро выявляться необходимость  в инвестициях для обновления производственно-технического потенциала предприятий, для приобретения конкурентоспособной  техники. Потребность в инвестициях  не могла быть удовлетворена традиционными  методами. Использование же лизинга  позволяло получить дополнительный источник для реализации инвестиционных процессов.
      Считается, что важным этапом в развитии лизинговых сделок в России являются операции Международного промышленного банка (МБП). В 1994г. Банком был про кредитован проект нефтеперерабатывающего завода, нацеленный на создание нефтяных коксов для использования в электродной и алюминиевой промышленности. Освоение этой продукции позволило освободиться от импорта, улучшить экологическую обстановку в районах, где расположены предприятия электродного и алюминиевого производства. МБП был подготовлен также ряд программ, предусматривающих использование лизингового механизма для развития промышленности Камчатки, Хабаровского края и других районов Дальнего Востока.
      В 1994 году на основе объединения 15 российских лизинговых компаний была создана Российская ассоциация лизинговых компаний (Рослизинг). Рослизинг выполняет методические, организационные и информационные функции, предусматривающие развитие лизинга в России, среди этих функций важнейшими являются следующие:
     1) содействие развитию рынка лизинговых услуг;
     2) разработка совместно с органами государственного управления стратегических направлений и программы развития лизинга в России;
     3) подготовка проектов законодательных актов, юридических и правовых основ внутреннего и международного лизинга;
      4) представление и защита интересов членов Ассоциации в государственных органах, экономических, внешнеторговых и общественных организациях как на территории России, так и за рубежом;
     5) координация деятельности лизинговых организаций;
     6) объединение их средств для осуществления совместных проектов.
Рослизинг – член Европейской лизинговой ассоциации «Евролизинг».
      Оригинальный  подход к внедрению лизинговых операций проявила нефтяная корпорация «ЛУКойл». В конце 1995 г. Она учредила лизинговую компанию «ЛК-Лизинг», которая взяла на себя поставки оборудования для всех дочерних структур холдинга. Переход к лизингу руководство объединения объясняет серьезными налоговыми льготами, возникающими при таком методе поставок оборудования.
      В 1995 г. В Лондоне и Франкфурте-на-Майне были проведены первые международные конференции с участием российских лизинговых компаний.
      В настоящее время в России функционирует  значительное число лизинговых компаний различных направлений деятельности. Основными объектами лизинговой деятельности являются: легковые автомобили, удельный вес которых достигает 39 % от всех лизинговых сделок; 24 % приходится на машины и промышленное оборудование; 14 % - на компьютеры и офисное оборудование; 14 % - на грузовые автомобили; 4 % - на самолеты, суда, железнодорожный состав; 5 % - на прочее оборудование.
Доля  лизинга в ВВП в 2007 году составила 2,1%, а в инвестициях в основные средства — 11%. В мировой практике максимальные значения этих показателей  составляют 5% и 38% соответственно. Российский лизинговый рынок может побить этот рекорд уже к 2013 году.
     3.2 Перспективы лизинговой деятельности в России в условиях мирового финансового кризиса
     Лизинг  автотранспорта
      На международной конференции «Лизинг в России: Возрождение надежд в эпицентре глобального финансового кризиса», прошедшей в Барселоне 30—31 октября 2008 года и собравшей руководителей лизинговых компаний, на долю которых приходится две трети российского лизинга, отмечалось, что, несмотря на всю пагубность, кризис — наиболее подходящее время, чтобы остановиться, оглянуться, объективно определить, каковы перспективы лизинговой отрасли, как позиционируется та или иная компания на рынке, в отдельных его сегментах, в регионах; разработать сценарии деятельности в пост кризисный период.
      В 2007 году стоимость новых договоров  лизинга коммерческого автотранспорта достигла $7549 млн. Почти две трети этой суммы приходилось на лизинг грузовиков, более четверти — на легковые автомобили и десятая часть — на автобусы и пассажирские микроавтобусы.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.