На бирже курсовых и дипломных проектов можно найти образцы готовых работ или получить помощь в написании уникальных курсовых работ, дипломов, лабораторных работ, контрольных работ, диссертаций, рефератов. Так же вы мажете самостоятельно повысить уникальность своей работы для прохождения проверки на плагиат всего за несколько минут.

ЛИЧНЫЙ КАБИНЕТ 

 

Здравствуйте гость!

 

Логин:

Пароль:

 

Запомнить

 

 

Забыли пароль? Регистрация

Повышение уникальности

Предлагаем нашим посетителям воспользоваться бесплатным программным обеспечением «StudentHelp», которое позволит вам всего за несколько минут, выполнить повышение уникальности любого файла в формате MS Word. После такого повышения уникальности, ваша работа легко пройдете проверку в системах антиплагиат вуз, antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru. Программа «StudentHelp» работает по уникальной технологии и при повышении уникальности не вставляет в текст скрытых символов, и даже если препод скопирует текст в блокнот – не увидит ни каких отличий от текста в Word файле.

Результат поиска


Наименование:


курсовая работа Рынок ссудного капитала

Информация:

Тип работы: курсовая работа. Добавлен: 27.05.2012. Сдан: 2011. Страниц: 13. Уникальность по antiplagiat.ru: < 30%

Описание (план):


План.
Введение. 2
1. Ссудный  капитал и его роль в рыночной экономике 4
1.1. Сущность рынка ссудных капиталов 4
1.2. Особенности  и источник ссудного капитала 6
1.3. Структура рынка ссудных капиталов 8
1.4. Функции рынка ссудных капиталов 10
1.5. Спрос и предложение ссудного капитала 11
2. Тенденции развития рынка ссудного капитала и ссудного процента в РФ.
      16
4. Проблемы рынка ссудного капитала и изменения процента 23
Заключение 28
Список используемой литературы 30 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение.
      Важным  условием расширения производства и роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. В то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Одной из составных частей финансовых отношений, обеспечивающих жизнедеятельность и функционирование рыночного хозяйства, являются ссудный капитал.
      Ссудный капитал является своеобразным товаром, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать в качестве капитала (здания, сооружения, оборудование, товары) и приносить доход в форме прибыли. Часть этой прибыли направляется на оплату ссудного капитала и выступает как его цена или ссудный процент.
      Получателями ссудного капитала выступают:
       предприятия и фирмы (в силу  сезонного характера производства  и сбыта продукции, необходимости  осуществления затрат на инвестиционные  цели и т.д.);
       банки (по причине необходимости  регулирования банковской ликвидности, а также для удовлетворения потребностей клиентов в заемных средствах);
       население (для удовлетворения  различных потребностей: приобретения и ремонта жилья, товаров длительного пользования и др.)
       государство (заимствование средств  на различные цели у Центрального Банка или других государств).
     Исходя  из выше написанного, участниками рынка  ссудных капиталов могут становиться  все субъекты рынка вообще (физические и юридические лица).
     Изучение  рынка ссудного капитала представляет большой интерес для формирования позиции способствующей определить плодотворные шаги в непростой современной рыночной экономике.
     Рынок ссудного капитала необходимо изучать, как любой другой рынок, методами современной экономической теории в категориях спроса, предложения, рыночного  равновесия. В то же время рынок ссудного капитала ? это особый рынок, где в качестве товара выступают деньги, а их ценой является ставка процента. Все это вызывает необходимость отдельного изучения рынка ссудного капитала как специфического сегмента рынка, оказывающего огромное влияние на состояние реального сектора экономики.
     В кризисной ситуации, при инфляционных процессах ценность и важность ссудного капитала резко усиливается. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли.
       Эти  обстоятельства являются причиной выбора именно этой темы курсовой работы.
     Цель  курсовой работы - раскрытие понятия, сущности рынка ссудных капиталов в целом и в России.
       В работе определены следующие задачи:
      определение рынка ссудных капиталов, его структуры, функции;
      рассмотреть роль ссудного капитала в рыночной экономике, обозначить его особенности, источники, изучить спрос и предложение ссудного капитала;
      изучить процент, как равновесную цену на рынке ссудного капитала;
      изучение рынка ссудного капитала и его структурных составляющих в России.
     Объект  изучения в данной работе ? ссужаемые  денежные суммы; субъектом же является государство и различные предприятия  всех форм собственности и финансово-кредитные учреждения.
      Главная проблема, которая препятствует изучению темы "Рынок ссудного капитала и его характеристика" ? это недостаточная разработанность его методологической базы. В настоящее время движение ссудного капитала происходит преимущественно в форме банковского кредита за счёт сокращения коммерческого кредита. Банковский кредит наиболее актуальный вид кредитования и в настоящее время кредитный рынок (рынок ссудного капитала) представлен преимущественно в виде банковского кредитования и рынка ценных бумаг. 
 
