На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Анализ финансового состояния предприятия ОАО «КМЗ»

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 05.07.2012. Сдан: 2011. Страниц: 20. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение высшего
профессионального образования
«Ковровская государственная технологическая академия» 
 

Кафедра менеджмента
Курсовая  работа
 
по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной 
деятельности  предприятия» 

на тему: «Анализ финансового состояния предприятия» 
 
 
 
 
 
 
 

Преподаватель:                                      Ю.В. Смольянинова 
 
 
 

Исполнитель:       
ст. гр. ЗМН (БТ) – 208                                                                          В.В. Гусева 
 
 
 
 

Ковров, 2010г. 
 

ПЛАН
Введение…………………………………………………………………………………………………………………..3 

I.Характеристика предприятия……………………………………………………….…………………….…5 

II.Теоретические аспекты финансового состояния предприятия………………………..….8
    1.Сущность  финансового анализа и его  задачи…………………………………………….…...8
    2.Классификация методов и приёмов финансового анализа……………….………..…..9
    3.Информационная база финансового анализа…………………………………………..……..10
    4.Основные  подходы к финансовому анализу……………………………………………….12
    5.Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа……..………...17 

III.Анализ финансового состояния ОАО «КМЗ»…………………………… …………………….20 

  1.Анализ  финансовой структуры баланса…………………………………………….…………....20
  2.Анализ  финансовой устойчивости предприятия……………………………….…..……..….24
    2.1.Абсолютные  показатели устойчивости……………….……………………....…..…24
    2.2.Относительные  показатели устойчивости……………………………………...….……...26
  3.Анализ  платежеспособности и ликвидности…………………………………………...……...29
  4.Диагностика  банкротства………………………………………………………………………...…..….33
Приложение 1……………………………………………………………………………………………..…………34
Приложение 2………………………………………………………………………………………………………..36 

Заключение………………………………………………………………………………………………………...….37 

Литература………………………….………………………………..………………………………...…..39 
 
 
 

     Введение 

     В настоящее время, с переходом  экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.
     Чтобы обеспечить выживаемость предприятия  в современных условиях, управленческому  персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценить финансовое состояние предприятия, как своего, так и существующих конкурентов.
     Основным  инструментом для оценки финансового  состояния предприятия является финансовый анализ, который характеризует  итоги финансово – экономической  деятельности предприятия. Для принятия того или иного решения необходимо проанализировать обеспеченность предприятия  финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и  использования, платежеспособность предприятия  и его финансовое взаимоотношения  с партнерами. Анализ и оценка финансовых показателей необходим для эффективного управления предприятием. С его помощью  руководители предприятием могут осуществлять  планирование, контроль, улучшать и  совершенствовать направления своей  деятельности.
      Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ОАО "КМЗ" по данным бухгалтерской отчетности, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
      Актуальность  данной работы заключается в том, что в условиях рыночных отношений  исследование финансового состояния предприятия должно осуществляться на основе реальных показателей работы предприятия, которые не только позволят принимать верные решения на данном этапе, но и прогнозировать работу на будущее.
     Исходя  из поставленных целей, можно сформировать следующие задачи: 

1. Изучить  методические основы проведения  анализа финансовой деятельности.
2. Дать  краткую характеристику ОАО «КМЗ»
3. Проанализировать  и оценить состав и динамику  имущества его источников.
4. Проанализировать  финансовое состояние предприятия.
     Для решения вышеперечисленных задач  была использована годовая бухгалтерская  отчетность ОАО «КМЗ», а именно:
- бухгалтерский  баланс (форма № 1 по ОКУД),
- отчет  о прибылях и убытках (форма  № 2 по ОКУД)
     Объектом  исследования является открытое акционерное общество " КМЗ".
     Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
     Одной из самых главных задач предприятий  является оценка финансового положения  предприятия, которая возможно при  совокупности методов, позволяющих  определить состояние дел предприятия  в результате анализа его деятельности на конечный интервал времени.
     В современных условиях анализ финансовой деятельности предприятия является необходимым для успешного функционирования предприятия, привлечения инвестиций.
     Методики  финансового (экономического) анализа  отличаются большим разнообразием, но для них характерны следующие  общие черты; оценка деятельности с  позиции роста эффективности  производства, определение влияния  отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия.
     При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:
- горизонтальный  анализ,
- вертикальный  анализ,
- анализ  коэффициентов (относительных показателей),
- сравнительный  анализ. 
 
