На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Прогнозирование банкротства и разработка антикризисной программы предприятия» (на материалах ООО ТД «Металлопрокат»)

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 24.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 19. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


    Воскресенский институт туризма  – филиал
    Российской  международной академии туризма 

    Специальность – менеджмент организации
    Кафедра менеджмента по туризму
    Специализация 061148 «Менеджмент туризма»
    Заочное отделение 
     
     
     
     
     

    Курсовая  работа
    по  дисциплине «Антикризисное управление»
    на  тему «Прогнозирование банкротства и разработка антикризисной программы предприятия» (на материалах ООО ТД «Металлопрокат») 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    Выполнил: студентка 6-го курса Мещерякова М.М.
                                                      Проверил: преподаватель Жилина Л.М.  
     
     
     
     
     

    г.Воскресенск  2011г. 
     
     
     
     
     
     
     

    Содержание 

Введение…………………………………………………………………………..3
Глава 1. Теоретические  основы финансового управления и  особенности его осуществления при угрозе банкротства……………………………....................6
1.1. Понятия, виды и процедуры банкротства…………………………………..6
1.2. Сущность и принципы политики антикризисного управления предприятием…………………………………………………………………….10                                                                                      
Глава 2. Диагностика  финансового состояния предприятия……………….....14
2.1. Анализ и оценка имущественного положения предприятия……………..14
      Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия……..19
      Оценка финансовой устойчивости предприятия………………………......24
Глава 3. Разработка и обоснование системы антикризисного управления предприятием……………………………………………………………………..28
Совершенствование системы диагностики банкротства  предприятия………..28
3.2. Система механизмов стабилизации предприятия при угрозе банкротства………………………………………………………………………..34
Заключение………………………………………………………………………...38
Список литературы………………………………………………………………..43 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение
          Практические  результаты проводимых в России экономических  преобразований не привели к созданию настоящего рынка и потому не позволяют говорить о завершенности реформ. Основной вывод, к которому приводит десятилетний опыт реформирования, заключается в том, что лишь смена формы собственности на средства производства не приводит к росту эффективности деятельности предприятий. Три волны приватизации разрушили реальный сектор экономики, поставили на грань банкротства многие предприятия. Ваучерная приватизация вывела администрацию предприятий из-под контроля собственника. В ходе ее произошла передача государственной собственности физическим лицам - руководителям предприятий без установления должного контроля   и   ответственности  за эффективностью   использования приватизированного имущества. Основная масса наемных работников не имела доступа к принятию важнейших решений по развитию производства, распределению дохода. В результате чего утраченной оказалась взаимосвязь спроса  и   предложения.    Продукция    нередко поставлялась неплатежеспособному потребителю. Она стала обмениваться на неплатежи. Систему нормальных денежных расчетов заменил бартер и различного рода денежные суррогаты. Экономика столкнулась с таким феноменом, как дефицит денег. Вместо ожидаемого роста эффективности получили спад производства, снижение рентабельности и производительности труда. Результатом второй волны - залоговой приватизации - явилась передача государством крупному финансовому капиталу экспортно-ориентированных предприятий в топливно-энергетическом секторе, металлургии, химии. Третья волна - приватизация долгов - развернулась в виде массовых банкротств потенциально эффективных предприятий, которые не удалось по тем или иным причинам приватизировать в предыдущие годы. Современное состояние большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр» (или реактивная форма управления) и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает   формирование   эффективного   механизма   управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.
           Данный подход неразрывно связан с антикризисным управлением. Это словосочетание прочно вошло в оборот теоретиков и практиков, решающих проблемы управления предприятием.
          Актуальность курсовой раоты связана с тем, что российский рынок антикризисного управления готовится занять в экономике соответствующее мировой практике место.
         Целью данной курсовой работы является проведение комплекса мероприятий по прогнозированию банкротства и разработка антикризисной программы предприятия.
         Для реализации цели в курсовой работе поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:
    - изучить  понятие, виды и процедуры банкротства;
    - рассмотреть  сущность и принципы политики  антикризисного управления предприятием  в современных условиях;
    - проанализировать  содержание  основных этапов  политики антикризисного управления предприятием;
    - осуществить  диагностику финансового состояния  предприятия, включая проведение  анализа и оценки имущественного  положения, ликвидности  и   платежеспособности  и  финансовой  устойчивости предприятия;
    - совершенствовать  систему диагностики банкротства  предприятия;
    - разработать  систему механизмов стабилизации  предприятия при угрозе банкротства.
         Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Торговый Дом «Металлопрокат». 
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

 


Глава 1. Теоретические  основы финансового  управления и особенности  его осуществления  при угрозе банкротства.
     