 
 

1. Ссудный капитал и его роль в рыночной экономике. 

      Сущность  рынка ссудных капиталов.
      Исторически предшественником ссудного капитала был  ростовщический, получивший своё распространение еще в рабовладельческом обществе. Ростовщики предоставляли деньги населению для уплаты долгов и приобретения товаров, а господствующей знати – для строительства дворцов, военных нужд, покупки предметов роскоши. В Древней Греции были известны случаи ростовщических ссуд с уплатой от 500 до 900% годовых.
    Увеличение  масштабов накопления денежного  капитала в условиях капитализма обусловило развитие рынка ссудных капиталов. Под влиянием спроса и предложения происходит движение ссудного капитала.
     Рынок ссудных капиталов ? система экономических отношений, в которой объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него, обеспечивающих аккумуляцию свободных денежных средств, превращение их в ссудный капитал и его перераспределение между участниками процесса воспроизводства; совокупность банков, фондовых бирж и других финансово-кредитных учреждений, через которые перераспределяется ссудный (денежный) капитал. В качестве кредиторов и заемщиков на рынке ссудных капиталов выступают банки, государственные предприятия, фирмы, а также население страны .
    Рынок ссудных капиталов как экономическая  категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями.
    Экономическая роль рынка ссудных капиталов  заключается в его способности объединить мелкие, разрозненные денежные средства в интересах всего капиталистического накопления. Это позволяет рынку активно воздействовать на концентрацию и централизацию производства и капитала.
    Объединению мелких капиталистов и наращиванию  концентрации на самом рынке первоначально способствовали банки, которые были «кассирами промышленных капиталов», а в последующем — все другие виды кредитно-финансовых учреждений и биржи.
      Возросшая роль рынка ссудных капиталов  в экономике проявляется в трех основных направлениях:
    предоставление ссудного капитала частному сектору, государству и населению, а также иностранным заемщикам;
    аккумуляция свободного денежного капитала и денежных сбережений населения;
    сосредоточение фиктивного капитала.
    Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала.
    Также важной особенностью рынка ссудных  капиталов является усиление влияния на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов. Кроме того, рынок ссудных капиталов играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, государства Западной Европы и Япония.
    Рынок ссудных капиталов также выполняет  макроэкономическую функцию. В современной капиталистической экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а, прежде всего, с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте и национальном доходе.
      Именно хранение денежных средств  на счетах различных кредитно-финансовых  учреждений, в ценных бумагах,  а также выражение их в денежной форме способны создавать видимость стирания границ между денежным и ссудным капиталами, особенно в условиях государственно-монополистического капитализма, когда такие границы все более размываются с развитием кредитной системы.
    Не  стоит забывать о том, что денежный и ссудный капиталы различные понятия и отождествление их является неверным. Ссудный капитал является лишь производным от денежного капитала, его частью, хотя и значительной. Ссудный капитал следует рассматривать с точки зрения накопления на рынке ссудных капиталов, тогда как денежный капитал возникает в процессе кругооборота капитала и служит основой появления ссудного капитала. Поэтому денежный капитал — более широкое понятие в качественном и количественном отношениях. 

1.2.  Особенности и  источники ссудного  капитала. 