 

I. Характеристика предприятия
      В данной работе проводится анализ финансовой деятельности ОАО «КМЗ».
     Открытое  акционерное общество "Ковровского Механического Завода" (ОАО "КМЗ")  - это стабильно работающее предприятие по производству газовых центрифуг, оно входит в состав  атомного промышленного комплекса России.
     Производственные  мощности размещены в 213 зданиях и корпусах на общей территории  площадью 2,3 км2.
     ОАО "КМЗ" выпускает широкий ассортимент изделий военного и гражданского назначения и атомное. Численность  персонала – 10121 человек, в том числе рабочих – почти 4320 тыс. человек.
     Основная  продукция:
     - выпуск высокоточного ракетного  оружия,
     - широкая гамма стрелково-пушечного  вооружения,
     - оборудование для атомной промышленности,
        - упаковочное оборудование;
    пресс-формы, детали и комплектующие из всех видов металлов, пластмасс и дерева.
     Из  конкретных видов продукции предприятия  можно выделить следующие:   крупнокалиберный пулемет "КОРД";
снайперская винтовка "АСВК-КОРД";
переносные  зенитные ракетные комплексы "Игла-С";
танковый ракетный выстрел "3УБК";
противотанковый комплекс "Корнет-Э".
     Завод поставляет готовую продукцию в  десятки стран мира. В течении последних лет предприятие входит в число 200 крупнейших компаний России.
     ОАО «КМЗ» обладает технологиями современного уровня, сконцентрированными в специализированных производствах:
       - механообрабатывающих,
     - штамповкой,
      - литейном,
      - термообработки,
      - гальваническом,
      - лакокрасочном
     ОАО «КМЗ» имеет деловые связи более чем с 1000-ю предприятий и фирм, в том числе  в 37 странах мира.
     Завод начал свою биографию с производства оружия конструкции В. Г. Федорова, создателя  первого в мире автомата. И вот  уже более девяти десятилетий  коллектив предприятия решает те проблемы, которые перед ним ставит время.  

     Основные  технико-экономические показатели ОАО «КМЗ» представлены в таблице 1. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица № 1

    Анализ технико-экономических показателей деятельности предприятия

 
Показатель Отчетный год
Предыдущий год
Изменения (+,-)
Абсолютные %
Выручка от реализации 3468547 2388595 +1079952 +45,21
Себестоимость проданных товаров 2512001 1744855 +767146 +44
Прибыль валовая 956546 643740 +312806 +48
Прибыль от продаж 843311 625149 +218162 +34,9
Прибыль балансовая 509965 664006 -154041 -23,2

Чистая  прибыль

495340 442539 +52801 +12

Фондоотдача

       
Фондоотдача 2,34 1,59 +,75 +47
Среднегодовая стоимость всех активов 5108206,5 4034670 +1 073 536,5 +21
Оборачиваемость оборотных средств 0,68 0,59 +0,09 +15,25
Рентабельность  оборотных средств % 24,3 26,1 -1,8 -7,4
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
II. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия 

     Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации, в зависимости от цели анализа, имеющейся информации и  т.д.

    1. Сущность финансового анализа и его задачи

 
     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний  анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).
     Основными задачами анализа финансового состояния  являются:
     1. Общая оценка финансового состояния.
     2. Проверка выполнения обязательств  по платежам в бюджет, банкам, кредиторам.
     3. Проверка использования средств  по целевому назначению и обеспеченности  этими средствами.
     4. Выявление возможностей улучшения  финансового состояния на основе привлечения предусмотренных финансовым планом источников и ускорения оборачиваемости оборотных средств.
     Для решения этих задач:
     а) оценивается имущественное положение  предприятия;
     б) оценивается величина и структура  капитала, вложенного в имущество  предприятия;
     в) изучается обеспеченность предприятия  собственными оборотными средствами;
     г) проводится анализ финансовой устойчивости и платежеспособности, кредитоспособности и ликвидности. 
 