    1.1 Понятие, виды  и процедуры банкротства
           Переход к рыночной экономике вызвал появление нового для нашей финансовой практики понятия — банкротства предприятия. С позиций финансового менеджмента банкротство характеризует реализацию катастрофических рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, вследствие которой оно неспособно Удовлетворить в установленные сроки предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязательства перед бюджетом.
           Хотя банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины. К основным из этих причин относятся:
           1.Серьезное нарушение   финансовой  устойчивости   предприятия, препятствующее нормальному осуществлению его хозяйственной деятельности. Реализация этого катастрофического риска характеризуется превышением финансовых обязательств предприятия над его активами.
          2.Существенная   несбалансированность   в   рамках   относительно продолжительного периода времени объемов его денежных потоков. Реализация этого катастрофического риска характеризуется продолжительным превышением объема отрицательного денежного потока над положительным и отсутствием перспектив перелома этой негативной  тенденции. 

     Характер рассмотренных причин показывает, что финансовая несостоятельность предприятия, определяющая юридический факт его банкротства, во многом является следствием неэффективного финансового менеджмента.
     В условиях нестабильной экономики, замедления платежного оборота, недостаточной квалификации менеджеров и их приверженности к агрессивным формам осуществления финансовой деятельности институт банкротства получает все большее распространение. Оно является предметом обширного государственного регулирования в силу отрицательных последствий деятельности финансово несостоятельных предприятий для развития экономики страны в целом. Эти отрицательные последствия характеризуются следующими отрицательными моментами:
     -финансово несостоятельное предприятие генерирует серьезные финансовые риски для успешно работающих предприятий — его партнеров, нанося им ощутимый экономический ущерб в процессе своей деятельности. Это снижает общий потенциал экономического развития страны;
     -финансово несостоятельное предприятие осложняет формирование доходной части государственного бюджета и внебюджетных фондов, замедляя реализацию предусмотренных программ экономического и социального развития;
     -неэффективно используя предоставленные ему кредитные ресурсы в товарной и денежной форме, финансово несостоятельное предприятие влияет на снижение общей нормы прибыли на капитал, используемый в сфере предпринимательства;
     -вынужденно сокращая объемы своей хозяйственной деятельности в связи с финансовыми трудностями, такие предприятия генерируют
сокращение  численности рабочих мест и количества занятых в общественном производстве, усиливая тем самым социальную напряженность в стране.
         С учетом изложенного механизм банкротства предприятий следует рассматривать как действенную форму перераспределения общественного капитала с целью более эффективного его использования.
         Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:
          1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.
         2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.
         3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия
    его неплатежеспособности; нанесение ими  экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.
         4.Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности, с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.
         Регулирование  отношений  кредиторов  и должников  может осуществляться различными способами. В России получила развитие смешанная модель регулирования рынка, при которой управление рынком и ,контроль за деятельностью участников рынка осуществляется как государственными, так и общественными структурами самих участников рынка. Центральное место на российском рынке антикризисного управления занимает федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению, в том числе осуществляющая разработку нормативной базы рынка, подготовку, лицензирование и контроль за деятельностью арбитражных управляющих, представление интересов государства в рамках процедур антикризисного управления. Кроме того, среди государственных субъектов рынка важное место занимает Высший арбитражный суд, обобщающий судебную практику и вырабатывающий рекомендации по ведению дел о несостоятельности, и Центральный банк РФ, к ведению которого относятся вопросы антикризисного управления кредитными организациями. 

    1.2 Сущность и принципы политики антикризисного управления предприятием
         Проблема антикризисного управления  на предприятиях вытекает из  самой природы проводимых в  России экономических реформ. Занятие  бизнесом всегда сопряжено с  неопределенностью экономической конъюнктуры. Вкладывая деньги в бизнес, хозяйствующий субъект рискует остаться без прибыли. Это приводит его к банкротству, которое предопределено самой сущностью рыночных отношений, что связано с неопределенностью      достижения      конечных       результатов предпринимательства, а значит с риском потерь. Они могут возникнуть на всех стадиях воспроизводства: от закупки и доставки сырья, материалов, комплектующих изделий до производства и продажи готовой продукции. Их причинами могут быть: неплатежеспособность потребителей, невыполнение договорных обязательств поставщиками сырья и материалов, длительные задержки с оплатой счетов за поставленную продукцию, некачественное производство продукции по разным причинам, изменение конъюнктуры рынка, некомпетентность управленческого персонала и многое другое. Эти потери ведут к падению прибыльности капитала и появлению трудностей при оплате расходов, возникающих в ходе функционирования предприятия в результате дефицита наличных средств. Дефицит усугубляется, если кредиторы не возобновят кредитование. Тогда предприятие должно выплатить не только проценты, но и сумму основного долга. В условиях отсутствия наличных средств возникает проблема ликвидности, т.е. распродажи активов. Таким образом возникает «техническая неплатежеспособность». Уже на этой стадии возможно обращение кредиторов в суд о признании должника банкротом.
        