      В отличии от ростовщического капитала, когда источником выступали собственные денежные средства кредитора, ссудный капитал формируется за счет финансовых ресурсов, привлекаемых кредитными организациями у юридических и физических лиц, а также у государства.
      Причем  на первом этапе развития кредитных отношений единственным источником формирования ссудного капитала выступали временно свободные денежные средства, на добровольной основе передаваемые кредитным организациям для последующей капитализации. Этот источник не потерял своей актуальности и сегодня, когда временно свободные денежные средства населения составляют существенную часть ресурсных источников кредитных организаций.
      На  втором этапе развития кредитных  отношений, по мере развития безналичной  формы расчетов с прямым участием банков, новым источником формирования ссудного капитала стали средства, временно высвобождаемые в процессе кругооборота и торгового капитала. К ним относится:
      амортизационный фонд предприятий для обновления, расширения и восстановления основных фондов;
      денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации продукции и осуществление материальных затрат;
      часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
      прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
      денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
      денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местного бюджетов.
      Данные  средства аккумулируются на расчетных  счетах юридических лиц в обслуживающих  их кредитных организациях. Особая привлекательность данного источника ссудного капитала для банка определяется отсутствием необходимости:
    получения согласия владельца расчетного счета на использование банком находящихся на счете средств;
    выплата дохода по расчетным счетам, то есть фактическая бесплатность для банка этих ресурсов.
      Таким образом, для большинства современных банков рассмотренные источники выступают в качестве основного ресурса и побуждают банки к постоянному увеличению круга обслуживаемых клиентов.
      Ссудный капитал как специфическая форма  капитала обладает рядом особенностей:
      Капитал – собственность. Капитал делится на капитал-собственность, направленный во временное пользование с целью получения процентов, и капитал, работающий у предприятия-заемщика и приносящий прибыль.
      Своеобразный товар. Если цена обычных товаров представляет собой денежные выражения стоимости, то ценой ссудного капитала является оплата его потребителями стоимости, состоящей в способности функционировать в качестве капитала и приносить доход в форме прибыли.
      Форма отчуждения. При кредитной сделке ссудный капитал передается односторонне: вначале при его предоставлении – от кредитора к заемщику, а затем при погашении – от заемщика к кредитору с уплатой процента.
      Специфическая форма движения. Он имеет отличную от промышленного и торгового капитала форму движения: промышленный капитал последовательно принимает три формы: денежную, производительную и товарную; торговый – две формы: денежную и товарную; ссудный капитал находится постоянно в денежной форме (Д – ДI).
      Фетишистская форма капитала. Движение ссудного капитала  Д – ДI не включает производство и обращение товаров. Создается мнимое впечатление о том, что деньги по своей природе в состоянии приносить прибыль. На самом деле источником прибыли служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере материального производства.
 
 
      1.3. Структура рынка ссудных капиталов. 

      Ссудный капитал – это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.
     Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах.
     Основными участниками рынка ссудных капиталов  являются:
      первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;
      специализированные посредники в лице кредитно-банковских институтов, осуществляемых непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал;
      заемщики – в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах.
      Современная структура рынка ссудных капиталов  характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.
      По  временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
      По  институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный) рынок, где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, а также внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже; такой рынок еще называют уличный. На рынке ценных бумаг складываются отношения по поводу имущественных прав совладения и кредитования специфическими финансовыми инструментами ? ценными бумагами.
      Временной и институциональный признаки рынка  ссудных капиталов характерны для  всех стран. О состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынка ценных бумаг.
      Наиболее  развитыми являются рынки капиталов  США, стран Западной Европы и Японии. 

      
      Схема №1.  Институциональная структура рынка ссудных капиталов. 
 


     Схема №2. Функциональная (операционная) структура  рынка ссудного капитала 
 

1.4. Функции рынка ссудных капиталов. 

     Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системе общественного хозяйствования.
      Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов.
     1) Обслуживание товарного обращения через кредит;
     2) аккумуляция, или собирание, денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов;
     3) трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства.
     Эти три функции стали активно  использоваться в промышленно развитых странах в послевоенный период.
     4) Обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов (учитывая огромную роль рынка ссудных капиталов в покрытии бюджетных дефицитов и финансировании жилищного строительства через ипотечное кредитование в рамках государственно-монополистического капитализма).
     Во  всех четырех случаях рынок выступает  как своеобразный посредник в  движении капитала.
     5) Ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.
      Указанные функции направлены на обеспечение  эффективного функционирования системы государственно регулируемой экономики.
     Отражая накопление и движение денежного  капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально экономические отношения. 
 

1.5. Спрос и предложение на рынке ссудного капитала. 