     Достижение  этих целей достигается с помощью  различных методов и приемов. [1]

    2. Классификация методов и приёмов финансового анализа

     Оценку  имущества предприятия позволяет  дать актив бухгалтерского баланса. Для анализа имущества и капитала используются методы: динамический; структурный; структурно-динамический; коэффициентный; факторный.
     Анализ  финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств  хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец  года в сравнении с началом  по данным баланса. В этой ситуации используются приемы структурно-динамического анализа
     Устойчивость  финансового положения предприятия  в значительной степени зависит  от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия  и величина активов, и их структура  и претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление имевших  место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
     Вертикальный  анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса.
     Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную отчетность (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).
     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.
     Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
     Комплексная оценка финансового положения выполняется  с помощью показателей, характеризующих  потенциальную и фактическую  возможности предприятия рассчитываться по текущим обязательствам, а также  его финансовую устойчивость в долгосрочной перспективе. Результативность работы предприятия рассматривается как  с позиции эффективности использования  отдельных видов ресурсов (трудовых, материальных и финансовых), так  и с позиции его положения  на рынке ценных бумаг.
     Цель  такой оценки - более подробная  характеристика имущественного и финансового  положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в  истекшем отчетном периоде, а также  возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет  отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации  зависит от желания аналитика.

    3. Информационная база финансового анализа

 
     В условиях рыночной экономики бухгалтерская  отчётность хозяйствующих субъектов  становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного  обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или  иной степени постоянно нуждается  в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное  финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность  получения дополнительных источников финансирования. 
 

     Основное  требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:
    Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
    Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью. Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
    Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
    Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
    Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм. [3]
     В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения  на информацию, включаемую в отчетность:
    Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
    Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
    Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия. 
     Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.
     Бухгалтерская отчётность организаций, за исключением  отчётности бюджетных организаций, состоит из:
  •бухгалтерского баланса;
  •отчёта о прибылях и убытках;
  •приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
    •аудиторского заключения, подтверждающего достоверность  бухгалтерской отчётности, если она  в соответствии и Федеральным  законом подлежит обязательному  аудиту;
  •пояснительной  записки.
     В том же Законе отмечено, что пояснительная  записка к годовой бухгалтерской  отчётности должна содержать существенную информацию об организации, её финансовом положении, сопоставимости данных за отчётный период и предшествующий ему году и т.д.

    4. Основные подходы к финансовому анализу

 
     Логика  аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной  структуры:
    экспресс-анализ финансового состояния,
    детализированный анализ финансового состояния.
     Экспресс-анализ финансового состояния
     Его целью является наглядная и простая  оценка финансового благополучия и  динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев  предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными  на опыте и квалификации специалиста.
     Цель  первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.
     Цель  второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
     Третий  этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей (таблица 2).
     Таблица 2
     Совокупность  аналитических показателей для  экспресс-анализа
Направление анализа Показатели
1. Оценка экономического потенциала  субъекта хозяйствования
    1.1. Оценка имущественного положения
    Величина основных средств и их доля в общей сумме активов.
    Коэффициент износа основных средств.
    Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2. Оценка  финансового положения.
    Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников.
    Коэффициент покрытия (общий).
    Доля собственных оборотных средств в общей их сумме.
    Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников.
    Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие  «больных» статей в отчетности.
    Убытки.
    Ссуды и займы, не погашенные в срок.
    Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.
    Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной  деятельности.
2.1. Оценка  прибыльности.
    Прибыль.
    рентабельность общая.
    рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка  динамичности.
    Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала.
    Оборачиваемость активов
    Продолжительность операционного и финансового цикла.
    Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка  эффективности использования экономического  потенциала.
    Рентабельность авансированного капитала.
    Рентабельность собственного капитала.


Детализированный  анализ финансового  состояния
     Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения  хозяйствующего субъекта, результатов  его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные  процедуры экспресс-анализа. При  этом степень детализации зависит  от желание аналитика.
     1.Предварительный  обзор экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования.
    Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.
    Выявление «больных статей отчетности.
     2. Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования.
    Оценка имущественного положения.
    Построение аналитического баланса-нетто.
    Вертикальный анализ баланса.
    Горизонтальный анализ баланса.
    Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.
    Оценка финансового положения.
    Оценка ликвидности.
    Оценка финансовой устойчивости.
 