         В целях предупреждения банкротства на предприятиях реального сектора  
    экономики  должны   быть   предусмотрены   мероприятия, обеспечивающие своевременность обнаружения признаков ухудшения финансового состояния и способствующие их ликвидации. Элементы таких мероприятий планируются на многих фирмах и предприятиях, они предусмотрены в финансовых планах, бизнес-планах, разработках по маркетингу и менеджменту и других документах. Одновременно необходимо отметить, что целостная программа антикризисного управления на предприятиях в основном отсутствует.
         Зачастую    антикризисное    управление    трактуется    как микроэкономический процесс, представляющий собой совокупность форм и методов реализации антикризисных процедур применительно к конкретному предприятию-должнику, т.е. к тому кто уже попал в кризисную ситуацию. Тем самым сфера действия антикризисного управления ограничивается с самого начала.
         Цели и задачи антикризисного управления также трансформировались в ходе реформ. Изначально антикризисная политика была направлена на приватизацию государственных предприятий. Когда же оказалась, что смена собственника не влечет за собой изменение результатов деятельности, антикризисное управление стало ассоциироваться с механизмами санации и банкротства, созданием условий для оздоровления предприятий посредством спасения одних и ликвидации других независимо от формы собственности.
         Поэтому более правильным является представление антикризисного управления как составляющей управления вообще. Поскольку только в случае ее реализации создается возможность преодоления фатальности жизненного цикла предприятия. 

          Политика  антикризисного управления представляет собой часть общей
    стратегии предприятия, заключающейся в разработке системы методов предварительной  диагностики угрозы банкротства  и включении механизмов финансового  оздоровления предприятия, обеспечивающих его выход из кризисного состояния.
          В рамках же несостоятельности оно  принимает определенную форму арбитражного управления в зависимости от вводимой процедуры банкротства.
          Следовательно, основной концепцией антикризисного управления является более ранняя идентификация  кризисной ситуации с целью адекватного реагирования на негативные тенденции в условиях, когда предприятие еще полностью под контролем собственников и управляется привлеченными ими менеджерами, а, следовательно, имеет большую свободу маневра и более широкий выбор антикризисных процедур по сравнению с кругом мероприятий, осуществляемых в процессе законодательного антикризисного регулирования.
          Таким образом, началом всему является диагностика состояния предприятия. Непрерывный анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, его активов и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги позволяет выявить изменения в финансовом положении, выбрать соответствующую тактику и определить стратегию дальнейшего развития. Могут потребоваться реорганизационные мероприятия: изменения в организационной и производственной структурах, активах, задолженности, составе персонала и т.д. Кризис гораздо легче предотвратить, нежели его  

       потом преодолевать.
           Профилактика всегда проще и дешевле, чем лечение. Несвоевременность и неэффективность мер усложняют и удорожают процедуры по оздоровлению предприятия и вполне могут обеспечить его срыв в штопор банкротства.
 

          
Глава 2. Диагностика финансового состояния предприятия.
    2.1 Анализ и оценка  имущественного положения  предприятия
     
    Объектом  исследования является общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом  Металлопрокат», которое было создано  в 1995 году для осуществления совместной хозяйственной деятельности и извлечения прибыли.
         000 «Торговый дом Металлопрокат»  может осуществлять любые виды  деятельности не запрещенные  законодательством РФ, а именно:
         - реализация металлопроката;
         - ремонт радио, видео аппаратуры, средств вычислительной техники по договорам с предприятиями, учреждениями, гражданами;
         - создание теле и радиосети  в рекламных и коммерческих  целях;
         - все виды проектных, конструкторских,  строительно-монтажных, ремонтных,  художественно-оформительских работ;
             - производство товаров народного потребления из металла, изделий народных и кустарных промыслов;
             - приобретение с целью лизинга или аукционной продажи зданий, сооружений строительных и иных машин и других объектов, относящихся к основным средствам;
           - торгово-закупочная, коммерческая и посредническая деятельность;
           - организация оптовой, розничной и комиссионной торговли, в том числе автомобилями;
           - добыча, переработка местных полезных ископаемых, природных камней, нерудного сырья и материалов;
          - оказание бытовых услуг населению.
 