      Предложение ссудных капиталов и спрос  на них концентрируется на денежном рынке, который и является рынком ссудных капиталов. Единый рынок  ссудных капиталов охватывает предпринимателей всех отраслей: все они предъявляют спрос на ссудный капитал, а также предлагают свои свободные денежные капиталы в ссуду.
     Предложение ссудного капитала — это та сумма денег, которая может быть в данный момент предоставлена в ссуду; спрос на ссудный капитал — денежная сумма, в которой в данный момент нуждаются заемщики.
     Размеры спроса на ссудный  капитал зависят:
      при прочих равных условия – от размера производства (рост производства обычно сопровождается увеличением спроса на ссудный капитал);
      от степени развития коммерческого кредита (чем больше рост товарооборота обслуживается коммерческим кредитов, тем относительно меньше спрос на заемный денежный капитал);
      от циклических колебаний производства, которые порождают спрос на ссудный капитал даже при сокращении производства);
      от размеров спроса на ссудный капитал для непроизводительных целей, предъявляемого главным образом со стороны государства, а также землевладельцев и биржевых спекулянтов.
     Увеличение  спроса на деньги со стороны участников денежного оборота определяется:
    дальнейшим ростом экономики;
    снижением инфляции и инфляционных ожиданий;
    ростом доверия к банковской системе.
     В зависимости от того, какими мотивами руководствуется участник денежного оборота, формируется спрос на деньги.
     На  размеры предложения  ссудных капиталов  влияют:
      масштабы производства (при прочих равных условиях, чем больше размеры производства, тем больше и сумма временно высвобождающихся денежных капиталов, превращающихся в ссудные капиталы);
      удельный вес слоя рантье и размеры их накоплений;
      размеры той части денежных доходов, которая мобилизуется кредитной системой и превращается в ссудные капиталы;
      циклическое движение производства;
      сезонные условия.
     Денежное  предложение определяется взаимодействием  трех переменных:
      денежной базой центрального банка;
      ставкой процента на денежном рынке;
      нормой обязательного резервирования.  
     Денежная  база центрального банка включает в  себя обязательные резервы и наличность. Эта база обеспечивается активами центрального банка: золотовалютными резервами, хранящимися в его портфеле ценными бумагами, кредитами банкам.
     На  предложение денег также оказывает  влияние:
    розничный товарооборот;
    поступления налогов и сборов от населения;
    поступления по банковским вкладам;
    поступления от реализации ценных бумаг;
    золотовалютные резервы (особенно при наличии дефицита государственного бюджета);
    состояние сальдо платежного баланса страны;
    состояние баланса центрального банка.
      Так, замедлении экономического развития и снижения спроса на деньги со стороны экономических агентов  не исключают негативных инфляционных последствий роста денежной массы в условиях сохранения внешнеэкономической конъюнктуры, и для сбалансированности предложения денег и спроса на них требуются усилия. Денежное предложение должно быть сбалансировано с экономически обоснованным спросом на деньги. 

      Ставка процента как равновесная цена на рынке ссудного капитала. 

     Совместив кривые спроса и предложения на рынке заемных средств (рис.1), мы получим график, который позволит нам понять категорию процента как своеобразную цену равновесия: в точке пересечения кривых DK и SK устанавливается равновесие на рынке ссудного капитала (инвестиционных средств), DK = SK. В точке Е происходит совпадение нормы дохода ссудного капитала (нормы дохода от инвестиций) и нормы временного предпочтения. 

 
 

Рис.1. Процент как равновесная цена на рынке ссудного капитала  

     Равновесная ставка процента, например, 10% означает, что на этом уровне совпадают норма дохода от инвестиций, равная 10%, и норма временного предпочтения, равная 10%.
     Ставка  процента зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:
     - риск, связанный с неопределенностью  как имманентной чертой рыночного процесса (риск предоставления ссуды малоизвестной фирме или отдельному лицу, чье финансовое положение не досконально известно; риск в принципе, откладывая возможность сегодняшнего распоряжения денежными ресурсами). Поэтому, чем выше риск при предоставлении ссуды, тем выше должна быть ставка процента.
     - срок, на который выдаются ссуды.
     - степень монополизации рынка заемных средств. Монополист обладает определенной властью над рыночной ценой, в данном случае такой ценой является ставка процента. И чем выше степень монополизации на рынке ссудных капиталов, тем, при прочих равных условиях, будет выше ставка процента.
     - темпы инфляционного процесса (которые на практике даже несколько отстают от темпов повышения ссудного процента);
     - эффективность государственного  кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;
     - ситуация на международном кредитном  рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков);
     - динамика денежных накоплений  физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается, острый недостаток ссудного капитала приводит к резкому росту ссудного процента);
     - динамика производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков (минимального размера процент достигает в фазе депрессии). Предложение ссудного капитала увеличивается именно в результате упадка и застоя производства.
     - сезонность производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе—сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);
     - соотношение между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга). В разгар кризиса норма процента достигает максимального размера, т.к. отток средств из банков увеличивается вместе с ростом спроса на кредит.
     В связи с вышесказанным можно  заключить, что изменение нормы  процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.
 

2. Тенденции развития рынка ссудного капитала и ссудного процента в РФ.
     Современный российский рынок ссудных капиталов  начал формироваться на рубеже 80-90-х  годов и более или менее  сложился в 1992-1995 годах. До середины 90-х  годов он оставался крайне нестабильным, однако в последние годы в его  развитии стали проявляться определенные тенденции, свойственные рынку ссудных капиталов любого рыночного хозяйства и, следовательно, обуславливающие необходимость их изучения и практического использования.
и т.д.................


Перейти к полному тексту работы


Скачать работу с онлайн повышением уникальности до 90% по antiplagiat.ru, etxt.ru или advego.ru


Смотреть полный текст работы бесплатно


Смотреть похожие работы


* Примечание. Уникальность работы указана на дату публикации, текущее значение может отличаться от указанного.