     3.Оценка  и анализ результативности финансово-хозяйственной  деятельности субъекта хозяйствования.
    Оценка основной деятельности.
    Анализ рентабельности.
    Оценка положения на рынке ценных бумаг.
     Анализ  доходности хозяйствующего субъекта характеризуется  абсолютными и относительными показателями.
     Абсолютный  показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.
     Относительный показатель - уровень рентабельности.
     Рентабельность  представляет собой доходность, или  прибыльность производственно-торгового  процесса. Ее величина измеряется уровнем  рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных  с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции  к себестоимости продукции.
     В процессе анализа изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.
     Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств  покрывает средства, вложенные в  активы (основные фонды,  оборотные  средства), не допускает неоправданной  дебиторской и кредиторской задолженности  и расплачивается в срок по своим  обязательствам. Главным в финансовой деятельности,  являются правильная организация и использование  оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.[1]
     Характеристика  финансовой устойчивости включает в  себя анализ:
    состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;
    динамики и структуры источников финансовых ресурсов;
    наличия собственных оборотных средств;
    кредиторской задолженности;
    наличия и структуры оборотных средств;
    дебиторской задолженности;
    платежеспособности.
     Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита  и способность возвратить его  в срок.
     Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.
     При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма  прибыли на вложенный капитал  и ликвидность. Норма прибыли  на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей  сумме пассива по балансу.
     Ликвидность хозяйствующего субъекта - это способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств. Вложение капитала должно быть эффективным.
     Под эффективностью использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1 (один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.
     1.Эффективность  использования оборотных средств  характеризуются, прежде всего,  их оборачиваемостью.
     Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период
     2.Эффективность  использования капитала в целом.  Капитал в целом представляет  собой сумму оборотных средств,  основных фондов. Эффективность  использования капитала лучше  всего измеряется его рентабельностью.
     Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к  величине капитала. 

5. Содержание и основная  целевая установка  финансового анализа 

     Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление  возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
     В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
     Признаками  банкротства в соответствии со ст.3, п.2 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» является неисполнение денежных обязательств и (или) обязанностей по уплате обязательных платежей в  течение трех месяцев с момента  наступления даты их исполнения.
     В этих условиях перед кредиторами  встает задача: действительно ли предприятие  является неплатежеспособным и возможно (невозможно) восстановить его платежеспособность. Для решения этой задачи необходимо провести финансовый анализ, источниками  информации, для которого служат: форма  № 1 «Баланс предприятия»; форма  № 2 «Отчет о прибылях и убытках»; форма № 3 «Отчет о движении капитала». В соответствии с законодательством, предприятие признается неплатежеспособным, если в результате предварительного анализа бухгалтерской отчетности и расчета коэффициентов текущей  ликвидности и обеспеченности собственными средствами устанавливается неудовлетворительная структура его баланса. 
 

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными активами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения денежных обязательств и обязательных платежей. Коэффициент текущей ликвидности (К1) определяется отношением фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (итог раздела III баланса) к наиболее срочным краткосрочным пассивам предприятия (итог раздела V баланса).
     К1= итог раздела III / итог раздела V                               (1)
     Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) характеризует наличие у предприятия собственных источников, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель определяется отношением разности между собственным капиталом предприятия и его резервами (итог раздела III баланса) к стоимости внеоборотных активов (итог раздела I баланса) к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов (сумма итогов раздела II баланса).
     К2= итог раздела III /итог раздела II                               (2)
     В случае, если указанные выше коэффициенты имеют значение ниже нормативных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равный 6 месяцам (К3).
     К3= К1р /К1 норм                                                                 (3)
     Где:
     К1р  – расчетный коэффициент текущей  ликвидности;
     К1норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, 2.
     Расчетный коэффициент текущей ликвидности (К1р) определяется по формуле:
     К1р=К1к+6/Т (К1к-К1н)*2,                                                    (4)
     Где:
     К1к  – коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного года;
     К1н  – коэффициент текущей ликвидности  на начало отчетного года;
     6 – период восстановления платежеспособности, месяцев;
     Т – отчетный период в месяцах.
     Для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной необходимо наличие одного из следующих  условий: коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода меньше 2; коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1.
     Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если значение данного коэффициента меньше 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальных возможностей восстановить свою платежеспособность.
     Исследование  баланса и форм отчетности, прилагаемых  к нему, дает возможность ответить на следующие вопросы:
    оценить динамику изменения отдельных показателей финансовой деятельности;
    проследить основные направления изменения структуры баланса;
    обозначить несбалансированность в движении средств предприятия, выявить положительные и отрицательные тенденции;
    поставить вопросы для более глубокого изучения проблем на основе бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
III. Анализ финансового состояния ОАО «КМЗ» 