     000 «Торговый дом Металлопрокат» действует на основании Устава Высшим органом управления общества является собрание участников. Из числа участников избирается Председатель собрания, который организует ведение протоколов.
    Для текущего руководства деятельностью  общества собрание участников назначает  директора общества, который подотчетен собранию участников и не вправе принимать  решения, обязательные только для участников общества.
         Проверка деятельности должностных лиц общества осуществляется ревизионной комиссией (ревизором) по поручению собрания участников.
         Общество является самостоятельным хозяйствующим субъектом и обладает правами юридического лица. 000 «Торговый дом Металлопрокат» имеет в собственности обособленное имущество, а также самостоятельный баланс, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, заключать все виды гражданско-правовых договоров с другими хозяйствующими субъектами, нести обязанности, распоряжаться имуществом, быть истцом или ответчиком в арбитражном суде.
    В соответствии с основными видами своей деятельности предприятие осуществляет взаимоотношения  с юридическими и физическими  лицами на основе договоров по реализации товаров, оказания услуг, выполнение работ; самостоятельно планирует и осуществляет хозяйственную деятельность исходя из реального спроса и в пределах направления деятельности.
    Предприятие осуществляет оперативный и бухгалтерский  учет результатов деятельности, предоставляет государственным органам информацию,   необходимую   для   налогообложения   и   ведения общегосударственной системы сбора и обработки экономической информации.
    Текущая   деятельность   любого   предприятия   может   быть охарактеризована с  различных сторон. В нашей стране основными оценочными показателями традиционно считаются объем реализации и прибыль. Помимо них в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности предприятия. По каждому из этих показателей в принципе может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив (ориентир), с которым и производится сравнение по истечении отчетного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные   аналитические   выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей.
    Оценку  текущего состояния необходимо начинать с анализа имущественного положения  предприятия, которая характеризуется составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. Оно изменяется с течением времени за счёт различных факторов, главным из которых являются достигнутые за истинный  период  финансовые  результаты.  Говоря  об  анализе имущественного положения, следует иметь ввиду не только предметно-вещественную характеристику, но и денежную оценку, позволяющую делать суждения об оптимальности, возможности и целесообразности вложения финансовых результатов в активы предприятия. Имущественное и финансовое положение предприятия представляет собой две стороны экономического потенциала, которые тесно взаимосвязаны. 

           Анализ   структуры   имущества   осуществляется   на   основе сравнительного аналитического баланса, который включает в себя и вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заёмных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Исследуем имущественное положение 000 ТД «Металлопрокат» (Таблица 1).
Данные  таблицы 1 свидетельствуют, что за исследуемый  период имущество 000 ТД «Металлопрокат»  увеличилось на 167392 рубля или 52,64%, в том числе за счёт уменьшения объёма основного капитала - на 4824 рубля  и прироста оборотного капитала на 172216 рублей. В структурном отношении налицо преобладание оборотных активов, их доля возросла на 2,9 пункта и составила 97,36% на конец 2010 года. Однако в их составе произошли изменения в сторону увеличения дебиторской задолженности 248017 рублей или 265,11%, а ее доля составила на конец 2009г. 72,28%, что больше аналогичного показателя на конец 2008 на 41,13пункта. Денежные средства в абсолютном и относительном измерении возросли, так, их размер увеличился на 61179 рублей, а их удельный вес в составе оборотных активов - на 9,07 пункта и составил 19,70%. Запасы снизились на конец отчетного периода в абсолютном исчислении снизились на 136980 рублей или 78,33%, и составили 37894 рублей. Их доля в составе оборотных средств уменьшилась на 50,2% и составила 8,02%.  