1.Анализ  финансовой структуры  баланса
     Опираясь  на вышеизложенную методику анализа  финансового состояния для общей  оценки финансового состояния предприятия  следует проанализировать статьи актива (имущества предприятия) и статьи пассива баланса (Приложение 1. средств предприятия) Чтение баланса по этим группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Такой анализ статей баланса представлен в таблице 3.

                                                                                                                                          Таблица 3

     Анализ  динамики и структуры имущества  и источников средств предприятия
Актив баланса На начало периода На конец  периода Абсолютное  отклонение, тыс. руб. Темп  роста, % В % к изменениям итога баланса
тыс.руб. % к итогу тыс.руб. % к итогу
Баланс 4 887 173  100 5 329 240  100 442 067  109,0 8,3
1. Внеоборотные активы 1 666 361  34,1 1 705 605  32,0 39 244  102,4 0,7
2. Оборотные активы 3 220 812  65,9 3 623 635  68,0 402 823  112,5 7,6
2.1 Запасы 1 362 064  27,9 1 440 159  27,0 78 095  105,7 1,5
2.2 Дебиторская задолженность 1 820 881  37,3 2 046 251  38,4 225 370  112,4 4,2
2.3 Денежные средства 35 411  0,7 88 115  1,7 52 704  248,8 1,0
2.4 Прочие 2 455  0,1 2 638  0,0 183  107,5 0,0
Пассив  баланса На начало периода На конец  периода Абсолютное  отклонение, тыс. руб. Темп  роста, % В % к изменениям итога баланса
тыс.руб. % к итогу тыс.руб. % к итогу
Баланс 4 887 173  100 5 329 240  100 442 067  109,0 8,3
1. Собственный капитал 2 209 749  45,2 2 420 651  45,4 210 902  109,5 4,0
2. Заемный капитал 2 677 424  54,8 2 908 590  54,6 231 166  108,6 4,3
2.1 Долгосрочные обязательства 0,0 0,0 0,0 0,0
2.2 Краткосрочные кредиты и займы 1 477 714  30,2 1 803 782  33,8 326 068  122,1 6,1
2.3 Кредиторская задолженность 1 144 408  23,4 1 094 388  20,5 -50 020  95,6 -0,9
2.4 Прочие 55 302  1,1 10 420  0,2 -44 882  18,8 -0,8
 
     Данные  свидетельствуют о снижении доли внеоборотных активов в активе баланса с 34,1 до 32,0%, но в абсолютном выражении они увеличились на 39244 тыс. руб., хотя темп роста (102,4%)  меньше темпа роста валюты баланса (109,0%). Рост оборотных активов произошел в основном за счет увеличения доли дебиторской задолженности, доля изменений которых в итоге баланса составила 4,2%. Рост дебиторской задолженности можно объяснить общей проблемой неплатежей в стране. Это обстоятельство делает необходимым анализ структуры дебиторской задолженности.
                                                                                                                     Таблица 4
Структура дебиторской  задолженности
Актив баланса На начало периода На конец  периода Абсолютное  отклонение, тыс. руб. Темп  роста, %
тыс.руб. % к итогу тыс.руб. % к итогу
1. Покупатели и заказчики 432 003  23,7 442 635  21,6 10 632  102,5
2. Векселя к получению 35 627  2,0 31 207  1,5 -4 420  87,6
3. Задолженности дочерних и зависимых  обществ 5 616  0,3 69 707  3,4 64 091  1200 
4. Авансы выданные 110 047  6,0 165 623  8,1 55 576  150,5
5. Прочие дебиторы 1 237 587  68,0 1 337 079  65,3 99 492  108,0
Итого: 1 820 881  100,0 2 046 251  100,0 225 370  112,4
 
     Задачи  анализа состоят в том, чтобы  выявить размеры и динамику неоправданной  задолженности, причины ее возникновения  и роста.
     Анализ  состояния дебиторской задолженности  начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе  статей.
     Данные  анализа (см. таблицу 4) свидетельствуют  об изменении структуры дебиторской  задолженности – снижение задолженности  покупателей и заказчиков с 23,7% до 21,6%, векселей к получению с 2,0% до 1,5%, увеличение задолженности дочерних и зависимых обществ (с 0,3% до 3,4%) и  незначительное уменьшение статьи «Прочие  дебиторы» (с 68,0% до 65,3%).
     В процессе анализа структуры пассивов баланса определяется соотношение  между заемными и собственными источниками  средств предприятия и структура заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов). 

     Из  таблицы 2 видно, что за исследуемый  период произошло увеличение доли источников собственных средств с 45,2% до 45,4% (в абсолютных величинах это составило 210902 тыс. руб.), удельный вес источников собственных средств по сравнению  с началом периода уменьшился на 0,2%, то есть темп прироста составил 9,5% (при общем темпе прироста валюты баланса 9,0%). Таким образом, изменение данной статьи несущественно в общей величине изменений валюты баланса (4,0%).
     Долгосрочные  кредиты равны нулю.
     На  фоне несущественного повышения  доли собственных средств произошло небольшое увеличение с 30,2% до 33,8% краткосрочных пассивов, а доля кредиторской задолженности уменьшилась с 23,4% до 20,5%.
     Соотношение собственных и заемных средств предприятия в структуре пассивов баланса, незначительное увеличение удельного веса собственных средств на конец периода до 45,4% (предельно допустимый норматив – не менее 50%), необеспеченность долгосрочными кредитами,  значительная доля краткосрочных пассивов свидетельствуют о рискованной деятельности руководства предприятия.
     Для выяснения общих тенденций изменений  структуры баланса, выявления основных источников средств (разделы пассива  баланса) и направлений их использования (разделы актива баланса) проанализируем имущество предприятия, а для  детализации – анализ состояния  статьи «Запасы и затраты». Результаты расчетов для анализа содержатся в таблице 5. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                                                                                                       Таблица 5
Анализ состояния  запасов и затрат
Запасы  и затраты Абсолютные  величины Удельные  веса Изменения
На  начало года На конец  года На начало года На конец  года В абсолютных величинах В удельных весах В % к изменению общей величины запасов и затрат
Производственные  запасы 1 340 207  1 440 159  50,0 50,0 99 952  0,0 50,0
Незавершенное производство 669 303  681 938  25,0 23,7 12 635  -1,3 6,3
Сырье и материалы 447 145  486 701  16,7 16,9 39 556  0,2 19,8
Животные 10 310  9 776  0,4 0,3 -534  0,0 -0,3
Расходы будущих периодов 16 177  26 236  0,6 0,9 10 059  0,3 5,0
Готовая продукция 190 282  226 620  7,1 7,9 36 338  0,8 18,2
Прочие  запасы и затраты 6 991  8 889  0,3 0,3 1 898  0,0 0,9
Общая величина запасов и затрат 2 680 415  2 880 319  100,0 100,0 199 904  0,0 100,0
 
     Структура имущества предприятия за отчетный период ухудшилась – доли «Иммобилизованных (внеоборотных) активов» снизилась (с 34,1% до 32,0%), а «Собственный капитал» увеличился незначительно (с 45,2% до 45,4%). Одна из причин такого положения – кризис неплатежей: рост доли дебиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов (с 37,3% до 38,4% и с 30,2% до 33,8% соответственно). Остальные изменения несущественны.
     Финансовая  политика ОАО «КМЗ» решает кратковременные задачи с возможным отрицательным эффектом в будущем.
     Конечно в условиях инфляции финансовые отчеты предприятия о результатах хозяйственной  деятельности, финансовом состоянии  и использовании прибыли могут  оказаться источником необъективной  информации, так как различные  элементы баланса теряют свою стоимость  с различной скоростью. 
 