 

     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     

    Омертвление денежных средств в дебиторской  задолженности требует дополнительного  источника финансирования.
    Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом заемных  источников средств, но в целом их доля в течении всего анализируемого периода оставалась неизменной. Собственный капитал за исследуемый период увеличился на 74200 рублей, но его доля в общем объеме источников финансирования имущества сократилась на 1,1 пункта и составила 46,42% на конец 2010года.
    Заёмные средства у анализируемого предприятия  представлены только кредиторской задолженностью, которая в абсолютном исчислении возросла на 93192 рубля или 55,85%.
    В результате проведённого анализа можно делать следующие выводы:
    - имущество  предприятия за исследуемый период  увеличилось; 

    - преобладающее  место в структуре имущества  занимают оборотные средства, доля  которых для предприятий торговли  является высокой, особенно если  учесть тот факт, что в их  составе преобладает дебиторская задолженность, а доля запасов незначительна;
    - среди  источников формирования имущества  преобладают заемные средства  в форме кредиторской задолженности.
    Поскольку эффективность работы предприятия  неразрывно связана с рациональностью  вложения средств в активы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности и платежеспособности.
    2.2 Анализ и оценка  ликвидности и  платежеспособности  предприятия
           Важнейшим критерием финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
         Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств   называется   ликвидностью.   Причем   ликвидность   можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу.
           Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
    Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения, предусмотренных  контрактами обязательств.
    Основным  признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам.
    Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
            а) наличие в достаточном  объеме средств на расчетном счете; 

            б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
    Предприятие в какой то степени всегда ликвидно. Поэтому одним из способов оценки ликвидности является сопоставление  определенных элементов актива и  пассива между собой.
    Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуется  сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности.
         Все активы предприятия группируют в  зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и расположены в порядке  убывания ликвидности, а пассивы  по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков. В таблице 2 приведена классификация активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности.
    В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют, противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. Как правило, недостаток высоколиквидных средств восполняется менее ликвидными. Но эта компенсация носит лишь расчетный характер, поскольку в реальной платежной ситуации, менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. 
     
     
     
     

    Активы в  порядке
 
 
    снижения их ликвидности
    Пассивы в порядке  снижения
 
 
    срочности
    Вид активов, А
    Состав по балансу
    Вид пассивов
    Состав по
 
 
 
 
    (обязательств), П
    балансу
    Наиболее
    Денежные
    Наиболее
    Кредиторская
    ликвидные
    средства и
    срочные
    задолженность
    активы, А1
    краткосрочные
    обязательства,П1
 
 
 
 
    финансовые
 
 
 
 
 
 
    вложения
 
 
 
 
    Быстрореализуем
    Дебиторская
    Краткосрочные
    Краткосрочные
    ые активы, А2
    задолженность,
    пассивы, П2
    заемные средства
 
 
    платежи по
 
 
    и прочие
 
 
    которой
 
 
    краткосрочные
 
 
    ожидаются в
 
 
    пассивы
 
 
    течении 12 мес.
 
 
 
 
 
 
    после отчетной
 
 
 
 
 
 
    даты и прочие
 
 
 
 
 
 
    оборотные активы
 
 
 
 
    Медленно
    Запасы, за
    Среднеи
    Долгосрочные
    реализуемые
    исключением
    долгосрочные
    кредиты и
    активы, A3
    «Расходов
    пассивы, ПЗ
    заемные средства,
 
 
    будущих
 
 
    а также доходы
 
 
    периодов», НДС,
 
 
    будущих
 
 
    дебиторская
 
 
    периодов, фонды
 
 
    задолженность,
 
 
    потребления,
 
 
    платежи по
 
 
    резервы
 
 
    которой
 
 
    предстоящих
 
 
    ожидаются более
 
 
    расходов и
 
 
    чем через 12 мес.
 
 
    платежей
 
 
    после отчетной
 
 
 
 
 
 
    даты
 
 
 
 
    Трудно
    Внеоборотные
    Постоянные
    Собственные
    реализуемые
    активы
    пассивы, П4
    средства за
    активы, А4
 
 
 
 
    минусом
 
 
 
 
 
 
    «Расходов
 
 
 
 
 
 
    будущих
 
 
 
 
 
 
    периодов» и
 
 
 
 
 
 
    «Убытки».
    Таблица 2 - Классификация активов по ликвидности  и пассивов по срочности 
     

 


    Таблица 3 - Показатели ликвидности 000 ТД «Металлопрокат» за 2008-2010г.
    Показатели
    Норма
    На конец
    Отклонения
 
 
    год
    2008.
    2009.
    2010.
    2009г. от
    2010. от
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    2008
    2009г.
    1
    2
    3
    4
    5
    6
    7
    1. Коэффициент  покрытия
    1-2
    1,80
    1,52
    1,82
    -0,28
    0,30
    2. Коэффициент  быстрой
    0,8-1
    0,75
    1,41
    1,67
    0,66
    0,26
    ликвидности
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    3. Коэффициент
    0,2
    0,19
    0,68
    0,36
    0,49
    -0,32
    абсолютной  ликвидности
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    Данные  таблицы З свидетельствуют, что  общий коэффициент покрытия соответствует  нормативному ограничению. Однако это ещё не является подтверждением платёжеспособности предприятия. Формально, в соответствии с критерием - да. Но если обратить внимание на структуру оборотных средств, где преобладает наименее ликвидная их часть - дебиторская задолженность, то этот вывод можно поставить под сомнение. Если говорить о коэффициенте быстрой ликвидности, то он превышает нормативное значение. Но этот факт обусловлен выше обозначенным обстоятельством, то есть значительной долей дебиторской задолженности. Но, тем не менее, коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного ограничения. На конец 2009года предприятие за счет денежных средств могло покрыть 68% своих текущих обязательств, а уже на конец 2010года- 36%. Это говорит о том, что часть денежных средств бездействовала, то есть как и любой другой вид активов не приносила дохода.
    Коэффициенты  платежеспособности и ликвидности  предприятия позволяют определить, насколько предприятие способно отвечать по своим обязательствам и  близко ли оно к банкротству. Однако данные критерии являются одномоментными показателями. Критерием надежности выступает финансовая устойчивость, которая и будет проанализирована в следующем параграфе.
    2.3 Оценка финансовой  устойчивости предприятия
    Финансовая  устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность предприятия. Она связана с зависимостью от кредиторов и инвесторов, т.е. с соотношением «собственный капитал - заемные средства». Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств. Но одновременно вложение заемных средств позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому при анализе финансовой устойчивости следует рассматривать систему показателей, отражающих риск и доходность предприятия в перспективе.
          Финансово устойчивым является такой хозяйствующий  субъект, который за счет собственных  средств покрывает вложения в  активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.
    Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов  и пассивов. Это необходимо, чтобы  ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости  и отвечает ли состояние его активов и пассивов условиям финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элименту и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчиво анализируемое предприятие в одинаковом отношении.
          Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств, для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
          При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
         В целях оценки финансовой устойчивости исследуемого предприятия рассмотрим многоуровневую схему покрытия запасов  и затрат (таблица 4).
    Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости 000 ТД «Металлопрокат» за 2008 – 2010гг.
    Показатели
    На конец 2008г. 2010г.
 
 
 
 
 
 
    1
    2
    3
    4
    1. Источники  формирования собственных оборотных  средств
    151100
    203438
    225300
    2. Внеоборотные  активы
    17627
    12940
    12803
    3. Наличие собственных  оборотных средств 
    133473
    190498
    212497
    4. Долгосрочные  пассивы
    -
    -
    -
    5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.З+стр.4)
    133473
    190498
    212497
    6. Краткосрочные  заемные средства
    -
    -
    -
    7. Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат 
    133473
    190498
    212497
    8. Общая величина  запасов
    174874
    41969
    37894
    9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств 
    -41401
    148529
    174603
    10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат 
    -41401
    148529
    174603
    11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных  источников формирования запасов  и затрат 
    -41401
    148529
    174603
 
         Данные  таблицы 4 свидетельствуют, что в 2008г. ТД «Металлопрокат» не было обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов. Но в последующие два года предприятие имело в наличии собственные оборотные средства, которые в полном объеме покрывали его запасы и затраты. При этом излишек собственных оборотных средств возрос с 148529 рублей до 174603 рубля.
    Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят  от его обеспеченности оборотными средствами. Излишнее отвлечение средств в дебиторскую  задолженность приводит к омертвлению  ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс обращения, но и финансовая устойчивость предприятия. Рост излишка собственных оборотных средств обусловлен сокращением запасов, что не позволяет сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Следует отметить, что предприятие в течение исследуемого периода не использовало возможности привлечения заемных средств для финансирования своей текущей деятельности.
         В дополнении к абсолютным показателям целесообразно рассчитать и проанализировать динамику ряда коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 5).
    Таблица 5 - Коэффициенты финансовой устойчивости   000 ТД «Металлопрокат» за 2008 – 2010гг.
    Показатели
    На конец 2008г. 2009г. 2010г.
 