2. Анализ финансовой  устойчивости предприятия 

     Финансовая  устойчивость предприятия отражает его возможность формировать  запасы и затраты за счет собственных  средств.
     Финансовая  устойчивость предприятия предполагает сочетание четырех благоприятных  характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:
      высокой платежеспособности, те есть способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;
      высокой ликвидности баланса, то есть достаточной степени покрытия заемных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги на расчетном сете срокам погашения обязательств;
      высокой кредитоспособности, то есть достойной способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовыми издержками;
      высокой рентабельности, то есть значительной прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие предприятия, хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.
 
2.1. Абсолютные показатели  устойчивости 

     Абсолютным  показателем, который характеризует  финансовую устойчивость является Собственные Оборотные Средства предприятия. 
 
 

     1) Расчет СОС  
     СОС= Источники собственных средств (стр. 490) – Стоимость внеоборотных активов (стр. 190);
     2) Расчет СОС и долгосрочные обязательства = п. 1-  Долг обязательства (стр. 590);
     3) СОС, долгосрочные и краткосрочные  обязательства = Займы и кредиты  (стр. 610,620,660);
     4) Определяем излишек (недостаток) СОС путем сравнения 
     П. 1 – (стр. 210+стр.220)
     5) Определяем излишек (недостаток) СОС путем сравнения для формирования  запасов и затрат = п. 2 – (стр.210+стр. 220)
     6) Определяем излишек (недостаток) СОС, долгосрочные и краткосрочные обязательства для формирования запасов и затрат = п.3 – (стр.220+ стр. 210)
     7) Формируем трехкомпонентный показатель  J(I1, I2, I3)
     I1=0, если п. 4 <0 (недостаток)                     I1=1, если п. 4 >0 (излишек)
     I2=0, если п. 5 <0 (недостаток)                    I2=1, если п. 5>0 (излишек)
     I3=0, если п. 6 <0 (недостаток)                    I3=1, если п. 6>0 (излишек)
     8) По значению J определяем тип финансовой устойчивости предприятия
     J = (1,1,1) – везде излишек – абсолютная финансовая устойчивость,
     J = (0,1,1) –нормальная финансовая устойчивость предприятия идет с привлечением долгосрочных и краткосрочных обязательств,
     J = (0,0,1) -  предкризисное состояние,
     J = (0,0,0) -  кризисное состояние.
     Данные  расчетов занесем в таблицу 6 
 
 
 
 
 
 

                                                          Таблица 6                                                                                                          
     Абсолютные  показатели устойчивости
    Показатель Значение, руб.
    За  2004 г. За 2005 г.
    1. СОС 543388 715046
    2. СОС  и долгосрочные обязательства 543388 715046
    3. СОС,  долгосрочные и краткосрочные  обязательства 2622122 2898170
    4. излишек  (недостаток) СОС -818676 -768137
    5. излишек  (недостаток) СОС для формирования  запасов и затрат -818676 -768137
    6. излишек  (недостаток) СОС, долгосрочные и краткосрочные обязательства для формирования запасов и затрат +1260058 +1414987
 
      Так как функция J = (0,0,1) то  наше предприятие находится в предкризисном состоянии, т.е. размер запасов и затрат превышает общую величину источников их формирования, но этот недостаток покрывается за счет долгосрочных и краткосрочных обязательств. 

2.2. Относительные показатели  устойчивости 

      Расчет  коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость представим в виде таблицы 7. 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 7
Относительные показатели финансовой устойчивости 

Показатели Метод рассчета Норма- тив
На начало года На конец  года Измене- ние
Коэффициент маневренности Км = собств.оборотн.  средства/источники собств. средств  
 
? 0,5
3220812/ 2209749=  
1,45
3623635/ 2420651 =  
1,49
 
 
+0,05
Коэффициент автономии источников формирования запасов Ка.и.  = источники собственных средства / валюта баланса  
 
?0,5
2209749/4887173 =  
0,45
2420651/ 5329240=  
0,45
 
 
0
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами Коб = (наличие собственных оборотные средств + долгосрочн. заемн. средства) / обшая сумма запасов и затрат(п.210+п.220)  
 
 
 
?0,6-0,8
2209749/ 1362064=  
 
1,62
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.