 
 
 
 
 
    1
    2
    3
    4
    1. Собственный  капитал, руб.
    151100
    203438
    225300
    2. Долгосрочные  пассивы, руб.
    3. Заемные средства, руб.
    166871
    364280
    260063
    4. Всего источников  средств, руб.
    317971
    567718
    485363
    5. Внеоборотные  активы, руб.
    17627
    12940
    12803
    6. Оборотные  активы, руб.
    300344
    554778
    472560
    7. Запасы и  затраты, руб.
    174874
    41969
    37894
    8. Собственные  оборотные средства, руб.
    133473
    190498
    212497
    9. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
    0,91
    0,56
    0,87
    10. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами
    0,44
    0,34
    0,45
    11. Коэффициент  маневренности собственного капитала
    0,88
    0,94
    0,94
    12. Индекс постоянного актива
    0,12
    0,06
    0,06
    13. Коэффициент  финансовой независимости
    0,48
    0,36
    0,46
 
         Полученные  в ходе расчета результаты позволяют  сделать вывод о том, что положение предприятия в течение 2008-2010гг. существенно не изменились.  Этому  свидетельствует динамика  основных коэффициентов  финансовой устойчивости. 

    Глава 3. Разработка и обоснование  системы антикризисного управления предприятием.
    3.1 Совершенствование  системы диагностики  банкротства предприятия
         Кризисные ситуации, возникающие вследствие неравномерного развития народного хозяйства и его отдельных частей, колебания объемов производства и сбыта, появления значительных спадов производства, следует рассматривать не как стечение неблагоприятных ситуаций (хотя для отдельного предприятия это может быть и так), а как некую общую закономерность, свойственную рыночной экономике. Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято соответствующих  превентивных  мер,  могут  привести  к  чрезмерному разбалансированию экономического организма предприятия с соответствующей неспособностью продолжения финансового обеспечения своей деятельности, что квалифицируется как банкротство.
         Рыночная экономика на протяжении многих десятилетий и столетий, являющаяся основой развития западных стран, выработала определенную систему контроля, диагностики и, по возможности, защиты предприятий от кризисных ситуаций, которая называется системой банкротства.
         Как показывает мировой опыт, антикризисный процесс в условиях рыночной экономики - это управляемый процесс.
         Антикризисное управление - совокупность форм и методов реализации антикризисных  процедур  применительно  к  конкретному  предприятию. Антикризисное управление является категорией микроэкономической и отражает производственные отношения, складывающиеся на уровне предприятия при его оздоровлении или ликвидации.
         Система антикризисного управления - это и есть система банкротства на предприятии.
    Процесс диагностики банкротства представлен на рисунке 1.
    Рисунок 1 - Диагностика кризисных ситуаций и состояния банкротства 


         Для предотвращения кризиса большое значение имеет своевременное обнаружение признаков предстоящей кризисной ситуации. Ранними признаками, или симптомами, грядущего неблагополучия предприятия могут быть:
         1) отрицательная реакция партнеров по бизнесу, кредиторов, банков, потребителей продукции на те или иные мероприятия проводимые предприятием (например, структурные реорганизации, открытие или закрытие подразделений предприятия, филиалов, дочерних фирм, их слияние, частая и необоснованная смена деловых партнеров, выход на новые рынки и другие изменения в стратегии предприятия);
         2) задержки с предоставлением бухгалтерской  отчетности и ее качество, что  может свидетельствовать либо  о сознательных действиях, либо  о низком уровне квалификации персонала;
         3) изменения в статьях бухгалтерского  баланса со стороны пассивов  и активов и нарушения определенной  их пропорциональности;
         4) увеличение задолженности предприятия  поставщикам и кредиторам; 

         5) уменьшение доходов предприятия  и падение прибыльности фирмы, обесценивание акций предприятия, установление предприятием нереальных  

    (высоких  или низких) цен на свою продукцию  и т.д.
         Для выработки мер по своевременному упреждению и предотвращению приближающихся кризисных ситуаций, а также в  случае их возникновения, по их преодолению необходимо знание структуры и закономерностей развития кризисного процесса. На рисунке 2 представлены основные фазы кризисного процесса.
    Рисунок 2 - Структура  кризисного процесса
          К стратегическому кризису приводит отсутствие или недостаточное развитие системы стратегического управления на предприятии, в частности:
    - отсутствие четкой структуризации стратегических целей предприятия; 

    - разработка стратегии предприятия не рассматривается как важнейший этап планирования, тесно связанный с другими этапами внутрифирменного планирования;
    - ориентация высших руководителей на решение оперативных и текущих задач в ущерб стратегическим.
         Углубление  стратегического  кризиса  приводит  к  возникновению тактического кризиса, внешними признаками которого являются:
    - сокращение масштабов деятельности;
    - снижение доли рынка, уменьшение прибыли;
    - сокращение численности персонала и т.д.
        
            Дальнейшее развитие кризисного процесса обнаруживается в росте      задолженности предприятия, ухудшении показателей ликвидности (то есть   способности предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам), а также показателей финансовой - устойчивости. В результате кризисный процесс переходит в следующую фазу - фазу кризиса обеспеченности.
         Кризис  обеспеченности может иметь временную  или длительную хроническую      неплатежеспособность      предприятия.       Состояние  неплатежеспособности, убыточности  финансово-хозяйственной деятельности свидетельствуют о том, что предприятие находится под угрозой банкротства, которое не обязательно наступает неотвратимо. Для вывода предприятия из кризиса необходимо разработать и реализовать комплекс организационных и финансовых мер по оздоровлению финансового положения предприятия -должника. Цели санации могут быть достигнуты путем перемещения управленческих   кадров,   реструктуризации,   ликвидации   неэффективно работающих подразделений, привлечения новых источников финансирования и применения других мер. Если результаты анализа финансового состояния предприятия свидетельствуют об отсутствии реальной возможности восстановить его платежеспособность, это может явиться основанием для подготовки и применения процедур ликвидации предприятия.
         Особенность антикризисного управления проявляется в объединении в систему диагностики, предупреждения, преодоления кризиса, стратегии реструктуризации и применения нестандартных методов в управлении персоналом. С этих позиций антикризисное управление представляется как конструктивная реакция на выявленные в результате диагностики изменения, угрожающие банкротством или нарушением нормального функционирования. Правомерность такого подхода можно подтвердить эффективностью результатов управленческих решений путем сопоставления уровня затрат ресурсов и степени достижения целей.
         Для высшего руководства и собственников  предприятия диагностика есть средство получения достоверной качественной информации о его реальных возможностях на начальной стадии экономического кризиса и основой для введения в действие особых методов и механизмов менеджмента. Опираясь на  

         результаты  диагностических и превентивных исследований различных сторон деятельности предприятия, менеджеры и собственники имеют возможность приступить к  разработке рефлексивной модели антикризисного управления своим предприятием.
         Диагностика - это в то же время и оценка достоверности текущего финансового учета и отчетности, база для выдвижения гипотез о закономерностях и возможном неустойчивом финансово-экономическом состоянии. Диагностика позволяет выявлять причинно-следственные связи в дисфункциях менеджмента, а затем переходить к построению объяснительной и прогнозной моделей функционирования  и  развития  предприятия,  осуществляя при этом предупреждение его банкротства.
         На  наш взгляд, превентивная санация должна рассматриваться как рекомендация по схеме "цели - средства" и как рефлексивная технология поддержки эффективных управленческих решений. Расчетные прогнозы на этой стадии могут охватывать все перспективы предприятия: краткосрочные проблемы выживания, максимизации прибыли, среднесрочные задачи роста и долгосрочные цели стратегии корпоративного развития.
           Вместе с тем любой социально-экономической системе соответствует определенная технология управления. Предупредительная санация и диагностика в ходе реализации стратегии управления соотносятся как технология и организация. Поскольку кризис - это периодические потрясения и закономерность живой и неживой природы, можно утверждать, что в закономерных и периодических переменах есть много полезного, несмотря на то, что кризисы весьма разнообразны. Из этого вытекает, что менеджеры в процессе антикризисного управления решают три взаимосвязанные задачи: распознавание "болезни"; устранение причин, препятствующих оздоровлению производства; применение в решаемых задачах нестандартных управленческих антикризисных мер.
           В антикризисном управлении видное место должна занимать концепция
    рефлексии, которая на ранних стадиях развития кризисных ситуаций выступает методологической основой модели, связывающей современные альтернативные микроэкономические теории и динамичную экономическую действительность. Необходимость построения новых "буферных", переходных и имитационных моделей вытекает из факта различий в подходах к экономике предприятия как к абстрактному объекту экономической теории или реальному объекту антикризисного управления.
    Рисунок 3 - Процесс диагностики в антикризисном управлении

           Диагностика как способ распознавания  состояния социально-экономической  системы посредством реализации комплекса исследовательских процедур и выявления в них слабых звеньев и узких мест относится к методам косвенных измерений. Элементы социально-экономических систем, свойства которых подлежат определению, обычно недоступны для непосредственного наблюдения и измерения. Поэтому следует измерять не их параметры, а параметры процессов, порождаемых элементами этих систем и доступных для измерений.
    и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.